Recuperacin del Capital de Trabajo: en el flujo de caja se considera que la inversin en capital de

trabajo se recupera ntegramente. Esto se explica porque en el flujo operacional se han

considerado todos los ingresos y costos de operacin de cada periodo, y si se est agregando un
capital adicional para financiar los dficits transitorios, este capital debe quedar sobrante en el
balance de ingresos y cosos del periodo.

Si el capital de trabajo requerido para el periodo siguiente es igual al del periodo anterior, entonces
ste se ir recuperando y reinvirtiendo sucesivamente. Si no fuesen iguales, entonces se
recuperara parcialmente una parte o se requera una nueva reinversin en ste.

Prstamo: corresponde al financiamiento proveniente de crditos obtenidos en instituciones

financieras.

Amortizaciones: corresponde a la disminucin del saldo impago de un prstamo. Por lo tanto la

suma de las amortizaciones es igual al monto del crdito.

La suma desde la Inversin hasta las Amortizaciones se llama Flujo de Capitales, las componentes
de este flujo no pagan ni descuentan impuestos. La razn de ello es que la ley grava las ganancias
obtenidas de inversiones y no las inversiones en s mismas.

Veamos un ejemplo de flujo de caja y estimacin de capital de trabajo: