LA CRISIS FINANCIERA

El mercado financiero actual se caracteriza por cuatro elementos fundamentales que lo

caracterizan:

1- Universalidad

2- Permanencia

3- Inmaterialidad

4- Inmediatez

CAUSAS:
- Flujo financiero mayoritariamente especulativo: Un hecho importante de los efectos
nefastos mas recientes de la especulacin financiera en la economa mundial es el
ocurrido el martes 28 de febrero del 2007, cuando se produjo un derrumbe
generalizado en las principales bolsas del mundo, que hizo recordar los turbulentos
das de la segunda mitad de la dcada de los noventas.
- Entre los principales factores causantes de la crisis estaran los altos precios de las
materias primas, la sobrevalorizacin del producto, una crisis alimentaria mundial, una
elevada inflacin planetaria y la amenaza de una recesin en todo el mundo, as como
una crisis crediticia, hipotecaria y de confianza en los mercados.
- La desregulacin de los mercados, la reduccin del papel del Estado en la economa y
la apertura comercial y financiera en los pases endeudados ha sido parte de la
estrategia de crecimiento de los programas de ajustes acordados con el FMI, como
requisito para la estructuracin de las deudas externas y reanudacin de los prstamos
de la banca internacional.
- Crisis Hipotecaria: En 2001, para paliar la crisis y dar confianza a los mercados de
capitales por el colapso econmico que se dio al atentar las Torres Gemelas, la FED
baja los tipos de inters y presta dinero a los bancos, y estos a su vez a los
consumidores, para estimular la economa y propiciar el consumo.
Los bancos se dedican a dar prestamos hipotecarios, incluso a quienes no tienen
recursos; sin control ni verificacin: NINJAS (Personas sin ingresos, sin trabajo, sin
activos)
Verdaderas chozas que no haban valido nada se revalorizan da a da: Se consolida
la
Burbuja Inmobiliaria
La banca de inversin ve el negocio y se hace de los derechos de esa hipoteca
basura
.
Calificadoras de riesgo certifican la solvencia de los emisores de deuda. Aseguradoras
como AIG y otras entidades financieras garantizan dichas operaciones
Por arte de magia y utilizando un proceso de de ingeniera financiera, las hipotecas
son
empaquetadas y transformadas en activos negociables en el mercado de Valores.

El precio de la vivienda se dispara, suben los tipos de inters. Se enfra y estanca la

economa, suben los precios: del petrleo, alimentos, materias primas, inicia un
aumenta el desempleo, y los HIPOTECADOS DEJAN DE PAGAR.

El precio de la vivienda cae, se multiplican los morosos y los papelitos Mr Lehman B,

no valen nada. Nadie los quiere. AIG, el que aseguraba las operaciones, va con l de la
mano, nadie vio la falla.

- Naturaleza del sistema financiero El Sistema Monetario Internacional en esas

condiciones tiene cuatro caractersticas:
 1- Es privado

2- Especulativo

3- Inestable

4- Pronorteamericano

CONSECUENCIAS:

- Amrica Latina ha sido sometida a estas polticas mediante el endeudamiento

externo, acelerndose en los noventas. Ha sido muy importante es estos aos
el flujo internacional de inversiones hacia esta regin. Las inversiones y
endeudamientos han crecido concentrando la riqueza y extendiendo la pobreza
y la desigualdad.
- Embargo de casas: Algunos pronsticos anticipan que, como consecuencia de
la crisis de la burbuja hipotecaria en los Estados Unidos, habr 1,5 milln de
desalojos en todo 2007, el doble del ao anterior. Sin embargo, en los primeros
cinco meses del ao ya fueron desalojadas 900.000 familias; el ritmo mensual
de los desalojos crece vertiginosamente: de 150.000 en enero se ha pasado a
250.000 apenas cuatro meses despus
- Perdida del Empleo: El caso de China Otro informe, esta vez de la OIT, indica
que el desempleo asciende al 30% de la poblacin. Golpea especialmente a
los obreros de mayor edad, expulsados de las plantas estatales privatizadas en
beneficio de sus gerentes. El mismo informe seala que el 90% de la poblacin
no tiene ingresos suficientes para consumir
- Cada de los precios de la materia prima: Es el caso de Per que se vera
afectado, en la exportacin de materia prima, por lo que se producir despidos,
en los sectores agro exportadores y mineros

ALTERNATIVAS:

Supervisin estricta del sistema financiero, como parte de una poltica slida de regulacin
estatal. Este monitoreo de advertir los riesgos sistmicos, en el sistema financiero

Controlar los prstamos bancarios

Combatir la especulacin financiera, creando mecanismos para evitar la ganancia fcil de

dinero a travs de las burbujas financieras. Un mecanismo en este sentido sera detectar la
presencia de dinero ficticio en grandes que proporciones, cuya capacidad puede provocar
desequilibrios en el sistema financiero.

Mayor inversin pblica, como por ejemplo el rubro de construccin que genere empleo

Glosario

Especulacin econmica: En economa, la especulacin es el conjunto de operaciones

comerciales o financieras que tienen por objeto la obtencin de un beneficio econmico,
basado en las fluctuaciones de los precios. Un especulador no busca disfrutar del bien que
compra, sino beneficiarse de las fluctuaciones de su precio. En sentido extenso, toda forma de
inversin es especulativa; sin embargo, se suele limitar el trmino a aquella inversin que no
importa ninguna clase de compromiso con la gestin de los bienes en los que se invierte,
limitndose al movimiento de capitales.
Recesin: En economa se entiende por recesin el periodo en el que se produce una cada
de la actividad econmica de un pas o regin, medida a travs de la bajada del Producto
interior bruto real, durante un periodo prolongado de tiempo, al menos dos semestres
consecutivos se considera un tiempo suficientemente prolongado, sin embargo hay autores que
reducen este tiempo al de 3 trimestres o incluso 2 trimestres, lo que se considera una recesin
dbil. En determinadas ocaciones los actores polticos han utilizado una u otra segn sus
interes. En la teora de los ciclos econmicos corresponde a la fase descendente del ciclo. Se
suele caracterizar por una reduccin de casi todas las variables econmicas como son:

la produccin de bienes y servicios

el consumo, particularmente suelen descender las ventas de automviles y viviendas
la inversin suele ser especialmente sensible en las recesiones, teniendo cadas muy
pronunciadas durante estos periodos. Cuando empeora la situacin ecnomica, una
gran parte es atribuible a las reducciones del gasto en nuevas inversiones, que son
suspendidas o aplazadas en el tiempo.
el empleo, la cada de la produccin de bienes y servicios, provoca que las empresas
demanden menos mano de obra y por tanto se produce un aumento del desempleo,

Deflacin: La deflacin es la bajada generalizada del nivel de precios de bienes y servicios en

una economa. Es el movimiento contrario a la inflacin. Es la situacin econmica en que los
precios disminuyen producto de una cada en la demanda, y es mucho ms maligna, y temida
por los empresarios que la inflacin.

Inflacin: En economa, la inflacin es el aumento sostenido y generalizado del nivel de

precios de bienes y servicios, medido frente a un poder adquisitivo.