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Organismo,
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Sergio Hernndez
Vicepresidente Ejecutivo
COCHILCO
26 de abril de 2016
Contenido
2. El contexto actual
aceptan la bolsa
reformas China: devaluacin del
270 disminuyen las China: yuan
importaciones reduccin de
FED: aumento de tasa de cobre meta del PIB
250
de inters debe
esperar
230
285 c/lb (2015) China: devaluacin
280 c/lb (2016) del yuan
210
Fuente: COCHILCO, CRU Copper Monitor, reportes de prensa de las compaas mineras
Contexto econmico e inversion minera
Cartera actualizada de proyectos 2016
Fuente: COCHILCO
Contexto econmico e inversion minera
Chile sigue siendo interesante
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Escondida Ore Caserones Actualizacin Sierra Gorda Los Pelambres Spence Growth Nuevo Nivel
Esperanza Ministro Hales Antucoya QB Hipgeno
Access (concntrate) QB Exp. Exp. Option Mina
Los Bronces Fase II Caserones Pampa OGP I Los Bronces Candelaria RT Sulfuros Chuquicatama
Expansion Collahuasi (Cathodes) Camarones Escondida Fase 7 2030 Fase II UG
Bio-Leach pile
El Espino
Escondida
El Abra Sulfolix
Conc. Greenfield
Sx-Ew Greenfield
Conc. Brownfield
Sx-Ew Brownfield
Fuente: COCHILCO
Imagen Referencial
5,75 Mton
6.000
12%
32%
4.500
1.500
2016f
2018f
2020f
2022f
2024f
2026f
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
Concentrates
Concentrados Cathodes SxEw
Ctodos Sx-Ew 2014
Fuente: COCHILCO.
Produccin esperada de cobre
Segn producto, 1990 - 2026
10,0 90%
83,6%
9,0
Mt de cobre fino
80%
67,5%
8,0
70%
61,6%
58,3% 55,7%
7,0
37,7% 60%
6,0
50%
5,0
1,8 2,5 40%
2,3 3,8
4,0
1,8
30%
3,0
1,5
1,5 1,4
1,5 20%
2,0 0,3
1,6
1,0 2,1 10%
1,6 1,8
1,2 1,4
0,8
0,1
0,0 0%
Ctodos SxEw Prod. Fund. + Ctodos ER (Fund&Ref) Concentrados Part. de la prod. refinada (Ctodos SxEw, ER y prod. Fund.)
Fuente: COCHILCO.
Mining Ministry| COCHILCO
Produccin esperada de cobre
Segn producto, 1990 - 2026
10,0 100%
92,3%
87,6%
9,0 90%
Mt de cobre fino
8,0 80%
70,2% 69,8%
67,9%
7,0 70%
60,7%
6,0 60%
5,0 50%
1,8 2,5
2,3 3,8
4,0 40%
1,8
3,0
1,5 30%
1,5 1,4
2,0 0,3 1,5 20%
1,6
1,0 2,1 1,8 10%
1,2 1,4 1,6
0,8
0,1
0,0 0%
Ctodos SxEw Prod. Fund. + Ctodos ER (Fund&Ref) Concentrados Part. de la prod. de concentrados (conc. + Fund.&Ref.)
6.000
Cobre contenido en concentrado (Kton)
Escondida Encuentro
5.000 Collahuasi Dominga
Los Pelambres Diego de
4.000 Los Bronces Almagro
El Teniente Chuquicamata
3.000 Sierra Gorda Subte.
Andina RT Phase II
2.000 Centinela QB Hyp.
Caserones Spence GO
1.000 Ministro Hales Rajo Inca
Candelaria Productora
0 El Soldado
2015e
2016f
2017f
2018f
2019f
2020f
2021f
2022f
2023f
2024f
2025f
2026f
Mantos Blancos
Altonorte
Capacidad: 1,2 Mton concentrado (No integrada)
1.200 12% Tecnologa Noranda
Produccin de nodo(kton)
400 4%
Ventanas
Capacidad: 0,5 Mton concentrado (Integrada)
Tecnologa Teniente
0 0% Chagres
1980
1983
1986
1989
1992
1995
1998
2001
2004
2007
2010
2013
Caletones
Fuente: COCHILCO. Capacidad: 1,5-1,8Mton concentrado (Integrada)
Tecnologa Teniente
Produccin y balance de cobre
Produccin de cucons Chile y balance
6.000
5.000
4.000
Copper production (kton)
3.000
2.000
1.000
0
-1.000
-2.000
-3.000 2,55
-4.000 Mton 4,00
2015e
2016f
2017f
2018f
2019f
2020f
2021f
2022f
2023f
2024f
2025f
2026f
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014 Mton
Fuente: COCHILCO.
*Valores estimados manteniendo produccin de
nodos
Imagen Referencial
Costos mina y
fundicin
Productividad
Balance de cido
sulfrico
Concentrados
complejos
Procesamiento de
minerales
cUS$/lb
171
Concentrados Other Price/quantity
150 15% production
complejos 134 factors
150 29%
106 Lower grade
Procesamiento de 90 18%
minerales 100
Uso de agua y
energa 50
Monetary
Depreciation correction
19% 19%
-
Mayores costos 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
200
fundiciones en ltimo 150
cuartil de costos 100
50
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Prdida de
productividad y 1,1 1,05 1,04
1,03
1,00 1,00
Productividad total de factores
0,79
0,8
sobre
sustentabilidad 0,7
futura. 0,6
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Fuente: COCHILCO.
Desafos futuros
Balance de cido sulfrico
Costos mina y
fundicin 9,0
Productividad
8,0
2,0
Agotamiento de
1,0
minerales
lixiviables y 0,0
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
existencia de -1,0
0,5
produccin no -2,0 Mton
voluntaria de 2,2
-3,0
fundiciones. Mton
Procesamiento de 90
minerales
Uso de agua y 0
0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75 2,00 2,25 2,50 2,75 3,00 3,25 3,50
energa
Contenido de arsnico (%)
Productividad
Concentrados
primario).
Produccin de cobre fino en concentrados Procesamiento de mineral
Fuente: COCHILCO
Desafos futuros
Uso de agua y energa
Costos mina y 13,3 13,4
14 12,3 12,7 12,6 12,4 12,5 12,8 12,5
fundicin
m3/s
11,7 11,4 10,8 10,8
12 10,6 10,6 10,7 10,9
10,2 10,7
10,1 10,4 10,5
Productividad 10 8,4
9,1 9,5
7,6
8
Balance de cido 5,3
6 4,2
sulfrico 4 2,5 2,6
2,4
1,0 1,3
Concentrados 2 0,3 0,2 0,7
complejos 0
2016 (f)
2017 (f)
2018 (f)
2019 (f)
2020 (f)
2021 (f)
2022 (f)
2023 (f)
2024 (f)
2025 (f)
2026 (f)
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015 (e)
Procesamiento de
minerales
Uso de agua y
energa Agua fresca Agua de mar
160.000
minerales
40.000
sulfurados
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fuente: COCHILCO.
Fuel
Combustibles Power
Electricidad
Imagen Referencial
5. Comentarios finales
Sergio Hernndez
Vicepresidente Ejecutivo
COCHILCO
26 de abril de 2016