RATIO DE LIQUIDEZ

Permiten evaluar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones financieras
de corto plazo. En otras palabras, las Razones de Liquidez facilitan examinar la situacin
financiera de una empresa frente a otras, pues relacionan partidas del activo corriente, con
partidas del pasivo corriente.

RAZON CORRIENTE

Que mide?

Muestra qu proporcin de deudas de corto plazo (pasivos corrientes) son cubiertas por
elementos del activo, cuya conversin en dinero corresponde aproximadamente al
vencimiento de las deudas (activos corrientes).

Se determina = activo corriente/pasivo corriente

Interpretacin

Por cada Nuevo Sol de deuda corriente, la empresa cuenta con S/. xxx de activos corrientes
para pagarla.

RAZON ACIDA

Mide la capacidad ms inmediata que posee una empresa para enfrentar sus compromisos a
corto plazo. Esta razn se concentra en los activos ms lquidos, por lo que proporciona datos
ms exactos al analista.

=Activo Corriente - [Existencias + Gastos pagados por adelantado] /Pasivo Corriente

Interpretacin

Por cada Nuevo Sol de deuda corriente, la empresa cuenta con S/. xxx de activos corrientes sin
considerar las existencias ni los gastos pagados por adelantado, para pagarla.

RAZON EFECTIVO

Mide la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo, considerando nicamente las

cuentas de Efectivo y equivalentes de efectivo e Inversiones Financieras, descartando la
influencia del variable tiempo (cuentas por cobrar) y la incertidumbre de los precios de las
dems cuentas del activo corriente (como por ejemplo, las existencias).

= Efectivo y eq. Efectivo + Inversiones/Pasivo Corriente

Por cada Nuevo Sol de deuda, la empresa cuenta con S/. xxx de efectivo, para pagarla
RATIOS DE GESTION

Miden la efectividad y eficiencia de la gestin, en la administracin del capital de trabajo;

expresan los efectos de decisiones y polticas seguidas por la empresa, con respecto a la
utilizacin de sus fondos. Evidencian cmo se manej la empresa en lo referente a cobranzas,
ventas al contado, inventarios y ventas totales.

ROTACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

Mide el tiempo (frecuencia) de recuperacin de las cuentas por cobrar. El propsito de este
ratio es medir el plazo promedio de crditos otorgados a los clientes y, evaluar la poltica de
crdito y cobranza.

La Rotacin de las Cuentas por Cobrar se calcula expresando los das promedio que
permanecen las cuentas antes de ser cobradas o sealando el nmero de veces que rotan las
cuentas por cobrar en un ejercicio. La rotacin de la cartera un alto nmero de veces, es
indicador de una acertada poltica de crdito que impide la inmovilizacin de fondos en
cuentas por cobrar, en tanto que la rotacin de un mnimos de veces origina que la poltica de
crditos es ineficiente.

= Cuentas por Cobrar Promedio * 365/Ventas anuales al crdito

= 365/ Rotacin Cuentas por Cobrar (En das)

La empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar cada xxx das o las mismas rotan xxx
veces en un ao.

Falta continuar

RATIOS DE SOLVENCIA

Los ratios que miden la solvencia evalan la capacidad de la empresa para hacer frente a sus
compromisos tanto de corto como de largo plazo. Es decir expresan el respaldo que posee la
empresa frente a sus deudas totales, dando una idea de la autonoma financiera de la misma.
Asimismo, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio.

Importancia

La importancia de los ratios que miden la solvencia radica en que muestran el riesgo que corre
quien ofrece financiacin adicional a una empresa y determinan igualmente, quin ha
aportado los fondos invertidos en los activos.

Es decir, permiten conocer qu tan estable o consolidada es la empresa en trminos de la

composicin de los pasivos y su peso relativo con el capital y el patrimonio.
RATIOS DE RENTABILIDAD

Las Razones de Rentabilidad miden la capacidad de la empresa para generar riqueza. Tienen
por objetivo analizar el resultado obtenido a partir de ciertas decisiones y polticas en la
administracin de los fondos de la empresa.

Estas razones expresan el rendimiento de la empresa en relacin con sus ventas, activos,
pasivos o patrimonio. Conocer estas cifras es importante, ya que la empresa necesita producir
utilidad para poder existir.