ANLISIS HORIZONTAL

Monteverde S.A.
Estado de Situacin Financiera
(Cifras en miles de nuevos soles)

CUENTAS DEL ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO AO BASE Variacin (VARIACION)

2011 2010 S/. %
ACTIVO
Activo corriente
10 Efectivo y equivalentes de efectivo 2,050 2,500 (450) (18.0)%
11 Inversiones financieras 15,450 12,560 2,890 23.0 %
12 Cuentas por cobrar comerciales - terceros 39,712 29,292 10,420 35.6 %
20 Mercaderas 42,000 36,000 6,000 16.7 %
18 Servicios y otros contratados por anticipado 1,100 1,025 75 7.3 %
Total activo corriente 100,312 81,377 18,935 23.3 %

331 Terrenos 25,950 15,950 10,000 62.7 %

Edificaciones (neto) 53,960 27,000 26,960 99.9 %
Muebles y enseres (neto) 3,700 3,200 500 15.6 %

Total Activo no Corriente 83,610 46,150 37,460 81.2 %

Total activo 183,922 127,527 56,395 44.2 %

Total activo corriente 100,312 81,377 18,935 23.3 %

Total activo NO corriente 83,610 46,150 37,460 81.2 %
Total activo 183,922 127,527 56,395 44.2 %

PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo corriente
40 Tributos, Contraprestaciones y aportes al sistema de pen 8,400 6,700 1,700 25.4 %
42 Cuentas por pagar comerciales - terceros 29,400 28,100 1,300 4.6 %
45 Obligaciones financieras 1,900 1,600 300 18.8 %
46 Cuentas por pagar diversas - terceros 1,700 2,400 (700) (29.2)%
Total pasivo corriente 41,400 38,800 2,600 6.7 %

Pasivo no corriente
45 Obligaciones financieras a largo plazo 18,503 17,405 1,098 6.3 %
49 Pasivos diferidos 6,048 4,735 1,313 27.7 %
Total pasivo no corriente 24,551 22,140 2,411 10.9 %
Total pasivos 65,951 60,940 5,011 8.2 %

Patrimonio
50 Capital 27,000 15,000 12,000 80.0 %
56 Beneficios no realizados 4,545 1,985 2,560 129.0 %
57 Excedente de revaluacin 22,412 9,852 12,560 127.5 %
58 Reservas 5,317 1,880 3,437 182.8 %
5912 Utilidades ejercicios anteriores 17,870 3,500 14,370 410.6 %
5911 Utilidad del ejercicio 40,827 34,370 6,457 18.8 %

Total patrimonio 117,971 66,587 51,384 77.2 %

Total pasivo y patrimonio 183,922 127,527 56,395 44.2 %

Monteverde S.A.
Estado de Resultados Integrales
(Cifras en miles de nuevos soles)

CUENTAS DE INGRESOS Y GASTOS Variacin Variacion

2011 2010 S/. %
70 Ventas 248,000 200,000 48,000 24.0%
69 Costo de ventas 148,000 120,000 28,000 23.3%
Utilidad bruta 100,000 80,000 20,000 25.0%
94/95 Gastos operativos
62 Gastos de personal, directores y otros 30,000 22,000 8,000 36.4%
63 Gastos por servicios prestados por terceros 6,000 4,000 2,000 50.0%
65 Otros gastos de gestin 1,200 1,200 0 0.0%
64 Gastos por tributos 950 850 100 11.8%
68151 Depreciacin edificio 1,800 1,500 300 20.0%
68154 Deprec.Muebles y enseres 500 400 100 25.0%
66 Prdida por medicin de activos no financieros al V. R. 100 80 20 25.0%

Total gastos operativos 40,550 30,030 10,520 35.0%

Utilidad operativa 59,450 49,970 9,480 19.0%

67 Gastos financieros 1,126 870 256 29.4%
Utilidad Antes de Impuesto R. 58,324 49,100 9,224 18.8%
88 Impuesto de renta 17,497 14,730 2,767 18.8%
Utilidad del ejercicio 40,827 34,370 6,457 18.8%

Utilidad (Prdida) Neta del Ejercicio 40,827 34,370 6,457 18.8%

Otros ingresos integrales
561 Diferencia en cambio de inversiones permanentes en
entidades extranjeras
562 Instrumentos financieros cobertura de flujo de efectivo
563 Ganancia o prdida en activos o pasivos financieros
disponibles para la venta
5631 Ganancia 2,560 1,985 575 29.0%
5632 Prdida
571 Excedente de revaluacin
5711 Inversiones inmobiliarias
5712 Inmuebles, maquinaria y equipos 12,560 9,852 2,708 27.5%
5713 Intangibles
572 Excedente de revaluacin acciones liberadas recibidas
573 Participacin en excedente de revaluacin inversiones
en relacionadas
Resultados Integrales 55,947 46,207 9,740 21.1%
Para mas casos prcticos visita www.nuevacontabilidad.com
CPCC Mario Apaza Meza Cel: 994570734
VARIACION)

(18.00)
 3. ANLISIS VERTICAL
Monteverde S.A.
Estado de Situacin Financiera
(Cifras en miles de nuevos soles)

2013 % 2012 %
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
10 Efectivo y equivalentes de efectivo 2,050 1.1% 2,500 2.0%
11 Inversiones financieras 15,450 8.4% 12,560 9.8%
12 Cuentas por cobrar comerciales - terceros 39,712 21.6% 29,292 23.0%
20 Mercaderas 42,000 22.8% 36,000 28.2%
18 Servicios y otros contratados por anticipado 1,100 0.6% 1,025 0.8%
Total activo corriente 100,312 54.5% 81,377 63.8%

331 Terrenos 25,950 14.1% 15,950 12.5%

Edificaciones (neto) 53,960 29.3% 27,000 21.2%
Muebles y enseres (neto) 3,700 2.0% 3,200 2.5%
Activo no corriente 83,610 45.5% 46,150 36.2%

Total activo 183,922 100% 127,527 100%

PASIVO CORRIENTE
40 Tributos, Contraprestaciones y aportes al sistema de pens 8,400 4.6% 6,700 5.3%
42 Cuentas por pagar comerciales - terceros 29,400 16.0% 28,100 22.0%
45 Obligaciones financieras 1,900 1.0% 1,600 1.3%
46 Cuentas por pagar diversas - terceros 1,700 0.9% 2,400 1.9%
Total pasivo corriente 41,400 22.5% 38,800 30.4%

PASIVO NO CORRIENTE
45 Obligaciones financieras a largo plazo 18,503 10.1% 17,405 13.6%
49 Pasivos diferidos 6,048 3.3% 4,735 3.7%
Total Pasivo no corriente 24,551 13.3% 22,140 17.4%

Total pasivo 65,951 35.9% 60,940 47.8%

PATRIMONIO
50 Capital 27,000 14.7% 15,000 11.8%
56 Beneficios no realizados 4,545 2.5% 1,985 1.6%
22,412 12.2% 9,852 7.7%
58 Reservas 5,317 2.9% 1,880 1.5%
5912 Utilidades ejercicios anteriores 17,870 9.7% 3,500 2.7%
5911 Utilidad del ejercicio 40,827 22.2% 34,370 27.0%
Total patrimonio 117,971 64.1% 66,587 52.2%

Total pasivo y patrimonio 183,922 100.0% 127,527 100.0%

0 0

Monteverde S.A.
Estado de Resultados Integrales
(Cifras en miles de nuevos soles)

2011 % 2010 %
Ventas 248,000 100.0% 200,000 100.0%
Costo de ventas 148,000 59.7% 120,000 60.0%
Utilidad bruta 100,000 40.3% 80,000 40.0%

Gastos operativos
62 Gastos de personal, directores y otros 30,000 12.1% 22,000 11.0%
63 Gastos por servicios prestados por terceros 6,000 2.4% 4,000 2.0%
65 Otros gastos de gestin 1,200 0.5% 1,200 0.6%
64 Gastos por tributos 950 0.4% 850 0.4%
68151 Depreciacin edificio 1,800 0.7% 1,500 0.8%
68154 Deprec.Muebles y enseres 500 0.2% 400 0.2%
Varios 100 0.0% 80 0.0%

Total gastos operacionales 40,550 16.4% 30,030 15.0%

Utilidad operativa 59,450 24.0% 49,970 25.0%

Gastos financieros 1,126 0.5% 870 0.4%

Utilidad antes de impuesto 58,324 23.5% 49,100 24.6%

Impuesto a la renta 17,497 7.1% 14,730 7.4%

Utilidad del ejercicio 40,827 16.5% 34,370 17.2%

Utilidad (Prdida) Neta del Ejercicio 40,827 16.5% 34,370 17.2%

Otros ingresos integrales
561 Diferencia en cambio de inversiones
permanentes en entidades extranjeras
562 Instrumentos financieros cobertura de
flujo de efectivo
563 Ganancia o prdida en activos o pasivos
financieros disponibles para la venta
5631 Ganancia 2,560 1.0% 1,985 1.0%
5632 Prdida
571 Excedente de revaluacin
5711 Inversiones inmobiliarias
5712 Inmuebles, maquinaria y equipos 12,560 5.1% 9,852 4.9%
5713 Intangibles
572 Excedente de revaluacin acciones
liberadas recibidas
573 Participacin en excedente de
revaluacin inversiones en relacionadas
Resultados Integrales 55,947 22.6% 46,207 23.1%

Para este estado financiero se toman como base de comparacin de todas sus cuentas, las ventas. Es
decir, las ventas se hacen igual al 100% y las partidas restantes se presentan como un porcentaje de ellas.

Como se mencion anteriormente, para que los porcentajes tengan ms sentido se les debe comparar con algn estndar,
por ejemplo, para Monteverde S.A., el costo de sus ventas representa un 60.0% de las ventas; este
porcentaje es el deseado por la gerencia?, mejor comparativamente con los de periodos anteriores?, es similar al de
las empresas del sector?

Si las preguntas son afirmativas, la organizacin est dentro de los parmetros deseados; pero si son negativas se deben
replantear nuevas estrategias de compra y de administracin de inventarios, por ejemplo. Comparando los dos aos, el
costo de ventas representa para el 2010 un 60.00% de las ventas, mientras que para el 2011 representa el
59.68% . Esta disminucin como se mencion en el anlisis horizontal, posiblemente se debe a una mejor
administracin de los inventarios o al establecimiento de una poltica de compras ms eficiente.

A pesar de que en el 2010, la utilidad bruta sobre las ventas mejor, la utilidad neta cay 23.1% a 22.6%
 a
La explicacin est en el aumento que tuvieron los gastos de personal, ya que los dems rubros conservaron la misma
participacin. Como se puede observar, el anlisis vertical corrobora los resultados del anlisis horizontal y los
complementa.

Estructura de Costos y Gastos

0.6
0.5967741935
0.6

0.5

0.4

0.3 2011
0.1635080645
0.15015 2010
0.2
0.07365
0.0705532258
0.1
0.0045403226
0.00435
0

Para lograr un adecuado control sobre cada tem, la alta gerencia debe establecer a principios de cada periodo lmites,
superior e inferior, y observar su desarrollo a travs del periodo, con el fin de lograr lo planeado.

En anlisis vertical, en combinacin con el anlisis horizontal, genera las primeras pautas de diagnstico financiero para
la empresa y permite en unin con las razones financieras y el estado de cambios en la situacin financiera, llevar a cabo
un anlisis completo de la situacin econmica de una organizacin.

Distribucin de los costos y gastos - 2010

0.073
65
0.004
35
0.150 0.6
15

Distribucin de Costos y Gastos - 2011

Para mas casos prcticos visita www.nuevacontabilidad.com

CPCC Mario ApazaCel: 994570734
on algn estndar,

es similar al de

egativas se deben
os dos aos, el

nte se debe a una mejor

varon la misma

2011
2010

periodo lmites,

o financiero para
era, llevar a cabo

s y gastos - 2010