TEMA 1: PANAROMA GENERAL DE COMERCIO EXTERIOR

Exportaciones de Espaa:

80% Europa

20 % Extranjero

6% Amrica Latina

6% USA

6% Asia

2% Resto de pases

Es caricaturesco que otorguemos tanta importancia al estado, por ejemplo, de

Brasil cuando solo represente un 6% de la exportaciones del pas. Como veremos

hay msfactores que contribuyen a dar esa importancia.

Conceptos bsicos

Cambios que han contribuido a un mayor desarrollo del comercio exterior

Promedio de aranceles actual 4%, en 1950 era del 50%

El comercio internacional de 1950 a 2002 se multiplicado por 17

El PIB mundial del 1950 a 2001 se ha multiplicado por 6

Estos dos ltimos datos nos muestran que si la produccin ha aumentado un

600% y el comercio un 1700% nos damos cuenta de la magnitud de aumento de

los intercambios que ha habido en este periodo.

FACTORES DETERMINATES

TCNICOS

Rebaja de los costes de transporte

Areo: 1920 - 0,68 pasajero/milla actualmente 0,08 pasajero/milla

Esto explica porque en la actualidad se fletan aviones nicamente de mercanca

 Martimo: Al igual que el ferrocarril, etc..

Rebaja en los coste de comunicacin

1920 Llama de Londres a USA 360 por tres minutos. 2002 ahora casi nulo y

con mayores posibilidades.

Mejores logsticas

Puertos, zonas francas, aeropuertos, almacenes, gestin de stock y clientes.

POLTICOS

Creacin en 1945 del GATT

El GATT ( Global Agreement of Tarif and Taxes)

En 1945 se creo este tratado con 13 pases, en 1995 pas a denominarse OMC

integrado ya por 130 pases con mayor periodicidad de reuniones.

En 1999 los altercados en Seatlle pusieron de manifiesto la complejidad de la

relaciones entre poblacin y/o organismos, pases, intereses, sistemas

arancelarios (Barreras de entrada).

La ltimas rondas de negociacin ( Uruguay ) duraran de 1986 hasta 1994, es por

ello que son tan complicadas tanto las rondas como todas las negociaciones.

En 1970 Se crearon los sistemas de propiedad intelectual, como ya sabemos

estos incentivan la investigacin y el desarrollo de nuevos productos e

investigaciones que siempre acaban repercutiendo en una mejora del bienestar

general. Recordemos los agravios de la piratera.

En definitiva la aparicin del GATT ha conseguido reducir de un 50% a un 4% las

tasas arancelarias media dentro del comercio exterior.

La creacin de bloques
Se trata de acuerdos comerciales entre los pases. En 1957 se empezaron los

acuerdos de la UE. Al principio solo tres pases tenan eliminacin completa de

aranceles Holanda, Alemania y Luxemburgo, hasta que se ha extendido a los 15

pases actuales.

Ejemplos:

NAFTA ( North Amrica Free Trade Area)

reas de libre comercio entre Mjico, US y Cnada, se eliminan los aranceles en

esta rea.

Pacto andino

Se creo en 1969 con la vocacin de crear un mercado comn entre Venezuela,

Colombia, Ecuador, Per y Bolivia)

MERCOSUR

Creado en 1994 como mercado comn entre Brasil, Argentina, Paraguay y

Uruguay

Acuerdo de los tres

Venezuela, Colombia y Mjico

Existen igual lo que se llama tratos preferenciales, igual que lo tuvo Espaa de

1986 al 1994 para poder regularizar sus sistemas para la integracin completa ala

UE, en estos momentos con Marruecos y Turqua existen tratos de este tipo.

Diferencias bsicas entre UE vs US

La aproximacin de UE pasa por la soberana de los pases para crear y crear

organismos supranacionales.

Por el contrario, US solo persigue reas de libre comercio, no busca una unin

aduanera o monetaria, pero si acuerdos parciales entre los estados miembros.

CREACIN O DESVIACIN DE COMERCIO

Es la base de la creacin del comercio exterior:

Ejemplo:

Concepto / Pas Espaa Francia Marruecos

1) Precio / coste 100 90 80

2) Arancel del 50% 100 135 120

3) Area LC

(Espaa-Francia) 100 90 120

4)ALC ( Espaa-

Marruecos) 100 135 80

5) Arancel 10% 100 99 88

Interpretacin:

En este caso Espaa importara, en razones de precios, importaramos a

Marruecos.

En este caso se protege la industria nacional, autarqua, en este caso se

potencia la produccin nacional.

Importaramos a Francia, desviaramos nuestro comercio a Francia an siendo

menos eficiente.

Importaramos a Marruecos an siendo este menos eficiente si existiera el

arancel y creamos un ALC

No protegemos de modo desmesurado la produccin nacional, financiamos

nuestras importaciones a Marruecos.

Para hablar de creacin de comercio, a tenor de los datos, firmaramos un acuerdo

de LC con Marruecos.

En el caso 3, si las comparamos a Marruecos la diferencia de precios recaera en

el consumidor y el Gobierno se llevara ms ingresos (40) por importacin de

mercanca sin el criterio de eficiencia, recordemos que los impuestos son la fuente

de financiacin.

De todos modos si todo son ALC solo hay creacin de comercio, pero an y as no

solo hay creacin, seguro que habr desviaciones.

Desviacin = Cuando importamos de un pas

Creacin = Determinamos reas de libre comercio (ALC) para crear comercio

entre pases.

Hay pases que graban las exportaciones para financiarse, por ejemplo frica y la

produccin de diamantes, este en un pas mono-producto.

GRADOS DE INTEGRACIN PARA LA EXPORTACIN

ALC (FTA) rea de Libre Comercio o Free Trade Area

Acuerdo entre dos o ms pases por los que se eliminan total o casi totalmente los

aranceles entre los pases.

Ejemplo:

NAFTA ( North Amrica Free Trade Area) Acuerdo entre Mjico, Canad y USA

donde no hay aranceles para el movimiento de mercancas.

ALCA: Proyecto fast.truck para la acelaracin de las decisiones norteamericanas

en la exportacin.

Unin Aduanera
Los pases que lo integran homogeneizan sus aranceles y establecen una frontera

comercial comn, conlleva una centralizacin de sus aranceles y una gestin

comn.

En el NAFTA no hay unin aduanera por lo tanto en Mjico los aranceles son

menores que en USA, podramos pensar en entrar primero en Mjico y luego

como existe una ALC con USA entrar en USA, pero este tipo de trucos ya estn

controlados por USA, estos exigen un mnimo % de fabricacin en Mjico si

quieres beneficiare del NAFTA.

En aduanas llega el precio que paga el importador, ms los costes de transporte

martimo y/o terrestre, carga, distribucin, seguros.

Ejemplo:

UE, MERCOSUR, pacto andino

Mercado comn

Mercado de libre movilidad de mercancas y servicios, aduanas, capitales, es

decir, factores productivos. Es un acuerdo como ALC+UA

Unin Monetaria

UA+ALC+MC- Adems de unin o mercado comn tenemos una moneda comn

que facilita el comercio y homogeneiza los intercambios comerciales. Hay menos

asimetra, ms transparencia, ms competitividad, menos riesgo en los tipos de

cambio y menores costes de transaccin.

Ejemplo: UE

Hay un proyecto que se llama LANFALUSI que es la unin de los mercados

financieros a nivel Europeo, a Londres le interesa ya que mueve ms de la mitad

de las transacciones burstiles de Europa.

 Unin Poltica

El ltimo peldao de la UE, adems hay gestin comn de decisiones polticas.

LAS GANANCIAS DERIVADAS DEL COMERCIO INTERNACIONAL

Teoras de comercio internacional

Todos los pases en general se benefician del comercio internacional de

mercancas.

a) La ventaja absoluta

Los pases han de especializarse en aquello que tiene ventaja absoluta (menores

costes del pas) respecto a otros pases.

Ejemplo:

Poblaciones: 1000 habitantes. Datos produccin por personas

Producto / Produccin USA Japn

Autos 4 8

Trigo 16 9

USA- Ventaja absoluta en produccin de Autos.

Japn- Ventaja absoluta en produccin de Trigo.

Como vemos despus de esta especializacin la produccin global de mercanca

aumentara:

Sin comercio:

USA (1000) 50% autos------ 2000 Japn (1000) 50 % autos------ 6.000

50 % Trigo----- 8000 50% Trigo------ 4.500

Produccin total autos: 6.000 / Produccin total de Trigo:12.500

Con comercio y con especializacin mundial:

Japn (1000) 100% autos------8.000 Japn (1000) 100%Trigo------ 16.000

Produccin total autos: 8.000 Produccin total de Trigo: 16.000

El fallo de este planteamiento es la dificultad de transformacin de la industria en

los pases productores de trigo y aquellos productores de autos.

b) La ventaja comparativa

Imaginemos ahora un panorama como este:

Producto / Produccin USA Japn

Autos 4 3

Trigo 16 9

En este caso USA tiene ventaja absoluta en todos los productos, en estos casos

hemos de compara las ventajas comparativas de los pases en relacin a lo que

sacrificas de la fabricacin de un producto si fabrica otro, lo que se conoce

como coste de oportunidad.

Producto / Produccin USA Japn

Autos 16 / 4= 4 trigo 9 / 3 = 3 trigo

Trigo 4 / 16 = auto 9 / 3 = 1/3 auto

En el caso de la ventaja comparativa, podemos observar que fabricar autos en

Japn tiene un grado de sacrificio de trigo inferior al de USA por lo tanto Japn

tiene ventaja comparativa frente USA y deberan en trminos de ventaja

comparativa fabricar ellos.

Si hablamos de fabricar trigo, USA tiene una ventaja comparativa mayor, por lo

tanto si solo sacrifica 0,25 unidades de auto por trigo mientras que Japn 0,33
unidades de auto por cada unidad de trigo, parece lgico que USA se dedique a

fabricar Trigo.

Esta segunda teora demuestra nuevamente como se generan riquezas derivadas

el comercio internacional.

c) Dotacin de factores productivos

El pas ha de ser especialista en aquellos productos intensivos en el uso de los

factores productivos que son abundantes en dicho pas.

Ejemplo: Parecera ilgico que Dinamarca se especializara en el cultivo de trigo,

sus tierras no lo permiten. USA tiene gran cantidad de mano de obra especializada

mientras Marruecos no.

d) Teora de la economa de escala y la diferenciacin de productos

1970- El ranking de los pases ms exportadores era el mismo que el de los

mayores importadores, es decir, ya empezaba a vislumbrarse gran cantidad de

comercio intra-industrial.

Comparacin de la evolucin de los mercados internacionales

Mercados con barreras significativas

BC

Todas estas fronteras entre pases empezaron a diluirse, a finales de los 60' se

cre la previa a la actual comunidad Europea ( Holanda, Blgica, Luxemburgo.

Alemania, Francia e Italia), a finales de los 80 Espaa empez a tomar parte

activa del bloque Europeo.

De este modo, el mercado actual ha desembocado en una especializacin de las

industrias para satisfacer de modo global las necesidades de cada una de las

regiones especficas.

Mercado actual ( Comercio intra-industrial)

BC

Un claro ejemplo es la industrial del automvil, antes nicamente existan dos

modelos de autos, en estos momentos podemos encontrar decenas de modelos,

en cada uno de los pases productores de vehculos se especializan en funcin de

la calidad, la imagen, las especificaciones tcnicas, etc..

BALANZA DE PAGOS Y OSCILACIONES EN LOS TIPOS DE CAMBIO

Diferentes lneas en la balanza de pagos

La cuenta financiera estuvo sujeta a grandes restricciones hasta los 90' momento

en que se abri el libre movimiento de capitales.

Las variaciones de pasivo son las variaciones en las inversiones que Espaa

recibe de otros pases y/o empresas, por el contrario las variaciones de activo son

las inversiones que Espaa realiza en otros pases y/o empresas.

Ejemplo de balanza de pagos.

INGRESOS PAGOS I-P RESERVAS

CTA CORRIENTE

(mercancas, trabajo,...) 10 8 2 +2

BLZA CAPITAL ( Ingresos, 8 5 3 +3

pagos, fondos)

CTA FINANCIERA

(Inversiones directas e

indirectas,...) 7 9 -2 -2

Subtotal 3

RESERVAS 3 -3

ERRORES Y OMISIONES 0

TOTAL 0

Este ideal nunca se cumple, es decir, que no existan diferencias entre el grado de

reservas e ingresos y pagos. Es ms corriente el siguiente estado, por ejemplo

que hay una huida de capitales y hay un aumento de pagos por cuenta financiera

(Argentina):

INGRESOS PAGOS I-P RESERVAS

CTA CORRIENTE

(mercancas, trabajo,...) 10 8 2 +2

BLZA CAPITAL ( Ingresos,

pagos, fondos) 8 5 3 +3

CTA FINANCIERA

(Inversiones directas e -

indirectas,...) 7 19 12 -12
 Subtotal -7

RESERVAS 7 7

ERRORES Y OMISIONES 0

TOTAL -5

Este diferencial negativo en los niveles de reservas provocar una depreciacin en

la moneda para poder ajustar este diferencial. La agencia Moddy's clasifica el

riesgo de cada pas.

Las inversiones en cartera de cada pas provocan en grandes ocasiones

oscilaciones en los niveles de reservas.

Nospodemos cubrir de estas oscilaciones con operaciones:

forward: Futuros en los mercados

Seguros: CESCE ( cubre operaciones de alto riesgo poltico y otros en algunos

pases determinados )

TEMA 2: LA EMPRESA ANTE EL COMERCIO INTERNACIONAL

EL DEPARTAMENTO DE EXPORTACIN EN LA EMPRESA

Los siguientes aspectos justifican en cierto modo la creacin, junto con los

aspectos coyunturales, de un departamento de exportacin en la empresa

Desequilibrio comercial

El grado de apertura de la economa significa el 30% del PIB. En Espaa es difcil

establecer departamentos de exportacin dentro del marco empresarial

establecido ( 95% de las empresas son pymes), en repetidas ocasiones se utilizan

inversiones para incentivar la exportacin.

 Protagonismo exportacin

Son pilares del desarrollo econmico, la exportacin significa expectativas de

crecimiento para las empresas, la competitividad de los productos versus la

capacidad productiva y organizativa de las empresas.

Formas de exportacin

Indirecta: Mediante intermediario comercial

Directa: Creacin de una seccin o de un departamento comercial

Estas decisiones se tomarn en funcin de los siguientes parmetros:

Posibilidades de penetracin

Producto exportado

Clientes potenciales y actuales

Tamao del departamento comercial

Idioma

Incrementar y rentabilizar sus propios negocios

Ventajas para la empresa exportadora:

Llegar hasta un mercado ms amplio

Acceso a una mayor posibilidad de facturacin

Diversificacin de los productos actuales ( Cantidad y gama)

Incremento de los beneficios derivados de los accesos a economas de escala

y a la diferenciacin

Llegar a una demanda ms estable ( menores riesgos derivados de la

compensacin de ciclos econmicos y a la nueva competencia)

Alargar el ciclo de vida del producto llegando a mercados con diferentes

niveles de evolucin tecnolgica y social.

 Contra restar crisis internas

Contrastar la calidad de nuestros productos

Acceso a ms niveles de informacin y experiencias tales como ferias, viajes,

nuevas ideas.

Apoyo comercial y de informacin

Planes de viabilidad para la introduccin de nuevos productos en pases

extranjeros. Cmaras de comercio, consorcios a la exportacin, ICES ( PIPE

2000) , COPCA (PNE)

Apoyo financieros

IVA y UE, Exportacin y las ventajas del IVA, crdito oficial a la exportacin

COE: ICO ( Instituto de Crdito Oficial )periodos de amortizacin ms largos a

tipo de inters fijos.

CESCE ( Compaa Espaola de Crdito a la Exportacin) : Empresa pblica

que cubre los seguros de los impagados a la empresas por motivos polticos,

quiebras y otras razones en funcin de las plizas de los diferentes seguros.

Segn estadsticas del estado el 54% de las empresas tienen departamento de

exportacin incorporado a su estructura y adems de las empresas encuestadas

podemos obtener las siguientes conclusiones:

No hay suficientes ventas en el territorio nacional 48%

No son rentables 18%

Escasez de recursos 10%

No es necesario 7%

Interaccin de otros departamentos 5%

Una de las funciones bsicas del responsable del departamento de exportacin es

atender con prontitud las solicitudes de informacin expresados en el cuadro 1 de

libro de texto.

Pasos para la exportacin

Anlisis interno

Capacidad productiva y posibilidades de ampliarla mediante produccin propia

subcontratada

Si vamos a una feria hemos de saber decidirnos a exportar y saber si podemos

atender satisfactoriamente los pedidos, hemos de tener cuidado con quien nos

asociamos para exportar nuestros productos.

Organizacin logstica ( representantes, escasez de representantes, zonas

francas)

La cuota de mercado espaol, posibilidades de ampliacin mediante la

exportacin o ampliacin en el mercado domstico.

El producto. Normas, atributos, presentacin y utilizacin en el mercado

extranjero.

La calidad. Homogeneizacin de la calidad en los diferentes pases fuera y dentro

de la UE. Espaa es un gran exportador de componentes y reactores nucleares

as como de componentes para el automvil.

El respaldo financiero. Las adaptaciones del producto y los gastos indirectos.

Recursos humanos. Encontrar buenos profesionales, plazos de negociacin y

capacidades de adaptacin a las diferentes culturas.

Solidez en la decisin de exportar. Apoyo con todas sus consecuencias y

derivaciones. Buscar informacin para realizar un pre-proyecto.

Anlisis externo

Proximidad geogrfica. 80% de las exportaciones espaolas tienen como destino

los pases comunitarios no solo por los costes de transporte sino por el

conocimiento que se tiene de los mercados.

Situacin financiera del pas. Por ejemplo el riesgo de Brasil, Argentina,

Latinoamrica en general y otros.

Evolucin del pas en relacin al nivel de las exportaciones. Tanto las espaolas

como la de los otros pases donde queremos exportar.

Tamao de los mercados y de sus evolucin: Produccin + Importacin -

Exportacin.

Anlisis de la competencia nacional y extranjera

Aduanas y normativa, barreras administrativas o agentes que faciliten la entrada al

pas como la FDA en caso de productos de consumo humano.

Formacin del precio

Imagen de los productos en el pas de destino

Programas institucionales como el PIPE 2000, la tricameral de Sabadell,

Terrassa y Manresa, publicaciones varias.

FUENTES DE INFORMACIN

El Fomento institucional a la exportacin:

Icex ( Instituto de comercio exterior, al igual que la OFCOMES, oficinas

comerciales espaolas)Copca (oficina con ms recursos obviamente ya que

Catalunya ocupa el 30% de las exportaciones de Espaa)--- Cmara de Comercio

(Confederaciones como la tricameral de Sabadell, Terrassa y Manresa). Otros

como el Valenciano tambin ocupa un lugar importante, IGALPE (Instituto

Gallegos), Croecsa (Canario), etc..

Funciones de los apoyos institucionales:

Formacin: Formacin que se realizan en las cmaras de comercio, en

universidades, cursos on-line, becas

Becas: Ayudas a alumnos que quieran realizar una stage internacional en una

empresa o en una oficina de exportacin.

Seminarios temticos: Sobre las facilidades de informacin, asesores, etc...)

Cursos: Servicios on-line.

Asesoramiento

Gabinetes especializados: Normativizacin, certificacin, reglamentacin

tcnica, certificados de calidad, envases, embalajes,

Contratacin internacional y arbitraje comercial

Ejemplo: Voy a una feria y empiezo a venderle mercanca sin firma de contrato

Divulgaciones

Boletines de Informacin Selectiva de Exportaciones (BISE). Nos da

informacin sobre las oportunidades de negocio en pases extranjeros (ferias,

peticiones de productos, inversiones, joint-ventures, concursos pblicos)

Fondos audiovisuales como material de apoyo para ferias, degustaciones,

seminarios, etc.

Bases de datos

Estacom, Bise, Oferes ( oferta de productos y servicios a exportar por

empresas espaolas de ms de 120.000 empresas, muy utilizado para los

 extranjeros interesados por vender productos a Espaa) ASOC (ms de 1.500

asociaciones, federaciones sectoriales de fabricantes y exportadores), Internet

Promocin

Participacin en ferias bajo pabelln ICEX, individuales o asociaciones sectoriales.

Misiones comerciales ( de exposicin, jornadas tnicas, misiones de estudios y

prospeccin de mercados)

Planes de iniciacin a la exportacin

PIPE 2000 ahora 2006)

Son programas dirigidos a PYMES con exportaciones dirigidos a aquellas

empresas que tengan unas exportaciones inferiores al 30%. Las ayudas son hasta

un 80% de los gastos de la exportacin hasta un total 24.000 euros. La duracin

es de 24 meses.

Programas del consorcio de exportacin

Inversiones en el exterior

Si la primera fase de la exportacin es la directa, si el comercio aumenta interesa

tener presencia en el pas de destino. Cuando finalmente hay una

internacionalizacin de la empresa es necesario una presencia fsica en el pas y

ello conlleva un coste importante sobre todo si hemos de manufacturar el producto

all.

TEMA 8: MEDIOS DE PAGO Y COBRO INTERNACIONALES

ESQUEMA DE LA EXPORTACIN

Exportador Importador

Mercanca

Documentos
 Abono Orden Adeudo

Banco Swift Banco

Pagador Emisor

Adeudo

Swift (Society World Wide for Financial Telecomunicatios): Conexin directa de

ms de 300 bancos donde se transaccionan los capitales entre bancos de

diferentes pases. En caso que los bancos no dispongan de este sistema siempre

se puede recurrir al tradicional Telex.

Conceptos de documentacin

Remesa: Documentos anexos a la exportacin.

Tipos:

Simple: Documentos financieros como por ejemplo letras de pago, pagars, etc...

Exportador Importador

Mercanca

Documentos (1)

Efectos e Instrucciones Abono (8) Aviso (4) Autoriz.(5) Adeudo(6)

(2) Efecto + Instrucciones (3)

Banco Banco

Pagador Emisor

Abono (7)

El problema bsico es que el importador no pague la deuda en la fecha prevista,

adems hemos de tener en cuenta el riesgo implcito en enviar el primera instancia

la mercanca sin garantas absolutas de cobro.

 Se podra solucionar enviando primero la letra y esperando que el importador la

acepte, en este caso Espaa protege al exportador ya que aunque la mercanca

tenga algun problema el importador est obligado a pagarla.

Documentaria: Documentos comerciales anexos ms los financieros.

Exportador Importador

Mercanca

Documentos (1)

Efectos,inst. y Abono (8) Doc.ciales Aviso (4) Autoriz.(5) Adeudo(6)

(2) Efecto + Ins.+ doc. ciales(3)

Banco Banco

Pagador Emisor

Abono (7)

La nica diferencia es que se incluyen en el envo los documentos comerciales

necesarios para poder retirar la mercanca del aeropuerto

Para poder tener los documentos comerciales es necesario haber aceptado la

documentacin financiera (pago mediante letra,etc...)

El problema que presenta este esquema es que el importador est aceptando la

mercanca y su pago sin tener la constancia que la mercanca est correcta.

Para el exportador es un mtodo fcil de control ya que si no acepta la

documentacin financiera la mercanca no se entrega en destino (no la pueden

recoger) y/o es devuelta a origen.

CARTA DE CRDITO (CRDITO DOCUMENTARIO)

Pasos expresados en el dossier.

 Este mtodo asegura al 100% todos los derechos de importador y del exportador

si se usa del modo correcto, la obligacin de pago recae en los bancos y estos

deben responsabilizarse de las obligaciones formales a la exportacin.

Toda la informacin est recogida en el Instituto de Comercio con sede en Paris.

En el momento en que se acepta por parte del importador ya es irrevocable y el

exportador tiene la seguridad de cobro al 100%.

Inicio del proceso

El proceso de la carta de crdito se inicia desde el importador quin solicita al

banco abrir un crdito al exportador. Si el banco del exportador (avisador /

notificacdor / y/o confirmador) acepta mediante presentacin al exportador la

mercanca se embarca en origen y la documentacin es cedida al banco pagador

en origen quien la remita a destino.

Para poder levantar la mercanca en destino se presenta bajo presentacin de

documentos.

El exportador cobrar la mercanca bajo la presentacin de documentos

acreditativos como por ejemplo la carta de conocimiento de embarque.

Tipo de cartas de crdito:

A la vista: Se cobran en el momento

Con vencimiento: Se cobran en una fecha determinada.

Qu debe hacer el exportador al recibir el crdito?

Pasos expresados en el dossier. ndice del trabajo.

Aspectos a destacar, puntos 9 al 17.

LOS DOCUMENTOS ASOCIADOS A LA CARTA DE CRDITO

Documentos financieros: Financieras, letras, pagares...

 Documento comerciales: Transporte, seguro, documento de apoyo,

administrativo, informacin.

Son muy importantes ya que como exportador cobra la carta de crdito bajo

presentacin de documentos.

Comerciales administrativos: Autorizaciones administrativas para segn que

pases( exigible en caso de mercancas peligrosas o susceptibles de ser usados

como armamento militar, confeccin de droga, etc...)

Con carcter general existe el DUA ( Documento nico

Administrativo), obligado en las exportaciones extracomunitaria, para el comercio

intracomunitario existe el Intraestat.

Sobre la informacin expresada en los documentos se paga el IVA y se exige

pago de los aranceles.

DVA ( Declaracin de valor en aduanas) obligado en las

importaciones extracomuniatarias, sobre el valor expresado en el documento se

aplican los aranceles y una vez aplicados se carga el IVA.

Comerciales de transporte

Conocimiento de embarque (Bill of landing): Lo emite la empresa que embarca

la mercanca.

Pueden ser:

Nominativo: Solo puede retirar la mercanca quien esta expuesto en el

conocimiento de embarque.

A la orden: quien lo exprese.

Al portador: El que paga la mercanca.

En funcin de cmo ha llegado:

 Clean: Si se ha embarcado en perfectas condiciones

Dirty: Si ha llegado en mal estado (el oficial puede no deja entrar la mercanca)

En funcin de los trayectos

Directo: Si va directo al destino

Mixto: si realiza las escalas

En funcin de quin paga los portes:

Debidos

Pagados

Comerciales del seguro

Plizas y recibos del seguro

Comerciales de informacin

Factura proforma

Certificado de origen ( expedidos desde la Cmara de Comercio o del ICEX),

Certificados de inspeccin ( Se han de demostrar que se cumplen las

inspecciones tcnicas de la mercanca ) Hay empresas que se encargan

especialmente de certificar los requisitos de calidad, por ejemplo, como Bureau

Veritas, SGS control,...)

Certificados de anlisis

Certificados de lista negra o boicot ( productos prohibidos en la entrada en algunos

pases)

Lista de bultos o Packing-List

Certificado de Kosher (certificado de manipulacin juda de la mercanca) Halal

(certificado mahometano de manipulacin de carne)

 Certificados sanitarios ( en caso de Estados Unidos y la afeccin del vino en las

mujeres embarazadas)

TIPOS DE CARTAS DE CRDITO

Revocable

Quiere decir que no se acepta la carta de crdito concreta, si el conocimiento de

embarque es bueno, ya no es revocable y se debe aceptar el pago de la

mercanca o el cobro, en caso del exportador.

Irrevocable

Son el 99% de las mismas, puede ser:

Confirmado: El banco del exportador (el que pagar) exige que se emita un

documento acreditativo conforme los documentos anexos son correctos y se va a

realizar el pago.

No confirmado: El banco avisador o pagador no emite la conformidad del pago.

Transferible

Se transfiere el derecho de cobro a otra persona fsica o jurdica. En el caso de ser

broker puedes transferir el derecho de cobro a los proveedores del importador, el

riesgo es que el exportador se entere de quien es el proveedor del importador y

puenteen al corredor de comercio.

Back to back

Utilizar una para abrir otra

Letra de 10 mill.

Letra de 8 mill.

El banco utiliza como garanta la carta de crdito abierta al importador para que el

banco le concede otra al exportador.

 El problema es que si el exportador cumple con los requisitos formales el banco

(del broker) se responsabiliza de pagar los 8 millones al exportador, en caso que

el broker comenta algn error quizs no obtiene los diez millones del importador

por algn error documental.

STAND BY

Hay una garanta bancaria que ayuda a la exportacin de los producto. La carta de

crdito est soportada u avalada por otra entidad bancaria, hecho no demasiado

comn.

REVOLVING

Son cartas que el banco emisor la renueva automticamente en las mismas

condiciones que las anteriores en cuanto a cantidades y precios.

CLAUSULA ROJA

En los crditos documentarios se adjuntaba un membrete de dinero por avanzado.

El banco adelanta dinero por ello, pero los bancos no suelen utilizar por lo

problemas de falta de cobro. Se utiliza en contextos de dudoso cobro por

cuestiones polticas o econmicas.

COSTES:

5/1000 de los costes de la carta crdito, ms gasto de apertura y de gestin. 20 y

50 dlares por parte del emisor, a quin le corresponden los mayores gastos.

El beneficiario, los gastos de tramitacin de cobro, alrededor de 20 o 50 dlares.

Las enmiendas:

Este es el gran negocio del banco, se basa en incluir modificaciones sen las cartas

de crdito, por ejemplo pueden cobra entre 20 y 30 dlares por modificacin.

 NO est tan extendido por su precio y su complejidad, adems en la medida que

se ayudan otros comentarios o enmiendas la cosa se encarece.

Ojo con utilizar de manera negligente la carta de crdito, es tiempo, dinero,

TEMA 4: RGIMEN JURDICO Y ADUANERO DEL COMERCIO EXTERIOR

La codificacin aduanera (Partida arancelaria)

Propsito:

Control a nivel estadstico. Sistema que ayuda a controlar todos los flujos de

mercanca entre todos los pases del mundo.

Tributaria, las mercancas estn sujetas al pago de los aranceles en funcin del

cdigo de producto.

Background:

1947: Se crea la nomenclatura de Bruselas o el consejo de cooperacin aduanera

1987: Sistema Armonizado basado en la nomenclatura de Bruselas

96 captulos ( 0 a segundo dgito)

1241 Partidas ( 3 y cuarto dgitos)

5019 Subpartidas ( 5 y 9 dgito)

Noveno y dcimo dgito ( Taric)

Ejemplo: Productos frescos empiezan por cero, el 91020 Azafrn, los apartos de

alumbrado 9405.

Caractersticas de los sistemas de nomenclatura

Sencillo: Capacidad de adaptacin y crecimiento

Preciso: Ha de servir para la tributacin y el control.

Objetivo

Polivalente: Flexible y con capacidad de incorporar nuevos productos.

 Taric (Arancel integrado comunitario)

Mediante la codificacin intenta recoger muchos aspectos relacionados con la

poltica Europea como por ejemplo:

Suspensiones temporales

Preferencias arancelarias

Turqua (Preferencias con Turqua y la exportacin )(SGP y las ayudas

preferenciales a los pases del pacto andino)

Los ltimos dgitos marcan el sistema de preferencia a la exportacin dentro de los

diferentes pases.

Contingentes lmites de los productos

Derechos antidumping

Montantes compensatorios de adhesin: Como por ejemplo Espaa en el primer

momento de adhesin a la Comunidad.

Certificados especiales a la exportacin. Ejemplo: producto armamentsticos.

Medidas de control contra la extincin

ADUANAS

Una vez tenemos el cdigo arancelario y lo presentamos en la aduanas hemos de

declarar el valor de la mercanca.

Impreso DV.1 Declaracin del valor en aduanas.

Pag.1 Preguntas cualitativas

Pag.2 Preguntas cuantitativas

Deducciones que se han de practicar porque los aranceles son un funcin de la

mercanca no de los gastos de transporte, es por ello que en apartado C hemos de

restar dicha cuanta.

 Destinos arancelarios

Inclusin en un rgimen aduanero

Inclusin en zona franca

Re-exportacin fuera del territorio aduanero

Destruccin bajo control aduanero

AbandonoErario pblico

1- Inclusin en un rgimen aduanero

Es el ms utilizado, hay tres tipos:

Rgimen de importacin:

Despacho libre prctico

Sistema EDI. Se presenta el DA (factura). DV1 Documento de transporte,

autorizaciones (si se exigen). Certificados de origen para aplicar al SEIP o a los

acuerdos preferentes.

Despacho consumo:

Si la mercanca paga el IVA en un pas se convierte en mercanca de libre

consumo dentro de ese pas. Con la opcin anterior la mercanca circula con libre

prctica por la UE.

Rgimen de exportacin

Es ms simple que el de importacin. Se presenta el Dua/INTRASTAT la factura

tambin existe EDI para presentar DUA.

Se restituye el IVA repercutido, se exigen autorizaciones, certificaciones en origen,

se reclama el IVA soportado.

Rgimen Econmico suspensivo

Depsito aduanero
 Perfeccionamiento activo

Perfeccionamiento pasivo

Importacin temporal

Trnsito comunitario

Las ventajas de este son:

Suspensin de aranceles para mercanca fuera de la UE. No se aplican

restricciones derivadas de la poltica comercial comunitaria y ventajas fiscales: ni

IVA ni impuestos especiales, Restituciones.

Depsito aduanero

Mercanca bajo control aduanero, nos permite almacenar mercanca no de la UE,

de la UE percibiendo restituciones si nuestro propsito es exportar.

Hay dos tipos:

Privados

Pblicos

No necesario ubicados en zonas portuarias

Despositario percibe la mercanca, la gestiona y da la seguridad.

Depositante.

Perfeccionamiento de activo

Una mercanca se le aplica una transformacin

Perfeccionamiento de pasivo

Importacin temporal

Puede entrar en rgimen de libre prctica o ser reexportado

Trnsito comunitario
Mercanca que entre en contenedores sellados en el pas pero solo estn de paso

puesto que el pas de destino tiene un rgimen especial.

EL IVA DENTRO DE LA UE (Intracomunitario)

Ejemplo normal en Espaa (Exportacin):

Proveedor:

Fra: 1.000 + IVA: 160 = TOTAL: 1.160

Empresa destino A:

IVA Soportado: 160

Fra: 1.000 V.A: 500

Subtotal: 1.500

IVA: 240

TOTAL: 1.740

Liquidacin IVA:

IS: 160

IR: 240

A ingresar HA: 80

Ejemplo con Alemania (Importacin):

Alemania: Espaa:

FRA: 1.000 Fra: 1000

Auto-repercutir(16%): 160

Empresa destino Espaa:

1) Paso: IVA repercutido: 160 ( Para Hacienda)

2 ) Contabilizar como IVA soportado: 160 ( ya que se han pagado a Hacienda)

3) Producto final
 Fra: 1.000

V.A: 500

Subtotal: 1.500

IVA: 240

TOTAL: 1.740

TEMA 5: LA FUNCIN LOGSTICA Y EL TRANSPORTE INTERNACIONAL

Envases y embalajes

Son importantes ya que han de garantizar el producto hasta su destino.

Tipos en relacin a su composicin

Papel y cartn

Metales ( Contenedores sobre plataforma en camin y otros)

Vidrio ( Fibra de vidrio)

Madera ( Palets, cartn )

Fibras vegetales (sacos)

Plsticos ( para contenedores lquidos, slidos )

Caractersticas:

Fcilmente manipulables

Actualmente totalmente sofisticadas y automticas para bodegas mediante

programas informticos.

Han permitir que se realice una fcil carga y descarga

Marcas:

Nombre y direccin del consignatario

Marca del puerto de descarga

 Marcas accesorias. Peso, dimensiones, puerto de carga, pas de origen, buque en

el que viaja, grficas (paraguas no se puede mojar, garfio con cruz= no se puede

arrastrar, flechas= posicin en la que debe estar, copa= frgil )

Plataformas

1) Palet con medidas:

1000 x 1200 ( Universal )

1200 x 800 ( Europalet)

1000 x 800

2) Transporte de vehculos cargados

3) Contendores

Su origen son de 1954, las medidas son 8 pp (ancho, alto) x 10,20,30,40 pp ( largo

) el mnimo ha de ser de un metro cbico.

Tipos de contenedores:

BOX

Open- side (sin puerta lateral)

Open- top ( sin techo)

Plataforma - flat

Tank (tanques)

Con aislamiento trmico

Congelador

Ventilado

Marcas de los contenedores

ABC ( Propietario) U (normas internacionales) 123456 Nmero del contenedor

propiedad de la empresa 0 dgito de control

 Transporte martimo

Regulado con carcter general por la regla de la HAYA 1921 y las reglas de

Bruselas de 1954, estos convenios son la base para las empresas martimas para

definir las condiciones en las que las mismas se hacen cargo del transporte o de la

carga.

Clases de compaas navieras:

Pertenecen a una conferencia martima

Son Aquellos que contemplan una lnea regular, periodicidad de transporte. Son

ms o menos como una asociacin de armadores o los acuerdos de las empresas

areas para el transporte de personas (Iberia)

No pertenecer a una conferencia martima

Aunque contemplan una lnea regular no tienen posibilidad de movimiento de

mercanca o persona. Son normalmente empresas de menor tamao.

Buques Tramp

Como si fueran vuelos charters pero en el mbito martimo. Suelen ser ms

baratos para fletar (alquilar) toda la capacidad del buque, si son cargas parciales.

Tarifas

No hay reglas fijas o criterio nico, para un particular un contenedor de 20 pp de la

costa Este a Espaa puede costar 1.000$. Dependen mucho de las temporadas.

Aspectos a considerar para escoger una empresa de transito martimo:

Naturaleza de la carga

Peso o tonelaje transportado

Regularidad

Disponibilidad de la carga
 Posibilidad de dao que pueda sufrir la carga ( Manipulacin ms costosa)

Posibilidad de robo

Tipo de embalaje ( Contenedor sobre plataforma, barato)

Facilidades de estibacin ( Ubicacin en bodega)

Peso y medidas extras

Instalaciones portuarias ( Gestin y rapidez de carga y descarga)

Reglamentaciones portuarias ( Puertos donde es necesario inspecciones por

plagas u otros enseres)

Coste del atraque del puerto (negociar tomar o no carga)

El conocimiento de embarque ( Bill of landing)

Transporte terrestre

Convenio TIR permite el movimiento del contenedor sin necesidad de apertura y

control entre fronteras. Regulado segn la LOTT

Transporte de ferrocarril

Conveio TIF permite el movimiento del contenedor sin necesidad de apertura y

control entre fronteras..

Transporte areo

Regulado por la IATA. Se ha multiplicado por ms de tres en los ltimos aos.

Las tarifas van en funcin del peso o del volumen aplicando la ms cara de las

dos.

Los costes de manipulacin son menores y ms cuidadosos lo que provoca un

menor coste de seguro.

El transporte multimodal
 Despus de grandes procesos de fusiones y de tratados son ms las empresas

que ofrecen un mayor servicio global a todos los niveles de transporte, ya sea

terrestre, ferrocarril o carretera, areo, etc..

Ejemplo de estructura de costes:

Desde USA (interior) a Alemania (interior):

Flete martimo 10% del total del coste

Transporte interior en USA 35%

Estiba y manipulacin 25%

Descarga y recepcin 15%

Entrega final 15%

2002 - Huelga de los sindicatos de los estibadores en Espaa por la imposicin de

una norma a nivel Europea.

Los incoterms

Definicin: International Commercial Terms. Interpretacin de las trminos

comerciales de transacciones mercantiles entre un comprador y un vendedor.

Formacin: Cmara de Comercio Internacional 1936

Objetivo: Tipificar los trminos comerciales internacionales.

Uso: Marco de usos y costumbres en un marco contractual en la compraventa

internacional, su uso no es obligatorio.

Regulaciones intrnsecas y ha que da respuesta:

Quin asume los gastos y costes que se generan en el envo desde la fbrica

hasta las instalaciones del vendedor, carga, descarga y estibado.

Dnde se produce la entrega, o puesta en disposicin de la mercanca

Quin es el responsable de los trmite aduaneros.

 Quin debe aceptar el riesgo de deterioro y hasta que momento.

Tipos y grupos

GRUPO E (Incoterm de salida):

Exworks: La mercanca se entrega por el vendedor es sus propios locales. La

carga va a cargo del vendedor y el material embalado.

GRUPO F (Incoterm con transporte principal no pagado)

FCA, FAS, FOB:

La puesta en disposicin de la mercanca se produce en el medio de transporte

escogido por el comprador, soportando estos ltimos todos los costes y

riesgos de prdidas o dao.

GRUPO C (Incoterm con transporte principal pagado)

CFR,CIF,CPT y CIP

La entrega se produce en el medio de transporte contratado por el vendedor,

quien corre con los gastos pero no asume la prdida o dao de la mercanca

desde el momento de entrega de la misma.

GRUPO D (Incoterm de llegada)

DAF, DES, DEQ, DDU y DDP

La puesta a disposicin se realiza en el pas de destino y es el vendedor quin

se responsabiliza de los gastos y riesgos inherentes en el transporte hasta su

entrega.

En funcin de la entrega final tenemos que:

Incoterm Entrega
EXW El vendedor cumple nicamente con la entrega. ( La mejor

En fbrica para el vendedor, carga en sus almacenes)

FCA El comprador escoge quien despacha la mercanca y dnde

Free Carriage (hasta que punto es free). No seguro ni transporte pagado.

El vendedor debe despachar la mercanca en el puerto

FAS

FreeAlongside ship Al costado del buque. Formalidades exportacin comprador

FOB El vendedor despacha en el buque de origen y se entrega.

Free on Board Mitad y mitad manipulacin hasta la borda

La entrega ya se produce cuando la mercanca est

CFR cargada. Los dems costes son del comprador (prdida,

Cost and freight dao,...)

CIF Como CFR el vendedor solo acarrea con costes de

CostInsurancefreight despacho de la exportacin, pero ms el seguro principal.

Primer porteador toma la mercanca y en ese momento

CPT comprador acarrea con los riesgos. Como CFR pero para

Carried Payed to transporte multimodal, se ha indicar hasta donde es payed

 to.

CIP Igual que CPT pero el comprador escoge el transportista y

Carriage Insurance paga el seguro de la mercanca. Como CIF pero para

payed to. transporte multimodal. Indicar Payed to hasta donde.

Los bienes se entregan cargados y despachados en la

DAF frontera convenida. Vendedor transportes + seguro +

Delivery at fontier riesgos

DES El vendedor no despacha la mercanca solo la carga en el

Delivery exship buque y la entrega, pero sin la descarga

DEQ La entrega incluye la descarga y el despacho de exportacin

Delivery Ex quay en el muelle de destino. Incluye formalidades de importacin

El vendedor descarga con sus medios propios en puerto de

DDU entrega, pero no despacha a la importacin, lo incluye todo

Delivery duty unpaid excepto el pago del arancel.

Despacho a la importacin, entrega pero sin descarga a

DDP cargo del vendedor. ( La mejor para el comprador). El

Delivery duty paid vendedor paga los aranceles.

TEMA 6: INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE APOYO A LA EXPORTACIN

 Ya hemos hablado del apoyo comercial como por ejemplo lo relevante al ICEX y al

COPCA.

Apoyo financiero

An no pudiendo dar subvenciones a las empresas exportadoras, lo que s que se

puede es dar otro tipo de apoyos con los de los acuerdos de la OCDE en el 98.

El crdito oficial a la exportacin

Seguro oficial a la exportacin (seguro de cobro)

El crdito oficial a la exportacin (COE)

Objetivo: Financiar los contratos de exportacin de bienes y servicios con la ayuda

del ICO y del CESCE.

Como:

Convenio de ajuste recproco de intereses (CARI)

El ICO (Instituto de Crdito Oficial) se encarga de garantizar los tipos de inters en

los pases implicados.

Manteniendo de tipos fijos en contra de los tipos flotantes.

Plazos de amortizacin ms largos

Algunos de ellos a ms de dos aos

Perodos de gracia

Durante un tiempo no has de amortizar el crdito

Cobertura de riesgos mediante un seguro:

Posibilidad de suscribir el seguro del crdito oficial a la exportacin, se realiza a

travs de la Compaa Espaola de Seguro al Crdito a la Exportacin (CESCE).

Por ejemplo: revolucin, guerras, suspensin de pagos, huracanes. Esta

 compaa forma parte del gobierno si fuera una empresa privada las primas seran

altsimas.

Operaciones que se pueden financiar:

Bienes de equipo

Planta llaves en mano

Buques, aeronaves civiles

Central nucleares

Estaciones terrestres para satlites comunicacin

Elementos que intervienen:

El exportador ( El solicitante del crdito)

El importador

La entidad financiera (Primero se establece contacto con el banco con el que

operas comnmente despus de la direccin general de comercio(ICO), el ICO

hace un convenio o contrato de inters recproco (CARI) con el Banco de

Sabadell por ejemplo)

La entidad de crdito del importador puede ser que:

No te lo aceptan

Lo aceptan

Revisin

El prestatario

Autoridades administrativas

El ICO como agente

CESCE

Tipos de crdito oficiales a la exportacin:

 Crdito al exportador (vendedor)

Prestatario: El exportador

Importe mximo: 85% del valor del contrato de la exportacin

Inconvenientes:

todos los riesgos los asume el exportador

Crdito al importador (comprador)

El crdito a l comprador suele darse a empresas pblicas, la tercera modalidad

hace mencin a las posibles lneas de crdito y/o pliza.

Diferencias entre el crdito al exportador y crdito al importador

Crdito al exportador Crdito al comprador

Concesin crdito Al exportador Entidad bancaria

Obligacin devolucin Al exportador El importador

Riesgo insolvencia Exportador Entidad bancaria

Incluido en el balance del Fuera del balance del

Financiacin exportador exportador

Empeora el ratio al No empeora el ratio al

Ratio endeudamiento exportador exportador

Importes que financia el crdito a la exportacin para el crdito al

importador:

VALOR FOB

Bienes extranjeros <o = 10% del valor de la mercanca exportada

 Si los bienes extranjeros son comunitarios (UE) el lmite puede llegar al 30% del

valor de la mercanca exportada.

Flete + Seguro

Para la empresa espaola = 100%

Para la empresa extranjera < o = 10% del valor exportado

Importe de los gastos locales

Como son por ejemplo licencias, trmites, etc... que tienen lugar en el pas del

importador.

<o = 10 % de los ingresos anticipados

En los pases subdesarrollados se dan condiciones especiales a estos efectos.

Los plazos de amortizacin de este tipo de crdito suele ser aproximadamente de

10 aos.

Ejercicios de ejemplo

Exportacin de 100.000 botellas de cana, Valor FOB: 100.000 del 100% de los

bienes producidos, en el interior de Espaa. El flete lo realiza una compaa

extranjera y asciende a 5.000 y el seguro de la empresa espaola asciende a

1.500. determinar la base de la financiacin.

No hay base de financiacin ya que el crdito a la exportacin nicamente

financia:

Bienes de equipo

Planta llaves en mano

Buques, aeronaves civiles

Central nucleares

Estaciones terrestres para satlites comunicacin

 Hay una exportacin de una mquina textil por valor de 1 milln de valor FOB.

Bienes extranjeros incorporados: 200.000. dicha mercanca ha comportado unas

comisiones de 7.000. El flete lo ha realizado una empresa espaola y ha

supuesto un coste de 7.000 mientras que el seguro ha sido llevado a cabo por

una compaa extranjera y el importe ha ascendido a 2.000. No ha habido gastos

locales. Determinar la base de la financiacin.

Clculo

Valor FOB: 1.000.000

Valor incorporado (10%) del valor mercanca 100.000 (-)

Comisiones ( no se incorporan)

Flete ( 100% ya que es empresa espaola) 7.000

Seguro ( mximo 10% mercanca exportada, solo es un 0,2%) 2.000

TOTAL Crdito al importador 909.000

Suponga que el tipo de inters de mercado es un 5% y el tipo de inters CARI (

Convenio de Ajuste recproco de intereses) o OCDE es del 4% en el momento

presente. EL margen que el ICO otorga al Banco comercial es de un 0,6%. Al cabo

de un ao el tipo de inters de mercado pasa a ser el 3,5%. Diga que tipos de

inters pagar el exportador y diga cual ser la operativa entre el ICO y el Banco

comercial.

1 ao ( Mercado 5%)

4% ( CARI)

0,6% (Mg ICO)

2 ao (Mercado 3,5%)

4% ( CARI )
 0,6% ( Mg ICO)

Seguro del crdito a la exportacin

Operaciones que pueden estar sujetas a la aplicacin del seguro:

Operaciones de exportacin de bienes y servicios

Crditos a la exportacin otorgados por entidades financieras

Operaciones comunes de exportacin

Cartas de crdito confirmadas ( Los bancos que otorgan cartas de crdito a los

importadores pueden acogerse al seguro que obviamente lo repercuten al

importador.)

Operaciones que impliquen promocin en el exterior. Ejemplo: Ferias y

exposiciones donde la mercanca puede estar sujeta a robo.

Sujetos que intervienen:

El asegurado: El exportador ( empresa ) o bancos y/o entidades de crdito.

Beneficiario: Quin percibe el importe del seguro. Normalmente suele ser el

exportador aunque en algunos casos puede ceder el derecho de cobro a otra

empresa y /o broker de manera total o parcial.

9 (compra) 11 ( PVP)

92

Asegurador: Es quien paga los riesgos comerciales como por ejemplo la

morosidad, la insolvencia, en este caso puede ser cualquier empresa de seguros.

Para riesgos polticos o extraordinarios: CESCE

Solo acta en nombre de Espaa y su capital social est formado por las siguiente

compaas:

50.25% Empresa pblica del Estado

 45,2% : Bancos Espaoles ( BBVA, BSCH, BS,...)

4,55 : Otros ( De manera indirecta Standard & Poors )

Este ltimo accionista es importante ya que hemos de recordar que tienen

informacin privilegiada acerca de los riesgos polticos en los pases.

Financiacin del CESCE

Como se financia el CESCE ( Compaa espaola de seguro al crdito a la

exportacin)

Primas: Pagadas por las empresas privadas

Recobros

Comisiones

Bases de los presupuestos generales del Estado, ya que cubren riesgos

comerciales y con riesgos polticos o extraordinarios.

Si hablamos de tipos de riesgos hemos de tener en cuenta que existen diferentes

tipos de riesgos:

Riesgos de resolucin de contrato: Se da antes de realizar la venta, se trata de

la cancelacin unilateral por parte del importador. En bienes de consumo comunes

el riesgo no es tan grave, en caso de hablar de maquinaria ( que es uno de los

objetos del crdito a la exportacin) la cancelacin de los gastos es mucho mayor

ya que la inversin a realizar es mucho mayor. De todos modos pueden existir

otros sujetos quienes cancelen el contrato

Importador

Gobierno extranjero o nacional

Catstrofes

Abonos a realizar:
 Precio / Coste

Gastos por gestin de salvamiento, recuperacin y recobro

A deducir:

Anticipos

Valor recuperado

Riesgo crdito aplazado: El riesgo es bsicamente el impago de la deudas.

Riesgos comerciales: Basado en la insolvencia de liquidez, moralidad del

deudor.

Condiciones del pago:

Suspensin de pagos declarada judicialmente

Por falta de bienes y/o sea posible ejecutar la sentencia

Desaparicin del deudor

Morosidad prolongada

Riesgos polticos, se trata bsicamente de guerras y revoluciones, crisis de la

balanza de pagos con suspensin de pagos (el gobierno no tiene reservas para

poder realizar el pago y no se da la autorizacin efectuar pagos) y conflictos

polticos.

Riesgos con carcter extraordinario

Proceso de contratacin

El proceso de contratacin del seguro al crdito oficial a la exportacin se puede

realizar por dos vas, de manera obligatoria o de manera voluntaria mediante

presentacin de estudio a la exportacin y posteriormente se estudia la naturaleza

exportadora de la empresa.
 Adems podemos, an no teniendo el crdito oficial a la exportacin, solicitar el

seguro a la exportacin por una venta convencional.

Una vez solicitado pueden haber diferentes resoluciones:

Aceptacin

Rechazar frontalmente

Modificaciones como por ejemplo: realizar la operacin avalada por una entidad

bancaria concreta, que la carta de crdito sea irrevocable.

Principales plizas existentes

Plizas para la resolucin del contrato: Existe un lmite de indemnizacin del 85%

a un 94% para riesgos comerciales, de 99% para riesgos polticos.

Aplazamiento de pago menor o igual a los 36 meses.

Pliza abierta de gestin de exportaciones ( PAGEX ) Hay exportadores que

pueden optar a estar cubiertos de todas sus exportaciones a un pas determinado.

El lmite es de 85% para riesgos comerciales y de un 99% de los riesgos polticos.

Pliza 100: Se creo para ayudar a las pymes a exportar. Aquellas pymes que

exporten menos de 200 millones de pesetas al extranjero pueden asegurar todas

sus operaciones de exportacin mediante presentacin de documentos, adems la

prima es menor que para las otras empresas.

Pliza de confirmacin de crditos documentario. Cubre solo riesgos polticos al

99% como lmite.

Pliza individual de comprador privado o pblico. Cubre el riesgo comercial al 85%

y al 99% los riesgos polticos.

 Aplazamiento de pago de ms de 36 meses. Puede ser realizada al comprador o

al suministrador.

Otras:

Pliza por obras y trabajos en el exterior

Pliza de ejecucin fianzas

Pliza de inversiones en el extranjero

Pliza de seguro cambio ( Seguros de cambios de moneda en las cotizaciones )

Pliza asistencia a ferias

TEMA 7: FINANCIACIN DE LAS OPERACIONES DE COMERCIO EXTERIOR

Mercados de futuros y derivados

Compromiso por el cual alguien se compromete a vender a un precio y otra a

comprar al mismo precio determinado. Su origen proviene de la agricultura, es

como en la Edad Media la compra de cosechas por adelantado.

Algunos de estos contratos estn regulados por los mercados financieros

legalmente constituidos, por ejemplo la Agencia de Chicago en USA o los MEFF

en Espaa.

Cuando las operaciones de exportacin o importacin tienen plazos de pago, por

ejemplo de 30, 60, 90 o120 das, podemos adquirir moneda por anticipado al

momento del devengo de la exportacin.

Ejemplo:

Es necesario pagar en un ao 1 milln de dlares a un ao vista, opciones:

 Esperar y pagar un milln de dlares en un ao vista. Tipo de cambio spot ( en el

momento del pago)

Comprar un milln de dlares ahora para pagar de aqu a un ao, por ellos

obviamente obtendr una rentabilidad. El tipo de esa moneda a un ao vista u otro

periodo de tiempo se le llama forward. Este varia en funcin de los tipos de

inters y de su evolucin en los prximos aos. Lo que nos facilita este tipo de

cambio es la reduccin de la incertidumbre.

Mercado de opciones y derivados. Surgen como alternativa a los activos

clsicos ( acciones y bonos). Europa= Solo se aplican al da del vencimiento,

USA= las puedes ejercitar en cualquier momento.

Opcin de compra: call - Compras una opcin que otorga el derecho a poder

comprar un ttulo o una moneda a un precio acordado mayor o menor al actual. A

la fecha del vencimiento puede ser que:

El precio del valor del mercado este por debajo el que se haba acordado. La

opcin ha quedado obsoleta y no sirve para nada.

El precio de mercado este por encima del precio acordado, el ingreso lo tienes por

el diferencial de precios. El beneficio lo tienes por diferencias al ejercitar la venta o

por la diferencia de precios de los ttulos. Del mismo modo puedes vender la

opcin call.
 Opcin de venta: put - Tienes la opcin de vender un ttulo, que este en tu

posesin, a una precio determinado en un periodo de tiempo determinado

(vencimiento). A la fecha que puede pasar:

El precio de mercado sea menor que el precio de venta. Te puedes lavar las

manos ya que igualmente tienes la ganancia asegurado y la persona que compro

el put deber comprarlas. De todos modos puede igualmente vender el put.

El precio de mercado sea mayor que el put. La opcin ya no sirve, obviamente lo

venders a precio de mercado.

Determinacin tipos de cambio

Enfoque tradicional: Enfoque a largo plazo

E= Unidades de moneda domstica / 1 u.d. moneda extranjera (Tipo de cambio

nominal)

Demanda

Dd = f (M ( importaciones) , Xk (Inversiones financieras en el extranjero))

M= f ( tipo de cambio nominal (E) , Renta (Y) , Precio (P) , Precio e (Pe))

Xk = f ( tipos inters nac. (i) , tipo inters ext. (ie) , expectativas Ee)

Dd = f (E ,Y , P , Pe , i ,ie , Ee)

Oferta

Os = f ( X (Exportaciones) , Mk ( Inversiones extranjeras en Espaa, entrada

capital))
 X = f ( tipo de cambio nominal (E) , Renta (Y) , Precio (P) , Precio e (Pe))

Mk= f ( tipos inters nac. (i) , tipo inters ext. (ie) , expectativas Ee)

Od = f (E ,Y , P , Pe , i ,ie , Ee)

En el enfoque de tipo de cambio tradicional o de largo plazo este estar en funcin

de:

E= (Y , Ye , P , Pe , i ,ie , Ee)

Cuando ms crezca una economa ms se apreciarn los monedas de esa

economa y/o pas.

Enfoque en los mercados financieros: Enfoque del corto plazo

El 95% del mercado de divisas tiene su origen en el mercado financiero:

1 + i = ( i + d ) * ( 1 + ie)

Tipos de inters domstico es igual extranjero ms la tasa de depreciacin y una

prima de riesgo:

Cuando hay una entrada de capitales se aprecia la moneda pero posteriormente

sabemos que se depreciar ya que el capital volver a salir para obtener la

rentabilidad esperada.

= Tipo de cambio forward

E= Tipo de cambio spot

 Basado en la paridad del poder adquisitivo PPA

Tipo de cambio real

Hiptesis: Si tenemos libertad de movimiento de mercancas los tipos de cambio

reales debern ser iguales a uno, es decir, el precio de la mercanca ser lo

mismo en un pas que otro.

Ejemplo:

USA = 1 coche x 10.000 $ ------ 11.000

UE = 1 coche x 14.000

A largo plazo y con libre movilidad de mercancas el tipo de cambio es igual a 1.

En funcin de las variaciones en las inflaciones de los pases, cuanta ms inflacin

hay ms ser la depreciacin de la moneda del pas.

TEMA 9: LOS CONTRATOS INTERNACIONALES

Hay diferentes regmenes jurdicos que se acogen a los contratos internacionales,

por ejemplo:
Los propios operadores ( Cmaras de Comercio, propias empresas

exportadoras) Se organizacin al margen de las instituciones estatales.

LEX MERCATORIA

Conjunto de prcticas y reglas de conducta, normas contractuales, usos de trfico

internacional y mecanismos organizativos que buscan garantizar comportamientos

de cooperacin y el arbitraje internacional de comercio, la finalidad es buscar una

autorregulacin entre los agentes que participan en el comercio exterior.

b) Unificacin legislativa estatutos. Hay diferentes estatutos y convenios entre

pases que se realizan al margen de las leyes generales de comercio

internacional.

- Convenio de compra-venta de mercancas; Viena ( 1980)

- Convenio de obligaciones contractuales; Roma (1980)

Para los estados es difcil unificar legislaciones, lo que si que han creado son

las soft law que se basa en conferencias internacionales, en ellas se dan unas

directrices comunes para que cada legislador en su pas dicte normas y usos ms

abiertas.

- Tratado de Mastrich (1992) Moneda comn, se pusieron las bases para tener

leyes comunes y todava estamos en el camino de conseguirlo, as que el tratado

firmado para consensuar el mercado comn todava no se ha llevado a cabo,

podemos imaginar que si esta no se ha llevado a cabo en un mbito como la

comunidad europea, lo difcil que ser en otras circunstancias.

 c) Legislacin participativa entre cada estado

En el momento que tenemos tantas comunidades legislativas, como podemos

resolver los legislativos y las reas de conflicto o contenciosos:

Aspectos contenciosos:

1- Conciliacin: Es la primera que se ha realizar, se puede establecer en el

contrato internacional indicando un arbitro en la conciliacin, incluso la entrada de

un tercero para conciliar el litigio.

2- Va judicial: Se puede llegar del mismo modo pactando que en caso de litigios

se vaya directamente a magistratura, o en su defecto que el caso de resolucin

tercero no sea viable.

3- Va arbitral: Se puede establecer de forma previa o una vez realizado el

contencioso, tiene lugar en el pas donde se establece el litigio.

Ventajas e inconvenientes:

La ventaja de la va arbitral es que es arbitral es que es barata, fcil y rpida.

El inconveniente es que si no hay colaboracin entre las partes (exportadores e

importadores) y ayudan al arbitro el proceso es irrelevante.

Una ventaja o desventaja es el secretismo que hay, es decir, los datos no quedan

publicados en ningn sitio, tambin puede actuar como un aspecto negativo ya

que la confianza depositada en l es menor.

Ocho o nueve de cada 10 se acogen a arbitraje los tipo bsicos son:

Ad hoc : Como el caso del Prestige, comisiones, laboratorios de expertos, etc..

 Ya constituidos: Cmara de Comercio internacional (CCI) u otras sectoriales como

por ejemplo un conflicto de crdito documentario, conflicto con incoterms (TNE

Cofee trade Association), etc...

La desventaja de la va judicial es lenta, cara y compleja.

Evolucin de contratos internacionales

Contratos de mercancas a contratos de transmisin de tecnologa

Contratos de equipos a contratos de know-how

Contratos de medio a contratos de resultados

Contrato llaves en mano

Contrato de cooperacin empresarial

EL CONTRATO DE VENTA INTERNACIONAL

Sujetos que intervienen en el contrato:

Exportador

Importador

Exigir erratas de la matriz

Objetos del contrato:

Uno de los objetos claro es hablar del producto y con el:

Calidad

Cantidad

Obligaciones complementarias
 Manuales y folletos, muestras, piezas de repuesto, servicio post-venta, montaje,

instrucciones de montaje, etc...

Presentacin

Embalaje, marca

Modalidad de entrega

Incoterms

Trabajos preparatorios necesarios

Maquinarias ( instalaciones elctrica, cubetas de proteccin de hormign, etc...)

Precio:

Precio determinado o determinable ( Compramos una cosecha y esperamos) Si el

precio no es determinado o deteminable no se podr dar el contrato de compra-

venta internacional.

Divisa de pago

Revisin o clusulas de diferentes precios

Clusula de salvedades ( Hechos extraordinarios que provoquen diferencias en el

precio, hard ship)

Medios de pago ( Transferencia, remesa normal, remesa documentaria, carta de

crdito, etc...

Reserva de propiedad ( Hasta el propietario no pague no se hace con la

mercanca)

Penalizaciones

Fuerza mayor. Aquellos aspectos ajenos a la voluntad de las partes que hacen

imposible realizar el contrato reflejados en el convenio de Viena 1980.

Garantas.
 Legislacin

A que se acoge el contrato al arbitraje, a los tribunas les justicia de un pas o de

otro.

CONTRATO DE INTERMADIACIN INTERNACIONAL

Sujetos que intervienen

El exportador

El consumidor final

Contrato de agente o representante

2 funciones:

Prospeccin de mercado y captacin de pedidos

Conclusin contrato por nombre y cuenta del exportador.

Clases de representante:

Independiente. Persona fsica o jurdica

Asalariado

Contrato distribucin

Con exclusividad

Sin exclusividad

Ventajas que confiere:

 Servicio post-venta de los distribuidores. El potencial comprador necesita

informacin, por ejemplo, de maquinaria, usos y a quin recurrir en caso de rotura.

Rapidez y frecuencia en las entregas, mejora en las comunicaciones.

Obligaciones empresa fabricante

La empresa no suministrara productos a otros vendedores o usuarios en el

territorios concedido, en caso de tratarse de un contrato con exclusividad. No

vender activamente sus productos en el territorios concedido. Promocin del

personal especializado

Precios:

+ No fijar (libertad) o fijar los precios al distribuidor

Obligaciones para la empresa distribuidora

No fabricar o distribuir bienes que pueden competir con los productos objeto del

contrato, de todos modos, pueden existir algunos de modo complementario.

Comprar los productos asociados al fabricante ( no los originales ) para su reventa

con carcter exclusivos. No realizar ventas activas fuera del territorio del contrato.

Hay que realizar un volumen mnimo de compras ya que si se trabaja con

exclusividad es lgico establecer niveles mnimos.

Se compromete a vender los productos bajo las normas y nombres comerciales

del fabricante, del mismo modo est obligado a promocionar la venta,

dependiendo del tipo de producto se obliga la prestacin de servicios de garanta y

 asesoramiento tcnico, mantenimiento mnimo de las instalaciones, as como

personal especializado en el producto.

Contrato de transferencia de Know-how

Know-how: Conjunto de conocimientos no transferibles y patentables pero que

otorgan una importante ventaja competitiva a los poseedores.

Lo que complica es el establecimiento de fronteras de know-how, por ejemplo la

diferencia entre traspaso de informacin de una consultora a una simple base de

datos.

Contrato de transferencia de tecnologa

Cambio de patentes

Contrato de llaves en mano

El contratista se obliga a la instalacin de una fbrica o parte en forma de

instalaciones preparada por el inmediato funcionamiento.

Obligaciones de la empresa contratista

Estudios y proyectos necesarios para la ejecucin de la obra previamente

aprobados por el dueo de la obra, ejecucin de obra y en el periodo de tiempo

acordado, entrega la obra preparada para su ejecucin, gestin de los derechos

de la propiedad industrial, licencias, patentes, etc...

Obligaciones de la empresa propietaria

 Facilitar todas la informacin necesaria para a la empresa contratista, el pago del

precio pactado, recepcin de la obra, pueden haber otras clusulas como los

pagos parciales de obra certificada ( por terceras empresa o instituciones

independientes )

Contrato de franquicia

Origen: 1929 GM en USA, Lanas Pirgn en Francia

Fracaso anual: 3-5% anual en comparacin con el 80-90% en la industria

convencional.

Es el contrato donde se manifiesta una cooperacin mayor entre las dos empresas

independientes. La titular en el contrato de franquicia concede a una o varias

empresas mediante precio el derecho a usar sus marcas, modelos, nombres

comerciales, diseos, patentes, copyright en caso de haberlo, know-how, etc. en la

venta de productos y/o servicios.

Las notas caractersticas son:

Una forma de cooperacin comercial

La empresa titular suministra know-how y capacitamiento tcnico as como su

asistencia.

Implica la concesin de licencias y/o marcas

Obligaciones del titular o franquiciador

Conceder el derecho a utilizar el nombre, facilitar asistencia tcnica, no otorgar a

otras empresas el mismo derecho en el territorio otorgado ( estudio espacial),

controlar a la empresas franquiciadas (control de la imagen corporativa debido mal

uso del negocio).

Obligaciones del franquiciado o de la empresa franquiciada

No aplicar la franquicia dentro del territorio concedido, no vender o fabricar otros

productos competidores, proteger la propiedad industrial o intelectual, no hacer la

competencia a la empresa franquiciadora, no usar el know-how de manera

posteriormente a la finalizacin del contrato, nivel mnimo de venta y cumplimiento

al los requierimientos de la empresa franquiciadora, remuneracin y pagos

convenidos, secretos induatriales.

Exportador

Importador

Broker

Mercanc.

Mercanc.

Pases comunitarios

Espaa. Reelaboracin y transformacin

Pases no comunitarios

Reexpedicin u otros.

Restitucin

Suspensin de derechos

FRANCIA

Trabajos y complementarios

Mercanca ESPAA

Reexportacin
Exportador

Importador

Entidad financiera del exportador

ICO

Convenio crdito

Convenio CARI

Bienes y servicios

Contrato cial

1)15%

3) Reembolso

2) 85%

4) Reembolso

3) Reembolso

1)Bienes y servicios

Contrato cial

Importador

Exportador

Entidad financiera del importador

15%

2) 85%

Convenio crdito

Entidad financiera del exportador

Convenio CARI

ICO
S

Empresa aseguradora.

En caso de impago.

Importador

Broker

Proveedor

Al banco le cuesta endeudarse un 3,5% mientras que l ofrece un crdito al 4%.

Recordemos que el crdito a la exportacin tiene un tipo fijo independientemente

del tipo de mercado.

En este caso el Banco deber abonar al ICO un 0,5% extra ( 4-3,5) ya que ofrece

un tipo mayor al de mercado.

De este modo el ICO pagar solo un 0,6-0,5= 0,1% del valor del crdito.

Al banco les cuesta endeudarse un 5% un prstamo que nos ofrece mediante

sistema CARI al 4%.

La cobertura que ofrece el ICO es del 0,6%. Por los tanto el Banco comercial

deber pedir al ICO que le de adems un 1% extra al 0,6 ya que el tipo de

mercado es superior al sistema CARI (4%).

El ICO en este caso deber abonar al Banco 0,6 + 1 = 1,6%.

ICO

Banco

Comercial

Exportador

ICO

Banco

Comercial

Exportador

Divisas

Variacin absoluta del tipo

Variacin relativa del tipo

Conocimiento de alguien en ese mercado?

Antes exista una factora por cada zona geogrfica que satisfaca las necesidades

de cada una de ellas.

De este modo la suma de produccin por cada zona:

A 25

B 40

C 20

TOTA L 85
 En este proceso se dan los siguientes acontecimientos:

Segmentacin de la ventaja comparativa en cada una de las empresas.

Dependencia de componentes entre cada una de las empresas.

Cta financiera ( Inversiones)

- Directas: Le otorga a la empresa inversora control sobres la empresa participada

- Indirecta (Cartera): La empresa inversora no tiene control directo sobre la

empresa participada.

Cuenta de capital: Transferencias de capital, fondos estructurales, compras y

venta de patentes.

Cuenta corriente:

Ingresos y pagos de mercancas, servicios y rentas.