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Facultad de ciencias empresariales

Escuela acadmica profesional de contabilidad

Tema:

BONOS DE PER BRASIL

Autor(es):

ARAUCANO CRUZ, Alfredo


DIETRICH GRANDA, Carla
GARCA URIBE, jhaysson
ROJAS MORENO, Anthony
TORRES NORBERTO, Elmer
Asesor(a):

DE LA CRUZ INCHICAQUI, Karin

HUARAZ PER

2016
BONO DE LA REPUBLICA DE PER
1. Que son los bonos?

Segn el Ministro de Economa y Finanzas.


Los bonos son valores de contenido crediticio, nominativos, representados
mediante anotacin en cuenta y libremente negociables. Son emitidos por
la Repblica del Per, representada por el Ministerio de Economa y
Finanzas (MEF) a travs de la Direccin General de Endeudamiento y
Tesoro Pblico (DGETP). Los bonos emitidos localmente son
denominados Bonos Soberanos.

Segn el Banco Central de Reserva.


Ttulo emitido por un prestatario que obliga al emisor a realizar pagos
especficos en un periodo determinado y reconociendo una tasa de inters
implcita. El pago de intereses suele efectuarse en forma semestral y
anual. Los emisores suelen ser gobiernos, municipalidades y entidades
corporativas. A los bonos que tienen un vencimiento menor a 5 aos se les
denomina de corto plazo, entre 6 y 15 aos de mediano plazo y ms de 15
aos de largo plazo.

2. Para qu sirve el bono soberano?

Sirve para una aproximacin del riesgo de pas que se le asigna el


mercado al emisor.

3. Riesgo del Bono

Dentro del bono se encuentra el riesgo asociado a un bono podemos


distinguir fundamentalmente entre:

Riesgo de mercado: que vare el precio del bono por variacin en los tipos
de inters del mercado.
Riesgo de crdito: posibilidad de que el emisor del bono no pueda/quiera
(en caso de repudio) hacer frente a los pagos derivados de dichos
instrumentos de renta fija.
Riesgo de inflacin: al vencimiento del bono, existe la posibilidad de que la
inflacin haya hecho mella en el retorno del bonista.
4. Los 5 ltimos Bonos Soberanos Emitidos:

DECIMO OCTAVA

Aviso de Oferta Pblica Primaria De Bonos Soberanos


El Ministerio de Economa y Finanzas de acuerdo con lo establecido en la Primera Disposicin
Complementaria Transitoria de la Ley N 30374, realizar la subasta de Bonos Soberanos, en el
mercado primario, por un monto referencial de S/. 40000000 y un monto Mximo de
S/.40000000, la cual tendr las siguientes caractersticas:

CARACTERISTICAS GENERALES:

- Emisor : La Repblica del Per


- Unidad Responsable : Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico del
Ministerio de Economa Y Finanzas
- Valor nominal : S/ 1 000,00(un mil y 00/100 soles)
- Tipo de subasta : Subasta Hibrida
- Participacin de la subasta : Entidades Elegibles autorizadas por la Unidad Responsable Y
Creadores de Mercado
- Fecha de subasta (primera vuelta) : 24 de Mayo de 2016
- Fecha de liquidacin (T+1) : 13 de Abril de 2016
- Montos mximos de adjudicacin : Hasta 30% para las entidades elegibles autorizadas Sin lmites
Para los Creadores de Mercado
- Fecha de la segunda vuelta : 13 de Mayo de 2016
- Fecha de liquidacin(T+0) : 13 de Mayo de 2016
- Monto de segunda vuelta : Hasta por el 50% del monto adjuntado en la primera vuelta,
De los cuales el Creador de Mercado que obtenga el primer
Lugar del ranking podr acceder como mnimo al 25% del
Monto adjuntado en la primera vuelta.
- Envi de solicitudes de compra : A travs del Sistema DATATEC
- Negociable : Libremente negociables
- Representacin : Mediante anotacin en cuenta en el registro contable de
CAVALI S.A. ICLV
- Pago del principal : A travs de CAVALI S.A. ICLV
- Opcin de rescate : No tendr opcin de rescate
- Modalidad de pago : Los bonos adjuntados sern liquidados a travs de CAVALI
S.A. ICLV utilizando en mecanismo de entrega contra pago.
Para tal fin, los Bancos Liquidadores debern efectuar los
Pagos en la cuenta que CAVALI mantiene en el BCRP a travs
Del cdigo de operacin LBTR C059 TRF.MN A/F CAVALI LIQ
VALORES GOBIERNO PRIMARIO, hasta las 16:00 horas.
Primera Subasta:

- Denominacin : Bono Soberanos 12AGO2026


- ISIN : PEP01000C0J9
- Nemnico : SB12AGO26
- Fecha de redencin : 12 de agosto de 2026
- Moneda : Soles
- Monto referencial : S/. 25 000 000,00(CINCUENTA MILLONES Y 00/100 SOLES)
- Tasa cupn : 8,2000%
- Fechas de pago de principal e intereses : De acuerdo con el cronograma que se adjunta como Anexo 1
- Variable a subastar : Tasa de Rendimiento
- Intereses corridos : Por el nmero de das transcurridos entre la fecha de pago
Del ltimo cupn y la fecha de liquidacin del bono.
- Monto a pagar : El monto a pagar por el inversionista que resulte
Adjudicatario de los bonos soberanos ofertados, Ser el
Precio del bono calculado de acuerdo con el numeral 1.13 del
Reglamento de Bonos Soberanos.
- Monto actual en circulacin : 6 892676 unidades.

Segunda Subasta:

- Denominacin : Bono Soberanos 12FEB2054(VAC)


- ISIN : PEP01000C4T0
- Nemnico : SB12FEB54
- Fecha de redencin : 12 de Febrero de2054
- Moneda : Soles
- Monto referencial : S/. 15 000 000,00(CINCUENTA MILLONES Y 00/100 SOLES)
- Tasa cupn : 3,2669% + VAC
- Fechas de pago de principal e intereses : De acuerdo con el cronograma que se adjunta como Anexo 1
- Variable a subastar : Tasa de Rendimiento
- Intereses corridos : Por el nmero de das transcurridos entre la fecha de pago
Del ltimo cupn y la fecha de liquidacin del bono.
- Monto a pagar : El monto a pagar por el inversionista que resulte
Adjudicatario de los bonos soberanos ofertados, Ser el
Precio del bono calculado de acuerdo con el numeral 1.13 del
Reglamento de Bonos Soberanos.
- Monto actual en circulacin : 297 250 unidades.
DCIMO SPTIMA

Aviso de Oferta Pblica Primaria De Bonos Soberanos


El Ministerio de Economa y Finanzas de acuerdo con lo establecido en la Primera Disposicin
Complementaria Transitoria de la Ley N 30374, realizar la subasta de Bonos Soberanos, en el
mercado primario, por un monto referencial de S/. 50000000 y un monto Mximo de
S/.1000000000, la cual tendr las siguientes caractersticas:

CARACTERISTICAS GENERALES:

- Emisor : La Repblica del Per


- Unidad Responsable : Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico del
Ministerio de Economa Y Finanzas
- Valor nominal : S/ 1 000,00(un mil y 00/100 soles)
- Tipo de subasta : Subasta Hibrida
- Participacin de la subasta : Entidades Elegibles autorizadas por la Unidad Responsable Y
Creadores de Mercado
- Fecha de subasta (primera vuelta) : 05 de Mayo de 2016
- Fecha de liquidacin (T+1) : 06 de Mayo de 2016
- Montos mximos de adjudicacin : Hasta 30% para las entidades elegibles autorizadas Sin lmites
Para los Creadores de Mercado
- Fecha de la segunda vuelta : 06 de Mayo de 2016
- Fecha de liquidacin(T+0) : 06 de Mayo de 2016
- Monto de segunda vuelta : Hasta por el 50% del monto adjuntado en la primera vuelta,
De los cuales el Creador de Mercado que obtenga el primer
Lugar del ranking podr acceder como mnimo al 25% del
Monto adjuntado en la primera vuelta.
- Envi de solicitudes de compra : A travs del Sistema DATATEC
- Negociable : Libremente negociables
- Representacin : Mediante anotacin en cuenta en el registro contable de
CAVALI S.A. ICLV
- Pago del principal : A travs de CAVALI S.A. ICLV
- Opcin de rescate : No tendr opcin de rescate
- Modalidad de pago : Los bonos adjuntados sern liquidados a travs de CAVALI
S.A. ICLV utilizando en mecanismo de entrega contra pago.
Para tal fin, los Bancos Liquidadores debern efectuar los
Pagos en la cuenta que CAVALI mantiene en el BCRP a travs
Del cdigo de operacin LBTR C059 TRF.MN A/F CAVALI LIQ
VALORES GOBIERNO PRIMARIO, hasta las 16:00 horas.
Primera Subasta:

- Denominacin : Bono Soberanos 12FEB2055


- ISIN : PEP01000C4S2
- Nemnico : SB12FEB55
- Fecha de redencin : 12 de agosto de 2055
- Moneda : Soles
- Monto referencial : S/. 25 000 000,00(VEITICINCO MILLONES Y 00/100 SOLES)
- Tasa cupn : 6,7142 % + VAC
- Fechas de pago de principal e intereses : De acuerdo con el cronograma que se adjunta como Anexo 1
- Variable a subastar : Tasa de Rendimiento
- Intereses corridos : Por el nmero de das transcurridos entre la fecha de pago
Del ltimo cupn y la fecha de liquidacin del bono.
- Monto a pagar : El monto a pagar por el inversionista que resulte
Adjudicatario de los bonos soberanos ofertados, Ser el
Precio del bono calculado de acuerdo con el numeral 1.13 del
Reglamento de Bonos Soberanos.
- Monto actual en circulacin : 1 718593 unidades.

Segunda Subasta:

- Denominacin : Bono Soberanos 12FEB2018(VAC)


- ISIN : PEP01000C4P8
- Nemnico : SB12FEB18
- Fecha de redencin : 12 de Febrero de2026
- Moneda : Soles
- Monto referencial : S/. 25 000 000,00(VEITICINCO MILLONES Y 00/100 SOLES)
- Tasa cupn : 4,0000% + VAC
- Fechas de pago de principal e intereses : De acuerdo con el cronograma que se adjunta como Anexo 1
- Variable a subastar : Tasa de Rendimiento
- Intereses corridos : Por el nmero de das transcurridos entre la fecha de pago
Del ltimo cupn y la fecha de liquidacin del bono.
- Monto a pagar : El monto a pagar por el inversionista que resulte
Adjudicatario de los bonos soberanos ofertados, Ser el
Precio del bono calculado de acuerdo con el numeral 1.13 del
Reglamento de Bonos Soberanos.
- Monto actual en circulacin : 709344 unidades.
DECIMO SEXTA

Aviso de Oferta Pblica Primaria De Bonos Soberanos


El Ministerio de Economa y Finanzas de acuerdo con lo establecido en la primera disposicin
complementaria de la ley N 30374, realizara la subasta de bonos soberanos, en el mercado
primario, por un monto referencial de S/. 75 000 000, la cual tendr las siguientes
caractersticas:

CARACTERISTICAS GENERALES:

- Emisor : La Repblica del Per


- Unidad Responsable : Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico del
Ministerio de Economa Y Finanzas
- Valor nominal : S/ 1 000,00(un mil y 00/100 soles)
- Tipo de subasta : Subasta Ordinaria
- Participacin de la subasta : Entidades Elegibles autorizadas por la Unidad Responsable Y
Creadores de Mercado
- Fecha de subasta (primera vuelta) : 28 de Abril de 2016
- Fecha de liquidacin (T+1) : 29 de Abril de 2016
- Montos mximos de adjudicacin : Hasta 30% para las entidades elegibles autorizadas Sin lmites
Para los Creadores de Mercado
- Fecha de la segunda vuelta : 29 de Abril de 2016
- Fecha de liquidacin(T+0) : 29 de Abril de 2016
- Monto de segunda vuelta : Hasta por el 50% del monto adjuntado en la primera vuelta,
De los cuales el Creador de Mercado que obtenga el primer
Lugar del ranking podr acceder como mnimo al 25% del
Monto adjuntado en la primera vuelta.
- Envi de solicitudes de compra : A travs del Sistema DATATEC
- Negociable : Libremente negociables
- Representacin : Mediante anotacin en cuenta en el registro contable de
CAVALI S.A. ICLV
- Pago del principal : A travs de CAVALI S.A. ICLV
- Opcin de rescate : No tendr opcin de rescate
- Modalidad de pago : Los bonos adjuntados sern liquidados a travs de CAVALI
S.A. ICLV utilizando en mecanismo de entrega contra pago.
Para tal fin, los Bancos Liquidadores debern efectuar los
Pagos en la cuenta que CAVALI mantiene en el BCRP a travs
Del cdigo de operacin LBTR C059 TRF.MN A/F CAVALI LIQ
VALORES GOBIERNO PRIMARIO, hasta las 16:00 horas.
Primera Subasta:

- Denominacin : Bono Soberanos 12AGO2026


- ISIN : PEP01000C0J9
- Nemnico : SB12AGO26
- Fecha de redencin : 12 de agosto de 2026
- Moneda : Soles
- Monto referencial : S/. 50 000 000,00(CINCUENTA MILLONES Y 00/100 SOLES)
- Tasa cupn : 8,2000%
- Fechas de pago de principal e intereses : De acuerdo con el cronograma que se adjunta como Anexo 1
- Variable a subastar : Tasa de Rendimiento
- Intereses corridos : Por el nmero de das transcurridos entre la fecha de pago
Del ltimo cupn y la fecha de liquidacin del bono.
- Monto a pagar : El monto a pagar por el inversionista que resulte
Adjudicatario de los bonos soberanos ofertados, Ser el
Precio del bono calculado de acuerdo con el numeral 1.13 del
Reglamento de Bonos Soberanos.
- Monto actual en circulacin : 6 443 676 unidades.

Segunda Subasta:

- Denominacin : Bono Soberanos 12FEB2054(VAC)


- ISIN : PEP01000C4T0
- Nemnico : SB12AGO26
- Fecha de redencin : 12 de Febrero de2026
- Moneda : Soles
- Monto referencial : S/. 25 000 000,00(CINCUENTA MILLONES Y 00/100 SOLES)
- Tasa cupn : 3,2669% + VAC
- Fechas de pago de principal e intereses : De acuerdo con el cronograma que se adjunta como Anexo 1
- Variable a subastar : Tasa de Rendimiento
- Intereses corridos : Por el nmero de das transcurridos entre la fecha de pago
Del ltimo cupn y la fecha de liquidacin del bono.
- Monto a pagar : El monto a pagar por el inversionista que resulte
Adjudicatario de los bonos soberanos ofertados, Ser el
Precio del bono calculado de acuerdo con el numeral 1.13 del
Reglamento de Bonos Soberanos.
- Monto actual en circulacin : 297 250 unidades.
DECIMO QUINTA

Aviso de Oferta Pblica Primaria De Bonos Soberanos


El Ministerio de Economa y Finanzas de acuerdo con lo establecido en la primera disposicin
complementaria de la ley N 30374, realizara la subasta de bonos soberanos, en el mercado
primario, por un monto referencial de S/. 50 000 000, la cual tendr las siguientes
caractersticas:

CARACTERISTICAS GENERALES:

- Emisor : La Repblica del Per


- Unidad Responsable : Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico del
Ministerio de Economa Y Finanzas
- Valor nominal : S/ 1 000,00(un mil y 00/100 soles)
- Tipo de subasta : Subasta Ordinaria
- Participacin de la subasta : Entidades Elegibles autorizadas por la Unidad Responsable Y
Creadores de Mercado
- Fecha de subasta (primera vuelta) : 21 de Abril de 2016
- Fecha de liquidacin (T+1) : 22 de Abril de 2016
- Montos mximos de adjudicacin : Hasta 30% para las entidades elegibles autorizadas Sin lmites
Para los Creadores de Mercado
- Fecha de la segunda vuelta : 22 de Abril de 2016
- Fecha de liquidacin(T+0) : 22 de Abril de 2016
- Monto de segunda vuelta : Hasta por el 50% del monto adjuntado en la primera vuelta,
De los cuales el Creador de Mercado que obtenga el primer
Lugar del ranking podr acceder como mnimo al 25% del
Monto adjuntado en la primera vuelta.
- Envi de solicitudes de compra : A travs del Sistema DATATEC
- Negociable : Libremente negociables
- Representacin : Mediante anotacin en cuenta en el registro contable de
CAVALI S.A. ICLV
- Pago del principal : A travs de CAVALI S.A. ICLV
- Opcin de rescate : No tendr opcin de rescate
- Modalidad de pago : Los bonos adjuntados sern liquidados a travs de CAVALI
S.A. ICLV utilizando en mecanismo de entrega contra pago.
Para tal fin, los Bancos Liquidadores debern efectuar los
Pagos en la cuenta que CAVALI mantiene en el BCRP a travs
Del cdigo de operacin LBTR C059 TRF.MN A/F CAVALI LIQ
VALORES GOBIERNO PRIMARIO, hasta las 16:00 horas.
Primera Subasta:

- Denominacin : Bono Soberanos 12FEB2055


- ISIN : PEP01000C4S2
- Nemnico : SB12FEB55
- Fecha de redencin : 12 de agosto de 2055
- Moneda : Soles
- Monto referencial : S/. 25 000 000,00(VEITICINCO MILLONES Y 00/100 SOLES)
- Tasa cupn : 6,7142 % + VAC
- Fechas de pago de principal e intereses : De acuerdo con el cronograma que se adjunta como Anexo 1
- Variable a subastar : Tasa de Rendimiento
- Intereses corridos : Por el nmero de das transcurridos entre la fecha de pago
Del ltimo cupn y la fecha de liquidacin del bono.
- Monto a pagar : El monto a pagar por el inversionista que resulte
Adjudicatario de los bonos soberanos ofertados, Ser el
Precio del bono calculado de acuerdo con el numeral 1.13 del
Reglamento de Bonos Soberanos.
- Monto actual en circulacin : 1 675 993 unidades.

Segunda Subasta:

- Denominacin : Bono Soberanos 12FEB2018(VAC)


- ISIN : PEP01000C4P8
- Nemnico : SB12FEB18
- Fecha de redencin : 12 de Febrero de2026
- Moneda : Soles
- Monto referencial : S/. 25 000 000,00(VEITICINCO MILLONES Y 00/100 SOLES)
- Tasa cupn : 4,0000% + VAC
- Fechas de pago de principal e intereses : De acuerdo con el cronograma que se adjunta como Anexo 1
- Variable a subastar : Tasa de Rendimiento
- Intereses corridos : Por el nmero de das transcurridos entre la fecha de pago
Del ltimo cupn y la fecha de liquidacin del bono.
- Monto a pagar : El monto a pagar por el inversionista que resulte
Adjudicatario de los bonos soberanos ofertados, Ser el
Precio del bono calculado de acuerdo con el numeral 1.13 del
Reglamento de Bonos Soberanos.
- Monto actual en circulacin : 638 844 unidades.
DECIMO CUARTA

Aviso de Oferta Pblica Primaria De Bonos Soberanos


El Ministerio de Economa y Finanzas de acuerdo con lo establecido en la primera disposicin
complementaria de la ley N 30374, realizara la subasta de bonos soberanos, en el mercado
primario, por un monto referencial de S/. 50 000 000, la cual tendr las siguientes
caractersticas:

CARACTERISTICAS GENERALES:

- Emisor : La Repblica del Per


- Unidad Responsable : Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico del
Ministerio de Economa Y Finanzas
- Valor nominal : S/ 1 000,00(un mil y 00/100 soles)
- Tipo de subasta : Subasta Ordinaria
- Participacin de la subasta : Entidades Elegibles autorizadas por la Unidad Responsable Y
Creadores de Mercado
- Fecha de subasta (primera vuelta) : 14 de mayo de 2016
- Fecha de liquidacin (T+1) : 15 de mayo de 2016
-
- Fecha de la segunda vuelta : 15 de mayo de 2016
- Fecha de liquidacin(T+0) : 15 de mayo de 2016
- Monto de segunda vuelta : Hasta por el 50% del monto adjuntado en la primera vuelta,
De los cuales el Creador de Mercado que obtenga el primer
Lugar del ranking podr acceder como mnimo al 25% del
Monto adjuntado en la primera vuelta.
- Envi de solicitudes de compra : A travs del Sistema DATATEC
- Negociable : Libremente negociables
- Representacin : Mediante anotacin en cuenta en el registro contable de
CAVALI S.A. ICLV
- Pago del principal : A travs de CAVALI S.A. ICLV
- Opcin de rescate : No tendr opcin de rescate
- Modalidad de pago : Los bonos adjuntados sern liquidados a travs de CAVALI
S.A. ICLV utilizando en mecanismo de entrega contra pago.
Para tal fin, los Bancos Liquidadores debern efectuar los
Pagos en la cuenta que CAVALI mantiene en el BCRP a travs
Del cdigo de operacin LBTR C059 TRF.MN A/F CAVALI LIQ
VALORES GOBIERNO PRIMARIO, hasta las 16:00 horas.
Primera Subasta:

- Denominacin : Bono Soberanos 12AGO2026


- ISIN : PEP01000C0J9
- Nemnico : SB12AGO26
- Fecha de redencin : 12 de agosto de 2026
- Moneda : Soles
- Monto referencial : S/. 25 000 000,00(VEINTICINCO MILLONES Y 00/100 SOLES)
- Tasa cupn : 8,2000% + VAC
- Fechas de pago de principal e intereses : De acuerdo con el cronograma que se adjunta como Anexo 1
- Variable a subastar : Tasa de Rendimiento
- Intereses corridos : Por el nmero de das transcurridos entre la fecha de pago
Del ltimo cupn y la fecha de liquidacin del bono.
- Monto a pagar : El monto a pagar por el inversionista que resulte
Adjudicatario de los bonos soberanos ofertados, Ser el
Precio del bono calculado de acuerdo con el numeral 1.13 del
Reglamento de Bonos Soberanos.
- Monto actual en circulacin : 6 237 176 unidades.

Segunda Subasta:

- Denominacin : Bono Soberanos 12FEB2054(VAC)


- ISIN : PEP01000C4T0
- Nemnico : SB12FEB5414 de mayo de 2016
- Fecha de redencin
- Moneda 15 de abril de 2016
- Monto referencial 15 de abril de 2016
- Tasa cupn
- Fechas de pago de principal e intereses 15 de abril de 2016
- Variable a subastar
- Intereses corridos
: 12 de Febrero de2054
: Soles
- Monto a pagar
: S/. 25 000 000,00(CINCUENTA MILLONES Y 00/100 SOLES)
: 3,2669% + VAC
: De acuerdo con el cronograma que se adjunta como Anexo 1
: Tasa de Rendimiento
- Monto actual en circulacin
: Por el nmero de das transcurridos entre la fecha de pago
Del ltimo cupn y la fecha de liquidacin del bono.
: El monto a pagar por el inversionista que resulte
Adjudicatario de los bonos soberanos ofertados, Ser el
Precio del bono calculado de acuerdo con el numeral 1.13 del
Reglamento de Bonos Soberanos.
- Monto actual en circulacin
: 297 250 unidades.