Mdulo: 2 Unidad: 1 Semana: 2

ADMINISTRACION FINANCIERA

YANINA DE LA CRUZ
ANALISIS FINANCIERO
 OBJETIVOS DE LA ADMINISTRACIN
FINANCIERA

GENERALES ESPECFICOS
1.- OBJETIVOS GENERALES
Obtener las utilidades
generadas por la gestin
de negocios, para
satisfacer las necesidades
colectivas aplicando la
supervivencia del negocio
para que la imagen y
prestigio tenga aceptacin
social. ES LA OBTENCIN DE
LAS UTILIDADES
2.- OBJETIVOS ESPECFICOS
-Planear el crecimiento de la empresa,
visualizando sus requerimientos , tanto tcticos
como estratgico-
- Captar los recursos necesarios para que la empres
opere eficientemente.
-Asignar recursos de acuerdo con los planes y
necesidades de la empresa.
-Optimizar los recursos financieros.
-Minimizar la incertidumbre de la inversin.
-Maximizacin de las utilidades.
-Maximizacin del patrimonio neto.
-Maximizacin del valor actual neto de la empresa.
-Maximizacin de la creacin del valor.
 Para el manejo eficiente de una empresa, se debe tener en cuenta
las 4 reas bsicas, estos son:

1.-MERCADEO: Satisfacer las necesidades de los consumido-

res. HERRAMIENTA: investigacin, promocin y distribucin.
2.-PRODUCCIN: Fabricar la cantidad ptima de
mejor calidad y al menor costo posible. HERRA-
AREAS MIENTA: Estudio de campo, movimiento, diseo
BSICAS 3.- ADMINISTRACIN DE PERSONAL: Buscar la satis-
faccin de las necesidades de los trabajadores.
HERRAMIENTA: motivacin, estudios salariales.
4.- FINANZAS: Maximizar las utilidades. Q, viene a
ser maximizacin de la riqueza de los dueos
de la empresa. HERRAMIENTA: estudio de mer-
cado, financiamientos y otros.
 Para el manejo eficiente de una empresa, se debe tener en cuenta las 4 reas
bsicas, estos son:

AREAS BSICAS

ADMINISTRACIN DE
MERCADEO PRODUCCIN FINANZAS
PERSONAL

Buscar la satisfaccin de Maximizar las utilidades,

Fabricar la cantidad
Satisfacer la necesidad de
ptima de mejor calidad y
los consumidores
al menor costo posible.
que viene a ser de la
las necesidades de los
maximizacin de la riqueza
trabajadores.
de los dueos de la
empresa

HERRAMIENTA HERRAMIENTA HERRAMIENTA HERRAMIENTA

Investigacin, produccin y Estudio de campo, motivacin, estudios Estudio de mercado,

promocin movimiento, diseo salariales. financiamientos y otros
 PLAN FINANCIERO
Es un instrumento de planificacin y gestin financiero de
mediano plazo y est referido a la integracin e implementacin
de gastos e ingresos que se espera acontezcan durante el
periodo de la planificacin.

Esta compuesto de:

1. Plan de inversiones.- Hacer un estudio minucioso de todo lo
que se necesita para hacer una empresa.
2. Cuenta con resultados previstas.- Analiza los ingresos y
gastos necesarios de funcionamiento de una empresa.
3. Balance previsional.- Saber cual ser nuestro balance final
por cada ao.
CARACTERISTICAS DEL TODO
PLAN FINANCIERO
Contempla fines y medios.

Ser cuantitativa y medibles.

Utiliza tcnicas matemticas.

Ser concretas, realistas

Tener un tiempo definido para su logro.

Las metas individuales deben estar relacionados con la

del grupo.

Sirve como herramienta de control que vigila el adecuado

funcionamiento de la empresa.
 EN CUANTO A LAS CIFRAS QUE SE
PRESUPUESTAN
Establece las Resumen de los Es un listado de posibles
operaciones y actividades presupuestos de activos fijos a tener en
Presupuesto de Operacin

que se van a dar en el operacin, plasmados en cuenta.

futuro y su repercusin los estados financieros.

Presupuesto Financiero
Para su formulacin es
financiera. Los mas importantes son: necesario dominar la

Presupuesto de Capital
El presupuesto de planeacin y control
operaciones se divide en: presupuestal.
Estado de situacin
financiera presupuestado. Permite prever las
necesidades y planear en
Venta Estado de resultados una forma mas completa
Produccin presupuestados las prximas actividades
Inventarios Estado de costos de y posibilidades de
produccin y venta crecimiento.
Mano de obra presupuestado. Se presenta de forma
Gastos de fabricacin Estado de cambios en la independiente del plan
Gastos de venta situacin financiera y financiero total
Gastos de administracin presupuestado
Otros gastos y productos Estado de variaciones del
capital contable
Impuestos presupuestado.
Cuantas colectivas Flujo de efectivo.
inversiones
EN CUANTO AL TIEMPO DE EJECUCION
EN CUANTO A LAS POSIBILIDADES DE
MODIFICACION
Rgidos
Son aquellos planes que no se pueden modificar. Su
inconveniente es que no se pueden actualizar o servir como
parmetros de control.

FLEXIBLES
Se refiere a planes que, como resultado del desarrollo de las
operaciones de la empresa, pueden ser adecuados a
necesidades reales.
EN CUANTO AL TIPO DE ENTIDADES QUE
LO VAN A EMPLEAR
Pblico Privado

Aquellas que se Aquellas a la cual se

emplean como sujetan a la gestin
medida de la gestin de negocios, se
publica, se elabora a elaboran de las
partir de los gastos utilidades y
por efectuar posteriormente los
encaminadas hacia dems conceptos.
la satisfaccin de
las necesidades
colectivas.
PLAN A CORTO PLAZO
El administrador financiero emplea su tiempo en el
control de los recursos a corto plazo.
Del plan financiero y del sistema de control
presupuestal, se prioriza conocer los recursos se va a
contar, de donde se piensa obtener y hacia a donde se
va a canalizar, con el propsito de administrarlos
eficientemente.
Para su elaboracin, todas las reas que forman la
empresa se reunirn en comit para establecer los
principales lineamientos bajo los cuales se trazara el
plan a seguir.
El administrador financiero le corresponde la funcin de
director del presupuesto. Es el responsable del plan y
de su control, coordinara y vigilara su cumplimiento y el
logro de los fines de la empresa.
 Su trabajo es analizar cada pronostico, a fin de obtener el mejor
estimado con los esfuerzos de cada rea.
Antes de la elaboracin se efecta un anlisis enfocado a la
determinacin de las utilidades con base en el anlisis del
punto de equilibrio.
Se debe elaborar primero el presupuesto de ventas, luego el
nivel de produccin terminada para soportar las ventas
previstas.
Para proceder a la elaboracin del presupuesto de compras es
necesario los datos recomendados de produccin y ventas
complementado por una adecuada administracin de
inventarios puesto que si se hiciera mal afectara directamente
a produccin y ventas.
 LA INFORMACIN FINANCIERA

Es un medio indispensable para evaluar la

efectividad con que la administracin
logra mantener intacta la inversin de los
accionistas y obtener adicionalmente un
rendimiento justo.
IGUALDAD DEL INVENTARIO
Ejemplo:
Activo = Pasivo + Patrimonio
500.000 = 200.000 + 300.000

O bien:

Activo Pasivo = Patrimonio

500.000 - 200.000 = 300.000

Independientemente si la empresa crece o no la

igualdad siempre debe mantenerse.
 CONTABILIDAD

Se le conoce LENGUAJE DE
LOS NEGOCIOS
Definicin

CIENCIA Y TECNOLOGA Prepara

Que ensea a

RECOPILAR CLASIFICAR REGISTRAR INTERPRETAR

De manera sistmica

Muestran INFORMACIN
LAS OPERACIONES MERCANTILES FINANCIERA
Finalidad

PLANEAR TOMAR DECISIONES CONTROLAR Se expresa

SF ESTADOS FINANCIEROS
LA CONTABILIDAD
es la tcnica mediante la cual se registran,
clasifican y resumen las operaciones realizadas
y aquellos eventos econmicos.
se le conoce como el lenguaje de los negocios o
tambin como el lenguaje de las decisiones
gerenciales.
La contabilidad se encarga de:
Analizar y valorar los resultados econmicos.
Agrupar y comparar resultados.
Planificar y sintetizar los procedimientos a
seguir.
Controlar el cumplimiento de lo programado.
 Objetivos:

1.-Generar y comunicar informacin til y oportuna

para la toma de decisiones de los usuarios de la
informacin.
2.- Dirigir y controlar eficazmente los recursos
humanos de una organizacin.
3.- Mantener e informar acerca de la custodia de
los recursos.
4.- Facilitar funciones y controles sociales.
Caractersticas de la informacin
contable.
Confiable
Verdadera
Exacta
Cara
Referida a un nivel
til
Econmica
Oportuna
Funciones bsicas del sistema
contable
Interpretar y registrar los efectos de las
transacciones.
Clasificar las transacciones en grupos
adecuados para efectos de informes
contables.
Resumir las transacciones y darlas a
conocer a quienes toman las
decisiones.
 Equidad Uniformidad

Prudencia
Partida doble
Realizacin
Importancia
relativa
Objetividad
Ente
Devengado PRINCIPIOS
FINANCIEROS
Bienes
Periodo Econmicos

Moneda comn
denominador
Valuacin al costo

Empresa en marcha
Exposicin

Exposicin
 DEFINICION
Es forma sistemtica y ordenada de diversos
aspectos de la situacin financiera y econmica de
una organizacin de acuerdo con los principios de
contabilidad.

Es un conjunto de reglas y principios de Contabilidad

Reflejan diversos aspectos de la situacin Econmica
y Financiera de un ente, a una fecha determinada ,
clasificadas, resumidas y estructuradas a partir de los
saldos de los registros contables de la empresa.

Los estados financieros constituyen una

presentacin financiera estructurada de la
situacin financiera y de las operaciones
efectuadas por una empresa
 DEFINICION DE
ESTADOS FINANCIEROS

Presentan Constituyen

SITUACION FINANCIERA SITUACION ECONOMICA

De acuerdo
Diversos
Reflejan PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD Aspectos

DE UN ENTE, A UNA FECHA DETERMINADA, CLASIFICADA,

es RESUMIDA Y ESTRUCTURADA.

A partir

SALDOS DE LOS REGISTROS CONTABLES

PRESENTACION FINANCIERA ESTRUCTURADA DE LA SITUCION

FINANCIERA Y DE LAS OPERACIONES EFECTUADAS
 USUARIOS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
1.- INVERSIONISTAS

2 .- TRABAJADORES

3.- PRESTAMISTAS

4.- PROVEEDORES

5.- CLIENTES

6.- GOBIERNOS

7.- PBLICO
CUALIDADES DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS

CLARIDAD APLICABILIDAD

CONFIABILIDAD COMPARATIVIDAD
COMPONENTES DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS

BALANCE
GENERAL

ESTADO DE ESTADO DE
GANANCIAS Y FLUJO DE
PERDIDAS EFECTIVO

ESTADO DE NOTAS SOBRE LAS

CAMBIOS EN EL POLITICAS
PATRIMONIO NETO CONTABLES Y OTRAS
REVELACIONES
 Balance General
Muestra la situacin financiera de la
empresa en una fecha determinada.

Presenta los saldos de activos,

pasivos y patrimonio en un momento
del tiempo.

Es esttico, pues es una

representacin del proceso
econmico de una entidad en un
momento determinado.
 BALANCE GENERAL

es
RESUMEN
de lo que
genera
TIENE LA EMPRESA

de lo que
DEBE Y LE DEBEN

DE LO QUE REALMENTE

LE PERTENECE A EN UNA FECHA

SU PROPIETARIO DETERMINADA
 EL BALANCE GENERAL DEBE
TENER OBJETIVOS PRECISOS

1.- Mostrar los activos,

pasivos
Y deben ser OBJETIVOS y el capital
a corto plazo.
contable a una fecha
determinada.

2.- Evaluar la posicin financiera,

que incluye la solvencia y
la liquidez.
 ACTIVOS
es
TODO
lo que

TIENE LA EMPRESA

y
POSEE VALOR

COMO

-Las materias primas en existencia o

-El dinero en caja y en bancos. almacn.
-Las cuentas por cobrar a los -Las mquinas y equipos.
Clientes. -Los vehculos.

-Los muebles y enseres.

-Las construcciones y terrenos.
-
 SON LOS QUE PUEDEN CONVERTIRSE
EN DINERO EN EFECTIVO, EN EL
PERIODO DEL
NEGOCIO Y SON:

1.- CAJA. Est en

LOS ACTIVOS SE el cajn del escritorio,
1-ACTIVOS
CORRIENTES PUEDEN cheque o
CLASIFICAR EN bolsillo.

3.-Cuentas por cobrar. 2.-Bancos.

De las ventas Cuenta Corriente.
4.- Crdito. Letras de cambio.
5.-Inventarios. Cantidades y valores de
materias primas, productos en proceso
y productos terminados.
 PASIVOS
es
TODO
lo que

LA EMPRESA

DEBE

Y SE CLASIFICAN EN

1.-PASIVO CORRIENTE. Sobregiros, 2.-PASIVO A LARGO PLAZO.

obligaciones bancarias. Cuentas Son compromisos adquiridos con el banco
Como pago de prstamos durante
por pagar a proveedores. Anticipos, un ao a ms.
Prestaciones. Impuestos. Deudas.
3.- OTROS PASIVOS: Arrendamiento.
Recibido por anticipado.
-
 PATRIMONIO
es el
VALOR
de lo que

LE PERTENECE

al
EMPRESARIO HASTA LA FECHA DE BALANCE

SE CLASIFICAN EN

2.-UTILIDADES RETENIDAS. Son las

1.-CAPITAL. Es el aporte inicial utilidades que el empresario ha invertido
al momento de crearse en su Empresa.
la Empresa.
3.-UTILIDADES DEL PERIODO
ANTERIOR.. El del ao pasado.
-
ECUACIN FUNDAMENTAL DEL BALANCE
GENERAL

ACTIVO = PASIVO +PATRIMINIO NETO

=
INVERSIONES FINANCIACIN

=
LO QUE TENGO LO QUE DEBO

ACTIVO = PASIVO + PATRIMINIO

 BALANCE GENERAL
PASIVOS
Las deudas y obligaciones de la
empresa
ACTIVO
Bienes y derechos de la empresa

PATRIMONIO
El aporte de las accionistas
 PASIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE

PATRIMONIO
 Ejemplo:
Ferretera Hrcules
Balance General al 31 de diciembre de 2006
Activos Pasivos
Efectivo 22,500 Ctas x pagar 41,000

Cuentas por 10,000 Cuentas x pagar 36,000

cobrar
Cuentas por 60,500 Sueldos x pagar 3,000
cobrar
Mercancas 2,000 Pasivos tot. 80,000
Terreno 100,000
Edificios 90.000 Capital 220,000
Equipos de 15,000
oficina
Total 300,000 Total 300,000
EL ESTADO DE
RESULTADOS
 ESTADO DE RESULTADOS

Documento contable que muestra el resultado de las

operaciones (utilidad, prdida remanente y excedente) de una
entidad durante un periodo determinado.
 Estado de resultados
Muestra el resultado de la gestin de una
entidad y su detalle.
Sus caractersticas son:
Dinmico
Acumulativo
Econmico
 BENEFICIOS:

Un estado de resultados
(denominado a veces estado de
ganancias y prdidas) detalla sus
ingresos y sus egresos, y le
permite saber cules son sus
ganancias o sus prdidas durante
un perodo determinado.
OBJETIVOS
Mostrar la situacin financiera de una empresa a una
fecha determinada, tomando como parmetro los
ingresos y gastos efectuados; proporciona la utilidad neta
de la empresa.

Evaluar el nivel de rentabilidad y la

capacidad econmica de crecimiento.
Componentes del Estado de Resultados

Ventas: Representa la facturacin de la empresa en un

perodo de tiempo, a valor de venta (no incluye el I.G.V.).
Costo de Ventas: representa el costo de toda la mercadera
vendida.

Utilidad Bruta: son las Ventas menos el Costo de Ventas.

 Componentes del Estado de Resultados

Gastos generales, de ventas y administrativos:

Representan todos aquellos rubros que la empresa requiere
para su normal funcionamiento y desempeo (pago de servicios
de luz, agua, telfono, alquiler, impuestos, entre otros).
 Componentes del Estado de Resultados

Utilidad de operacin: Es la Utilidad

Operativa menos los Gastos generales, de
ventas y administrativos.

Gastos Financieros: Representan todos

aquellos gastos relacionados a
endeudamientos o servicios del sistema
financieros.
Componentes del Estado de Resultados

Utilidad antes de impuestos: es la

Utilidad de Operacin menos los Gastos
Financieros y es el monto sobre el cual
se calculan los impuestos.

Impuestos: es un porcentaje de la
Utilidad antes de impuestos y es el pago
que la empresa debe efectuar al Estado.
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS
- (COSTO DE VENTAS)
UTILIDAD BRUTA
(-) GASTOS ADMINISTRATIVOS
(-) GASTOS DE VENTAS
UTILIDAD OPERATIVA
(-) OTROS EGRESOS
(+)OTROS INGRESOS
UTILIDAD ANTES IMPUESTOS
(-)PARTICIPACIONES Y DEDUCCIONES
(-)IMPUESTO A LA RENTA
UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO Ejercicio (Perdida) NETA
Estado de Resultados
+ Ingreso por Ventas
- Descuentos y bonificaciones
= Ingresos operativos netos
- Costo de los bienes vendidos o de los servicios
prestados
= Utilidad bruto
- Gastos de ventas
- Gastos de administracin
= Utilidad operativa
- Otros egresos (Gastos de ejercicios anteriores )
+ Otros Ingresos (Ingresos de ejercicios anteriores)
= Resultado antes de impuesto a las ganancias
- Impuesto a las ganancias
= Utilidad neto
INDICADORES FINANCIERAS
INDICADORES FINANCIEROS.

Es un factor o seal que refleja la

relacin entre dos o mas elementos de
los estados financieros
Brinda informacin a la direccin de
una organizacin para una adecuada
toma de decisiones un factor o seal
que refleja
Es una relacin de las cifras
extractadas de los estados financieros
y dems informes de la empresa.
PRINCIPALES INDICADORES
FINANCIEROS
1. Indicadores de liquidez
Permite medir la capacidad que tiene la
Empresa pare enfrentar las obligaciones
contradas a corto plazo. Entre ellos
tenemos a los siguientes: liquidez
corriente, prueba acida y relacin de
fijacin de activo.
INDICAODRES DE LIQUIDEZ

Indicador
Liquidez es de
corriente gestin

Indicador
Indicador
es de
es de
rentabilida
solvencia
d
 a) Liquidez Corriente

Mide el grado cobertura que tiene

los activos de mayor liquidez
(activos corrientes) sobre los
pasivos corrientes.

Activo Corriente
LC =
Pasivo Corriente
 B)Prueba cida
Esta es ms rigurosa, Revela la capacidad de la
empresa para cancelar sus obligaciones
corrientes, pero sin contar con la venta de sus
existencias, es decir, bsicamente con los saldos de
efectivo, el producido de sus cuentas por cobrar, sus
inversiones temporales y algn otro activo de fcil
liquidacin que pueda haber, diferente a los
inventarios.

Activos Corriente Existencias

PA =
Pasivo Corriente
C) FIJACIN DEL ACTIVO
Establece una relacin existente
entre Activo Corriente y el Activo
no Corriente. Permite indicar la
liquidez disponible para enfrentar a
corto plazo.

Activo Corriente
FA =
Activo no Corriente
INDICADORES DE GESTIN
Evala los efectos de las polticas de la
empresa relacionados con los fondos,
cobranzas, crditos, inventarios y
ventas. Entre
ellos.
Rotacin de existencias
Rotacin del activo total
Rotacin de las cuentas por cobrar
a) Rotacin de existencias.-Determina el nmero de veces que
rotan los inventarios durante un ao.
Costo de Ventas
RE =
Existencias

b) Rotacin del Activo total.- Mide la eficiencia en el empleo de

todos los activos de la empresa para la generacin de ingresos.
Ventas Netas
RA =
Activo Total

c) Rotacin de cuentas por cobrar.- Permite medir el tiempo para

la recuperacin de los crditos otorgados.
Ventas Netas
RCP =
Cuentas por Cobrar
 Indicadores de solvencia
Miden la capacidad de endeudamiento
de una organizacin y el respaldo que
dispone para afrontar sus obligaciones
corrientes y no corrientes, entre ellos
son:
Endeudamiento de patrimonio
Grado de dependencia
Cobertura fija
 a) Endeudamiento del Patrimonio.-Mide la relacin entre el capital
propio invertido frente a sus obligaciones.
Pasivo
EP =
Patrimonio

b) Grado de Dependencia.- Mide la capacidad de la organizacin para

hacer frente a sus obligaciones. Tiene respaldo el capital propio
invertido.
Patrimonio
GD =
Total pasivo (Pasivo + Patrimonio

c.- Cobertura del Activo fijo.- Indica la proporcin del activo fijo que ha
sido financiado con capitales permanentes ( pasivo no corriente y
patrimonio)

Deudas a Largo Plazo + Patrimonio

CAF=
Activo Fijo Neto
Indicadores de rentabilidad
Permite n evaluar el resultado de la
gestin de
la organizacin, utilizando ratios que
consideran la utilidad neta, como:

Rentabilidad sobre la Ventas

Rentabilidad sobre Inversin
Rentabilidad sobre Patrimonio
 a) Rentabilidad sobre la Ventas.- Permite medir la capacidad para
dirigir a la organizacin con xito al tener en cuenta el manejo de los
costos y precios de ventas.
Utilidad Neta
RV = x 100
Ventas Neta

b) Rentabilidad sobre Inversin.- Mide la eficiencia con que han sido

utilizados los activos totales de la empresa.
Utilidad antes de Deducciones e Impuestos
RI = X 100
Activo Total
c)Rentabilidad sobre Patrimonio.- Muestra la eficiencia con que se han
sido utilizados los recursos propios para generar utilidades , mide las
decisiones de la finanza.
Utilidad Neta
RP = X 100
Patrimonio
GRACIAS