Compañia Universal Textil S A 31 12 16-15

Compaa Universal Textil S.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y 2015

junto con el dictamen de los auditores independientes
Estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y 2015

junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros
Estado de situacin financiera
Estado de resultados integrales
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
Paredes, Burga & Asociados
Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada
Dictamen de los auditores independientes
A los Seores Accionistas de Compaa Universal Textil S.A.
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Compaa Universal Textil S.A., (una compaa
peruana), que comprenden el estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2016 y 2015, y
los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos
de efectivo por los aos terminados en esas fechas; as como las polticas contables significativas y
otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros
La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros

de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera emitidas por el International
Accounting Standards Board, y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para
permitir la preparacin de estados financieros que estn libres de errores materiales, ya sea debido
a fraude o error.
Responsabilidad de Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros basadas
en nuestras auditoras. Nuestras auditoras fueron realizadas de acuerdo con las Normas
Internacionales de Auditora aprobadas para su aplicacin en Per por la Junta de Decanos de
Colegios de Contadores Pblicos del Per. Tales normas requieren que cumplamos con
requerimientos ticos y que planifiquemos y realicemos la auditora para obtener una seguridad
razonable de que los estados financieros estn libres de errores materiales
Una auditora comprende la aplicacin de procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre
los importes y la informacin revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin de los riesgos de que existan errores
materiales en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluacin de
riesgos, el auditor toma en consideracin el control interno pertinente de la Compaa para la
preparacin y presentacin razonable de los estados financieros a fin de disear procedimientos de
auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre
la efectividad del control interno de la Compaa. Una auditora tambin comprende la evaluacin de
si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas
por la Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados
financieros.
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinin.
Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurdicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuacin)
Opinin
En nuestra opinin, los estados financieros adjuntos, presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situacin financiera de Compaa Universal Textil S.A. al 31 de diciembre
de 2016 y 2015, as como su desempeo financiero y sus flujos de efectivo por los aos terminados
en esas fechas, de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera emitidas por el
International Accounting Standards Board.
Prrafo de nfasis
Los estados financieros que se acompaan han sido preparados asumiendo que la Compaa
continuar bajo el principio contable de empresa en marcha. Tal como se presenta en la nota 1(c) a
los estados financieros, la Compaa ha tenido prdidas recurrentes en sus operaciones y una
disminucin importante en sus ventas. Los planes de la Gerencia en relacin a estos asuntos se
describen en la nota 1(c). Los estados financieros no incluyen ningn ajuste si la Compaa no
pudiera continuar como empresa en marcha.
Lima, Per
15 de marzo de 2017
Refrendado por:
Manuel Arribas Zevallos

C.P.C. Matrcula N12-1578
Estado de situacin financiera

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015
Nota 2016 2015

S/(000) S/(000)
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo 3 670 1,284
Cuentas por cobrar comerciales, neto 4 14,841 19,194
Cuentas por cobrar a relacionadas 174 -
Otras cuentas por cobrar 5 3,030 4,091
Inventarios, neto 6 50,873 65,579
Gastos contratado por anticipado 140 293
Saldo a favor del impuesto a las ganancias 1,214
_________ 1,275
_________
70,942
_________ 91,716
_________
Inversiones disponibles para la venta 71 71

Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 7 111,660 128,092
Activos intangibles, neto 30
_________ 64
_________
Total activo 182,703 219,943

_________ _________
Pasivo y patrimonio neto

Pasivo corriente
Obligaciones financieras 8 21,134 26,560
Cuentas por pagar comerciales 9 13,079 18,857
Cuentas por pagar a relacionadas 20(b) 165 2,325
Otras cuentas por pagar 10 4,851 6,272
_________ _________
Total pasivo corriente 39,229 54,014
Obligaciones financieras 8 - 237

Pasivo diferido por impuesto a las ganancias, neto 11(a) 19,735
_________ 21,736
_________
Total pasivo 58,964
_________ 75,987
_________
Patrimonio neto 12
Capital emitido 86,026 86,026
Acciones de inversin 42,693 42,693
Reserva legal 9,957 9,794
Otras reservas de patrimonio 2,167 9,463
Resultados acumulados (17,104)
_________ (4,020)
_________
Total patrimonio neto 123,739
_________ 143,956
_________
Total pasivo y patrimonio neto 182,703

_________ 219,943
_________
Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado

Estado de resultados integrales

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015
Nota 2016 2015

S/(000) S/(000)
Ventas netas 14 87,948 94,605

Costo de ventas 15 (83,724) (80,292)
_________ _________
Utilidad bruta 4,224 14,313
Ingresos (gastos) operativos

Gastos de administracin 16 (6,622) (6,851)
Gastos de ventas 17 (9,890) (12,125)
Otros ingresos (gastos), neto 292 (1,686)
_________ _________
Prdida operativa (11,996) (6,349)
Otros ingresos (gastos)

Ingresos financieros 41 37
Gastos financieros 19 (1,568) (1,464)
Diferencia en cambio, neta 25.2 (a)(ii) (106) (1,180)
_________ _________
Prdida antes del impuesto a las ganancias (13,629) (8,956)
Impuesto a las ganancias 11(b) (581) 1,647

_________ _________
Prdida neta (14,210) (7,309)

_________ _________
Otros resultados integrales:

Dficit de revaluacin de maquinarias y equipos,
neto de depreciacin 7(a) (8,752) -
Impuesto a las ganancias diferido de la revaluacin 11(a) 2,582 -
_________ _________
(6,170) -
_________ _________
Resultado integral total neto del ejercicio (20,380) (7,309)

_________ _________
Prdida bsica y diluida por accin comn y de

inversin en soles 21 (0.110) (0.057)
_________ _________
Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado.

Estado de cambios en el patrimonio neto

Nmero de acciones
______________________________
Capital Acciones Reserva Otras reservas de Resultados Total
Comunes De inversin emitido de inversin legal patrimonio acumulados patrimonio
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Saldos al 1 de enero de 2015 86,026,412 42,693,177 86,026 42,693 9,794 10,062 2,690 151,265
Prdida del ao - - - - - - (7,309) (7,309)

Supervit de revaluacin por retiro de activos - - - - - (599) 599 -
___________ ___________ _________ _________ _________ __________ _________ __________
Resultado integral total neto del ejercicio - - - - - (599) (6,710) (7,309)
___________ ___________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Saldos al 31 de diciembre de 2015 86,026,412 42,693,177 86,026 42,693 9,794 9,463 (4,020) 143,956
Prdida del ao - - - - - - (14,210) (14,210)

Dficit de revaluacin de maquinarias y equipos,
neto de depreciacin - - - - - (6,170) - (6,170)
___________ ___________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Resultado integral total neto del ejercicio - - - - - (6,170) (14,210) (20,380)
___________ ___________ _________ _________ __________ __________ __________ __________
Supervit de revaluacin por retiro de activos - - - - - (1,126) 1,126 -
Dividendos prescritos - - - - 163 - - 163
___________ ___________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Saldos al 31 de diciembre de 2016 86,026,412 42,693,177 86,026 42,693 9,957 2,167 (17,104) 123,739
___________ ___________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Estado de flujos de efectivo

2016 2015
S/(000) S/(000)
Actividades de operacin
Cobranza a clientes 100,800 100,093
Otros cobros relativos a operaciones 4,338 9,865
Pagos a proveedores (70,071) (82,605)
Pagos de remuneraciones y beneficios sociales (21,528) (21,732)
Pagos de tributos (6,404) (6,076)
Pago de intereses (1,520) (1,445)
Otros pagos relativos a la actividad, neto (368) (469)
__________ __________
Efectivo neto proveniente (utilizado en) de las actividades de
operacin 5,247 (2,369)
__________ __________
Actividades de inversin
Adquisicin de inmuebles, maquinaria y equipo (749) (1,001)
Venta de inmuebles, maquinaria y equipo 572 1,417
__________ __________
Efectivo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de
inversin (177) 416
__________ __________
Actividades de financiamiento
Obtencin de obligaciones financieras, neto de pagos (5,684) 2,830
__________ __________
Efectivo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de
financiamiento (5,684) 2,830
__________ __________
(Disminucin neta) aumento neto de efectivo y equivalentes de

efectivo (614) 877
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio 1,284 407
__________ __________
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ejercicio 670 1,284

__________ __________
Operaciones que no representan flujo de efectivo:

Revaluacin de maquinarias y equipos - (809)

Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015
1. Identificacin y actividad econmica

(a) Identificacin -
Compaa Universal Textil S.A. (en adelante la Compaa) se constituy en Per con el nombre
de Confecciones Flyer S.A. el 16 de marzo de 1989 modificando su razn social por la de
Compaa Universal Textil S.A. el 27 de abril de 1998. El 1 de julio de 1998 la Compaa absorbi
a Universal Textil S.A., empresa que se constituy el 14 de agosto de 1952. El domicilio legal, la
Gerencia y sus oficinas administrativas se encuentran en la Av. Venezuela N 2505, Lima.
(b) Actividad econmica -

La Compaa tiene como actividad econmica dedicarse a la manufactura de toda clase de
hilados, tejidos y confecciones y comercializa sus productos en el mercado local a travs de
agentes de venta y en diversos mercados del exterior a travs de importantes firmas
importadoras y/o comercializadoras de prendas de vestir.
La Compaa cotiza sus acciones comunes y de inversin en la Bolsa de Valores de Lima; por
tanto, debe cumplir con los requerimientos especficos de la Superintendencia del Mercado de
Valores (SMV).
(c) Planes de la Gerencia -

La Compaa en el ao 2016 obtuvo una prdida neta de S/14,210,000 (S/7,309,000 en el ao
2015). Asimismo, las prdidas acumuladas al 31 de diciembre de 2016 ascienden a
S/17,104,000 (S/4,020,000 al 31 de diciembre de 2015). La Gerencia estima que las referidas
condiciones de prdidas acumuladas de dficit patrimonial no afectarn la continuidad de las
operaciones de la Compaa, debido a las acciones que tomaran la Gerencia y Directorio de la
Compaa y que se resumen a continuacin:
(i) Continuar con la poltica de reduccin de gastos de operacin y administracin.

(ii) Vender activos (maquinarias y equipos) en atencin a los programas internos de la
Compaa con el objetivo de realizar una reconversin industrial tanto para
confecciones como para tejidos.
(iii) Continuar con el programa de reduccin de personal.
(iv) Complementar las lneas de produccin de tejidos con lneas de produccin importadas
para disminuir costo.
(v) Replantear el sistema de comercializacin de tejidos con el objetivo de reducir costos y
mejorar rentabilidad.
Notas a los estados financieros (continuacin)
(d) Aprobacin de estados financieros -

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2015, han sido aprobados por la Junta General de
Accionistas el 30 de marzo de 2016. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 han
sido aprobados por la Gerencia de la Compaa el 14 de marzo de 2017 y sern presentados para
la aprobacin del Directorio y la Junta Obligatoria anual de Accionistas dentro de los plazos
establecidos por ley. En opinin de la Gerencia de la Compaa, los estados financieros adjuntos
sern aprobados sin modificaciones.
2. Principales principios y prcticas contables

2.1 Bases de preparacin y presentacin -
Los estados financieros adjuntos han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales
de Informacin Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standars Board (IASB
por sus siglas en ingls) y sus interpretaciones, vigentes al 31 de diciembre del 2016 y 2015,
respectivamente.
La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la

Compaa, que manifiestan expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y
criterios incluidos en las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) emitidas por el
IASB y vigentes a las fechas de los estados financieros.
Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histrico, excepto por la
maquinaria y equipo y las inversiones disponibles para la venta; que han sido medidos a su valor
razonable. Los estados financieros se presentan en soles y todos los valores estn redondeados a
miles de soles, excepto cuando se indique lo contrario.
Ciertas normas y modificaciones han entrado en vigencia para los perodos anuales que
comenzaron a partir del 1 de enero de 2016; sin embargo, no han tenido impacto en los estados
financieros separados de la Compaa y, por lo tanto, no han sido reveladas. La Compaa no ha
adoptado anticipadamente ninguna norma, interpretacin o modificacin emitida, y que an no
sea efectiva.
Mejoras anuales - Ciclo 2012 2014

Estas mejoras son efectivas para perodos anuales que comiencen en o despus del 1 de enero
2016 e incluyen:
- NIIF 5 Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas

Los activos (o grupos para la venta) generalmente son transferidos a travs de su venta o
distribucin a los accionistas. La mejora clarifica que el cambio de uno de estos mtodos al
otro no se considera un nuevo plan de venta, sino una continuacin del anterior. Esta
mejora se aplica de forma prospectiva.
2
- IFRS 7 Instrumentos Financieros: Informacin a revelar
(i) Contratos de servicios -

La mejora clarifica que un contrato de servicio que incluya una comisin puede
constituir una implicacin continuada en un activo financiero. Una entidad debe
analizar la naturaleza de la comisin con el fin de evaluar si las revelaciones son
necesarias. La evaluacin de los contratos de servicios que constituyen una
implicacin continuada debe hacerse de forma retrospectiva. Sin embargo, no es
necesario proporcionar las revelaciones requeridas para cualquier perodo que
comience antes del perodo en el cual la entidad aplique por primera vez la mejora.
(ii) Aplicabilidad de las mejoras a la NIIF 7 en los estados financieros intermedios

condensados -
La enmienda aclara que los requerimientos de revelacin no aplican a los estados
financieros intermedios condensados, a menos que dichas revelaciones
proporcionen una actualizacin significativa de la informacin reportada en el
reporte anual ms reciente. Esta mejora se aplica de forma retroactiva.
- NIC 19 Beneficios a los Empleados

La mejora clarifica que el mercado amplio de bonos corporativos de alta calidad se evala
en funcin de la moneda en la cual la obligacin est denominada, en lugar del pas en el
que se encuentra la obligacin. Cuando no hay un mercado amplio para los bonos
corporativos de alta calidad en esa moneda, las tasas de los bonos emitidos por el
gobierno deben ser utilizadas. Esta mejora se aplica de forma prospectiva.
- NIC 34 Informacin Financiera Intermedia

La mejora aclara que las revelaciones intermedias requeridas deben estar en los estados
financieros intermedios o incorporarse por referencia cruzada entre los estados
financieros intermedios y dondequiera que estn incluidos dentro del informe financiero
intermedio (por ejemplo, en el comentario de gestin o en el informe de riesgos). La otra
informacin dentro del informe financiero intermedio debe estar disponible para los
usuarios en los mismos trminos que los estados financieros intermedios y al mismo
tiempo. Esta mejora se aplica de forma retroactiva.
Estas modificaciones no tuvieron ningn impacto la Compaa.
Modificacin a la NIC 1, Iniciativa de divulgaciones

La modificacin a la NIC 1, Presentacin de Estados Financieros, no realiza mayores cambios,
pero clarifica ciertos requerimientos de la NIC 1, tales como:
- Los requisitos de materialidad de la norma.

- Las lneas especficas que deben desagregarse en los estados financieros.
- La flexibilidad que tienen las entidades para ordenar las notas de los estados financieros.
- Que la participacin en otros resultados integrales en las asociadas y negocios conjuntos
que se registran utilizando el mtodo de participacin patrimonial, deben ser presentados
3
en forma agregada en una sola lnea, y clasificadas entre aquellas partidas que sern o no
reclasificadas a los resultados del ejercicio.
Asimismo, clarifica los requerimientos que aplican cuando se presentan subtotales adicionales en
los estados financieros separados. Estas modificaciones no tuvieron ningn impacto en la
Compaa.
La Compaa no ha adoptado anticipadamente otras normas, interpretaciones o modificaciones

que hayan sido emitidas pero que no son efectivas.
2.2 Resumen de principios y prcticas contables significativas -

2.2.1 Instrumentos financieros Reconocimiento inicial y medicin posterior
A la fecha de los estados financieros, la Compaa clasifica sus instrumentos financieros
en las siguientes categoras definidas en la NIC 39: (i) activos y pasivos financieros al valor
razonable con cambios en resultados, (ii) prstamos y cuentas por cobrar, (iii) inversiones
disponible para la venta, (iv) inversiones a vencimiento, (v) pasivos financieros y (vi)
derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, segn
corresponda. La Gerencia de la Compaa determina la clasificacin de sus instrumentos
financieros en el momento del reconocimiento inicial.
La clasificacin de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la

finalidad para la que los instrumentos financieros fueron adquiridos y sus caractersticas.
Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable ms
los costos incrementales relacionados a la transaccin, que sean atribuidos directamente
a la compra o emisin del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivos
financieros llevados a valor razonable con efecto en resultados.
Las compras o ventas de activos financieros, que requieran la entrega de los activos
dentro de un perodo de tiempo establecido por una norma o convencin del mercado, se
reconocen en la fecha de la negociacin; es decir, la fecha en que la Compaa se
compromete a comprar o vender el activo, incluyendo los derivados.
Los aspectos ms relevantes de las categoras que aplican a la Compaa son:
(i) Prstamos y cuentas por cobrar -

Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos
cobros son fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo, por los
que la entidad no tiene intencin de venderlos inmediatamente o en un futuro
prximo, y que no tienen riesgos de recuperacin diferentes a su deterioro
crediticio.
La Compaa mantiene en esta categora: efectivo y equivalente de efectivo,

cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, las cuales son
expresadas al valor de la transaccin, netos de su estimacin para cuentas de
cobranza dudosa cuando es aplicable.
4
Despus de su reconocimiento inicial, estos activos son llevados al costo

amortizado usando el mtodo de tasa de inters efectiva, menos la provisin por
deterioro. Las prdidas originadas por deterioro son reconocidas en el estado de
resultados integrales.
La estimacin por deterioro es calculada y registrada cuando existe evidencia

objetiva de que la Compaa no podr recuperar los montos de las deudas de
acuerdo a los trminos originales de la venta. Para tal efecto, la Gerencia evala
mensualmente la suficiencia de dicha estimacin a travs del anlisis de antigedad
de las cuentas por cobrar vencidas, teniendo en cuenta la experiencia histrica, las
estadsticas de cobrabilidad que mantienen la Compaa. Asimismo, para aquellos
clientes significativos individualmente, la Compaa realiza evaluaciones
especficas para determinar si existe evidencia objetiva de la prdida en el valor de
las cuentas por cobrar.
En opinin de la Gerencia de la Compaa, este procedimiento permite estimar

razonablemente la prdida para cuentas de cobranza dudosa, considerando las
caractersticas de sus clientes y los criterios establecidos por la NIC 39, con la
finalidad de cubrir adecuadamente el riesgo de prdida en las cuentas por cobrar
segn las condiciones del mercado donde opera la Compaa.
(ii) Inversiones disponibles para la venta -

Las inversiones disponibles para la venta corresponden a instrumentos de capital
que no son clasificados como mantenidos para negociacin, ni como a valor
razonable a travs de resultados.
Despus del reconocimiento inicial, las inversiones disponibles para la venta son
medidas a su valor razonable, registrando las ganancias y prdidas no realizadas en
otros resultados integrales como parte de la reserva de inversiones disponibles
para la venta, neta de su correspondiente impuesto a la renta e inters no
controlador. Cuando se venden estas inversiones la ganancia o prdida acumulada
es transferida al estado de resultados integrales o, si se determina un deterioro, el
monto deteriorado es reconocido en el estado resultados integrales y es retirado
del estado de otros resultados integrales.
Los dividendos que generan las inversiones son reconocidas cuando el derecho de
cobro se ha establecido.
El valor razonable estimado de las inversiones disponibles para la venta es

determinado principalmente sobre la base de cotizaciones.
La Compaa evala si su capacidad e intencin de no vender sus activos

financieros disponibles para la venta en un futuro cercano siguen siendo
apropiadas.
5
Durante los ejercicios 2016 y 2015, la Compaa no reclasific ninguna de sus

inversiones disponibles para la venta a otras categoras.
(iii) Inversiones al vencimiento -

Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no
derivados con pagos fijos o variables y vencimiento fijo, los cuales la Compaa
tiene la intencin y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de su
medicin inicial, las inversiones mantenidas hasta su vencimiento se valorizan al
costo amortizado, utilizando la tasa de inters efectiva. El costo amortizado es
calculado tomando en cuenta cualquier descuento o prima de adquisicin y
honorarios que son una parte integral del inters efectivo. La amortizacin se
incluye en el rubro Ingresos financieros del estado de resultados integrales. Las
prdidas derivadas del deterioro de estas inversiones son reconocidas en el estado
de resultados integrales.
En caso la Compaa vendiese o reclasificara un importe no insignificante de

inversiones mantenidas hasta su vencimiento antes del vencimiento de las mismas
(salvo en ciertas circunstancias), la categora completa se ver afectada y tendr
que ser reclasificada como inversiones disponibles para la venta. Adems, la
Compaa tendr prohibido clasificar cualquier activo financiero como mantenido
hasta su vencimiento por los siguientes dos (2) aos.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Compaa mantiene una inversin en Textil

San Cristbal S.A., la cual se encuentra totalmente provisionada.
(iv) Pasivos financieros -

Los pasivos financieros se reconocen cuando la Compaa es parte de los acuerdos
contractuales del instrumento. Inicialmente, los pasivos financieros son
reconocidos a su valor razonable. En el caso de los pasivos financieros que son
contabilizados a costo amortizado, se incluyen los costos de transaccin
directamente atribuibles.
Los pasivos financieros incluyen: cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por
pagar, cuentas por pagar a partes relacionadas y obligaciones financieras.
Despus del reconocimiento inicial, los pasivos financieros son medidos a costo
amortizado usando el mtodo de la tasa de inters efectiva. El costo amortizado es
calculado considerando cualquier descuento o prima en la emisin y los costos que
son parte integral de la tasa efectiva de inters.
6
2.2.2 Baja de activos y pasivos financieros -

Activos financieros:
Un activo financiero (o, cuando resulte aplicable, parte de un activo financiero o parte de
un grupo de activos financieros similares) se da de baja en cuentas cuando:
(i) Han expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados
por el activo; o
(ii) Se han transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo
generados por el activo, o se ha asumido una obligacin de pagar a un tercero la
totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a travs de un
acuerdo de transferencia (pass-through arrangement), y (a) se han transferido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo; o (b) no se han
transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo,
pero se ha transferido el control sobre el mismo.
La Compaa continuar reconociendo el activo cuando hayan transferido sus derechos a

recibir los flujos de efectivo generados por el activo, o hayan celebrado un acuerdo de
intermediacin, pero no han transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y
beneficios del activo, ni han transferido el control sobre el mismo. En este caso, la
Compaa, reconocer el activo transferido en base a su envolvimiento continuo en el
activo y tambin reconocern el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo
relacionado se medirn sobre una base que refleje los derechos y obligaciones retenidos
por la Compaa.
Pasivos financieros:
Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligacin especificada en el correspondiente
contrato se ha pagado o cancelado, o ha vencido.
Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del
mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un
pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificacin se trata
como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia
entre los importes respectivos en libros se reconoce en el estado de resultados integrales.
2.2.3 Compensacin de instrumentos financieros -

Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el estado
de situacin financiera, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia
tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el
pasivo simultneamente.
7
2.2.4 Valor razonable de los instrumentos financieros -

El valor razonable es el precio que se recibira por vender un activo o que se pagara al
transferir un pasivo en una transaccin ordenada entre participantes de un mercado a la
fecha de medicin. La medicin al valor razonable se basa en el supuesto de que la
transaccin para vender el activo o transferir el pasivo tiene lugar, ya sea:
- En el mercado principal para el activo o pasivo, o

- En ausencia de un mercado principal, en el mercado ms ventajoso para el activo o
pasivo.
El mercado principal o ms ventajoso debe ser accesible para la Compaa.
El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los
participantes en el mercado usaran al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo que los
participantes en el mercado actan en su mejor inters econmico.
La medicin del valor razonable de activos no financieros toma en consideracin la

capacidad de un participante en el mercado para generar beneficios econmicos mediante
el mayor y mejor uso del activo, o vendindolo a otro participante en el mercado que
usara el activo de la mejor manera posible.
La Compaa utiliza tcnicas de valuacin que son apropiadas en las circunstancias y por
las cuales tienen suficiente informacin disponible para medir al valor razonable,
maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no
observables.
Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o divulgan valores razonables en
los estados financieros son clasificados dentro de la jerarqua de valor razonable descrita
a continuacin, en base al nivel ms bajo de los datos usados que sean significativos para
la medicin al valor razonable como un todo:
- Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o

pasivos idnticos.
- Nivel 2 - Tcnicas de valuacin por las cuales el nivel ms bajo de informacin que
es significativo para la medicin al valor razonable es directa o indirectamente
observable.
- Nivel 3 - Tcnicas de valuacin por las cuales el nivel ms bajo de informacin que
es significativo para la medicin al valor razonable no es observable.
Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados
financieros sobre una base recurrente, la Compaa determina si se han producido
transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarqua mediante la revisin de la
categorizacin al final de cada perodo de reporte.
8
La Gerencia determina las polticas y procedimientos para mediciones al valor razonable

recurrentes y no recurrentes. A cada fecha de reporte, la Gerencia analiza los
movimientos en los valores de los activos y pasivos que deben ser valorizados de acuerdo
con las polticas contables de la Compaa.
Para propsitos de las divulgaciones de valor razonable, la Compaa ha determinado las

clases de activos y pasivos sobre la base de su naturaleza, caractersticas y riesgos y el
nivel de la jerarqua de valor razonable tal como se explic anteriormente.
2.2.5 Transacciones en moneda extranjera -

Moneda funcional y de presentacin
La moneda funcional y de presentacin de la Compaa es el Sol, debido a que
corresponde a su entorno econmico principal y es la que utiliza en el desarrollo de sus
operaciones.
Transacciones y saldos en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera son aquellas que se realizan en una moneda
diferente a la moneda funcional de la entidad y son registradas inicialmente a las tasas de
cambio de sus respectivas monedas funcionales en la fecha en que esas transacciones
renen las condiciones para su reconocimiento.
Posteriormente, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se

convierten a la tasa de cambio de la fecha en que se liquidan las operaciones o al tipo de
cambio vigente a la fecha de cierre del perodo sobre el que se informa. Las diferencias
entre este tipo de cambio y el tipo de cambio utilizado inicialmente para registrar las
transacciones son reconocidos en el rubro "Diferencia de cambio, neta" del estado de
resultados integrales en el perodo en que se producen.
Los activos y pasivos no monetarios adquiridos en moneda extranjera son convertidos al

tipo de cambio a la fechas de las transacciones iniciales y no se ajustan posteriormente.
2.2.6 Clasificacin de partidas en corrientes y no corrientes

La Compaa presenta los activos y pasivos en el estado de situacin financiera
clasificados como corrientes y no corrientes. Un activo se clasifica como corriente cuando
la entidad:
- espera realizar el activo o tiene la intencin de venderlo o consumirlo en su ciclo

normal de operacin;
- mantiene el activo principalmente con fines de negociacin;
- espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes despus del perodo
sobre el que se informa; o
- el activo es efectivo o equivalente al efectivo, a menos que ste se encuentre
restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por
un perodo mnimo de doce meses despus del cierre del perodo sobre el que se
informa.
9
Todos los dems activos se clasifican como no corrientes.
Un pasivo se clasifica como corriente cuando la entidad:
- espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operacin;

- mantiene el pasivo principalmente con fines de negociacin;
-
del perodo sobre el que se informa; o
- pasivo durante, al
menos, los doce meses siguientes a la fecha de cierre del perodo sobre el que se
informa.
Todos los dems pasivos se clasifican como no corrientes.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se clasifican como activos y pasivos no
corrientes en todos los casos.
2.2.7 Efectivo y equivalente de efectivo -

Para fines del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalente de efectivo
corresponden a caja, cuentas corrientes y depsitos con menos de tres meses de
vencimiento desde su fecha de adquisicin, todas ellas registradas en el estado de
situacin financiera. Dichas cuentas no estn sujetas a un riesgo significativo de cambios
en su valor.
2.2.8 Inventarios -
Los inventarios se valan al costo o al valor neto de realizacin, el menor. El valor neto de
realizacin es el precio de venta estimado en el curso ordinario del negocio, menos los
costos estimados de terminacin y los costos estimados necesarios para llevar a cabo la
venta.
Los inventarios se contabilizan de la siguiente manera:

Productos terminados y en proceso
Se registra al costo de produccin, que incluye el costo de las materias primas, mano de
obra directa, otros costos directos y una proporcin de los costos fijos y variables de
fabricacin basada en la capacidad normal de operacin; excluyendo los costos de
financiamiento. Posteriormente, se sigue el mtodo del costo promedio ponderado
mensual.
La capacidad normal se define como el nivel de uso de la capacidad que satisface la

demanda promedio de la Compaa a lo largo de cierto perodo que incluye factores de
estacionalidad, ciclos y tendencias.
Materias primas y suministros diversos

Se registran al costo de adquisicin, siguiendo el mtodo del costo promedio ponderado
mensual.
10
La estimacin para desvalorizacin es determinada en funcin a un anlisis efectuado

sobre las condiciones y la rotacin de los inventarios. La estimacin se registra con cargo
a los resultados del ejercicio.
2.2.9 Inmuebles, maquinaria y equipo -

Las maquinarias y equipo se muestran a su valor razonable, sobre la base de tasaciones
peridicas, efectuada por tasadores independientes, menos la depreciacin subsiguiente.
El resto de partidas se presenta al costo de adquisicin, neto de la depreciacin
acumulada y/o las prdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere. El costo inicial de un
activo comprende su precio de compra o su costo de fabricacin, incluyendo aranceles e
impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo necesario para poner dicho
activo en operacin, el estimado inicial de la obligacin de rehabilitacin y, los costos de
financiamiento para los proyectos de construccin a largo plazo, en la medida en que se
cumplan los requisitos para su reconocimiento.
Cuando los componentes significativos de inmuebles, maquinaria y equipo requieren ser

reemplazados, la Compaa, peridicamente dan de baja el componente reemplazado y
reconocen el componente nuevo con su correspondiente vida til y depreciacin. Del
mismo modo, cuando se efecta una inspeccin de gran envergadura, el costo de la misma
se reconoce como un reemplazo en la medida en que se cumplan los requisitos para su
reconocimiento. Todos los dems costos rutinarios de reparacin y mantenimiento se
reconocen como gasto en el estado de resultados integrales a medida que se incurren.
Una partida de inmuebles, maquinaria y equipo o un componente significativo es retirado

al momento de su disposicin o cuando no se esperan beneficios econmicos de su uso o
disposicin posterior. Cualquier ganancia o prdida que surja al momento del retiro del
activo fijo (calculada como la diferencia entre los ingresos por la venta y el valor en libros
del activo) es incluida en el estado de resultados integrales en el ao en que se retira el
activo.
El valor residual, la vida til y los mtodos de depreciacin son revisados y ajustados en
caso sea apropiado, al final de cada ao.
Las obras en curso incluyen los desembolsos para la construccin de activos, los costos de
financiamiento, y los otros gastos directos atribuibles a dichas obras, devengados durante
la etapa de construccin. Las obras en curso se capitalizan cuando se completan y su
depreciacin se calcula desde el momento en que estn en condiciones para su uso.
11
Los incrementos por revaluacin se reconocen en el otro resultado integral y se acumulan

en la reserva por revaluacin de activos en el patrimonio, salvo en la medida en que dicho
incremento revierta una disminucin de revaluacin del mismo activo reconocida
previamente en los resultados, en cuyo caso ese incremento se reconoce en los
resultados. Una disminucin por revaluacin se reconoce en los resultados, salvo en la
medida en que dicha disminucin compense un incremento de revaluacin del mismo
activo reconocido previamente en la reserva por revaluacin de activos.
Los terrenos no se deprecian. La depreciacin de los activos se calcula siguiendo el

mtodo de lnea recta, tomando en consideracin las siguientes vidas tiles:
Aos
Edificios e instalaciones 20
Maquinaria y equipo Entre 10 y 38
Unidades de transporte 5
Muebles y enseres 10
Equipos de cmputo 4
Equipos diversos 10
2.2.10 Arrendamientos -
La determinacin de si un acuerdo es, o contiene, un arrendamiento se basa en la esencia
del acuerdo a la fecha de su celebracin, ya sea que el cumplimiento del acuerdo dependa
del uso de un activo especfico o que el acuerdo otorgue el derecho de uso del activo,
incluso si tal derecho no est de manera explcita en el acuerdo.
Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compaa sustancialmente todos los

riesgos y beneficios inherentes a la titularidad del activo arrendado, son capitalizados en
la fecha de inicio del arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada o, si el
monto fuera menor, al valor actual de los pagos mnimos de arrendamiento. Los pagos de
arrendamiento se prorratean entre los cargos financieros y la reduccin del pasivo por
arrendamiento de modo de alcanzar una tasa de inters constante sobre el saldo restante
del pasivo. Los cargos financieros se reconocen como costos financieros en el estado de
resultados integrales.
Un activo arrendado se deprecia a lo largo de la vida til del activo. Sin embargo, si no
existe seguridad razonable de que la Compaa obtendr la titularidad al final del perodo
de arrendamiento, el activo se depreciar durante la vida til estimada del activo o en el
plazo de arrendamiento, en el que sea menor.
Los arrendamientos en los que la Compaa no obtiene sustancialmente todos los riesgos
y los beneficios inherentes a la propiedad del activo, se clasifican como arrendamientos
operativos.
12
Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el

estado de resultados integrales sobre una base de amortizacin lineal a lo largo del
perodo de arrendamiento.
2.2.11 Deterioro del valor de los activos no financieros -

La Compaa evala, en cada fecha de reporte, si existe algn indicio de que un activo
pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe algn indicio o cuando la prueba anual de
deterioro de un activo es requerida, la Compaa estima el valor recuperable del activo. El
valor recuperable de un activo es el valor ms alto entre el valor del activo o de la unidad
generadora de efectivo (UGE) menos los costos de venta, y su valor en uso y es
determinado por cada activo individualmente, a menos que el activo no genere flujos de
efectivo que sean largamente independientes de aquellos flujos de otros activos o grupo
de activos.
Cuando el importe en libros de un activo o su UGE excede a su importe recuperable, el

activo o unidad generadora de efectivo se considera deteriorado y se reduce a su importe
recuperable. Al evaluar el valor de uso, los flujos de efectivo futuros se descuentan a su
valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleje las
evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos
especficos del activo. Para la determinacin del valor razonable menos los costos de
venta, se toman en cuenta transacciones recientes del mercado, si las hubiera. Si no
pueden identificarse este tipo de transacciones, se utiliza un modelo de valoracin que
resulte apropiado. Estos clculos se verifican contra mltiplos de valoracin, cotizaciones
de acciones para subsidiarias que coticen en bolsa y otros indicadores disponibles del
valor razonable.
Para los activos no financieros, con exclusin de la plusvala, se efecta una evaluacin en
cada fecha de presentacin de los estados financieros respecto de si existen indicadores
de que la prdida permanente por deterioro reconocida anteriormente, pueda ya no existir
o pueda haber disminuido. Si existe tal indicacin, la Compaa estima el valor
recuperable. Una prdida por deterioro reconocida previamente es reversada solamente
si ha habido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable
del activo desde que se reconoci la ltima prdida por deterioro.
La reversin se encuentra limitada de tal manera que el valor en libros del activo no
exceda su importe recuperable, ni exceda el valor en libros que hubiese sido determinado
neto de depreciacin, como si no se hubiera reconocido un deterioro en aos anteriores.
Tal reversin es registrada en el estado de resultados integrales.
13
2.2.12 Provisiones -
Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal o
implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos
para cancelar dicha obligacin y el importe ha podido ser determinando de una manera
razonable. El importe provisionado es equivalente al valor presente de los pagos futuros
esperados para liquidar la obligacin. En los casos en que la Compaa espera que la
provisin se reembolse en todo o en parte, por ejemplo, en virtud de un contrato de
seguros, el reembolso se reconoce como un activo separado nicamente en los casos en
que tal reembolso sea virtualmente cierto. El gasto correspondiente a cualquier provisin
se presenta en el estado de resultados neto de todo reembolso relacionado.
Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan
utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleje, cuando
corresponda, los riesgos especficos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el
aumento de la provisin por el paso del tiempo se reconoce como un costo financiero en el
estado de resultados integrales.
2.2.13 Contingencias -
Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligacin slo ser
confirmada por eventos futuros o cuando el importe de la obligacin no puede ser medido
con suficiente confiabilidad. Los activos contingentes no son reconocidos, pero son
divulgados cuando es probable que se produzca un ingreso de beneficios econmicos
hacia la Compaa.
Por su naturaleza, las contingencias slo se resolvern cuando uno o ms eventos futuros
ocurran o no. La determinacin de las contingencias involucra inherentemente el ejercicio
del juicio y el clculo de estimados de los resultados de eventos futuros.
2.2.14 Reconocimiento de ingresos -

Los ingresos se reconocen en la medida que sea probable que los beneficios econmicos
fluyan a la Compaa y que se puedan medir de manera fiable, independientemente del
momento en el que el pago sea realizado. Los ingresos se miden por el valor razonable de
la contraprestacin recibida o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago
definidas contractualmente y sin incluir impuestos ni aranceles. La Compaa evala sus
acuerdos de ingresos en base a criterios especficos, a fin de determinar si acta en
calidad de principal o de agente. La Compaa concluy que acta en calidad de principal
en todos sus acuerdos de ingresos.
Los criterios especficos de reconocimiento enumerados a continuacin tambin debern

cumplirse para que los ingresos sean reconocidos:
- Ventas de bienes: los ingresos por venta de bienes se reconocen cuando se

transfieren al comprador todos los riesgos y beneficios inherentes al derecho de
propiedad del bien, lo que ocurre con la entrega del bien al cliente.
14
- Prestacin de servicios: los ingresos por prestacin de servicios de administracin

se facturan en forma mensual de acuerdo a los contratos suscritos y se reconocen
en el perodo en que se prestan los servicios.
2.2.15 Reconocimiento de costos y gastos -

Los costos y gastos se reconocen a medida que devengan y se registran en los perodos
en los cuales se relacionan.
Los costos financieros se registran como gasto cuando se devengan e incluyen los cargos
por intereses y otros costos incurridos relacionados con los prstamos obtenidos.
2.2.16 Impuesto a las ganancias y participacin de los trabajadores -

Porcin corriente del impuesto a las ganancias y participacin de los trabajadores -
El impuesto a las ganancias para el perodo corriente se calcula por el monto que se
espera ser recuperado o pagado a las autoridades tributarias. Las normas legales y tasas
usadas para calcular los importes por pagar son las que estn vigentes en la fecha del
estado de situacin financiera. De acuerdo con las normas legales, la participacin de los
trabajadores es calculada sobre la misma base que la usada para calcular el impuesto a las
ganancias corriente.
Porcin diferida del impuesto a las ganancias -

El impuesto a las ganancias diferido refleja los efectos de las diferencias temporales entre
los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines
tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuesto que
se esperan aplicar a la renta imponible en los aos en que estas diferencias se recuperen o
eliminen. La medicin de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias
tributarias derivadas de la forma en que la Compaa espera recuperar o liquidar el valor
de sus activos y pasivos a la fecha del estado de situacin financiera.
El valor en libros de los activos y pasivos por impuestos diferidos puede cambiar, a pesar
de que no hay ningn cambio en el importe de las diferencias temporarias
correspondientes. Esto puede ser el resultado de un cambio en las tasas impositivas o
leyes fiscales. En este caso, el impuesto diferido resultante se reconocer en el resultado
del ejercicio, salvo en la medida en que se relacione con partidas previamente reconocidas
fuera del resultado.
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime
que las diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son reconocidos cuando es
probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que la diferencia
temporal se pueda aplicar. A la fecha del estado de situacin financiera, la Compaa
evala los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos.
15
La Compaa determina su impuesto diferido con base en la tasa de impuesto aplicable a

sus utilidades no distribuidas, reconociendo cualquier impuesto adicional por la
distribucin de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legal de
compensar los activos y pasivos por impuesto a las ganancias corriente, y si los impuestos
diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdiccin fiscal.
2.2.17 Beneficios a los empleados -

La Compaa tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados que
incluyen sueldos, compensacin por tiempo de servicios, aportaciones sociales,
gratificaciones de ley, bonificaciones por desempeo y participaciones en las utilidades.
Estas obligaciones se registran mensualmente con cargo al estado de resultados
integrales, a medida que se devengan.
2.2.18 Segmentos
La Compaa reporta informacin financiera y descriptiva acerca de sus segmentos
reportables. Un segmento reportable es un segmento operativo o un agregado de
segmentos operativos que cumplen con criterios especficos. Los segmentos de negocios
son un componente de una entidad para los cuales la informacin financiera est
disponible por separado y se evala peridicamente por la mxima autoridad en la toma
de decisiones ("CODM" por sus siglas en ingls) para asignar los recursos y realizar la
evaluacin del desempeo. Generalmente, la informacin financiera se presenta en la
misma base que se utiliza internamente para evaluar el desempeo operativo de los
segmentos y decidir cmo asignar recursos a los segmentos.
2.2.19 Prdida por accin bsica y diluida -

La prdida por accin bsica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio
ponderado de las acciones comunes y de inversin en circulacin a la fecha del estado de
situacin financiera. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Compaa no mantuvo
instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que las prdidas bsica y diluida por
accin son las mismas.
2.3 Juicios, estimados y supuestos contables significativos

La preparacin de los estados financieros siguiendo las Normas Internacionales Informacin
Financiera requiere que la Gerencia realice juicios, estimados y supuestos para determinar las
cifras reportadas de activos y pasivos, la exposicin de activos y pasivos contingentes a la fecha
de los estados financieros, as como las cifras reportadas de ingresos y gastos por los aos
terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015.
En opinin de la Gerencia de la Compaa, estas estimaciones se efectuaron sobre la base de su

mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparacin de los
estados financieros; sin embargo, los resultados finales podran diferir de las estimaciones
incluidas en los estados financieros. La Gerencia de la Compaa no espera que las variaciones, si
las hubiera, tengan un efecto importante sobre los estados financieros.
16
Los estimados ms significativos considerados por la Gerencia de la Compaa en relacin con los
estados financieros se refieren principalmente a:
(i) Estimacin de la vida til de activos y deterioro notas 2.2.9 y 2.2.11

El tratamiento contable de la inversin en inmuebles, maquinaria y equipo requiere la
realizacin de estimaciones para determinar el periodo de vida til a efectos de su
depreciacin y amortizacin. La determinacin de las vidas tiles requiere estimaciones
respecto a la evolucin tecnolgica esperada y los usos alternativos de los activos. Las
hiptesis respecto al marco tecnolgico y su desarrollo futuro, implican un grado
significativo de juicio, en la medida en que el momento y la naturaleza de los futuros
cambios tecnolgicos son difciles de predecir.
Existe deterioro del valor cuando el importe en libros de un activo o de una unidad
generadora de efectivo excede su importe recuperable, que es el mayor importe entre el
valor razonable menos los costos de venta, y el valor en uso. El clculo del valor razonable
menos los costos de ventas se basa en informacin disponible sobre transacciones de
ventas para bienes similares hechas en condiciones y entre partes independientes o sobre
precios de mercado observables, netos de los costos incrementales relacionados con la
venta del bien. El clculo del valor en uso se basa en un modelo de flujos de efectivo
descontados. Los flujos de efectivo surgen de las proyecciones estimadas para los
prximos aos.
La Gerencia de la Compaa evala de forma peridica el desempeo de las unidades

generadoras de efectivo definidas, con la finalidad de identificar un posible deterioro en el
valor de sus activos, se realiz la evaluacin considerando el supuesto que la entidad es
una empresa en marcha.
(ii) Estimacin para obsolescencia de inventarios nota 2.2.8

La Compaa reconoce una estimacin para obsolescencia equivalente a la diferencia
entre el costo y el valor recuperable de los mismos. Los inventarios se clasifican en
categoras en base al estado en el ciclo de vida del producto (data histrica) y los planes
de venta de la Gerencia. Si los planes de venta son menos favorables a los planeados o la
data histrica utilizada no se aproxima a las condiciones reales debido a cambios en el
mercado u otras variables, podra ser necesario constituir provisiones adicionales a las
registradas.
(iii) Impuesto a las ganancias corrientes y diferidas nota 2.2.16

Existen diferentes interpretaciones de las normas tributarias, incertidumbre sobre los
cambios en las leyes fiscales y sobre la determinacin de la renta gravable. Las diferencias
que surjan entre los resultados reales y las hiptesis formuladas, o cambios futuros en
tales supuestos, podran requerir ajustes futuros a los ingresos y gastos tributarios
registrados.
17
La Compaa establece provisiones basadas en estimaciones razonables. La cuanta de

dichas provisiones se basa en varios factores, como la experiencia de las auditoras
fiscales anteriores y las diferentes interpretaciones de la normativa fiscal y la autoridad
fiscal competente.
Los activos tributarios diferidos, incluidos los generados por prdidas tributarias no
utilizadas, requieren que la Gerencia evale la probabilidad de que la Compaa genere
suficientes utilidades gravables en perodos futuros para utilizar los activos tributarios
diferidos reconocidos. Los supuestos acerca de la generacin de utilidades gravables
futuras dependen de los estimados de la Gerencia sobre flujos de caja futuros. Estos
estimados de utilidades gravables futuras se basan en proyecciones de flujos de caja
operativos y juicios acerca de la aplicacin de las leyes tributarias vigentes. En la medida
en que los flujos de caja futuros y los ingresos gravables difieran significativamente de los
estimados, se podra ver afectada la capacidad de la Compaa para realizar los activos
tributarios diferidos netos registrados en la fecha de reporte.
(iv) Contingencias nota 2.2.13

Por su naturaleza, las contingencias slo se resolvern cuando uno o ms eventos futuros
ocurran o dejen de ocurrir. La evaluacin de la existencia, y monto potencial, de
contingencias involucra inherentemente el ejercicio de un juicio significativo y el uso de
estimados sobre los resultados de eventos futuros.
2.4 Nuevos pronunciamientos contables

El IASB emiti las siguientes Normas Internacionales de Informacin Financiera, las cuales an no
se encuentran vigentes a la fecha de emisin de los estados financieros de la Compaa. La
Compaa adoptar estas normas, de ser aplicables, cuando se encuentren vigentes:
- NIIF 9 Instrumentos Financieros

En julio de 2014, el IASB emiti la versin final de la NIIF 9 Instrumentos Financieros, la
misma que recoge todas las fases del proyecto de instrumentos financieros y reemplaza la
NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin, as como todas las
versiones previas de la NIIF 9. La NIIF 9 rene los tres aspectos de la contabilidad de
instrumentos financieros del proyecto: clasificacin y medicin, deterioro y contabilidad
de cobertura. La NIIF 9 es efectiva para perodos anuales que comiencen a partir del 1 de
enero de 2018, con aplicacin anticipada permitida. Se requiere la aplicacin retroactiva,
pero no es obligatoria la presentacin de informacin comparativa. Para la contabilidad de
cobertura, los requisitos son generalmente aplicables de forma prospectiva, con algunas
limitadas excepciones.
Se espera que la adopcin de la NIIF 9 no tenga un efecto significativo en la clasificacin y

en la medicin de los activos financieros y los pasivos financieros de la Compaa.
18
- NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes

La NIIF 15 fue emitida en mayo de 2014, y estableci un modelo de cinco pasos que ser
aplicado a aquellos ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con
clientes. Bajo la NIIF 15, el ingreso es reconocido por un importe que refleja la
consideracin contractual que ha sido acordada con el cliente. Los principios contables
establecidos en la NIIF 15 proporcionan un enfoque ms estructurado para medir y
reconocer los ingresos. Esta nueva NIIF acerca de los ingresos ser de aplicacin para
todas las entidades, y reemplazar a todos los requerimientos de reconocimiento de los
ingresos bajo NIIF. Es requerida su aplicacin retroactiva completa o modificada para
aquellos perodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2018, y es permitida su
adopcin de manera anticipada. La Compaa actualmente se encuentra evaluando el
impacto de la NIIF 15 en sus estados financieros separados y espera adoptar esta nueva
norma en la fecha requerida de su entrada en vigencia.
- NIIF 16 Arrendamientos
La NIIF 16 establece los principios para el reconocimiento, medicin, presentacin e
informacin a revelar para los arrendamientos y requiere que se contabilicen todos los
arrendamientos bajo un modelo similar a la contabilizacin de los arrendamientos
financieros segn la NIC 17. La norma incluye dos excepciones al reconocimiento para los
arrendatarios: arrendamientos a corto plazo y aquellos en los que el activo subyacente es
de bajo valor. Es requerida su aplicacin para aquellos perodos anuales que comienzan el
1 de enero de 2019, y es permitida su adopcin de manera anticipada. La Compaa
actualmente se encuentra evaluando el impacto de la NIIF 16 en sus estados financieros
separados y espera adoptar esta nueva norma en la fecha requerida de su entrada en
vigencia.
La Compaa est en proceso de evaluar el impacto de la aplicacin de estas normas, si lo

hubiere, en sus estados financieros, as como en las revelaciones en las notas a los estados
financieros.
3. Efectivo y equivalente de efectivo

(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2016 2015
S/(000) S/(000)
Caja 45 21
Cuentas corrientes (b) 625 1,263
________ ________
670 1,284
________ ________
(b) La Compaa mantiene cuentas corrientes en bancos locales, en soles y en dlares

estadounidenses. Estos fondos son de libre disponibilidad y no generan intereses.
19
4. Cuentas por cobrar comerciales, neto

2016 2015
S/(000) S/(000)
Facturas por cobrar (b) 7,844 14,478

Letras por cobrar (b) 9,030 2,933
Letras en descuento (c) 1,517 5,268
_________ _________
18,391 22,679
Menos Estimacin para cuentas de cobranza dudosa (e) (3,550) (3,485)
_________ _________
14,841 19,194
_________ _________
(b) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, las facturas por cobrar estn denominadas en soles y
dlares estadounidenses, tienen vencimientos de 30 a 120 das y no devengan intereses; las
letras por cobrar estn denominadas en soles y dlares estadounidenses, tienen vencimientos de
30 a 180 das y devengan intereses a tasas de mercado.
La Compaa evala los lmites de crdito de sus nuevos clientes a travs de un anlisis
interno de su experiencia crediticia y asigna lmites de crdito por cliente. Estos lmites de
crdito son revisados peridicamente.
(c) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, las letras en descuento se negocian principalmente con el
Banco de Crdito del Per S.A., dicha deuda no extingue la responsabilidad de la Compaa por
posibles incumplimientos de pago de sus clientes, por lo que se mantiene un importe equivalente
en el rubro Obligaciones financieras del estado de situacin financiera, nota 8.
(d) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la clasificacin de las facturas y letras por cobrar
comerciales de acuerdo con la fecha de vencimiento, es la siguiente:
No deteriorado Deteriorado Total

S/(000) S/(000) S/(000)
Al 31 de diciembre de 2016
Vigentes - 13,781 4 13,785
Vencidas -
Hasta 30 das 829 56 885
De 31 a 90 das 133 496 629
De 91 a 180 das 31 107 138
Mayores a 180 das 67 2,887 2,954
__________ __________ __________
14,841 3,550 18,391

__________ __________ __________
20
No deteriorado Deteriorado Total

S/(000) S/(000) S/(000)
Vigentes - 13,797 - 13,797
Vencidas -
Hasta 30 das 4,482 - 4,482
De 31 a 90 das 915 - 915
De 91 a 180 das - 76 76
Mayores a 180 das - 3,409 3,409
__________ __________ __________
19,194 3,485 22,679

__________ __________ __________
(e) A continuacin se presenta el movimiento de la estimacin para cuentas de cobranza dudosa por
los aos 2016 y 2015:
2016 2015
S/(000) S/(000)
Saldo inicial 3,485 3,717

Adiciones, nota 17 65 644
Castigos y/o recuperos - (876)
_________ _________
Saldo final 3,550 3,485

_________ _________
En opinin de la Gerencia de la Compaa, la estimacin por deterioro de cuentas por

cobrar al 31 de diciembre de 2016 y 2015, cubre adecuadamente el riesgo de crdito de
estas partidas a dichas fechas.
5. Otras cuentas por cobrar

2016 2015
S/(000) S/(000)
Restitucin de derechos arancelarios - Drawback (c) 1,081 1,597

Reclamos a la Administracin Tributaria (d) 647 1,378
Anticipos otorgados a proveedores (b) 411 369
Prstamos al personal 307 307
Otros 691 828
________ ________
3,137 4,479
Menos Estimacin para cuentas de cobranza dudosa (e) (107) (388)
________ ________
3,030 4,091
________ ________
(b) Corresponde a los desembolsos realizados a los proveedores de bienes y servicios.
21
(c) Corresponde a las reclamaciones pendientes de cobro a la Administracin Tributaria por el

beneficio tributario denominado Drawback, ver nota 13(d).
(d) Corresponde principalmente al reclamo a la Administracin Tributaria para la recuperacin en

efectivo del crdito fiscal del impuesto general a las ventas. En opinin de la Gerencia de la
Compaa, dicho saldo ser recuperado en el corto plazo.
(e) En opinin de la Gerencia de la Compaa, la estimacin por deterioro de las otras cuentas por
cobrar al 31 de diciembre de 2016, cubre adecuadamente el riesgo de crdito de estas partidas a
dichas fechas.
6. Inventarios, neto
2016 2015
S/(000) S/(000)
Mercaderas 257 358

Productos terminados 29,832 32,846
Productos en proceso 13,710 17,202
Materias primas y auxiliares (b) 11,099 13,285
Envases y embalajes 1,760 103
Suministros diversos 2,119 4,043
Inventarios por recibir 2,494 4,041
_______ _______
61,271 71,878
Menos Estimacin para desvalorizacin de inventarios (c) (10,398) (6,299)
_______ _______
50,873 65,579
_______ _______
(b) Corresponde principalmente a fibras de polister, hilos, filamentos, tintes, colorantes y

productos qumicos utilizados en el proceso de produccin.
(c) A continuacin se presenta el movimiento de la estimacin para desvalorizacin de inventarios:
2016 2015
S/(000) S/(000)
Saldo inicial 6,299 6,299

Adiciones, nota 15 4,099 -
_______ _______
Saldo final 10,398 6,299

_______ _______
En opinin de la Gerencia de la Compaa, la estimacin para desvalorizacin de inventarios

cubre adecuadamente el riesgo de desvalorizacin de inventarios al 31 de diciembre de 2016 y
2015.
22
7. Inmuebles, maquinaria y equipo, neto

(a) A continuacin se presenta el movimiento y la composicin del rubro:
2016
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 2015
_______________
Edificios e Maquinaria y Muebles Equipos Unidades de Equipos Trabajos en
Terrenos instalaciones equipo y enseres de cmputo transporte diversos curso Total Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Costo -
Saldos al 1 de enero 72,249 43,156 110,555 2,587 1,599 127 1,370 470 232,113 238,729
Adiciones - - 352 6 19 - 3 369 749 1,001
Dficit en el valor revaluado (b) - - (8,752) - - - - - (8,752) -
Ventas y/o retiros - - (3,328) - (53) - (57) - (3,438) (7,617)
Transferencias - - 196 - - - 44 (240) - -
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Saldos al 31 de diciembre 72,249 43,156 99,023 2,593 1,565 127 1,360 599 220,672 232,113
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Depreciacin acumulada -
Saldos al 1 de enero - 24,828 74,339 2,219 1,561 116 958 - 104,021 101,232
Depreciacin del ejercicio (d) - 2,158 4,771 74 15 5 73 - 7,096 7,507
Ventas y/o retiros - - (2,028) - (54) (23) - (2,105) (4,718)
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Saldos al 31 de diciembre - 26,986 77,082 2,293 1,522 121 1,008 - 109,012 104,021
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Valor neto 72,249 16,170 21,941 300 43 6 352 599 111,660 128,092
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
(b) En el ao 2016, como consecuencia de comparar la evaluacin de los valores resultantes de la tasacin realizada por un perito independiente de fecha 31 de diciembre de 2016 con los valores netos en libros, la
Compaa registr un dficit en el valor revaluado de maquinarias y equipos de aproximadamente S/8,752,000, el cual se registr como Otras reservas de patrimonio en el estado de cambios en el patrimonio
neto al 31 de diciembre de 2016.
Durante el ao 2016 y 2015, la Compaa vendi maquinarias revaluadas y registr una efecto neto de impuesto a las ganancias de aproximadamente S/1,126,000 y S/599,000, respectivamente, en el rubro
Otras reservas de patrimonio en el estado de cambios en el patrimonio debido a que la Compaa tiene una poltica contable de llevar maquinarias y equipos a valor revaluado.
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, en opinin de la Gerencia de la Compaa no existe la necesidad de registrar una provisin por deterioro de Inmuebles, maquinaria y equipo, neto.
23
(c) Al 31 de diciembre de 2016, la Compaa mantiene ocho contratos de arrendamiento financiero

con diversas entidades financieras locales, ver nota 8.2, para la adquisicin de maquinarias y
equipos. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el costo y la correspondiente depreciacin
acumulada de estos bienes se encuentran compuestos de la siguiente manera:
2016 2015
_____________________________________________ _____________
Depreciacin
Maquinarias y equipos Costo acumulada Valor neto Valor neto
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Diversos leasing financieros

adquiridos en el 2011 2,554 (638) 1,916 2,030
adquiridos en el 2012 145 (58) 87 502
adquiridos en el 2013 1,229 (438) 791 1,001
________ ________ ________ ________
3,928 (1,134) 2,794 3,533

________ ________ ________ ________
(d) La distribucin del gasto por depreciacin de los aos 2016 y 2015 es como sigue:
2016 2015
S/(000) S/(000)
Costo de ventas, nota 15 6,983 7,356

Gastos de administracin, nota 16 62 94
Gastos de ventas, nota 17 51 57
________ ________
7,096 7,507
________ ________
(e) La Compaa ha asegurado sus principales activos, a travs de plizas de seguros contratadas
con una empresa de seguros local, por los ramos de incendio, deshonestidad, responsabilidad
civil y unidades de transporte por montos que exceden a los valores netos en libros al 31 de
diciembre de 2016 por un valor de US$49,135,000 (por un valor de US$51,045,000 al 31 de
diciembre de 2015).
En opinin de la Gerencia, las plizas de seguros contratadas estn de acuerdo con el estndar
utilizado por empresas equivalentes del sector, y cubren adecuadamente el riesgo de eventuales
prdidas por cualquier siniestro que pudiera ocurrir, considerando el tipo de activos que posee la
Compaa.
24
8. Obligaciones financieras
A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2016
______________________________________ 2015
______________________________________
Porcin Porcin no Porcin Porcin no
corriente corriente Total corriente corriente Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Pagars bancarios, nota 8.1 19,400 - 19,400 20,565 - 20,565

Arrendamientos financieros,
nota 8.2 217 - 217 727 237 964
Letras en descuento, nota 4(c) 1,517 - 1,517 5,268 - 5,268
_________ _________ _________ _________ _________ _________
21,134 - 21,134 26,560 237 26,797

_________ _________ _________ _________ _________ _________
25
8.1 Pagars bancarios

(a) A continuacin se presenta la composicin de los pagars bancarios:
Importe Importe
Acreedor Cantidad Moneda de origen original Tasa efectiva anual Vencimiento total
S/(000) % S/(000)
Banco de Crdito del Per S.A. 32 Soles 14,400 Entre 7.01 y 7.25 Entre enero y marzo de 2017 14,400
Scotiabank Per S.A. 8 Soles 3,500 Entre 7.93 y 8.00 Entre enero y febrero de 2017 3,500
Banco Internacional del Per S.A. 1 Soles 1,500 7.12 Enero de 2017 1,500
_________
19,400
_________
Importe Importe
Acreedor Cantidad Moneda de origen original Tasa efectiva anual Vencimiento total
S/(000) % S/(000)
Banco de Crdito del Per S.A. 29 Soles 15,000 Entre 6.30 y 6.45 Entre enero y mayo de 2016 15,000
Banco de Crdito del Per S.A. 1 Dlares estadounidenses 82 6.3 Enero de 2016 280
Scotiabank Per S.A. 6 Soles 3,785 Entre 6.20 y 6.45 Entre enero y marzo de 2016 3,785
Banco Internacional del Per S.A. 1 Soles 1,500 6.87 Enero de 2016 1,500
_________
20,565
_________
(b) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los prstamos bancarios fueron utilizados principalmente para capital de trabajo. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, no existen
clusulas restrictivas que la Compaa deba cumplir con respecto a estas deudas.
(c) El gasto por intereses devengados en el ao terminado el 31 de diciembre de 2016, relacionados a deudas con entidades bancarias, asciende aproximadamente a
S/1,428,000 (S/1,145,000 durante el 2015) y se presenta en el rubro de Gastos financieros del estado de resultados integrales, ver nota 19.
26
8.2. Arrendamientos financieros

(a) A continuacin se presenta la composicin de los arrendamientos financieros:
2016
_________________________________________ 2015
______________________________________
Importe Porcin Porcin Porcin Porcin
Acreedor Tasa efectiva anual original Moneda de origen Vencimiento corriente no corriente Total corriente no corriente Total
% US$(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Scotiabank Per S.A. 4.81 129,013 Dlares estadounidenses Agosto 2017 78 - 78 96 99 195
Crdito Leasing S.A. 4.95 114,958 Dlares estadounidenses Setiembre 2017 78 - 78 98 93 191
Scotiabank Per S.A. 4.93 164,698 Dlares estadounidenses Marzo 2017 51 - 51 150 39 189
Scotiabank Per S.A. 4.93 39,000 Dlares estadounidenses Febrero 2017 10 - 10 36 6 42
Scotiabank Per S.A. 4.93 57,150 Dlares estadounidenses Octubre 2016 - - - 48 - 48
Banco de Crdito del Per S.A. 3.92 360,306 Dlares estadounidenses Enero 2016 - - - 89 - 89
Banco de Crdito del Per S.A. 3.92 579,672 Dlares estadounidenses Enero 2016 - - - 55 - 55
Crdito Leasing S.A. 4.81 114,958 Dlares estadounidenses Agosto 2016 - - - 155 - 155
_________ _________ _________ _________ _________ _________
217 - 217 727 237 964

_________ _________ _________ _________ _________ _________
(b) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los arrendamientos financieros fueron utilizados principalmente para la compra de maquinarias. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, no existen clusulas restrictivas que la Compaa deba
cumplir con respecto a estas deudas. Dichas deudas se encuentran garantizadas con las maquinarias adquiridas.
(c) El gasto por intereses devengados en el ao terminado el 31 de diciembre de 2016, relacionados a deudas con entidades bancarias, asciende aproximadamente a S/21,000 (S/65,000 durante el ao 2015) y se presenta en el
rubro de Gastos financieros del estado de resultados integrales, ver nota 19.
(d) Los pagos mnimos futuros para los arrendamientos financieros, netos de los cargos financieros futuros son los siguientes:
2016
_______________________________________ 2015
_______________________________________
Valor presente de Valor presente de
los pagos de los pagos de
arrendamientos arrendamientos
Pagos mnimos financieros Pagos mnimos financieros
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Hasta 1 ao 220 217 748 727

Entre 1 y 5 aos - - 240 237
_________ _________ ________ ________
Total pagos 220 217 988 964
(-) Menos intereses por pagar (3) - (24) -

_________ _________ ________ ________
Total 217 217 964 964

_________ _________ ________ ________
27
9. Cuentas por pagar comerciales

2016 2015
S/(000) S/(000)
Facturas por pagar 11,080 14,902

Letras por pagar 1,999 3,955
________ ________
13,079 18,857
________ ________
(b) Las cuentas por pagar comerciales son de vencimiento corriente, no devengan intereses y no
tienen garantas especficas.
(c) Al 31 de diciembre de 2016, la Compaa mantiene obligaciones por US$628,000 y S/263,000,

las cuales se generan por la cesin de facturas por pagar a proveedores, para ser canceladas por
el Banco de Crdito del Per (US$198,000 y S/175,000 al 31 de diciembre de 2015). Dichas
obligaciones no generan intereses y mantienen el vencimiento original que fue pactado con los
proveedores.
10. Otras cuentas por pagar

2016 2015
S/(000) S/(000)
Vacaciones por pagar 1,641 1,704

Anticipos de clientes (b) 939 2,171
Provisin por contingencia, nota 23 747 -
Tributos por pagar 480 426
Compensacin por tiempos de servicios 244 281
Intereses por pagar 180 132
Participaciones a trabajadores 158 158
Remuneraciones 124 96
Dietas al Directorio - 418
Diversas 338 886
________ ________
4,851 6,272
________ ________
(b) Al 31 de diciembre de 2016, los anticipos de clientes corresponden principalmente a

exportaciones por aproximadamente S/749,000, las cuales sern entregadas durante los
primeros meses del ao 2016.
28
11. Impuesto a las ganancias diferido

(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro, segn las partidas que las originaron:
Abono (cargo) a Al 31 de Abono (cargo) a Abono (cargo) a Al 31 de

Al 1 de enero de estado de diciembre estado de estado de cambios diciembre
2015 resultados de 2015 resultados en el patrimonio de 2016
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activo diferido -
Estimacin para desvalorizacin de valores 787 - 787 106 - 893
Estimacin de cobranza dudosa 728 134 862 78 - 940
Estimacin por desvalorizacin de inventarios 1,638 - 1,638 1,430 - 3,068
Provisin de vacaciones 400 44 444 40 - 484
_________ _________ _________ _________ _________ _________
3,553 178 3,731 1,654 - 5,385
_________ _________ _________ _________ _________ _________
Pasivo diferido -
Costo atribuido de los terrenos (18,508) - (18,508) (2,490) - (20,998)
Costo atribuido de inmuebles, maquinaria y equipo, neto de
depreciacin (2,570) 297 (2,273) 24 - (2,249)
Costo neto de activos bajo arrendamiento financiero (2,304) 699 (1,605) 92 - (1,513)
Revaluacin de maquinaria y equipo, neto de depreciacin (3,535) 473 (3,062) 141 2,582 (339)
Otras provisiones (19) - (19) (2) - (21)
_________ _________ _________ _________ _________ _________
(26,936) 1,469 (25,467) (2,235) 2,582 (25,120)
_________ _________ _________ _________ _________ _________
Pasivo diferido, neto (23,383) 1,647 (21,736) (581) 2,582 (19,735)

_________ _________ _________ _________ _________ _________
En el mes de diciembre de 2016, el Estado Peruano aprob una modificacin de la tasa del impuesto a las ganancias, ver nota 13.
(b) El beneficio por impuesto a las ganancias presentado en el estado de resultados integrales se compone como sigue:
2016 2015
S/(000) S/(000)
Corriente - -
Diferido (581) 1,647
_________ _________
(581) 1,647
_________ _________
29
12. Patrimonio neto

(a) Capital social
El capital social autorizado, suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2016 y 2015 est
representado por 86,026,412 acciones cuyo valor nominal en libros es de S/1.00 por accin.
Las acciones comunes de la Compaa estn inscritas en la Bolsa de Valores de Lima. Al 31 de

diciembre de 2016 y 2015 su valor de cotizacin fue de S/0.06 y S/0.52 por accin,
respectivamente. Durante el 2015 no hubo negociacin alguna.
La estructura societaria de la Compaa al 31 de diciembre de 2016 y 2015 fue como sigue:
Nmero de Porcentaje total de

Porcentaje de participacin individual del capital accionistas participacin
Hasta 1.00 235 20.0

De 1.01 al 5 14 31.6
De 5.01 al 10 1 5.6
Mayor al 10 3 42.8
________ ________
253 100.0
________ ________
(b) Acciones de inversin

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 las acciones de inversin comprenden 42,693,177 acciones de
un valor nominal de S/1.00 cada una.
Las acciones de inversin confieren a sus titulares el derecho de participar en la distribucin de

dividendos. Estas acciones no confieren derecho a voto en las Juntas de Accionistas y se
mantendrn hasta que la Compaa convenga con sus titulares se redencin.
Durante el 2016 y 2015, no hubo cotizacin burstil para las acciones de inversin.
(c) Reserva legal

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transfiriendo como
mnimo 10 por ciento de la utilidad neta de cada ejercicio, despus de deducir prdidas
acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. En ausencia de
utilidades no distribuidas o reservas de libre disposicin, la reserva legal debe ser aplicada a
compensar prdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada, pero
igualmente debe ser repuesta.
30
13. Situacin tributaria

(a) La Compaa est sujeta al rgimen tributario peruano.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la tasa del impuesto a las ganancias es de 28 por ciento,
respectivamente, sobre la utilidad gravable, luego de deducir la participacin de los trabajadores
que se calcula con una tasa de 10 por ciento sobre la utilidad imponible.
Hasta el 31 de diciembre de 2016, mediante Ley N 30296 publicada el 31 de diciembre de

2014, el rgimen de Impuesto a la Renta vigente estableca lo siguiente:
- Una reduccin gradual de la tasa de impuesto a la renta empresarial de 30 por ciento a 28

por ciento en los aos 2015 y 2016; a 27 por ciento en los aos 2017 y 2018; y a 26 por
ciento en el ao 2019 y futuros.
- Un incremento progresivo en la tasa aplicable al impuesto a los dividendos de 4.1 por

ciento a 6.8 por ciento en los aos 2015 y 2016; a 8.0 por ciento en los aos 2017 y
2018; y a 9.3 por ciento en el ao 2019 y futuros. Estas tasas seran de aplicacin a la
distribucin de utilidades que se adopten o se pongan a disposicin en efectivo o en
especie, lo que ocurra primero, a partir del 1 de enero de 2015.
- Los resultados acumulados u otros conceptos susceptibles de generar dividendos

gravados, que se obtuvieron hasta el 31 de diciembre de 2014 y que formen parte de la
distribucin de dividendos o de cualquier otra forma de distribucin de utilidades, estaran
sujetos a una tasa aplicable al impuesto a los dividendos de 4.1 por ciento. Es importante
tener en cuenta que se presume, sin admitir prueba en contrario, que los dividendos
distribuidos corresponden a los resultados acumulados ms antiguos.
- Cabe precisar que la Ley No. 30296 no modific la tasa adicional del 4.1 por ciento
aplicable los casos de distribucin indirecta de renta no susceptible de posterior control
tributario aplicable a aquellos desembolsos cuyo destino no pueda ser acreditado
fehacientemente.
Mediante Decreto Legislativo N 1261 publicado el 10 de diciembre de 2016, el Gobierno

peruano introdujo ciertas modificaciones a la Ley del Impuesto a la Renta, vigentes a partir del 1
de enero de 2017. Las ms relevantes se presentan a continuacin:
- Se fija una tasa de impuesto a la renta de 29.5 por ciento.

- Se establece una tasa de 5 por ciento del impuesto a la renta a los dividendos o cualquier
otra forma de distribucin de utilidades. Se considerar la tasa aplicable a los dividendos
teniendo en cuenta el ejercicio en que los resultados o utilidades que formen parte de la
distribucin hayan sido obtenidos, de acuerdo con lo siguiente: 4.1 por ciento respecto a
los resultados obtenidos hasta el 31 de diciembre de 2014; 6.8 por ciento respecto a los
resultados obtenidos durante los aos 2015 y 2016; y 5 por ciento respecto a los
resultados obtenidos a partir del 1 de enero de 2017. Es importante tener en cuenta que
se presume, sin admitir prueba en contrario, que los dividendos distribuidos corresponden
a los resultados acumulados ms antiguos.
31
(b) Para propsito de la determinacin del Impuesto a las Ganancias, los precios de transferencia de
las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o
nula imposicin, deben estar sustentados con documentacin e informacin sobre los mtodos
de valoracin utilizados y los criterios considerados para su determinacin. Con base en el
anlisis de las operaciones de la Compaa, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como
consecuencia de la aplicacin de estas normas, no surgirn contingencias de importancia para la
Compaa al 31 de diciembre de 2016 y 2015.
(c) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el Impuesto a las
ganancias y el impuesto general a las ventas calculado por la Compaa en los cuatro aos
posteriores al ao de la presentacin de la declaracin de impuestos. Las declaraciones juradas
del Impuesto a las ganancias de los aos 2014 al 2016, as como como las declaraciones juradas
del Impuesto General a las Ventas por los periodos octubre a diciembre de 2016 estn
pendientes de fiscalizacin por parte de la Autoridad Tributaria. Debido a las posibles
interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueda dar a las normas legales vigentes, no es
posible determinar a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para la
Compaa, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales
revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en que ste se determine. Sin
embargo, en opinin de la Gerencia de la Compaa y de sus asesores legales, cualquier eventual
liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros al 31 de
diciembre de 2016 y 2015.
(d) La Compaa, en su calidad de exportador, tiene derecho a la restitucin de derechos

arancelarios pagados en la importacin de sus materiales de produccin y envases. En un inicio,
la tasa de restitucin fue equivalente al 8 por ciento del valor Free on Board (FOB, por sus siglas
en ingls) del bien exportado con una restitucin mxima de derechos arancelarios por
US$20,000,000 por exportaciones realizadas anualmente por subpartida arancelaria.
Posteriormente, durante el periodo comprendido entre el 1 de julio de 2010 y el 31 de diciembre
2010 la tasa de restitucin fue modificada a 6.5 por ciento; a partir 1 de enero 2011 hasta el 31
de diciembre de 2014, la tasa de restitucin vigente es de 5 por ciento; y, a partir 1 de enero
2015 la tasa de restitucin vigente es de 4 por ciento. Durante el ao 2016, se han generado
derecho a devoluciones por este concepto ascendentes aproximadamente a S/953,000
(S/1,602,000 durante el 2015), ver nota 5(c).
32
(e) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Compaa presenta prdidas tributarias que ascienden a
aproximadamente S/14,124,000 y S/9,377,000, respectivamente.
De acuerdo con lo establecido por la Ley del Impuesto a la Renta y sus modificatorias, las
entidades establecidas en el Per tienen la facultad de optar entre uno de los dos mtodos
siguientes para el arrastre de sus prdidas tributarias:
(i) La prdida tributaria podr ser utilizada hasta cuatro aos despus de haberse generado.
(ii) La prdida tributaria se podr compensar con utilidades futuras ao a ao hasta su
extincin final, aplicando dicha prdida hasta el 50 por ciento de su utilidad gravable.
La Gerencia de la Compaa ha decidido optar por el segundo mtodo tributario que permite
imputar la perdida tributaria con utilidades futuras ao a ao hasta su extincin final, aplicando
dicha prdida hasta el 50 por ciento de su utilidad gravable. La Gerencia de la Compaa ha
decidido no generar el activo diferido por la prdida tributaria, por su dudosa convertibilidad,
debido a la situacin actual por la que atraviesa el sector textil en el Per, manteniendo su
poltica de ser conservadores con los activos y exigentes con los pasivos.
14. Ventas netas

2016 2015
S/(000) S/(000)
Venta de tejidos:
- Nacional 43,007 43,883
- Exportacin 485 2,330
__________ __________
43,492 46,213
__________ __________
Venta de confecciones:
- Nacional 2,588 3,641
- Exportacin 41,868 44,751
__________ __________
44,456 48,392
__________ __________
87,948 94,605
__________ __________
(b) Las exportaciones de tejidos se dan principalmente en Bolivia, Venezuela y Repblica

Dominicana, mientras que las exportaciones de confecciones, Brasil es el principal mercado,
seguido de Estados Unidos.
33
15. Costo de ventas

2016 2015
S/(000) S/(000)
Inventario inicial de:

Mercadera 358 353
Productos terminados 32,846 29,172
Productos en proceso 17,202 15,160
Materia prima y auxiliares 13,285 9,338
Envases y suministros diversos 4,146 4,394
Ms:
Consumos de materia prima 25,572 39,211
Gastos de personal, nota 18(c) 21,174 21,886
Otros gastos de fbrica 16,089 21,259
Depreciacin, nota 7(d) 6,983 7,356

Estimacin para desvalorizacin de inventarios, nota 6(c) 4,099 -
Provisin de contingencia, nota 23 747 -
Inventario final de:

Mercadera (257) (358)
Productos terminados (29,832) (32,846)
Productos en proceso (13,710) (17,202)
Materia prima y auxiliares (11,099) (13,285)
Envases y suministros diversos (3,879) (4,146)
__________ __________
83,724 80,292
__________ __________
16. Gastos de administracin

2016 2015
S/(000) S/(000)
Gastos de personal, nota 18(c) 3,972 3,659

Servicios prestados por terceros 2,089 2,364
Cargas diversas de gestin 333 271
Estimacin para cobranza dudosa, nota 23 107 388
Depreciacin, nota 7(d) 62 94
Tributos 31 47
Amortizacin 28 28
_________ _________
6,622 6,851
_________ _________
34
17. Gastos de ventas

2016 2015
S/(000) S/(000)
Servicios recibidos de terceros 6,296 8,161

Gasto de personal, nota 18(c) 2,658 2,464
Cargas diversas de gestin 785 769
Estimacin para cobranza dudosa, nota 4(e) 65 644
Depreciacin, nota 7d) 51 57
Tributos 35 30
________ ________
9,890 12,125
________ ________
18. Gastos de personal

2016 2015
S/(000) S/(000)
Remuneraciones 19,964 20,027

Compensacin por tiempo de servicios 2,779 2,599
Vacaciones 1,841 1,727
Contribuciones sociales 1,768 1,793
Otros 1,452 1,863
________ ________
27,804 28,009
________ ________
(b) El promedio de empleados de los aos 2016 y 2015 fue de 719 y 819, respectivamente.
(c) A continuacin se presenta la distribucin de los gastos de personal:
2016 2015
S/(000) S/(000)
Costos de venta, nota 15 21,174 21,886

Gastos de administracin, nota 16 3,972 3,659
Gastos de ventas, nota 17 2,658 2,464
________ ________
27,804 28,009
________ ________
35
19. Gastos financieros

2016 2015
S/(000) S/(000)
Intereses de pagars bancarios, nota 8.1 (c) 1,428 1,145

intereses de arrendamientos financieros, nota 8.2 (c) 21 65
Gastos bancarios 119 254
________ ________
1,568 1,464
________ ________
20. Transacciones con partes relacionadas

(a) Las principales transacciones con empresas relacionadas efectuadas durante los aos 2016 y
2015 fueron las siguientes:
2016 2015
S/(000) S/(000)
Compra de materia prima 2,043 6,109

Operador logstico 224 83
Servicios administrativos recibidos 222 261
Servicios de limpieza 207 211
Servicios aduaneros recibidos 135 98
Otras compras y servicios recibidos 10 60
Servicios de impresin recibidos 21 -
(b) Como resultado de estas y otras transacciones menores, la Compaa mantiene las siguientes
cuentas por pagar a relacionadas al 31 de diciembre de 2016 y 2015:
2016 2015
S/(000) S/(000)
Ransa Comercial S.A. 53 16

Industria Textil Piura S.A. - 2,299
Otros menores 112 10
________ ________
165 2,325
________ ________
(c) La Compaa efecta sus operaciones con empresas relacionadas bajo las mismas condiciones
que las efectuadas con terceros, por consiguiente no hay diferencias en las polticas de precios ni
en la base de liquidacin de impuestos; en relacin a las formas de pago, los mismos no difieren
con polticas otorgadas a terceros.
36
(d) La Compaa ha definido como su personal clave a los miembros de su Directorio y a las distintas
gerencias operativas. La remuneracin de los directores no se dio durante el ejercicio 2016 y de
2015. La remuneracin a las distintas gerencias operativas ascendi a S/2,064,000 durante el
2016 (S/1,860,000 durante el 2015). La Compaa no otorga beneficios de largo plazo ni a sus
directores ni a sus gerentes.
21. Resultado neto por accin

El resultado por accin bsica se calcula dividiendo el resultado neto del periodo entre el promedio
ponderado del nmero de acciones en circulacin durante el periodo. El resultado por accin bsica
y diluida es la misma debido a que no hay efectos diluyentes sobre los resultados.
A continuacin se presenta el clculo del resultado por accin:
2016 2015
Acciones comunes 86,026 86,026

Acciones de inversin 42,693 42,693
____________ ____________
Promedio ponderado de acciones emitidas 128,719 128,719

____________ ____________
Resultado bsico y diluido por accin comn y de inversin

Prdida neta del ao utilizada en el clculo (S/(000)) (14,210) (7,309)
____________ ____________
Perdida bsica y diluida por accin comn (S/(000)) (0.110) (0.057)

____________ ____________
Perdida bsica y diluida por accin de inversin (S/(000)) (0.110) (0.057)

____________ ____________
37
22. Informacin por segmentos de negocio

Para propsitos de gestin, la Compaa presenta informacin por segmentos en base a las unidades de negocio las cuales son: tejidos y confecciones. La Compaa solo determina los segmentos a nivel de resultado
de operacin en el estado de resultados integrales.
A continuacin se presenta informacin financiera al 31 de diciembre de 2016 y 2015 por segmentos de negocio:
Tejidos
__________________________________ Confecciones
__________________________________ Otros no distribudos
_________________________________ Total segmentos
__________________________________
2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Resultados-
Ventas 43,492 46,213 44,456 48,392 - - 87,948 94,605
Costo de ventas (43,231) (40,631) (40,493) (39,661) - - (83,724) (80,292)
Gastos administrativos y de ventas (10,196) (11,943) (6,316) (7,033) - - (16,512) (18,976)
Otros ingresos y gastos, neto - - - - 292 (1,686) 292 (1,686)
Prdida operativa (9,935) (6,361) (2,353) 1,698 292 (1,686) (11,996) (6,349)
Gastos financieros, netos - - - - (1,527) (1,427) (1,527) (1,427)
Diferencia de cambio neta - - - - (106) (1,180) (106) (1,180)
Prdida antes del impuesto a las ganancias (9,935) (6,361) (2,353) 1,698 (1,341) (4,293) (13,629) (8,956)
Ningn otro segmento de operacin se ha agregado como parte de los segmentos de operacin descritos anteriormente.
La Gerencia supervisa el resultado antes de impuestos para cada unidad de negocios por separado con el propsito de tomar decisiones sobre la asignacin de recursos y la evaluacin de rendimiento financiero. El
rendimiento financiero de un segmento se evala sobre la base del resultado antes de impuesto a las ganancias.
La Gerencia estima que los precios de transferencia entre segmentos de operacin se dan sobre condiciones de mercado entre partes independientes, de modo similar a las que se pactan con terceros.
38
23. Contingencias
Al 31 de diciembre de 2016, la Compaa tiene vigentes diversos procesos laborales relacionados a
sus operaciones, las cuales se registran y se revelan de acuerdo con las Normas Internacionales de
Informacin Financiera segn lo expuesto en la nota 2.2.13.
En opinin de la Gerencia y de los asesores legales de la Compaa, el resultado final de los procesos
laborales asciende por un importe total aproximado de S/747,000, cuyo grado de contingencia es
probable y se encuentra provisionado al 31 de diciembre de 2016; as tambin, existen casos
laborales con grado de contingencia posible por aproximadamente S/42,000 (S/33,000 al 31 de
diciembre de 2015).
24. Compromisos
Al 31 de diciembre de 2016, la Compaa mantiene los siguientes compromisos:
(a) Carta fianza por US$130,989 y S/48,931 a fin de garantizar obligaciones con proveedores y
clientes (US$152,763 y S/500,000 al 31 de diciembre de 2015).
(b) 09 cartas de crdito por un monto aproximado de US$565,000 emitidas por el Banco de
Crdito del Per S.A., a fin de garantizar importaciones (15 cartas de crdito por un monto
aproximado de US$2,176,000 al 31 de diciembre de 2015).
25. Objetivos y polticas de gestin delos riesgos financieros

25.1 Categoras de instrumentos financieros -
Los activos y pasivos financieros de la Compaa se componen de:
2016 2015
S/(000) S/(000)
Activos financieros
Prstamos y cuentas por cobrar
Efectivo y equivalentes de efectivo 670 1,284
Cuentas por cobrar comerciales, neto 14,841 19,194
Otras cuentas por cobrar 3,030 4,091
Inversiones disponible para la venta 71 71
__________ __________
Total 18,612 24,640

__________ __________
Pasivos financieros
Al costo amortizado
Obligaciones financieras 21,134 26,797
Cuentas por pagar comerciales 13,079 18,857
Otras cuentas por pagar 4,851 6,272
Cuentas por pagar a relacionadas 165 2,325
__________ __________
Total 39,229 54,251

__________ __________
39
25.2 Riesgo financiero -

El programa de administracin de riesgos de la Compaa se concentra principalmente en los
mercados de tasas y monedas, y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el
desempeo operativo y financiero de la Compaa. La Gerencia de Finanzas de la Compaa,
tiene a su cargo la administracin de estos riesgos; los cuales identifica, evala y mitiga. El
Comit de Riesgos del Grupo Romero, que depende del Directorio, aprueba los lineamientos bajo
los cuales se administran estos riesgos.
Asimismo, la Compaa se encuentra tambin expuesta a los riesgos de crdito, liquidez y

operacional.
La Gerencia revisa y aprueba las polticas para administrar cada uno de los riesgos, que se
resumen a continuacin:
(a) Riesgo de mercado

(i) Riesgo de tasa de inters
El riesgo de tasa de inters es el riesgo de que el valor razonable o los flujos
futuros de efectivo de un instrumento financiero flucten debido a los cambios en
las tasas de inters de mercado.
La Compaa administra su riesgo de tasa de inters mediante la obtencin de

deudas principalmente a tasa de inters fija. Asimismo, cuando es necesario, la
Compaa suscribe contratos de cobertura para intercambiar tasas de inters
variables por tasas fijas y de esta manera, reducir el riesgo de fluctuaciones de
tasa de inters.
(ii) Riesgo de tipo de cambio -

La Compaa factura la venta local de sus productos principalmente en la moneda
de los pases donde operan, lo cual les permite hacer frente a sus obligaciones en
su moneda funcional. El riesgo de tipo de cambio surge de las cuentas por cobrar
comerciales que se mantienen en monedas extranjeras, principalmente en dlares
estadounidenses.
Al 31 de diciembre de 2016, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado

libre para las transacciones en dlares estadounidenses fueron de S/3.352 para la
compra y S/3.360 para la venta (S/3.408 para la compra y S/3.413 para la venta
al 31 de diciembre de 2015).
40
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Compaa mantiene los siguientes activos y

pasivos en miles de dlares estadounidenses:
2016 2015
US$(000) US$(000)
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo 205 214
Cuentas por cobrar comerciales, neto 1,365 1,792
Otras cuentas por cobrar 323 500
_________ _________
Total activo 1,893 2,506
_________ _________
Pasivos
Obligaciones financieras 65 371
Cuentas por pagar a relacionadas - 694
Otros cuentas por pagar - 71
_________ _________
Total pasivo 2,376 4,862
_________ _________
Posicin pasiva, neta (483) (2,356)

_________ _________
La Compaa maneja el riesgo de cambio de moneda extranjera monitoreando y

controlando los valores de las monedas distintas a la moneda funcional de cada
pas que son las expuestas a los movimientos en las tasas de cambio. Cualquier
devaluacin/revaluacin de la moneda extranjera afectara el estado de resultados
El resultado de mantener saldos en moneda extranjera para la Compaa en el ao

2016 fue una prdida neta de aproximadamente S/106,000 (durante el ao 2015
presenta una prdida neta de S/1,180,000), las cuales se presentan en el rubro
Diferencia en cambio, neta del estado de resultados integrales.
Sensibilidad al tipo de cambio -

El siguiente cuadro muestra la sensibilidad ante un cambio razonablemente posible
en el tipo de cambio del dlar estadounidense, considerando que todas las otras
variables permanecern constantes, sobre los resultados de la Compaa antes del
impuesto a las ganancias.
Cambio en tipos de cambio Impacto sobre los resultados

en dlares estadounidenses antes de impuestos
2016 2015
% S/(000) S/(000)
+5 (82) (402)
+10 (164) (804)
-5 82 402
-10 164 804
41
(b) Riesgo de crdito -

El riesgo de crdito es el riesgo de que una contraparte no cumpla sus obligaciones
asumidas en un instrumento financiero o un contrato comercial, y que esto origine una
prdida financiera. La Compaa se encuentra expuesta al riesgo de crdito por sus
actividades operativas (en particular por los deudores comerciales) y sus actividades
financieras, incluidos los depsitos en bancos e instituciones financieras, las operaciones
de cambio y otros instrumentos financieros. La mxima exposicin al riesgo de crdito por
los componentes de los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y 2015, est
representado por la suma de los rubros de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y
otras cuentas por cobrar.
Instrumentos financieros y depsitos bancarios -

El riesgo de crdito del saldo en bancos es administrado por la Gerencia de Finanzas de
acuerdo con las polticas de la Compaa. Los lmites de crdito de contraparte son
revisados por la Gerencia y el Directorio. Los lmites son establecidos para minimizar la
concentracin de riesgo y, por consiguiente, mitigar prdidas financieras provenientes de
incumplimientos potenciales de la contraparte.
Cuentas por cobrar comerciales -

El riesgo de crdito de los clientes es manejado por la Gerencia, sujeto a polticas,
procedimientos y controles debidamente establecidos. Los saldos pendientes de cuentas
por cobrar son peridicamente revisados para asegurar su recupero. Al 31 de diciembre
de 2016, cuenta con una cartera de aproximadamente 1,194 clientes (aproximadamente
1,340 clientes al 31 de diciembre de 2015). Al 31 de diciembre de 2016, los 09 clientes
ms importantes de la Compaa representan aproximadamente el 45 por ciento de las
ventas (7 clientes que representaban aproximadamente el 39 por ciento de las ventas al
31 de diciembre de 2015). En relacin a las letras y cuentas por cobrar aproximadamente
el 56 y 82 por ciento, respectivamente, se encuentra concentrado en 23 clientes
(aproximadamente el 53 y 54 por ciento, respectivamente, se encuentra concentrado en
17 clientes, al 31 de diciembre de 2015). Asimismo, la Compaa realiza una evaluacin
sobre las deudas cuya cobranza se estima como remota para determinar la provisin
requerida por incobrabilidad.
(c) Riesgo de liquidez -

La Compaa monitorea el riesgo de un dficit de fondos utilizando de manera recurrente
una herramienta de planificacin de liquidez.
El objetivo de la Compaa es mantener el equilibrio entre la continuidad y la flexibilidad

del financiamiento a travs del uso de descubiertos en cuentas corrientes bancarias,
prstamos bancarios, y otras cuentas por pagar.
La recuperacin de sus ndices de liquidez depender de su desempeo econmico de la

Compaa en la medida en que se cumplan los objetivos establecidos en sus presupuestos
detallado en la nota 1. En caso que no se alcanzaran dichos objetivos, la Compaa cuenta
con activos no estratgicos (terrenos) que podran ser vendidos para cubrir los
42
requerimientos de liquidez de la Compaa. Las ventas de activos no estratgicos resultan

en ingresos extraordinarios de liquidez que no forman parte de la operatividad del negocio
y dependen de la oportunidad en el tiempo de su venta, para poder llegar a cubrir los
requerimientos de liquidez necesarios para cumplir con sus compromisos financieros
pactados por la Compaa.
Los siguientes cuadros resumen el perfil de vencimientos de los pasivos financieros de la

Compaa sobre la base de los pagos no descontados previstos en los contratos
respectivos:
De 1 a3 De 3 a De 1 a
meses 12 meses 2 aos Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Obligaciones financieras:
Amortizacin del capital 20,975 156 - 21,131
Amortizacin de intereses 3 - - 3
Cuentas por pagar comerciales 11,080 1,999 - 13,079
Cuentas por pagar a relacionada 165 - - 165
Otras cuentas por pagar 2,669 2,182 - 4,851
_________ _________ _________ _________
Total 34,892 4,337 - 39,229

_________ _________ _________ _________
De 1 a3 De 3 a De 1 a
meses 12 meses 2 aos Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Obligaciones financieras:
Amortizacin del capital 24,376 2,163 234 26,773
Amortizacin de intereses 8 13 3 24
Cuentas por pagar comerciales 16,662 2,195 - 18,857
Cuentas por pagar a relacionada 2,325 - - 2,325
Otras cuentas por pagar 2,011 4,261 - 6,272
_________ _________ _________ _________
Total 45,382 8,632 237 54,251

_________ _________ _________ _________
(d) Gestin del capital -

Los objetivos de la Compaa al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad de
continuar como empresa en marcha con el propsito de generar retornos a sus
accionistas, beneficios a otros grupos de inters y mantener una estructura de capital
ptima para reducir el costo del capital.
Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compaa puede ajustar el importe de

los dividendos pagados a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas
acciones o vender activos para reducir su deuda.
43
Consistente con la industria, la Compaa monitorea su capital sobre la base del ratio de
apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La
deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento
corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total
corresponde al patrimonio neto tal y como se muestra en el estado de situacin financiera
ms la deuda neta.
El ratio de apalancamiento al 31 de diciembre de 2016 y 2015 fue el siguiente:
2016 2015
S/(000) S/(000)
Obligaciones financieras 21,134 26,797

Cuentas por pagar a relacionadas 165 2,325
Otras cuentas por pagar 4,851 6,272
Menos: efectivo y equivalente de efectivo (670) (1,284)
__________ __________
Deuda neta, A 38,559 52,967
Total patrimonio neto 123,739 143,956
__________ __________
Capital total, B 162,298 196,923
__________ __________
Ratio de apalancamiento A y B 0.24 0.27

__________ __________
Durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, no hubo

modificaciones en los objetivos, las polticas, ni los procesos relacionados con la gestin
del capital.
26. Informacin sobre valores razonables

El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podra ser intercambiado o un
pasivo liquidado, entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transaccin corriente, bajo el
supuesto de que la entidad es una empresa en marcha.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado lquido y activo, su precio

estipulado en el mercado en una transaccin real brinda la mejor evidencia de su valor razonable.
Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o este no puede ser un indicativo del
valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se pueden utilizar el valor
de mercado de otro instrumento, sustancialmente similar, el anlisis de flujos descontados u otras
tcnicas aplicables; las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados.
A pesar de que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimacin de los valores razonables de
sus instrumentos financieros, cualquier tcnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de
fragilidad inherente, consecuentemente, el valor razonable no puede ser indicativo del valor
realizable neto o de liquidacin.
44
Jerarqua de valor razonable

La Compaa utiliza la siguiente jerarqua para determinar y revelar el valor razonable de los
instrumentos financieros, tal como se describe a continuacin:
Nivel 1
- El efectivo y equivalente de efectivo no representa un riesgo de crdito ni de tasa de inters
significativo; por lo tanto, sus valores en libros se aproximan a su valor razonable.
- Las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, debido a que se encuentran netas
de su estimacin para incobrabilidad y, principalmente, tienen vencimientos menores a tres
meses, la Gerencia de la Compaa ha considerado que su valor razonable no es
significativamente diferente a su valor en libros.
- Las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, debido a su vencimiento corriente,
la Gerencia de la Compaa estima que su saldo contable se aproxima a su valor razonable.
Nivel 2
- Para las otras cuentas por pagar y obligaciones financieras se ha determinado sus valores
razonables comparando las tasas de inters del mercado en el momento de su reconocimiento
inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros similares.
Sobre la base de los descritos en el prrafo anterior, la Gerencia de la Compaa estima que no existen
diferencias importantes entre el valor en libros y el valor razonable de dichos pasivos financieros al 31
de diciembre de 2016 y 2015.
27. Hechos posteriores

Entre el 1 de enero de 2017 y la fecha de emisin de los presentes estados financieros (15 de marzo de
2017), no han ocurrido hechos posteriores significativos de carcter financiero-contable que puedan
afectar la interpretacin de los presentes estados financieros.
45
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Acerca de EY
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Estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y 2015

Estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y 2015

Dictamen de los auditores independientes

Dictamen de los auditores independientes

A los Seores Accionistas de Compaa Universal Textil S.A.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros

La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurdicas de Lima y Callao

Manuel Arribas Zevallos

Estado de situacin financiera

Nota 2016 2015

Inversiones disponibles para la venta 71 71

Total activo 182,703 219,943

Pasivo y patrimonio neto

Obligaciones financieras 8 - 237

Total pasivo y patrimonio neto 182,703

Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado

Estado de resultados integrales

Nota 2016 2015

Ventas netas 14 87,948 94,605

Ingresos (gastos) operativos

Otros ingresos (gastos)

Impuesto a las ganancias 11(b) (581) 1,647

Prdida neta (14,210) (7,309)

Otros resultados integrales:

Resultado integral total neto del ejercicio (20,380) (7,309)

Prdida bsica y diluida por accin comn y de

Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado.

Estado de cambios en el patrimonio neto

Prdida del ao - - - - - - (7,309) (7,309)

Prdida del ao - - - - - - (14,210) (14,210)

Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado.

Estado de flujos de efectivo

(Disminucin neta) aumento neto de efectivo y equivalentes de

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ejercicio 670 1,284

Operaciones que no representan flujo de efectivo:

Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado.

Notas a los estados financieros

1. Identificacin y actividad econmica

(b) Actividad econmica -

(c) Planes de la Gerencia -

(i) Continuar con la poltica de reduccin de gastos de operacin y administracin.

(d) Aprobacin de estados financieros -

2. Principales principios y prcticas contables

La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la

Mejoras anuales - Ciclo 2012 2014

- NIIF 5 Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas

- IFRS 7 Instrumentos Financieros: Informacin a revelar

(i) Contratos de servicios -

(ii) Aplicabilidad de las mejoras a la NIIF 7 en los estados financieros intermedios

- NIC 19 Beneficios a los Empleados

- NIC 34 Informacin Financiera Intermedia

Estas modificaciones no tuvieron ningn impacto la Compaa.

Modificacin a la NIC 1, Iniciativa de divulgaciones

- Los requisitos de materialidad de la norma.

La Compaa no ha adoptado anticipadamente otras normas, interpretaciones o modificaciones

2.2 Resumen de principios y prcticas contables significativas -

La clasificacin de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la

Los aspectos ms relevantes de las categoras que aplican a la Compaa son:

(i) Prstamos y cuentas por cobrar -

La Compaa mantiene en esta categora: efectivo y equivalente de efectivo,

Despus de su reconocimiento inicial, estos activos son llevados al costo