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2 Semestre
DEPARTAMENTO DE GESTO
Anlise Financeira
2 semestre
Caderno de exerccios
2013 - 2014
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Anlise Financeira
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CAPITULO I
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Caso 1.01
O Dr Fausto, nico scio gerente da Drama, Lda., foi informado pelo gestor financeiro da
sua empresa que a mesma tinha um Fundo de Maneio positivo de 130.000 euros, o que se
poderia reputar de muito bom face aos valores apresentados por outras empresas da regio
e do mesmo ramo de actividade.
Suponha que foi contratado pelo Dr. Fausto para estudar com maior detalhe a situao,
tendo-lhe sido fornecidas as seguintes informaes adicionais:
1. Para fazer face a pagamentos de muito curto prazo a empresa deve dispor de meios
lquidos no montante de 3.000 euros;
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euros;
Questes:
3. Existe equilbrio financeiro de curto prazo? E, caso tal no se verifique, que medidas
se devero sugerir para superar essa situao?
Caso 1.02
A empresa Inova, Lda. pretende dar incio a um pequeno negcio que prev a fabricao de
um novo produto que poder dar resposta a um conjunto de necessidades que configuram
um "nicho de mercado". Neste contexto, os scios esto disponveis para investir 150.000
euros de fundos prprios.
Neste negcio a empresa ir liquidar e deduzir IVA taxa mdia de 21%, a regularizar ao
Estado no ms seguinte.
De acordo com a estratgia comercial delineada, todas as despesas com pessoal sero
regularizadas numa base de prestao de servios, no existindo, por esta via, quaisquer
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Questes
1. Face s informaes anteriormente apresentadas, confirme-se se a empresa tem
condies para vir a desenvolver o negcio, tendo em conta os fundos prprios
disponveis e as condies de funcionamento que foi possvel conseguir. Existiro
boas perspectivas financeiras de vir a desenvolver-se este negcio?
Caso 1.03
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6. A empresa tem negociado com bancos, crdito renovvel montante de 10.000 Euros
Unidade: euros
Demonstrao de Resultados 2009 2010
Vendas 801.980 1.081.930
Custo das Mercadorias Vendidas 462.890 667.640
Fornecimento e Servios Externos 89.970 138.780
Margem Bruta 249.120 275.510
Impostos 2.650 3.460
Gastos com o Pessoal 111.850 141.900
Depreciaes 5.570 10.330
Imparidades 8.680 4.780
Resultados de Explorao 120.370 115.040
Outros Proveitos 3.980 300
Outros Custos 1.990 9.920
Resultados Antes de Juros e Impostos 122.360 105.420
Ganhos Financeiros 15.060 2.000
Gastos Financeiros 59.450 62.490
Resultados Antes de Impostos 77.970 44.930
Imposto Sobre o Rendimento 31.190 17.970
Resultado lquido do Exerccio 46.780 26.960
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Pretende-se que:
Tendo por base as demonstraes financeiras anexas e as informaes recorridas construa
o Balano Esquemtico apara o exerccio de 2010 e pronuncie-se sobre o equilbrio
financeiro da empresa.
Unidade: euros
Balanos 2009 2010
Activo Fixo Bruto 63.090 152.560
Depreciao Acumulada (37.620) (56.650)
Activo Fixo Liquido 25.470 95.910
Mercadorias 130.000 127.000
Ajustamento de Existncias (13.000) (12.700)
Inventrios 117.000 114.300
Clientes c/c 215.560 310.910
Ajustamento de dvidas a Receber (10.780) (15.550)
Outros Devedores 11.280 4.750
Crditos de Curto Prazo 216.060 300.110
Disponibilidades 15.540 19.620
Total das Aplicaes 374.070 529.940
Capital 6.500 50.000
Reservas 37.970 17.970
Resultados Transitados 40.140 86.920
Resultados lquidos do Exerccio 46.780 26.960
Capital Prprio 131.390 181.850
Dvidas a Instituies de Crdito de MLP 30.000 60.000
Passivo no corrente 30.000 60.000
Fornecedores c/c 169.170 219.500
Dividas a Instituies de Crdito 10.000 20.000
Estado e Outros Entes Pblicos 24.260 25.200
Outros Credores 9.250 23.390
Passivo corrente 212.680 288.090
Total das Origens 374.070 529.940
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Caso 1.05
N N+1 N+2
Vendas 184.000 173.400 161.000
CMVMC 95.800 90.000 70.000
FSE Variveis 13.600 13.200 16.200
Margem Bruta 74.600 70.200 74.800
FSE Fixos 9.600 9.600 12.200
Gastos com o pessoal 36.200 36.200 37.800
Outros gastos de explorao 2.200 1.600 1.200
Depreciaes do exercicio 8.200 7.400 10.200
Resultado Operacional (RO= EBIT) 18.400 15.400 13.400
Gastos Financeiros 16.000 11.200 8.400
Resultados antes impostos 2.400 4.200 5.000
Imposto 800 1.400 1.000
RL 1.600 2.800 4.000
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Pretende-se que:
1. Determine o Fundo de Maneio, Fundo de Maneio Necessrio, Excedentes Activos e
Passivos de Tesouraria, para os N+1 e N+2.
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Caso 1.06
Compras
= 50%
Volume negcios
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Caso 1.07
Compras
= 55%
Volume negcios
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