Universidad Tecnolgica de Honduras

Catedrtico:
Dra. Diriam Alfaro

Asignatura:
Anlisis Financiero

Tema:
Tarea modulo 4

Alumna:
Denia Yarely Rivera Sabillon

N. de cuenta:
200610620069

Carrera:
Gerencia de Negocios

28 de Junio del 2017.

Ejercicio 1
Estado De Resultado
EL CAMALEON AL 31 DE DICIEMBRE 2015 Y 2016

2016 2015
Ventas 1,915,908,334 2,011,851,242
Costo de ventas 766,363,333.6 804,740,496.8
Utilidad Bruta 1,149,545,000 1,207,110,745
Gastos de Administracin 675,490,752.9 673,946,891.3
Gastos de Comercializacin 267,974,359.8 306,324,452.3
Gastos de Depreciacin 10,458,348.85 64,099,127.82
Total Gastos 953,923,461.5 1,044,370,471
Utilidad antes del inters e impuestos 195,621,538.8 162,740,273.7
Gastos Financieros 52,448,067.5 67,224,329.85
Gastos no operacionales 36,625,265.02 51,222,689.44
ingresos por intereses 43,152,170.04 60,813,156.49
Utilidad antes del impuesto 149,700,376.3 105,106,410.9
Impuesto sobre renta 37,425,094.08 26,276,602.73
Utilidad Neta 112,275,282.2 78,829,808.19

F. Porcentaje del costo de ventas sobre las ventas

2016 2015
40 40
g. Porcentaje de cada gasto sobre las ventas
2016 2015
35.2569453 33.4988431
13.9868049 15.2259991
0.54586896 3.18607691
Balance General
EL CAMALEON AL 31 DE DICIEMBRE 2015 Y 2016

Activo Corriente 2016 2015

Disponibilidad de efectivo 88,664,473.47 152,297,976.8
documentos por cobrar 120,304,102.5 119,127,821.9
Cuentas por cobrar 1,659,593,771 1,631,603,281
Titulos valores 20,518,149.39 98,954,589.36
Gastos pagados por anticipado 21,645,086.76 16,897,345.9
Inventario 191,928,162.7 178,689,736.9
Total Activo Circulante 2,082,135,596.75 219,757,0752
Activo No Corriente
Terrenos y edificios 181,312,669.9 185,090,814.4
Propiedad Planta y equipo 13,395,174,554 13,382,681,677
Depreciaciones 9,081,671,473 8,858,862,787
Total Activos Fijos 4,494,815,751 4,708,909,705
Activos Diferidos 149,413,022.5 367,375,067.6
Total Activo Neto 6,726,364,370.69 7,273,855,525
Pasivos corriente
Cuentas por pagar 722,357,751.56 738,316,529.3
prestamos bancarios y proveedores 1,499,371,983 1,659,460,165
otras cuentas por pagar 123,899,556 162,374,121.3
provisiones por pagar 486,428,786.4 545,878,259.7
Total Pasivos corriente 2,832,058,076.60 3,106,029,075
Pasivos a Largo Plazo
Documentos por pagar largo plazo 752,558,188.1 933,172,132.1
Total pasivo Neto 3,584,616,264.73 4,039,201,207
PATRIMONIO NETO
Capital 520,700,000 520,700,000
reserva por revaluacin de activos 233,342,5397 2,333,425,397
utilidad acumulada 380,528,920.9 301,699,112.7
utilidad del ejercicio 112,275,282.2 78,829,808.19
Total patrimonio Neto 3,346,929,600 3,234,654,318
a. Porcentaje de cada cuenta del activo sobre el activo total
2016 2015
Disponibilidad de efectivo 1.27914429 2.09377236
Documentos por cobrar 1.73560278 1.63775348
Cuentas por cobrar 23.9426212 22.4310653
ttulos valores 2.96011161 1.36041456
Gastos pagados por anticipado 0.31226926 0.23230247
Inventario 2.7689085 2.45660278
Total activo Circulante 32.9986577 30.2119109

terrenos y edificios 2.61576095 2.54460394

Propiedad planta y equipo 193.249454 183.983331
Depreciaciones 131.019424 121.790469
Total activos fijos 64.8457911 64.7374654
activos diferidos 2.15555123 5.05062365

b. Porcentaje de las cuentas por cobrar entre el activo corriente

2016 2015
72.556349 74.2457679

c. Porcentaje de cada cuenta del pasivo sobre el pasivo total

Cuentas por pagar
prstamos bancarios y proveedores
otras cuentas por pagar
provisiones por pagar
Total pasivo corriente
Documentos por pagar largo plazo
2016 2015
20.1516061 18.2787757
41.8279635 41.0838698
3.45642453 4.01995625
13.5698984 13.5145102
79.0058926 76.897112
20.9941074 23.102888

d. porcentaje de cada cuenta de patrimonio sobre el total de capital y patrimonio

Capital
reserva por revaluacin de activos
Utilidad acumulada
Utilidad del ejercicio
2016 2015
15.5575427 16.097547
69.718389 72.1383235
11.3694928 9.32708979
3.35457556 2.43703965

e. Porcentaje del activo total sobre el capital y patrimonio

2016 2015
Activo total / capital y patrimonio 207.101633 124.872732
Anlisis Financiero..

El efectivo en caja y bancos en la empresa, tuvo una disminucin en el 2016, la

disminucin puede deberse al aumento de las inversiones en ttulos valores o
depsitos a largo plazo

Hay un aumento en las cuentas por cobrar y documentos por cobrar para el ao
2016, significa que las polticas de cobro necesitan ser revisadas u modificadas , para
un mejor resultado

para el ao 2016 los pasivos han disminuido efectivamente, la empresa demuestra

liquidez financiera para pagar sus deudas al corto y largo plazo.

Hay una disminucin en las ventas del ao 2016 respecto al 2015 de igual manera lo
que se refiere a las utilidades brutas no fue satisfactoria. Pero hay buena
administracin en lo que a costos y gastos de operacin se refiere, ya que estos
disminuyeron
 Recomendaciones

Modificar las polticas de crdito con el propsito de obtener un mejor resultado de

las cuentas por cobrar..

Se debe evitar el gasto innecesario, y hacer un equilibrio entre los ingresos por
ventas y dichos gastos, para poder cumplir de manera eficiente con las obligaciones,
sin necesidad de endeudamiento extra.

Debemos trabajar ms en las ventas para poder incrementarlas, ya que son el motor
de las Utilidades financieras de la empresa y por lo tanto es recomendable, buscar
estrategias que nos lleven a ser productivos y efectivos.

Debemos evitar el endeudamiento de nuestra empresa, y ser puntuales con nuestros

proveedores, para que tengamos un buen record crediticio.

Siempre es importante tener flujo de efectivo necesario para poder cumplir con las
obligaciones a corto plazo.
Ejercicio 2
Estado De Resultado
EL CAMALEON AL 31 DE DICIEMBRE 2015 Y 2016

2016 2015
Ventas 404,806,731.9 328,273,341.1
Costo de ventas 141,682,356 114,895,669
Utilidad Bruta 263,124,375.9 213,377,672.1
Gastos de Administracin 14,9543,317.3 109,731,757.8
Gastos de Venta 38,652,805.9 41,288,457.1
Gastos de Depreciacin 63,470,394 55,369,060.37
Total Gastos 251,666,517.2 206,389,275.3
Utilidad antes del inters e impuestos 11,457,858.75 6,988,396.8
Gastos Financieros 3,999,788.9 2,371,432.03
otros Gastos 975,060.86 448,066.21
Otros Ingresos 3,080,826.39 2,333,978.59
Utilidad antes del impuesto 9,563,835.38 6,502,877.15
Impuesto 2,390,958.845 1,625,719.288
Utilidad neta despus de impuestos 7,172,876.535 4,877,157.862
Dividendo Distribuidos 1,434,575.307 975,431.5725
Utilidad neta 5,738,301.228 3,901,726.29

g. Porcentaje del costo de ventas sobre la ventas

2016 2015
35 34.9999999

h. Porcentaje de cada gasto sobre las ventas

2016 2015
Gastos de Administracin 36.9419047 33.4269476
Gastos de Venta 9.54845927 12.5774627
Gastos de depreciacin 15.6791844 16.8667551
Balance General
EL CAMALEON AL 31 DE DICIEMBRE 2015 Y 2016

Activo Corriente 2016 2015

Caja 10,000 10,000
Bancos 21,982,095.72 16,437,862.85
Cuentas por cobrar 2,717,374.2 1,175,566.43
Ttulos valores 4,233,579.99 3,344,765.88
Inventario 1,002,886.4 715,520.89
Total Activo Circulante 29,945,936.31 21,683,716.05
Activo No Corriente
Edificios 133,749,881.7 114,970,243.3
Maquinaria y Equipo 64,998,478.17 63,275,670.32
Terrenos y Mejoras 16,133,018.62 14,575,140.34
Depsitos a largo plazo 5,738,301.13 3,901,726.06
Depreciacin Activo Fijo 3,996,165.81 3,021,104.95
Total Activo Fijo 216,623,513.8 193,701,675
Activos Diferidos 9,200,760 6,398,300
Total Activo Neto 255,770,210.1 221783691.1
Pasivos corriente
Cuentas por pagar 9,466,731.29 8,652,831.76
Impuestos por pagar 2,390,958.84 1,625,719.29
obligaciones bancarias a corto plazo 33,816,503.85 12945904.88
Total Pasivos corriente 45,674,193.98 23224455.93
Pasivos a Largo Plazo
Documentos por pagar largo plazo 37,468,334.67 31,669,854.86
Total pasivo Neto 83,142,528.65 54,894,310.79
Capital Contable
Capital Social 117,000,000 117,000,000
Utilidad Acumulada 49,889,380.6 45,987,654.34
Utilidad del ejercicio 5,738,301.22 3,901,726.29
Total Capital Contable 172,627,681.8 166,889,380.6
a. Porcentaje de cada una de las cuentas de activo sobre activo Total
2016 2015
caja: 0.00390976 0.0045089
Bancos 8.59447068 7.41166439
Cuentas por cobrar 1.06242795 0.53005089
Inventarios 0.39210446 0.32262106

Edificios 52.2929866 51.8389079

Maquinaria y Equipo 25.4128415 28.5303532
Terrenos y mejoras 6.30762223 6.57178184
Depsitos a largo plazo 2.24353772 1.75924841
Depreciacin Activo Fijo 1.56240471 1.36218535
Total Activo Fijo 84.6945834 87.3381059
Activos Diferidos 3.59727585 2.88492809

b. Porcentaje de las cuentas por cobrar sobre Activo Corriente

2016 2015
9.07426695 5.42142513

c. Porcentaje de cada cuenta de pasivo sobre pasivo Total

2016 2015
Cuentas por pagar 11.3861479 15.7627114
Impuestos por pagar 2.87573505 2.96154422
Obligaciones bancarias a corto plazo 40.6729317 23.5833271
Total pasivo corriente 54.9348146 42.3075827
Doc. Por pagar largo plazo 45.0651854 57.6924173

d. Porcentaje de cada cuenta de patrimonio sobre el total de capital y patrimonio

2016 2015
Capital Social 67.7759203 70.1063181
Utilidad Acumulada 28.8999887 27.5557703
Utilidad del ejercicio 3.32409099 2.33791166

e. Porcentaje del activo total , sobre el capital y patrimonio

2016 2015
148.162918 132.892632

f. Porcentaje del pasivo total sobre el capital y patrimonio

2016 2015
48.1629179 32.8926326
 Anlisis Financiero

Cada uno de los gastos aumentaron en el 2016 ya que las ventas tambin
aumentaron.
Hay un aumento en la cuenta banco, esto favorece nuestra liquidez para este ao.

Las cuentas por cobrar incrementaron significativamente para el 2016 en relacin al

activo circlate, ya que incrementaron los titulo valores.

Los pasivos aumentaron, especialmente las obligaciones bancarias a corto plazo, las
que podran ser contradas para cumplir obligaciones a corto plazo.

Aunque las ventas aumentaron. el costo de ventas se mantiene lo que significa que
se est haciendo un buen control en esta rea
Recomendaciones

Debemos analizar detenidamente las cuentas por pagar tanto a largo como a corto
plazo, ya que no es recomendable que la empresa adquiera tanta deuda.

Tenemos que tratar de minimizar los gastos, ya que el buen manejo de estos nos
ayuda a aumentar las utilidades.

Es recomendable revisar las cuentas por cobrar, y polticas de crdito para contar
con mayor liquidez y as poder cumplir con los compromisos sin necesidad de
endeudamiento extra.

Debemos ser puntuales con nuestros compromisos de pago para evitar, incremento
de intereses.

Aunque las ventas aumenten es necesario, recurrir a estrategias que nos ayuden a
tener la liquidez necesaria, como ser minimizar costos, gastos, buen manejo de
cuentas por cobrar.