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INTEGRANTES:
Joanna Puga
Daniel Hernndez
Julio Rubio
Jhon de la Cruz
AO LECTIVO
2016 - 2017
Contenido
ANTECEDENTE..............................................................................................................................3
RAZONES FINANCIERAS................................................................................................................3
RAZONES DE LIQUIDEZ.............................................................................................................3
RAZON DE ENDEUDAMIENTO...................................................................................................4
RAZONES DE RENTABILIDAD.....................................................................................................5
RAZONES DE COBERTURA FINANCIERA....................................................................................6
CONCLUSIONES............................................................................................................................6
BIBLIOGRAFIA...............................................................................................................................8
ANTECEDENTE
La aplicacin prctica de los ratios (razones y proporciones) se debe a los matemticos italianos
del renacimiento, especialmente a Lucas de Paccioli (1440-1515), inventor de la partida doble e
iniciador del desarrollo de la tcnica contable. Sin embargo, los primeros estudios referentes a
los ratios financieros se hicieron hace slo ms de medio siglo. Fueron los banqueros
norteamericanos quienes los utilizaron originalmente como tcnica de gestin, bajo la
direccin de Alexander Wall, financiero del Federal Reserve Board en Estados Unidos
(Gremillet, 1989: p.11). Despus de la depresin de 1929, el anlisis financiero, llevado a cabo
por los banqueros hacia los clientes potenciales, se desarroll utilizando fundamentalmente los
ratios. Aunque ya desde 1908 el ratio de circulante haba sido utilizado como medida de valor-
crdito y citado en la literatura especializada por Williams M. Rosendale, del Departamento de
Crditos en la revista Bankers Magazine.
RAZONES FINANCIERAS
Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o
cuantificar la realidad econmica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su
capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar
su objeto social.
La informacin que genera la contabilidad y que se resume en los estados financieros, debe ser
interpretada y analizada para poder comprender el estado de la empresa al momento de
generar dicha informacin, y una forma de hacerlo es mediante una serie de indicadores que
permiten analizar las partes que componen la estructura financiera de la empresa.
Razones de liquidez
Razones de endeudamiento
Razones de rentabilidad
Razones de cobertura
RAZONES DE LIQUIDEZ
Las razones de liquidez permiten identificar el grado o ndice de liquidez con que cuenta le
empresa y para ello se utilizan los siguientes indicadores:
ndice de solvencia.
Se determina por el cociente resultante de dividir el activo corriente entre el pasivo corriente
(activo corriente/pasivo corriente). Entre ms alto (mayor a 1) sea el resultado, ms solvente es
la empresa, tiene mayor capacidad de hacer frente a sus obligaciones o mejorar su capacidad
operativa si fuere necesario.
Prueba cida.
Es un ndice de solvencia ms exigente en la medida en que se excluyen los inventarios del
activo corriente. (Activo corriente Inventarios)/pasivo corriente.
Rotacin de inventarios.
Indicador que mide cunto tiempo le toma a la empresa rotar sus inventarios. Recordemos que
los inventarios son recursos que la empresa tiene inmovilizados y que representan un costo de
oportunidad.
RAZON DE ENDEUDAMIENTO
Tan perjudicial es endeudarse, como no hacerlo, pues el pasivo es una herramienta importante
para el crecimiento y desarrollo de cualquier entidad.
Pasivo es sinnimo de riesgo, por lo que las siguientes relaciones evalan el riesgo financiero
de una entidad. Riesgo.
Es la probabilidad que existe que el rendimiento esperado de una inversin no se realice, sino
por el contrario, que en lugar de ganancias se obtengan prdidas.
Mide la proporcin de activos totales concedidos por los acreedores de una empresa.
Es mejor cuando el pasivo tenga exigibilidad en el largo plazo que por lo general es menos
costoso.
Una razn baja es mejor para los acreedores (terceros) porque se encuentra protegida su
inversin, y desde luego para los accionistas, pues ellos son los dueos de la entidad.
2.- Apalancamiento = Pasivo Total Capital Contable Determina la proporcin entre las deudas y
el patrimonio de la empresa, entre las aportaciones externas y las aportaciones internas.
1.- significa que las deudas superan al capital contable, lo que determina que la empresa no es
productiva en el rengln de uso de pasivo y se encuentra en peligro de quiebra. Una razn alta
indica que la empresa se encuentra en serios problemas, slo es justificable cuando existe
apalancamiento, es decir, se generan utilidades suficientes para pagar la carga financiera
(capital ms intereses). Pero no deja de haber riesgo financiero. Una razn muy baja indica que
no se utiliza el pasivo en la proporcin debida para financiar el crecimiento de la empresa, y
que est utilizando el capital propio.
Hablar de pasivos es hablar de riesgo, por lo que una empresa mientras ms endeudada este,
ms riesgoso es invertir en ella.
Determina el grado de participacin del Pasivo a Largo plazo respecto del financiamiento total
de la entidad.
Una razn alta indica que el financiamiento de largo plazo predomina respecto del pasivo a
corto, lo que permite a la empresa planear el pago de sus compromisos; por el contrario una
razn baja indicara que el financiamiento de la empresa ha sido principalmente aportado por
pasivos a corto plazo.
RAZONES DE RENTABILIDAD
Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel
dado de ventas, de activos o la inversin de los dueos.
MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB): Indica el porcentaje que queda sobre las ventas
despus que la empresa ha pagado sus existencias.
MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN): Determina el porcentaje que queda en cada venta
despus de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.
ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL (RAT): Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus
activos para generar ventas.
RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMN (CC): Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor
en libros del capital contable.
UTILIDADES POR ACCIN (UA): Representa el total de ganancias que se obtienen por cada
accin ordinaria vigente.
Las razones de cobertura han sido diseadas para relacionar los cargos financieros de una
empresa con su capacidad para hacerles frente. ... Entonces, al evaluar el riesgo financiero de
una empresa el analista financiero debe calcular primero las razones de deuda como una
medida aproximada del riesgo financiero.
Razones de cobertura
Estas razones evalan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos. Estas
se relacionan ms frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas de la
empresa.
VECES QUE SE HA GANADO EL INTERS (VGI): Calcula la capacidad de la empresa para efectuar
los pagos contractuales de intereses.
COBERTURA TOTAL DEL PASIVO (CTP): Esta razn considera la capacidad de la empresa para
cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para rembolsar el principal de los
prstamos o hacer abonos a los fondos de amortizacin.
RAZN DE COBERTURA TOTAL (CT): Esta razn incluye todos los tipos de obligaciones, tanto
los fijos como los temporales, determina la capacidad de la empresa para cubrir todos sus
cargos financieros.
Al terminar el anlisis de las razones financieras, se deben tener los criterios y las bases
suficientes para tomar las decisiones que mejor le convengan a la empresa, aquellas que
ayuden a mantener los recursos obtenidos anteriormente y adquirir nuevos que garanticen el
beneficio econmico futuro, tambin verificar y cumplir con las obligaciones con terceros para
as llegar al objetivo primordial de la gestin administrativa, posicionarse en el mercado
obteniendo amplios mrgenes de utilidad con una vigencia permanente y slida frente a los
competidores, otorgando un grado de satisfaccin para todos los rganos gestores de esta
colectividad.
CONCLUSIONES
El anlisis financiero es fundamental para evaluar la situacin y el desempeo
econmico y financiero real de una empresa, detectar dificultades y aplicar correctivos
adecuados para solventarlas. El objetivo de este estudio es analizar la importancia del
anlisis financiero como herramienta clave para una gestin financiera eficiente. Es un
estudio analtico con diseo documental basado en los fundamentos tericos de
Gitman (2003), Van Horne (2003), Elizondo y Altman (2003), entre otros. El anlisis
financiero se basa en el clculo de indicadores financieros que expresan la liquidez,
solvencia, eficiencia operativa, endeudamiento, rendimiento y rentabilidad de una
empresa. Se considera que una empresa con liquidez es solvente pero no siempre una
empresa solvente posee liquidez. El anlisis financiero basado en cifras ajustadas por
inflacin proporciona informacin financiera vlida, actual, veraz y precisa. Se concluye
que el anlisis financiero es una herramienta gerencial y analtica clave en toda
actividad empresarial que determina las condiciones financieras en el presente, la
gestin de los recursos financieros disponibles y contribuye a predecir el futuro de la
empresa.
https://www.gerencie.com/razones-financieras.html
https://www.gestiopolis.com/razones-financieras-analisis-financiero/