Documenti di Didattica
Documenti di Professioni
Documenti di Cultura
INTRODUCCIN 1
CAPTULO PRIMERO
DEL CONTRATO DE LEASING
1. Antecedentes histricos 3
2. Etimologa 8
3. Definicin 8
4. Naturaleza Jurdica 10
5. Caractersticas del Contrato 15
6. Elementos 14
7. Elementos esenciales del Contrato de Leasing 15
8. Obligaciones y Derechos de las partes 16
9. Caractersticas econmicas del Leasing 18
10. Causales de Terminacin del Contrato de Leasing 19
11. Diferencias con otros negocios financieros afines 19
CAPTULO SEGUNDO
CLASES DE LEASING Y MODALIDADES
1. Clasificacin
1.1 Leasing Financiero 22
1.2 Leasing Operativo 24
1.3 Diferencias de los Contratos de Leasing 25
2. Modalidades 26
2.1. Leasing Sindicado 30
2.2. Leasing Internacional 31
2.3. Leasing Indirecto o Vendor Programs 35
2.4. Leasing Inmobiliario 37
2.5. Leasing Habitacional 39
2.6. Leasing de Infraestructura 41
2.7. Sale & Lease Back 42
2.8. Subleasing 43
2.9. Leasing apalancado o Leveraged Leasing 44
2.10. Leasing Aeronutico 45
Wet Leasing 46
Dry Leasing 47
2.11. Hato Leasing 48
CAPTULO TERCERO
MODALIDADES DE LEASING UTILIZADAS EN GUATEMALA 50
CAPTULO CUARTO
PRESENTACIN, DISCUSIN Y ANLISIS DE RESULTADOS 69
1. Leasing de Infraestructura 70
2. Leasing Sindicado 72
3. Leasing Internacional 73
4. Leasing Habitacional 75
5. Hato Leasing 76
CONCLUSIONES 80
RECOMENDACIONES 81
REFERENCIAS 82
ANEXOS 87
RESUMEN
El contrato de Leasing es aquel mediante el cual las empresas obtienen el uso y goce
de un bien, durante un plazo determinado, a cambio del pago de una renta peridica a
la arrendante. Al vencimiento del plazo, el arrendatario adquiere la propiedad del bien
cancelando el valor residual pactado desde el inicio.
En Guatemala se utiliza desde hace tres dcadas. Sin embargo, se estima que anse
desconocen las diversas ventajas que este contrato ofrece y las modalidades que han
surgido del mismo en otros pases por la necesidad de estructurar un adecuado
financiamiento que permita a los empresarios adquirir bienes para el crecimiento de su
operacin.
Este contrato, contribuye al desarrollo econmico del pas al ampliar las opciones de
financiamientoen todos los sectores y en especial a las pequeas y medianas
empresas, ya que les permite financiar bienes generadores de renta, sin erogar grandes
cantidades de capital desde el inicio. Asimismo, ofrece ventajas financieras, fiscales y
operativas que les permite ser ms productivos y competitivos en el mercado nacional e
internacional.
INTRODUCCIN
1
las arrendadoras usan para formalizar el contrato de leasing y para conocer qu pases
de Centroamrica regulan el contrato de Leasing.
Dentro de las unidades de anlisis se hace una descripcin de cada una de las
modalidades antes indicadas, los elementos esenciales y se realiza un esquema para
su mejor comprensin. Se realiz un anlisis de la iniciativa de ley 4229 Ley de
Arrendamiento y Factoraje Financiero propuesta por la Comisin de Economa y
Comercio Exterior del Congreso de la Repblica de Guatemala que pretende regular el
Contrato de Leasing.
Las modalidades son figuras que han nacido de las necesidades financieras de los
empresarios y actualmente se utilizan en pases ms desarrollados como instrumentos
financieros que pueden ser utilizados por los empresarios guatemaltecos para adquirir
los bienes productivos necesarios para su crecimiento econmico.
2
CAPTULO PRIMERO
EL CONTRATO DE LEASING
1. Antecedentes histricos
Como antecedentes de la poca actual, se cita a P. Boothe Jr. como el padre de leasing
moderno, debido a que en los aos cincuenta contribuy a la constitucin de la primera
empresa de leasing llamada United States Leasing Corporation y luego cre su propia
compaa denominada Boothe Leasing Corporation. 1
Durante la dcada de 1960, se cre una filial de la United States Leasing Corporation
en Gran Bretaa y es all donde inicia el uso del contrato de leasing en Europa, lo cual
contribuy al desarrollo industrial del mundo occidental, ya que facilit el equipamiento
de las diversas actividades3.
1 Ortzar Solar, Antonio; El Contrato de Leasing; Santiago de Chile; Editorial Jurdica de Chile; Abril
1995, Pg. 9.
2
Villegas, Carlos Gilberto; Contratos Mercantiles y Bancarios, Tomo II, Buenos Aires, 2005, Edicin
del Autor, pg. 607.
3
contables y tributarias. Este cdigo seala que es la sustancia y no la forma de una
transaccin, la que determina los derechos de las partes.4
Lorenzetti6, indica que el leasing es una de las tcnicas contractuales que se han
originado en el Derecho Extranjero y que se han introducido en la prctica mercantil por
efecto de la globalizacin
De los prrafos anteriores, se determina que el contrato de leasing surge como una
alternativa de financiacin para las empresas industriales por la necesidad de colocar
sus bienes en el mercado, dando oportunidad de realizar pagos peridicos sobre el uso
y explotacin de dichos bienes.
El autor antes indicado hace una breve resea de los antecedentes del Contrato de
Leasing en el Derecho Comparado Europeo:
4 Barrera Delfino, Eduardo A.; Leasing Financiero, Tomo 1; Buenos Aires; Editorial Roberto Guido; ao
1996; Pgs. 6.
5
Revista Summa. Leasing Operativo de tecnologa. http://www.revistasumma.com/caras-y-cosas/9259-
leasing-tecnologico-mejora-eficiencia-y-disminuye-riesgo-operacional-en-bancos-y-entidades-
financieras.html. Fecha de consulta: 20 de octubre 2011
6
Lorenzetti, Ricardo Luis; Tratado de los Contratos, Tomo II, 2da Ed., Rubinzal-Culzoni Editores, 2007;
Buenos Aires, pg. 514
4
En Francia las operaciones de leasing se llaman crdit-bail y la ley del 2 de julio de
1966, establece que son locaciones de bienes de equipamientos y maquinarias,
celebradas por empresas que conservan la propiedad y dan al locatario la posibilidad de
adquirir total o parcialmente los bienes mediante un precio, que se fija teniendo en
cuenta el pago realizado a ttulo de alquiler.
En Italia, se le llama locacin financiera y la Ley 183 de 1976 define el leasing como las
operaciones de locacin de bienes muebles e inmuebles, adquiridos o hechos construir
por el locador a pedido e indicacin del locatario, que asume todos los riesgos, y con
facultad para este ltimo de adquirir la propiedad de los bienes locados al trmino de la
locacin. 8
En Amrica Latina, Brasil fue el primer pas en utilizarlo y se regula por la Ley 6099 de
1974, modificada por la Ley 7,132 de 1983, bajo la denominacin de Arrendamiento
Mercantil. 9 Esta ley establece los requisitos mnimos que deben contener los contratos
y los criterios contables e impositivos aplicables. Asimismo, define el contrato como el
negocio jurdico realizado entre una persona jurdica en calidad de arrendadora y una
persona fsica o jurdica en calidad de arrendataria, que tiene por objeto el
7
Escudero, Miguel Allu y Oriol Amat i Salas, Enciclopedia Prctica de la Banca, Volumen 5,
Estructura del Sistema Financiero Espaol, Editorial GeoPlaneta, Barcelona, 1989. Pg. 231
8
Lorenzetti, Ricardo Luis; Op. Cit. Pgs. 515 y 516
9
Ministerio de Economa Brasil. Legislacin del Contrato de Leasing en Brasil.
http://www.brasil.gov.br/sobre/economia-1/financiacion/leasing/br. Fecha de consulta: 13 de octubre de
2011.
5
arrendamiento de bienes adquiridos por la arrendadora, siguiendo las especificaciones
de la arrendataria y para uso propio de sta.
En Chile tampoco existe una ley especfica que regule el Contrato de Leasing. Sin
embargo, como consecuencia de la liberacin del comercio exterior, surgen las
primeras empresas de leasing. Dentro de las ventajas que impulsaron su difusin son
las rebajas arancelarias, procesos simples de importacin y franquicias tributarias.
10
Leasing Total. Legislacin del Contrato de Leasing en Per.
http://www.leasingtotal.com.pe/tratamiento.php Fecha de consulta: 13 de octubre de 2011.
11
Federacin Colombiana de Compaas de Leasing. Manual Jurdico del Leasing 2010. Tercera
Edicin Actualizada, Alvear Editor. Pgs. 10 a 13.
http://www.fedeleasing.org.co/documentos/manualjuridico2010.pdf Fecha de consulta: 25 de marzo del
2011
6
Uruguay, regula el contrato de leasing mediante la Ley 16.07212 bajo el nombre Crdito
de Uso.
En Argentina, el Contrato de Leasing est regulado mediante la Ley 25,248 del 2000 y
lo define como En el contrato de leasing el dador conviene transferir al tomador la
tenencia de un bien cierto y determinado para su uso y goce, contra el pago de un
canon y le confiere una opcin de compra por un precio. 13
Sin embargo no existe una regulacin legal con respecto al mismo. En las Leyes de
Bancos y Grupos Financieros, Supervisin Financiera y Lavado de Dinero u Otros
activos se menciona como operaciones de arrendamiento financiero que pueden
realizar las instituciones bancarias y financieras regulados por la Superintendencia de
Bancos.
12
Lorenzetti, Ricardo Luis. Op. Cit. Pg. 516
13
Villegas, Carlos Gilberto. Op. Cit. Pg. 632
7
2. Etimologa
Farina, hace referencia a la denominacin del contrato de leasing e indica que se utiliza
la palabra leasing teniendo en cuenta que as se le conoce internacionalmente debido a
que surgi en los Estados Unidos de Amrica. 15 Lo correcto sera llamar a este contrato
por su nombre en nuestro idioma, pero ocurre que la denominacin inglesa leasing
traducida literalmente al espaol no aclara todo lo que ella significa segn la costumbre
en el comercio internacional.
3. Definicin
15 Farina M. Juan, Contratos Comerciales Modernos, 2 Edicin actualizada y ampliada, Buenos Aires,
Argentina, Editorial Astrea de Alfredo y Ricardo de Palma 1997, Pg. 524.
8
de una entidad financiera un bien de capital, previamente adquirido por sta a tal fin,
teniendo este arriendo una duracin igual al plazo de vida til del bien y un precio que
permite al locador amortizar el costo total de adquisicin del bien, durante el plazo de la
locacin, ms un inters por el capital adelantado y un beneficio. Facultando, asimismo,
al locatario a adquirir en propiedad el bien al trmino de la locacin mediante el pago de
un precio denominado valor residual16.
Por su parte Barbier17 establece que El contrato de leasing es aquel concluido entre
una empresa concedente y un usuario, en virtud del cual aqul se obliga a consentirle al
usuario el uso y goce de una cosa mueble o inmueble por un tiempo determinado el
que por lo comn es inferior al de la vida econmica til presumible del bien-, pudiendo
pactarse a favor del usuario la facultad de solicitar la prrroga del plazo ms all del
trmino previsto, o bien, al concluir este ltimo, la opcin de adquisicin de la
propiedad. Por su parte, el usuario se obliga a pagar un canon peridico y, en caso de
ejercer la opcin de adquisicin, un precio final.
17 Barbier Eduardo Antonio; Contratacin Bancaria, Tomo II; Buenos Aires, Editorial Astrea, 2007, Pg.
281
9
cambio del pago de una renta peridica a la arrendante. Al vencimiento del plazo, el
arrendatario tiene la opcin de adquirir la propiedad del bien al cancelar el valor residual
pactado desde el inicio.
4. Naturaleza jurdica
19 Universidad Catlica Andrs Bello, UCAB, Director Baumesister Toledo, Alberto; Revista de la
Facultad de Derecho No. 59; El contrato de leasing en el Derecho Espaol por Federico Arnau
Moya; Caracas, Venezuela; Editorial TEXTO, 2004, Pg. 1.
10
As pues, el contrato de leasing es un contrato complejo que persigue la financiacin y
eventualmente la adquisicin de bienes. Esta teora supone el debido reconocimiento a
la financiacin que subyace e informa la entera operacin econmica y que resulta
difcil de encajar en las otras teoras.
Las opiniones sobre los aspectos establecidos en la doctrina acerca del origen del
contrato de leasing en el texto El Leasing, Aspectos Privatsticos y Tributarios, de los
autores Vicenzo Buonocore Augusto Fantozzi, Massimo Alderighi, y Guido Ferrarini
pueden resumirse as:
11
Farina21 establece que: el Contrato de Leasing tiene Naturaleza Jurdica Propia, pues
lo relaciona con los rasgos especiales de la legislacin Argentina. No obstante,
coincide con las teoras de Bounocore, indicadas en los prrafos anteriores.
Las caractersticas del contrato de leasing definidas por Acquarone22 son las siguientes:
contrato bilateral, consensual, oneroso, conmutativo, de tracto sucesivo, tpico o atpico,
formal, intuitu personae, de o por adhesin, principal, de ejecucin inmediata y diferida.
20 Buonocore, Vicenzo y Augusto Fantozzi, Massimo Alderighi, Guido Ferrarini; El Leasing, Aspectos
Privatsticos y Tributarios; Buenos Aires, Editorial Abeledo-Perrot, 1995, Pgs. 15-27
21 Farina M. Juan, Op. Cit. Pg. 535.
12
CONMUTATIVO. Las ventajas y obligaciones de las partes contratantes son ciertas y
susceptibles de apreciacin inmediata desde el momento en que se perfecciona el
contrato.
PRINCIPAL: El Contrato de Leasing subsiste por s slo, sin necesidad de otro contrato.
ERGA OMNES. En Guatemala, es oponible cuando los bienes objeto del contrato de
leasing se inscriben en el Registro de Garantas Mobiliarias, segn la Ley de Garantas
Mobiliarias Decreto 51-2007.
DE ADHESIN O POR ADHESIN. El dador debe ser una empresa de leasing, que
tenga por objeto la realizacin de este tipo de contratos, o fabricantes e importadores de
cosas muebles destinadas al equipamiento de industrias, comercios, empresas de
servicios, agropecuarias o actividades profesionales que el tomador utilice
exclusivamente con esa finalidad.
Es de suponer que el dador tiene un mayor poder de negociacin respecto del tomador,
lo que hace que la contratacin se maneje a travs de clusulas predispuestas o
condiciones generales preimpresas que el tomador debe aceptar o rechazar, sin poder
negociar sobre modificacin parcial de las mismas.
13
En el contrato de leasing se especifican al igual que en todo contrato, los derechos y las
obligaciones de cada una de las partes contratantes (arrendador y arrendatario), y en el
cual deben figurar todos los pormenores relativos a la operacin.
6. Elementos
PERSONALES
b) El Arrendatario: Es la persona fsica o moral que tiene derecho al uso o goce de los
bienes solicitados por l que son propiedad del arrendador y a cambio, se obliga a
pagar una renta peridica previamente convenida, responder por los perjuicios que el
bien arrendado sufra por cualquier motivo, utilizar el bien conforme a la naturaleza del
mismo y del contrato que lo ampara.
REALES
a) Todos los bienes muebles o inmuebles, que pueden usarse sin consumirse son
susceptibles de arrendarse, excepto aquellos que la Ley expresamente prohbe.
b) El monto total de la operacin o valor total del contrato es la suma de dinero que el
arrendatario se obliga a pagar al arrendador a cambio del uso o goce temporal del bien
objeto del contrato.
14
FORMALES
23
a) El contrato que ampara la operacin deber hacerse por escrito. En Guatemala
est dispuesto a las generalidades de contratacin libre que el Cdigo de Comercio
establece en el artculo 671.
b) El contrato deber constar por escrito, en documento privado con firmas legalizadas
o en escritura pblica y podr inscribirse en el Registro de Garantas Mobiliarias cuando
sea necesario.24
Despus de conocer los aspectos generales del contrato de leasing, en cuanto a sus
antecedentes, definiciones actualizadas, caractersticas y elementos, en el prximo
captulo se desarrollaran las modalidades que han surgido en base a la necesidad de
las empresas de nuevas estructuras de financiamiento que les permita realizar su
actividad econmica y abarcar nuevos mercados.
Algunos autores coinciden en que los elementos esenciales del contrato de leasing en
cualquier modalidad son los siguientes:25
23 Levy Luis Haime, El Arrendamiento Financiero, sus repercusiones fiscales y financieras; Dcimo
tercera Edicin, Mxico, Editorial ISEF, 2003, Pg. 9.
24
Ley de Garantas Mobiliarias. Op Cit. Artculo 12.
25
Lorenzetti, Ricardo Luis; Op. Cit., Pgs. 548 a 558
15
Canon: Es la renta peridica que el arrendatario cancela al arrendador por el uso del
bien. Depende de algunas variables como el valor del bien, la amortizacin en el
tiempo, el plazo del contrato y el valor de rescate.
26
El Derecho y Quantor; Contratacin Mercantil y Bancaria. 1era Edicin, Espaa, 2010, Pgs. 814-
817
16
- Hacer uso correcto del bien arrendado.
- Conservar el bien en buen estado de funcionamiento.
- Responder por el deterioro del bien y repararlo en caso sea necesario.
- Permitir a la empresa de leasing la inspeccin del bien arrendado.
- No trasladar el bien objeto del leasing sin autorizacin expresa de la empresa de
leasing.
- Restituir a la empresa de leasing el bien arrendado sino se ejerce la opcin de
compra.
- Responder por los daos y perjuicios que se causen a terceros con el bien
arrendado.
- Informar al vencimiento del plazo si se ejerce o no la opcin de compra.
- Pagar el precio de la opcin.
17
- Asumir la responsabilidad por la entrega del bien y las garantas de eviccin y
vicios redhibitorios, si el dador es propietario del bien al momento de celebrarse
el contrato.
- Cumplir la oferta de venta al vencimiento del contrato.
- Hacerse cargo de los impuestos de los bienes adquiridos.
- Transferir la propiedad del bien al momento que el arrendatario ejerza la opcin
de compra.
Del proveedor:
El Contrato de Leasing desde su inicio ha sido utilizado como una alternativa moderna
de financiacin para la adquisicin de bienes muebles e inmuebles que contribuyan a
crecimiento empresarial.
Dentro de las caractersticas econmicas que sirven de base para el contrato de leasing
estn las siguientes:
Provee de una financiacin del cien por ciento, diluyendo el valor total durante el
plazo del arrendamiento sin que el arrendatario tenga la obligacin de pagar una
parte del bien desde el inicio.
No requiere anticipos ni pagos adicionales, ya que desde el comienzo se paga
una renta peridica.
El arrendatario selecciona el bien y el proveedor en base a sus requerimientos y
necesidades.
El bien objeto del leasing comienza a producir y rendir beneficios desde el
momento de la entrega para el pago de la renta respectiva.
18
El valor de la renta y del valor residual se fijan en funcin a la vida til del bien,
plazo del contrato y valor inicial del bien.
El bien objeto del leasing es la garanta principal del contrato, debido a que la
arrendadora conserva la propiedad del bien.
Permite a las empresas mantener sus bienes de produccin actualizados y
reducir costos en el manejo de los activos.
El arrendatario no afecta su situacin impositiva o fiscal, debido a que
contablemente se registra como un gasto deducible. 27
Con el Renting:
27
Villegas, Carlos Gilberto. Op. Cit. Pg. 608 y 609
28
Manual Jurdico del Leasing 2010. Op. Cit. Pg. 43
http://www.fedeleasing.org.co/documentos/manualjuridico2010.pdf
29
Santandreu, Eliseo, Marc y Pol; Confirming, Factoring y Renting; Editores Gestin 2000, Barcelona,
1998, pg. 100
19
Este contrato se ha utilizado en Europa para la adquisicin de vehculos, dentro de los
costos adicionales se incluyen pago de impuestos, matrcula, seguros, mantenimiento,
cambio de piezas y neumticos, facilitar al usuario de otro vehculo durante el periodo
que duren las reparaciones, etc.
Con base a los principios de Basilea, las empresas deben cumplir determinadas
condiciones de capacidad de pago medidas por el flujo de caja, tener controles internos
adecuados y una administracin eficaz. 30
Asimismo, tener una situacin financiera sana que se refleje en el Balance General y
Estado de Resultados, en cuanto a su capital, activos suficientes, ganancias y liquidez.
Por todos los requisitos antes indicados se dificulta el acceso al crdito bancario para
las pequeas y medianas empresas, ya que muchas veces no cuentan con las
garantas colaterales necesarias para garantizar el cumplimiento de una obligacin
financiera.
30
Superintendencia de Bancos de Guatemala. Principios de Basilea.
http://www.sib.gob.gt/web/sib/faq/basilea. Fecha de consulta: 20 de octubre de 2011.
20
Con el crdito bancario las empresas no adquieren las ventajas fiscales que ofrece el
leasing, ya que deben incorporar los bienes a su patrimonio y depreciarlo conforme las
disposiciones fiscales y tributarias lo establecen.
Adems, exigen otras garantas y la prenda sobre los equipos y bienes de produccin.
Las empresas deben registrar los bienes adquiridos dentro del activo y registrar la
deuda dentro del pasivo. No obtienen el beneficio de registrar como gasto de
explotacin las cuotas que pagan a la entidad acreedora.
31
Banco de la Nacin Argentina. Crditos para capital de trabajo e inversin.
http://www.bna.com.ar/pymes/py_creditos.asp Fecha de consulta: 21 de octubre de 2011.
21
CAPTULO SEGUNDO
CLASES DE LEASING Y MODALIDADES
1. Clasificacin
Leasing Financiero:
32
Lorenzetti, Ricardo Luis. Op. Cit. Pg. 529 y 530
33
Villegas, Carlos Gilberto. Op. Cit. Pg. 613
22
Seala que por la naturaleza financiera de este contrato hace que sean los bancos y
otras entidades financieras las que han desarrollado el leasing.
En todo contrato de leasing financiero tienen que intervenir por lo menos dos partes,
una empresa de leasing propietaria del bien objeto del leasing, proveedor y un
arrendatario que recibe la tenencia del mismo para su uso y goce.
34
Escudero, Miguel Allu y Oriol Amat i Salas; Op. Cit. Pg. 233
23
- Inicia el plazo irrevocable del uso y goce del bien versus el pago de la renta
peridica pactada.
- Al finalizar la etapa anterior, nace la opcin de compra a favor del arrendatario
Leasing Operativo:
Villegas35 indica que por este contrato, un comerciante, fabricante o importador, entrega
al tomador un equipo de su propiedad o sobre el cual tiene la disponibilidad jurdica
para dar en leasing, por un canon peridico, durante el termino de duracin del
contrato, debiendo aqu preverse tambin el derecho de opcin de compra a favor del
tomador por el precio fijado en el contrato que debe guardar relacin con el valor
residual.
Las etapas del contrato de leasing operativo son las mismas, excepto la ltima:
Renovar el equipo.
Extender el plazo del contrato.
Adquirir el bien al valor comercial del mismo.
Por su parte, Lorenzetti expone que en el leasing operativo, quien fabrica el bien lo da
en leasing, por lo que el titular y el dador constituyen una sola persona y parte
contractual. A diferencia del leasing financiero, es un contrato que no tiene una
finalidad financiera prevalente, sino de cambio o renovacin.36
35
Villegas, Carlos Gilberto. Op. Cit. Pg. 615
36
Lorenzetti, Ricardo Luis. Op. Cit. Pg. 527
24
Elementos esenciales del Leasing Operativo:
Las rentas son deducibles al cien por ciento en el leasing operativo y en el financiero
depende de la legislacin de cada pas as como del mtodo en que se contabilice.
El objeto principal del leasing operativo es la renovacin del bien al vencimiento del
plazo y en el leasing financiero es adquirir la propiedad del bien.
25
El plazo depende de la vida ptima del bien en el leasing operativo y de la capacidad
financiera del arrendatario en el leasing financiero.
En el leasing financiero, la intencin del arrendatario es que al vencimiento del plazo del
contrato el bien forme parte de su patrimonio; y en el leasing operativo, el arrendatario
slo busca el uso y goce del bien sin obtener la propiedad del mismo.
2. Modalidades
Para Ortzar las modalidades de leasing son Lease back, leasing mobiliario,
inmobiliario, internacional, directo e indirecto.
a) Lease back o Leasing de Retro: Es aquel por el cual, una empresa vende los
bienes que componen su activo a una sociedad de leasing con el objeto de
obtener capital de trabajo, la que a su vez le da en arrendamiento los mismos
26
bienes a la empresa que se los vendi, por el pago de una renta en concepto de
uso y goce de los bienes con la opcin de compra de los mismos al vencimiento
del contrato.
b) El leasing mobiliario: es aquel que recae sobre cosas muebles que pueden
transportase de un lugar a otro, por s mismas o por una fuerza externa. Esta es
la operacin ms corriente en algunos pases, ya que se financian bienes d
equipo estndar, tales como vehculos y de informtica que estn afectos a una
actividad empresarial.38
Es as como nace la organizacin UNIDROIT, que busca crear una estructura legal que
tenga presente las caractersticas propias del leasing, para fomentar el desarrollo del
leasing en el campo internacional sin interferir con las diferentes legislaciones.
37
Ortzar Solar, Antonio. Op. Cit. Pg. 21
38
El Derecho y Quantor; Op. Cit. Pg. 811
27
e) El leasing directo: es el que se celebra entre el cliente, que es el usuario de un
bien de caractersticas especiales y la empresa de leasing, que adquiere de un
proveedor el bien a peticin expresa del cliente y lo da posteriormente en
39
arrendamiento, mediante la celebracin del contrato de leasing respectivo.
Este contrato es un tanto especial, en atencin a que el bien objeto del mismo, por su
naturaleza, no es generalmente de uso corriente, lo que implica que la empresa de
leasing deba ser muy cuidadosa en la calificacin previa de la operacin con el objeto
de disminuir los riesgos que la recolocacin del bien puede acarrear.
Este tipo de contratacin es un medio idneo para agilizar la venta masiva de productos
por parte de empresas industriales, en que los respectivos departamentos de ventas
amplan su campo de accin mediante la colocacin que puede hacer la empresa de
leasing, acompaando de una ventaja econmica como es el recibir el precio al contado
en lugar de hacer la venta financiada.
39
Escudero, Miguel Allu y Oriol Amat i Salas; Op. Cit. Pg. 230
40
Pea Nossa, Lisandro; De los Contratos Mercantiles Nacionales e Internacionales. 2da Edicin,
ECOE Ediciones, Bogot, 2006, Pg. 497
41 Levy, Luis Haime; Op. Cit. Pg. 23.
28
1) Arrendamiento Operativo
29
d) Arrendamiento ficticio: (en ingls Sale and Lease Back). Es una operacin mixta e
inversa al arrendamiento financiero normal; a travs de este contrato una empresa
vende todos o parte de sus activos fijos a una empresa de leasing, la cual establece
un contrato de arrendamiento financiero por los mismos bienes con el propietario
original de los mismos. De esta forma el arrendatario, obtiene recursos financieros
para operar, ya que al vender a la arrendadora sus activos, obtiene de sta el valor
comercial de los mismos en efectivo y de forma inmediata. Con este procedimiento,
nunca pierde la posesin de sus activos fijos, simplemente se modifica la figura legal
de propiedad y transferencia futura de la misma.
Para efectos del presente trabajo se describen, analizan e investigan otras modalidades
utilizadas en pases ms desarrollados:
Por este contrato varias sociedades de Leasing se unen para la adquisicin conjunta en
comn y pro indiviso de la propiedad de uno o ms equipos, que sern arrendados con
opcin de compra a un arrendatario para llevar a cabo un proyecto determinado. Se
presenta la necesidad de este tipo de Leasing para ejecutar grandes proyectos
industriales.
Cada una de las sociedades de leasing aporta los recursos financieros en proporcin a
su participacin en el negocio.42
En Colombia la regulacin vigente establece que es aquel en el cual el activo objeto del
contrato de leasing pertenece a dos o ms compaas de leasing, nacionales o
extranjeras. Cuando una compaa colombiana quiere participar como copropietaria con
30
empresas extranjeras en una operacin de leasing sindicada, su participacin no puede
exceder del 15% del costo del bien. 43
Elementos esenciales:
Sntesis:
43
Presidente de la Repblica de Colombia y Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico. Normas en
Materia del Sector Financiero, Asegurador, Del Mercado de Valores y Otras Disposiciones.
Decreto 2555-2010, artculo 2.2.1.1.2, literal a)
44 Medina de Lemus, Manuel; Contratos de Comercio Exterior; 3era Edicin, Madrid, Editorial
DYKINSON, S.L., 2007, Pg. 311
31
Implica la coexistencia de dos sistemas jurdicos, por lo que para la solucin de
conflictos entre las partes, ser necesario recurrir a las normas del derecho
internacional privado.
45
Gmez Cceres, Diego y Fernando Marqus Zornosa; La Banca en el Comercio Internacional;
Madrid, ESIC Editorial, 2006, Pgs. 143 a 145
32
El pago de la renta inicia al momento que el bien importado es recibido por el
arrendatario a su entera satisfaccin.
Para fortalecer la seguridad de las relaciones jurdicas entre las partes por las diferentes
legislaciones nacionales que corresponden a cada elemento, la UNIDROIT con el apoyo
de la UNCITRAL emiti el Convenio sobre Leasing Financiero Internacional.
Este Convenio estimula las operaciones de leasing en el mbito internacional, busca ser
uniforme y flexible. Se estructura en tres captulos, el primero se refiere al mbito de
aplicacin y disposiciones generales, el segundo regula los derechos y obligaciones de
las partes contratantes y el tercer captulo se refiere a cuestiones de Derecho
46
Manual Jurdico del Leasing 2010. Op. Cit. Pg. 25
33
Internacional. Se considera que el tratamiento contable y fiscal de las operaciones de
leasing qued excluido, debido a que el registro contable de este contrato se encuentra
en las Normas Internacionales de Contabilidad y en las Normas Internacionales de
Informacin Financiera.
Para la resolucin de controversias entre las partes se sujetan al rgimen jurdico que
stas hayan elegido ya sea judicial o arbitral.
En caso que las partes no hayan acordado sobre el rgimen jurdico para resolver
problemas de laguna, interpretacin y cumplimiento del contrato; la disposicin ser la
ley que resulte aplicable segn la norma de conflicto correspondiente: 47
Elementos esenciales:
- Empresa de leasing.
- Proveedor del bien.
- Arrendatario.
- Bien objeto del contrato.
- Ubicacin de una de las partes en otro pas.
47
Flores Doa Mara de la Sierra; El Leasing Financiero Internacional en el Tratado Unidroit; Pg. 11
34
Sntesis:
Esta modalidad inicia con la intencin de un comerciante o industrial que vende bienes
a terceros y no quiere perder el mercado de usos, por lo que en lugar de vender sus
bienes, los alquila con opcin de compra y le agregar servicios de todo tipo, que se
transforma en una ventaja competitiva, estableciendo una vinculacin prolongada y
estrecha con el cliente.48
Segn Riquelme49, Los Vendor Programs son estrategias conjuntas entre proveedores
y entidades financieras, que buscan el aumento de ventas y participacin de mercado,
mayores rentabilidades y mejores ndices de fidelizacin.
48
Lorenzetti, Op. Cit. Pg. 511
49
Riquelme Enrique; Vendor Programs: uniendo fortalezas, intereses y resultados; Revista ACTIVOS.
Edicin 17. Colombia, Abril 2011, Leasing Bancolombia; Pg. 5
35
Con esta modalidad, se puede pasar de la financiacin pura a ofrecer servicios
complementarios para el manejo de los activos que representen mayores beneficios
para los clientes.
En Colombia se conoce como los acuerdos que realizan las empresas de leasing y
proveedores de equipos que se pueden comercializar de forma masiva mediante el
50
contrato de leasing.
Estos convenios implican una colaboracin de ambas partes para recibir mutuos
beneficios.
Elementos esenciales:
- Empresa de Leasing.
- Estrategia comercial para prestar servicios de manejo de activos.
- Proveedor del bien.
- Arrendatario.
- Bien objeto del contrato.
50
Manual Jurdico del Leasing 2010. Op. Cit. Pg. 30
36
Sntesis
Se establece que bajo esta modalidad, los proveedores y las empresas de leasing
realizan una estrategia conjunta para ofrecer a sus clientes servicios ms
complementarios para el manejo de los activos.
Lorenzetti indica que La sociedad de leasing adquiere un bien inmueble por indicacin
de la empresa arrendadora, y le otorga el uso y goce contra el pago de un canon, con
51
opcin de compra luego de pagados una cantidad determinada de periodos.
Los bienes inmuebles tienen que ser destinados por el arrendatario a su utilizacin
dentro de la actividad empresarial o profesional que realiza.
51
Lorenzetti, Ricardo Luis. Op. Cit. Pg. 531
52
El Derecho y Quantor. Op. Cit. Pgs. 812 y 813
37
Leasing mixto, es una combinacin de las dos anteriores ya que la empresa de leasing
financia la adquisicin del bien inmueble nuevo o usado y las obras de remodelacin y
ampliacin necesarios. Para este subtipo se requiere de la licencia de obra, planos y
presupuesto correspondiente.
Elementos esenciales:
- Empresa de Leasing.
- Proveedor del bien.
- Bien inmueble para uso empresarial o profesional.
- Arrendatario = persona jurdica o profesional.
Sntesis:
38
2.5. Leasing Habitacional:
Se ha estructurado para que las rentas durante el plazo sean bajas y se deja para el
final parte del capital para cancelarlo como opcin de adquisicin.
Segn indica Martha Esther Castro Castro,54 en Colombia los contratos de leasing
habitacional deben de celebrarse por escrito pero no es obligatorio que sea en escritura
pblica, sino hasta el momento en que el arrendatario decida ejercer la opcin de
compra y realice el pago correspondiente.
Se permite el pago de rentas extraordinarias al inicio o durante el plazo del contrato, las
cuales pueden reducir el plazo, disminuir el valor de las rentas o que reduzca el valor de
adquisicin al vencimiento del contrato.
53
Manual Jurdico del Leasing 2010. Op. Cit. Pg. 29
54
Castro Castro Martha Esther, Marco Normativo del Contrato de Leasing en Guatemala; Guatemala,
2009, Tesis de la Facultad de Ciencias Jurdicas y Sociales, Universidad Rafael Landvar, Pg. 51
39
Promesa de Compraventa en una institucin financiera y de forma paralela celebrar un
contrato de arrendamiento con promesa de compraventa con una inmobiliaria. 55
El fondo que se forma para ejercer la opcin de compra se denomina Fondo para la
Vivienda y debe ser administrado por otra institucin.
Elementos esenciales:
- Empresa de Leasing.
- Proveedor del bien.
- Bien inmueble para vivienda.
- Arrendatario = persona individual.
55
Ibd. Pg. 55
40
Sntesis:
Por lo anterior se determina que esta modalidad permite a los arrendatarios adquirir
bienes inmuebles para uso de vivienda.
Esta modalidad est regulada y establece incentivos fiscales para las adquisiciones de
activos fijos, extensivos a los que se adquieren mediante el leasing financiero con
opcin de compra para proyectos de infraestructura.
Elementos esenciales:
- Empresa de Leasing.
- Proveedor.
- Bienes utilizados en proyectos de infraestructura.
- Arrendatario.
56
Manual Jurdico del Leasing 2010. Op. Cit. Pg. 29
57
http://www.leasingcolombia.com/leasing/necesidades/financiacion/leasing/leasingInfraestructura/des_leasi
ngInfraestructura.asp. Fecha de consulta: 25 de mayo de 2011.
41
Sntesis:
Tambin se conoce como Retroleasing o Sale and Lease Back, este contrato es un
medio moderno de financiacin que permite a las empresas recuperar liquidez sin
perder el uso y goce de los bienes de produccin.
Villegas indica que Por esta modalidad el dador adquiere al tomador un bien y
simultneamente se lo facilita en leasing para que lo contine usando y realizando su
explotacin econmica. El tomador convierte as sus activos fijos en activos lquidos
para facilitar su desenvolvimiento. 58
Lorenzetti establece que esta modalidad combina una finalidad de garanta para el
dador y de financiamiento para el tomador. Asimismo, indica que el financista da un
crdito con garanta sobre la cosa, percibe un inters bajo la forma de canon, lo que le
permite eludir controles sobre la usura y es este aspecto lo que ha preocupado a la
doctrina.
Segn Lavinia Fanan59, citada por el autor anterior El industrial potencia su capital fijo
monetizando los bienes muebles o inmuebles, con una ventaja tributaria por la
deducibilidad del costo del leasing.
La legislacin de Argentina y Colombia establecen que el Lease Back puede ser sobre
bienes muebles o inmuebles.
58
Villegas, Carlos Gilberto. Op. Cit. Pg. 616
59
Lorenzetti Ricardo Luis. Op. Cit. Pg. 535
42
Algunas ventajas son:
Elementos esenciales:
- Empresa de Leasing.
- Arrendatario y Proveedor recae sobre la misma persona.
- Bien objeto del contrato propiedad del arrendatario.
- Recuperacin de flujo de caja.
Sntesis:
2.8. Subleasing:
60
Pea Nossa, Lisandro; Op. Cit. Pg. 494
43
Para celebrar un subleasing la empresa extranjera debe autorizar expresamente a la
empresa nacional para entregar el bien en subarriendo.
Elementos esenciales:
Sntesis:
En otras palabras, la empresa de leasing financia una parte del precio del bien objeto
del arrendamiento y el resto se cubre con el crdito concedido por una entidad
financiera a cambio de la cesin de los derechos derivados del contrato de leasing.
61
Escudero, Miguel Allu y Oriol Amat i Salas; Op. Cit. Pg. 231
44
arrendamiento. Tal enajenacin no relevar al arrendador de ninguna de las
obligaciones que le corresponden conforme al contrato de arrendamiento, ni alterar la
naturaleza del contrato de arrendamiento o su rgimen jurdico tal como se prev en la
presente Convencin. 62
Elementos esenciales:
- Empresa de Leasing.
- Fondeador (Institucin Bancaria o Financiera).
- Arrendatario.
- Bien objeto del contrato.
Sntesis:
En este contrato participa un tercer sujeto que otorga los fondos a la arrendadora para
adquirir los bienes que dar en arrendamiento.
Esquema
Los contratos de utilizacin de aeronaves. A pesar de que el artculo 2.3 del Convenio
de Roma dispone que el propietario inscrito en el registro de matrcula se presume
operador y responsable como tal, a menos que pruebe que otra persona es el operador.
No siempre se dispone de una aeronave en propiedad, para fines de transporte, o de
otras utilidades. Actualmente, es ms usual que las grandes compaas adquieran las
aeronaves en arrendamiento, con o sin opcin de compra, venta a plazos o por medio
de otros contratos que lleven aparejada la adquisicin de su posesin63.
62
Instituto Internacional para la Unificacin del Derecho Privado (UNIDROIT). Convenio de Leasing
Financiero Internacional. Art. 14
63 Bustos Moreno, Yolanda B., La Responsabilidad Civil en la Navegacin area, los daos a
terceros, Alicante, Espaa, Editorial DYKINSON, Universidad de Alicante Espaa, 2003, Pg. 120.
45
En la industria de la aviacin existen dos tipos de leasing: financiero y operativo, los
cuales constituyen soluciones para las compaas areas en trminos de flota a corto,
mediano o largo plazo.
El leasing areo financiero consiste en el alquiler del avin por un tiempo largo a un
determinado operador u otras sociedades, en el cual este se compromete a adquirir el
bien a travs de la compra del mismo. Por su parte, el leasing areo operativo est
enfocado a plazos ms cortos, en el cual el arrendatario puede decidir comprar o no
la(s) aeronave(s) que adquiere a travs de este rgimen, ya que combina frmulas con
el modelo anterior.
El leasing operativo puede ser de dos tipos: dry lease y wet lease. El dry lease se
refiere slo a la adquisicin del o los aviones, mientras que el wet lease incluye el
avin ms el arriendo de tripulaciones tcnicas, pilotos, personal de mantenimiento y
seguros del avin.
El wet lease es utilizado principalmente por aquellas compaas areas que buscan
incrementar en forma inmediata su capacidad por un periodo corto de tiempo.
Elementos esenciales:
- Empresa de Leasing.
- Proveedor.
64 Comit Editorial AeroLatinNews, Cules son los distintos tipos de leasing aeronutico?, Chile
ao 2011, http://www.aerolatinnews.com/index.php?sector=noticias_sec¬icia=21907, Guatemala,
mayo ao 2011.
46
- Aeronaves.
- Arrendatario.
- Renta que incluye uso del bien, tripulacin, seguros, mantenimiento, etc.
Sntesis:
En esta modalidad se estipula que la renta incluye el uso del avin, la tripulacin y
seguros.
Elementos esenciales:
- Empresa de Leasing.
- Proveedor.
- Aeronaves.
- Arrendatario.
- Renta slo uso del bien sin tripulacin, seguros, mantenimiento, etc.
Sntesis:
A diferencia del wet leasing, en este contrato slo incluye el uso del avin.
66 Loc. Cit.
47
Ambos contratos persiguen "el uso de la aeronave" mediante un sistema de amplias
facilidades financieras.
Estas alternativas, que ofrece el "instituto del leasing", pone de relieve el esfuerzo del
ordenamiento para impulsar una relacin contractual que sustentndose en la
autonoma de la voluntad, permita al "tomador" renovar su flota de acuerdo a las
necesidades del mercado.67
http://www.grupobancolombia.com/pyme/necesidades/leasing/leasinBancolombia/leasingHatoleasing/des
_leasingHatoleasing.asp. Fecha de consulta: 27 de junio de 2011.
48
- Se garantiza el crecimiento del hato.
- Se acondiciona el pago de las rentas de acuerdo al proceso productivo.
- Se financia hasta el 85% del valor del ganado a un plazo mximo de cinco aos.
- Seguro del ganado durante el plazo del arrendamiento.
Elementos esenciales:
- Empresa de Leasing.
- Proveedor.
- Ganado.
- Arrendatario.
Sntesis:
Esta modalidad permite al arrendatario adquirir lotes de ganado a cambio del pago de
una renta pactada durante un plazo establecido.
49
CAPITULO TERCERO
MODALIDADES DE LEASING UTILIZADAS EN GUATEMALA
Sin embargo, desde hace algunos aos ya se utiliza el leasing operativo para adquirir
equipos de alta obsolescencia, debido a que esta figura permite la renovacin
tecnolgica durante el plazo del arrendamiento.
Por lo anterior, los contratos de leasing que se celebran en Guatemala no tienen una
forma general establecida. Para el presente trabajo de investigacin se encontraron
tres modelos diferentes:
69
Congreso de la Repblica de Guatemala, Cdigo de Comercio de Guatemala. Decreto 2-70, artculo
671.
50
formato para todos los contratos y la informacin que vara en cada caso es la
relacionada a la descripcin del equipo, proveedor, plazo y valor de las rentas.
Las clusulas que coinciden en estos modelos son las relativas a la comparecencia de
las partes, direccin para recibir notificaciones, descripcin del bien y sobre la seleccin
expresa del arrendatario, plazo del contrato, derechos de uso y goce del arrendatario,
obligacin del pago de gravmenes e impuestos que recae sobre el arrendatario, uso,
instalacin y mantenimiento del bien, causas de incumplimiento, efectos del
incumplimiento, dao, destruccin y prdida del bien, seguro del bien, derecho de
cesin por parte de la empresa de leasing, prohibicin de subarrendar el bien al
arrendatario, opciones al vencimiento del plazo, obligacin del arrendatario a presentar
informacin financiera de forma peridica, ley aplicable, derecho de la arrendataria en
caso de quiebra e insolvencia de la arrendadora y la aceptacin.
70
Ver anexo 3, Cuadro de Cotejo, pgina 91.
51
1. Sale & Lease Back
Los empresarios guatemaltecos, han utilizado esta modalidad para obtener flujo de caja
al vender a una arrendadora parte o el total de sus activos, con el fin de capitalizarse
para invertir en el giro del negocio y lograr una mejor rentabilidad.
Esta modalidad ha tenido mucha aceptacin en nuestro pas, debido a que las
empresas logran recuperar las inversiones realizadas y generar utilidades para adquirir
de nuevo estos bienes.
Desventajas:
- Por ser de plazo forzoso, el arrendatario queda obligado a cumplir con el plazo
establecido.
- El arrendatario queda obligado a ejercer la opcin de compra del bien.
71
Contrato de Arrendamiento Forzoso con Opcin de Compra celebrado bajo la modalidad de Sale &
Lease Back.
52
2. Leasing Mobiliario
3. Leasing Inmobiliario
Debido a que el plazo del arrendamiento es mayor a tres aos, este contrato se celebra
en escritura pblica y se inscribe en el Registro General de la Propiedad.74
72
Contrato de Arrendamiento Operativo de equipo.
73
Revista Espacio Inmobiliario. Los Secretos del Leasing
http://espaciopl.com/Enero2010/110144152530.htm. Fecha de consulta: 20 de octubre de 2011
53
El contrato analizado es un Contrato de Arrendamiento de Plazo Forzoso de Bien
Inmueble, celebrado en escritura pblica, en el cual comparece la empresa arrendante y
el arrendatario, se identifica el bien inmueble en cuanto a su ubicacin e inscripcin
registral, el plazo es por diez aos. En otra escritura pblica se celebr el Contrato de
Opcin de Compra en el cual se hace referencia al Contrato de Arrendamiento y se
pacta el valor que el arrendatario debe cancelar al vencimiento del contrato si ejerce la
opcin de compra. 75
Como desventajas de esta modalidad se considera que los plazos son ms cortos en
relacin a los crditos hipotecarios que llegan hasta veinticinco aos y el Proceso
Sumario de Desocupacin y Desahucio en caso de incumplimiento.
74
Congreso de la Repblica de Guatemala, Cdigo Civil, Decreto Ley 106, artculo 1125, inciso 6.
75
Contrato de Arrendamiento de Plazo Forzoso de Bien Inmueble.
54
4. Leasing Directo
De esta modalidad, se derivan tres modelos diferentes para celebrarlo por sus
caractersticas especiales:
76
Contrato de Arrendamiento de Plazo Forzoso.
55
arrendadora con la variante que se establece que el valor de la renta incluye
los servicios de mantenimiento.77
77
Contrato de Arrendamiento Operativo celebrado bajo la modalidad de Vendor Program (modelo a)
78
Contrato de Arrendamiento Operativo celebrado bajo la modalidad de Vendor Program (modelo b)
56
- La empresa de leasing tiene a su cargo ejecutar el cumplimiento del contrato de
servicios al proveedor.
- Al vencimiento del contrato de leasing el arrendatario puede adquirir los bienes a
un valor justo de mercado.
La desventaja para el arrendatario es que est obligado a pagar las rentas del contrato
de leasing aunque el proveedor incumpla con los servicios y mantenimientos.
79
Contrato de Arrendamiento Operativo celebrado bajo la modalidad de Vendor Program (modelo c)
57
6. Subleasing
De esta forma, ellos pueden reducir costos financieros, operativos y legales, as como
tener un mejor control y administracin de los bienes.
80
Contrato de Arrendamiento de Plazo Forzoso celebrado con autorizacin de subarrendar los bienes.
58
que las empresas de leasing nicamente ceden los derechos econmicos del contrato
de arrendamiento, todos los dems derechos y obligaciones quedan por cuenta de la
arrendadora.81
- La arrendadora emite las facturas de las rentas del contrato y notifica al cliente
que los pagos deben enviarlos directamente al banco fondeador.
Para formalizar el leasing apalancado, adems del contrato de leasing suscrito entre la
arrendadora y el arrendatario se emiten pagars a favor de la arrendadora, que pueden
ser de la siguiente forma:
Por lo general, las arrendadoras endosan los pagars a favor de las instituciones
bancarias sin recurso, lo que significa que quedan protegidas contra cualquier reclamo
por falta de pago.
81
Contrato de Arrendamiento Financiero de Plazo Forzoso suscrito bajo esta modalidad y Pagar
correspondiente.
59
- Oportunidad de adquirir bienes sin utilizar fondos propios.
- Diluir el crdito fiscal correspondiente a la adquisicin de los bienes durante el
plazo del arrendamiento.
- Al momento de ejercer la opcin de compra, el activo se registra en el balance
por un valor menor.
- Obtener costos financieros ms bajos.
Esto se debe, a que el sector empresarial guatemalteco cada da ms conoce sobre las
diferentes ventajas que obtiene al adquirir bienes de capital mediante el contrato de
leasing.
Por lo anterior, la autora del presente trabajo considera que los efectos ms importantes
de utilizar las modalidades descritas anteriormente en Guatemala son:
Financieras:
60
Econmicas:
Renovacin:
Competitivas:
Tributarias:
Al ser ms competitivos dentro del sector al que pertenecen, logran una mayor
eficiencia en la produccin y en sus resultados, por lo que se genera una mayor
recaudacin de impuestos.
61
Superintendencia de Bancos. La mayora son sociedades annimas independientes
que no estn vinculadas a ninguna entidad bancaria.
82
Comisin de Economa y Comercio Exterior del Congreso de la Repblica de Guatemala. Iniciativa de
Ley 4229 Ley de Arrendamiento y Factoraje Financiero. Guatemala, 2010.
62
En la parte final de la exposicin de motivos, indica que el leasing facilita el
financiamiento para la adquisicin de bienes muebles e inmuebles para el sector
productivo del pas, por lo que es un factor de crecimiento econmico para las
pequeas y medianas empresas que conforman la mayora del sector productivo.
Asimismo, se define el arrendamiento operativo como El contrato por medio del cual el
arrendador entrega en arrendamiento al arrendatario, por un plazo establecido,
determinados bienes que ha adquirido, con el objetivo que el arrendatario los use
durante este plazo, no pudiendo dar por terminado el contrato antes del vencimiento del
plazo pactado, salvo pacto en contrario. El arrendatario podr o no optar a la opcin de
adquirir los bienes al final del plazo conforme se estipule en el contrato.84
En el titulo segundo, se hace referencia a las sociedades de leasing indicando que las
empresas privadas nacionales de leasing y factoraje financiero debern constituirse en
83
Iniciativa de Ley 4229; Op. Cit. artculo 3
84
Ibd., artculo 4
63
forma de sociedades annimas, con arreglo a la legislacin general de la Repblica y
observar lo establecido en la presente ley. No podrn constituirse empresas con capital
del Estado.
Adems, se dispone que las acciones deben de ser nominativas y que el capital pagado
mnimo inicial para realizar operaciones de leasing ser de un milln quinientos mil
Dlares de los Estados Unidos de Norte Amrica o su equivalente en Quetzales.
Asimismo, establece que la relacin patrimonial del capital pagado requerido versus la
exposicin de los riegos indicados no puede ser menor del diez por ciento del total del
saldo de la cartera de contratos de leasing.
La operacin de leasing se regula en el ttulo tercero, inicia describiendo las partes que
intervienen, los riesgos, la renta, el valor residual, la forma y plazo en que debe de
formalizarse el contrato.
Dentro de las partes que intervienen en los contratos de leasing, la iniciativa de ley
seala que el proveedor es la persona individual o jurdica, guatemalteca o extranjera
que transfiere al arrendador la propiedad de un bien, se dedica habitual o
profesionalmente a la venta de bienes, o una persona que ocasionalmente enajena un
bien. El proveedor puede ser en ciertos casos el mismo arrendador.
64
goce y explotacin econmica del bien, en los trminos y condiciones acordados por las
partes en el respectivo contrato de arrendamiento.
En esta iniciativa se pretende regular las fuentes de financiamiento que pueden utilizar
las empresas de leasing para captar recursos y realizar las operaciones de leasing, le
otorgan la facultad de ceder los flujos de pagos de las rentas, establece la forma en que
debe de suscribirse el contrato de subrogacin para la transferencia de los flujos y sus
efectos.
Dentro de las disposiciones tributarias se indica la forma en que las arrendadoras y los
arrendatarios deben registrar contablemente las operaciones de leasing.
65
En el caso de arrendamiento financiero, las arrendadoras deben registrar los activos
que mantienen en arrendamiento dentro del balance y presentarlos como una partida
por cobrar amortizable en el plazo del contrato. Slo los intereses y otros cargos
derivados del contrato pagados por el arrendatario constituyen renta afecta y gravable
en el periodo impositivo que se devenguen.
Para los arrendatarios que incorporan los bienes objeto del contrato a su activo fijo,
deben depreciar los mismos dentro del plazo del contrato, siempre y cuando sean
utilizados para generacin de rentas gravadas. En el caso que los arrendatarios opten
por no registrar los bienes en el activo, no tienen derecho a depreciar los bienes y las
rentas pagadas deben registrarlas como gasto deducible a la renta imponible durante la
vigencia del contrato.
66
del bien de su propiedad. b) Accionar por la va ejecutiva el cobro de las rentas no
pagadas y solicitar el secuestro del bien arrendado como medida cautelar.
Para el incumplimiento sobre bienes inmuebles la arrendadora puede optar por las
siguientes acciones: a) Obtener inmediatamente el desalojo del inmueble con la
presentacin de la demanda, sin ms trmite el juez debe resolver dentro de los tres
das hbiles siguientes sobre dicha solicitud y la arrendadora podr disponer del bien de
su propiedad. b) Accionar por la vida ejecutiva el cobro de las rentas pendientes de
pago y solicitar el desalojo del bien arrendado como medida cautelar.
Como disposiciones finales, se establece que para las empresas que se acogen a esta
ley deben realizar las modificaciones en la escritura de constitucin que sean
necesarias y satisfacer los requerimientos del capital social mnimo para dar
cumplimiento a lo establecido en la misma.
Las empresas que no desean acogerse a esta regulacin, deben modificar la razn
social si se incluye arrendadora, arrendamiento, leasing, etc.; y no podrn realizar
nuevas operaciones de leasing desde el momento que esta normativa entre en
vigencia.
85
Federacin Latinoamericana de Bancos. Consulta sobre Leyes de Leasing Operativo y Financiero
46-2010 de Asociacin Bancaria de Guatemala. http://www.felaban.com/siri_documentos.php?id=216
Fecha de consulta: 29 de junio del 2011
67
El objeto de dicha consulta es redactar la Ley de Leasing en Guatemala de forma
adecuada, utilizando de base dichas legislaciones para lograr una regulacin que
permita el uso del contrato y sus posibles modalidades en el pas.
68
CAPITULO CUARTO
PRESENTACION, DISCUSION Y ANALISIS DE RESULTADOS
Guatemala tiene una sociedad conservadora, algunos empresarios no ven las ventajas
que pueden tener con el Contrato de Leasing y consideran que la mejor opcin No es el
pago de una renta peridica sobre un bien que no es propiedad de ellos. Sin embargo,
hay otros empresarios que se han dado cuenta de las bondades de utilizar el contrato
de leasing para adquirir bienes. Se detect la necesidad del uso y goce de bienes en
ptimas condiciones para el crecimiento de su operacin y no la propiedad de los
mismos.
El Contrato de Leasing est diseado para financiar bienes generadores de renta, que
buscan adaptarse a las necesidades y condiciones que cada empresario requiera para
el funcionamiento de su negocio tales como flujo de caja, plazo, valor de opcin de
compra, etc. De tal cuenta existen dos clases de leasing: operativo y financiero.
Del leasing operativo se concluye que es el contrato por medio del cual el arrendatario
cancela una renta a la arrendadora por el uso y goce de un bien durante la vida ptima
del mismo.
Del leasing financiero, se concluye que es el contrato por el cual el arrendatario cancela
a la arrendadora por el uso y goce de un bien, durante un plazo irrevocable y al final
adquiere la propiedad del bien con el pago de un valor establecido desde el inicio.
69
Como resultado de la entrevista, se determina que el Leasing Financiero es el que ms
se utiliza en Guatemala, debido a que como se indica con anterioridad los empresarios
buscan obtener la propiedad del bien al finalizar el plazo del contrato.
Las empresas de leasing guatemaltecas ahora ofrecen a sus clientes ambos contratos y
estructuran las modalidades que mejor se adaptan a los requerimientos del sector
empresarial.
Otro de los hallazgos obtenidos con este instrumento es establecer que el uso de las
siguientes modalidades del contrato de leasing pueden contribuir al desarrollo
econmico del pas al diversificar las opciones de financiamiento:
1) Leasing de Infraestructura:
70
El uso de esta modalidad en Guatemala, aportara mecanismos de financiamiento para
impulsar sectores que contribuyen al crecimiento econmico del pas, tales como la
construccin.
Posibles ventajas:
Posibles desventajas:
- Si se trabaja con concesiones, el atraso en los pagos por parte de las diferentes
entidades del Estado para la empresa que ejecuta los proyectos de
infraestructura.
- Los daos que puedan sufrir los bienes arrendados a consecuencia del clima y el
atraso en la ejecucin de las obras durante el plazo estipulado.
71
Incentivos por parte del Estado para los gestores e inversionistas nacionales y
extranjeros que busquen obras de infraestructura en Guatemala.
2) Leasing Sindicado:
La finalidad del leasing sindicado es otorgar recursos financieros para proyectos que
requieren equipos y maquinaria de alto valor, en el cual cada una de las empresas de
leasing participa con un porcentaje del riesgo total de la operacin.
Esto se debe a las normas que limitan la cantidad o porcentaje mximo que las
empresas de leasing pueden otorgar a sus clientes en relacin al capital social y
patrimonio de las mismas. Este contrato tiene como base el crdito sindicado en cuanto
a su estructura y caractersticas.
Posibles ventajas:
72
Brinda facilidad operativa debido a que el cliente acude a una empresa de
leasing, quien se encarga de coordinar con las otras arrendadoras para gestionar
el Leasing Sindicado.
Disminuye el costo de contratacin que implica la coordinacin del contrato de
leasing sindicado, ya que la empresa de leasing agente se encarga de
estructurar la operacin.
La arrendadora agente se encarga de recibir el pago de las rentas y
redistribuirlas a las otras arrendadoras participantes.
Ventajas financieras y fiscales para la empresa arrendataria.
Posible desventaja:
3) Leasing Internacional:
Como se manifest en el captulo dos, para que exista esta modalidad debe haber un
elemento externo.
73
El Leasing internacional ofrece una alternativa diferente de financiacin que permite
adecuarse a las necesidades del negocio y la posibilidad de obtener financiamiento en
moneda extranjera. Facilita las inversiones de equipamiento empresarial entre pases
desarrollados; y entre stos con pases en va de desarrollo.
En Guatemala, puede ser utilizado para financiar a los empresarios que inician
operaciones en otros pases o que requieren adquisicin de maquinaria y equipo para el
crecimiento de sus operaciones ya existentes fuera del pas.
Para las empresas guatemaltecas que tienen operacin regional, esta figura les calza
muy bien. Ya que pueden contratar con una empresa de leasing con quien ya tienen
relacin comercial y conoce de su rcord crediticio, la adquisicin de los bienes
necesarios en los pases que tienen operacin.
Posibles ventajas:
Posible desventaja:
74
Requerimiento esencial para el uso de esta modalidad en el pas:
4) Leasing Habitacional:
Esta modalidad puede ser utilizada en Guatemala para reducir el alto ndice de
problemas habitacionales.
Este fondo debe de ser administrado por otra institucin o mediante un fideicomiso, que
se encargue de recibir los pagos antes indicados, administrar dichos recursos y
garantizar el pago de opcin de compra a la empresa de leasing.
Posibles ventajas:
75
El contrato puede prepagarse total o parcialmente en cualquier momento.
Los pagos adicionales a las rentas pactadas pueden disminuir el valor de las
rentas, reducir el plazo del contrato o aplicarse al valor de la opcin de compra.
Ahorro de costos legales por no constituir hipotecas.
Rentas deducibles de la base imponible de los asalariados.
Posible desventaja:
5) Hato Leasing:
Con este contrato, los pequeos y medianos productores de leche y carne tendran la
oportunidad de ser ms productivos y competitivos en el precio de sus productos al
adquirir ganado de mejor calidad.
Dentro del arrendamiento del ganado puede incluirse la administracin, control del
inventario, estado de las fincas, eqtc.; que permita al ganadero enfocarse en la cra y
cuidado del ganado.
76
El flujo de pagos de las rentas puede disearse al ciclo productivo del ganado.
Posibles ventajas:
Posibles desventajas:
El alto riesgo que representa el ganado para la empresa de leasing por el robo y
las enfermedades.
Se determina que las modalidades del leasing descritas en el presente captulo pueden
ser utilizadas en Guatemala pero en la mayora de ellas se requiere que exista alguna
norma que permita regular los aspectos generales, derechos, obligaciones, etc.
77
Si se busca regular directamente la operacin de las empresas de leasing se debera
aprobar una ley especfica de arrendadoras y no en esta iniciativa que tiene por objeto
la regulacin del Contrato de Leasing.
Por lo anterior, esta iniciativa no debera de limitar las diversas formas en que las
empresas de leasing pueden obtener recursos para realizar sus operaciones. Se debe
recordar que las actividades mercantiles y formas de financiamiento modernas son
flexibles y evolucionan conforme las necesidades del mercado.
Se estima que esta ley debe contener lineamientos generales del contrato, que
otorguen certeza jurdica a las partes y que permita estructurar la operacin adecuada a
los diversos requerimientos de los arrendatarios. Por lo que si se regula en la forma
actual puede afectar la flexibilidad del contrato y de las diferentes modalidades que
surgen del mismo.
Para el tema de quiebra del arrendatario debe limitarse e indicarse que los bienes
arrendados no forman parte de la masa de quiebra o liquidacin del arrendatario. Para
el caso de quiebra del arrendador no se pueden incorporar los bienes otorgados en
arrendamiento.
78
aspectos generales del contrato, el tratamiento tributario del mismo, los derechos y
obligaciones de las partes que intervienen, en el mbito procesal otorgarle fuerza
ejecutiva al contrato y establecer lo relativo a la quiebra.
De esta forma, se otorga certeza jurdica tanto a las empresas de leasing como al
sector empresarial guatemalteco. Se facilitara el acceso al financiamiento de bienes
productivos por medio de este contrato a las pequeas, medianas y grandes empresas;
y no se limitara el uso de las diferentes modalidades que se utilizan y pueden utilizarse
en un futuro.
Con los cuadros de cotejos utilizados se logr conocer la forma en que las empresas de
leasing formalizan los Contratos de Leasing y los pases de Centroamrica que tienen
regulacin especfica del contrato.
79
CONCLUSIONES
80
RECOMENDACIONES
81
REFERENCIAS
82
Gmez Cceres Diego y Fernando Marqus Zornosa; La Banca en el Comercio
Internacional; Madrid, ESIC Editorial, 2006
Lorenzetti, Ricardo Luis; Tratado de los Contratos, Tomo II, 2da Ed., Rubinzal-
Culzoni Editores, 2007; Buenos Aires
83
Tesis
Electrnicas
84
Revista Espacio Inmobiliario. Los Secretos del Leasing.
http://espaciopl.com/Enero2010/110144152530.htm.
Normativas
85
Congreso Nacional de Honduras, Ley de Instituciones del Sistema Financiero,
Decreto 170-95
Otras
86
ANEXOS
1) MODELO DE ENTREVISTA:
3. De las modalidades antes mencionadas, favor indique cules de ellas ofrecen a sus
clientes:
_________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________
4. Qu consecuencias positivas considera que obtiene el sector empresarial al utilizar el
contrato de leasing y sus modalidades como alternativas de financiamiento?
_________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________
5. Considera que los empresarios guatemaltecos conocen de una forma adecuada las diversas
modalidades del Contrato de Leasing y las ventajas que pueden obtener con cada una de
ellas?
87
Si ____ No ___
Por qu? ______________________________________________________________
6. Indicar con una X las modalidades de leasing que considera contribuyen al desarrollo
econmico de Guatemala.
88
2) RESULTADOS:
LEASING
OPERATIVO LEASING
45% FINANCIERO
55%
Leveraged Leasing
Vendor Program
Subleasing
Leasing Mobiliario
Directo
89
Modalidades de Leasing que
pueden contribuir al desarrollo
econmico de Guatemala
Hato Leasing
Habitacional
Internacional
Sindicado
Infraestructura
SI
43%
NO
57%
90
Es necesario regular el Contrato
de Leasing en Guatemala?
NO
29%
SI
71%
3) CUADRO DE COTEJO A
Clase de documento para formalizar el Contrato de Leasing en Guatemala
X X
B
X X
C
X X
D
E X X
F X X X
G X X
91
4) CUADRO DE COTEJO B
Regulacin del Contrato de Leasing en Centroamrica
Regula el Regula el
Regula alguna
Pas Tienen ley leasing leasing
modalidad
financiero operativo
Guatemala
No
El Salvador Si Si No Si
Honduras No
Nicaragua No
Costa Rica Si Si Si Si
92