BALANCE GENERAL

Por el perodo terminado al 31 de Diciembre 2003 y 2002

(Expresado en Nuevos Soles )

ACTI VO 2003 2002

ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 212,924.00 16,965.00
Productos en Proceso 199,947.00 - .
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 412,871.00 16,965.00

ACTIVO NO CORRIENTE
Cargas Diferidas 23,452.00 4,918.00
Inmuebles Maquinaria y Equipo Neto 257,676.00 203,677.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 281,128.00 208,595.00

TOTAL ACTIVO 693,999.00 225,560.00

PASIVO 2003 2002

PASIVO CORRIENTE
Tributos por Pagar 6,591.00 7,346.00
Cuentas por Pagar Diversas 208,215.00 - . -
TOTAL PASIVO CORRIENTE 214,806.00 7,346.00

PASIVO NO CORRIENTE
Beneficios Sociales de los Trabajadores 1,442.00 - .
Otras Cuentas por Pagar Diversas 192,750.00 18,773.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 194,192.00 18,773.00

TOTAL PASIVO 408,998.00 26,119.00

PATRIMONIO
Capital 114,018.00 40,662.00
Resultados Acumulados 89,337.00 65,928.00
Utilidad del Ejercicio 81,646.00 92,851.00
TOTAL PATRIMONIO 285,001.00 199,441.00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 693,999.00 225,560.00

 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Por el perodo terminado al 31 de Diciembre del 2003 y 2002

(Expresado en Nuevos Soles)

2003 2002

Ventas Netas / Ingresos por Servicios 1,569,122.00 1,161,560.00

Costo de Ventas - . - - .
UTILIDAD BRUTA 1,569,122.00 1,161,560.00

Gastos de Ventas - 867,658.00 617,657.00

Gastos de Administracin - 578,439.00 418,573.00
UTILIDAD OPERATIVA 123,025.00 125,330.00

Gastos Financieros - 12,131.00 - .

Gastos Diversos - 20.00 - . -

UTILIDAD DEL EJERCICIO 110,870.00 125,390.00

 ANALISIS DE RATIOS

1.- RATIOS DE LIQUIDEZ

Es la capacidad que posee la empresa para pagar sus obligaciones en el corto plazo,
por ejermplo: el pago de las remuneraciones al Personal, Impuestos a la Sunat, Provee
dores, etc.

a) INDICE DE LIQUIDEZ TOTAL

Activo Corriente
Pasivo Corriente

AO 2002 AO 2003

16,965.00 = 2.31 412,871.00 = 1.92

7,346.00 214,806.00

Este ndice muestra que la empresa Ceyca Servicios Generales tiene la capacidad
suficiente para hacer frente a sus obligaciones ms inmediatas en forma oportuna y
puntualmente.
Apreciamos que en el ao 2002 Ceyca, contaba con S/.2.31 nuevos soles, es decir
con un mayor respaldo para cubrir sus compromisos que en el ao 2003 cuyo ndice
bajo a S/.1.92 nuevos soles, permitindole tambin pagar sus deudas a corto plazo.
Si bien es cierto que un valor mayor a 2 supone una holgura financiera, se debe tener
cuidado porque puede ser producto de un exceso de capital inaplicados que pueden influir
negativamente en la rentabilidad de la empresa.

b) CAPITAL DE TRABAJO = Activo Corriente - Pasivo Corriente

AO 2002 AO 2003

16,965.00 - 7,346.00 = 9,619.00 412,871.00 214,806.00 = 198,065.00

El Capital de Trabajo es el exceso del Activo Corriente que posee la empresa Ceyca,
para afrontar sus obligaciones corrientes, es decir sus gastos operacionales.

Estos resultados muestran que la empresa en el ao 2002 tuvo dinero suficiente para
sus gastos operacionales y para el ao 2003 tuvo un considerable aumento a
198,065.00, debido a que se adquiri un terreno el cual ser destinado a la
construccin de departamentos para la venta.
2.- RATIOS DE SOLIDEZ
Esta razn muestra el grado de garanta que posee la empresa Ceyca al relacionar las
obligaciones con los recursos que dispone dicha entidad.

a) TOTAL PASIVO
TOTAL ACTIVO

AO 2002 AO 2003

26,119.00 = 0.12 408,998.00 = 0.59

225,560.00 693,999.00

Mientras ms tienda a cero este ndice, ms solidez presenta la empresa .

Podemos observar que para el ao 2002 la razn es 0.12 y para el ao 2003 es 0.59,
con lo cual concluimos que Ceyca es una empresa slida y estable.

b) INDICE DE ESTABILIDAD PROPIA DE LOS ACTIVOS NO CORRIENTES

= ACTIVOS NO CORRIENTES
PATRIMONIO

AO 2002 AO 2003

208,595.00 = 1.06 281,128.00 = 0.99

199,441.00 285,001.00

Este indicador expresa en que medida el activo no corriente ( activo fijo) de la empresa
Ceyca ha sido financiado con recursos propios.
Como vemos en el ao 2002 la razn obtenida fue de 1.06, es decir que Ceyca para
adquirir sus Activos Fijos recurri al financiamiento externo, sin embargo en el ao
2003 este ndice a disminuido en 0.99, lo cual significa que la dependencia financiera
externa ha disminuido.
3.- RATIOS DE RENTABILIDAD

Estos indicadores nos permiten evaluar el resultado de la eficacia en la gestin y

administracin de los recursos fsicos, humanos, econmicos y financieros con que
cuenta la empresa.

a) RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS

= UTILIDAD NETA X100

TOTAL ACTIVOS

AO 2002 AO 2003

92,851.00 X 100 = 41.16% 81,646.00 x100 = 11.76%

225,560.00 693,999.00

Mide la eficacia con que Ceyca ha utilizado los Activos Totales de la empresa, sin
considerar los efectos de financiamiento.

Estos resultados nos dicen que para el ao 2002 Ceyca obtuvo una rentabilidad de
41.16% despus de impuestos, es decir que la utilizacin de los recursos fue eficiente.
Sin embargo en el ao 2003, dicho rendimiento disminuy considerablemente a
11.76%, debido a que en este ao 2003 se hizo una inversin grande en la adquisicin
de un terreno el cual ser destinado para construir departamentos que se proyecta
vender el prximo ao a travs del Banco Wiese.
b) RENTABILIDAD SOBRE LOS INGRESOS

= UTILIDAD NETA X 100 =

VENTAS

AO 2002 AO 2003

92,851.00 X100 = 7.99% 81,646.00 x 100 = 5.20%

1,161,560.00 1,569,122.00

Esta razn nos expresa que para el ao 2002, por cada sol de ingreso a Ceyca, le
quedan despus de impuestos S/.7.99, sin embargo para el ao 2003 le queda
S/.5.20, esta disminucin es por la baja en la utilidad neta.

c) RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

= UTILIDAD NETA X 100 =

PATRIMONIO TOTAL

AO 2002 AO 2003

92,851.00 X 100 = 46.56% 81,646.00 x 100 = 28.65%

199,441.00 285,001.00

Para el ao 2002 podemos observar que Ceyca logra un rendimiento sobre la

inversin de su Propietaria en 46.56%, sin embargo para el ao 2003 este indicador
disminuye a 28.65%, debido a que en este ao la utilidad neta sufre un decremento
del -12.07% con respecto a la Utilidad Neta del 2002.