FINANZAS INDUSTRIALES

INGENIERA INDUSTRIAL

II UNIDAD: DINMICA CONTABLE

Ing. Jos Daz Alemn

CONTENIDO
PRIMERA UNIDAD: DINMICA CONTABLE
1. Amor(zacin contable
1.1 Prc(ca 05: Amor(zacin en la empresa SOLAR SA
2. Costo de la mercadera vendida
2.1 Ejemplo
3. Inventario o Existencias
4. Cuentas por cobrar
5. Cuentas por pagar
6. Caso de estudio 02: Innovare

Ing. Jos Daz Alemn

1
 1. LA AMORTIZACIN

Luego del activo corriente tenemos activos que se reconocen

como fijo o inmovilizado: terreno, edificios, equipos, maquinaria,
mobiliario, computadoras, vehculos, patentes, marcas, software,
etc.
Estos activos no estn indefinidamente a disposicin de la
empresa, sino que tienen una vida til, generalmente
predeterminada, superior a un ejercicio econmico y
condicionada por el desgaste o la evolucin de la tecnologa.
Depreciacin del inmovilizado
El activo fijo o inmovilizado no va a estar siempre a nuestro
servicio, llegar un momento en que cada uno de ellos, ya no sea
til (excepto el terreno).

Ing. Jos Daz Alemn

1. LA AMORTIZACIN

Depreciacin
La depreciacin es el concepto fsico que refleja la prdida de valor que
sufren los activos, permitiendo ajustar contable y econmicamente
mediante la amortizacin, ao tras ao, el valor inicial de adquisicin
hasta completar el periodo de su vida til, o bien porque se vuelva
obsoleto (a causa de la evolucin tecnolgica), o bien porque se decida
venderlo.
Amortizacin
La base amortizable de cualquier inmovilizado se distribuye, de forma
sistemtica, sobre los aos que componen su vida til. El mtodo de
amortizacin usado debe reflejar el patrn de consumo, por parte de la
empresa, de los beneficios econmicos que el activo incorpora. El
cargo por amortizacin de cada periodo debe ser reconocido como un
gasto, a menos que dicho valor se incluya como componente del
importe en libros de otro activo.

Ing. Jos Daz Alemn

2
 1. LA AMORTIZACIN
Qu cantidad hay que amortizar a lo largo de la vida til de cada
activo fijo o inmovilizado? El valor amortizable de un bien se determina
por la diferencia entre el precio de adquisicin y su valor residual.
Valor amortizable = Precio de adquisicin - Valor residual
%
DEPRECIACIN
Edificios y construcciones.
Maquinarias.
El valor residual de un bien es la cantidad Muebles y Enseres.
econmica que vamos a percibir por ese Vehiculos de transporte.
Equipos de procesamiento
bien cuando la empresa decida enajenarlo. de datos.
Por prudencia contable en la mayora de %
Edificios y construcciones. 3%
los casos este valor se supone que es Maquinarias. 10%
cero, ya que es muy difcil valorar lo que Muebles y Enseres. 10%
Vehculos de transporte. 20%
alguien nos vaya a dar por un bien al cabo Equipos de procesamiento 25%
de varios aos. En este caso se tiene que:

Valor amortizable = Precio de adquisicin

Ing. Jos Daz Alemn

1. LA AMORTIZACIN
Contabilizacin de la amortizacin
En la Cuenta de Resultados, se registrar la prdida anual por deterioro o
depreciacin mediante la utilizacin de la cuenta: Amortizacin.
En el balance, se registrar, restando al valor inicial del inmovilizado (junto
con las revalorizaciones o prdidas que hayan afectado a su valor inicial),
la sumatoria de cargos anuales por amortizacin. La cuenta contable que
recoger estas cantidades se denomina: Amortizacin Acumulada.
Ejemplo: una empresa compr al comienzo del ejercicio econmico 2014,
una maquinaria por un valor de 40,000 Soles, con una vida til estimada de
5 aos. Al cierre del ao 2014 dot una amortizacin de 8,000 Soles.
Utilizando el mtodo de amortizacin lineal, que distribuye la misma
cantidad a lo largo de la vida til y como era su primer ao de amortizacin
la empresa registr al cierre del ao 2014:

Ing. Jos Daz Alemn

3
 1. LA AMORTIZACIN
CUENTAS DEL ACTIVO CUENTAS DEL PASIVO Y PATRIMONIO CUENTAS DEL EST. DE RESULTADOS

Maquinaria
1 40,000

40,000 0
SF 40,000 0

Amortizacin Acumulada Amortizacin de maquinaria

8,000 2 2 8,000

0 8,000 8,000 0
SF 0 8,000 SF 8,000 0

La amortizacin es el reparto del

costo original de un inmovilizado
sobre los aos de su vida til. No
es una manera de acumular
dinero para reponer el
inmovilizado cuando ste ya no
sea til, aunque indirectamente
ayude a ello

Ing. Jos Daz Alemn

1. LA AMORTIZACIN
Contabilizacin de la amortizacin
Luego del cierre del siguiente ao 2015, corresponder reflejar nuevamente la depreciacin de la
maquinaria, pues habr transcurrido su segundo ao de vida til, y por tanto se habr
deteriorado ms.

CUENTAS DEL ACTIVO CUENTAS DEL PASIVO Y PATRIMONIO CUENTAS DEL EST. DE RESULTADOS

Maquinaria
1 40,000

40,000 0
SF 40,000 0

Amortizacin Acumulada Amortizacin de maquinaria

1 8,000 1

8,000 2 2 8,000

0 16,000 8,000 0
SF 0 16,000 SF 8,000 0

Ing. Jos Daz Alemn

4
 1. LA AMORTIZACIN
Contabilizacin de la amortizacin
Continuando con el ejemplo al final de la vida til del bien se tendr

CUENTAS DEL ACTIVO CUENTAS DEL PASIVO Y PATRIMONIO CUENTAS DEL EST. DE RESULTADOS

Maquinaria
1 40,000

40,000 0
SF 40,000 0

Amortizacin Acumulada Amortizacin de maquinaria

1 8,000 1
8,000 2 5 8,000
8,000 3
8,000 4

0 8,000 5 8,000 0
SF 0 40,000 SF 8,000 0

Ing. Jos Daz Alemn

1. LA AMORTIZACIN
Contabilizacin de la amortizacin
En el balance se presentar la cuenta de maquinaria de la siguiente forma:
Balance a 31-12-2018
Maquinaria: 40,000
Amortizacin Acumulada: (40,000)
Valor Neto Contable (VNC) 0
El valor neto contable es la diferencia entre Precio de Adquisicin y
Amortizacin Acumulada y representa el valor actual del bien en los libros
contables.

Ing. Jos Daz Alemn

5
 1.1 PRCTICA 05 LA AMORTIZACIN
EN LA EMPRESA SOLAR SA
Solar, tiene los siguientes movimientos contables al 31-12-2015:
ACTIVO PASIVO ESTADO DE RESULTADOS

Caja Prstamo
1 120,000 100,000 3 12 40,000 40,000 2 Ventas
2 40,000 10,000 4 40,000 40,000 100,000 7
7 100,000 174,000 10 - 200,000 8
9 170,000 50,000 11 - 300,000
40,000 12
2,800 13
430,000 376,800 Cuentas por Pagar Costo de Ventas
53,200 5 18,000 7 60,000 -
10 174,000 186,000 6 8 120,000
Terreno 174,000 204,000 180,000 -
3 40,000 30,000

Edificio Gasto de Ventas

3 60,000 11 50,000

Mobiliario
4 10,000 PATRIMONIO Gasto Financiero
13 2,800
Inventario
5 18,000 60,000 7 Capital
6 186,000 120,000 8 120,000 1
204,000 180,000 Cuenta de Resultados
24,000 7 60,000 100,000 7
8 120,000 200,000 8
Cuentas por Cobrar 11 50,000
8 200,000 170,000 9 13 2,800
200,000 170,000 232,800 300,000
30,000 67,200
Ing. Jos Daz Alemn

1.1 PRCTICA 05 LA AMORTIZACIN

EN LA EMPRESA SOLAR SA
Solar, tiene los siguientes EEFF

Solar SA Balance al 31-12-2015

Solar SA Estado de Resultados al 31-12-2015
Activo Pasivo
Activo Corriente Ventas 300,000
Caja 53,200 Proveedores 30,000 - Coste de las mercancas vendidas -180,000
Inventario 24,000 Prstamo - Margen bruto 120,000
Cuentas por Cobrar 30,000 Tot Pas Corriente 30,000 - Gastos de explotacin -50,000
Tot Acti Corriente 107,200 Tot Pas NC - Benef antes de Amort, Int e Imptos (BAAIT o EBITDA) 70,000
Activo No Corriente - Amortizaciones
Mobiliario 10,000 Patrimonio Beneficios antes de Intereses e Imptos (BAIT o EBIT) 70,000
Terreno 40,000 Capital 120,000 - Gastos financieros -2,800
Edificio 60,000 Utilidades periodo 67,200 Beneficios antes de Imptos (BAT o EBT) 67,200
Tot Activo NC 110,000 Total Patrimonio 187,200 - Impuestos
Tot Activo 217,200 Tot Pas + Pat 217,200 Beneficio neto o Utilidad neta 67,200

Ing. Jos Daz Alemn

6
 1.1 PRCTICA 05 LA AMORTIZACIN
EN LA EMPRESA SOLAR SA

Cules son los activos fijos que se deprecian?

Cmo se aplica la amortizacin a los activos fijos?

Activo Fijo Tx Valor de Compra Duracin (aos) Amortizacin anual

Mobiliario 14 10,000 5 2,000 Soles / ao
Edificio 15 60,000 20 3,000 Soles / ao

Cmo se efecta el registro contable de la amortizacin de los AF?

Ing. Jos Daz Alemn

1.1 PRCTICA 05 LA AMORTIZACIN

EN LA EMPRESA SOLAR SA

ACTIVO PASIVO ESTADO DE RESULTADOS

Edificio Amortizacin Edificio

3 60,000 14 3,000
3,000 14 -

Mobiliario Amortizacin Mobiliario

4 10,000 15 2,000
2,000 15

Cuenta de Resultados
7 60,000 100,000 7
8 120,000 200,000 8
11 50,000
13 2,800
14 3000
15 2000
237,800 300,000
62,200

Ing. Jos Daz Alemn

7
 1.1 PRCTICA 05 LA AMORTIZACIN
EN LA EMPRESA SOLAR SA

Con los que tendremos los siguientes EEFF:

Solar SA Balance al 31-12-2015 Solar SA Estado de Resultados al 31-12-2015
Activo Pasivo
Activo Corriente Ventas 300,000
Caja 53,200 Proveedores 30,000 - Coste de las mercancas vendidas -180,000
Inventario 24,000 Prstamo - Margen bruto 120,000
Cuentas por Cobrar 30,000 Total Pasivo Corriente30,000
- Gastos de explotacin -50,000
Total Activo 107,200
Activo No Corriente Total Pasivo NC -
Benef antes de Amort, Int e Imptos (BAAIT o EBITDA) 70,000
Mobiliario 10,000 Total Pasivo 30,000 - Amortizaciones -5,000
- Deprec Mobiliario -2,000 Patrimonio Beneficios antes de Intereses e Imptos (BAIT o EBIT) 65,000
Terreno 40,000 Capital 120,000 - Gastos financieros -2,800
Edificio 60,000 Utilidades periodo 62,200
Beneficios antes de Imptos (BAT o EBT) 62,200
- Deprec Edificio -3,000 Total Patrimonio 182,200
Total Activo NC 105,000 - Impuestos
Tot Activo 212,200 Tot Pas + Pat 212,200 Beneficio neto o Utilidad neta 62,200

Ing. Jos Daz Alemn

2. EL COSTO DE LA
MERCADERA VENDIDA (CMV)
Inventario permanente frente a inventario peridico:
Se ha supuesto que las empresas llevan un sistema de inventario
permanente; es decir, cada vez que se realiza una venta se anota el costo
de la mercanca vendida, y a su vez se va deduciendo de la cuenta de
existencias. Esto equivale a saber en cada momento el nmero de
unidades que se tiene en almacn, y saber el precio de adquisicin de
cada una.
Por ejemplo un concesionario de maquinaria pesada siempre querr saber
qu existencias tiene y el precio de adquisicin de cada unidad, pero en
una ferretera resulta excesivo ir dando de baja tornillo a tornillo, sera muy
costoso mantener un sistema de inventario permanente. Entonces se lleva
un sistema de inventario peridico; es decir, no se va descontando de las
ventas el costo de la mercanca vendida, sino que al final del periodo (1
ao) se hace un recuento fsico de las existencias en ese momento.

Ing. Jos Daz Alemn

8
 2. EL COSTO DE LA
MERCADERA VENDIDA (CMV)
El costo de mercanca vendida refleja los costos de produccin y de
transporte relacionados con la venta de un producto. Es calculado
sumando el costo de la mercanca adquirida al valor del inventario al inicio
del ao, ms el costo del flete, menos el valor del inventario al final del
perodo. Se calcula mediante la siguiente expresin:
Inventario inicial + Compras = Inventario final + CMV
Esta ecuacin se cumple si se utiliza un sistema de inventario peridico o
permanente. Indica que lo que haba al principio, ms todo lo que se ha
comprado en un periodo concreto, es igual a lo que ha salido, ms lo que
queda al final de ese periodo.
CMV = Inventario inicial + Compras Inventario final
CMV = II + Compras IF

Ing. Jos Daz Alemn

2. EL COSTO DE LA
MERCADERA VENDIDA (CMV)
EJEMPLO: Toda venta tiene un costo, el cual debe ser determinado, o bien
al momento de cada venta o al final de un determinado periodo, y en el
caso de utilizar el sistema de inventario peridico, ste costo de venta se
determina con CMV = II + Compras IF, si hubiera devoluciones sera:
CMV = II + Compras-Devoluciones IF.
El ao inicia con un inventario valorizado por S/. 1,000, en el transcurso del
ao las compras son por S/. 12,000. En un lote comprado se determina que
S/. 3,000 no son los productos requeridos y se devuelven. Terminando el
ao el inventario arroja un valor de S/. 2,000. Cul es el CMV
CMV = II + Compras-Devoluciones IF.
CMV = 1,000 + (12,000 3,000) 2,000 = 8,000
Significa que durante el periodo se vendieron S/. 8000 en mercaderas

Ing. Jos Daz Alemn

9
 2. EL COSTO DE LA
MERCADERA VENDIDA (CMV)
Funcionamiento contable
Cundo se lleva inventario permanente?
a) Cuando se efecta una compra, se carga (aumenta) la cuenta de
existencias, y se abona (aumentando) la cuenta de proveedores o
(disminuyendo) la de caja segn la compra haya sido a crdito o al contado
respectivamente.
b) Cuando se produce una venta, se carga (aumenta) la cuenta de caja o
clientes, segn que la venta haya sido al contado o a crdito, y se abona la
cuenta de resultados (ingreso). Se carga la cuenta del costo de las
mercancas vendidas por su valor segn el mtodo de valoracin
escogido, y se abona, la cuenta de existencias por el mismo valor.

Ing. Jos Daz Alemn

2. EL COSTO DE LA
MERCADERA VENDIDA (CMV)
Cundo se lleva inventario peridico?
a) Cuando se produce una compra, se carga la (aumenta) la cuenta de
existencias, y se abona la de proveedores o caja si la compra haya sido a
crdito o al contado respectivamente. Sin embargo, en ocasiones se lleva
una cuenta auxiliar de compras.
b) Cuando se produce una venta, se abona la cuenta de resultados
(ingreso), y se carga la cuenta de caja o clientes, segn que la venta haya
sido al contado o a crdito. No se anota el costo de la mercanca vendida.
Se sabe, entonces, el importe total de las ventas, pero no a qu productos
corresponden.
c) Al final de cada periodo (ya sea mensual, trimestral o anualmente,
dependiendo del tipo y necesidades de cada empresa) se hace inventario:
se cuentan fsicamente las existencias, se valoran y se calcula entonces el
costo de las mercancas vendidas, cargando dicha cuenta y abonando la
de existencias.

Ing. Jos Daz Alemn

10
 2.1 EJEMPLO
La empresa xito SA tiene la siguiente informacin:
xito SA
al 31-12-2014 al 31-12-2015 xito SA Estado de Resultados al 31-12-2015
Activo
Ventas 36,000
Activo Corriente
- Coste de las mercancas vendidas -20,600
Caja y bancos 3,000 2,566
Margen bruto 15,400
Clientes 4,200 8,520
- Gastos de explotacin -6,800
Inventario 2,400 7,900
Benef antes de Amort, Int e Imptos (BAAIT o EBITDA) 8,600
Tot AC 9,600 18,986 - Amortizaciones -960
Activo No Corriente Beneficios antes de Intereses e Imptos (BAIT o EBIT) 7,640
Mobiliario 800 800 - Gastos financieros -400
Amortizacin mobiliario - -160 Beneficios antes de Imptos (BAT o EBT) 7,240
Edificio 8,000 8,000 - Impuestos 35% -2,534
Amortizacin edificio - -800 Beneficio neto o Utilidad neta 4,706
Terreno 4,000 4,000
Tot ANC 12,800 11,840
Tot Activo 22,400 30,826
Determinar:
1. Despus de cuntos das se logra vender el
Pasivo inventario
Proveedores 2,400 6,120
Tot PC 2,400 6,120 2. Cuntas veces rota el inventario dentro del ao
Prstamo banc largo plazo 4,000 4,000 3. Despus de cuntos das se realizan las
Total PNC 4,000 4,000 cobranzas a los clientes a los que se les vende al
Total Pasivo 6,400 10,120 crdito
Patrimonio
Capital 16,000 16,000 4. Despus de cuntos das se le paga a los
Utilidades del ejercicio 4,706 proveedores que nos venden al crdito
Tot patrimonio 16,000 20,706
Tot Pas + Pat 22,400 30,826
5. Es favorable la posicin de la empresa con
relacin a su poltica de cobranza a clientes y pago
a proveedores
Ing. Jos Daz Alemn

3. INVENTARIOS O EXISTENCIAS

Son aquellos bienes propiedad de la empresa para su venta o

transformacin o incorporacin al proceso productivo, en el curso ordinario
de la explotacin.
Los inventarios surgen como barreras entre las diversas fases del ciclo de
compras-produccin-venta de las compaas, adems, dividen las diversas
etapas y determinan cronolgicamente la compra de materias primas, la
programacin del uso de la planta de produccin, las necesidades de
empleados y la satisfaccin de la demanda del producto terminado.
Poseer inventarios es una inversin de fondos, por lo que la determinacin
del nivel ptimo de la inversin de inventarios exige la medicin y
comparacin de los beneficios y costos, incluyendo el costo de oportunidad
de los fondos invertidos, asociados con diferentes niveles.
En las empresas manufactureras el inventario se divide por lo general en
tres categoras bsicas: las materias primas usadas en el proceso de
produccin, los productos en proceso, y los productos terminados, los
que estn listos para la venta.

Ing. Jos Daz Alemn

11
 3. INVENTARIOS O EXISTENCIAS

Periodo medio de rotacin de existencias

El nmero de das que un inventario permanece en el almacn esta dado
por las Existencias medias del periodo multiplicado por 365 das dividido
por ventas a precio de compra. Cuanto ms alto sea este ratio, tanto ms
anticuadas sern las existencias del almacn. Para determinar el
denominador, se suma a la cifra de compras el valor de las existencias que
haba en el almacn a principio del periodo, y se restan las finales. El ratio
es ms favorable cuanto ms reducido sea, ya que har falta menos
inversin en existencias por parte del empresario.
Inventario promedio
Das de inventario en almacn = ------------------------------------
CMV / 365
Donde el inventario promedio = (II + IF) / 2

Ing. Jos Daz Alemn

3. INVENTARIOS O EXISTENCIAS

Por ejemplo
II = 2,400
IF = 7,900
CMV = 20,600
Hallar los das que permanece el inventario:

Inventario promedio (2,400+7,900)/2

Das de inventario en almacn = ----------------------------- = --------------------
CMV / 365 20,600/365

Das de inventario en almacn = 91,25 das

Ing. Jos Daz Alemn

12
 3. INVENTARIOS O EXISTENCIAS

Tambin es usual expresar la rotacin en funcin de las veces que se

mueve un artculo dentro del ao. Es decir:
365 CMV
Rotacin del inventario = ----------------------------------- = --------------------
das de inventario en almacn inventario prom

En el ejemplo la rotacin del inventario ser:

365 20,600
Rotacin del inventario = ----------= --------------- = 4 veces
91.25 5,125

Ing. Jos Daz Alemn

4. CUENTAS POR COBRAR

Son el crdito que la empresa otorga a sus clientes a travs de una cuenta
abierta en el curso ordinario de un negocio, como resultado de la entrega
de artculos o servicios. Las ventas a crdito, que dan como resultado las
cuentas por cobrar, normalmente incluyen condiciones de crdito en las
que se estipula el pago dentro de un nmero determinado de das. La
mayora de cuentas por cobrar se convierten en efectivo en un plazo muy
inferior a un ao; en consecuencia, las cuentas por cobrar se consideran
como parte del activo circulante de la empresa, por lo que se presta
muchsima atencin a la administracin eficiente de las mismas.
Las cuentas por cobrar que finalmente no se convierten en efectivo
representan la morosidad. Si la morosidad resulta en cuentas incobrables,
estas deben disminuir el monto de los activos por cobrar y reflejar un gasto
por cuentas de cobranza dudosa en el estado de resultados
La ejecucin adecuada de una buena poltica de crditos es fundamental
para la administracin exitosa de las cuentas por cobrar.

Ing. Jos Daz Alemn

13
 4. CUENTAS POR COBRAR
Perodo promedio de cobro
Es el saldo medio de Cuentas por Cobrar (clientes) del periodo sin incluir
impuestos indirectos (IGV) multiplicado por 365 das, dividido por la cifra de
ventas. Este ratio indica el nmero de das que tarda en cobrarse a los
clientes. El ratio es ms favorable cuanto ms reducido.

Cuentas por Cobrar promedio

Das promedio de cobro = ---------------------------------------------
Ventas promedio / 365
Donde: Cuentas por Cobrar promedio = (CxC inicial + CxC final) / 2

Ing. Jos Daz Alemn

4. CUENTAS POR COBRAR

Si solo se dispone de un balance, puede tomarse la cuenta de clientes que
ste indica, pero es ms preciso tomar la inicial y final del periodo y hacer
el promedio.
Por ejemplo al inicio del ao 2015 la cuenta de clientes es de 4,200 Soles
y a 31-12-15 de 8,520 Soles. Podemos suponer que ha crecido de forma
lineal y por tanto la cuenta de CxC (clientes) promedio de ao sern: (4,200
+ 8,520) / 2 = 6,360 Soles.
Si las ventas del ao son 36,000 Soles, la venta media diaria ser 36,000
entre 365 das = 98.63 Soles.
(4,200 + 8,520)/2 6360
Das promedio de cobro = ------------------------- = ------------------- = 64.48 das
36,000/ 365 98.63

Ing. Jos Daz Alemn

14
 5. CUENTAS POR PAGAR
Perodo promedio de pago
Es el saldo medio de proveedores del periodo sin incluir impuestos
indirectos (IVA o IGIC) multiplicado por 365 das, dividido por la cifra de
compras. Este ratio indica el nmero de das que tarda en pagarse a los
proveedores. El ratio es ms favorable cuanto ms alto sea.
Cuentas por Pagar promedio
Perodo promedio de pago = ---------------------------------------------
Compras promedio / 365
Donde: Compras promedio = (Compras iniciales Compras finales) / 2
En este caso el dato relacionado con los saldos del Balance es la cifra de
compras anuales que no aparece directamente en la Cuenta de
Resultados, pero que puede deducirse de la forma siguiente:

Ing. Jos Daz Alemn

5. CUENTAS POR PAGAR

CMV = II + Compras - IF
El costo de las mercancas vendidas en un periodo ser, las existencias
iniciales (II), ms las compras hechas en el ejercicio menos las existencias
que quedan - no consumidas (IF).
Por tanto:
Compras = CMV + IF II = CMV + Variacin de existencias
Por ejemplo:
CMV = 26,100
IF = 7,900
II = 2,400
Compras = 20,600 + 7,900 2,400 = 26,100 Soles

Ing. Jos Daz Alemn

15
 5. CUENTAS POR PAGAR
Con lo que Cuentas por Pagar promedio
Perodo promedio de pago = ---------------------------------------------
Compras promedio / 365
4260
Perodo promedio de pago = -----------------------= 59.57 das
26100/ 365
El resultado de los indicadores muestra que desde que ingresan los
materiales al inventario pasan 91.25 das hasta que son vendidos, es decir
que durante el ao ese inventario rota 4 veces.
Si la venta es al crdito pasan 64.48 das para recibir el dinero de la venta
al crdito y finalmente las compras a proveedores deben pagarse luego de
59.57 das.
Se debe notar que el dinero las ventas retorna el da 64 y debe
pagarse al proveedor el da 60, entonces no habr como pagarle al
proveedor si es que no se acelera la cobranza a los clientes.
Ing. Jos Daz Alemn

6. CASO DE ESTUDIO 02: INNOVARE

La empresa INNOVARE cuenta con la siguiente informacin
Innovare SA al 31-12-2014 al 31-12-2015 Innovare SA Estado de Resultados al 31-12-2015
Activo Ventas 350,000
Activo Corriente - Coste de las mercancas vendidas -255,000
Caja y bancos 54,000 14,000 Margen bruto 95,000
Clientes (CxC) 35,000 34,000 - Gastos de explotacin -70,000
Inventario 24,500 45,000 Benef antes de Amort, Int e Imptos (BAAIT o EBITDA) 25,000
Tot AC 113,500 93,000 - Amortizaciones -6,500
Activo No Corriente Beneficios antes de Intereses e Imptos (BAIT o EBIT) 18,500
Maquinaria 20,000 20,000 - Gastos financieros -2,071
Amortizacin mobiliario - -2,000 Beneficios antes de Imptos (BAT o EBT) 16,429
Edificio 45,000 45,000 - Impuestos 30% -4,929
Amortizacin edificio - -4,500 Beneficio neto o Utilidad neta 11,500
Terreno 35,000 65,000
Tot ANC 100,000 123,500
Tot Activo 213,500 216,500 Determinar:
1.Despus de cuntos das se logra vender el inventario
Pasivo 2.Cuntas veces rota el inventario dentro del ao
Proveedores (CxP) 39,500 31,000 3.Despus de cuntos das se realizan las cobranzas a los
Prstamo banc corto plazo 12,000 24,000 clientes a los que se les vende al crdito
Total PC 51,500 55,000 4.Despus de cuntos das se le paga a los proveedores
Total PNC 12,000 - que nos venden al crdito
Total Pasivo 63,500 55,000 5.Es favorable la posicin de la empresa con relacin a su
Patrimonio
poltica de cobranza a clientes y pago a proveedores
Capital 150,000 150,000
6. Es el capital de trabajo al 31-12-2015 suficiente para la
Utilidades del ejercicio 11,500
Tot patrimonio 150,000 161,500
operacin de la empresa
Tot Pas + Pat 213,500 216,500
7. Qu se puede decir acerca de la liquidez de Innovare,
es suficiente para atender sus obligaciones de corto plazo
Ing. Jos Daz Alemn

16