1000 Empresas 2015

200 Empleadoras 100 ms Rentables
14 Rankings sectoriales
EMPRESAS
MS IMPORTANTES
DE MXICO
Manufacturero Cemento y Construccin Automotriz Energa
Farmacutico Minera Alimentos y Bebidas Comercio Financiero
Telecomunicaciones Mensajera y Logstica
$110 M.N / $11.00 USD Tecnologas de la Informacin Turismo Agronegocios
1 ideas RSE OCT NOV 2014
editorial
NOVIEMBRE/15
Presidente Ejecutivo
Un rumbo optimista
Walter Coratella C.
VICEPRESIDENTE DE DESARROLLO
DE NEGOCIOS
Martn Celaya Bolaos
DIRECTOR GENERAL DE RELACIONES

INSTITUCIONALES
Fernando Ferrer
fernando.ferrer@mundoejecutivo.com.mx
En poca de incertidumbre econmica y 92% de esta industria; pese a ello, el sec-
DIRECTORA EDITORIAL financiera, debido a la cada de los precios tor energtico seguir siendo protagonista
Arlenne Muoz Vilchis
arlenne.munoz@mundoejecutivo.com.mx del petrleo, as como el fortalecimiento medular ante un nuevo escenario de com-
EDITOR
del dlar estadounidense frente a prctica- petitividad y desarrollo.
Roberto Noguez Noguez mente todas las divisas del mundo, inclui- Junto a ello, sectores como Agronegocios
COEDITOR das el peso, Mxico avanza; quiz no al rit- deben ser protagonistas en el nuevo con-
Arturo Jimnez mo deseado, pero lo hace. Una prueba de
arturo.jimenez@mundoejecutivo.com.mx
texto nacional e internacional y reducir la
ello es la factibilidad para hacer negocios tendencia donde el 45% de los alimentos
EQUIPO EDITORIAL
Gerardo Esquivel, ngel Hernndez, en territorio nacional. que consumen los mexicanos, es importa-
Circe Gonzlez, Italia Lpez, De acuerdo con el Banco Mundial en su do. Los empresarios debern tomar el reto
Nayeli Hernndez,
David Barrn, Geovanni Len, Edna Gonzlez reporte Doing Business 2016, el cual eva- de innovar para elevar la competitividad y
Tonanzi Granados, Alejandra Espinoza,
Fernando Lpez la el desempeo de 189 economas con reactivar el campo nacional.
RANKING
respecto a su facilidad para hacer negocios, Otra industria clave para el desarrollo
Ral Olmedo nuestro pas subi 4 lugares en el ranking econmico es el de Tecnologas de la Infor-
raul.olmedo@rankingmexico.com.mx
global, al pasar de la posicin 42 a la 38 en macin, que con un valor de 15 mil millones
DIRECTOR DE ARTE el ltimo ao. de dlares anuales y una perspectiva al alza
Jorge Jurez Valds
jorge.juarez@mundoejecutivo.com.mx As, Mxico se ubica como la nacin con de hasta 45 mil mdd -con un gasto anual de
DISEO-ARTE VITACOLOR la posicin ms alta en Amrica Latina, su- 65,800 mdd- es uno de los sectores ms
Guadalupe de la Paz, Nayhely Hernndez perando a Chile (48), Per (50), Colombia dinmicos en la actualidad y clave para ele-
gerente de produccin y compras (54), Costa Rica (58), Brasil (116) y Argentina var el potencial econmico del pas, que se
Elena Snchez
(121). Sin duda son excelentes noticias para ubica como el quinto mercado emergente
ASISTENTE DE PRODUCCIN Y TRFICO el sector empresarial. ms importante para esta industria.
Atahn Bautista
Tambin est por encima de economas Estos tres sectores, Energtico, Agro-
Produccin y Control de Calidad
Aarn Rangel de grandes mercados emergentes del G20, negocios y Tecnologas de la Informacin
incluyendo a China (84), Turqua (55), Su- sern clave en los prximos aos para el
COORDINADOR DE FOTOGRAFA
Christian Valdivia dfrica (73) y Rusia (51), adems de varios devenir econmico nacional. De su xito,
christian.valdivia@mundoejecutivo.com.mx
pases de la Unin Europea, como Blgica tambin depende en gran medida la con-
FOTOGRAFA (43), Italia (45) y Luxemburgo (61). solidacin del proyecto de nacin que to-
Nahum Daza
Pero no todo es miel sobre hojuelas. La dos deseamos.
ARTE DIGITAL
Miguel Fajardo
crisis petrolera pone sobre la mesa el cmo
despetrolizar la economa que depende en Los Editores
DIRECTORA COMERCIAL
rika Magaa
erika.magana@mundoejecutivo.com.mx
GERENTE COMERCIAL
Anna Piadoukhova
anna.kova@mundoejecutivo.com.mx
DIRECTOR DE MERCADOTECNIA
Daniel Prez Alamillo
daniel.perez@mundoejecutivo.com.mx
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MUNDO EJECUTIVO Ao 2015 Noviembre 2015-2016. Grupo Mundo Ejecutivo; Editada y publicada por: Grupo Internacional Editorial, S.A. de C.V., Oficinas
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una publicacin slo para adultos.
2 mundoejecutivo.com.mx 1000 EMPRESAS

El Poder Restaurativo
de Interface
Con una presencia en ms de cien pases,
Interface se ha consolidado como compaa
lder en la creacin y desarrollo de
alfombras modulares
nayeli hernndez / FotoGRAFA: Nahum Daza / Cortesa Interface
F
undada en 1973 por Ray Anderson, Interface se ha destacado por la creacin de Siendo de igual manera este 2015 un ao de crecimien-
alfombras modulares con diseos atrevidos, bajo una visin que exige su con- to, "en Mxico hemos tenido un crecimiento de dos dgitos
stante innovacin a travs de lo ltimo en tecnologa, con una esttica moderna a comparacin del ao pasado y estamos esperando tener
y productos de excelente desempeo para lograr la satisfaccin de sus clientes. un cierre de ao fuerte como lo hemos tenido histrica-
A diferencia de sus competidores, esta empresa se han especializado nica y mente. El ltimo cuarto de ao, normalmente es el ms
exclusivamente en la fabricacin y creacin de alfombras modulares, lo cual los fuerte en cuestin de ventas, incluso siendo nuestro pro-
ha llevado a ser lderes en este mbito, "Al ser los pioneros en este rubro siempre estamos a ducto un producto importado", comenta Marco.
la vanguardia en cuestiones de tecnologa, siendo en todo momento los primeros en salir al As, se prev durante los siguientes tres aos un cre-
mercado con productos de innovacin", afirma Marco lvarez, director regional de Latinoa- cimiento importante dentro de la empresa, poniendo a
mrica de Interface. Mxico como uno de los principales pases a los que han
decidido apostar un crecimiento significativo, colocn-
Potencial del mercado mexicano dolo a la altura de pases como Alemania y China, "se opt
Bajo estos preceptos Interface celebra durante este ao, sus 25 aos de presencia en el por escoger ocho pases y uno de ellos donde vamos a
mercado mexicano, "y vamos por muchos ms, ya que estamos invirtiendo en el pas y esta- tener una mayor inversin, es sin duda Mxico porque
mos convencidos de que se va a dar un crecimiento muy importante en los prximos aos". vemos un gran potencial".
Mission Zero
Sin duda otro de los puntos importantes que les ha otorgado
una ventaja en el mercado, es su enfoque sustentable, el cual
han mantenido vigente desde hace ya 22 aos, llevando a In-
terface a estar catalogada como una de las cinco empresas ms
sustentables a nivel mundial, compitiendo con empresas como
Unilever y BP, siendo la nica empresa de ese rubro que ha con-
tinuado presente dentro de los primeros cinco lugares por ms
de diez aos.
De esta manera han desarrollado su Mission Zero, a travs
de la cual buscan eliminar cualquier impacto ambiental en el
proceso de fabricacin y comercializacin de sus productos,
hasta el ao 2020, "esa es la misin que tenemos, estamos
avanzando a pasos agigantados, todava tenemos un camino
largo por recorrer pero para el tiempo que nos queda, que
son cuatro aos, debemos de estar al rededor de un 70% de
avance", asegura Marco lvarez.
Como muestra de las acciones realizadas por la compaa en
torno a este objetivo, se encuentra Net-Works, por medio del
cual desde hace dos aos han desarrollado en conjunto con
algunos de sus proveedores una operacin en Filipinas y ms
recientemente en Camern, frica, trabajando directamente
con aldeas de pescadores de bajos recursos, para la recuper-
acin de las redes de pesca que han llegado al final de su vida
til, generando adems a travs de esta compra la creacin de
un banco, el cual ayuda a financiar programas de educacin
en dichas aldeas.
"As, en la parte sustentable estamos ayudando al medio am-
biente a quitar esas redes de pesca que resultan sumamente
dainas para la vida martima, ya que lo que hacen es matar a
muchas de sus especies, y por otro lado, estamos reciclando
estas mismas para la creacin de fibra nueva para nuestros pro-
ductos", muestra de ello es el caso de sus ms recientes colec-
ciones tituladas Near&Far y Equal Measure.
El futuro se encuentra en la Bioflia

"Mucho de lo que hemos lanzado en los ltimos aos han sido
colecciones meramente que van apegadas con el Biophilic Design,
Marco lvarez
este tema lo hemos tomado nosotros muy profundo porque cree-
mos que es sin duda una de las cuestiones ms importantes dentro
de los espacios cerrados, bsicamente lo que significa es de qu for-
ma podemos traer la naturaleza al interior, ya sea de oficinas, escuelas,
hotelera u otros espacios?", comenta el director regional de Latinoa-
mrica de Interface.
Es por ello que la empresa ha enfocado su produccin en este tipo
de productos, con diseos muy apegados al tema natural, "en base al
estudio que nosotros hicimos este ao a nivel mundial, titulado Hu-
man Spaces, lo que nos dimos cuenta es que la gente que est den-
tro de los espacios cerrados piden tener productos que vayan ms
acorde con los lugares, imitando de alguna forma lo que vemos en
la naturaleza".
Por tal motivo, podemos observar dentro de sus colecciones dise-
os que brindan una sensacin de contacto directo con lo natural, no
slo en cuanto a la gama de tonalidades que presentan sino tambin
en las texturas que los componen.
De esta manera, Interface reafirma su compromiso no slo con la
creacin de productos de primer nivel en cuanto calidad y diseo,
sino que adems le permiten tocar los tres puntos fundamentales de
la compaa: responsabilidad social, sustentabilidad y humanidad.
contenido
32 Introduccin
34 Metodologa
38 Ranking
1000 Empresas ms
Importantes de Mxico
84 Ranking
200 Empresas ms
Empleadoras de Mxico
96 Ranking
100 Empresas ms
Rentables de Mxico

contenido
172 Alimentos y Bebidas

La innovacin ha sido un factor
clave para enfrentar los retos
y vicisitudes de este sector que
cuenta con grandes empresas de
alimentos y una fuerte tradicin
cervecera.
192 Agronegocios
La tierra de Mxico sigue dando
106 ManufacturaEl sector se encamina hacia

frutos y muestra de ellos es
la importancia de este sector,
la recuperacin, en medio del donde el aguacate y el jitomate
boom automotriz en Mxico y la mexicano deleita a paladares de
reactivacin econmica de EU. todo el mundo.
206 yConstruccin
124 Automotriz Mxico se posiciona como una
Cemento
El sector tendr como principales
plataforma exportadora para el motores en los prximos aos las
norte del continente con miras de actividades de infraestructura y
incrementar su produccin con energa.
nuevos jugadores.
224 Energa
La reforma avanza y ya se han
154 Farmacutica
dado las primeras licitaciones
de campos, la liberalizacin de
El sector toma fuerza por su los precios de las gasolinas y la
contexto globalizado, lo que ha apuesta por el crecimiento de la
llevado a las firmas a cambiar red de gasoductos.
estrategias y reorganizar sus
cadenas comerciales y de
distribucin.

contenido
292 Telecomunicaciones
Tras los cambios con la reforma,
el sector avanza a un nuevo
mercado caracterizado por
nuevos jugadores, reglas de
mercado y el avance hacia las
nuevas tecnologas.
314 Tecnologas de
la Informacin
242 Minera
Los impuestos, el entorno
Ms all de gadgets, las TICs
representan a un sector que ha
internacional y China han puestos evolucionado los negocios, cuya
trabas al sector; sin embargo, el adopcin va en aumento en las
subsuelo sigue dando a Mxico empresas y en los hogares.
grandes riquezas.
254 Comercio
Recuperndose de los nuevos
342 Financiero
Ante el alza en el precio del dlar,
impuestos, el sector pasa por una la volatilidad generada por Grecia
transformacin, dando paso a y China, la cada del precio del
adquisiciones, reconfiguracin de petrleo y la Reserva Federal de
negocios y a la entrada a nuevos EU, el sector financiero mexicano
mercados. mantiene su solidez.
276 Mensajera
370 Turismo
y Logstica Esta industria se ha convertido
Los nuevos hbitos de consumo en un punto fundamental de la
en el pas sern claves para esta agenda y polticas pblicas, en
industria, donde el e-commerce busca de atraer ms turismo
ser un factor que impulsar al internacional y aumentar el flujo
sector. de mexicanos.

INTRODUCCIN
Las preguntas a resolver
Ral Olmedo Gutirrez
Para hacer esta edicin, cada ao, econmica ha aprendido de los errores
nuestro equipo editorial, tiene que en- del pasado, haciendo un gobierno res-
trevistarse con una gran cantidad de ponsable al reducir su gasto; esto fue
ejecutivos, con ello podemos tener de una decisin poltica difcil, puesto que
primera fuente el sentir del sector em- no es nada popular ante los ciudada-
presarial en Mxico. Este ao no fue la nos, pero es sumamente responsable y
excepcin, encuestamos a los ejecuti- garantizar un mejor futuro para Mxi-
vos que fijan el rumbo de la economa co a largo plazo.
mexicana y pudimos percibir que se Todos coinciden, los resultados es-
encuentran preocupados. Sin embargo, perados de las reformas an no se ven
tambin encontramos que se estn op- reflejados en la economa, por tanto
timistas del futuro de la economa. Lo tenemos que esperar a 2016. Los pro-
que nos trajo muchas preguntas, que nsticos de los analistas estiman que
intentaremos resolver en este texto. el crecimiento rondar el 2.5% y 2.8%,
Los datos de la economa no son fa- por lo que es fundamental que los re-
vorables, puesto que el Producto Inter- sultados de las reformas estructurales
no Bruto (PIB) de Mxico, se estima que se vean ya el prximo ao.
crezca alrededor del 2% al cierre del El gobierno mexicano debe concluir
2015 y esta tendencia negativa, llega- el largo proceso de las reformas. Pare-
r hasta el primer semestre del 2016; ce que los resultados estn en la con-
adems, existe una cada en los precios geladora. Sin embargo, los ejecutivos
y el desempleo sigue siendo un proble- en Mxico consideran que aunque no
ma. Por ello, es increble pensar que ha despegado el pas a pesar de los
exista optimismo con este panorama, avances legislativos, en cuanto lo haga
pero a pesar de las condiciones co- ayudar a mejorar las condiciones eco-
yunturales que podemos experimentar nmicas del pas.
en la actualidad, nuestro pas es ms Mxico sigue creciendo, el proble-
grande que sus problemas, y su gran- ma que no lo hace como debera. Si
deza radica, en una fuerte industria, y bien es cierto que en promedio es un
una estabilidad macroeconmica. poco superior a los pases de la OCDE,
La clase ejecutiva mexicana es de necesita crecer ms para resolver pro-
primer nivel hoy da, compite con cual- blemas urgentes como la inseguridad
quiera, y la clase gobernante en materia y la pobreza.

METODOLOGA
M
undo Ejecutivo est de fiesta al Para las empresas financieras se tomaron los in-
presentar su edicin especial Las gresos por intereses y las comisiones cobradas, as
1000 Empresas ms importantes como ingresos por asesora financiera, mientras
de Mxico, la misma refleja un que para los seguros se tomaron las primas cedi-
panorama general de la economa puesto que das. Para todos los dems fueron los ingresos tota-
nuestras mil generan dos terceras partes del PIB les derivados de las ventas internas y externas.
y dan empleo a ms de 3 millones de personas. Para nuestros lectores les damos un mayor valor
Esta edicin celebra a lo mejor de lo mejor agregado en la informacin incluyendo un aparta-
en el sector empresarial, sea pblico o privado do de razones financieras. Esta herramienta per-
que se encuentran en territorio nacional, sin im- mite evaluar el funcionamiento de las empresas
portar el origen de su capital, tan solo que los independientemente de su sector y de su tamao.
ingresos sean generados en Mxico y que sus Hay que recordar que uno de los instrumen-
ingresos totales superen los 40 millones de d- tos ms utilizados para realizar anlisis financie-
lares anuales. ro es el llamado razones financieras, las cuales
Las fuentes de informacin para generar el muestran eficacia y el comportamiento de la
ranking Las 1000 Empresas ms Importantes de empresa al darnos una perspectiva ampliada de
Mxico se dividen en tres: la primera son em- la situacin financiera que enfrenta la empresa,
presas pblicas, obtenemos su informacin de puesto que puede precisar el grado de liquidez,
los informes anuales que emiten tanto para la rentabilidad y apalancamiento de la compaa.
Bolsa Mexicana de Valores (BMV) o para la SEC. Por ello decidimos incluirlo.
La segunda es mediante el contacto directo con De esa manera, tenemos el ranking ms im-
las empresas. Para ello, cada ao contactamos portante de Mxico, pues reunimos a las empre-
a ms de 1,200 firmas solicitndoles su estado sas lite del pas, pues Las 1000 Empresas son
de resultado y su balance general. Por ltimo, fundamentales para la economa puesto que
empresas que no mandan su informacin y que generan el 65.2% del PIB, concentran el 62.1%
no son pblicas, buscamos mediante internet e de los activos fijos, pagan el 40% de las remu-
informes sectoriales, entrevistas o algn dato neraciones totales y dieron empleo al 16% del
oficial que nos hable sobre sus ventas y activos. personal ocupado.

CORPORATIVO
Mxico
necesita un
Colegio Nacional
de Polica
Gerardo Esquivel A.
Alejandro Desfassiaux
La creacin de un organismo similar al Colegio Militar sera una

solucin eficaz para el combate a la delincuencia, donde egresen
jvenes con valores, disciplina, responsabilidad, servicio a la
comunidad y amor a la Patria
E
l robo, la extorsin, secuestros y el cobro de dere- tativos en todos los aspectos que, a su vez, alinearn a sus
cho de piso son delitos que se han incrementado y elementos en todos los niveles.
subrayan la necesidad de contar con mejores poli- El modelo ya existe y es exitoso, solo hay que implemen-
cas y no con ms de ellos. tarlo en la Polica. Que permita que haya mandos policacos
De acuerdo con Alejandro Desfassiaux, presidente de de carrera, bien pagados, profesionales y ajenos a los vaive-
Grupo Multisistemas de Seguridad Industrial, una de nes polticos. La disciplina y el honor son bases fundamenta-
las soluciones para detener este tipo de situaciones es les que hoy no tenemos en muchas corporaciones. Un mando
crear un Colegio Nacional de Polica, que siga el esque- honesto y comprometido permitir generar valor de confian-
ma del Colegio Militar. za. Insistimos, no se necesita descubrir el hilo negro, afirma.
Urge contar con una sola Polica a nivel nacional para Desfassiaux aclara que el Ejrcito es una institucin de
resolver de fondo el problema de inseguridad que se vive gran prestigio, con lineamientos muy claros, una discipli-
en el pas, pero tambin se requiere que siga la lnea de na que enorgullece y una actuacin que se agradece, sobre
disciplina, capacitacin y espritu que cuenta el Ejrcito, todo en casos de proteccin civil, dado que en los lugares
elementos que han sido parte de su xito. Contar con una donde tiene presencia y actuacin ha logrado disminuir la
Polica Nacional bajo un mismo mando, con altos estnda- incidencia delictiva.
res de calidad en certificacin y capacitacin puede marcar Se ha logrado poner en orden los focos rojos donde ellos
la diferencia en estos tiempos, indica. han acudido. Por qu no seguir este esquema si es el que
Para el experto, uno de los errores ms comunes que brinda resultados? Yo veo que existe un grave peligro en so-
ocurren cada sexenio, es que cada presidente cambia lo brecargar funciones al Ejrcito y la Marina.
que hizo el anterior en materia de seguridad nacional, en- Pero considera que para crear el colegio no slo se trata de
tonces no hay continuidad. Y como ejemplo, slo quiero un tema de dinero y presupuesto, sino de voluntad de poltica,
recalcar que se quit la Secretara de Seguridad Pblica. que el gobierno y legisladores implementen leyes que permi-
Cada mandatario dice que la cosas van bien y avanzado tan el control de un mando nico.
pero la percepcin de ONGs, ciudadana y registros oficia- Desde hace 30 aos hemos insistido en la necesidad de
les demuestran lo contrario. poner un freno a los delitos menores para evitar que stos
El entrevistado resalt que si se sigue la lnea de edu- sigan creciendo. Hoy podemos empezar. Sera dejar las bases
cacin y capacitacin, como la que tiene el Ejrcito con futuras y el gobierno actual tiene una gran oportunidad de
el Colegio Militar, esta le permitir formar mandos cuali- trascender, concluy.
1000 EMPRESAS mundoejecutivo.com.mx 35

ranking
Estas son las 1000 empresas que movieron a Mxico en 2014, la

cuales no solo generan dos terceras partes del PIB del pas, sino
que tambin dan empleo a buena parte de la poblacin y conviven
da a da en las actividades de los mexicanos.
1000 EMPRESAS

RANKING
Las 1,000 empresas ms importantes de Mxico

Info. de los rankings NOMBRE
Rank Rank Var. Rank Rank Rank Ren- 2014 Var. % TMCA
1000 1000 Pos Sector Empleo tabilidad Empresa (mdd) Ingresos Pea
2014 2013 13/14 2014 2014 2014 (13/14)
1 1 0 ENR1 4 n.p. Petrleos Mexicanos 119,392.62 -5.27 -1.93
2 2 0 ENR2 n.p. n.p. Pemex Exploracin y Produccin 85,366.00 -12.91 -5.53
3 4 1 TLC1 3 192 Amrica Mvil 63,827.07 3.60 2.33
4 3 -1 ENR3 n.p. n.p. Pemex Refinacin 63,315.00 -1.40 1.96
5 5 0 COM1 1 159 Wal-Mart de Mxico y Centromerica 32,931.41 -0.09 1.58
6 7 1 ENR4 13 n.p. Comisin Federal de Electricidad 25,086.31 0.53 2.03
7 6 -1 SQF1 n.p. 377 Instituto Mexicano del Seguro Social 24,998.27 -0.25 2.99
8 8 0 AYB1 2 n.p. Fomento Econmico Mexicano 19,823.10 -2.00 3.29
9 9 0 ENR5 n.p. n.p. Pemex Gas y Petroqumica Bsica 18,356.00 6.72 9.19
10 11 1 HOL1 12 n.p. Alfa 17,248.01 8.17 4.31
11 10 -1 AUT1 57 n.p. General Motors de Mxico e 17,158.01 7.07 7.55
12 12 0 CYC1 19 n.p. Cemex 15,803.05 3.06 1.84
13 15 2 AUT2 77 n.p. Chrysler de Mxico 15,022.57 10.48 16.88
14 13 -1 TLC2 n.p. n.p. Telcel 14,726.11 2.56 1.91
15 14 -1 AYB2 5 301 Grupo Bimbo 14,074.72 2.02 2.30
16 20 4 SFB1 24 65 GF BBVA Bancomer 13,468.85 20.73 3.97
17 21 4 AUT3 58 n.p. Nissan Mexicana a 12,831.75 20.54 8.54
18 18 0 COM2 n.p. 156 Bodega Aurrer e 11,723.58 -0.09 1.58
19 17 -2 AYB3 9 146 Coca-Cola FEMSA 11,083.38 -9.35 -0.40
20 19 -1 AUT4 48 n.p. Volkswagen de Mxico 10,741.76 -4.27 -4.31
21 25 4 SFB2 18 107 GF Banamex 10,680.14 14.96 3.29
22 23 1 SFB3 n.p. 62 Banco BBVA Bancomer 10,479.85 2.66 2.63
23 16 -7 AUT5 75 n.p. Ford Motor Company 10,276.44 -16.17 0.64
24 22 -2 HOL2 15 282 Grupo Bal 10,220.25 -3.78 -4.87
25 24 -1 HOL3 n.p. 38 Grupo Mxico 9,338.03 -0.12 -2.80
26 26 0 COM3 n.p. 157 Wal-Mart Supercenter e 9,154.93 -0.09 1.58
27 34 7 COM4 6 n.p. OXXO 8,248.61 7.87 7.92
28 31 3 HOL4 7 153 Grupo Salinas 8,190.86 3.80 4.00
29 29 0 SFB4 n.p. 78 GF Banorte 8,164.86 -0.24 5.34
30 30 0 CYC2 37 n.p. Organizacin Techint Mxico 8,148.70 11.89 5.50
31 27 -4 TLC3 n.p. 183 Telfonos de Mxico 8,047.60 -3.01 -0.44
32 36 4 COM5 30 n.p. Sams Club a 7,936.47 5.92 3.55
33 35 2 SFB5 152 58 Infonavit 7,772.84 3.54 4.23
34 28 -6 COM6 n.p. 248 Organizacin Soriana 7,662.08 -6.91 -1.19
35 n.p. - n.p. MIN1 n.p. 53 Americas Mining Corporation 7,044.21 n.d. n.d.
36 41 5 HOL5 33 284 Kaluz 6,963.39 8.84 4.92
37 37 0 ENR6 143 337 Alpek 6,476.46 -8.24 -3.92
38 42 4 COM7 n.p. n.p. Grupo Coppel 6,435.14 2.21 6.72
39 33 -6 SQF2 n.p. n.p. ISSSTE 6,335.67 -18.15 -0.67
40 40 0 HOL6 11 133 Grupo Carso 6,199.24 -7.88 -1.01
41 44 3 COM8 16 110 El Puerto de Liverpool 6,096.85 4.98 6.62
42 46 4 ENT1 n.p. 131 Grupo Televisa 6,028.47 4.25 4.64
43 n.p. - n.p. SFB6 53 60 GF Santander Mxico 5,789.24 -1.82 n.d.
44 53 9 ENR7 n.p. 306 Mexichem 5,591.10 8.08 5.12
45 48 3 COM9 10 n.p. Grupo Elektra 5,574.24 0.56 1.67
46 47 1 IND1 31 n.p. Johnson Controls Mxico a 5,478.40 -2.79 -0.13
47 68 21 AYB4 27 359 Grupo Sigma Alimentos 5,377.34 40.06 15.91
48 52 4 COM10 21 290 Grupo Comercial Chedraui 5,370.47 3.26 3.42
49 55 6 IND2 81 244 Ternium Mxico a 5,331.00 7.94 0.82
50 45 -5 SFB7 n.p. 96 Banco Banamex 5,275.55 -9.00 -11.61
Fuente:informacin Abreviatura Sector CONS Construccin GOB Gobierno Otros Otros TCM Telecomunicaciones SQF Salud
otorgada por las empresas, AYB Alimentos y bebidas Q.F Qumica farmacutica HOL Holding PAP Papel TEX Textil SPR Servicios profesionales
RankingMxico, Econmatica, AUT Automotriz ELCT Electrnica LOG Logstica PVC Plstico TRANS Transporte VAR Otro
BMV, Camaras de Comercio, TUR Hotelera y turismo ENER Energa MAN Manufactura QUI Qumico CMO Consumo PYC Papel y celulosa
informes anuales de la SEC e CEM Cemento ENTR Entretenimiento MET Metalurgia SAL Salud TYL Transporte y logstica
informacin pblica. COM Comercio FIN Financiero MIN Minera SERV Servicios TEX Textil

Elaborado por Ral Olmedo y Yesenia Rivera
Informacin Financiera (en millones de dlares) Razones DATOS

TMCA Utilidad Utilidad Var. % Activo Var. % Pasivo Var. % Financieras ADICIONALES
Calderon- Neta Operacin (2013/ Total (2013/ Total (2013/ 2014 Sector
Pea 2014 2014 2014) 2014 2014) 2014 2014) ROA ROE
2.31 -19,980.66 46,311.51 -18.79 143,905.90 -7.92 195,814.00 14.87 -0.09 0.94 Petrleo y Gas
0.92 (11,541) 54,975 n.d. 132,643 n.d. 115,063 n.d. -0.02 -0.09 Petrleo y Gas
12.76 3,573.94 11,779.86 -2.56 86,433.85 10.07 70,569.14 13.04 0.07 0.36 Telecomunicaciones
5.18 (8,565) (7,456) n.d. 36,327 n.d. 56,251 n.d. 0.23 0.58 Petrleo y Gas
6.68 2,290.06 2,612.20 5.71 16,638.31 -5.63 6,479.70 -3.08 0.10 0.16 Comercio
2.88 -3,523.84 -417.36 -71.56 79,509.69 -7.71 68,992.84 -5.07 0.07 0.43 Energa Elctrica
4.92 20.47 n.d. -100.00 19,949.08 -10.71 14,591.11 -10.48 n.d. n.d. Servicios de Salud
6.04 1,702.78 2,256.06 -3.58 25,434.28 -7.52 9,874.98 -5.62 0.06 0.10 Bebidas
-0.75 1,173 -651 n.d. 14,299 n.d. 9,857 n.d. 0.02 0.05 Petrleo y Gas
10.39 -84.95 1,296.16 17.42 15,745.77 24.34 11,069.71 44.25 0.04 0.11 Holding
4.30 n.d. n.d. n.d. 6,338.74 2.50 3,675.05 -33.68 n.d. n.d. Automotriz
-1.57 -427.40 1,283.32 12.15 34,818.18 -8.35 24,799.84 -6.88 -0.02 -0.07 Cemento
4.91 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Automotriz
4.36 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. 1.02 n.d. Telecomunicaciones
10.25 303.31 775.92 -4.88 12,019.00 16.51 8,394.79 26.10 0.04 0.10 Alimentos
7.67 2,332.96 3,040.71 -0.21 113,448.21 -1.35 102,165.45 -0.80 0.03 0.25 Grupo Financiero
8.00 815.26 929.94 5.71 5,923.24 -5.63 2,306.77 n.d. 0.10 0.16 Comercio de Autoservicio
8.45 825.15 1,598.84 -4.15 14,358.75 -13.45 6,913.34 -9.27 0.06 0.10 Bebidas
3.49 n.d. n.d. n.d. 5,581.83 n.d. 3,173.57 n.d. n.d. n.d. Automotriz
4.94 1,865.46 2,404.10 3.82 104,486.26 -0.44 95,381.30 0.07 0.02 0.25 Banco
1.97 n.d. n.d. n.d. 3,106.69 -15.10 n.d. n.d. n.d. n.d. Automotriz
4.38 260.90 647.75 -44.05 18,991.14 4.12 13,198.87 9.44 0.04 0.12 Holding
3.95 2,187.16 3,151.19 -2.38 20,527.63 0.13 8,667.80 -2.30 0.11 0.19 Holding
6.97 636.64 726.19 5.71 4,625.45 -5.63 1,801.36 n.d. 0.10 0.16 Comercio de Autoservicio
10.87 n.d. 598.87 -3.34 2,956.19 -2.55 2,154.16 -25.69 0.07 1.49 Comercio
5.27 589.01 636.53 -15.75 15,733.73 -1.61 11,201.05 -3.01 0.01 0.03 Holding
10.66 1,145.82 1,497.44 14.39 74,238.13 -3.70 65,808.65 -4.30 0.01 0.13 Grupo Financiero
39.06 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Construccin
-7.47 472.27 1,327.95 n.d. 2,180.65 n.d. 7,038.17 n.d. n.d. n.d. Telecomunicaciones
5.26 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. 0.16 Comercio Mayorista
6.30 1,434.30 1,837.50 204.14 65,057.86 -2.82 56,069.70 -3.71 0.02 0.16 Servicios Financieros
3.97 278.68 374.48 -14.03 5,457.73 -9.72 2,320.45 -14.76 0.04 0.07 Comercio de Autoservicio
n.d. 1,327.59 2,331.50 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Minerometalurgia
n.d. 174.83 255.64 -27.83 12,830.79 -0.18 8,287.96 3.62 0.01 0.03 Holding
7.07 98.88 281.31 22.68 4,419.96 -0.69 2,402.07 1.07 0.02 0.03 Petroqumica
10.97 n.d. n.d. n.d. 5,341.30 -9.00 2,743.03 -23.93 0.15 0.40 Comercio
-3.32 n.d. n.d. n.d. n.d.-100.00 n.d.-100.00 n.d. n.d. Servicios de Salud
-3.49 509.75 710.93 -39.37 6,200.84 -5.76 2,063.89 -7.97 0.18 0.27 Holding
6.38 584.23 836.22 -1.53 6,993.80 -3.79 2,756.73 -10.24 0.08 0.14 Comercio Departamental
6.20 501.13 1,050.14 -28.49 15,341.05 3.22 9,396.83 6.23 0.05 0.13 Medios de Comunicacin
2.10 1,054.60 1,300.10 -23.66 63,379.59 0.72 56,254.27 1.04 0.03 0.05 Servicios Financieros
19.60 114.79 105.49 -54.39 8,693.68 6.75 5,216.96 14.17 0.01 0.02 Petroqumica
6.28 568.66 435.59 -17.36 13,240.59 -1.06 9,529.45 -3.43 0.00 n.d. Comercio
34.24 -244.32 230.93 875.70 11,482.01 -7.09 8,629.48 3.01 0.02 0.06 Manufactura
12.60 48.25 484.30 17.11 4,833.63 64.46 3,755.73 88.64 - - Alimentos
7.51 132.62 259.78 6.71 2,933.74 -15.92 1,549.83 -15.37 0.04 0.08 Comercio de Autoservicio
8.29 203.30 414.62 -9.60 5,670.47 7.38 3,274.35 7.60 0.05 0.11 Siderurgia
-1.44 609.90 230.19 -74.60 75,540.00 -15.91 65,840.82 -16.96 0.01 0.12 Banco
a Estimado ROI ROE Apalancamiento BRA. Brasil ESP. Espaa IRL. Irlanda R.U. Reino Unido
e Estimaciones Liquidez Retorno Pasivo total / CAN. Canada FIN. Finlandia ITA. Italia SUE. Suecia
de activo, Activo circulante sobre el capital: capital contable CHL. Chile FRA. Francia JAP. Japn SUI. Suiza
pasivo e patrimonio /pasivo circulante Utilidad ALE. Alemania COR. Corea HOL. Holanda LUX. Luxemburgo SIN. Singapor
n.p. Fuera Neta/capital ARG. Argentina EE.UU. Estados IND. India MX. Mxico TAI. Tailandia
del ranking contable BEL. Belgica Unidos ING. Reino Unido PER. Per VEN. Venezuela

RANKING

2014 2013 13/14 2014 2014 2014 (13/14)
51 50 -1 COM11 8 251 Tiendas Soriana e 4,980.35 -6.91 -1.19
52 99 47 TCA1 82 n.p. Samsung Electronics Mxico y Subs a
4,853.27 91.54 24.77
53 56 3 AYB5 20 n.p. Arca Continental 4,661.95 -1.45 2.95
54 n.p. - n.p. SFB8 n.p. 51 Banco Banorte/Ixe 4,641.28 -1.84 3.02
55 51 -4 MIN2 73 313 Industrias Peoles 4,631.72 -11.19 -14.55
56 59 3 AUT6 38 194 Nemak 4,626.79 4.86 5.84
57 39 -18 LIC1 n.p. n.p. Grupo Modelo 4,625.95 -33.38 -15.03
58 63 5 AYB6 n.p. n.p. PBG Grupo Embotellador Hispano Mexicano 4,421.20 8.80 5.51
59 64 5 AUT7 34 n.p. Magna International Mxico 4,363.56 9.37 7.48
60 71 11 TCA2 n.p. 354 LG Electronics Mxico 4,332.90 15.99 6.41
61 58 -3 ENR8 n.p. 338 Grupo Petrotemex 4,319.80 -8.24 -3.92
62 138 76 TI1 n.p. n.p. Hewlett-Packard y Subs a 4,213.69 n.d. 33.03
63 60 -3 HOL7 23 n.p. Pepsico de Mxico 4,119.19 -5.17 -1.42
64 65 1 SFB9 n.p. 29 Banco Santander 4,084.40 3.42 -7.83
65 66 1 COM12 n.p. 287 Tiendas Chedraui e 4,027.85 3.26 3.42
66 70 4 COM13 n.p. n.p. Liverpool Comercial 3,962.96 4.98 6.62
67 78 11 COM14 n.p. n.p. Nacional de Drogas 3,957.86 19.30 12.72
68 72 4 SFB10 179 n.p. MetLife Mxico 3,841.52 3.12 7.32
69 75 6 TCA3 74 298 GE Mxico 3,800.08 7.66 -1.19
70 61 -9 AYB7 47 n.p. Gruma 3,757.36 -11.39 -8.37
71 73 2 COM15 29 220 Controladora Comercial Mexicana 3,600.75 -2.37 1.26
72 74 2 TCA4 69 n.p. Flextronics Manufacturing a 3,571.17 1.13 -3.71
73 54 -19 AYB8 n.p. 174 Grupo Lala 3,385.48 0.10 -13.70
74 n.p. - n.p. SFB11 25 278 GF Banco Azteca 3,385.03 n.d. -2.16
75 82 7 ENR9 n.p. n.p. Pemex Petroqumica 3,330.00 n.d. n.d.
76 92 16 IND3 35 n.p. Altos Hornos de Mxico 3,302.06 14.29 3.50
77 69 -8 SFB12 n.p. 271 Banco Azteca 3,275.30 -13.61 -2.03
78 83 5 HOL8 67 324 Grupo Aeromxico 3,229.55 3.41 2.44
79 90 11 COM16 83 n.p. Costco de Mxico e 3,197.89 9.27 6.80
80 85 5 AYB10 n.p. 112 Industrias Bachoco 3,143.65 1.01 1.69
81 185 104 AUT8 102 n.p. Honda de Mxico 3,112.11 123.38 36.70
82 81 -1 COM17 17 139 Grupo Sanborns 3,100.26 -2.36 1.19
83 84 1 LYT1 198 n.p. Aeropuertos y Servicios Auxiliares 3,053.52 -1.98 -0.46
84 76 -8 AYB9 54 n.p. Grupo Nestl Mxico 3,042.46 -5.74 -4.50
85 88 3 SFB13 n.p. 371 Grupo Nacional Provincial 3,040.26 2.29 3.80
86 87 1 AUT9 n.p. n.p. Delphi Automotive Systems a 3,009.12 0.20 0.24
87 91 4 CYC3 n.p. n.p. Cemex Mxico 3,002.58 3.06 1.84
88 96 8 IND4 114 n.p. DeAcero a 2,970.65 8.67 0.77
89 80 -9 SFB14 n.p. 6 GF Inbursa 2,894.33 -11.77 -1.55
90 86 -4 TCA5 51 365 Mabe 2,867.94 -7.18 -9.85
91 n.p. - n.p. AYB11 n.p. n.p. Organizacin Cultiba 2,852.39 8.80 5.51
92 49 -43 LIC2 55 n.p. Cervecera Cuauhtmoc Moctezuma 2,814.79 -47.55 -14.90
93 95 2 AUT10 n.p. n.p. Yazaki Corporation a 2,779.78 0.21 0.93
94 93 -1 HOL9 45 367 Grupo Xignux 2,775.75 -3.55 3.77
95 105 10 CYC4 26 n.p. Empresa ICA 2,765.78 19.40 -8.50
96 100 4 IND5 169 n.p. Grupo Villacero a 2,716.33 8.31 -0.73
97 98 1 IND6 n.p. n.p. Grupo IMSA y Subsidiarias a 2,619.00 -0.04 0.23
98 n.p. - n.p. HOL10 109 n.p. P&G Mxico a 2,595.94 -7.22 -3.87
99 101 2 COM18 n.p. n.p. Tiendas Liverpool a 2,575.92 4.98 6.62
100 106 6 HOL11 90 n.p. Grupo IUSA 2,503.76 8.94 18.97

Pea 2014 2014 2014) 2014 2014) 2014 2014) ROA ROE
3.97 181.14 243.41 -14.03 3,547.52 -9.72 1,508.29 -14.76 0.04 0.07 Comercio de Autoservicio
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. 0.01 0.03 Electrnica de Consumo
13.08 509.01 810.68 4.58 5,433.90 6.96 2,094.86 8.72 0.10 0.16 Bebidas
4.62 894.82 939.50 5.33 57,930.47 -1.59 51,493.94 -2.67 0.02 0.16 Banco
3.36 90.23 643.04 -23.66 6,656.70 -4.59 2,874.23 5.12 0.05 0.09 Minera
14.47 255.38 414.45 17.08 3,995.33 -1.28 2,541.78 -3.59 0.05 0.15 Autopartes
-1.40 -49.07 1,687.54 -68.92 n.d. n.d. n.d. n.d. 0.26 0.31 Cerveza
18.15 -215.20 -221.82 -893.59 3,156.90 -16.58 1,410.42 -8.69 0.01 0.01 Bebidas
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Autopartes
4.55 41.87 n.d. n.d. 1,270.97 19.14 n.d. n.d. 0.01 0.03 Electrnica de Consumo
7.07 65.95 187.63 22.68 2,948.11 -0.69 1,602.18 1.07 0.02 0.03 Ind. Qumica y Petroqumica
6.81 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Computacin
2.75 n.d. n.d. n.d. 1,123.72 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Holding
-1.56 1,057.08 796.16 -26.80 62,493.74 1.17 55,456.16 1.45 0.02 0.21 Banco
7.51 99.46 194.84 6.71 2,200.30 -15.92 1,162.37 -15.37 0.04 0.08 Comercio de Autoservicio
6.38 379.75 543.54 -1.53 4,545.97 -3.79 1,791.87 n.d. 0.08 0.14 Comercio Departamental
6.72 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Comercio
6.12 n.d. 10.60 -106.71 8,508.36 -14.10 6,967.28 -12.77 0.04 0.20 Servicios Financieros
-2.34 82.88 357.04 112.06 8,526.00 -8.99 6,429.23 -10.15 0.02 0.09 Electrnica de Consumo
3.18 335.35 453.19 19.70 2,747.58 -15.78 1,524.85 -29.34 0.08 0.23 Alimentos
-1.75 161.94 229.79 1.06 3,050.08 -5.75 964.72 -3.44 0.09 0.13 Comercio de Autoservicio
17.71 n.d. n.d. n.d. 300.00 5.37 n.d. n.d. n.d. n.d. Electrnica
3.06 211.00 336.34 n.d. 2,042.00 n.d. 459.00 n.d. n.d. n.d. Bebidas
n.d. 90.90 119.11 n.d. 7,700.14 n.d. 6,922.65 n.d. n.d. n.d. Servicios Financieros
n.d. (1,422) (1,425) n.d. 7,362 n.d. 10,058 n.d. -0.14 n.d. Qumica y Petroqumica
4.39 -51.20 9.23 -113.27 4,267.65 -11.83 2,825.38 -10.59 -0.04 -0.12 Siderurgia
n.d. 90.34 109.05 11.02 7,572.47 0.21 6,796.88 0.25 0.01 0.10 Banco
n.d. 58.94 126.40 -32.90 2,583.60 4.48 1,959.69 6.33 0.03 0.13 Holding
6.63 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Comercio Mayorista
9.53 296.46 401.95 56.66 2,353.10 6.77 704.34 6.58 0.07 0.10 Alimentos
2.01 241.14 378.29 -8.19 2,721.18 -8.32 764.27 -7.16 0.09 0.13 Comercio Departamental
4.37 -44.36 36.83 -1.88 1,084.13 -21.07 454.39 -24.89 0.01 0.02 Transporte Areo
1.73 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Alimentos
3.21 16.78 -250.94 31.82 6,284.18 2.80 5,849.49 3.76 0.01 0.13 Seguros
-7.50 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Autopartes
-2.02 -81.21 243.83 12.15 6,615.45 -8.35 4,711.97 -6.88 -0.02 -0.07 Cemento
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Siderurgia
-1.01 23.60 148.65 n.d. 2,333.30 n.d. 1,816.22 n.d. n.d. n.d. Electrnica de Consumo
18.15 -138.84 -143.11 -893.59 2,036.71 -16.58 909.95 -8.69 0.01 0.01 Bebidas
-1.65 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Cerveza
-0.82 n.d. n.d. n.d. n.d. -100.00 n.d. n.d. - n.d. Autopartes
-0.70 22.46 146.58 -7.54 2,067.46 -1.97 1,506.02 1.02 0.01 0.03 Holding
3.79 -156.90 329.21 34.10 7,996.38 2.88 6,518.99 10.03 0.01 0.06 Construccin
3.41 n.d, n.d, n.d. n.d, n.d. n.d, n.d. n.d. n.d. Siderurgia
-3.07 n.d. n.d. n.d. n.d. -100.00 n.d. n.d. - n.d. Siderurgia
0.85 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Holding
2.03 246.84 353.30 -1.53 2,954.88 -3.79 1,164.72 n.d. 0.08 0.14 Comercio Departamental

RANKING

2014 2013 13/14 2014 2014 2014 (13/14)
101 62 -39 EEL1 106 n.p. Jabil Circuit de Mxico a 2,479.12 -39.56 -12.12
102 120 18 COM19 n.p. 182 SuKarne 2,418.13 16.87 7.05
103 108 5 COM20 32 266 Corporativo Fragua 2,410.28 6.22 6.36
104 109 5 AUT11 22 n.p. Lear Corporation Mxico a 2,377.47 6.89 47.60
105 103 -2 IND7 n.p. n.p. ArcelorMittal 2,342.68 0.25 0.13
106 111 5 IND8 116 302 Industrias CH 2,327.40 7.42 -1.65
107 n.p. - n.p. TI2 n.p. n.p. IBM de Mxico 2,298.72 n.d. 7.40
108 112 4 HOL12 28 n.p. Grupo Empresarial ngeles 2,262.60 4.80 6.61
109 102 -7 SFB15 150 344 AXA Seguros 2,243.19 -4.59 -0.47
110 118 8 IND9 118 n.p. Arcelor Mittal Mxico 2,219.34 6.73 -7.45
111 115 4 TLC4 187 n.p. Movistar 2,191.22 4.40 n.d.
112 104 -8 PAP1 98 91 Kimberly Clark de Mxico 2,190.14 -5.84 -1.30
113 113 0 SFB16 n.p. 82 GF Scotiabank Inverlat 2,186.16 1.42 9.93
114 158 44 TCA6 64 165 Sanmina-SCI Systems de Mxico 2,099.46 31.58 11.14
115 143 28 CYC5 n.p. n.p. Grupo ACS 2,087.78 23.12 10.24
116 127 11 IND10 84 n.p. Metalsa 2,065.46 8.01 4.55
117 122 5 AYB12 176 n.p. Syngenta Agro 2,048.43 2.73 2.51
118 188 70 ENR10 n.p. n.p. Iberdrola Mxico a 2,046.38 51.33 10.75
119 107 -12 MIN3 n.p. 307 BAL International, Inc 2,037.96 -11.19 -14.55
120 129 9 COM21 n.p. 267 Farmacias Guadalajara 2,024.63 6.22 6.36
121 257 136 AUT12 n.p. n.p. Honda Vehculos 2,022.87 123.38 36.70
122 128 6 IND11 139 318 Grupo Simec 2,018.74 5.70 -3.43
123 114 -9 COM22 68 n.p. The Home Depot Mxico 2,003.01 -6.15 10.12
124 123 -1 AUT13 n.p. n.p. Lear Corp. Mxico a 1,995.30 0.08 0.11
125 121 -4 SFB17 273 81 Banobras 1,976.67 -3.75 3.63
126 124 -2 IND12 n.p. n.p. Clairson de Mxico 1,959.48 0.16 0.25
127 119 -8 HOL13 133 n.p. Viakable 1,957.49 -5.51 3.94
128 147 19 AYB13 145 n.p. Grupo Omnilife 1,956.36 17.33 7.68
129 117 -12 IND13 56 169 Grupo Condumex 1,953.12 -6.74 -0.17
130 187 57 AYB14 n.p. 357 Sigma Alimentos Lacteos 1,935.84 40.06 15.91
131 126 -5 TCA7 n.p. n.p. Matsushita Electric Mxico a 1,932.84 -0.21 0.27
132 135 3 AUT14 71 n.p. Autoliv Mxico 1,902.86 5.10 11.91
133 125 -8 GOB1 135 n.p. Caminos y Puentes Federales 1,881.17 -3.40 -0.28
134 131 -3 LYT2 n.p. n.p. Infraestructura y Transportes de Mxico 1,859.52 0.25 3.56
135 132 -3 TCA8 n.p. n.p. Philips Mexicana a 1,840.93 0.06 0.32
136 141 5 PLS1 43 n.p. Continental Tire de Mxico e 1,828.44 5.57 3.10
137 142 5 IND14 111 n.p. Goldcorp Mxico 1,809.72 5.42 -7.50
138 137 -1 AUT15 n.p. n.p. Lear Mexican Trim a 1,809.47 0.36 0.39
139 139 0 IND15 n.p. n.p. Automatizacion y Control Tecnica a 1,790.22 0.05 0.10
140 151 11 AUT16 115 281 Daimler Mxico 1,766.48 7.91 4.43
141 136 -5 AUT17 n.p. n.p. Volkswagen Financial Services 1,729.42 -4.27 -4.31
142 204 62 AYB15 14 277 Alsea 1,714.63 39.19 18.65
143 145 2 COM23 72 304 Grupo Palacio de Hierro 1,708.19 1.84 3.48
144 167 23 SFB18 303 137 Seguros Banamex 1,697.47 12.99 9.42
145 144 -1 HOL14 n.p. n.p. Grupo Vitro 1,696.05 0.48 -1.13
146 172 26 AUT18 n.p. n.p. Valeo a 1,690.93 16.79 16.62
147 n.p. - n.p. TI3 128 n.p. Grupo Inditex Mxico 1,674.19 7.66 8.11
148 160 12 SFB19 n.p. 72 Banco Scotiabank 1,668.70 6.44 6.23
149 n.p. - n.p. EEL2 n.p. n.p. Schneider Electric Mxico 1,656.97 n.d. n.d.
150 164 14 TLC5 85 n.p. Grupo Iusacell 1,644.09 7.13 17.15

Pea 2014 2014 2014) 2014 2014) 2014 2014) ROA ROE
15.57 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Equipo Elctrico
15.76 143.32 200.46 334.64 1,364.00 18.51 747.90 31.91 0.01 0.01 Comercio
9.41 73.13 134.39 24.30 988.08 -2.28 445.54 -4.46 0.07 0.14 Comercio
16.07 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Autopartes
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Acero
-0.38 49.12 70.82 -23.13 2,923.04 -4.16 601.08 9.02 0.04 0.05 Metalurgia
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Tecnologa
n.d. 27.24 -158.54 -36.47 4,705.07 -1.17 4,064.10 -1.01 -0.01 -0.04 Seguros
n.d. n.d. n.d. n.d. 1,300.00 -12.41 n.d. n.d. - n.d. Acero
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Telecomunicaciones
1.85 266.67 441.69 -21.81 2,023.83 -10.52 1,555.02 -3.07 0.16 0.55 Papel y Celulosa
1.48 299.17 309.86 17.96 20,098.65 6.80 17,769.98 9.50 0.01 0.10 Grupo Financiero
n.d. 133.91 138.19 81.69 714.49 32.86 446.63 81.43 0.15 0.27 Electrnica
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Construccin
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Metalurgia
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Alimentos
9.54 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Electricidad
3.36 39.70 282.94 -23.66 2,928.95 -4.59 1,264.66 5.12 0.05 0.09 Minera
9.41 61.43 112.89 24.30 829.99 -2.28 374.25 -4.46 0.07 0.14 Comercio Especializado
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Automotriz
-0.44 38.97 51.16 -16.62 2,427.08 -4.75 548.74 2.31 0.03 0.04 Siderurgia
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Consumo
2.60 271.93 302.11 25.91 38,681.88 3.42 36,233.40 3.37 0.01 0.11 Banca de Desarrollo
n.d. n.d. n.d. n.d. 513.00 0.20 n.d. n.d. - n.d. Maquiladora
4.39 n.d. 17.44 -57.08 582.63 2.72 222.11 n.d. n.d. n.d. Holding
-4.14 124.00 186.14 9.11 1,666.02 -6.37 411.59 -18.90 0.07 0.10 Maquinaria y Equipo Elc.
11.93 17.37 174.35 17.11 1,740.11 64.46 1,352.06 88.64 - - Alimentos
0.06 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Electrnica
-1.01 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Gobierno
n.d. n.d. n.d. -100.00 3,199.18 0.24 n.d.-100.00 0.10 0.14 Transporte
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Plstico
n.d. n.d. n.d. n.d. 10,871.90 n.d. 3,644.59 n.d. n.d. n.d. Manufactura
0.55 n.d. n.d. n.d. 580.00 -3.33 n.d. n.d. - n.d. Autopartes
n.d. n.d. n.d. n.d. 200.00 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Maquila
n.d. 45.24 99.95 40.74 2,425.05 3.07 2,003.94 3.62 0.02 0.10 Automotriz
3.49 n.d. n.d. n.d. 898.67 n.d. 510.94 n.d. n.d. n.d. Automotriz
13.76 46.95 110.50 26.44 1,983.61 109.23 1,325.40 119.71 0.05 0.15 Alimentos
13.07 133.04 -28.28 -227.63 5,034.24 8.24 4,557.03 7.30 0.02 0.23 Seguros
-4.03 -2.95 216.00 6.01 2,370.30 -7.41 1,824.48 -11.90 0.02 0.09 Holding
10.31 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Tecnologa
0.82 255.60 240.95 10.83 19,696.27 6.29 17,639.98 7.02 0.01 0.11 Banco
9.66 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. 0.01 0.02 Telecomunicaciones

RANKING

2014 2013 13/14 2014 2014 2014 (13/14)
151 149 -2 COM24 41 n.p. Sears Roebuck de Mxico 1,639.58 -0.72 1.94
152 148 -4 AYB16 n.p. n.p. Grupo Continental 1,631.68 -1.45 2.95
153 153 0 AUT19 n.p. n.p. Kenworth Mexicana a 1,614.74 -0.18 n.d.
154 154 0 COM25 n.p. 158 Superama e 1,613.64 -0.09 1.58
155 157 2 AUT20 n.p. n.p. Visteon e 1,609.47 0.38 1.45
156 159 3 COM26 n.p. n.p. Tiendas Elektra e 1,586.72 0.14 -5.04
157 152 -5 VDR1 n.p. 123 Femsa Empaques 1,585.85 -2.00 3.29
158 332 174 HOL15 n.p. 125 Paccar Mxico a 1,584.82 142.95 34.62
159 n.p. - n.p. LYT3 97 80 Grupo Ferroviario Mexicano 1,580.48 n.d. n.d.
160 146 -14 PAP2 n.p. n.p. Kimberly Clark Consumo a 1,576.90 -5.84 -1.30
161 189 28 ENT2 n.p. n.p. Televisa Cable y Telecomunicaciones /DF a,25 1,575.42 17.29 10.04
162 209 47 COM27 39 180 Grupo Gigante 1,566.15 35.55 3.03
163 175 12 MIN4 287 n.p. Gas Natural Fenosa Mxico 1,557.61 9.45 10.20
164 133 -31 SFB20 208 185 Seguros Inbursa 1,553.05 -15.25 5.16
165 140 -25 MIN5 n.p. 308 Minas Peoles 1,550.65 -11.19 -14.55
166 191 25 SFB21 262 52 Seguros BBVA Bancomer 1,543.75 16.91 5.28
167 150 -17 COM28 n.p. 249 Mercado Soriana e 1,532.42 -6.91 -1.19
168 183 15 OTR1 n.p. n.p. Cambridge-Lee Holdings 1,527.29 8.94 18.97
169 182 13 AUT21 105 297 Grupo Autofin Mxico 1,508.15 7.53 6.77
170 170 0 COM29 n.p. 303 El Palacio de Hierro 1,491.67 1.84 3.48
171 166 -5 TCA9 n.p. n.p. Philips Electronics a 1,490.35 -0.80 0.54
172 196 24 EEL3 113 374 Siemens 1,488.21 14.66 7.59
173 168 -5 TLC6 n.p. n.p. Motorola a 1,473.01 -0.36 -0.68
174 171 -3 TCA10 n.p. n.p. Sanyo Mxico a 1,469.95 0.59 0.25
175 184 9 AYB17 117 296 Unilever de Mxico 1,437.77 2.74 1.74
176 186 10 QUM1 252 n.p. Basf 1,428.91 3.25 3.25
177 176 -1 HOL16 n.p. n.p. Grupo Acerero del Norte a 1,425.98 0.31 0.53
178 130 -48 TLC7 155 n.p. Nextel de Mxico 1,419.53 -24.14 -12.33
179 155 -24 MIN6 166 132 Fresnillo PLC 1,415.82 -12.27 -13.05
180 174 -6 SQF3 177 n.p. Bayer de Mxico 1,415.33 -0.95 1.17
181 179 -2 AYB18 66 n.p. Danone Mxico 1,415.06 0.03 1.88
182 n.p. - n.p. TCA11 n.p. n.p. Sony de Mxico e 1,412.00 -0.31 -0.05
183 194 11 HOL17 49 n.p. Grupo KUO 1,411.04 8.29 -13.93
184 79 -105 COM30 173 260 Grupo Casa Saba 1,394.06 -57.72 -26.74
185 134 -51 SFB22 n.p. 118 Nacional Financiera 1,393.08 -23.69 -9.69
186 190 4 COM31 n.p. n.p. Tiendas Fbricas de Francia a 1,387.03 4.98 6.62
187 193 6 SFB23 247 239 Seguros Monterrey New York Life 1,386.53 6.15 5.83
188 180 -8 COM32 n.p. 215 Mega CM e 1,379.09 -2.37 1.26
189 181 -8 AUT22 121 n.p. Toyota Motor Sales de Mxico 1,361.93 -3.00 1.77
190 173 -17 ENR11 n.p. n.p. La Cangrejera 1,358.80 -5.27 -1.93
191 213 22 QUM2 305 n.p. Dow Qumica Mexicana 1,321.99 15.89 15.87
192 177 -15 SFB24 n.p. 1 Banco Inbursa 1,317.23 -7.05 -0.64
193 200 7 ENT3 n.p. n.p. Sky 1,316.67 4.36 6.23
194 n.p. - n.p. CYC6 181 n.p. Holcim Mxico 1,311.96 4.25 0.80
195 210 15 SFB25 165 238 Qulitas, Compaa de Seguros 1,290.11 11.87 7.98
196 195 -1 COM33 n.p. n.p. Altria a 1,289.74 -0.79 n.d.
197 n.p. - n.p. SFB26 n.p. 104 Seguros Banorte 1,286.65 23.65 11.65
198 205 7 PAP3 91 240 Bio Pappel 1,276.69 6.30 2.17
199 163 -36 CYC7 242 9 OHL Mxico 1,272.48 -17.55 -5.85
200 202 2 AYB19 130 n.p. Tyson de Mxico a 1,264.11 0.89 6.60

Pea 2014 2014 2014) 2014 2014) 2014 2014) ROA ROE
4.90 178.15 283.74 4.58 1,901.87 6.96 733.20 8.72 0.10 0.16 Bebidas
19.60 n.d. n.d. n.d. n.d. -100.00 n.d. -100.00 n.d. n.d. Automotriz
5.97 112.21 128.00 5.71 815.28 -5.63 317.51 -3.08 0.10 0.16 Comercio
-1.69 n.d. n.d. -100.00 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Comercio Mayorista
6.04 136.22 180.48 -3.58 2,034.74 -7.52 790.00 -5.62 0.06 0.10 Vidrio
n.d. 135.19 180.74 n.d. 1,636.73 295.60 942.88 n.d. - n.d. Holding
5.72 220.51 331.48 n.d. 1,916.36 n.d. 633.46 n.d. n.d. n.d. Transporte Ferroviario
n.d. 192.01 318.01 -21.81 1,457.16 -10.52 1,119.62 -3.07 0.16 0.55 Papel y Celulosa
n.d. n.d. 593.15 23.43 n.d. n.d. n.d. n.d. 0.18 0.24 Medios de Comunicacin
-6.98 93.07 218.47 7.40 2,251.07 -5.84 1,163.89 -5.75 0.06 0.12 Comercio de Autoservicio
9.46 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. 0.04 0.08 Minera
6.87 88.71 -57.79 204.07 4,752.87 -9.64 4,138.74 -8.80 0.02 0.15 Seguros
3.89 30.21 215.28 -23.66 2,228.59 -4.59 962.26 5.12 0.05 0.09 Minera
6.09 294.83 214.46 -22.81 4,243.73 0.16 3,648.34 6.01 0.08 0.44 Seguros
3.97 55.74 74.90 -14.03 1,091.55 -9.72 464.09 -14.76 0.04 0.07 Comercio de Autoservicio
0.65 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. No enlistada
n.d. 33.22 121.75 -1.73 1,456.49 -8.59 763.61 -4.20 0.04 0.08 Automotriz
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Electrnica de Consumo
n.d. 6.85 41.21 -52.60 717.43 n.d. 595.15 -24.08 n.d. -0.06 Equipo Elctrico
1.61 n.d. n.d. n.d. 476.68 0.17 n.d. n.d. - n.d. Telecomunicaciones
3.11 33.25 43.09 n.d. 2,719.27 n.d. 2,162.27 n.d. n.d. n.d. Alimentos
22.34 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Qumica
-0.82 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Holding
0.63 -90.62 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Telecomunicaciones
n.d. 117.28 251.47 -39.89 3,734.56 -8.14 1,437.39 2.26 0.06 0.10 Minera
5.75 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Qumico-Farmacetico
3.75 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Electrnica de Consumo
n.d. -52.89 99.13 17.13 1,590.57 -2.32 1,087.37 3.48 0.06 0.18 Holding
-4.86 44.92 66.79 92.89 404.42 -81.48 350.41 -80.88 -0.02 -0.11 Comercio Especializado
-5.44 125.81 172.76 -0.81 26,352.27 -2.27 24,723.87 -1.99 0.01 0.08 Banca de Desarrollo
n.d. 132.91 190.24 -1.53 1,591.09 -3.79 627.16 n.d. 0.08 0.14 Comercio Departamental
7.80 53.62 -160.98 -8.37 4,666.80 3.78 4,218.08 3.65 0.01 0.08 Seguros
0.03 62.02 88.01 1.06 1,168.18 -5.75 369.49 -3.44 0.09 0.13 Comercio de Autoservicio
2.31 -227.40 527.07 -18.79 1,637.78 -7.92 2,228.54 14.87 -0.09 0.94 Petroqumica
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Qumica
-6.82 1,111.81 1,019.85 -9.18 22,800.54 17.38 17,958.14 19.24 0.05 0.21 Banco
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. 0.33 0.77 Entretenimiento
-0.21 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Cemento
10.76 50.59 -7.92 -121.44 1,596.06 7.18 1,341.23 7.15 0.04 0.27 Seguros
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Comercio
7.62 132.57 143.91 22.41 1,633.07 16.60 1,288.61 16.36 - - Seguros
3.97 49.31 114.02 3.35 1,282.87 -2.87 535.84 0.61 0.05 0.09 Papel y Celulosa
14.30 541.23 997.71 27.90 7,074.09 2.01 3,360.92 3.29 0.08 0.14 Construccin

RANKING

2014 2013 13/14 2014 2014 2014 (13/14)
201 203 2 TCA12 n.p. n.p. Celestica, Inc. Mxico 1,239.15 0.18 0.13
202 249 47 COM34 154 n.p. Diconsa 1,228.83 31.59 9.80
203 221 18 LYT4 174 n.p. Kansas City Southern de Mxico 1,204.82 9.67 5.76
204 226 22 IND16 n.p. n.p. Grupo ThyssenKrupp 1,204.81 14.62 5.51
205 227 22 COM35 92 n.p. H-E-B Supermercados 1,203.91 15.29 7.72
206 206 0 COM36 96 n.p. Office Depot de Mxico 1,190.27 0.04 1.28
207 214 7 AYB20 138 294 Ganaderos Productores de Leche Pura (Alpura) 1,154.93 1.68 4.83
208 251 43 SFB27 44 46 Gentera 1,153.79 23.89 n.d.
209 235 26 OTR2 112 254 Elementia 1,153.56 13.84 4.00
210 211 1 COM37 87 n.p. Suburbia e 1,152.60 -0.01 4.28
211 212 1 COM38 n.p. n.p. Farmacias de Similares 1,143.84 0.16 6.14
212 197 -15 AYB21 151 135 Grupo Industrial Maseca 1,134.24 -11.94 -5.27
213 n.p. - n.p. AYB22 141 n.p. Grupo Jumex a 1,128.67 101.32 26.59
214 219 5 TCA13 n.p. n.p. Altec a 1,119.94 -0.15 0.31
215 207 -8 COM39 50 285 Grupo Famsa 1,117.84 -5.21 1.39
216 220 4 QUM3 n.p. n.p. Dow Chemical 1,112.81 0.18 0.13
217 222 5 TCA14 n.p. n.p. Sony Electrnicos de Mxico a 1,092.78 -0.63 2.13
218 224 6 ENT4 40 n.p. Cinpolis 1,091.05 1.46 5.58
219 232 13 QUM4 275 n.p. DuPont Mxico 1,088.82 5.77 -8.19
220 230 10 AYB23 104 103 Grupo Herdez 1,077.39 4.31 8.14
221 223 2 COM40 n.p. n.p. Sanborns Hermanos a 1,069.59 -2.36 1.19
222 215 -7 SFB28 284 372 Vector Casa de Bolsa 1,059.31 -6.43 2.18
223 271 48 AUT23 172 n.p. American Axle Manufacturing de Mxico 1,057.09 22.22 11.92
224 234 10 LYT5 186 234 Volaris 1,056.19 3.65 12.40
225 225 0 COM41 n.p. n.p. Organizacin Sahuayo 1,055.81 0.19 1.05
226 n.p. - n.p. LYT6 159 n.p. DHL Mxico a 1,053.42 n.d. n.d.
227 242 15 IND17 n.p. n.p. Tubos IUSA 1,051.58 8.94 18.97
228 161 -67 AYB24 n.p. n.p. Cerveceria Modelo de Guadalajara 1,040.54 -33.38 -15.03
229 229 0 EEL4 n.p. n.p. Elcoteq 1,039.78 0.38 0.43
230 231 1 HOL18 n.p. n.p. Versax a 1,038.74 0.87 0.44
231 216 -15 QUM5 n.p. 332 Tereftalatos Mexicanos 1,036.23 -8.24 -3.92
232 237 5 AYB25 n.p. n.p. Jugos del Valle a 1,019.38 0.73 0.64
233 n.p. - n.p. ENR12 n.p. n.p. PPG Comex 1,015.80 2.87 -10.20
234 233 -1 COM42 n.p. n.p. Grupo Corvi a 1,011.98 -1.04 0.36
235 252 17 SFB29 n.p. 33 Compartamos Banco 1,006.66 8.09 11.72
236 408 172 AUT24 78 n.p. Robert Bosch Mxico a 1,001.50 106.50 31.61
237 239 2 LYT7 n.p. n.p. American Airlines 996.52 0.68 0.35
238 268 30 TUR1 36 n.p. AMResorts 992.49 14.30 11.40
239 256 17 LYT8 160 n.p. Interjet 988.98 8.98 n.d.
240 241 1 TCA15 n.p. n.p. Samsung Mexicana (Tijuana Park) a 986.74 0.31 0.23
241 n.p. - n.p. SFB30 n.p. 321 Mapfre 985.33 12.28 4.17
242 236 -6 SFB31 304 n.p. Sociedad Hipotecaria Federal 982.92 -2.90 9.52
243 246 3 ENT5 148 305 TV Azteca 972.23 2.88 0.62
244 272 28 AYB26 206 n.p. Mars Mxico 963.13 12.08 1.30
245 243 -2 LYT9 n.p. n.p. US Airways 962.14 0.26 0.17
246 208 -38 SFB32 268 74 GF Interacciones 957.86 -17.83 1.38
247 217 -30 AYB27 227 n.p. Ingredion Mxico 956.44 -15.29 -5.72
248 245 -3 AUT25 n.p. n.p. Autopartes y Arneses de Mxico a 956.25 0.21 -1.59
249 269 20 AYB28 79 233 Grupo Bafar 943.68 8.83 7.48
250 253 3 SFB33 n.p. 12 FOVISSSTE 940.84 2.98 4.47

Pea 2014 2014 2014) 2014 2014) 2014 2014) ROA ROE
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Electronica
7.12 -29.77 -29.77 -84.98 559.05 4.97 n.d. n.d. -0.04 -0.07 Comercio Especializado
5.04 292.90 435.20 n.d. 3,406.80 -11.89 n.d. n.d. 0.04 0.09 Transporte
20.55 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Siderurgia
13.88 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. 0.13 n.d. Comercio
3.70 27.13 30.32 -691.63 338.38 0.56 150.49 -9.43 0.05 0.09 Bebidas
n.d. 237.85 332.37 17.97 n.d. n.d. 1,249.80 35.50 0.14 0.38 Servicios Financieros
n.d. 39.88 120.66 28.53 n.d. n.d. 1,127.25 24.89 0.02 0.03 Equipo
3.10 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Comercio Departamental
5.88 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Comercio Especializado
5.79 90.28 160.23 -16.12 737.59 -16.82 199.02 -39.15 0.16 0.25 Alimentos
7.70 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. Bebidas
0.44 n.d. n.d. n.d. n.d. -100.00 n.d. n.d. - n.d. Electrnica
-0.28 27.95 76.97 -30.84 2,373.74 -5.89 1,678.67 -8.65 0.02 0.08 Comercio
n.d. n.d. n.d. n.d. 630.52 0.09 n.d. n.d. - n.d. Qumica
10.84 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Entretenimiento
2.88 n.d. n.d. n.d. 599.78 44.07 n.d. n.d. n.d. n.d. Qumica
7.41 113.19 158.96 15.44 1,572.75 -1.42 681.88 2.28 0.03 0.05 Alimentos
2.01 83.19 130.51 -8.19 938.81 -8.32 263.67 -7.16 0.09 0.13 Comercio
40.78 5.20 8.92 -39.78 2,199.45 -25.09 1,854.23 -36.15 0.00 0.32 Casa de Bolsa
n.d. 45.54 15.36 -38.26 669.71 4.40 367.50 8.70 0.03 0.07 Logstica y Transporte
1.30 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Comercio Mayorista
10.52 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Logstica y Transporte
0.65 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Metalurgia
155.41 -11.04 379.59 -68.92 n.d. n.d. n.d. n.d. 0.26 0.31 Bebidas
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Equipo Elctrico
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Holding
5.41 15.82 45.01 22.68 707.19 -0.69 384.33 1.07 0.02 0.03 Qumica
9.18 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Bebidas
-3.27 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Petroqumica
-2.06 n.d. n.d. n.d. n.d. -100.00 n.d. n.d. - n.d. Consumo
n.d. 243.31 304.93 8.23 1,530.14 6.95 893.12 -3.17 0.14 0.38 Banco
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Logstica y Transporte
n.d. n.d. 300.00 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Turismo
n.d. -33.62 25.27 -53.27 1,557.08 23.51 1,368.09 34.40 0.02 0.10 Logstica y Transporte
-3.21 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Electrnica
10.72 18.49 36.50 -495.38 1,249.39 2.85 1,100.02 4.86 0.02 0.15 Seguros
2.66 -62.38 0.60 -99.72 7,546.59 -1.67 6,404.94 0.59 -0.03 -0.15 Banca de Desarrollo
1.04 20.35 200.94 -12.03 2,493.14 -4.44 1,671.60 -0.54 0.03 0.10 Medios de Comunicacin
16.75 145.67 198.27 23.49 10,551.32 -20.91 9,725.96 -22.42 0.01 0.16 Grupo Financiero
-0.82 n.d. - n.d. - -100.00 - n.d. - n.d. Autopartes
11.80 40.92 78.07 13.46 513.92 4.94 193.14 14.91 0.08 0.13 Alimentos
n.d. 381.73 867.83 33.24 10,631.64 -4.89 10,288.62 -4.56 0.04 1.02 Servicios Financieros

RANKING

2014 2013 13/14 2014 2014 2014 (13/14)
251 116 -135 EEL5 61 n.p. Honeywell a 940.56 -55.18 -17.82
252 247 -5 AYB29 n.p. n.p. Sabritas a 939.47 0.07 0.47
253 254 1 AYB30 n.p. n.p. Pilgrims Pride 937.74 2.73 2.51
254 248 -6 MIN7 n.p. n.p. Minas de Alta Pimeria 935.48 0.11 0.09
255 284 29 MIN8 n.p. n.p. Minera Frisco 932.91 15.52 10.83
256 258 2 AYB31 n.p. n.p. Bimbo de Yucatan 910.55 0.57 0.21
257 198 -59 SFB34 n.p. 343 Intercam 898.43 -30.19 n.d.
258 283 25 AUT26 131 151 SanLuis Corporacin 895.43 10.27 7.88
259 273 14 OTR3 n.p. n.p. Centigon Mxico a 890.52 3.98 1.33
260 281 21 AYB32 n.p. 231 Carnes Selectas Baeza 887.06 8.83 7.48
261 270 9 TI4 256 n.p. Huawei Mxico 883.33 2.04 n.d.
262 265 3 AYB33 n.p. n.p. Kraft Foods Mxico a 873.82 0.11 0.12
263 259 -4 SQF4 267 84 Genomma Lab Internacional 868.40 -2.46 5.28
264 286 22 ENT6 59 42 Megacable Holding 863.49 7.19 8.20
265 238 -27 TI5 253 n.p. Toshiba de Mxico a 863.43 -13.59 1.60
266 267 1 COM43 94 362 Farmacias Benavides 863.30 -0.61 1.73
267 275 8 ENR13 n.p. n.p. Huntsman Mxico 853.48 0.13 -3.59
268 260 -8 SFB35 n.p. 147 Casa de Bolsa Banorte-Ixe 851.01 -3.58 n.d.
269 343 74 SFB36 n.p. 325 GF Bank of America 835.59 35.15 n.d.
270 250 -20 CYC8 n.p. n.p. Cooperativa La Cruz Azul a 835.21 -10.52 -3.63
271 277 6 SEV1 n.p. n.p. Parra Confort 829.47 0.39 0.20
272 n.p. - n.p. AYB34 n.p. n.p. Coca-Cola de Mxico 827.69 n.d. -0.01
273 276 3 COM44 219 n.p. Philip Morris de Mxico 827.69 -2.53 -17.27
274 278 4 TCA16 n.p. n.p. Whirlpool a 826.73 0.35 0.71
275 322 47 ENR14 298 67 IEnova Mxico 824.04 21.66 n.d.
276 280 4 COM45 n.p. n.p. Distribuciones Flores Chapa 820.45 0.38 0.17
277 274 -3 SFB37 n.p. 286 Famsa Crdito 810.43 -5.21 1.39
278 344 66 SFB38 n.p. 257 Bank of America 807.37 30.59 93.98
279 293 14 COM46 n.p. 288 El Sper 805.57 3.26 3.42
280 285 5 TLC8 108 n.p. Axtel 797.37 -1.09 1.01
281 289 8 AYB35 n.p. n.p. Barcel a 789.98 0.40 0.22
282 290 8 SFB39 n.p. 86 Bancomext 775.92 -1.31 2.37
283 288 5 SQF5 209 n.p. MSD 771.26 -2.22 -1.57
284 549 265 AUT27 239 n.p. BMW de Mxico a 771.26 162.48 38.71
285 279 -6 COM47 n.p. 250 City Club e 766.21 -6.91 -1.19
286 294 8 AUT28 n.p. n.p. Ro Bravo Elctricos a 765.98 0.48 -0.14
287 295 8 COM48 n.p. n.p. Controtiendas a 763.74 0.24 0.15
288 291 3 COM49 n.p. 216 Tiendas Comercial Mexicana 763.36 -2.37 1.26
289 311 22 AYB36 n.p. n.p. Bebidas Purificadas de Michoacn 763.30 8.80 5.51
290 329 39 CYC9 191 191 Grupo Cementos de Chihuahua y Subs. 753.18 n.d. n.d.
291 297 6 CYC10 n.p. n.p. Homex 743.14 0.73 -29.99
292 303 11 QUM6 202 n.p. Praxair Mxico 737.11 3.10 1.35
293 324 31 ENT7 126 127 Cablevisin 734.90 10.03 7.07
294 315 21 HOL19 110 230 Grupo Industrial Saltillo 730.79 5.43 2.18
295 298 3 TI6 n.p. n.p. Microsoft Mxico a 729.73 0.26 0.11
296 264 -32 SFB40 n.p. 61 Banco Interacciones 725.43 -17.03 2.19
297 326 29 AYB37 n.p. n.p. Santorini - Junghanns 725.09 8.80 5.51
298 327 29 AYB38 n.p. n.p. Embotelladora de Occidente 725.08 8.80 5.51
299 302 3 TXT1 n.p. n.p. Grupo Kaltex a 719.72 0.47 0.23
300 310 10 AYB39 n.p. 299 Productos Marinela 717.11 2.02 2.30

Pea 2014 2014 2014) 2014 2014) 2014 2014) ROA ROE
7.77 n.d. 170.00 68.81 453.58 1.50 n.d. n.d. 0.14 0.17 Alimentos
19.93 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Minera
11.23 -165.16 37.22 -79.37 3,115.29 -12.50 2,007.74 -14.15 0.00 0.01 Minera
n.d. n.d. n.d. n.d. 201.82 1.42 n.d. n.d. - n.d. Alimentos
n.d. 11.57 11.74 -20.54 2,815.92 14.26 2,759.81 14.44 0.00 0.21 Casa de Bolsa
3.91 65.01 79.83 8.00 719.97 2.50 501.41 -5.09 -0.01 -0.03 Autopartes
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Seguridad
12.77 38.46 73.39 13.46 483.09 4.94 181.55 14.91 0.08 0.13 Alimentos
n.d. 113.40 183.98 -20.07 1,719.29 29.40 1,009.14 54.73 0.11 0.21 Qumico-Farmacetico
n.d. 191.96 244.36 8.11 1,714.19 1.32 495.38 -2.20 0.10 0.14 Medios de Comunicacin
2.62 7.70 10.81 -65.76 383.23 -1.14 275.36 2.38 0.06 0.19 Comercio Especializado
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Qumica y Petroqumica
36.40 62.96 83.95 37.45 7,814.20 -14.22 7,616.89 -14.66 0.00 0.24 Casa de Bolsa
12.30 15.12 41.53 -8.10 6,636.38 12.30 6,252.47 13.87 0.01 0.09 Grupo Financiero
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Cemento
n.d. n.d. n.d. n.d. 127.82 1.17 n.d. n.d. - n.d. Servicios de mantenimiento
-9.85 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Consumo
n.d. 137.14 220.76 17.41 3,373.35 6.28 1,128.63 29.98 0.04 0.06 Petrleo y Gas
n.d. n.d. n.d. n.d. 209.73 0.66 n.d. n.d. - n.d. Comercio Especializado
-0.28 20.26 55.80 -30.84 1,720.96 -5.89 1,217.03 -8.65 0.02 0.08 Servicios Financieros
11.87 27.57 41.60 -7.95 6,683.77 13.09 6,286.48 14.49 0.01 0.09 Banco
7.51 19.89 38.97 6.71 440.06 -15.92 232.47 -15.37 0.04 0.08 Comercio de Autoservicio
3.39 -144.36 -37.60 -117.86 1,418.86 -8.87 1,033.09 6.72 0.12 0.33 Telecomunicaciones
-1.34 n.d. n.d. n.d. 643.75 0.20 n.d. n.d. - n.d. Alimentos
-3.91 98.95 129.80 24.02 17,790.13 6.09 16,608.52 6.00 0.01 0.08 Banca de Desarrollo
12.77 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. Automotriz
3.97 27.87 37.45 -14.03 545.77 -9.72 232.04 -14.76 0.04 0.07 Comercio
-4.59 34.33 48.72 1.06 646.62 -5.75 204.52 -3.44 0.09 0.13 Comercio de Autoservicio
18.15 -37.15 -38.30 -893.59 545.02 -16.58 243.50 -8.69 0.01 0.01 Bebidas
1.67 42.30 89.49 189.45 1,638.24 -1.71 723.55 n.d. 0.00 0.00 Cemento
-4.82 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Construccin
-14.44 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Qumica
16.66 62.27 112.36 n.d. 1,233.83 -1.66 431.24 5.37 0.06 0.09 Medios de Comunicacin
-2.72 32.00 48.77 -11.60 873.27 -10.42 256.34 -2.48 0.06 0.09 Holding
17.00 131.67 178.48 19.99 8,387.22 -20.24 7,714.30 -21.81 0.01 0.18 Banco
18.15 -35.29 -36.38 -893.59 517.74 -16.58 231.31 -8.69 0.01 0.01 Bebidas
18.15 -35.29 -36.38 -893.59 517.73 -16.58 231.31 -8.69 0.01 0.01 Bebidas
0.11 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Textil-Confeccin
8.75 15.45 39.53 -4.88 612.37 16.51 427.72 26.10 0.04 0.10 Alimentos

RANKING

2014 2013 13/14 2014 2014 2014 (13/14)
301 333 32 OTR4 238 115 Bridgestone de Mxico a 716.71 10.27 4.31
302 304 2 VDR2 n.p. n.p. Vitro Vidrio Plano 716.26 0.48 -1.13
303 331 28 AUT29 100 n.p. Mazda Motor de Mxico 715.05 9.34 16.75
304 218 -86 AUT30 n.p. 376 Posco Mxico 712.94 -36.74 -14.73
305 305 0 AUT31 n.p. n.p. Freightliner 711.95 0.18 0.10
306 306 0 TCA17 n.p. n.p. Matsushita Industrial de B.C. a 711.37 0.23 0.36
307 n.p. - n.p. SFB41 n.p. 68 GF Banco del Bajo 711.10 6.57 n.d.
308 350 42 AUT32 149 197 Grupo Hermes 710.99 18.54 3.10
309 308 -1 IND18 n.p. n.p. Makro Industrial Del Norte 710.59 0.22 0.19
310 307 -3 COM50 n.p. n.p. Farmacias del Ahorro 710.49 0.16 0.20
311 309 -2 CYC11 n.p. n.p. Tecnos Constructores 705.88 0.18 0.17
312 314 2 TXT2 n.p. n.p. Grupo Industrial Cierres Ideal 699.48 0.90 0.33
313 156 -157 TAB1 n.p. n.p. British American Tobacco Mxico a
692.25 -57.07 -24.50
314 341 27 CYC12 264 43 Corporacin Moctezuma 691.23 10.82 0.01
315 292 -23 CUP1 156 n.p. Avn Cosmetics a 685.55 -12.13 -5.09
316 338 22 EEL6 n.p. n.p. Conductores elctricos IUSA 683.53 8.94 18.97
317 321 4 SFB42 137 69 Grupo Profuturo 681.69 0.52 6.10
318 296 -22 COM51 127 204 Grupo Lamosa 675.09 -9.76 -2.41
319 317 -2 AUT33 n.p. 366 Xignux Yazaki e 666.18 -3.55 3.77
320 328 8 CYC13 n.p. n.p. Outokumpu Mexinox 666.15 0.71 0.69
321 337 16 EEL7 n.p. n.p. Emerson Electric a 666.00 5.80 n.d.
322 300 -22 ENR15 n.p. 333 Polioles 662.87 -8.24 -3.92
323 325 2 SFB43 n.p. 63 Banco del Bajo 660.65 n.d. 1.36
324 336 12 SFB44 180 55 GF BanRegio 658.47 3.80 8.81
325 313 -12 IND19 158 n.p. Navistar International 657.99 -5.11 -3.27
326 n.p. - n.p. IND20 n.p. n.p. Verzatec a 656.55 0.25 0.14
327 353 26 SFB45 n.p. 177 GF Afirme 655.68 9.77 4.03
328 346 18 AUT34 n.p. n.p. ArvinMeritor de Mxico 652.98 6.26 -3.42
329 263 -66 SQF6 240 n.p. Pfizer 652.90 -25.44 -8.16
330 316 -14 AYB40 189 n.p. Kelloggs Company Mxico 651.62 -5.73 -1.71
331 n.p. - n.p. SFB46 195 45 American Express Mxico 651.39 n.d. n.d.
332 299 -33 TUR2 332 n.p. Despegar.com 650.98 -10.19 n.d.
333 319 -14 ENR16 n.p. n.p. Petroqumica Morelos 650.40 -5.27 -1.93
334 351 17 PLS2 163 n.p. Industrias Martinrea 649.41 8.41 7.65
335 404 69 SFB47 279 269 Seguros Atlas 647.87 31.32 5.09
336 334 -2 LYT10 n.p. n.p. Delta Airlines 639.16 0.12 0.16
337 384 30 SFB48 326 35 NR Finance Mxico 635.49 8.95 12.90
338 362 25 IND21 257 n.p. 3M Mxico 632.55 12.11 4.74
339 340 2 IND22 n.p. n.p. John Deere de Mxico a 629.79 0.64 0.39
340 339 0 QUM7 n.p. n.p. Grupo Celanese 622.73 -0.51 0.29
341 442 102 LYT11 n.p. 64 Grupo Aeroportuario de la Ciudad de Mxico 622.65 48.39 18.04
342 345 4 TUR3 n.p. n.p. Onvisa Operadora Mayorista Viajes 617.87 0.25 0.16
343 n.p. - n.p. COM52 192 n.p. SCA Consumidor Mxico 612.36 1.48 10.85
344 347 4 ENR17 n.p. n.p. Sempra Mxico 611.85 0.40 0.26
345 318 -26 GOB3 310 144 Pronsticos para la Asistencia Pblica 608.51 -11.38 0.67
346 n.p. - n.p. SFB49 n.p. 256 Pensiones Banorte 605.59 -11.39 -0.48
347 349 3 AYB41 136 211 Grupo La Moderna 605.45 0.52 2.22
348 370 23 SQF7 n.p. 342 Maypo Farmaceticos 598.67 8.00 7.76
349 358 10 COM53 196 n.p. Henkel 595.31 3.60 3.27
350 n.p. - n.p. ENT8 n.p. n.p. Dish Mxico 594.43 n.d. n.d.

Pea 2014 2014 2014) 2014 2014) 2014 2014) ROA ROE
19.52 65.91 87.16 9.28 582.74 -0.29 157.17 -9.59 0.10 0.15 Neumticos
-5.13 -1.25 91.22 6.01 1,001.01 -7.41 770.50 -11.90 0.02 0.09 Vidrio
21.06 n.d. n.d. n.d. 100.27 13.97 78.00 -0.42 n.d. n.d. Automotriz
n.d. 1.73 n.d. n.d. 789.51 n.d. 580.00 n.d. n.d. n.d. Automotriz
6.75 115.85 134.39 59.34 9,338.65 7.07 8,443.43 7.54 0.01 0.10 Banco
8.80 37.55 48.69 26.95 1,098.30 3.64 760.76 6.60 0.02 0.08 Automotriz
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Manufactura
-1.13 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Comercio Especializado
n.d. n.d. n.d. n.d. 96.55 1.49 n.d. n.d. - n.d. Construccin
n.d. n.d. n.d. n.d. 140.82 1.02 n.d. n.d. - n.d. Textil-Confeccin
-6.40 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. Tabaco
3.41 152.52 211.47 25.89 723.31 -8.73 150.14 -8.33 0.15 0.18 Cemento
1.05 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Cuidado Personal
-0.76 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Equipo Elctrico
n.d. 108.50 154.40 30.66 2,445.69 2.61 1,988.72 0.62 0.04 0.22 Servicios financieros
6.33 33.30 117.81 10.01 1,019.41 -11.50 615.60 -13.46 0.04 0.11 Productos Cermicos
-0.70 5.39 35.18 -7.54 496.19 -1.97 361.45 1.02 0.01 0.03 Autopartes
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Equipo Elctrico
7.07 10.12 28.79 22.68 452.38 -0.69 245.85 1.07 0.02 0.03 Qumica y Petroqumica
5.88 115.78 121.20 n.d. 9,090.72 n.d. 8,190.69 n.d. - n.d. Financiero
n.d. n.d. n.d. n.d. 179.00 14.54 n.d. n.d. n.d. n.d. Manufactura
2.15 n.d. n.d. n.d. 510.00 0.20 n.d. n.d. - n.d. Siderurgia
31.59 n.d. n.d. n.d. 250.00 4.65 n.d. n.d. n.d. n.d. Autopartes
-1.64 n.d. n.d. n.d. 491.55 -23.10 262.95 2.08 0.08 0.13 Qumico-Farmacetico
2.59 134.39 181.57 n.d. 1,760.72 n.d. 1,188.17 n.d. n.d. n.d. Grupo Financiero
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Turismo
2.31 -108.85 252.28 -18.79 783.94 -7.92 686.58 -26.07 -0.09 0.94 Petroqumica
36.14 n.d. n.d. n.d. 250.00 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Plstico
7.62 18.16 24.81 -742.09 1,026.29 6.77 787.81 10.10 0.02 0.09 Seguros
n.d. 146.56 229.87 38.10 4,330.36 11.15 3,630.97 8.30 0.03 0.23 Servicios Financieros
5.61 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Manufactura
1.30 n.d. n.d. n.d. n.d. -100.00 n.d. n.d. - n.d. Maquinaria Agrcola
1.36 n.d. n.d. -100.00 861.84 0.25 n.d. -100.00 0.07 0.09 Qumica
7.25 108.16 -7.70 -113.62 685.11 75.94 499.41 58.56 -0.01 -0.03 Transporte
4.85 n.d. n.d. n.d. 100.00 -54.35 n.d. n.d. n.d. n.d. Consumo
n.d. n.d. n.d. n.d. 2,536.85 0.07 n.d. n.d. - n.d. Energa Electrica
n.d. 45.65 13.06 -6.88 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Gobierno
23.38 20.74 -311.79 16.09 4,173.71 3.78 4,080.77 3.94 0.00 0.15 Servicios Financieros
5.67 28.12 38.25 -13.79 548.95 -6.72 104.18 -9.19 0.05 0.06 Alimentos
12.43 7.75 37.80 143.74 194.37 10.76 117.38 7.78 0.06 0.16 Qumico-Farmacetico
5.25 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Consumo
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Entretenimiento

RANKING

2014 2013 13/14 2014 2014 2014 (13/14)
351 342 -8 SFB50 308 200 Allianz Mxico 591.60 -4.73 4.70
352 335 -16 ENR18 n.p. 334 Unimor 582.88 -8.24 -3.92
353 366 14 SFB51 n.p. 128 Pensiones BBVA Bancomer 582.08 4.05 3.49
354 357 4 ENT9 n.p. n.p. Vips 579.93 0.62 1.82
355 364 9 IND23 n.p. n.p. Siderurgica Lazaro Cardenas Las Truchas 569.48 1.36 -1.09
356 n.p. - n.p. COM54 n.p. n.p. Herbalife Internacional de Mxico 568.75 1.13 4.71
357 543 186 CYC14 n.p. 75 Mxico Proyectos y Desarrollos 562.85 84.98 n.d.
358 n.p. - n.p. AUT35 233 n.p. Cummins 561.84 n.d. -6.66
359 367 8 COM55 n.p. n.p. Abarrotera del Duero 559.82 0.27 0.15
360 371 11 CYC15 n.p. n.p. Proyectos y Montajes Electromecanicos 559.61 0.96 0.48
361 368 7 AUT36 n.p. n.p. Katcom 559.48 0.55 n.d.
362 369 7 COM56 n.p. n.p. Cummins Comercializadora 559.36 0.68 n.d.
363 352 -11 IND24 n.p. 170 Nacobre 558.20 -6.74 -0.17
364 387 23 TI7 86 n.p. Softtek e 555.30 7.49 8.12
365 356 -9 SEV2 244 n.p. ManPower 554.20 -3.88 -0.54
366 373 7 PLS3 n.p. n.p. Evenflo Mxico 552.48 0.57 0.32
367 n.p. - n.p. SQF8 254 n.p. Novartis Farmacutica a 551.83 n.d. n.d.
368 n.p. - n.p. SFB52 88 160 GF Bancoppel 549.21 n.d. n.d.
369 400 31 AYB42 n.p. n.p. Embotelladora Tropical 545.09 8.80 5.51
370 n.p. - n.p. TI8 331 375 Alcatel Onetouch 544.08 n.d. n.d.
371 n.p. - n.p. ENR19 263 352 Kuo Qumico 544.00 n.d. n.d.
372 374 2 AUT37 n.p. n.p. Corporacin Zapata 543.55 0.41 0.56
373 453 80 LYT12 60 n.p. Sistema de Transporte Colectivo 543.47 32.90 17.05
374 407 33 SFB53 n.p. 161 Bancoppel 543.01 11.10 14.74
375 383 8 COM57 147 340 Interceramic 542.43 3.62 3.92
376 359 -17 SQF9 251 n.p. Roche de Mxico a 542.28 -5.30 -7.33
377 378 1 COM58 n.p. n.p. Black & Decker Mxico e 536.72 0.70 0.46
378 379 1 QUM8 n.p. n.p. Kuo Qumico 536.46 0.75 -20.87
379 380 1 AYB43 n.p. n.p. Xignx Alimentos 533.49 0.61 n.d.
380 360 -20 EEL8 n.p. 166 Condumex EyPA 531.64 -6.74 -0.17
381 192 -189 TCA18 76 n.p. Whirlpool Mxico 526.71 -59.98 -26.16
382 382 0 COM59 n.p. n.p. Ingram Micro a 520.25 -1.03 -0.20
383 388 5 AUT38 n.p. n.p. Breed Technologies a 516.54 0.30 n.d.
384 417 33 IND25 203 24 Pinfra 515.85 13.06 13.94
385 389 4 CYC16 129 n.p. Grupo GP 514.59 0.15 n.d.
386 391 5 AUT39 n.p. n.p. Mercedes-Benz Camiones a 509.34 0.11 0.46
387 392 5 LYT13 n.p. n.p. Autobuses Estrella Blanca 509.15 0.08 0.17
388 394 6 TCA19 n.p. n.p. Daewoo Electronics de Mxicos a 508.27 0.16 0.13
389 424 35 COM60 122 n.p. Grupo Mart 507.90 15.60 5.06
390 386 -4 PAP4 162 n.p. Smurfit Kappa Cartn y Papel de Mxico 507.90 -1.68 1.30
391 395 4 TLC9 n.p. n.p. Telefonos del Noroeste 504.52 0.17 0.13
392 412 20 SEV3 243 n.p. Grupo Monsanto Mxico 503.75 8.19 1.55
393 312 -81 SFB54 n.p. 32 Zurich Santander Seguros Mxico 503.05 -27.68 -3.61
394 401 7 PAP5 n.p. n.p. Grupo Papelero Scribe 502.58 0.59 3.36
395 385 -10 SFB55 n.p. 203 Banco Afirme 501.94 -3.71 1.24
396 355 -41 COM61 n.p. n.p. LOreal 501.40 -13.40 n.d.
397 399 2 TCA20 n.p. n.p. SIA Electrnica de Baja California 501.00 -0.20 n.d.
398 459 61 EEL9 197 n.p. ABB de Mxico 500.75 25.29 0.10
399 406 7 AUT40 n.p. n.p. Carplastic a 493.58 0.36 0.72
400 475 75 VDR3 188 n.p. Saint-Gobain Mxico 491.66 33.44 5.52

Pea 2014 2014 2014) 2014 2014) 2014 2014) ROA ROE
9.91 29.89 41.12 541.14 1,365.63 7.34 1,249.27 8.11 - n.d. Seguros
7.07 8.90 25.32 22.68 397.80 -0.69 216.19 1.07 0.02 0.03 Petroqumica
1.36 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Restaurante
n.d. n.d. n.d. n.d. 114.52 0.78 n.d. n.d. - n.d. Siderurgia
n.d. 80.70 154.67 108.49 2,571.05 13.25 1,716.02 -1.61 0.01 0.04 Construccin
17.88 n.d. n.d. n.d. 94.00 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Autopartes
n.d. n.d. n.d. n.d. 105.82 1.19 n.d. n.d. - n.d. Comercio
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. -100.00 n.d. n.d. n.d. n.d. Comercio Especializado
-5.12 35.44 53.20 9.11 476.15 -6.37 117.63 -18.90 0.07 0.10 Metalurgia
13.58 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Servicios Profesionales
1.77 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Plstico
n.d. 37.92 68.40 n.d. 1,869.57 n.d. 1,614.06 n.d. n.d. n.d. Grupo Financiero
18.15 -26.53 -27.35 -893.59 389.21 -16.58 173.89 -8.69 0.01 0.01 Bebidas
n.d. 2.35 5.30 n.d. 335.79 n.d. 286.04 n.d. n.d. n.d. Tecnologa
-5.11 6.25 28.93 n.d. 295.27 n.d. 155.80 n.d. n.d. n.d. Qumica y Petroqumica
n.d. n.d. n.d. n.d. 193.48 0.66 n.d. n.d. - n.d. Automotriz
8.92 -547.07 -371.26 -75.36 19,178.45 -9.80 356.90 -15.35 0.03 0.03 Transporte
n.d. 36.62 68.40 -6.57 1,879.78 13.37 1,624.08 15.46 0.03 0.21 Banco
1.43 8.13 30.72 -14.16 378.56 -8.50 190.49 -4.63 0.08 0.16 Productos Cermicos
-1.76 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Qumico-Farmacetico
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Qumica
-4.14 33.75 50.67 9.11 453.49 -6.37 112.03 -18.90 0.07 0.10 Equipo Elctrico
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. Electrodomesticos
-0.06 n.d. n.d. n.d. 240.34 0.56 n.d. n.d. - n.d. Comercio Especializado
n.d. n.d. n.d. n.d. 117.00 -2.50 n.d. n.d. - n.d. Autopartes
n.d. 166.88 286.55 8.51 1,826.21 27.42 554.85 -27.37 0.12 0.26 Manufactura
n.d. n.d. n.d. -100.00 1,089.49 0.38 n.d. -100.00 0.05 0.08 Construccin
-1.07 n.d. n.d. n.d. 241.35 0.66 n.d. n.d. - n.d. Automotriz
n.d. n.d. n.d. n.d. 393.72 0.51 n.d. n.d. - n.d. Trasporte
7.85 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. Comercio Especializado
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. 0.05 0.11 Papel y Celulosa
n.d. n.d. n.d. n.d. 266.48 0.45 n.d. n.d. - n.d. Telecomunicaciones
n.d. n.d. n.d. n.d. 130.00 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Servicios Profesionales
16.36 125.09 118.39 46.81 1,166.48 -14.97 957.85 -20.32 0.07 0.60 Seguros
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Papel
14.45 24.82 26.00 48.21 7,064.86 -14.66 6,828.47 -15.02 0.00 0.06 Banco
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Electrnica
-1.64 n.d. n.d. n.d. 259.52 -0.18 n.d. n.d. - n.d. Autopartes
18.64 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Vidrio

RANKING

2014 2013 13/14 2014 2014 2014 (13/14)
401 396 -5 ENT10 n.p. n.p. Cinemex a 489.09 -2.87 47.13
402 414 12 GOB4 140 n.p. Liconsa 488.59 5.18 2.31
403 447 44 AYB44 182 n.p. Grupo Peafiel 484.85 16.92 n.d.
404 397 -7 OTR5 185 n.p. Superior Industries de Mxico 484.70 -3.60 -1.32
405 372 -33 AYB45 164 n.p. Grupo PINSA a 481.00 -12.55 0.51
406 n.p. - n.p. COM62 n.p. n.p. Bodega CM e 480.73 n.d. 3.79
407 244 -163 ENR20 300 n.p. Weatherford de Mxico 479.72 -49.94 -27.75
408 n.p. - n.p. SFB56 201 255 GF CIBanco 478.63 332.01 75.68
409 361 -48 ENT11 249 330 Corpo. Interamericana de Entretenimiento 478.62 -15.84 -2.09
410 n.p. - n.p. AYB46 n.p. n.p. Gamesa Energia Mexico 477.98 -39.68 -15.40
411 410 -1 SFB57 n.p. 41 BanRegio Banco 476.75 0.16 5.87
412 469 57 COM63 70 134 Kuo Consumo 475.04 24.19 -12.33
413 403 -10 EEL10 n.p. n.p. Conductores Monterrey a 469.80 -5.51 3.94
414 420 6 CYC17 95 n.p. Consorcio Ara 466.98 3.89 -1.90
415 390 -25 SQF10 234 n.p. GlaxoSmithKline 466.52 -8.52 -2.65
416 413 -3 SFB58 241 141 ABA Seguros 465.06 -0.03 3.13
417 737 320 SFB59 n.p. 18 Accival 459.50 180.74 4.98
418 416 -2 PAP6 193 n.p. Grupo Copamex 458.99 0.45 0.19
419 415 -4 TCA21 n.p. n.p. Hitachi Home Electronics a 458.00 -0.87 -0.36
420 n.p. - n.p. COM64 258 n.p. Casas Javer 455.74 n.d. n.d.
421 393 -28 ENT12 101 n.p. Codere Mxico 454.31 -10.56 -7.25
422 493 71 ENR21 n.p. 378 Grupo Pochteca 453.87 29.48 17.03
423 425 2 COM65 n.p. 289 Sper Chedraui e 451.12 3.26 3.42
424 445 21 CUP2 n.p. 283 Grupo PI Mabe 450.86 8.46 7.32
425 421 -4 OTR6 n.p. n.p. Lamina y Placa de Monterrey 450.48 0.28 0.27
426 419 -7 SFB60 n.p. 14 Afore XXI Banorte 448.23 -0.95 21.02
427 423 -4 OTR7 n.p. n.p. Pinelli Universal 442.83 0.20 0.30
428 n.p. - n.p. LYT14 280 17 Controladora Asur 442.38 n.d. n.d.
429 323 -106 TUR4 80 88 Grupo Posadas 440.05 -34.33 -1.91
430 411 -19 AUT41 n.p. 167 Condumex Autopartes 435.15 -6.74 -0.17
431 427 -4 COM66 n.p. n.p. Distribuidora Kroma 430.52 0.24 0.43
432 429 -3 AUT42 n.p. n.p. Breed Cinturones de Seguridad a 429.93 0.30 0.48
433 439 6 TLC10 n.p. n.p. Lucent Technologies a 429.84 1.77 0.62
434 431 -3 PAP7 n.p. n.p. Papelera San Rafael a 429.73 0.55 0.57
435 432 -3 SFB61 n.p. n.p. Western Union a 429.22 0.56 1.67
436 428 -8 SQF11 220 n.p. Boehringer Ingelheim 427.92 -0.25 0.18
437 435 -2 CYC18 n.p. n.p. Grupo Javer 426.85 0.46 3.36
438 436 -2 LYT15 n.p. n.p. Red de Carreteras de Occidente 426.82 0.49 n.d.
439 430 -9 MIN9 n.p. n.p. Panamerican Silver Corp 426.24 -0.33 n.d.
440 541 101 AYB47 n.p. 273 Caf Sirena 425.23 39.19 18.65
441 409 -32 MIN10 n.p. 309 Minera Fresnillo 423.51 -11.19 -14.55
442 441 -1 ENR22 n.p. n.p. Fbrica de Jabn La Corona a 421.87 0.51 0.30
443 452 9 LYT16 283 13 Grupo Aeroportuario del Pacfico 417.32 1.86 3.59
444 375 -69 AYB48 224 148 Grupo Minsa 417.23 -22.90 -2.41
445 496 51 SFB62 n.p. 140 GF Multivalores 416.25 20.65 20.07
446 464 18 TLC11 200 116 Alestra 415.24 5.13 5.67
447 434 -13 SFB63 n.p. 184 Financiera Independencia 415.17 -2.41 -2.25
448 448 0 COM67 n.p. n.p. Hechos con Amor 412.58 0.31 0.17
449 547 98 COM68 n.p. 274 Distribuidor Internacional de Alimentos 411.51 39.19 18.65
450 482 32 SQF12 261 57 Merck 411.14 13.72 7.78

Pea 2014 2014 2014) 2014 2014) 2014 2014) ROA ROE
13.82 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Entretenimiento
2.04 -34.54 -327.43 -339.80 197.79 -11.80 42.77 60.49 -0.22 -0.25 Gobierno
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Bebidas
31.30 n.d. n.d. n.d. 199.51 27.60 n.d. n.d. n.d. n.d. Otros
-1.81 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Comercio de Autoservicio
n.d. n.d. n.d. n.d. 160.00 -28.88 n.d. n.d. n.d. n.d. Petrleo y Gas
n.d. 16.48 20.17 -28.63 1,379.65 -40.18 1,274.98 -41.87 0.01 0.19 Banco
-7.33 7.73 24.23 -55.66 535.75 0.20 319.59 11.96 0.04 0.09 Entretenimiento
-5.54 n.d. n.d. n.d. 320.00 -48.80 n.d. n.d. - n.d. Alimentos
n.d. 107.14 139.50 43.47 6,268.50 -6.29 5,721.31 -7.48 0.01 0.16 Banco
n.d. 37.92 63.54 n.d. 261.29 n.d. 112.65 n.d. n.d. n.d. Consumo
4.39 n.d. 4.19 -57.08 139.83 2.72 53.31 n.d. n.d. n.d. Equipo Elctrico
-5.50 36.87 45.76 10.49 1,102.14 -8.40 376.48 -10.39 0.03 0.05 Construccin
3.34 35.97 28.34 -49.63 896.78 -3.66 750.30 2.30 0.07 0.32 Seguros
20.60 173.14 243.57 905.38 877.77 275.28 534.60 -80.93 12.99 12.99 Casa de Bolsa
-0.51 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Papel y Celulosa
n.d. -8.12 64.73 n.d. 532.13 n.d. 458.40 n.d. n.d. n.d. Comercio Especializado
n.d. -86.80 13.13 -171.60 965.92 -10.56 419.74 -10.07 -0.08 -0.14 Entretenimiento
n.d. 0.34 14.70 n.d. 254.50 -8.52 175.35 -6.12 0.01 0.03 Qumica y Petroqumica
7.51 11.14 21.82 6.71 246.43 -15.92 130.19 -15.37 0.04 0.08 Comercio de Autoservicio
6.46 11.44 27.86 15.85 297.44 6.65 182.79 20.00 0.05 0.12 Cuidado Personal
n.d. n.d. n.d. n.d. 216.85 0.21 n.d. n.d. - n.d. Metal-Mecnica
21.15 181.19 228.37 -21.46 1,709.40 -12.02 87.90 14.60 0.09 0.10 Afore
n.d. n.d. n.d. n.d. 183.87 0.67 n.d. n.d. - n.d. Muebles
n.d. 171.84 237.84 n.d. 1,617.61 n.d. 349.79 n.d. n.d. n.d. Transporte Areo
-1.05 54.04 40.99 -1,357.16 900.47 -6.06 622.63 -10.95 -0.14 -0.53 Turismo
-4.14 27.63 41.47 9.11 371.19 -6.37 91.70 -18.90 0.07 0.10 Autopartes
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Comercio Especializado
1.10 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Telecomunicaciones
0.80 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Papel y Celulosa
6.28 43.79 33.54 -17.36 1,019.53 -1.06 733.77 -3.43 0.00 n.d. Sector Financiero
n.d. n.d. n.d. -100.00 549.15 0.10 n.d. -100.00 -0.04 -0.28 Construccin
n.d. n.d. n.d. -100.00 4,388.00 0.18 n.d. -100.00 -0.01 -0.02 Logstica y Transporte
n.d. -439.26 -441.17 n.d. 1,183.10 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Minera
21.92 11.64 27.40 26.44 491.94 109.23 328.70 119.71 0.05 0.15 Alimentos
n.d. 8.25 58.80 -23.66 608.67 -4.59 262.81 5.12 0.05 0.09 Minera
6.96 n.d. n.d. n.d. 214.73 -0.51 n.d. n.d. - n.d. Qumica y Petroqumica
4.89 168.74 208.05 11.86 1,642.07 -15.02 202.86 -12.33 0.09 0.10 Logstica y Transporte
6.97 30.83 42.05 15.21 267.63 -5.34 81.54 3.80 0.08 0.10 Alimentos
0.38 37.87 103.38 -1.54 619.21 -3.06 380.70 6.94 0.09 0.21 Telecomunicaciones
13.74 23.93 32.94 27.38 751.02 -4.64 514.10 n.d. 0.03 0.08 Servicios Financieros
n.d. 11.27 26.52 26.44 476.07 109.23 318.10 119.71 0.05 0.15 Comercio Especializado
7.38 76.07 98.72 -7.80 363.62 0.58 45.50 -42.57 n.d. n.d. Qumico-Farmacetico

RANKING

2014 2013 13/14 2014 2014 2014 (13/14)
451 450 -1 AYB49 n.p. n.p. Cadbury Schweppes Mxico 410.55 0.20 0.33
452 440 -12 COM69 n.p. 217 Marca CM 410.49 -2.37 1.26
453 454 1 AUT43 n.p. n.p. Robert Bosch a 409.12 0.24 0.46
454 456 2 HOL20 237 n.p. Grupo Cydsa 408.38 0.54 -0.73
455 n.p. - n.p. MIN11 236 n.p. Agnico Eagle Mxico 405.48 17.62 n.d.
456 526 70 ENR23 n.p. n.p. Braskem Idesa 403.63 27.83 n.d.
457 458 1 LYT17 n.p. n.p. Autobuses de Oriente ADO 403.52 0.47 0.52
458 405 -53 SFB64 281 n.p. Zurich, Ca de Seguros 402.25 -18.23 2.40
459 470 11 COM70 213 n.p. Grupo Collado 401.24 5.59 -1.20
460 461 1 AYB50 n.p. 212 Productos Alimenticios La Moderna 399.60 0.52 2.22
461 449 -12 SEV4 214 353 SAP Mxico 398.65 -2.75 4.62
462 478 16 AYB51 n.p. 232 Intercarnes 396.35 8.83 7.48
463 495 32 IND26 n.p. n.p. MICARE 396.25 14.29 3.50
464 463 -1 SFB65 330 291 Valores Mexicanos 395.48 0.01 26.27
465 473 8 CYC19 n.p. 222 GIS Construccin 394.63 5.43 2.18
466 471 5 AUT44 n.p. n.p. Grupo Premier Automotriz 391.54 3.81 7.00
467 512 45 CYC20 142 363 Techint Ingeniera y Construccin 391.14 19.49 16.30
468 377 -91 SFB66 n.p. 7 Acciones y Valores Banamex 390.52 -27.15 2.21
469 465 -4 IND27 n.p. n.p. Servicios Siderrgicos Integrados 390.42 0.23 0.28
470 602 132 SFB67 313 113 Unifin Financiera 389.67 57.66 24.27
471 457 -14 SFB68 223 95 GF Monex 389.09 -3.87 0.67
472 480 8 SFB69 146 n.p. First Cash 388.86 7.21 6.57
473 437 -36 QUM9 n.p. 339 Indelpro 388.59 -8.24 -3.92
474 455 -19 COM71 n.p. n.p. Tupperware Brands Mxico 388.28 -4.66 47.83
475 466 -9 AYB52 n.p. n.p. Industrias Topo Chico 382.28 -1.45 2.95
476 476 0 AUT45 168 n.p. Kuo Automotriz 382.20 3.83 -2.56
477 444 -33 ENR24 n.p. 335 Akra Polyester e 381.92 -8.24 -3.92
478 483 5 AUT46 n.p. 223 Castech 380.01 5.43 2.18
479 n.p. - n.p. AYB53 n.p. n.p. Ingredin 376.85 0.23 0.19
480 501 21 AUT47 292 n.p. Federal Mogul 375.57 10.22 n.d.
481 460 -21 SQF13 217 76 Sanofi de Mxico 374.96 -5.72 1.93
482 477 -5 ENR25 n.p. n.p. Noble Corporation 368.45 0.27 n.d.
483 484 1 AUT48 n.p. n.p. Linamar de Mxico 366.51 3.00 3.55
484 479 -5 CYC21 n.p. n.p. Mexico Retail Properties 366.15 0.95 n.d.
485 488 3 SFB70 n.p. 31 Banco Nacional de Ejercito 363.58 2.73 3.04
486 462 -24 LYT18 235 n.p. Alstom a 361.17 -8.90 1.87
487 486 -1 AUT49 n.p. n.p. Renault a 356.86 0.57 3.39
488 487 -1 SEV5 n.p. n.p. Servicios de Agua y Drenaje de Monterrey 356.22 0.39 0.22
489 555 66 TLC12 n.p. n.p. American Tower Mxico 354.65 23.11 17.77
490 527 37 SFB71 318 119 Grupo Financiero Invex 351.17 11.27 14.87
491 586 95 OTR8 134 293 ARB Arendal 350.50 34.36 n.d.
492 490 -2 TLC13 n.p. n.p. Axtel Larga distancia a 349.25 -1.09 1.01
493 571 78 CYC22 282 98 Grupo Ruba 348.46 26.93 11.44
494 510 16 COM72 119 n.p. Mead Johnson Mxico 346.02 5.51 2.99
495 519 24 AUT50 n.p. n.p. Servicios de Produccin Saltillo 343.14 6.04 2.42
496 849 353 SFB72 n.p. 207 CIBanco 342.49 n.d. n.d.
497 502 5 ENT13 199 n.p. Grupo Imagen 340.26 0.69 2.93
498 500 2 LYT19 216 n.p. Grupo Penske 339.82 -0.36 12.55
499 503 4 TI9 n.p. n.p. Dell a 338.94 0.89 0.60
500 474 -26 AYB54 n.p. n.p. Yakult 338.60 -9.23 n.d.

Pea 2014 2014 2014) 2014 2014) 2014 2014) ROA ROE
n.d. n.d. n.d. n.d. 62.00 0.56 n.d. n.d. - n.d. Bebidas
-1.75 18.46 26.20 1.06 347.71 -5.75 109.98 -3.44 0.09 0.13 Comercio
0.88 n.d. n.d. n.d. 373.75 1.09 n.d.T457:V466 n.d. - n.d. Autopartes
-3.33 43.28 55.76 -17.47 976.42 2.36 438.72 14.07 0.04 0.07 Holding
n.d. n.d. n.d. n.d. 1,045.54 -23.27 n.d. n.d. 0.06 0.08 Minera
n.d. n.d. n.d. n.d. 3,200.00 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Qumica y Petroqumica
n.d. n.d. n.d. n.d. 202.59 0.42 n.d. n.d. - n.d. Transporte
2.46 -1.65 -24.46 -16.94 817.20 40.36 747.07 48.29 -0.02 -0.17 Seguros
-3.29 -4.91 5.78 -815.90 249.57 -8.36 186.29 -5.76 -0.03 -0.10 Comercio Mayorista
5.67 18.56 25.25 -13.79 362.31 -6.72 68.76 -9.19 0.05 0.06 Alimentos
9.33 3.99 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Servicios Profesionales
11.80 17.19 32.79 13.46 215.85 4.94 81.12 14.91 0.08 0.13 Alimentos
n.d. -6.14 1.11 -113.27 512.12 -11.83 339.05 -10.59 -0.04 -0.12 Siderurgia
n.d. 9.56 12.64 -17.96 1,929.35 -41.24 1,598.17 -50.00 0.00 0.13 Casa de Bolsa
1.15 17.28 26.34 -11.60 471.56 -10.42 138.42 -2.48 0.06 0.09 Construccin
n.d. 3.45 15.72 -58.61 306.83 48.35 228.33 100.96 0.15 0.34 Construccin
n.d. 172.91 243.57 4.59 723.26 -76.18 420.28 n.d. 0.05 0.72 Casa de Bolsa
n.d. 36.30 53.02 -63.11 1,037.73 25.97 933.92 24.39 0.03 0.36 Servicios Financieros
26.82 46.20 66.59 -26.30 2,986.75 -2.66 2,614.20 -3.58 0.02 0.19 Grupo Financiero
n.d. n.d. n.d. n.d. 52.89 1.53 n.d. n.d. n.d. n.d. Servicios Financieros
n.d. 5.93 16.88 22.68 265.20 -0.69 144.12 1.07 0.02 0.03 Qumica
n.d. 41.74 66.48 4.58 445.58 6.96 171.78 8.72 0.10 0.16 Bebidas
n.d. -28.14 -9.87 n.d. 385.61 n.d. 220.33 n.d. n.d. n.d. Automotriz
5.03 5.83 16.59 22.68 260.65 -0.69 141.65 1.07 0.02 0.03 Petroqumica
-2.97 16.64 25.36 -11.60 454.10 -10.42 133.29 -2.48 0.06 0.09 Autopartes
n.d. n.d. n.d. n.d. 140.00 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Autopartes
6.71 53.29 67.28 19.54 496.84 6.51 83.38 -24.27 0.12 0.15 Qumico-Farmacetico
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Petrleo y Gas
27.96 n.d. n.d. n.d. 115.00 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Autopartes
n.d. n.d. n.d. -100.00 1,499.42 0.22 n.d. -100.00 0.51 0.96 Construccin
10.87 91.05 129.87 6.79 3,529.55 -8.88 2,857.07 -10.84 0.02 0.13 Servicios Financieros
-4.27 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Logstica y Transporte
n.d. n.d. n.d. n.d. 2,462.52 0.10 n.d. n.d. - n.d. Servicios Pblicos
n.d. n.d. n.d. n.d. 1,600.00 18.58 n.d. n.d. n.d. n.d. Telecomunicaciones
4.69 31.45 29.27 -24.04 5,116.70 -7.06 4,837.53 -7.23 0.01 0.12 Grupo Financiero
n.d. 8.34 30.00 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Otros
n.d. -63.23 -16.47 -117.86 621.46 -8.87 452.49 6.72 0.12 0.33 Telecomunicaciones
0.54 40.11 49.51 60.75 430.16 9.23 144.96 35.62 0.06 0.08 Construccin
n.d. n.d. n.d. n.d. 115.00 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Consumo
-3.24 -20.23 -11.51 40.67 417.23 -11.23 96.42 -3.40 -0.01 -0.02 Autopartes
n.d. 16.28 18.34 n.d. 1,403.57 n.d. 1,298.56 n.d. n.d. n.d. Servicios Financieros
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Medios de Comunicacin
n.d. n.d. n.d. n.d. 120.00 14.35 n.d. n.d. 0.47 1.14 Logstica

RANKING

2014 2013 13/14 2014 2014 2014 (13/14)
501 517 16 HOL21 207 245 Grupo Accel 338.12 4.29 2.80
502 557 55 MIN12 205 350 Compaa Minera Autln 337.56 19.12 4.86
503 504 1 COM74 n.p. n.p. Frabel 336.85 1.66 0.77
504 532 28 SFB73 329 181 Agroasemex 333.86 6.84 57.68
505 569 64 SFB74 n.p. 108 Banco Multiva 333.78 20.63 23.25
506 498 -8 SQF14 n.p. n.p. Ely Lilly de Mxico a 333.41 -2.80 1.29
507 572 65 CYC23 170 162 Ca. Contratista Nacional (Coconal) 331.89 21.39 0.41
508 467 -41 CYC24 270 198 Grupo Aldesa 331.03 -14.53 n.d.
509 506 -3 IND28 n.p. n.p. Kemet de Mxico 330.88 0.47 0.48
510 508 -2 CYC25 n.p. n.p. Halliburton de Mxico 330.82 0.72 0.40
511 507 -4 ENR26 n.p. n.p. Axalta Coatingsystems Mxico 330.72 0.48 n.d.
512 686 174 SFB75 n.p. 209 Interacciones Casa de Bolsa 330.65 68.22 19.75
513 505 -8 COM75 n.p. n.p. Famsa Metropolitano 330.59 0.37 0.19
514 513 -1 COM76 n.p. n.p. Comercial V.H. a 329.48 0.96 0.68
515 511 -4 LYT20 n.p. n.p. Viva Aerobs 329.41 0.61 4.04
516 509 -7 AUT51 n.p. n.p. Buenaventura Autopartes a 328.95 0.21 -1.59
517 570 53 MIN13 n.p. 346 Autln Ferroaleaciones 327.44 19.12 4.86
518 499 -19 SFB76 n.p. n.p. Banco Ahorro Famsa 326.79 -4.47 3.47
519 542 23 AUT52 n.p. n.p. Italika 326.78 7.02 2.95
520 515 -5 AYB55 n.p. n.p. Agroindustrias Del Balsas 326.55 0.52 0.36
521 544 23 AYB56 n.p. n.p. Bebidas Purificadas del Centro 326.31 8.80 5.51
522 719 197 SFB77 255 16 Fonacot 324.00 87.13 40.38
523 491 -32 ENR27 n.p. 336 Univex 323.82 -8.24 -3.92
524 520 -4 TCA22 n.p. n.p. Sony de Mexicali a 322.00 0.63 n.d.
525 n.p. - n.p. AYB57 211 n.p. Grupo Martimo Industrial 321.97 n.d. 11.74
526 522 -4 IND29 n.p. n.p. Industrias San Cristobal 320.55 0.35 0.19
527 524 -3 TXT3 n.p. n.p. Sara Lee a 319.74 1.04 0.50
528 525 -3 IND30 n.p. n.p. Denko Internacional 318.82 0.78 0.42
529 535 6 TUR5 n.p. n.p. Starwood hotels & Resorts 315.27 1.17 n.d.
530 489 -41 TUR6 52 n.p. Intercontinental Hotels Group 314.60 -11.01 n.d.
531 537 6 ENT14 62 n.p. Premium Restaurant Brands a 314.52 1.64 -2.79
532 529 -3 TCA23 161 n.p. Mitsubishi de Mxico a 314.48 0.36 0.37
533 468 -65 LYT21 183 n.p. Grupo Iamsa 310.76 -19.08 n.d.
534 538 4 VDR4 n.p. n.p. Vitro Envases 310.75 0.47 -1.14
535 402 -133 SFB78 n.p. 59 Caterpillar Crdito 309.70 -38.01 -14.94
536 548 12 COM77 n.p. 195 Terza 309.53 4.86 5.84
537 539 2 TCA24 n.p. n.p. Termoelectrica de Mexicali 309.40 0.29 0.36
538 545 7 SFB79 175 8 Afore Banamex 308.68 3.15 -2.59
539 559 20 AYB58 n.p. n.p. Embotelladora Valle de Oaxaca 308.06 8.80 5.51
540 485 -55 SFB80 n.p. 196 Scotia Casa de Bolsa 306.18 -13.94 -1.32
541 531 -10 SFB81 n.p. 36 Banco American Express 305.29 -2.41 -0.16
542 552 10 AYB59 n.p. n.p. Canel's 300.45 2.98 10.17
543 536 -7 AUT53 265 n.p. Grupo Urrea a 300.23 -3.46 -0.67
544 561 17 OTR9 n.p. 279 Dal-Tile Mxico 297.81 5.79 8.09
545 587 42 MIN14 n.p. n.p. Minera Carbonfera Ro Escondido 297.19 14.29 3.50
546 516 -30 SFB82 125 145 Caja Popular Mexicana 296.44 -8.63 -1.18
547 592 45 CYC26 157 171 Constructora y Edificadora GIA + A 296.15 14.97 n.d.
548 534 -14 SFB83 221 138 GF Actinver 295.64 -5.19 6.89
549 540 -9 LYT22 103 n.p. Grupo Senda 295.57 -3.46 0.24
550 546 -4 AYB60 n.p. n.p. Embotelladora Zapopan 293.70 -1.45 2.95

Pea 2014 2014 2014) 2014 2014) 2014 2014) ROA ROE
9.89 12.40 6.22 -57.13 248.92 5.95 100.30 14.16 0.05 0.08 Holding
9.61 3.93 24.61 63.74 540.93 3.70 293.66 7.36 -0.02 -0.04 Minera
n.d. 19.79 9.53 -16.97 376.67 35.61 254.02 59.70 0.07 0.16 Seguros
n.d. 32.35 44.34 42.32 3,680.02 -1.61 3,420.25 -2.36 0.01 0.12 Banco
-0.15 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. 0.12 0.14 Qumico-Farmacetico
8.59 22.37 31.03 -29.19 415.17 2.71 130.78 34.50 0.09 0.12 Construccin
n.d. 17.36 27.20 -44.90 583.76 -15.32 569.30 n.d. 0.01 0.07 Construccin
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Manufactura
27.27 15.59 21.72 68.10 4,197.07 68.30 4,070.37 70.68 0.00 0.08 Casa de Bolsa
15.39 n.d. n.d. n.d. 139.48 1.86 n.d. n.d. - n.d. Comercio de Autoservicio
-0.82 n.d. - n.d. - -100.00 - n.d. - n.d. Autopartes
9.61 3.81 23.87 63.74 524.71 3.70 284.85 7.36 -0.02 -0.04 Minera
n.d. -3.99 -22.57 -453.85 1,201.42 -6.97 1,026.30 -7.72 0.00 0.03 Banco
14.10 n.d. n.d. n.d. 100.00 1.01 n.d. n.d. - n.d. Automotriz
18.15 -15.88 -16.37 -893.59 233.00 -16.58 104.10 -8.69 0.01 0.01 Bebidas
8.65 126.53 126.53 1.48 774.78 61.33 420.28 102.10 0.26 0.46 Servicios Financieros
7.07 4.94 14.07 22.68 221.00 -0.69 120.10 1.07 0.02 0.03 Petroqumica
-4.77 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Electrnica de Consumo
n.d. n.d. n.d. n.d. 80.66 -0.11 n.d. n.d. - n.d. Metalurga
n.d. n.d. n.d. n.d. 52.00 1.96 n.d. n.d. - n.d. Maquiladora
13.79 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Hotelera y Turismo
-0.26 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. -0.05 -0.17 Restaurantes
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Transporte
-14.13 n.d. n.d. -100.00 468.38 -0.16 n.d. -100.00 0.02 0.09 Vidrio
24.83 56.81 70.36 26.72 1,666.26 -0.36 1,271.64 -3.31 0.02 0.11 Servicios Financieros
14.47 17.08 27.73 17.08 267.29 -1.28 170.05 -3.59 0.05 0.15 Productos de Consumo
n.d. n.d. n.d. n.d. 197.52 0.62 n.d. n.d. - n.d. Electrnica
1.70 135.21 202.37 -2.11 379.52 1.08 91.17 40.33 0.37 0.45 Servicios Financieros
18.15 -14.99 -15.46 -893.59 219.96 -16.58 98.27 -8.69 0.01 0.01 Bebidas
20.77 16.42 23.76 31.76 827.85 17.38 726.62 21.47 0.02 0.13 Casa de Bolsa
6.19 72.36 97.51 -0.36 1,024.12 0.21 619.88 11.92 0.06 0.14 Banco
3.65 7.83 18.77 61.86 270.66 -13.87 153.50 -11.84 0.02 0.05 Cermica
n.d. -4.61 0.83 -113.27 384.09 -11.83 254.28 -10.59 -0.04 -0.12 Minera
n.d. 22.17 22.08 235.36 1,941.09 n.d. 1,672.49 -3.38 n.d. 0.03 Financiero
n.d. 18.76 63.12 631.56 235.89 -3.71 104.06 10.97 0.02 0.03 Construccin
n.d. 23.10 32.20 -2.41 2,735.56 -2.65 2,478.97 -2.53 0.01 0.04 Servicios Financieros
n.d. -8.98 25.78 -34.01 338.41 -13.65 257.58 -9.38 0.10 0.35 Logstica y Transporte
4.90 32.07 51.07 4.58 342.34 6.96 131.98 8.72 0.10 0.16 Bebidas

RANKING

2014 2013 13/14 2014 2014 2014 (13/14)
551 625 74 SFB84 316 28 Volkswagen Leasing 291.03 26.74 n.d.
552 562 10 LYT23 n.p. 322 Aeromxico Connect 290.66 3.41 2.44
553 589 36 SFB85 n.p. 155 Banco Invex 289.64 11.76 9.40
554 556 2 CYC27 n.p. n.p. Vive Ica 289.48 1.66 0.70
555 574 19 SFB86 295 n.p. AIG Seguros Mxico 286.51 5.57 6.20
556 710 154 GOB5 99 n.p. Telecomm-Telgrafos 286.22 58.17 11.32
557 560 3 AYB61 n.p. n.p. Qualtia Alimentos e 283.76 0.75 -15.85
558 565 7 AYB62 n.p. n.p. Huevo y Derivados 282.93 1.01 1.69
559 528 -31 AYB63 314 n.p. Diageo 282.77 -9.80 n.d.
560 554 -6 AUT54 290 268 SKF de Mxico 282.56 -1.99 -0.63
561 618 57 OTR10 n.p. 272 Promotora Ambiental 282.33 20.57 10.95
562 568 6 COM78 n.p. n.p. OfficeMax Mxico a 280.84 1.41 0.94
563 580 17 LYT24 n.p. 27 Grupo Aeroportuario del Centro Norte 280.64 4.76 5.57
564 676 112 GOB6 n.p. 320 Bansefi 280.21 39.32 14.19
565 494 -71 GOB7 n.p. n.p. Instituto Mexicano del Petrleo 278.73 -20.25 -5.03
566 558 -8 AUT55 212 154 JK Tornel 278.71 -1.62 n.d.
567 590 23 SFB87 n.p. 25 Afore Sura 278.63 7.52 n.d.
568 530 -38 MIN15 n.p. 310 Peoles Divisin Qumica 278.06 -11.19 -14.55
569 n.p. - n.p. AYB64 n.p. n.p. Sociedad Cooperativa Pascual Boing a 278.00 n.d. -8.94
570 581 11 CYC28 n.p. n.p. Empresas Tolteca de Mxico 275.96 3.06 1.84
571 n.p. - n.p. AYB65 n.p. n.p. Cia. Embotelladora Herdomo 275.71 8.80 5.51
572 n.p. - n.p. SEV6 42 93 Atento Mexicana 275.63 -68.28 -30.27
573 567 -6 COM79 n.p. 360 Benavides de Monterrey 275.39 -0.61 1.73
574 699 125 TUR7 n.p. n.p. Fiesta Americana 274.74 43.73 4.97
575 801 226 SFB88 328 295 Monex Casa de Bolsa 274.64 111.16 38.96
576 575 -1 SQF15 n.p. n.p. Abbot Diabetes Care Laboratories Mxico a 273.73 1.59 0.65
577 579 2 CUP3 n.p. n.p. Colgate-Palmolive e 272.79 1.66 0.94
578 n.p. - n.p. SFB89 n.p. n.p. Lechera Guadalajara a 271.36 1.09 0.79
579 613 34 CYC29 n.p. 186 GCC Cemento 271.14 14.33 6.08
580 619 39 SQF16 132 n.p. Grupo Christus Muguerza 270.77 15.64 11.12
581 566 -15 SFB90 n.p. 368 ACE Seguros 270.23 -3.39 1.00
582 553 -29 SFB91 n.p. 109 GF Mifel 269.98 -6.61 4.06
583 583 0 IND31 n.p. n.p. Consorcio Minero Benito Jurez Pea Colorada 266.85 0.68 0.34
584 636 52 SFB92 190 105 Provident Mxico 265.39 20.08 12.53
585 523 -62 CYC30 324 241 Compania Mexicana de Exploraciones 263.82 -17.06 10.36
586 481 -105 OTR11 n.p. n.p. Sper ISSSTE 263.53 -27.24 -31.17
587 584 -3 TCA25 n.p. n.p. Proctor Silex a 263.37 0.39 n.d.
588 617 29 TI10 184 n.p. Indra 263.36 12.01 11.53
589 595 6 PAP8 248 253 Fbrica de Papel San Francisco 263.25 2.82 5.49
590 585 -5 ENR28 n.p. n.p. Electricidad Aguila de Altamira 263.15 0.50 0.44
591 n.p. - n.p. MIN16 n.p. n.p. Corporacin First Majestic 261.84 7.45 n.d.
592 705 113 AYB66 n.p. 275 Operadora de Franquicias Alsea 260.62 39.19 18.65
593 591 -2 OTR12 n.p. n.p. Multi Import 260.55 0.58 0.31
594 600 6 IND32 n.p. 246 Accel Manufactura a 260.35 4.29 2.80
595 593 -2 TCA26 n.p. n.p. Sony de Tijuana a 259.84 1.15 0.81
596 667 71 SEV7 302 280 Compusoluciones 259.79 24.36 8.08
597 594 -3 AYB67 n.p. n.p. Tia Rosa 259.45 1.20 0.81
598 n.p. - n.p. IND33 n.p. n.p. Sandvik Mexicana 258.96 -3.88 -8.35
599 599 0 SFB93 n.p. 122 Grupo Mexicano de Seguros 256.40 n.d. n.d.
600 n.p. - n.p. SFB94 319 370 GMX Seguros 256.39 2.28 7.86

Pea 2014 2014 2014) 2014 2014) 2014 2014) ROA ROE
n.d. 79.29 92.28 47.13 n.d. n.d. 1,607.17 6.48 0.04 0.29 Servicios Financieros
n.d. 5.30 11.38 -32.90 232.52 4.48 176.37 6.33 0.03 0.13 Aerolneas
7.65 20.23 13.90 -12.22 3,116.93 -4.48 2,901.27 -4.54 0.00 0.07 Banco
2.16 -14.55 -24.78 25.56 455.69 3.84 421.85 5.36 -0.02 -0.27 Seguros
10.04 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Gobierno
-0.72 n.d. n.d. n.d. 255.00 -0.39 n.d. n.d. - n.d. Alimentos
9.95 26.68 36.18 56.66 211.78 6.77 63.39 6.58 0.07 0.10 Alimentos
13.66 8.28 14.36 -25.82 162.24 10.78 137.55 -7.87 0.05 -2.77 Autopartes
3.95 7.77 17.83 7.54 294.54 -1.04 156.63 4.88 0.02 0.04 Sistemas Ambientales
7.26 77.28 110.53 n.d. 839.61 -0.42 426.05 20.59 0.11 0.19 Transporte Areo
15.94 5.34 10.08 157.31 3,652.87 47.04 3,540.03 49.88 0.00 0.03 Gobierno
n.d. n.d. n.f. n.d. 566.42 -9.54 200.00 -24.40 - - Gobierno
n.d. 19.61 21.24 n.d. 137.86 -6.14 99.12 n.d. 0.15 0.75 Autopartes
n.d. 84.73 152.72 13.76 585.88 -3.09 71.57 10.90 0.10 0.11 Servicios Financieros
3.36 5.42 38.60 -23.66 399.63 -4.59 172.55 5.12 0.05 0.09 Minera
-3.09 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Bebidas
n.d. -7.46 22.41 12.15 608.01 -8.35 433.06 -6.88 -0.02 -0.07 Cemento
18.15 -13.42 -13.83 -893.59 196.87 -16.58 87.96 -8.69 0.01 0.01 Bebidas
7.02 32.96 35.60 n.d. 263.89 n.d. 191.58 n.d. n.d. n.d. Servicios Profesionales
2.62 2.46 3.45 -65.76 122.25 -1.14 87.84 2.38 0.06 0.19 Comercio especializado
3.90 -56.48 -1.34 -106.90 393.03 -12.74 286.66 0.47 0.09 0.26 Hotelera y Turismo
7.03 6.44 9.93 -57.14 1,252.60 85.99 1,227.38 89.71 0.02 0.63 Casa de Bolsa
1.52 n.d. n.d. n.d. 411.56 0.53 n.d. n.d. - n.d. Cuidado personal
1.67 15.23 32.22 189.45 589.77 -1.71 260.48 0.12 0.00 0.00 Cemento
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Servicios de Salud
4.95 1.99 -4.09 -47.55 318.15 6.92 274.62 8.35 0.00 0.00 Seguros
n.d. 27.31 n.d. n.d. 285.06 14.48 209.47 22.89 0.09 0.28 Servicios Financieros
n.d. 10.19 13.05 -66.09 230.86 -20.09 136.80 -5.80 0.08 0.17 Construccin
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. -0.03 -0.04 n.d.
8.66 9.10 16.07 -43.84 334.54 -5.16 180.62 -3.78 0.04 0.09 Papel y Celulosa
n.d. n.d. n.d. n.d. 91.53 0.75 n.d. n.d. - n.d. Electricidad
n.d. n.d. 47.10 n.d. 777.89 n.d. 190.33 n.d. n.d. n.d. Minera
10.91 7.14 16.80 26.44 301.51 109.23 201.46 119.71 0.05 0.15 Alimentos
n.d. n.d. n.d. n.d. 104.83 0.94 n.d. n.d. - n.d. Belleza
9.89 9.55 4.79 -57.13 191.67 5.95 77.23 14.16 0.05 0.08 Manufactura
7.86 6.66 8.06 3.76 87.46 4.55 47.41 6.39 0.07 0.15 Servicios Profesionales
-7.23 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Metalurgia
n.d. 22.65 -3.04 n.d. 401.34 n.d. 355.84 n.d. n.d. n.d. Servicios Financieros
14.74 1.47 -3.04 -312.88 399.72 13.40 354.39 15.93 - n.d. Seguros

RANKING

2014 2013 13/14 2014 2014 2014 (13/14)
601 596 -5 CYC31 n.p. n.p. Urbi Desarrollos Urbanos 254.77 0.71 -36.19
602 623 21 AYB68 n.p. n.p. Compaa Embotelladora Herdomo 251.01 8.80 5.51
603 601 -2 SEV8 n.p. n.p. Servicios Aduanales Vidal Ahumada 249.83 0.76 0.40
604 603 -1 TXT4 n.p. n.p. Controladora Milano a 249.76 1.18 1.29
605 n.p. - n.p. SFB95 291 11 GBM Grupo Burstil Mexicano 249.13 n.d. 30.92
606 605 -1 TCA27 n.p. n.p. Electrnica Clarion 248.74 1.28 3.28
607 n.p. - n.p. AYB69 124 261 NatureSweet 246.33 4.72 n.d.
608 679 71 ENR29 n.p. n.p. Diamont Offshore Drilling 245.97 23.10 n.d.
609 518 -91 MIN17 285 n.p. Coeur Mexicana 245.86 -24.07 n.d.
610 422 -188 SFB96 n.p. 163 Inversora Burstil 244.62 -45.01 -4.79
611 604 -7 AYB70 n.p. n.p. Grupo PIASA 243.74 -1.00 -0.25
612 609 -3 AUT56 n.p. n.p. Jatco 242.79 1.60 0.93
613 610 -3 TXT5 n.p. n.p. Nike de Mxico e 242.75 1.80 1.15
614 611 -3 TI11 n.p. n.p. Hidelbrando 242.49 1.69 0.71
615 563 -52 SFB97 n.p. 100 Profuturo GNP Pensiones 240.72 -14.35 7.88
616 608 -8 TUR8 n.p. n.p. Felgueres Operadora de Viajes 240.52 0.52 0.61
617 612 -5 TI12 n.p. 252 Global Hitts 240.11 1.18 n.d.
618 680 62 CYC32 269 101 Corpovael 239.99 20.18 17.97
619 651 32 SFB98 271 202 HDI Seguros 238.22 11.80 32.25
620 620 0 SFB99 n.p. 23 Afore Profuturo GNP 236.82 1.72 0.67
621 718 97 COM80 n.p. 178 SuperPrecio 234.92 35.55 3.03
622 638 16 SFB100 325 37 GM Financial de Mxico 232.75 5.64 n.d.
623 626 3 ENR30 n.p. n.p. Rhodia a 230.64 0.89 0.90
624 577 -47 EEL11 293 n.p. Skyworks Solutions 229.50 -14.56 16.33
625 n.p. - n.p. LYT25 266 n.p. Bombardier Mxico 229.35 146.79 n.d.
626 690 64 SFB101 n.p. 22 Financiera Rural 227.39 16.90 7.18
627 550 -77 EEL12 276 n.p. Prolec GE 227.31 -22.35 n.d.
628 n.p. - n.p. SFB102 n.p. 124 BBVA Bancomer Gestin 226.61 n.d. n.d.
629 632 3 AYB71 n.p. n.p. Campi Alimentos 226.34 1.01 1.69
630 683 53 CYC33 n.p. 187 Grupo Cemento de Chihuahua Cemento 225.95 14.33 6.08
631 717 86 TUR9 n.p. n.p. Grupo Xcaret a 225.73 30.12 9.28
632 663 31 COM81 n.p. n.p. Dulces de la Rosa 225.73 7.58 2.49
633 616 -17 TCA28 277 n.p. Panasonic de Mxico 224.98 -4.31 -22.39
634 633 -1 PAP9 n.p. n.p. Copamex Empaques 224.91 0.45 0.19
635 n.p. - n.p. COM82 230 n.p. Ferrero Mxico 224.91 -15.57 -0.35
636 628 -8 AYB72 n.p. n.p. Embotelladoras del Norte de Coahuila 223.77 -1.45 2.95
637 n.p. - n.p. SQF17 n.p. n.p. Valeant Farmacutica 221.93 n.d. n.d.
638 641 3 ENR31 n.p. n.p. Dynasol 221.83 0.96 0.50
639 640 1 LYT26 n.p. n.p. Continental Airlines 221.48 0.79 0.51
640 733 93 TI13 309 n.p. EMC Mxico Servicios 220.33 32.83 7.03
641 551 -90 SFB103 n.p. 221 Merrill Lynch 219.78 -24.68 27.27
642 649 7 ENT15 93 n.p. Restaurantes Toks 219.26 2.08 5.60
643 644 1 SQF18 n.p. n.p. Centro Mdico ABC 219.15 1.06 0.76
644 635 -9 AYB73 n.p. n.p. Embotelladora Tamaulipeca a 219.11 -1.45 2.95
645 630 -15 SFB104 288 114 GF Ve por Ms 218.74 -3.13 7.96
646 564 -82 EEL13 n.p. n.p. Prolec 217.68 -22.35 n.d.
647 645 -2 SFB105 n.p. 113 Dinero Express 217.40 0.56 1.67
648 606 -42 MIN18 n.p. 311 Minera Penmont 216.87 -11.19 -14.55
649 648 -1 COM83 n.p. n.p. Mary Kay Cosmetics de Mxico 216.84 0.94 0.47
650 634 -16 HOL22 226 n.p. Grupo TMM 216.00 -2.90 -5.16

Pea 2014 2014 2014) 2014 2014) 2014 2014) ROA ROE
18.15 -12.22 -12.59 -893.59 179.23 -16.58 80.08 -8.69 0.01 0.01 Bebidas
n.d. n.d. n.d. n.d. 112.83 0.98 n.d. n.d. - n.d. Servicios Especializados
-1.20 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Textil-Confeccin
10.94 102.71 131.83 n.d. 2,468.70 n.d. 1,952.27 n.d. n.d. n.d. Casa de Bolsa
0.15 n.d. n -100.00 92.56 1.35 n.d. -100.00 0.03 0.08 Electrnica
n.d. 7.92 37.31 8.53 105.40 8.27 79.80 -0.16 0.12 0.67 Alimentos
n.d. n.d. n.d. n.d. 272.25 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Petrleo y Gas
n.d. n.d. n.d. n.d. 297.50 -79.90 n.d. n.d. n.d. n.d. Minera
14.85 16.03 20.13 -72.66 522.27 -47.33 357.38 -54.29 0.05 0.26 Casa de Bolsa
n.d. n.d. n.d. n.d. 160.78 -0.19 n.d. n.d. - n.d. Alimentos
n.d. 8.31 14.82 96.82 108.52 -29.03 65.20 -42.55 0.01 0.05 Tecnologa
n.d. 25.51 37.47 5.49 226.50 4.68 139.42 2.45 0.10 0.27 Construccin
n.d. 11.89 14.90 409.66 350.79 -1.36 266.98 -0.25 0.03 0.12 Seguros
3.57 79.05 130.58 7.99 255.42 -6.65 47.21 -17.19 0.20 0.26 Afore
23.16 13.96 32.77 7.40 337.66 -5.84 173.31 -6.44 0.06 0.12 Comercio
-3.09 54.82 68.20 -12.33 648.49 -66.07 1,543.32 12.46 0.03 0.11 Servicios Financieros
1.08 n.d. n.d. n.d. 360.74 -0.10 n.d. n.d. - n.d. Qumica y Petroqumica
-3.58 n.d. n.d. n.d. 78.00 -48.11 n.d. n.d. n.d. n.d. Logstica y Transporte
1.58 79.53 91.05 13.01 2,723.39 15.82 665.92 516.37 0.03 0.03 Servicios Financieros
-17.18 n.d. 12.53 48.95 209.89 -16.15 114.87 n.d. n.d. n.d. Equipo Elctrico
n.d. 19.37 n.d. n.d. 54.99 n.d. 21.17 n.d. n.d. n.d. Servicios Financieros
9.53 21.34 28.94 56.66 169.42 6.77 50.71 6.58 0.07 0.10 Alimentos
1.64 12.69 26.85 189.45 491.47 -1.71 217.06 0.12 n.d. n.d. Cemento
10.48 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Turismo
n.d. n.d. n.d. n.d. 60.00 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Consumo
-7.52 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Electrnica de Consumo
13.08 24.43 38.91 4.58 260.83 6.96 100.55 8.72 0.10 0.16 Bebidas
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Qumico-Farmacetico
n.d. n.d. n.d. n.d. 145.84 0.72 n.d. n.d. - n.d. Petroqumica
24.77 9.83 12.98 -7.39 126.13 1.43 36.89 -18.22 0.05 0.08 Casa de Bolsa
16.13 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. 0.17 n.d. Restaurante
n.d. n.d. n.d. n.d. 269.81 -0.07 n.d. n.d. - n.d. Servicios de Salud
13.08 23.92 38.10 4.58 255.39 6.96 98.46 8.72 0.10 0.16 Bebidas
-10.98 n.d. 12.00 48.95 201.00 -16.15 110.00 n.d. n.d. n.d. Equipo Elctrico
6.28 22.18 16.99 -17.36 516.38 -1.06 371.65 -3.43 0.00 n.d. Servicios Financieros
n.d. 4.22 30.11 -23.66 311.68 -4.59 134.58 5.12 0.05 0.09 Minera
1.68 n.d. n.d. n.d. 90.36 -0.83 n.d. n.d. - n.d. Consumo
-1.53 -38.71 32.42 -0.86 130.11 -86.05 830.75 -9.42 -0.05 -2.81 Holding

RANKING

2014 2013 13/14 2014 2014 2014 (13/14)
651 758 107 AYB74 n.p. 358 Sigma Alimentos Congelados 215.09 40.06 15.91
652 621 -31 OTR13 n.p. n.p. Carestream Health Mxico 214.79 -7.64 2.48
653 646 -7 OTR14 n.p. n.p. Grupo Zapata 214.37 -0.75 -0.03
654 784 130 SFB106 274 172 Actinver Casa de Bolsa 214.20 55.67 4.59
655 652 -3 AUT57 n.p. n.p. Ga3 Agencias Automotrices Asociadas 214.00 0.46 n.d.
656 658 2 AYB75 n.p. n.p. Maruchan de Mxico 213.88 1.08 0.78
657 653 -4 ENR32 n.p. n.p. Snamprogetti a 213.82 0.92 0.60
658 655 -3 AYB76 n.p. n.p. Hershey de Mxico 213.64 0.90 0.82
659 659 0 TXT6 n.p. n.p. Almidones Mexicanos e 212.78 0.68 0.39
660 688 28 TUR10 120 n.p. Real Turismo 212.42 8.97 7.85
661 n.p. - n.p. SFB107 n.p. 2 Impulsora de Fondos 212.14 n.d. n.d.
662 666 4 AYB77 n.p. n.p. Grupo Azucarero Mxico 211.96 1.41 0.51
663 660 -3 HOL23 n.p. n.p. Grupo Industrias Pastej 211.94 0.57 1.36
664 665 1 TI14 n.p. n.p. Fabrica Mexicana de Software 211.82 1.18 0.46
665 661 -4 SFB108 n.p. n.p. Dinero en Minutos a 211.82 0.56 1.67
666 662 -4 TI15 n.p. n.p. Lenovo a 211.00 0.32 -0.43
667 647 -20 SQF19 286 n.p. AstraZeneca 210.91 -2.13 -7.05
668 656 -12 ENR33 n.p. n.p. Clariant 210.65 -0.51 0.01
669 654 -15 TXT7 n.p. n.p. International Textile Group 210.21 -0.78 n.d.
670 668 -2 HOL24 n.p. n.p. Grupo Kimex a 209.64 1.59 0.99
671 637 -34 AYB78 107 n.p. Arcos Dorados Mxico 208.27 -5.70 n.d.
672 627 -45 TUR11 167 247 Grupo Pueblo Bonito 208.01 -8.87 1.63
673 664 -9 TLC14 n.p. n.p. Axtel Datos (Internet) a 207.32 -1.09 1.01
674 657 -17 COM84 n.p. n.p. Promusa 206.73 -2.36 1.19
675 670 -5 PAP10 n.p. n.p. Copamex escritura e impresin e 206.55 0.45 0.19
676 707 31 CYC34 n.p. n.p. Latinoamericana de Concretos 205.29 10.82 0.01
677 672 -5 CUP4 n.p. n.p. Fuller Cosmetics 204.48 0.56 0.52
678 642 -36 TLC15 n.p. 168 Procisa 204.10 -6.74 -0.17
679 673 -6 LYT27 n.p. n.p. FedEx Express Mxico 203.83 0.98 0.77
680 674 -6 COM85 n.p. n.p. Home Mart Mxico 203.59 1.01 0.92
681 725 44 SEV9 n.p. 208 Sport City 203.50 18.65 13.71
682 689 7 TLC16 210 n.p. Maxcom Telecomunicaciones 202.40 4.05 6.59
683 894 211 SQF20 245 n.p. Landsteiner Scientific e 201.37 102.50 14.54
684 708 24 EEL14 n.p. n.p. Medidores IUSA 200.30 8.94 18.97
685 678 -7 SEV10 194 n.p. Accenture 200.30 0.23 n.d.
686 669 -17 SFB109 n.p. 97 Banca Mifel 200.27 -2.85 -1.73
687 684 -3 COM86 n.p. n.p. Tiendas Milano 199.81 1.18 1.29
688 685 -3 TXT8 n.p. n.p. Yale de Mxico a 199.78 1.53 1.08
689 702 13 IND34 n.p. 316 Siderrgica de Baja California 199.42 5.70 -3.43
690 691 1 COM87 n.p. n.p. Adidas de Mxico a 199.36 2.79 2.79
691 629 -62 CYC35 297 4 Grupo Gicsa 198.93 -12.21 n.d.
692 709 17 IND35 n.p. n.p. Cobre y Aleaciones IUSA 197.80 8.94 18.97
693 687 -6 SEV11 n.p. n.p. Kuehne + Nagel a 197.55 0.56 0.54
694 711 17 AYB79 n.p. n.p. Santorini del Pacifico 196.61 8.80 5.51
695 735 40 MIN19 n.p. 347 Autln Planta Tams e 196.46 19.12 4.86
696 694 -2 COM88 n.p. n.p. Almacenes Garcia 196.45 1.61 1.24
697 706 9 AUT58 n.p. 379 Manufacturas Cifunsa 196.36 5.68 2.28
698 693 -5 LYT28 n.p. n.p. Air France KLM 196.25 1.30 0.71
699 n.p. - n.p. SFB110 n.p. 10 Proteccin Agropecuaria,Ca. de Segs. 195.75 50.73 31.86
700 681 -19 GOB8 46 n.p. Correos de Mxico 195.64 -1.90 1.35

Pea 2014 2014 2014) 2014 2014) 2014 2014) ROA ROE
12.60 1.93 19.37 17.11 193.35 64.46 150.23 88.64 - - Alimentos
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Equipos de Salud
n.d. n.d. n.d. n.d. 183.00 1.10 n.d. n.d. - n.d. Envases
n.d. n.d. n.d. -100.00 100.00 -0.24 n.d. -100.00 0.04 0.15 Automotriz
0.87 n.d. n.d. n.d. 130.55 0.82 n.d. n.d. - n.d. Alimentos
n.d. n.d. n.d. n.d. 79.82 1.36 n.d. n.d. - n.d. Petrleo y Gas
4.47 n.d. n.d. n.d. 93.48 1.58 n.d. n.d. - n.d. Textil-Confeccin
3.19 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. 0.01 0.01 Hotelera y Turismo
-0.27 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Alimentos
n.d. n.d. n.d. n.d. 380.00 0.12 n.d. n.d. - n.d. Holding
n.d. n.d. n.d. n.d. 90.00 0.49 n.d. n.d. - n.d. Tecnologa
6.28 21.61 16.55 -17.36 503.14 -1.06 362.12 -3.43 0.00 n.d. Servicios Financieros
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Computacin
-3.63 -3.54 -7.30 n.d. 187.96 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Qumico-Farmacetico
1.94 n.d. n.d. n.d. 130.56 0.94 n.d. n.d. - n.d. Qumica y Petroqumica
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Textil-Confeccin
0.90 n.d. n.d. n.d. n.d. -100.00 n.d. n.d. - n.d. Holding
n.d. 7.61 69.44 -3.87 725.75 -11.80 390.80 4.89 0.02 0.03 Turismo
2.82 16.08 25.22 -8.19 181.45 -8.32 50.96 -7.16 0.09 0.13 Comercio Especializado
3.41 45.30 62.81 25.89 214.82 -8.73 44.59 -8.33 0.15 0.18 Cemento
5.84 n.d. n.d. n.d. 85.48 4.05 n.d. n.d. - n.d. Cuidado Personal
-4.14 12.96 19.45 9.11 174.10 -6.37 43.01 -18.90 0.07 0.10 Telecomunicaciones
n.d. n.d. n.d. n.d. 137.83 0.64 n.d. n.d. - n.d. Logstica
2.34 n.d. n.d. n.d. 104.55 0.95 n.d. n.d. - n.d. Comercio Departamental
15.28 9.63 21.41 1.51 228.12 9.09 113.30 19.26 0.04 0.08 Servicios Profesionales
3.07 -22.99 6.95 -108.34 401.91 -10.84 203.04 -6.02 -0.23 -0.44 Telecomunicaciones
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. 0.07 0.13 Qumico-Farmacetico
10.27 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Servicios Profesionales
5.35 23.12 27.13 1,304.21 2,462.15 -9.19 2,294.33 -9.89 0.00 0.04 Banco
-1.20 - - n.d. - n.d. - n.d. n.d. n.d. Comercio
n.d. 3.85 5.05 -16.62 239.76 -4.75 54.21 2.31 0.03 0.04 Siderurgia
n.d. 126.53 301.04 132.48 3,056.42 0.28 1,768.15 3.71 0.04 0.10 Construccin
n.d. n.d. n.d. n.d. 62.16 1.00 n.d. n.d. - n.d. Servicios Profesionales
18.15 -9.57 -9.86 -893.59 140.39 -16.58 62.72 -8.69 0.01 0.01 Bebidas
9.61 2.29 14.32 63.74 314.82 3.70 170.91 7.36 -0.02 -0.04 Minera
6.76 n.d. n.d. n.d. 106.78 1.38 n.d. n.d. - n.d. Comercio Departamental
-4.56 0.14 4.85 -27.05 236.36 -10.76 63.13 -2.82 0.03 0.04 Automotriz
20.97 82.60 34.04 91.94 156.51 25.82 105.63 17.40 0.11 0.40 Seguros
-1.20 -3.36 -171.26 -206.04 119.01 -8.95 20.93 -38.99 0.10 0.14 Gobierno

RANKING

2014 2013 13/14 2014 2014 2014 (13/14)
701 723 22 SFB111 n.p. 105 Liverpool Crdito 195.45 13.78 12.26
702 682 -20 SQF21 311 345 Especficos Stendhal 195.24 -1.33 4.77
703 692 -11 AYB80 n.p. n.p. Pasteurizadora Aguascalientes 194.82 0.50 0.46
704 726 22 MIN20 n.p. n.p. Minera del Norte Minosa 194.82 14.29 3.50
705 695 -10 COM89 n.p. n.p. Almacenes Distribuidores de la Frontera 193.58 0.35 0.01
706 698 -8 AYB81 n.p. n.p. Impulsora Azucarera del Noroeste 192.52 0.29 0.51
707 829 122 SFB113 294 262 General de Seguros 190.86 62.03 16.56
708 700 -8 TI16 n.p. n.p. Uninet 190.58 0.56 0.41
709 438 -271 CYC36 289 237 Grupo Indi 189.50 -55.24 -19.49
710 712 2 CYC37 n.p. 224 Manufacturas Vitromex 189.42 5.43 2.18
711 745 34 COM90 231 258 Grupo Vasconia 188.31 17.22 3.69
712 443 -269 AYB82 n.p. n.p. Ajemex a 188.11 -55.05 -23.00
713 722 9 LYT29 n.p. n.p. Werner de Mxico 187.40 9.04 n.d.
714 650 -64 PLS4 272 126 Graham Packaging Plastic Products de Mxico 187.40 -12.68 -2.79
715 701 -14 AYB83 n.p. n.p. Productora y Comercializadora de Bebidas Arca 186.48 -1.45 2.95
716 n.p. - n.p. ENR34 n.p. 351 Industrias Negromex 186.27 n.d. n.d.
717 n.p. - n.p. SQF22 215 n.p. Fresenius Medical Care de Mxico 185.25 -3.54 n.d.
718 704 -14 SFB114 312 n.p. Royal & Sunalliance Seguros 182.98 -2.34 1.14
719 720 1 SFB115 n.p. 50 CF Credit Services 180.29 4.19 n.d.
720 808 88 SFB116 n.p. 85 Sociedad Financiera Inbursa 179.31 40.07 n.d.
721 749 28 SFB117 n.p. n.p. PolyOne Distribucin Mxico 178.67 13.10 n.d.
722 714 -8 COM91 n.p. n.p. 7-Eleven Mxico a 178.26 1.09 1.03
723 716 -7 TCA29 n.p. n.p. Hamilton Beach Proctor Silex a 176.36 1.53 1.03
724 703 -21 CYC38 228 355 Grupo Mexicano de Desarrollo 175.01 -6.72 -5.41
725 730 5 ENT16 123 236 Corporacin Mexicana de Restaurantes 174.24 4.25 5.15
726 721 -5 OTR15 n.p. n.p. Ecco Servicios de Personal 173.82 0.57 0.42
727 766 39 CYC39 225 92 Vinte, Viviendas Integrales 173.56 17.74 13.59
728 727 -1 SQF23 n.p. n.p. Abbott Laboratories de Mxico 172.58 1.52 -0.70
729 713 -16 SQF24 204 73 Mdica Sur 172.47 -2.45 2.81
730 671 -59 ENT17 n.p. 331 CIE Las Amricas e 172.30 -15.84 -2.09
731 729 -2 MIN21 n.p. n.p. New Gold Mxico 170.55 0.64 n.d.
732 767 35 SFB118 n.p. n.p. Crdito Familiar 170.20 15.53 n.d.
733 792 59 ENR35 n.p. 83 Newpek 169.98 27.13 n.d.
734 835 101 ENR36 n.p. 173 Cerrey 169.91 46.94 -9.39
735 771 36 MIN22 250 142 Exportadora de Sal 168.83 17.67 9.13
736 747 11 SEV12 296 30 Bolsa Mexicana de Valores 168.43 6.39 5.93
737 741 4 CYC40 n.p. 136 Ara Estado de Mxico 168.11 3.89 -1.90
738 n.p. - n.p. QUM10 306 n.p. Innophos Mexicana 167.67 -1.20 -11.65
739 732 -7 COM92 n.p. n.p. Salinas y Rocha 167.23 0.56 1.67
740 776 36 TUR12 171 364 Grupo Costamex 167.15 19.75 3.69
741 744 3 AUT59 n.p. n.p. Visteon de Mxico a 166.36 3.42 3.44
742 n.p. - n.p. SFB119 n.p. 373 Santander Casa de Bolsa 165.43 n.d. -15.90
743 736 -7 ENT18 n.p. n.p. Grupo Santillana 164.59 -0.09 -2.53
744 764 20 LYT30 178 94 Autotransportes de Carga Tresguerras 163.88 9.37 12.88
745 753 8 AUT60 n.p. n.p. Audi de Mxico a 163.36 4.16 2.01
746 742 -4 COM93 n.p. n.p. Casa Marzam a 162.83 0.66 1.51
747 752 5 COM94 n.p. 341 Tiendas Interceramic 162.73 3.62 3.92
748 743 -5 IND36 n.p. n.p. Grupo ABX 162.55 0.49 0.35
749 740 -9 CYC41 n.p. n.p. Constructora Gravi 162.48 0.40 0.73
750 817 67 SFB120 n.p. 117 Patrimonial Inbursa 162.45 31.73 13.61

Pea 2014 2014 2014) 2014 2014) 2014 2014) ROA ROE
155.98 21.81 30.75 27.43 217.00 -3.11 88.42 -11.52 0.08 0.14 Servicios Financieros
n.d. 2.32 2.77 -60.65 91.35 -18.93 81.64 -11.54 0.02 0.14 Qumico-Farmacetico
n.d. n.d. n.d. n.d. 58.25 2.12 n.d. n.d. - n.d. Bebidas
4.39 -3.02 0.54 -113.27 251.79 -11.83 166.70 -10.59 -0.04 -0.12 Minera
8.36 6.12 -7.07 1,571.32 395.19 7.01 255.90 17.73 0.02 0.04 Seguros
n.d. n.d. n.d. n.d. 79.82 1.89 n.d. - n.d. Computacin
3.86 7.80 3.81 n.d. 246.26 n.d. 151.18 n.d. n.d. n.d. Construccin
-1.19 8.29 12.64 -11.60 226.35 -10.42 66.44 -2.48 0.06 0.09 Construccin
n.d. 6.43 10.29 72.24 214.96 15.31 100.83 45.24 0.03 0.05 Consumo
-2.23 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Bebidas
n.d. n.d. n.d. n.d. 20.00 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Logstica y Transporte
n.d. 15.92 21.47 -40.46 85.77 -12.65 27.50 35.47 0.21 0.26 Plstico
n.d. 20.36 32.43 4.58 217.36 6.96 83.79 8.72 0.10 0.16 Bebidas
-5.11 2.14 9.91 n.d. 101.10 n.d. 53.35 n.d. n.d. n.d. Qumica y Petroqumica
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Servicios de Salud
1.13 -0.71 -13.38 -24.96 289.70 8.66 250.99 10.56 -0.03 -0.19 Seguros
n.d. 23.33 28.22 206.94 782.83 22.41 647.67 19.74 -0.00 -0.02 Servicios Financieros
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Seguros
1.72 n.d. n.d. n.d. 86.00 3.61 n.d. n.d. - n.d. Comercio
4.49 1.62 26.09 -8.00 540.54 0.84 316.01 12.29 0.01 0.03 Construccin
3.67 7.43 9.57 -1,117.73 132.41 -3.53 60.80 -4.26 -0.00 -0.01 Restaurantes
n.d. n.d. n.d. n.d. 60.28 1.54 n.d. n.d. - n.d. Otros
n.d. 20.84 27.74 3.18 203.46 -1.41 115.69 -7.14 0.07 0.18 Construccin
n.d. n.d. n.d. n.d. 45.48 1.67 n.d. n.d. - n.d. Qumico-Farmacetico
4.67 26.28 34.84 -11.80 246.80 -3.38 36.70 -17.07 0.12 0.14 Servicios de Salud
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Minera
-5.64 -5.16 -5.78 -63.22 287.57 24.23 235.11 27.32 0.00 0.00 Servicios Financieros
n.d. 22.20 33.56 n.d. 353.14 16.61 192.77 n.d. n.d. n.d. Qumica y Petroqumica
-2.46 10.64 15.24 106.18 311.85 29.89 205.76 63.47 0.03 0.06 Qumica y Petroqumica
6.95 13.05 15.43 -8.28 237.35 -8.83 22.45 -7.23 0.05 0.06 Mineria
n.d. 42.94 46.79 -23.64 470.20 1.13 91.80 251.17 0.14 0.15 Servicios Profesionales
-8.11 13.27 16.47 10.49 396.77 -8.40 135.53 -10.39 0.03 0.05 Construccin
n.d. n.d. 20.00 71.39 265.00 -8.60 n.d. n.d. n.d. n.d. Qumica
6.28 17.06 13.07 -17.36 397.22 -1.06 285.88 -3.43 0.00 n.d. Comercio Especializado
3.19 1.47 16.48 162.50 281.17 -14.84 174.88 -8.87 -0.01 -0.02 Turismo
9.09 0.80 0.50 n.d. 155.87 n.d. 78.84 n.d. n.d. n.d. Casa de Bolsa
6.83 n.d. -100.00 122.82 0.95 n.d. -100.00 -0.01 -0.02 Medios de Comunicacin
n.d. 19.57 21.87 5.89 174.99 -1.96 79.10 -4.96 0.10 0.19 Transporte
-19.11 n.d. n.d. n.d. 26.00 4.00 n.d. n.d. - n.d. Comercio
1.43 2.44 9.22 -14.16 113.57 -8.50 57.15 -4.63 0.08 0.16 Comercio
n.d. n.d. n.d. n.d. 92.56 1.17 n.d. n.d. - n.d. Metalurga
5.46 14.78 12.79 -21.00 166.45 -16.45 48.95 -4.62 0.07 0.09 Seguros

RANKING

2014 2013 13/14 2014 2014 2014 (13/14)
751 724 -27 COM95 n.p. n.p. Arabela Holding 160.24 -6.58 1.05
752 795 43 SEV13 65 263 G. Multisistemas de Seguridad Industrial 159.73 20.39 11.61
753 755 2 OTR16 n.p. n.p. Wella a 159.42 1.89 1.22
754 751 -3 AYB84 n.p. n.p. McDonalds Mxico e 159.16 1.08 0.73
755 643 -112 SFB121 327 21 GF Value 158.01 -27.50 -9.25
756 756 0 AYB85 n.p. 300 Productos Ricolino a 157.80 2.02 2.30
757 762 5 IND37 n.p. n.p. Ferrometal de Baja California a 157.79 3.65 3.35
758 748 -10 COM96 n.p. 361 Benavides de Reynosa 157.12 -0.61 1.73
759 757 -2 AUT61 n.p. n.p. Volvo Trucks a 155.67 1.26 1.59
760 715 -45 MIN23 n.p. 312 Minera La Parrea 154.84 -11.19 -14.55
761 761 0 SFB122 n.p. 152 GF Credit Suisse 154.70 1.60 11.95
762 760 -2 IND38 n.p. n.p. Herramientas Truper a 154.67 1.53 1.81
763 779 16 SFB123 n.p. 44 Consubanco 154.55 11.48 n.d.
764 763 -1 AYB86 n.p. n.p. Bonafont a 153.78 1.48 1.67
765 750 -15 SFB124 n.p. n.p. Maderas y Sintticos de Mxico 153.75 -2.56 19.20
766 825 59 SFB125 n.p. n.p. Banco Wal-Mart 151.54 24.95 21.82
767 772 5 AYB87 n.p. 205 Fbrica de Galletas La Moderna 151.52 6.25 2.80
768 614 -154 SFB126 322 77 Finamex 151.39 -35.67 -8.51
769 791 22 SFB127 317 201 Seguros Afirme 151.24 12.85 9.01
770 769 -1 TI17 n.p. n.p. BenQ de Mxico e 150.59 2.90 1.27
771 624 -147 AUT62 n.p. n.p. Peugeot a 150.49 -34.46 -12.40
772 754 -18 COM97 259 n.p. Helvex 150.49 -3.99 7.62
773 798 25 PAP11 320 n.p. Metso Minerals Mxico 150.33 13.98 n.d.
774 768 -6 ENR37 n.p. n.p. Industrias Resistol a 149.97 2.11 1.13
775 759 -16 ENT19 n.p. n.p. Mixup 149.88 -2.36 1.19
776 739 -37 MIN24 n.p. 34 Mexicana de Cananea e 149.60 -8.04 -3.58
777 631 -146 AYB88 n.p. 175 Lala derivados lacteos a 148.97 0.10 -13.70
778 731 -47 MIN25 n.p. 314 Dowa Mining 148.22 -11.19 -14.55
779 770 -9 OTR17 n.p. n.p. Compania Mexicana de Traslado de Valores 145.82 0.68 0.51
780 815 35 CYC42 n.p. 188 GCC Cemento Samalayuca 143.10 14.33 6.08
781 883 102 CYC43 299 n.p. Isolux de Mxico 142.97 39.03 n.d.
782 783 1 COM98 n.p. n.p. Hasbro a 142.74 3.57 2.67
783 787 4 LYT31 n.p. n.p. United Parcel Service de Mxico 142.49 4.42 2.20
784 778 -6 SFB128 153 3 Omega Corp 142.36 2.56 -15.32
785 781 -4 VDR5 222 n.p. Crisa Libbey Mexico 141.87 2.51 n.d.
786 856 70 TUR13 n.p. n.p. Xcaret 141.59 30.12 9.28
787 804 17 SFB129 333 n.p. Seguros Argos 140.06 8.21 -1.07
788 806 18 SFB130 334 26 Toyota Financial Services Mxico 139.98 8.46 5.64
789 n.p. - n.p. SFB131 n.p. 79 Gestin Santander Mxico 139.67 n.d. n.d.
790 969 179 SFB132 n.p. 143 Invex Casa de Bolsa 139.50 95.34 40.40
791 785 -6 TI18 260 90 Sonda Mxico 138.89 1.66 n.d.
792 796 4 SFB133 144 39 Afore Invercap 138.45 4.47 8.45
793 788 -5 LYT32 n.p. n.p. Aeropuerto de Guadalajara 137.72 1.86 3.59
794 789 -5 LYT33 n.p. n.p. Estafeta e 136.24 0.96 0.81
795 777 -18 TCA30 301 214 Xerox Mexicana 136.00 -2.19 -1.43
796 790 -6 VDR6 n.p. n.p. Vidriera Los Reyes 135.84 0.68 1.88
797 773 -24 SFB134 n.p. 47 Afore Principal 134.92 -4.71 -2.21
798 797 -1 IND39 n.p. n.p. Productora Mexicana de Tubera 133.85 1.37 0.57
799 794 -5 TLC17 n.p. n.p. Eutelsat Americas 133.84 0.82 n.d.
800 814 14 IND40 n.p. 317 Compaa Siderrgica de Guadalajara 132.93 5.70 -3.43

Pea 2014 2014 2014) 2014 2014) 2014 2014) ROA ROE
9.11 5.03 5.16 10.88 76.02 9.05 31.33 -0.03 0.06 0.12 Servicios Profesionales
5.94 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Belleza
12.92 55.70 76.43 -33.42 456.75 14.12 286.26 74.62 0.21 0.35 Grupo Financiero
18.13 3.40 8.70 -4.88 134.76 16.51 94.12 26.10 0.04 0.10 Alimentos
-0.41 1.40 1.97 -65.76 69.75 -1.14 50.12 2.38 0.06 0.19 Comercio especializado
n.d. 3.02 21.50 -23.66 222.54 -4.59 96.09 5.12 0.05 0.09 Minera
8.63 n.d. n.d. n.d. 129.74 2.11 n.d. n.d. - n.d. Metalurgia
n.d. 34.09 50.41 71.17 491.48 12.15 369.71 16.64 0.08 0.29 Banco
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Servicios financieros
n.d. -6.09 -8.13 -56.46 537.46 -1.97 394.52 -5.08 -0.03 -0.12 Banco
6.36 7.36 11.16 -10.34 148.04 0.39 28.86 1.97 0.06 0.07 Alimentos
n.d. 21.44 29.35 11.04 2,652.81 -27.14 2,535.63 -28.12 0.01 0.18 Casa de Bolsa
0.96 7.57 5.23 -3.01 204.17 19.79 163.94 23.27 0.04 0.20 Seguros
-3.65 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Automotriz
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Papel
1.26 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Qumica y Petroqumica
2.82 11.66 18.29 -8.19 131.55 -8.32 36.95 -7.16 0.09 0.13 Entretenimiento
6.15 35.92 51.65 -30.86 328.01 3.76 141.94 -6.00 0.15 0.29 Minera
1.22 9.28 14.80 n.d. 89.85 n.d. 20.20 n.d. n.d. n.d. Bebidas
3.36 2.89 20.58 -23.66 213.01 -4.59 91.98 5.12 0.05 0.09 Minera
n.d. 8.04 17.00 189.45 311.27 -1.71 137.47 0.12 0.00 0.00 Cementos y Materiales
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. -0.04 -0.11 Construccin
2.93 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Logstica y Transporte
n.d. 92.36 27.14 63.43 905.90 2.53 206.90 -16.53 0.01 0.01 Construccin
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Vidrio
-3.42 -0.08 -7.52 130.24 168.78 0.89 147.63 3.02 0.02 0.12 Seguros
n.d. 10.57 14.37 -33.15 2,285.16 -12.68 2,216.25 -13.18 0.01 0.29 Casa de Bolsa
n.d. 16.94 19.89 27.77 161.72 14.08 64.16 4.74 0.08 0.14 Tecnologa
12.06 31.75 26.64 -43.16 104.73 -7.40 25.63 6.18 0.13 0.16 Servicios Financieros
n.d. 55.68 68.66 11.86 541.88 -15.02 135.20 77.06 0.09 0.10 Logstica y Transporte
-6.05 6.15 6.49 18.23 74.98 -0.19 25.47 1.63 0.10 0.15 Electrnica
2.59 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Vidrio
7.15 27.24 61.89 -12.08 262.95 -10.71 35.19 -25.22 0.09 0.11 Afore
n.d. n.d. n.d. -100.00 800.95 -0.18 n.d. -100.00 -0.00 -0.01 Telecomunicaciones
n.d. 2.57 3.37 -16.62 159.82 -4.75 36.13 2.31 0.03 0.04 Siderurgia

RANKING

2014 2013 13/14 2014 2014 2014 (13/14)
801 836 35 IND41 n.p. n.p. MINOSA 132.08 14.29 3.50
802 677 -125 TUR14 n.p. n.p. Fiesta Inn 132.02 -34.33 -1.91
803 813 10 LYT34 n.p. n.p. Aeropuerto de Monterrey 131.90 4.76 5.57
804 884 80 COM99 n.p. n.p. Radio Shack de Mxico 131.45 27.83 8.82
805 800 -5 SFB135 335 n.p. Reaseguradora Patria 131.23 0.63 -1.11
806 793 -13 LYT35 89 n.p. Trinity Industries de Mxico a 130.59 -2.10 10.70
807 n.p. - n.p. SFB136 n.p. 40 Fianzas Monterrey 130.57 n.d. 2.52
808 812 4 ENR38 n.p. n.p. Continenta LLantera Potosina 129.78 2.66 1.54
809 868 59 SFB137 315 121 Afianzadora Aserta 129.71 22.51 10.05
810 830 20 SFB138 n.p. 199 Actinver Banco 129.69 10.73 14.71
811 807 -4 AYB89 278 164 Grupo Ceres 129.54 0.97 5.18
812 809 -3 TUR15 n.p. n.p. Corporate Travel Services 129.48 1.28 24.56
813 811 -2 AUT63 n.p. n.p. Suzuki Motor de Mxico 129.45 1.95 2.18
814 850 36 SFB139 n.p. 71 Factoring Corporativo 129.04 16.50 n.d.
815 844 29 CYC44 n.p. 189 GCC Cemento Chihuahua 128.04 14.33 6.08
816 867 51 LYT36 229 356 Operadora Central de Estacionamientos 127.85 20.25 n.d.
817 828 11 SQF25 n.p. n.p. Laboratorios Pisa a 126.48 5.98 2.34
818 870 52 CYC45 246 206 Dycusa 125.93 19.68 6.26
819 837 18 EEL15 n.p. n.p. Artculos Elctricos IUSA a 125.19 8.94 18.97
820 818 -2 SFB140 n.p. 49 Fianzas Guardiana Inbursa 124.85 1.64 2.59
821 823 2 OTR18 n.p. n.p. Comercializadora Portimex 123.82 1.87 0.98
822 822 0 OTR19 n.p. n.p. Grupo Hemex 123.82 1.61 1.27
823 832 9 AUT64 n.p. n.p. Castech Mxico 123.53 6.04 2.42
824 824 0 CYC46 n.p. n.p. Constructora y Pavimentadora Vise 122.85 1.24 n.d.
825 821 -4 TXT9 n.p. 102 CYDSA Fibras y Manufacturas Textiles 122.51 0.54 -0.73
826 820 -6 SFB141 n.p. 150 Banco Ve por Ms 121.58 -0.67 0.84
827 831 4 AYB90 n.p. n.p. Galletas Lara a 121.36 3.87 2.24
828 826 -2 TXT10 n.p. n.p. Kaltex Home a 120.52 0.58 0.71
829 738 -91 SFB142 321 56 GF JP Morgan 119.64 -26.78 4.44
830 863 33 TUR16 232 111 El Cid Resorts 119.58 11.95 7.58
831 833 2 SEV14 63 n.p. ISS Facility Services 118.77 2.19 2.33
832 880 48 AYB91 307 242 Nueva Agroindustrias del Norte 118.69 14.93 14.93
833 675 -158 SFB143 n.p. 19 Value Casa de Bolsa 117.42 -41.67 -16.87
834 834 0 TUR17 n.p. n.p. Barcel Mxico a 116.48 0.46 0.87
835 838 3 COM100 n.p. n.p. Super San Francisco de Asis a 115.18 0.65 0.94
836 840 4 AYB92 n.p. n.p. Servicios Corfuerte 115.16 1.14 1.09
837 839 2 AYB93 n.p. 210 La Moderna Molinos 115.04 0.52 2.22
838 786 -52 ENT20 n.p. 327 CIE Entretenimiento e 114.87 -15.84 -2.09
839 860 21 AUT65 n.p. 225 Cifunsa Diesel 114.00 5.43 2.18
840 847 7 EEL16 n.p. n.p. Electrolux 113.83 1.93 -34.44
841 845 4 AYB94 n.p. n.p. Dulces Vero 113.59 1.55 0.93
842 n.p. - n.p. CYC47 n.p. n.p. Corporacin GEO e 113.00 -79.10 -57.27
843 853 10 AYB95 n.p. n.p. Conagra Foods Mxico 111.83 1.97 1.12
844 842 -2 AYB96 n.p. n.p. Embotelladora Los Altos 110.95 -1.45 2.95
845 854 9 COM101 n.p. n.p. pticas Devlyn e 110.88 1.33 0.91
846 852 6 OTR20 n.p. n.p. Jardines del Tiempo 110.65 0.84 1.16
847 855 8 AYB97 n.p. n.p. Grupo Chen a 110.48 1.04 1.14
848 843 -5 SFB144 n.p. 130 FM Global de Mxico 109.76 -2.11 2.87
849 865 16 PAP12 n.p. n.p. Productora de Papel 109.64 2.81 n.d.
850 864 14 CYC48 n.p. n.p. Grupo Constructor Costamex 109.64 2.72 1.84

Pea 2014 2014 2014) 2014 2014) 2014 2014) ROA ROE
n.d. -2.05 0.37 -113.27 170.71 -11.83 113.02 -10.59 -0.04 -0.12 Siderurgia
-1.05 16.21 12.30 -1,357.16 270.14 -6.06 186.79 -10.95 -0.14 -0.53 Hotelera y Turismo
88.45 36.32 51.95 n.d. 394.62 -0.42 200.24 20.59 0.11 0.19 Transporte Areo
5.36 -2.60 -16.67 113.83 456.66 -0.37 354.81 4.69 -0.00 -0.00 Servicios Financieros
n.d. n.d. 15.00 275.29 300.00 -1.80 n.d. n.d. n.d. n.d. Transporte
3.39 29.78 27.08 n.d. 254.63 n.d. 170.01 n.d. n.d. n.d. Servicios Financieros
5.08 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Petroqumica
n.d. 11.54 11.47 1.40 198.37 20.25 146.46 28.16 0.11 0.36 Afianzadora
n.d. 6.71 8.61 -30.95 1,326.61 -4.52 1,203.67 -4.28 0.01 0.07 Banco
3.90 8.32 12.42 16.21 137.97 6.86 79.86 11.88 0.06 0.13 Agroindustria
n.d. n.d. n.d. -100.00 68.48 1.01 n.d. -100.00 0.02 0.16 Turismo
n.d. 20.05 27.56 23.70 464.65 26.65 382.31 30.32 0.04 0.21 Servicios Financieros
1.67 7.19 15.21 189.45 278.50 -1.71 123.00 0.12 0.00 0.00 Cemento
n.d. 1.18 4.60 5.12 21.40 37.20 14.62 70.99 0.07 0.15 Logstica y Transporte
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Qumico-Farmacetico
8.72 6.04 19.15 n.d. 113.64 21.47 31.83 n.d. - n.d. Construccin
10.52 24.64 26.83 17.78 235.90 -9.10 158.98 -3.69 0.08 0.23 Seguros
-3.24 -7.28 -4.14 40.67 150.20 -11.23 34.71 -3.40 -0.01 -0.02 Autopartes
n.d. n.d. n.d. -100.00 73.46 0.86 n.d. -100.00 0.14 0.15 Construccin
-3.33 12.98 16.73 -17.47 292.92 2.36 131.62 14.07 0.04 0.07 Textil-Confeccin
n.d. 8.86 13.93 -16.35 1,712.37 -0.39 1,564.46 -2.12 0.01 0.09 Banco
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Textil-Confeccin
-3.82 22.42 24.91 -42.45 3,948.55 16.20 3,275.93 22.73 0.01 0.05 Banco
n.d. 11.29 17.18 -45.01 525.01 -5.79 227.56 -1.87 0.02 0.04 Turismo
n.d. -1.34 7.92 4.12 53.10 -12.21 71.59 -10.58 -0.24 0.74 Servicios profecionales
n.d. 4.55 9.63 10.62 83.56 4.20 52.81 13.31 0.08 0.20 Alimentos
9.57 42.88 60.14 -36.77 306.78 43.00 179.19 311.88 0.32 0.40 Casa de Bolsa
n.d. n.d. n.d. n.d. 260.42 0.38 n.d. n.d. - n.d. Turismo
4.72 n.d. n.d. n.d. 56.00 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Comercio Especializado
5.67 5.34 7.27 -13.79 104.30 -6.72 19.79 -9.19 0.05 0.06 Alimentos
-2.97 4.99 7.61 -11.60 136.23 -10.42 39.99 -2.48 0.06 0.09 Autopartes
-23.46 n.d. n.d. n.d. 1,613.36 n.d. 2,493.34 n.d. n.d. n.d. Construccin
4.90 12.11 19.29 4.58 129.33 6.96 49.86 8.72 0.10 0.16 Bebidas
1.57 n.d. n.d. n.d. 42.58 2.45 n.d. n.d. - n.d. Comercio Especializado
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Inmobiliaria
n.d. 9.21 0.39 -99.45 229.64 5.19 204.57 5.96 0.01 0.05 Seguros
6.00 n.d. n.d. n.d. 112.53 0.79 n.d. n.d. n.d. n.d. Papel y Celulosa
1.85 n.d. n.d. n.d. 255.00 0.39 n.d. n.d. - n.d. Construccin

RANKING

2014 2013 13/14 2014 2014 2014 (13/14)
851 858 7 AYB98 n.p. n.p. Grupo Mar a 109.63 1.16 1.84
852 857 5 LYT37 n.p. n.p. APL Mxico 109.52 0.87 1.01
853 872 19 COM102 n.p. 193 Colombin Bel 109.46 4.86 5.84
854 816 -38 AYB99 n.p. 120 Molinera de Mxico 109.38 -11.39 -8.37
855 848 -7 AYB100 n.p. n.p. Embotelladora San Luis 109.32 -1.45 2.95
856 887 31 ENR39 n.p. n.p. Petroqumica Pajaritos 109.00 6.72 9.19
857 862 5 CYC49 n.p. n.p. Davisa 108.85 1.70 n.d.
858 861 3 TUR18 n.p. n.p. Carlson Wagonlit Travel 108.25 1.05 4.06
859 959 100 AYB101 n.p. 276 Gastrosur 108.02 39.19 18.65
860 885 25 CYC50 n.p. 226 Vitromex Recubrimientos 107.97 5.43 2.18
861 866 5 COM103 n.p. n.p. Radio Tacea 107.85 1.41 1.07
862 782 -80 SFB145 n.p. 20 Seguros Azteca 107.66 -22.02 -8.71
863 879 16 COM104 n.p. n.p. Pitic 106.48 3.05 1.66
864 874 10 LYT38 n.p. n.p. Magnicharter 106.46 2.36 1.26
865 873 8 TUR19 n.p. n.p. Hoteles City Express 105.95 1.77 n.d.
866 916 50 CYC51 n.p. n.p. Grupo Cemento de Chihuahua Concreto 105.44 n.d. n.d.
867 876 9 TXT11 n.p. n.p. Compaa Industrial de Parras 105.44 1.51 n.d.
868 875 7 CYC52 n.p. n.p. Constructora Chufani 105.15 1.10 n.d.
869 881 12 MIN26 n.p. n.p. Aurico Gold 104.85 1.68 n.d.
870 877 7 ENR40 n.p. n.p. Spartech de Mxico 104.58 0.82 0.56
871 882 11 TI19 n.p. n.p. T-Systems Mxico 103.82 0.89 3.38
872 897 25 TLC18 n.p. n.p. Onexa 103.81 5.13 5.67
873 886 13 AYB102 n.p. n.p. Ingenio La Gloria 103.78 1.41 0.84
874 871 -3 TLC19 n.p. n.p. Axtel servicios a 103.66 -1.09 1.01
875 889 14 ENR41 n.p. n.p. Policyd 102.10 0.54 -0.73
876 896 20 IND42 n.p. n.p. Mecalux 101.82 2.80 6.85
877 892 15 PAP13 n.p. n.p. Impresora y Encuadernadora Progreso 101.79 1.87 -18.42
878 901 23 ENT21 n.p. n.p. Notmusa 101.48 3.46 1.44
879 893 14 GOB9 n.p. n.p. API de Veracruz 101.47 1.78 2.73
880 827 -53 ENT22 n.p. 328 CIE Comercial 100.51 -15.84 -2.09
881 888 7 TLC20 n.p. n.p. Axtel Tel. Local a 100.47 -1.09 1.01
882 902 20 COM105 n.p. n.p. Grisi Hermanos 100.00 2.31 5.85
883 900 17 PLS5 n.p. n.p. Axalto de Mxico e 99.48 1.13 0.79
884 898 14 EEL17 n.p. n.p. Koblenz a 99.36 0.64 1.09
885 906 21 TXT12 n.p. n.p. Coats Mxico 98.36 2.11 1.50
886 895 9 AYB103 n.p. n.p. Embotelladora Aguascalientes a 97.90 -1.45 2.95
887 907 20 AYB104 n.p. n.p. Sabormex a 97.58 1.40 1.28
888 903 15 LIC3 n.p. n.p. Grupo Industrial Tlajomulco 97.48 0.58 0.74
889 904 15 IND43 n.p. n.p. Navistar Financial 97.18 0.84 n.d.
890 919 29 COM106 n.p. 265 Fotosistemas Especializados 96.41 6.22 6.36
891 890 -1 SFB146 n.p. 89 Bans 95.95 -5.34 -2.18
892 911 19 TCA31 n.p. n.p. Grupo Braun 94.67 0.89 0.90
893 913 20 COM107 n.p. n.p. Osram a 94.48 1.24 0.84
894 912 18 TCA32 n.p. n.p. Canon Mexicana a 94.26 0.47 0.64
895 910 15 PLS6 n.p. n.p. Kaltex Fibers 94.25 0.44 0.45
896 805 -91 SFB147 323 n.p. Zurich Vida, Ca. de Segs. 93.91 -27.44 0.92
897 915 18 SFB148 n.p. n.p. Consupago 93.48 0.68 0.69
898 n.p. - n.p. SFB149 n.p. 176 Operadora Actinver 93.16 n.d. n.d.
899 917 18 SEV15 n.p. n.p. Grupo Gayosso 93.15 1.21 0.09
900 909 9 AYB105 n.p. 99 Embotelladora Ameca 93.05 -1.45 2.95

Pea 2014 2014 2014) 2014 2014) 2014 2014) ROA ROE
5.78 6.04 9.80 17.08 94.52 -1.28 60.13 -3.59 0.05 0.15 Productos de Consumo
-1.06 9.76 13.19 19.70 79.98 -15.78 44.39 -29.34 0.08 0.23 Alimentos
4.90 11.94 19.01 4.58 127.42 6.96 49.12 8.72 0.10 0.16 Bebidas
-0.75 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. 0.02 0.05 Petroqumica
n.d. n.d. n.d. -100.00 196.18 0.30 n.d. -100.00 0.07 0.10 Construccin
6.38 n.d. n.d. -100.00 10.49 27.98 n.d. -100.00 0.05 0.10 Turismo
16.98 2.96 6.96 26.44 124.97 109.23 83.50 119.71 0.05 0.15 Alimentos
-1.19 4.73 7.21 -11.60 129.02 -10.42 37.87 -2.48 0.06 0.09 Construccin
-0.04 38.97 24.77 -17.04 218.63 -10.46 83.82 -24.76 0.13 0.23 Seguros
6.50 n.d. n.d. n.d. 23.58 5.06 n.d. n.d. - n.d. Comercio Autoservicio
n.d. n.d. n.d. n.d. 568.14 0.05 n.d. n.d. n.d. n.d. Turismo
1.75 5.92 12.53 189.45 229.35 -1.71 101.30 n.d. n.d. n.d. Cemento
-1.41 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Textil-Confeccin
n.d. n.d. n.d. n.d. 67.82 1.93 n.d. n.d. 0.10 0.29 Construccin
n.d. n.d. n.d. n.d. 264.13 0.12 n.d. n.d. n.d. n.d. Minera
5.50 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Computacion y servicios
0.38 9.47 25.84 -1.54 154.80 -3.06 95.18 6.94 0.09 0.21 Telecomunicaciones
-3.33 10.82 13.94 -17.47 244.10 2.36 109.68 14.07 0.04 0.07 Petroqumica
7.09 n.d. n.d. -100.00 83.58 1.08 n.d. -100.00 0.14 0.25 Manufactura
7.40 n.d. n.d. -100.00 65.48 -2.17 n.d. -100.00 0.01 0.02 Papel y Celulosa
-0.29 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Medios de Comunicacin
2.82 n.d. n.d. -100.00 175.84 0.66 n.d. -100.00 0.10 0.10 Gobierno
2.42 n.d. n.d. -100.00 71.39 3.57 n.d. -100.00 0.13 0.23 Consumo
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Plstico
5.08 n.d. n.d. n.d. 114.52 1.35 n.d. n.d. - n.d. Textil-Confeccin
4.90 10.69 17.02 4.58 114.11 6.96 43.99 8.72 0.10 0.16 Bebidas
2.17 n.d. n.d. n.d. 62.42 1.39 n.d. n.d. - n.d. Bebidas
3.63 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Bebidas y Licores
n.d. n.d. n.d. -100.00 816.26 0.10 n.d. -100.00 0.02 0.11 Manufactura
9.41 2.93 5.38 24.30 39.52 -2.28 17.82 -4.46 0.07 0.14 Comercio
n.d. 11.76 17.35 22.47 1,189.21 12.49 1,081.99 14.12 0.01 0.10 Banco
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Productos de Consumo
2.57 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Plstico
4.91 -8.09 -25.70 13.29 149.40 8.10 115.77 4.12 -0.12 -0.63 Seguros
n.d. n.d. n.d. n.d. 51.58 3.16 n.d. n.d. - n.d. Sofol
-1.66 n.d. n.d. n.d. 287.16 0.08 n.d. n.d. - n.d. Servicios Profesionales
4.90 10.16 16.18 4.58 108.46 6.96 41.81 8.72 0.10 0.16 Bebidas

RANKING

2014 2013 13/14 2014 2014 2014 (13/14)
901 918 17 AUT66 n.p. n.p. Distribuidora Nacional de Motocicletas a 92.85 1.31 1.24
902 922 20 COM108 n.p. n.p. Ticketmaster Mxico a 92.58 3.14 1.40
903 933 30 SFB150 n.p. 54 Chubb de Mxico, Ca. de Segs. 91.64 6.77 4.35
904 923 19 COM109 n.p. n.p. Fischer Price 91.46 1.93 1.84
905 920 15 COM110 n.p. n.p. Este Lauder Cosmticos 91.26 0.79 0.83
906 932 26 ENT23 n.p. 235 Restaurantes Wings 90.61 4.25 5.15
907 924 17 LYT39 n.p. n.p. Repartos Rpidos 90.48 1.24 0.82
908 925 17 IND44 n.p. n.p. Ottomotores 89.85 1.12 1.31
909 929 20 AYB106 n.p. n.p. Continental de Alimentos 89.85 2.84 1.37
910 927 17 ENT24 n.p. n.p. Cinemark Mxico a 89.68 1.90 1.08
911 930 19 CYC53 n.p. n.p. Dine 89.64 3.01 1.39
912 926 14 TCA33 n.p. n.p. IEM a 89.37 0.71 n.d.
913 905 -8 SFB151 n.p. 15 Banco Monex 88.47 -8.19 -0.43
914 899 -15 SFB152 n.p. 270 Banco Credit Suisse 87.40 -11.45 -3.76
915 935 20 ENT25 n.p. n.p. Unipres Mexicana 86.85 1.70 1.02
916 940 24 COM111 n.p. 227 Grupo Calorex 86.82 5.43 2.18
917 639 -278 SFB153 n.p. 87 Aseguradora Interacciones 86.54 -60.71 -30.41
918 928 10 AYB107 n.p. n.p. Embotelladora Lagunera 86.27 -1.45 2.95
919 934 15 COM112 n.p. n.p. Sanitarios Lamosa 86.26 0.81 0.49
920 n.p. - n.p. ENR42 n.p. n.p. Osram de Mxico 85.85 1.32 1.07
921 936 15 COM113 n.p. n.p. Yves Rocher de Mxico a 85.48 1.12 0.79
922 937 15 SEV16 n.p. n.p. Negociacion Industrial Carvid 84.82 1.50 0.80
923 952 29 AUT67 n.p. 228 Cifunsa del Bajo 83.60 5.43 2.18
924 943 19 SFB154 n.p. n.p. Montepo Luz Savin 83.48 2.26 1.43
925 942 17 COM114 n.p. n.p. Grupo Mexatar 83.26 1.87 1.15
926 958 32 AUT68 n.p. n.p. Cifunsa Gasolina 82.35 6.04 2.42
927 944 17 COM115 n.p. n.p. Alucaps Mexicana 82.25 1.08 0.86
928 948 20 AUT69 n.p. n.p. Motores John Deere 81.83 2.15 1.13
929 945 16 QUM11 n.p. n.p. Industria Qumica del Istmo e 81.68 0.54 -0.73
930 939 9 AYB108 n.p. n.p. Embotelladora Guadiana 81.58 -1.45 2.95
931 946 15 ENR43 n.p. n.p. Quimir 81.06 0.75 -20.87
932 938 6 AYB109 n.p. n.p. Administracion Integral de Alimentos 80.95 -2.36 1.19
933 950 17 CYC54 n.p. n.p. Constructora Atco 80.88 1.85 1.11
934 908 -26 SFB155 n.p. n.p. GBM Casa de Bolsa 80.54 -14.80 7.44
935 951 16 IND45 n.p. n.p. Kobrex 80.46 1.41 1.04
936 n.p. - n.p. SFB156 n.p. 129 IXE Fondos 80.12 n.d. n.d.
937 956 19 ENR44 n.p. n.p. Industrial Perforadora de Campeche 79.86 1.76 1.17
938 957 19 AUT70 n.p. n.p. Automotriz Hermer 79.55 1.65 2.01
939 955 16 COM116 n.p. n.p. Clorox de Mxico 79.49 0.92 0.68
940 780 -160 SFB157 n.p. 5 BBVA Bancomer Casa de Bolsa 78.35 -43.39 -1.02
941 961 20 OTR21 n.p. n.p. Parque Ecoarqueolgico Xcaret 78.22 2.92 n.d.
942 963 21 EEL18 n.p. n.p. Promotora de Partes Electricas Automotrices 76.86 2.11 1.21
943 962 19 QUM12 n.p. n.p. Nyltek 76.85 2.07 1.20
944 964 20 TI20 n.p. n.p. LG Electronics Mexicali 75.48 1.32 1.59
945 953 8 SFB158 n.p. 149 A.N.A Ca. de Segs. 75.33 -4.49 1.73
946 968 22 AUT71 n.p. 229 Ditemsa 75.32 5.43 2.18
947 991 44 MIN27 n.p. 348 Autln Planta Tezuitln e 75.31 19.12 4.86
948 n.p. - n.p. SFB159 n.p. 48 Scotiafondos 74.59 n.d. n.d.
949 966 17 CYC55 n.p. n.p. Servicios Administrativos Punta Mita 74.36 1.82 n.d.
950 967 17 LYT40 n.p. 323 Aeromexpress 74.28 3.41 2.44

Pea 2014 2014 2014) 2014 2014) 2014 2014) ROA ROE
11.62 17.22 5.99 -2.61 126.02 -1.36 85.39 -4.65 - - Seguros
n.d. n.d. n.d. n.d. 40.48 2.61 n.d. n.d. - n.d. Consumo
3.67 3.86 4.98 -1,117.73 68.86 -3.53 31.62 -4.26 -0.00 -0.01 Restaurantes
2.55 n.d. n.d. n.d. 3.00 50.00 n.d. n.d. - n.d. Logstica y Transporte
n.d. n.d. n.d. n.d. 63.14 0.65 n.d. n.d. - n.d. Manufactura
0.94 n.d. n.d. n.d. 72.00 1.41 n.d. n.d. - n.d. Entretenimiento
n.d. n.d. n.d. n.d. 125.00 0.81 n.d. n.d. - n.d. Electrnica de Consumo
n.d. 34.62 40.41 -19.64 3,351.66 19.74 3,052.42 21.25 0.02 0.17 Banco
n.d. 2.44 -0.65 -90.23 1,357.68 -63.08 1,210.57 -65.58 -0.00 -0.03 Banco
n.d. n.d. n.d. n.d. 22.82 3.74 n.d. n.d. - n.d. Medios de Comunicacin
1.15 3.80 5.79 -11.60 103.74 -10.42 30.45 -2.48 0.06 0.09 Productos Cermicos
-6.67 10.97 -3.07 6.39 423.79 13.47 391.93 15.87 0.00 0.05 Seguros
4.90 9.42 15.00 4.58 100.55 6.96 38.76 8.72 0.10 0.16 Bebidas
2.17 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Productos Cermicos
n.d. n.d. n.d. n.d. 19.14 6.34 n.d. n.d. - n.d. Energa Elctrica
6.35 n.d. n.d. n.d. 10.00 11.11 n.d. n.d. - n.d. Servicios Profesionales
-2.97 3.66 5.58 -11.60 99.90 -10.42 29.32 -2.48 0.06 0.09 Autopartes
n.d. n.d. n.d. n.d. 196.22 0.75 n.d. n.d. - n.d. Servicios Financieros
-3.24 -4.86 -2.76 40.67 100.13 -11.23 23.14 -3.40 -0.01 -0.02 Autopartes
n.d. n.d. n.d. n.d. 22.55 5.11 n.d. n.d. - n.d. Autopartes
-3.33 8.66 11.15 -17.47 195.28 2.36 87.74 14.07 0.04 0.07 Qumica
4.90 8.91 14.19 4.58 95.09 6.96 36.66 8.72 0.10 0.16 Bebidas
-5.26 - - n.d. - n.d. - n.d. n.d. n.d. Qumica y Petroqumica
n.d. 6.30 9.88 -8.19 71.06 -8.32 19.96 -7.16 0.09 0.13 Alimentos
n.d. -1.85 -1.31 -109.72 1,787.71 57.49 1,687.69 63.75 0.01 0.11 Servicios Financieros
n.d. n.d. n.d. n.d. 26.81 3.78 n.d. n.d. - n.d. Petrleo y Gas
0.87 n.d. n.d. n.d. n.d. -100.00 n.d. n.d. - n.d. Automotriz
5.25 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Productos de Consumo
4.96 46.54 64.87 -44.72 101.64 -43.48 10.89 -80.83 0.45 0.66 Casa de Bolsa
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Turismo
n.d. n.d. n.d. n.d. 16.25 1.55 n.d. n.d. - n.d. Equipo Elctrico
n.d. n.d. n.d. n.d. 48.48 2.52 n.d. n.d. - n.d. Qumica
6.55 5.52 -3.24 -300.38 69.21 -18.39 55.85 -17.95 - n.d. Seguros
-2.97 3.30 5.03 -11.60 90.00 -10.42 26.42 -2.48 0.06 0.09 Autopartes
9.61 0.88 5.49 63.74 120.68 3.70 65.52 7.36 -0.02 -0.04 Minera
n.d. 1.36 2.91 -32.90 59.42 4.48 45.07 6.33 0.03 0.13 Transporte Areo

RANKING

2014 2013 13/14 2014 2014 2014 (13/14)
951 965 14 QUM13 n.p. n.p. Plsticos Rex e 73.51 0.54 -0.73
952 931 -21 ENT26 n.p. 329 CIE Internacional e 73.23 -15.84 -2.09
953 974 21 AUT72 n.p. n.p. Yamaha Motor de Mxico a 72.84 6.41 5.02
954 921 -33 SFB160 n.p. 66 JP Morgan 72.65 -19.52 -2.77
955 990 35 CYC56 n.p. 190 GCC Concreto Jurez 72.30 14.33 6.08
956 983 27 AUT73 n.p. 163 Rassini Chassis Systems 71.63 10.27 7.88
957 976 19 IND46 n.p. 319 Aceros y Laminados Sigosa 71.60 5.70 -3.43
958 n.p. - n.p. TUR20 n.p. n.p. Xel-H 71.52 30.12 9.28
959 949 -10 MIN28 n.p. 315 Qumica Magna 71.13 -11.19 -14.55
960 972 12 COM117 n.p. n.p. Industrias Tuk a 70.85 2.32 1.32
961 971 10 ENR45 n.p. n.p. Agrogen 70.49 1.71 0.98
962 970 8 LYT41 n.p. n.p. Transportes Cuauhtemoc 70.38 0.62 1.08
963 973 10 LYT42 n.p. n.p. Transportes Pitic 69.64 1.32 1.69
964 975 11 AUT74 n.p. n.p. Jaguar Cars a 69.44 2.34 1.46
965 n.p. - n.p. SFB161 n.p. 213 BUPA Mxico, Compaa de Seguros 68.35 16.78 14.32
966 978 12 AYB110 n.p. n.p. Yoli de Acapulco 67.49 1.84 1.54
967 981 14 AUT75 n.p. n.p. Automotores de Tabasco 66.87 2.59 1.40
968 980 12 AYB111 n.p. n.p. Interfruver de Mxico 66.82 2.35 1.38
969 979 10 LYT43 n.p. n.p. Aeropuerto de Los Cabos 66.77 1.86 3.59
970 985 15 TI21 n.p. n.p. Getronics 65.88 1.61 1.40
971 954 -17 SFB162 n.p. 243 CB Ve por Ms 65.77 -16.50 10.96
972 986 14 AUT76 n.p. n.p. Grupo Gonher de Mxico e 65.75 1.60 1.07
973 988 15 AYB112 n.p. n.p. Fbrica de Jabn La Corona (Alimentos a 65.37 2.14 0.98
974 n.p. - n.p. SFB163 n.p. 369 Goldman Sachs CB 65.28 n.d. n.d.
975 984 9 AYB113 n.p. n.p. Frigorizados La Huerta 65.03 0.23 1.06
976 n.p. - n.p. MIN29 n.p. 349 Autln Planta Gmez Palacio e 64.95 19.12 4.86
977 992 15 SQF26 n.p. n.p. Electronica y Medicina 64.58 2.25 1.30
978 989 11 COM118 n.p. n.p. Distribuidora Flexi 64.49 0.87 1.14
979 n.p. - n.p. COM119 n.p. 179 Gigante Holdings International 62.65 35.55 3.03
980 996 16 LYT44 n.p. n.p. Aeropuerto de Puerto Vallarta 62.60 1.86 3.59
981 997 16 PAP14 n.p. n.p. Envases Elopak 62.48 1.71 1.16
982 994 12 AYB114 n.p. n.p. Derivados de Leche La Esmeralda 62.48 1.04 1.04
983 n.p. - n.p. SEV17 n.p. n.p. Impco 62.48 2.34 1.17
984 995 11 OTR22 n.p. n.p. Transportes Blindados Tameme 62.25 1.12 1.15
985 987 2 SFB164 n.p. 264 QBE de Mxico Compaa de Seguros 62.12 -3.39 -0.00
986 n.p. - n.p. COM120 n.p. n.p. Grupo Home Interiors de Mxico a 61.96 5.41 2.90
987 993 - 6 COM121 n.p. 218 Sumesa e 61.21 -2.37 1.26
988 n.p. - n.p. TI22 n.p. n.p. Nasoft 60.59 1.56 2.58
989 n.p. - n.p. COM122 n.p. n.p. Cerraduras y Candados Phillips 60.48 -1.62 0.89
990 n.p. - n.p. LYT45 n.p. n.p. Auropuerto de Tijuana 58.42 1.86 3.59
991 n.p. - n.p. ENT27 n.p. 219 Restaurantes California e 57.61 -2.37 1.26
992 n.p. - n.p. TXT13 n.p. n.p. Industrias Polifil 57.48 0.99 1.48
993 n.p. - n.p. SFB165 n.p. 259 Cardif Mxico Seguros de Vida 57.07 7.21 -4.20
994 n.p. - n.p. SFB166 n.p. 106 Seguros El Potos 56.69 22.61 9.88
995 n.p. - n.p. PLS7 n.p. n.p. Poly Envases a 56.48 0.04 2.50
996 n.p. - n.p. SFB167 n.p. 70 Almacenadora Mercader 56.00 -6.67 n.d.
997 n.p. - n.p. AYB115 n.p. n.p. NAYHSA 55.26 0.48 0.40
998 n.p. - n.p. SFB168 218 292 Intercam Banco 54.75 n.d. n.d.
999 n.p. - n.p. AUT77 n.p. n.p. Dinamo 53.48 2.17 2.62
1000 n.p. - n.p. ENR46 n.p. 326 Petroqumica Tula 52.51 21.97 1.05

Pea 2014 2014 2014) 2014 2014) 2014 2014) ROA ROE
n.d. 7.79 10.04 -17.47 175.75 2.36 78.97 14.07 0.04 0.07 Qumica
5.94 n.d. n.d. n.d. 42.48 -1.20 n.d. n.d. - n.d. Automotriz
n.d. 12.28 12.40 -17.08 3,810.27 17.08 3,294.63 22.21 0.00 0.03 Banco
1.67 4.06 8.59 189.45 157.27 -1.71 69.46 0.12 0.00 0.00 Cemento
3.91 5.20 6.39 8.00 57.60 2.50 40.11 -5.09 -0.01 -0.03 Autopartes
n.d. 1.38 1.81 -16.62 86.09 -4.75 19.46 2.31 0.03 0.04 Siderurga
n.d. 1.39 9.88 -23.66 102.23 -4.59 44.14 5.12 0.05 0.09 Minera
4.89 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Petroqumica
2.63 n.d. n.d. n.d. 44.91 -1.89 n.d. n.d. - n.d. Logstica y Transporte
n.d. 3.09 -3.90 -7.54 79.10 13.98 66.14 12.42 - n.d. Seguros
-0.28 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Tecnologa
n.d. 2.51 4.27 100.77 462.76 -45.89 444.72 -47.03 0.00 0.08 Casa de Bolsa
2.49 n.d. n.d. n.d. 22.00 4.76 n.d. n.d. - n.d. Autopartes
n.d. 0.39 0.39 n.d. 60.53 n.d. 28.84 n.d. n.d. n.d. Servicios Financieros
9.61 0.76 4.74 63.74 104.08 3.70 56.50 7.36 -0.02 -0.04 Minera
n.d. n.d. n.d. n.d. 16.85 9.14 n.d. n.d. - n.d. Servicios de Salud
-6.98 3.72 8.74 7.40 90.04 -5.84 46.56 -5.75 0.06 0.12 Comercio
2.53 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Papel y Celulosa
2.99 n.d. n.d. n.d. 22.95 4.41 n.d. n.d. - n.d. Servicios Profesionales
n.d. n.d. n.d. n.d. 19.85 8.08 n.d. n.d. - n.d. Seguridad
n.d. 1.89 -9.00 -464.15 146.51 2.98 131.84 11.34 - n.d. Servicios Financieros
-5.87 2.75 3.91 1.06 51.85 -5.75 16.40 -3.44 0.09 0.13 Comercio de Autoservicio
n.d. n.d. n.d. n.d. 14.00 7.69 n.d. n.d. - n.d. Tecnologa
-1.65 2.59 3.68 1.06 48.80 -5.75 15.44 -3.44 0.09 0.13 Restaurantes
n.d. 1.91 -5.07 44.97 37.95 11.06 30.10 9.10 - n.d. Seguros
n.d. 5.69 -1.65 -226.50 62.53 -1.48 47.05 0.06 - - Seguros
4.76 n.d. n.d. n.d. 32.48 2.64 n.d. n.d. - n.d. Plstico
n.d. 8.73 11.04 -72.40 96.50 -29.56 25.93 -49.16 0.20 0.32 Servicios Financieros
n.d. - - n.d. - n.d. - n.d. n.d. n.d. Alimentos
n.d. 1.31 1.97 n.d. 1,198.59 - 1,148.77 n.d. n.d. n.d. Servicios Financieros
4.32 n.d. n.d. 43.49 1.14 n.d. n.d. - n.d. Automotriz
-1.62 0.94 -0.02 -100.72 51.81 6.22 33.67 -1.65 0.01 0.03 Petroqumica

Desarrollo
FOTO archivo
inmobiliario con
sello Premium
Proyectos que estn en desarrollo
en ciudades como DF, Guadalajara
y Mrida alcanzan una inversin
de 1,200 mdd
Jimmy Arakanji, coCEO y cofundador de Thor Urbana Capital
Circe Gonzlez Garzn
S
u apuesta por Mxico en el sector inmobiliario es uno de sus Hay jugadores que se estn especializando en cubrir necesida-
grandes motores para la realizacin de proyectos comerciales des primarias en diferentes ciudades del pas, sin embargo nuestra
y de usos mixtos de nivel premium. Para Thor Urbana Capital estrategia consiste en concentrarnos en los centros urbanos ms
una de las tendencias es regenerar los centros urbanos del pas y importantes, obtener la mejor ubicacin de la ciudad y generar una
aprovechar al mximo los metros cuadrados comerciales en puntos propuesta diferenciada, que dinamice la renovacin de la zona, son
como el Distrito Federal, Guadalajara y Mrida. Los proyectos que dos estrategias totalmente diferentes.
la empresa actualmente desarrolla en esos mercados alcanzan una Sobre lo que ya est en marcha, el entrevistado dice que los pro-
inversin cercana a los 1,200 millones de dlares. yectos Town Square Metepec, The Harbor Mrida,The Park Lomas
Jimmy Arakanji, coCEO y cofundador de Thor Urbana Capital, ase- Verdes, The Landmark Guadalajara y el recin inaugurado Calle Cora-
gura que en el pas hay una gran oportunidad de crecimiento para zn en Playa del Carmen, son y sern innovadores proyectos de retail
establecer ms construcciones con componentes verticales y que al y usos mixtos que se destacan por su inigualable ubicacin, diseo
mismo tiempo tenga rea comercial, departamentos de lujo, oficinas y propuesta de experiencia a travs de una oferta nica de tiendas,
y hasta un hotel, una oferta que represente una experiencia integral restaurantes y entretenimiento y que se convertirn en el punto de
para los clientes y usuarios. reunin de cada comunidad.
El costo de la tierra en centros urbanos se ha encarecido, esto se Asimismo, nos platic sobre la prxima apertura del hotel Thomp-
traduce en la densidad de los predios, hacer slo un centro comer- son Playa del Carmen en Noviembre de este ao, el primer hotel
cial ya no es tan viable por eso se construyen otros componentes boutique de renombre internacional en la zona con 119 habitacio-
verticales, en especial en ciudades como el Distrito Federal, Guadala- nes y un rooftop de 3,000 m2 que albergar el famoso restaurante
jara, Mrida y Playa del Carmen. Catch de Nueva York, y otro de los importantes proyectos que se
Sobre este ltimo destino de playa, Arakanji destaca que el proyec- encuentra en desarrollo es la prxima apertura del hotel Ritz Carlton
to Calle Corazn es uno de los ms ambiciosos de la Riviera Maya en Ciudad de Mxico, el cual estar ubicado en la torre de usos mixtos
2015. Explica que la inversin superior a los 100 millones de dlares se Chapultepec Uno localizada en una de las ms imponentes esquinas
destin a la construccin de un proyecto de usos mixtos con ms de de Paseo de la Reforma, en el corazn del centro financiero de la
15,000 m2 rentables donde podemos encontrar marcas como Sepho- ciudad y con impactantes vistas al Bosque y Castillo de Chapultepec.
ra, H&M, Steve Madden, Bath and Body Works y Hollister, entre otras. Este impresionante rascacielos contar con 58 pisos posicionndose
Hay una oportunidad de agregar ms metros comerciales al pas. como uno de los ms altos de la ciudad. Por ltimo, Jimmy mencion
En particular en nuestro nicho no competimos con la oferta actual, la el prximo desarrollo del hotel Montage Los Cabos, el cual, con sus
diferenciacin de nuestros proyectos es que no slo son commodi- 122 habitaciones y 52 residencias se convertir en el nuevo referente
ties, confiamos en que su valor agregado es la ubicacin, la arquitec- de lujo de este afamado destino internacional.
tura y los elementos que generan una experiencia de compra ms Finalmente, platicamos sobre la reciente remodelacin de la plaza co-
all de un destino de shopping. mercial Altavista 147 en el sur de la Ciudad de Mxico, el ya inaugurado
De acuerdo con cifras oficiales, Mxico cuenta con una oferta de The Shops at 5ta y 8 en Playa del Carmen y un selecto portafolio de street
600 centros comerciales contra los 511 ubicados en Brasil. retail con inigualables ubicaciones sobre Avenida Presidente Masaryk.
ranking
Para 2014 Walmart no solo se mantuvo como la cadena

comercial ms grande, sino que tambin es la empresa que
encabeza las 200 empleadoras, las cuales en su conjunto dieron
trabajo a casi 3 millones 500 mil personas en Mxico.
200 EMPLEADORAS

RANKING
200 empleadoras
Info. de los rankings Datos Generale de la Empresa
Rank Rank Rank Rank Ren- Pas Empleo
Empleo 1000 Sector tabilidad Empresa Sector 2013
2014 2014
1 5 COM1 159 Wal-Mart de Mxico y Centromerica EUA. Comercio 243,842
2 8 AYB1 n.p. Fomento Econmico Mexicano MEX. Bebidas 209,232
3 3 TLC1 192 Amrica Mvil MEX. Telecomunicaciones 163,524
4 1 ENR1 n.p. Petrleos Mexicanos MEX. Petrleo y Gas 154,774
5 15 AYB2 301 Grupo Bimbo MEX. Alimentos 125,416
6 27 COM4 n.p. OXXO MEX. Comercio 102,989
7 28 HOL4 153 Grupo Salinas MEX. Holding 88,501
8 51 COM11 251 Tiendas Soriana e MEX. Comercio de Autoservicio 52,590
9 19 AYB3 146 Coca-Cola FEMSA MEX. Bebidas 84,922
10 45 COM9 n.p. Grupo Elektra MEX. Comercio 84,334
11 40 HOL6 133 Grupo Carso MEX. Holding 70,953
12 10 HOL1 n.p. Alfa MEX. Holding 61,085
13 6 ENR4 n.p. Comisin Federal de Electricidad MEX. Energa Elctrica 70,450
14 142 AYB15 277 Alsea MEX. Alimentos 31,309
15 24 HOL2 282 Grupo Bal MEX. Holding 51,044
16 41 COM8 110 El Puerto de Liverpool MEX. Comercio Departamental 47,012
17 82 COM17 139 Grupo Sanborns MEX. Comercio Departamental 47,553
18 21 SFB2 107 GF Banamex EUA. Grupo Financiero 44,794
19 12 CYC1 n.p. Cemex MEX. Cemento 43,087
20 53 AYB5 n.p. Arca Continental MEX. Bebidas 39,273
21 48 COM10 290 Grupo Comercial Chedraui MEX. Comercio de Autoservicio 41,081
22 104 AUT11 n.p. Lear Corporation Mxico a EUA. Autopartes 39,700
23 63 HOL7 n.p. Pepsico de Mxico EUA. Holding 40,000
24 16 SFB1 65 GF BBVA Bancomer ESP. Grupo Financiero 23,309
25 74 SFB11 278 GF Banco Azteca MEX. Servicios Financieros n.d.
26 95 CYC4 n.p. Empresa ICA MEX. Construccin 31,982
27 47 AYB4 359 Grupo Sigma Alimentos MEX. Alimentos 30,498
28 108 HOL12 n.p. Grupo Empresarial ngeles MEX. Holding 28,798
29 71 COM15 220 Controladora Comercial Mexicana MEX. Comercio de Autoservicio 29,129
30 32 COM5 n.p. Sams Club a EUA. Comercio Mayorista 28,413
31 46 IND1 n.p. Johnson Controls Mxico a EUA. Manufactura 26,609
32 103 COM20 266 Corporativo Fragua MEX. Comercio 23,507
33 36 HOL5 284 Kaluz MEX. Holding 23,329
34 59 AUT7 n.p. Magna International Mxico CAN. Autopartes n.d.
35 76 IND3 n.p. Altos Hornos de Mxico MEX. Siderurgia 22,452
36 238 TUR1 n.p. AMResorts EUA. Turismo 19,400
37 30 CYC2 n.p. Organizacin Techint Mxico ARG. Construccin 20,520
38 56 AUT6 194 Nemak MEX. Autopartes 20,278
39 162 COM27 180 Grupo Gigante MEX. Comercio de Autoservicio 19,019
40 218 ENT4 n.p. Cinpolis MEX. Entretenimiento 20,191
41 151 COM24 n.p. Sears Roebuck de Mxico MEX. Comercio 17,869
42 572 SEV6 93 Atento Mexicana ESP. Servicios Profesionales 18,861
43 136 PLS1 n.p. Continental Tire de Mxico e MEX. Plstico 18,100
44 208 SFB27 46 Gentera MEX. Servicios Financieros n.d.
45 94 HOL9 367 Grupo Xignux MEX. Holding 18,352
46 700 GOB8 n.p. Correos de Mxico MEX. Gobierno 18,971
47 70 AYB7 n.p. Gruma MEX. Alimentos 19,202
48 20 AUT4 n.p. Volkswagen de Mxico ALE. Automotriz 17,834
49 183 HOL17 n.p. Grupo KUO MEX. Holding 17,203
50 215 COM39 285 Grupo Famsa MEX. Comercio 17,589

Elaborado por Ral Olmedo y GABRIELA CORONA
Empleo Var. % Rentabilidad Ingresos Ingresos Var. % Utilidad Activo Patrimonio

2014 Empleo por Empleado por empleado 2014 (2013/ Neta 2014 2014
(miles de dlares) (miles de dlares) (mdd) 2014) 2014 (mdd) (mdd)
2014 2014 (mdd)
229,324 -6 10 0 32,931 -0 2,290 16,638 10,159

216,740 3.59 7.86 0.09 19,823.10 -2.00 1,702.78 25,434.28 15,559.30
192,139 17.50 18.60 0.33 63,827.07 3.60 3,573.94 86,433.85 15,864.71
153,085 -1.09 -130.52 0.78 119,392.62 -5.27 -19,980.66 143,905.90 -51,908.11
128,583 2.53 2.36 0.11 14,074.72 2.02 303.31 12,019.00 3,624.21
110,671 7.46 n.d. 0.07 8,248.61 7.87 n.d. 2,956.19 802.03
92,446 4.46 6.37 0.09 8,190.86 3.80 589.01 15,733.73 4,532.68
85,374 62.34 2.12 0.06 4,980.35 -6.91 181.14 3,547.52 2,039.23
83,371 -1.83 9.90 0.13 11,083.38 -9.35 825.15 14,358.75 7,445.41
77,802 -7.75 7.31 0.07 5,574.24 0.56 568.66 13,240.59 3,711.14
72,410 2.05 7.04 0.09 6,199.24 -7.88 509.75 6,200.84 4,136.94
70,453 15.34 -1.21 0.24 17,248.01 8.17 -84.95 15,745.77 4,676.06
67,660 -3.96 -52.08 0.37 25,086.31 0.53 -3,523.84 79,509.69 10,516.84
56,887 81.70 0.83 0.03 1,714.63 39.19 46.95 1,983.61 658.21
55,651 9.03 4.69 0.18 10,220.25 -3.78 260.90 18,991.14 5,792.27
50,315 7.03 11.61 0.12 6,096.85 4.98 584.23 6,993.80 4,237.07
48,399 1.78 4.98 0.06 3,100.26 -2.36 241.14 2,721.18 1,956.92
45,069 0.61 23.63 0.24 10,680.14 14.96 1,064.94 81,464.98 11,620.08
44,241 2.68 -9.66 0.36 15,803.05 3.06 -427.40 34,818.18 10,018.35
43,731 11.35 11.64 0.11 4,661.95 -1.45 509.01 5,433.90 3,339.03
41,365 0.69 3.21 0.13 5,370.47 3.26 132.62 2,933.74 1,383.91
41,000 3.27 n.d. 0.06 2,377.47 6.89 n.d. n.d. n.d.
40,000 - n.d. 0.10 4,119.19 -5.17 n.d. 1,123.72 n.d.
38,919 66.97 59.94 0.35 13,468.85 20.73 2,332.96 113,448.21 11,282.76
38,613 n.d. 2.35 0.09 3,385.03 n.d. 90.90 7,700.14 777.48
31,302 -2.13 -5.01 0.09 2,765.78 19.40 -156.90 7,996.38 1,477.38
30,527 0.10 1.58 0.18 5,377.34 40.06 48.25 4,833.63 1,077.90
30,000 4.17 n.d. 0.08 2,262.60 4.80 n.d. n.d. n.d.
29,983 2.93 5.40 0.12 3,600.75 -2.37 161.94 3,050.08 2,085.36
28,500 0.31 n.d. 0.28 7,936.47 5.92 n.d. n.d. n.d.
27,828 4.58 -8.78 0.20 5,478.40 -2.79 -244.32 11,482.01 2,852.54
26,498 12.72 2.76 0.09 2,410.28 6.22 73.13 988.08 542.54
25,705 10.18 6.80 0.27 6,963.39 8.84 174.83 12,830.79 4,542.83
24,625 n.d. n.d. 0.18 4,363.56 9.37 n.d. n.d. n.d.
22,916 2.07 -2.23 0.14 3,302.06 14.29 -51.20 4,267.65 1,442.28
22,500 15.98 n.d. 0.04 992.49 14.30 n.d. n.d. n.d.
21,452 4.54 n.d. 0.38 8,148.70 11.89 n.d. n.d. n.d.
20,278 - 12.59 0.23 4,626.79 4.86 255.38 3,995.33 1,453.55
20,266 6.56 4.59 0.08 1,566.15 35.55 93.07 2,251.07 1,087.17
20,106 -0.42 n.d. 0.05 1,091.05 1.46 n.d. n.d. n.d.
20,000 11.93 n.d. 0.08 1,639.58 -0.72 n.d. n.d. n.d.
19,834 5.16 1.66 0.01 275.63 -68.28 32.96 263.89 72.31
19,000 4.97 n.d. 0.10 1,828.44 5.57 n.d. n.d. n.d.
18,999 n.d. 12.52 0.06 1,153.79 23.89 237.85 n.d. 815.29
18,881 2.88 1.19 0.15 2,775.75 -3.55 22.46 2,067.46 561.44
18,617 -1.87 -0.18 0.01 195.64 -1.90 -3.36 119.01 98.07
17,845 -7.07 18.79 0.21 3,757.36 -11.39 335.35 2,747.58 1,222.73
17,047 -4.41 n.d. 0.63 10,741.76 -4.27 n.d. 5,581.83 2,408.26
17,021 -1.06 -3.11 0.08 1,411.04 8.29 -52.89 1,590.57 503.20
16,856 -4.17 1.66 0.07 1,117.84 -5.21 27.95 2,373.74 695.07

RANKING
200 empleadoras
2014 2014
51 90 TCA5 365 Mabe MEX. Electrnica de Consumo 17,444
52 530 TUR6 n.p. Intercontinental Hotels Group MEX. Hotelera y Turismo n.d.
53 43 SFB6 60 GF Santander Mxico ESP. Servicios Financieros n.d.
54 84 AYB9 n.p. Grupo Nestl Mxico SUI. Alimentos 16,000
55 92 LIC2 n.p. Cervecera Cuauhtmoc Moctezuma MEX. Cerveza n.d.
56 129 IND13 169 Grupo Condumex MEX. Maquinaria y Equipo Elctrico 15,904
57 11 AUT1 n.p. General Motors de Mxico e EUA. Automotriz 15,000
58 17 AUT3 n.p. Nissan Mexicana a JAP. Automotriz 14,500
59 264 ENT6 42 Megacable Holding MEX. Medios de Comunicacin 12,656
60 373 LYT12 n.p. Sistema de Transporte Colectivo MEX. Transporte 14,300
61 251 EEL5 n.p. Honeywell a EUA. Equipo Elctrico 14,500
62 531 ENT14 n.p. Premium Restaurant Brands a EUA. Restaurantes 14,000
63 831 SEV14 n.p. ISS Facility Services FRA. Servicios profecionales 13,516
64 114 TCA6 165 Sanmina-SCI Systems de Mxico EUA. Electrnica 13,087
65 752 SEV13 263 Grupo Multisistemas de Seguridad Industrial MEX. Servicios Profesionales 12,476
66 181 AYB18 n.p. Danone Mxico FRA. Alimentos 15,000
67 78 HOL8 324 Grupo Aeromxico MEX. Holding 13,652
68 123 COM22 n.p. The Home Depot Mxico EUA. Consumo 12,500
69 72 TCA4 n.p. Flextronics Manufacturing a EUA. Electrnica 10,000
70 412 COM63 134 Kuo Consumo MEX. Consumo 12,155
71 132 AUT14 n.p. Autoliv Mxico SUE. Autopartes 11,212
72 143 COM23 304 Grupo Palacio de Hierro MEX. Comercio Departamental 11,221
73 55 MIN2 313 Industrias Peoles MEX. Minera 11,140
74 69 TCA3 298 GE Mxico EUA. Electrnica de Consumo 11,000
75 23 AUT5 n.p. Ford Motor Company EUA. Automotriz 8,698
76 381 TCA18 n.p. Whirlpool Mxico EUA. Electrodomesticos n.d.
77 13 AUT2 n.p. Chrysler de Mxico ALE. Automotriz 10,176
78 236 AUT24 n.p. Robert Bosch Mxico a ALE. Autopartes n.d.
79 249 AYB28 233 Grupo Bafar MEX. Alimentos 10,471
80 429 TUR4 88 Grupo Posadas MEX. Turismo 14,000
81 49 IND2 244 Ternium Mxico a ITA. Siderurgia 10,066
82 52 TCA1 n.p. Samsung Electronics Mxico y Subs a
COR. Electrnica de Consumo 840
83 79 COM16 n.p. Costco de Mxico e EUA. Comercio Mayorista 9,800
84 116 IND10 n.p. Metalsa MEX. Metalurgia 9,000
85 150 TLC5 n.p. Grupo Iusacell MEX. Telecomunicaciones 10,300
86 364 TI7 n.p. Softtek e MEX. Tecnologa 9,000
87 210 COM37 n.p. Suburbia e EUA. Comercio Departamental 9,200
88 368 SFB52 160 GF Bancoppel MEX. Grupo Financiero n.d.
89 806 LYT35 n.p. Trinity Industries de Mxico a EUA. Transporte 8,550
90 100 HOL11 n.p. Grupo IUSA MEX. Holding 9,000
91 198 PAP3 240 Bio Pappel MEX. Papel y Celulosa 8,120
92 205 COM35 n.p. H-E-B Supermercados EUA. Comercio 7,500
93 642 ENT15 n.p. Restaurantes Toks MEX. Restaurante 7,900
94 266 COM43 362 Farmacias Benavides CHL. Comercio Especializado 7,841
95 414 CYC17 n.p. Consorcio Ara MEX. Construccin 5,461
96 206 COM36 n.p. Office Depot de Mxico MEX. Comercio 7,943
97 159 LYT3 80 Grupo Ferroviario Mexicano MEX. Transporte Ferroviario n.d.
98 112 PAP1 91 Kimberly Clark de Mxico MEX. Papel y Celulosa 7,798
99 556 GOB5 n.p. Telecomm-Telgrafos MEX. Gobierno n.d.
100 303 AUT29 n.p. Mazda Motor de Mxico JAP. Automotriz 6,060

2014 2014 (mdd)
16,611 -4.78 1.42 0.17 2,867.94 -7.18 23.60 2,333.30 517.08

16,500 n.d. n.d. 0.02 314.60 -11.01 n.d. n.d. n.d.
16,427 n.d. 64.20 0.35 5,789.24 -1.82 1,054.60 63,379.59 7,125.33
16,000 - n.d. 0.20 3,042.46 -5.74 n.d. n.d. n.d.
16,000 n.d. n.d. 0.18 2,814.79 -47.55 n.d. n.d. n.d.
16,000 0.60 7.75 0.12 1,953.12 -6.74 124.00 1,666.02 1,254.43
15,072 0.48 n.d. 1.14 17,158.01 7.07 n.d. 6,338.74 2,663.69
14,500 - n.d. 0.88 12,831.75 20.54 n.d. n.d. n.d.
14,477 14.39 13.26 0.06 863.49 7.19 191.96 1,714.19 1,218.81
14,406 0.74 -37.98 0.04 543.47 32.90 -547.07 19,178.45 18,821.55
14,000 -3.45 n.d. 0.07 940.56 -55.18 n.d. n.d. n.d.
14,000 - n.d. 0.02 314.52 1.64 n.d. n.d. n.d.
13,894 2.80 -0.10 0.01 118.77 2.19 -1.34 53.10 -18.49
13,748 5.05 9.74 0.15 2,099.46 31.58 133.91 714.49 267.86
13,144 5.35 0.38 0.01 159.73 20.39 5.03 76.02 44.69
13,000 -13.33 n.d. 0.11 1,415.06 0.03 n.d. n.d. n.d.
12,910 -5.44 4.57 0.25 3,229.55 3.41 58.94 2,583.60 623.91
12,500 - n.d. 0.16 2,003.01 -6.15 n.d. n.d. n.d.
12,000 20.00 n.d. 0.30 3,571.17 1.13 n.d. 300.00 n.d.
11,993 -1.33 3.16 0.04 475.04 24.19 37.92 261.29 147.29
11,807 5.31 n.d. 0.16 1,902.86 5.10 n.d. n.d. n.d.
11,795 5.12 3.04 0.14 1,708.19 1.84 35.84 1,924.45 1,036.19
11,395 2.29 7.92 0.41 4,631.72 -11.19 90.23 6,656.70 3,782.47
11,353 3.21 7.30 0.33 3,800.08 7.66 82.88 8,526.00 2,096.77
11,300 29.91 n.d. 0.91 10,276.44 -16.17 n.d. 3,106.69 n.d.
11,000 n.d. n.d. 0.05 526.71 -59.98 n.d. n.d. n.d.
10,650 4.66 n.d. 1.41 15,022.57 10.48 n.d. n.d. n.d.
10,650 n.d. n.d. 0.09 1,001.50 106.50 n.d. n.d. n.d.
10,621 1.43 3.85 0.09 943.68 8.83 40.92 513.92 320.78
10,606 -24.24 5.10 0.04 440.05 -34.33 54.04 900.47 277.84
10,217 1.50 19.90 0.52 5,331.00 7.94 203.30 5,670.47 2,396.13
10,000 1,090.48 n.d. 0.49 4,853.27 91.54 n.d. n.d. n.d.
10,000 2.04 n.d. 0.32 3,197.89 9.27 n.d. n.d. n.d.
10,000 11.11 n.d. 0.21 2,065.46 8.01 n.d. n.d. n.d.
10,000 -2.91 n.d. 0.16 1,644.09 7.13 n.d. n.d. n.d.
9,600 6.67 n.d. 0.06 555.30 7.49 n.d. n.d. n.d.
9,500 3.26 n.d. 0.12 1,152.60 -0.01 n.d. n.d. n.d.
9,500 n.d. 3.99 0.06 549.21 n.d. 37.92 1,869.57 255.51
9,430 10.29 n.d. 0.01 130.59 -2.10 n.d. 300.00 n.d.
9,000 - n.d. 0.28 2,503.76 8.94 n.d. n.d. n.d.
8,661 6.66 5.69 0.15 1,276.69 6.30 49.31 1,282.87 747.03
8,500 13.33 n.d. 0.14 1,203.91 15.29 n.d. n.d. n.d.
8,481 7.35 n.d. 0.03 219.26 2.08 n.d. n.d. n.d.
8,274 5.52 0.93 0.10 863.30 -0.61 7.70 383.23 107.86
8,179 49.77 4.51 0.06 466.98 3.89 36.87 1,102.14 725.66
8,000 0.72 n.d. 0.15 1,190.27 0.04 n.d. n.d. n.d.
7,950 n.d. 27.74 0.20 1,580.48 n.d. 220.51 1,916.36 1,282.91
7,898 1.28 33.76 0.28 2,190.14 -5.84 266.67 2,023.83 468.80
7,867 n.d. n.d. 0.04 286.22 58.17 n.d. n.d. n.d.
7,700 27.06 n.d. 0.09 715.05 9.34 n.d. 100.27 19.00

RANKING
200 empleadoras
2014 2014
101 421 ENT12 n.p. Codere Mxico MEX. Entretenimiento 7,550
102 81 AUT8 n.p. Honda de Mxico JAP. Automotriz 2,800
103 549 LYT22 n.p. Grupo Senda MEX. Logstica y Transporte 7,144
104 220 AYB23 103 Grupo Herdez MEX. Alimentos 8,790
105 169 AUT21 297 Grupo Autofin Mxico MEX. Automotriz 6,040
106 101 EEL1 n.p. Jabil Circuit de Mxico a EUA. Equipo Elctrico 10,000
107 671 AYB78 n.p. Arcos Dorados Mxico ARG. Alimentos n.d.
108 280 TLC8 n.p. Axtel MEX. Telecomunicaciones 6,890
109 98 HOL10 n.p. P&G Mxico a EUA. Holding 7,000
110 294 HOL19 230 Grupo Industrial Saltillo MEX. Holding 5,802
111 137 IND14 n.p. Goldcorp Mxico EUA. Manufactura 5,310
112 209 OTR2 254 Elementia MEX. Equipo 5,984
113 172 EEL3 374 Siemens ALE. Equipo Elctrico 5,659
114 88 IND4 n.p. DeAcero a MEX. Siderurgia 6,160
115 140 AUT16 281 Daimler Mxico ALE. Automotriz 5,904
116 106 IND8 302 Industrias CH MEX. Metalurgia 6,174
117 175 AYB17 296 Unilever de Mxico EUA. Alimentos n.d.
118 110 IND9 n.p. Arcelor Mittal Mxico HOL. Acero n.d.
119 494 COM72 n.p. Mead Johnson Mxico EUA. Consumo n.d.
120 660 TUR10 n.p. Real Turismo MEX. Hotelera y Turismo 5,845
121 189 AUT22 n.p. Toyota Motor Sales de Mxico JAP. Automotriz 5,800
122 389 COM60 n.p. Grupo Mart MEX. Comercio Especializado
123 725 ENT16 236 Corporacin Mexicana de Restaurantes MEX. Restaurantes 5,891
124 607 AYB69 261 NatureSweet EUA. Alimentos n.d.
125 546 SFB82 145 Caja Popular Mexicana MEX. Financiero 4,900
126 293 ENT7 127 Cablevisin MEX. Medios de Comunicacin 4,932
127 318 COM51 204 Grupo Lamosa MEX. Productos Cermicos 5,521
128 147 TI3 n.p. Grupo Inditex Mxico ESP. Tecnologa n.d.
129 385 CYC16 n.p. Grupo GP MEX. Construccin n.d.
130 200 AYB19 n.p. Tyson de Mxico a EUA. Alimentos 5,400
131 258 AUT26 151 SanLuis Corporacin MEX. Autopartes 4,654
132 580 SQF16 n.p. Grupo Christus Muguerza MEX. Servicios de Salud 5,010
133 127 HOL13 n.p. Viakable MEX. Holding 5,219
134 491 OTR8 293 ARB Arendal MEX. Otros 4,814
135 133 GOB1 n.p. Caminos y Puentes Federales MEX. Gobierno 5,100
136 346 AYB41 211 Grupo La Moderna MEX. Alimentos 5,091
137 317 SFB42 69 Grupo Profuturo MEX. Servicios financieros 5,176
138 207 AYB20 294 Ganaderos Productores de Leche Pura (Alpura) MEX. Bebidas 5,002
139 122 IND11 318 Grupo Simec MEX. Siderurgia 5,117
140 402 GOB4 n.p. Liconsa MEX. Gobierno 4,500
141 213 AYB22 n.p. Grupo Jumex a MEX. Bebidas n.d.
142 467 CYC20 363 Techint Ingeniera y Construccin CHL. Construccin 3,829
143 37 ENR6 337 Alpek MEX. Petroqumica 4,563
144 792 SFB133 39 Afore Invercap MEX. Servicios Financieros 4,900
145 128 AYB13 n.p. Grupo Omnilife MEX. Alimentos 3,500
146 472 SFB69 n.p. First Cash EUA. Servicios Financieros n.d.
147 375 COM57 340 Interceramic MEX. Productos Cermicos 4,320
148 243 ENT5 305 TV Azteca MEX. Medios de Comunicacin 4,167
149 308 AUT32 197 Grupo Hermes MEX. Automotriz 5,819
150 109 SFB15 344 AXA Seguros FRA. Seguros 3,967

2014 2014 (mdd)
7,600 0.66 -11.42 0.06 454.31 -10.56 -86.80 965.92 546.18

7,500 167.86 n.d. 0.41 3,112.11 123.38 n.d. n.d. n.d.
7,346 2.83 -1.22 0.04 295.57 -3.46 -8.98 338.41 84.21
7,202 -18.07 15.72 0.15 1,077.39 4.31 113.19 1,572.75 890.87
7,058 16.85 4.71 0.21 1,508.15 7.53 33.22 1,456.49 692.88
7,000 -30.00 n.d. 0.35 2,479.12 -39.56 n.d. n.d. n.d.
7,000 n.d. n.d. 0.03 208.27 -5.70 n.d. n.d. n.d.
6,800 -1.31 -21.23 0.12 797.37 -1.09 -144.36 1,418.86 385.77
6,780 -3.14 n.d. 0.38 2,595.94 -7.22 n.d. n.d. n.d.
6,293 8.46 5.09 0.12 730.79 5.43 32.00 873.27 616.93
6,250 17.70 n.d. 0.29 1,809.72 5.42 n.d. 10,871.90 7,227.31
6,248 4.41 6.38 0.18 1,153.56 13.84 39.88 n.d. 784.77
6,211 9.75 1.10 0.24 1,488.21 14.66 6.85 717.43 122.28
6,200 0.65 n.d. 0.48 2,970.65 8.67 n.d. n.d. n.d.
6,194 4.91 7.30 0.29 1,766.48 7.91 45.24 2,425.05 421.12
6,128 -0.75 8.02 0.38 2,327.40 7.42 49.12 2,923.04 2,321.96
6,076 n.d. 5.47 0.24 1,437.77 2.74 33.25 2,719.27 556.32
6,000 n.d. n.d. 0.37 2,219.34 6.73 n.d. 1,300.00 n.d.
6,000 n.d. n.d. 0.06 346.02 5.51 n.d. 115.00 n.d.
5,900 0.94 n.d. 0.04 212.42 8.97 n.d. n.d. n.d.
5,800 - n.d. 0.23 1,361.93 -3.00 n.d. n.d. n.d.
5,749 n.d. n.d. 0.09 507.90 15.60 n.d. n.d. n.d.
5,744 -2.50 1.29 0.03 174.24 4.25 7.43 132.41 71.61
5,727 n.d. 1.38 0.04 246.33 4.72 7.92 105.40 25.59
5,710 16.53 3.88 0.05 296.44 -8.63 22.17 1,941.09 268.60
5,610 13.75 11.10 0.13 734.90 10.03 62.27 1,233.83 802.59
5,600 1.43 5.95 0.12 675.09 -9.76 33.30 1,019.41 403.81
5,500 n.d. n.d. 0.30 1,674.19 7.66 n.d. n.d. n.d.
5,431 n.d. - 0.09 514.59 0.15 1,089.49
5,400 - n.d. 0.23 1,264.11 0.89 n.d. n.d. n.d.
5,363 15.23 12.12 0.17 895.43 10.27 65.01 719.97 218.56
5,318 6.15 n.d. 0.05 270.77 15.64 n.d. n.d. n.d.
5,285 1.26 n.d. 0.37 1,957.49 -5.51 n.d. 582.63 360.52
5,250 9.06 1.59 0.07 350.50 34.36 8.34 n.d. n.d.
5,150 0.98 n.d. 0.37 1,881.17 -3.40 n.d. n.d. n.d.
5,102 0.22 5.51 0.12 605.45 0.52 28.12 548.95 444.77
5,080 -1.85 21.36 0.13 681.69 0.52 108.50 2,445.69 456.97
4,971 -0.62 5.46 0.23 1,154.93 1.68 27.13 338.38 187.88
4,861 -5.00 8.02 0.42 2,018.74 5.70 38.97 2,427.08 1,878.34
4,774 6.09 -7.24 0.10 488.59 5.18 -34.54 197.79 155.02
4,690 n.d. n.d. 0.24 1,128.67 101.32 n.d. n.d. n.d.
4,675 22.09 0.74 0.08 391.14 19.49 3.45 306.83 78.51
4,561 -0.04 21.68 1.42 6,476.46 -8.24 98.88 4,419.96 2,017.89
4,540 -7.35 6.99 0.03 138.45 4.47 31.75 104.73 79.11
4,500 28.57 n.d. 0.43 1,956.36 17.33 n.d. n.d. n.d.
4,400 n.d. n.d. 0.09 388.86 7.21 n.d. 52.89 n.d.
4,395 1.74 1.85 0.12 542.43 3.62 8.13 378.56 188.07
4,344 4.25 4.68 0.22 972.23 2.88 20.35 2,493.14 821.53
4,324 -25.69 8.68 0.16 710.99 18.54 37.55 1,098.30 337.54
4,300 8.39 6.33 0.52 2,243.19 -4.59 27.24 4,705.07 640.97

RANKING
200 empleadoras
2014 2014
151 212 AYB21 135 Grupo Industrial Maseca MEX. Alimentos 4,397
152 33 SFB5 58 Infonavit MEX. Servicios Financieros 4,143
153 784 SFB128 3 Omega Corp MEX. Construccin n.d.
154 202 COM34 n.p. Diconsa MEX. Comercio Especializado 4,117
155 178 TLC7 n.p. Nextel de Mxico EUA. Telecomunicaciones 5,206
156 315 CUP1 n.p. Avn Cosmetics a BRA. Cuidado Personal 3,500
157 547 CYC26 171 Constructora y Edificadora GIA + A MEX. Construccin n.d.
158 325 IND19 n.p. Navistar International EUA. Manufactura 3,200
159 226 LYT6 n.p. DHL Mxico a ALE. Logstica y Transporte
160 239 LYT8 n.p. Interjet MEX. Logstica y Transporte 3,773
161 532 TCA23 n.p. Mitsubishi de Mxico a JAP. Electrnica n.d.
162 390 PAP4 n.p. Smurfit Kappa Cartn y Papel de Mxico MEX. Papel y Celulosa 3,774
163 334 PLS2 n.p. Industrias Martinrea MEX. Plstico 3,500
164 405 AYB45 n.p. Grupo PINSA a MEX. Alimentos 3,300
165 195 SFB25 238 Qulitas, Compaa de Seguros MEX. Seguros 3,194
166 179 MIN6 132 Fresnillo PLC MEX. Minera 3,218
167 672 TUR11 247 Grupo Pueblo Bonito MEX. Turismo 3,325
168 476 AUT45 n.p. Kuo Automotriz MEX. Automotriz 3,556
169 96 IND5 n.p. Grupo Villacero a MEX. Siderurgia 3,300
170 507 CYC23 162 Ca. Contratista Nacional (Coconal) MEX. Construccin 2,918
171 740 TUR12 364 Grupo Costamex MEX. Turismo 3,439
172 223 AUT23 n.p. American Axle Manufacturing de Mxico EUA. Autopartes 3,500
173 184 COM30 260 Grupo Casa Saba MEX. Comercio Especializado 16,461
174 203 LYT4 n.p. Kansas City Southern de Mxico EUA. Transporte 3,239
175 538 SFB79 8 Afore Banamex MEX. Servicios Financieros nd
176 117 AYB12 n.p. Syngenta Agro EUA. Alimentos 3,300
177 180 SQF3 n.p. Bayer de Mxico ALE. Qumico-Farmacetico 3,285
178 744 LYT30 94 Autotransportes de Carga Tresguerras MEX. Transporte 2,965
179 68 SFB10 n.p. MetLife Mxico EUA. Servicios Financieros 3,430
180 324 SFB44 55 GF BanRegio MEX. Grupo Financiero 2,775
181 194 CYC6 n.p. Holcim Mxico SUI. Cemento 4,000
182 403 AYB44 n.p. Grupo Peafiel EUA. Bebidas n.d.
183 533 LYT21 n.p. Grupo Iamsa MEX. Transporte n.d.
184 588 TI10 n.p. Indra EUA. Tecnologa 2,000
185 404 OTR5 n.p. Superior Industries de Mxico EUA. Otros n.d.
186 224 LYT5 234 Volaris MEX. Logstica y Transporte 2,692
187 111 TLC4 n.p. Movistar ESP. Telecomunicaciones 2,800
188 400 VDR3 n.p. Saint-Gobain Mxico FRA. Vidrio 1,704
189 330 AYB40 n.p. Kelloggs Company Mxico EUA. Alimentos 2,736
190 584 SFB92 105 Provident Mxico MEX. Servicios Financieros 2,347
191 290 CYC9 191 Grupo Cementos de Chihuahua y Subs. MEX. Cemento 2,590
192 342 COM52 n.p. SCA Consumidor Mxico SUE. Consumo 2,329
193 418 PAP6 n.p. Grupo Copamex MEX. Papel y Celulosa 2,800
194 685 SEV10 n.p. Accenture EUA. Servicios Profesionales 1,450
195 331 SFB46 45 American Express Mxico EUA. Grupo Financiero n.d.
196 348 COM53 n.p. Henkel ALE. Consumo 2,440
197 398 EEL9 n.p. ABB de Mxico MEX. Equipo Elctrico 1,500
198 83 LYT1 n.p. Aeropuertos y Servicios Auxiliares MEX. Transporte Areo n.d.
199 497 ENT13 n.p. Grupo Imagen MEX. Medios de Comunicacin 1,998
200 446 TLC11 116 Alestra MEX. Telecomunicaciones 1,860

2014 2014 (mdd)
4,298 -2.25 21.00 0.26 1,134.24 -11.94 90.28 737.59 538.57

4,273 3.14 335.67 1.82 7,772.84 3.54 1,434.30 65,057.86 8,988.15
4,270 n.d. 21.63 0.03 142.36 2.56 92.36 905.90 699.00
4,263 3.55 -6.98 0.29 1,228.83 31.59 -29.77 559.05 263.52
4,194 -19.44 -21.61 0.34 1,419.53 -24.14 -90.62 n.d. n.d.
4,020 14.86 n.d. 0.17 685.55 -12.13 n.d. n.d. n.d.
4,018 n.d. 4.67 0.07 296.15 14.97 18.76 235.89 131.84
4,000 25.00 n.d. 0.16 657.99 -5.11 n.d. 179.00 n.d.
3,900 n.d. n.d. 0.27 1,053.42 n.d. n.d. n.d. n.d.
3,900 3.37 -8.62 0.25 988.98 8.98 -33.62 1,557.08 188.99
3,900 n.d. - 0.08 314.48 0.36 n.d. n.d. n.d.
3,800 0.69 n.d. 0.13 507.90 -1.68 n.d. n.d. n.d.
3,700 5.71 n.d. 0.18 649.41 8.41 n.d. 250.00 n.d.
3,700 12.12 n.d. 0.13 481.00 -12.55 n.d. n.d. n.d.
3,626 13.53 13.95 0.36 1,290.11 11.87 50.59 1,596.06 254.83
3,589 11.53 32.68 0.39 1,415.82 -12.27 117.28 3,734.56 2,297.17
3,586 7.85 2.12 0.06 208.01 -8.87 7.61 725.75 334.94
3,581 0.70 -7.86 0.11 382.20 3.83 -28.14 385.61 165.28
3,500 6.06 n.d. 0.78 2,716.33 8.31 n.d, n.d, n.d,
3,486 19.47 6.42 0.10 331.89 21.39 22.37 415.17 284.39
3,481 1.22 0.42 0.05 167.15 19.75 1.47 281.17 106.29
3,475 -0.71 n.d. 0.30 1,057.09 22.22 n.d. n.d. n.d.
3,396 -79.37 13.23 0.41 1,394.06 -57.72 44.92 404.42 54.01
3,314 2.32 n.d. 0.36 1,206.82 9.67 n.d. 2,838.23 n.d.
3,303 n.d. 40.94 0.09 308.68 3.15 135.21 379.52 288.34
3,300 - n.d. 0.62 2,048.43 2.73 n.d. n.d. n.d.
3,285 - n.d. 0.43 1,415.33 -0.95 n.d. n.d. n.d.
3,267 10.19 5.99 0.05 163.88 9.37 19.57 174.99 95.89
3,204 -6.59 n.d. 1.20 3,841.52 3.12 n.d. 8,508.36 1,541.09
3,056 10.13 40.48 0.22 658.47 3.80 123.70 6,733.33 645.77
3,000 -25.00 n.d. 0.44 1,311.96 4.25 n.d. n.d. n.d.
3,000 n.d. n.d. 0.16 484.85 16.92 n.d. n.d. n.d.
3,000 n.d. n.d. 0.10 310.76 -19.08 n.d. n.d. n.d.
3,000 50.00 n.d. 0.09 263.36 12.01 n.d. n.d. n.d.
2,900 n.d. n.d. 0.17 484.70 -3.60 n.d. 199.51 n.d.
2,805 4.20 16.23 0.38 1,056.19 3.65 45.54 669.71 302.21
2,800 - n.d. 0.78 2,191.22 4.40 n.d. n.d. n.d.
2,715 59.33 n.d. 0.18 491.66 33.44 n.d. n.d. n.d.
2,700 -1.32 n.d. 0.24 651.62 -5.73 n.d. n.d. n.d.
2,655 13.12 10.29 0.10 265.39 20.08 27.31 285.06 75.59
2,627 1.43 16.10 0.29 753.18 n.d. 42.30 1,638.24 914.70
2,580 10.78 n.d. 0.24 612.36 1.48 n.d. 100.00 n.d.
2,500 -10.71 n.d. 0.18 458.99 0.45 n.d. n.d. n.d.
2,500 72.41 n.d. 0.08 200.30 0.23 n.d. n.d. n.d.
2,463 n.d. 54.56 0.26 651.39 n.d. 134.39 1,760.72 572.55
2,435 -0.20 n.d. 0.24 595.31 3.60 n.d. n.d. n.d.
2,400 60.00 n.d. 0.21 500.75 25.29 n.d. n.d. n.d.
2,358 n.d. -18.81 1.29 3,053.52 -1.98 -44.36 1,084.13 629.74
2,322 16.22 n.d. 0.15 340.26 0.69 n.d. n.d. n.d.
2,313 24.35 16.37 0.18 415.24 5.13 37.87 619.21 238.51

CORPORATIVO
Aeromar, vuela
FOTO: NAHUM DAZA

alto pese a
turbulencias
David Barrn
Fernando Flores
Consciente de la situacin econmica, la aerolnea ejecutiva

apuesta a la innovacin tecnolgica y a su salud financiera
A
eromar, la aerolnea ejecutiva de Mxico que cuenta con Ante esta situacin la aerolnea ha decidido apostar por la inno
una trayectoria de 28 aos ininterrumpidos de servicio, vacin ofreciendo diferentes servicios como saln y barra diaman
es una de la lneas areas ms completas del pas y que te en muchos de sus destinos, slo 45 minutos para documentar,
apuesta por la innovacin tecnolgica en atencin al cliente. Check-In web, cambio de vuelo si cargos extras, paquetes avin-
"Estamos comprometidos con nuestros destinos, en nuestros hotel y cuenta corporativa con beneficios adicionales.
vuelos desde y hacia la ciudad de Mxico y punto a punto en "Estamos haciendo una serie de cambios en el servicio de
la Repblica Mexicana, siempre brindado a nuestros pasajeros atencin a clientes, optimizamos nuestra pgina con el web
la atencin con altos niveles de calidad; as como itinerarios y Check-In y 45 minutos para documentar; somos la nica que
servicios acorde a sus necesidades", destac el Director Gene hace eso, e implementamos el saln diamante y barra diaman
ral Lic. Fernando Flores en entrevista exclusiva. te porque para nosotros todos los pasajeros son VIP y todo es
La aerolnea -que naci con un modelo de negocio diferente con primera clase".
el propsito de conectar ciudades pequeas con la capital - estu Para el cierre del ao y comienzos del prximo, Aeromar tie
vo orientada a trasladar a ejecutivos de las pequeas y medianas ne programada la creacin de nuevas rutas y nuevos itinerarios
empresas, para despus evolucionar a un mercado ms grande. para sus 24 destinos, as como horarios ms cmodos y conve
"Nuestro modelo de negocio creci hasta alcanzar a las gran nientes para los pasajeros de negocios, y convenios especiales
des empresas y hoy por hoy seguimos transportando a viajeros como el firmado con American Express Apple Vacations para
de negocios, y esto nos ha dado la caracterstica para ser la incrementar las ventas de los vuelos a McAllen.
aerolnea ejecutiva de Mxico, pero en los ltimos 2 aos he "No ser un ao muy exitoso, pero lo compensaremos por
mos intentado movernos hacia el mercado turstico, porque el que nuestro trabajo es encontrar los nichos de mercado que
mercado de negocios es estacional", destaca. presentan oportunidades y saber hacia dnde movernos para
Con las fluctuaciones del entorno econmico, Flores consi buscar el xito"
dera que ser un ao regular, y que el tipo de cambio y la dis El directivo asegura que la industria aeronutica mexicana
minucin de la actividad econmica en algunas zonas clave del est en un momento muy bueno por su dinamismo y por la com
pas han afectado. petencia, que se traduce en mejores ofertas para los clientes.
"El presupuesto se ha visto sensiblemente afectado, porque la "Dentro de la industria somos la aerolnea con la mayor his
cada de precios del petrleo repercute en el precio de la turbo toria en el mercado mexicano porque jams ha suspendido
sina, y aunque la turbosina ha bajado su precio 25%, el dlar se operaciones. Somos la ms antigua y pensamos seguirlo sien
ha encarecido y la turbosina representa solo 30% del gasto total do, porque somos una empresa con gran trayectoria, financie
de Aeromar, mientras el 50% de otros costos est en dlares". ramente sana y estable en todos los sentidos".

RANKING
200 empleadoras
ranking
Info. de los rankings
Rank Rank
Empleo 1000
2014
Rank Rank Ren-
Sector tabilidad
2014
Datos Generale de la Empresa
Empresa
Pas
Sector
Empleo
2013
Las 100 empresas rentables estn conformadas por firmas de todos

los sectores, pero como en ediciones anteriores las pertenecientes al
sector financiero tienen un peso relevante, de hecho, 7 de ellas estn
dentro del Top Ten en esta edicin.
Empleo
2014
Var. %
Empleo
Rentabilidad
por Empleado
100 MS RENTABLES
Ingresos
por empleado
(miles de dlares) (miles de dlares)
2014 2014
Ingresos
2014
(mdd)
Var. %
(2013/
2014)
Utilidad
Neta
2014
(mdd)
Activo
2014
(mdd)
Patrimonio
2014
(mdd)

RANKING
100 rentables
Ranking Ranking Ranking Var. Rank Rank Empresa Pas Sector
Rentabilidad 1000 1000 (2013/ Empleo Sector
2014 2014 2013 2014)
1 192 177 -15 n.p. SFB24 Banco Inbursa MEX. Banco

2 661 n.p. n.p. n.p. SFB107 Impulsora de Fondos MEX. Servicios Financieros
3 784 778 -6 153 SFB128 Omega Corp MEX. Construccin
4 691 629 -62 297 CYC35 Grupo Gicsa MEX. Construccin
5 940 780 -160 n.p. SFB157 BBVA Bancomer Casa de Bolsa ESP. Casa de Bolsa
6 89 80 -9 n.p. SFB14 GF Inbursa MEX. Grupo Financiero
7 468 377 -91 n.p. SFB66 Acciones y Valores Banamex EUA. Casa de Bolsa
8 538 545 7 175 SFB79 Afore Banamex MEX. Servicios Financieros
9 199 163 -36 242 CYC7 OHL Mxico ESP. Construccin
10 699 n.p. n.p. n.p. SFB110 Proteccin Agropecuaria,Ca. de Segs. MEX. Seguros
11 605 n.p. n.p. 291 SFB95 GBM Grupo Burstil Mexicano MEX. Casa de Bolsa
12 250 253 3 n.p. SFB33 FOVISSSTE MEX. Servicios Financieros
13 443 452 9 283 LYT16 Grupo Aeroportuario del Pacfico MEX. Logstica y Transporte
14 426 419 -7 n.p. SFB60 Afore XXI Banorte MEX. Afore
15 913 905 -8 n.p. SFB151 Banco Monex EUA. Banco
16 522 719 197 255 SFB77 Fonacot MEX. Servicios Financieros
17 428 n.p. n.p. 280 LYT14 Controladora Asur MEX. Transporte Areo
18 417 737 320 n.p. SFB59 Accival MEX. Casa de Bolsa
19 833 675 -158 n.p. SFB143 Value Casa de Bolsa MEX. Casa de Bolsa
20 862 782 -80 n.p. SFB145 Seguros Azteca MEX. Seguros
21 755 643 -112 327 SFB121 GF Value MEX. Grupo Financiero
22 626 690 64 n.p. SFB101 Financiera Rural MEX. Servicios Financieros
23 620 620 0 n.p. SFB99 Afore Profuturo GNP MEX. Afore
24 384 417 33 203 IND25 Pinfra MEX. Manufactura
25 567 590 23 n.p. SFB87 Afore Sura COL. Servicios Financieros
26 788 806 18 334 SFB130 Toyota Financial Services Mxico COR. Servicios Financieros
27 563 580 17 n.p. LYT24 Grupo Aeroportuario del Centro Norte MEX. Transporte Areo
28 551 625 74 316 SFB84 Volkswagen Leasing ALE. Servicios Financieros
29 64 65 1 n.p. SFB9 Banco Santander ESP. Banco
30 736 747 11 296 SEV12 Bolsa Mexicana de Valores MEX. Servicios Profesionales
31 485 488 3 n.p. SFB70 Banco Nacional de Ejercito MEX. Servicios Financieros
32 393 312 -81 n.p. SFB54 Zurich Santander Seguros Mxico ESP. Seguros
33 235 252 17 n.p. SFB29 Compartamos Banco MEX. Banco
34 776 739 -37 n.p. MIN24 Mexicana de Cananea e MEX. Minera
35 354 384 30 326 SFB51 NR Finance Mxico EUA. Servicios Financieros
36 541 531 -10 n.p. SFB81 Banco American Express EUA. Banco
37 622 638 16 325 SFB100 GM Financial de Mxico EUA. Servicios Financieros
38 25 24 -1 n.p. HOL3 Grupo Mxico MEX. Holding
39 792 796 4 144 SFB133 Afore Invercap MEX. Servicios Financieros
40 807 n.p. n.p. n.p. SFB136 Fianzas Monterrey MEX. Servicios Financieros
41 411 410 -1 n.p. SFB57 BanRegio Banco MEX. Banco
42 264 286 22 59 ENT6 Megacable Holding MEX. Medios de Comunicacin
43 314 341 27 264 CYC12 Corporacin Moctezuma MEX. Cemento
44 763 779 16 n.p. SFB123 Consubanco MEX. Banco
45 331 n.p. n.p. 195 SFB46 American Express Mxico EUA. Grupo Financiero
46 208 251 43 44 SFB27 Gentera MEX. Servicios Financieros
47 797 773 -24 n.p. SFB134 Afore Principal EUA. Afore
48 948 n.p. n.p. n.p. SFB159 Scotiafondos CAN. Servicios Financieros
49 820 818 -2 n.p. SFB140 Fianzas Guardiana Inbursa MEX. Seguros
50 719 720 1 n.p. SFB115 CF Credit Services MEX. Servicios Financieros

Elaborado por Ral Olmedo y GABRIELA CORONA
Informacin Financiera (en millones de dlares) Razones

% de % de Ingresos Var.% Utilidad Utilidad Utilidad de Utilidad de Patrimonio
Financieras 2009
rentabili- rentabili- 2014 (2013/ Neta Neta Operacin Operacin 2014 ROA ROE Liquidez
dad dad (mdd) 2014) 2013 2014 2013 2014 %
2013 2014 (mdd) (mdd)
65.24 84.41 1,317.23 -7.05 924.50 1,111.81 1,122.98 1,019.85 4,842.40 0.05 0.21 1.29
n.d. 66.02 212.14 n.d. n.d. 140.06 n.d. n.d. 159.10 n.d. n.d. n.d.
5.52 64.88 142.36 2.56 7.66 92.36 16.61 27.14 699.00 0.01 0.01 3.56
57.14 63.61 198.93 -12.21 129.49 126.53 129.49 301.04 n.d. 0.04 0.10 1.79
59.01 59.39 78.35 -43.39 81.67 46.54 117.34 64.87 90.75 0.45 0.66 3.17
38.98 47.07 2,894.33 -11.77 1,278.71 1,362.36 1,657.77 1,422.96 6,579.09 0.05 0.20 1.30
30.58 44.28 390.52 -27.15 163.89 172.91 232.88 243.57 302.97 0.05 0.72 n.d.
46.30 43.80 308.68 3.15 138.55 135.21 206.74 202.37 288.34 0.37 0.45 5.78
34.01 42.53 1,272.48 -17.55 524.93 541.23 780.04 997.71 3,713.17 0.08 0.14 2.13
10.52 42.20 195.75 50.73 13.66 82.60 17.74 34.04 50.88 0.11 0.40 1.38
n.d. 41.23 249.13 n.d. n.d. 102.71 n.d. 131.83 516.43 n.d. n.d. n.d.
44.67 40.57 940.84 2.98 408.06 381.73 651.31 867.83 343.02 0.04 1.02 1.04
42.97 40.43 417.32 1.86 176.03 168.74 185.99 208.05 1,439.21 0.09 0.10 8.35
39.85 40.42 448.23 -0.95 180.36 181.19 290.76 228.37 1,621.50 0.09 0.10 25.33
48.76 39.13 88.47 -8.19 46.99 34.62 50.29 40.41 299.24 0.02 0.17 1.11
72.01 39.05 324.00 87.13 124.69 126.53 124.69 126.53 354.50 0.26 0.46 2.31
n.d. 38.84 442.38 n.d. n.d. 171.84 n.d. 237.84 1,267.82 n.d. n.d. n.d.
1,855.89 37.68 459.50 180.74 3,037.67 173.14 24.23 243.57 343.17 12.99 12.99 0.08
33.61 36.52 117.42 -41.67 67.66 42.88 95.12 60.14 127.58 0.32 0.40 4.93
22.25 36.20 107.66 -22.02 30.72 38.97 29.86 24.77 134.81 0.13 0.23 2.19
37.99 35.25 158.01 -27.50 82.80 55.70 114.80 76.43 170.49 0.21 0.35 2.44
39.36 34.98 227.39 16.90 76.57 79.53 80.56 91.05 2,057.47 0.03 0.03 21.76
23.95 33.38 236.82 1.72 55.77 79.05 120.92 130.58 208.22 0.20 0.26 4.80
37.62 32.35 515.85 13.06 171.63 166.88 264.08 286.55 1,271.36 0.12 0.26 1.88
22.20 30.41 278.63 7.52 57.54 84.73 134.25 152.72 514.31 0.10 0.11 9.37
28.26 28.74 139.98 8.46 36.47 40.23 50.83 55.26 165.66 0.03 0.20 1.19
35.15 27.54 280.64 4.76 94.15 77.28 n.d. 110.53 413.56 0.11 0.19 2.39
26.87 27.24 291.03 26.74 61.71 79.29 62.72 92.28 262.22 0.04 0.29 1.14
37.51 25.88 4,084.40 3.42 1,481.45 1,057.08 1,087.68 796.16 7,037.58 0.02 0.21 1.13
40.29 25.49 168.43 6.39 63.79 42.94 61.27 46.79 378.40 0.14 0.15 17.79
25.14 25.04 363.58 2.73 88.98 91.05 121.61 129.87 672.48 0.02 0.13 1.21
14.75 24.87 503.05 -27.68 102.59 125.09 80.64 118.39 208.63 0.07 0.60 1.14
21.01 24.17 1,006.66 8.09 195.66 243.31 281.75 304.93 637.02 0.14 0.38 1.55
29.25 24.01 149.60 -8.04 47.58 35.92 74.70 51.65 186.06 0.15 0.29 2.09
23.37 23.81 569.75 8.95 122.21 135.67 166.46 229.87 699.39 0.03 0.23 1.16
20.88 23.70 305.29 -2.41 65.30 72.36 97.86 97.51 404.24 0.06 0.14 1.85
26.35 23.55 232.75 5.64 58.06 54.82 77.80 68.20 457.43 0.03 0.11 1.39
24.01 23.42 9,338.03 -0.12 2,245.14 2,187.16 3,227.92 3,151.19 11,859.83 0.11 0.19 2.31
10.70 22.93 138.45 4.47 14.18 31.75 46.87 26.64 79.11 0.13 0.16 4.69
n.d. 22.81 130.57 n.d. n.d. 29.78 n.d. 27.08 84.62 n.d. n.d. n.d.
16.80 22.47 476.75 0.16 79.98 107.14 97.23 139.50 547.19 0.01 0.16 1.08
20.0431936 22.23 863.49 7.19 161.47 191.96 226.02 244.36 1,218.81 0.10 0.14 3.34
18.57 22.07 691.23 10.82 115.80 152.52 167.98 211.47 573.16 0.15 0.18 4.84
25.41 22.05 154.55 11.48 35.23 34.09 29.45 50.41 121.77 0.08 0.29 1.38
n.d. 20.63 651.39 n.d. n.d. 134.39 n.d. 181.57 572.55 n.d. n.d. n.d.
21.01 20.61 1,153.79 23.89 195.66 237.85 281.75 332.37 815.29 0.14 0.38 1.55
18.82 20.19 134.92 -4.71 26.65 27.24 70.39 61.89 227.76 0.09 0.11 6.26
17.39 19.74 124.85 1.64 21.36 24.64 22.78 26.83 76.92 0.08 0.23 1.57
11.64 19.28 180.29 4.19 20.14 34.76 26.57 45.97 201.83 0.01 0.10 1.15

RANKING
100 rentables
Ranking Ranking Ranking Var. Rank Rank Empresa Pas Sector
Rentabilidad 1000 1000 (2013/ Empleo Sector
2014 2014 2013 2014)
51 54 n.p. n.p. n.p. SFB8 Banco Banorte/Ixe MEX. Banco

52 166 191 25 262 SFB21 Seguros BBVA Bancomer ESP. Seguros
53 35 n.p. n.p. n.p. MIN1 Americas Mining Corporation MEX. Minerometalurgia
54 903 933 30 n.p. SFB150 Chubb de Mxico, Ca. de Segs. MEX. Seguros
55 324 336 12 180 SFB44 GF BanRegio MEX. Grupo Financiero
56 829 738 -91 321 SFB142 GF JP Morgan EUA. Banco
57 450 482 32 261 SQF12 Merck ALE. Qumico-Farmacetico
58 33 35 2 152 SFB5 Infonavit MEX. Servicios Financieros
59 535 402 -133 n.p. SFB78 Caterpillar Crdito EUA. Servicios Financieros
60 43 n.p. n.p. 53 SFB6 GF Santander Mxico ESP. Servicios Financieros
61 296 264 -32 n.p. SFB40 Banco Interacciones MEX. Banco
62 22 23 1 n.p. SFB3 Banco BBVA Bancomer ESP. Banco
63 323 325 2 n.p. SFB43 Banco del Bajo MEX. Financiero
64 340 442 102 n.p. LYT11 G. Aeroportuario de la Ciudad de Mx. MEX. Transporte
65 16 20 4 24 SFB1 GF BBVA Bancomer ESP. Grupo Financiero
66 954 921 -33 n.p. SFB160 JP Morgan EUA. Banco
67 275 322 47 298 ENR14 IEnova Mxico EUA. Petrleo y Gas
68 307 n.p. n.p. n.p. SFB41 GF Banco del Bajo MEX. Banco
69 317 321 4 137 SFB42 Grupo Profuturo MEX. Servicios financieros
70 996 n.p. n.p. n.p. SFB167 Almacenadora Mercader MEX. Servicios Financieros
71 814 850 36 n.p. SFB139 Factoring Corporativo MEX. Servicios Financieros
72 148 160 12 n.p. SFB19 Banco Scotiabank CAN. Banco
73 729 713 -16 204 SQF24 Mdica Sur MEX. Servicios de Salud
74 246 208 -38 268 SFB32 GF Interacciones MEX. Grupo Financiero
75 357 543 186 n.p. CYC14 Mxico Proyectos y Desarrollos MEX. Construccin
76 481 460 -21 217 SQF13 Sanofi de Mxico FRA. Qumico-Farmacetico
77 768 614 -154 322 SFB126 Finamex MEX. Casa de Bolsa
78 29 29 0 n.p. SFB4 GF Banorte MEX. Grupo Financiero
79 789 n.p. n.p. n.p. SFB131 Gestin Santander Mxico ESP. Servicios Financieros
80 159 n.p. n.p. 97 LYT3 Grupo Ferroviario Mexicano MEX. Transporte Ferroviario
81 125 121 -4 273 SFB17 Banobras MEX. Banca de Desarrollo
82 113 113 0 n.p. SFB16 GF Scotiabank Inverlat CAN. Grupo Financiero
83 733 792 59 n.p. ENR35 Newpek MEX. Qumica y Petroqumica
84 263 259 -4 267 SQF4 Genomma Lab Internacional MEX. Qumico-Farmacetico
85 720 808 88 n.p. SFB116 Sociedad Financiera Inbursa MEX. Servicios Financieros
86 282 290 8 n.p. SFB39 Bancomext MEX. Banca de Desarrollo
87 917 639 -278 n.p. SFB153 Aseguradora Interacciones MEX. Seguros
88 429 323 -106 80 TUR4 Grupo Posadas MEX. Turismo
89 891 890 -1 n.p. SFB146 Bans MEX. Banco
90 791 785 -6 260 TI18 Sonda Mxico CHL. Tecnologa
91 112 104 -8 98 PAP1 Kimberly Clark de Mxico MEX. Papel y Celulosa
92 727 766 39 225 CYC39 Vinte, Viviendas Integrales MEX. Construccin
93 572 n.p. n.p. 42 SEV6 Atento Mexicana ESP. Servicios Profesionales
94 744 764 20 178 LYT30 Autotransportes de Carga Tresguerras MEX. Transporte
95 471 457 -14 223 SFB68 GF Monex EUA. Grupo Financiero
96 50 45 -5 n.p. SFB7 Banco Banamex EUA. Banco
97 686 669 -17 n.p. SFB109 Banca Mifel MEX. Banco
98 493 571 78 282 CYC22 Grupo Ruba MEX. Construccin
99 900 909 9 n.p. AYB105 Embotelladora Ameca MEX. Bebidas
100 615 563 -52 n.p. SFB97 Profuturo GNP Pensiones MEX. Servicios Financieros

Elaborado por Ral Olmedo y Yesenia Rivera
Informacin Financiera (en millones de dlares) Razones

% de % de Ingresos Var.% Utilidad Utilidad Utilidad de Utilidad de Patrimonio
Financieras 2009
rentabili- rentabili- 2014 (2013/ Neta Neta Operacin Operacin 2014 ROA ROE Liquidez
dad dad (mdd) 2014) 2013 2014 2013 2014 %
2013 2014 (mdd) (mdd)
20.00 19.28 4,641.28 -1.84 945.56 894.82 891.92 939.50 6,436.53 0.02 0.16 1.11
26.68 19.10 1,543.75 16.91 352.34 294.83 277.82 214.46 595.39 0.08 0.44 1.23
n.d. 18.85 7,044.21 n.d. n.d. 1,327.59 n.d. 2,331.50 n.d. n.d. n.d. n.d.
- 18.80 91.64 6.77 n.d. 17.22 6.16 5.99 40.64 - - 1.43
17.70 18.79 658.47 3.80 112.28 123.70 147.48 166.59 645.77 0.02 0.19 1.09
22.46 18.74 119.64 -26.78 36.70 22.42 43.28 24.91 672.62 0.01 0.05 1.27
n.d. 18.50 411.14 13.72 n.d. 76.07 107.07 98.72 318.12 n.d. n.d. 4.56
18.20 18.45 7,772.84 3.54 1,366.16 1,434.30 604.16 1,837.50 8,988.15 0.02 0.16 1.15
7.72 18.34 309.70 -38.01 38.57 56.81 55.53 70.36 394.62 0.02 0.11 1.27
27.74792988 18.22 5,789.24 -1.82 1,636.17 1,054.60 1,703.04 1,300.10 7,125.33 0.03 0.05 1.13
13.14 18.15 725.43 -17.03 114.86 131.67 148.74 178.48 672.92 0.01 0.18 1.07
23.67 17.80 10,479.85 2.66 2,416.10 1,865.46 2,315.57 2,404.10 9,104.96 0.02 0.25 1.10
n.d. 17.53 660.65 n.d. n.d. 115.78 n.d. 121.20 900.03 - n.d. n.d.
-0.58 17.37 622.65 48.39 -2.42 108.16 56.53 -7.70 185.71 -0.01 -0.03 1.24
26.60 17.32 13,468.85 20.73 2,967.92 2,332.96 3,047.11 3,040.71 11,282.76 0.03 0.25 1.12
17.11 16.90 72.65 -19.52 15.45 12.28 14.95 12.40 515.64 0.00 0.03 1.21
21.01 16.64 824.04 21.66 142.28 137.14 188.03 220.76 2,244.71 0.04 0.06 3.66
13.10 16.29 711.10 6.57 87.39 115.85 84.34 134.39 895.22 0.01 0.10 1.11
13.09 15.92 681.69 0.52 88.75 108.50 118.17 154.40 456.97 0.04 0.22 1.21
46.02 15.59 56.00 -6.67 27.61 8.73 40.00 11.04 70.00 0.20 0.32 2.69
13.67 15.53 129.04 16.50 15.14 20.05 22.28 27.56 82.34 0.04 0.21 1.25
13.83 15.32 1,668.70 6.44 216.81 255.60 217.41 240.95 2,056.30 0.01 0.11 1.12
16.84 15.23 172.47 -2.45 29.78 26.28 39.50 34.84 210.10 0.12 0.14 5.77
10.84 15.21 957.86 -17.83 126.38 145.67 160.56 198.27 825.35 0.01 0.16 1.06
7.58 14.34 562.85 84.98 23.07 80.70 74.18 154.67 855.04 0.01 0.04 1.30
13.54903545 14.21 374.96 -5.72 53.89 53.29 56.29 67.28 413.46 0.12 0.15 4.24
8.57 14.17 151.39 -35.67 20.18 21.44 26.43 29.35 117.17 0.01 0.18 1.03
12.93 14.03 8,164.86 -0.24 1,058.62 1,145.82 1,309.11 1,497.44 8,429.48 0.01 0.13 1.12
n.d. 13.95 1,580.48 n.d. n.d. 220.51 n.d. 331.48 1,282.91 n.d. n.d. n.d.
12.90 13.76 1,976.67 -3.75 264.92 271.93 239.94 302.11 2,448.48 0.01 0.11 1.07
11.56 13.68 2,186.16 1.42 249.17 299.17 262.68 309.86 2,328.67 0.01 0.10 1.16
n.d. 13.06 169.98 27.13 n.d. 22.20 n.d. 33.56 160.38 n.d. n.d. n.d.
15.94 13.06 868.40 -2.46 141.90 113.40 230.16 183.98 710.15 0.11 0.21 2.04
-1.35 13.01 179.31 40.07 -1.73 23.33 9.19 28.22 135.16 -0.00 -0.02 1.18
10.74 12.75 775.92 -1.31 84.42 98.95 104.66 129.80 1,181.61 0.01 0.08 1.07
0.77 12.67 86.54 -60.71 1.69 10.97 -2.88 -3.07 31.87 0.00 0.05 1.10
-20.56 12.28 440.05 -34.33 -137.76 54.04 -3.26 40.99 277.84 -0.14 -0.53 1.37
10.24050943 12.26 95.95 -5.34 10.38 11.76 14.17 17.35 107.22 0.01 0.10 1.12
8.17 12.19 138.89 1.66 11.17 16.94 15.56 19.89 97.56 0.08 0.14 2.31
15.56 12.18 2,190.14 -5.84 361.99 266.67 564.89 441.69 468.80 0.16 0.55 1.41
9.94 12.01 173.56 17.74 14.66 20.84 26.88 27.74 87.77 0.07 0.18 1.66
n.d. 11.96 275.63 -68.28 n.d. 32.96 n.d. 35.60 72.31 n.d. n.d. n.d.
12.04 11.94 163.88 9.37 18.04 19.57 20.65 21.87 95.89 0.10 0.19 2.14
16.76 11.87 389.09 -3.87 67.84 46.20 90.36 66.59 372.55 0.02 0.19 1.13
22.11 11.56 5,275.55 -9.00 1,281.64 609.90 906.41 230.19 9,699.18 0.01 0.12 1.13
3.22 11.54 200.27 -2.85 6.64 23.12 1.93 27.13 167.82 0.00 0.04 1.06
8.68 11.51 348.46 26.93 23.82 40.11 30.80 49.51 285.19 0.06 0.08 3.68
10.34 10.92 93.05 -1.45 9.77 10.16 15.47 16.18 66.65 0.10 0.16 2.64
7.66 10.67 240.72 -14.35 21.52 25.68 -123.82 -139.32 47.76 0.01 0.44 1.03

AUTOMOTRIZ
SECTORES

MANUFACTURERO
AUTOMOTRIZ
FARMACUTICO
ALIMENTOS Y BEBIDAS
AGRONEGOCIOS
CONSTRUCCIN Y CEMENTO
ENERGA
MINERA
COMERCIO
MENSAJERA Y LOGSTICA
TELECOMUNICACIONES
TECNOLOGAS DE LA INFORMACIN
FINANCIERO
TURISMO

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1850
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1852 primera oficina fornea del mundo
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negocio de Servicio exprs de
transportacin de oro y valores en
Bfalo, Nueva York, Estados Unidos.
1985
La Compaa lanza The
American Express
Corporate Card La primera
Tarjeta para Empresas.
1999 American Express presenta un nuevo esquema
de pagos para Empresas: Flex Pricing.
American Express lanza The

Corporate Purchasing Card,
especial para la compra de
2000
insumos de Empresas.
Lanzamiento de The
American Express
2002 Corporate Platinum Card.
Se lanza La Tarjeta American

Express Corporate 2005 Se crea American
Purchasing Card SAMs CLUB Express Corporate Card
Aeromxico, la primera
Tarjeta Corporativa de marca
compartida en Mxico.
American Express lanza Plan

2007
American Express de Pagos Diferidos Estudio Global de American Express
para Las Tarjetas Corporativas. y CFO Research muestra importante
posicin de Mxico entre diferentes
economas del mundo
2009
Se implementa BIP Express,
una herramienta en Internet que
permite a su Empresa tener un
Control Total de Pagos 360. 2012 2015
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seguridad para todos sus contando con opciones de cheques y transferencias electrnicas;
empleados y control para su financiamiento de acuerdo a sus incrementando la eficiencia y liberando
presupuesto. necesidades. el capital de trabajo para su Empresa.
manufacturA
con desempeo
diferenciado
Una vez pasados los mayores efector de la reforma hacendaria,
el sector manufacturero se encamina hacia una recuperacin,
en medio de la caa de los precios del petrleo del mundo, el
boom automotriz en Mxico y la reactivacin econmica de
Estados Unidos
Pablo lvarez Icaza Longoria
E
trario otras industrias en proceso de restructu-
l PIB del sector manufacturero creci racin a consecuencia de la reforma energtica
3.7 por ciento en 2014, reactivndose como la fabricacin de productos derivados
respecto a un alza de apenas 1.0% en del petrleo y del carbn disminuyeron su PIB
2013. El desempeo de los subsectores 4.5%, mientras que en otros casos la prdida de
fue bastante heterogneo: los ms dinmicos y competitividad o de cambios tecnolgicos ex-
cuya actividad se aceler, ligados al mercado plican la variacin negativa, como sera el caso
externo como la fabricacin de equipo de trans- de la fabricacin de maquinaria y equipo, con
porte incluso crecieron 11.5%; algunos ms re- una baja de 3.1% y el subsector de Impresin e
lacionados con el mercado interno, pero con un industrias conexas que disminuy 2.4%.
comportamiento mayor al promedio, como la A finales del 2014, la industria manufacturera
fabricacin de productos textiles, excepto pren- en su conjunto haba remontado el efecto ne-
das de vestir, crecieron 5.8%; en sentido con- gativo de la reforma hacendaria, que influy en

Ranking
Informacin nombre
de los rankings
Rank Rank Rank Var. Rank Empresa Ingresos Var. %
Sector 1000 1000 Pos Empleo (mdd) Ingresos
2014 2014 2014 13/14 2014 (2013/2014)
IND1 47 44 -3 n.d. Johnson Controls Mxico a 5,635.66 2.46

IND2 55 n.p. n.p. 82 Ternium Mxico a 4,946.12 -5.05
IND3 92 89 -3 n.d. Altos Hornos de Mxico 2,889.18 -2.99
IND4 96 91 -5 112 DeAcero a 2,733.65 -5.84
IND5 98 101 3 n.d. Grupo IMSA y Subsidiarias a 2,620.00 0.73
IND6 100 95 -5 191 Grupo Villacero a 2,507.84 -9.68
IND7 103 107 4 n.d. ArcelorMittal 2,336.84 0.14
IND8 110 n.p. n.p. n.d. General Electric a 2,221.88 4.64
IND9 111 105 -6 110 Industrias CH 2,166.60 -11.43
IND10 117 122 5 56 Grupo Condumex 2,094.28 6.69
IND11 118 93 -25 n.d. Arcelor Mittal Mxico 2,079.37 -25.71
IND12 124 123 -1 n.d. Clairson de Mxico 1,956.32 0.59
IND13 127 132 5 89 Metalsa 1,912.23 5.81
IND14 128 111 -17 137 Grupo Simec 1,909.79 -14.81
IND15 139 n.p. n.p. n.d. Automatizacion y Control Tecnica a 1,789.33 0.26
IND16 142 108 -34 132 Goldcorp Mxico 1,716.65 -24.92
IND17 226 219 -7 222 Grupo ThyssenKrupp 1,051.18 2.47
IND18 242 329 87 170 Tubos IUSA 965.24 54.58
IND19 308 300 -8 n.d. Makro Industrial Del Norte 709.00 0.36
IND20 313 290 -23 200 Navistar International 693.46 -4.60
IND21 330 319 -11 n.d. Verzatec 654.93 0.16
IND22 340 330 -10 n.d. John Deere de Mxico a 625.76 0.52
IND23 352 348 -4 152 Nacobre 598.54 6.69
IND24 362 353 -9 322 3M Mxico 564.20 2.48
IND25 364 341 -23 n.d. Siderurgica Lazaro Cardenas Las Truchas 561.86 -4.53
IND26 417 471 54 240 Pinfra 456.28 30.82
IND27 465 445 -20 n.d. Servicios Siderrgicos Integrados 389.53 0.61
IND28 495 463 -32 226 MICARE 346.70 -2.99
IND29 506 497 -9 n.d. Kemet de Mxico 329.32 0.96
IND30 522 509 -13 n.d. Industrias San Cristobal 319.44 0.22
IND31 525 513 -12 n.d. Denko Internacional 316.34 0.48
IND32 576 481 -95 438 Sandvik Mxico 269.42 -19.89
IND33 583 545 -38 n.d. Consorcio Minero Benito Jurez Pea Colorada 265.04 0.34
IND34 600 573 -27 281 Accel Manufactura a 249.63 4.18
IND35 702 605 -97 404 Siderrgica de Baja California 188.66 -14.81
IND36 709 780 71 385 Cobre y Aleaciones IUSA 181.56 54.58
IND37 743 704 -39 n.d. Grupo ABX 161.75 0.55
IND38 760 727 -33 n.d. Herramientas Truper a 152.34 3.93
IND39 762 736 -26 n.d. Ferrometal de Baja California a 152.23 6.50
IND40 774 750 -24 n.d. Black & Decker a 139.78 2.12
IND41 797 757 -40 n.d. Productora Mexicana de Tubera 132.04 0.35
IND42 814 724 -90 442 Compaa Siderrgica de Guadalajara 125.76 -14.81
IND43 836 775 -61 363 MINOSA 115.57 -2.99
IND44 896 888 -8 413 Mecalux 99.05 18.66
IND45 904 n.p. n.p. n.d. Navistar Financial 96.38 n.d.
IND46 925 876 -49 n.d. Ottomotores 88.85 2.83
IND47 951 910 -41 n.d. Kobrex 79.34 1.72
IND48 976 900 -76 463 Aceros y Laminados Sigosa 67.74 -14.81
Fuente: informacin otorgada Abreviatura Sector CONS Construccin GOB Gobierno Otros Otros TCM Telecomunicaciones SQF Salud
por las empresas, RankingMxi- AYB Alimentos y bebidas Q.F Qumica farmacutica HOL Holding PAP Papel TEX Textil SPR Servicios profesionales
co, Econmatica, BMV, Camaras AUT. Automotriz ELCT Electrnica LOG Logstica PVC Plstico TRANS Transporte VAR Otro
de Comercio, informes anuales TUR Hotelera y turismo ENER Energa. MAN Manufactura QUI Qumico CMO Consumo PYC Papel y celulosa
de la SEC e informacin pblica. CEM Cemento ENTR Entretenimiento MET Metalurgia SAL Salud TYL Transporte y logstica a Estimado
COM Comercio FIN Financiero MIN Minera SERV Servicios TEX Textil

Elaborado por: Ral Olmedo Gutirrez, Yesenia Rivera, Abril Martnez, Juan Pablo Baos, Karla Tapia y Gabriela Corona
Informacin FinancierA Datos adicionales

(en millones de dlares)
Utilidad Utilidad Utilidad Activo Pasivo Pas Sector
Neta Neta Operacin Total Total
2013 2014 2014 2014 2014
104.86 255.56 23.67 12,358.73 8,376.95 EUA. Manufactura

413.37 245.81 458.64 5,280.63 3,042.96 ITA. Siderurgia
-62.41 -202.35 -69.59 4,840.51 3,160.11 MEX. Siderurgia
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Siderurgia
n.d. n.d. n.d. 2,890.00 n.d. MEX. Siderurgia
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Siderurgia
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. IND. Acero
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Maquinaria y Equipo Elctrico
172.96 115.04 92.12 3,050.02 551.32 MEX. Metalurgia
129.54 130.60 170.60 1,779.39 507.51 MEX. Maquinaria y Equipo Elctrico
n.d. n.d. n.d. 1,484.15 n.d. HOL. Acero
n.d. n.d. n.d. 512.00 n.d. EUA. Maquiladora
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Metalurgia
148.34 77.55 61.36 2,548.24 536.36 MEX. Siderurgia
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Maquila
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Manufactura
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. ALE. Siderurgia
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Manufactura
n.d. n.d. n.d. 156.28 n.d. EUA. Manufactura
n.d. n.d. n.d. 509.00 n.d. MEX. Siderurgia
n.d. n.d. n.d. 501.76 n.d. EUA. Maquinaria Agrcola
37.02 37.32 48.76 508.55 145.05 MEX. Metalurgia
119.00 n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Manufactura
n.d. n.d. n.d. 113.63 n.d. MEX. Siderurgia
138.44 171.63 264.08 1,433.25 763.98 MEX. Manufactura
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Acero
-7.49 -24.28 -8.35 580.86 379.21 MEX. Siderurgia
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Manufactura
n.d. n.d. n.d. 80.75 n.d. MEX. Metalurga
n.d. n.d. n.d. 51.00 n.d. EUA. Maquiladora
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. SUE. Metalurgia
12.22 8.79 11.16 180.91 67.65 MEX. Manufactura
14.65 7.66 6.06 251.73 52.98 MEX. Siderurgia
n.d. n.d. n.d. 91.48 n.d. MEX. Metalurga
n.d. n.d. n.d. 127.05 n.d. MEX. Metalurgia
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Maquinaria y Equipo Elctrico
9.77 5.11 4.04 167.80 35.32 MEX. Siderurgia
-2.50 -8.09 -2.78 193.62 126.40 MEX. Siderurgia
n.d. 11.17 14.91 82.70 37.68 ESP. Manufactura
n.d. 14.17 22.80 815.48 688.73 EUA. Manufactura
2.17 n.d. n.d. 62.73 n.d. MEX. Manufactura
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Metalurgia
5.26 2.75 2.18 90.39 19.02 MEX. Siderurga
e Estimaciones de activo, ROE Retorno sobre el capital: Utilidad Neta/ BRA. Brasil FIN. Finlandia ITA. Italia SUE. Suecia
pasivo e patrimonio Capital Contable CAN. Canada FRA. Francia JAP. Japn SUI. Suiza
n.p. Fuera del ranking Apalancamiento Pasivo total / capital contable CHL. Chile HOL. Holanda LUX Luxemburgo SIN. Singapor
ROI ALE. Alemania COR. Corea IND. India MX. Mxico TAI. Tailandia
Liquidez Activo circulante / ARG Argentina EE.UU. Estados Unidos ING. Reino Unido PER. Per VEN. Venezuela
pasivo circulante BEL. Belgica ESP. Espaa IRL. Irlanda R.U. Reino Unido

manufactuRA
un decepcionante crecimiento del PIB nacional. PIB manufacturero en 2015; superior al previs-
Las perspectivas para 2015 se vean slidas to para la economa en su conjunto, de 1.6%.
apostando a un crecimiento del PIB de Estados El mejor desempeo del sector que el del PIB
Unidos del 3.0%, a una reactivacin del mer- total, se refleja en que su participacin suba al
cado domstico que nos llevaba a esperar un 17.4% en 2015 y que se eleve ligeramente el ao
alza del 3.3% en el de Mxico. Adicionalmente, prximo, por un crecimiento diferenciado entre
la cada de los ingresos reales de los hogares el sector y la economa en su conjunto.
de 3.5% entre 2012 y 2014 explicaban el bajo La tendencia a la desaceleracin de la eco-
crecimiento en 2013 de 1.4% y en 2014 de 2.1%, noma nacional, que se ha manifestado en el
todava por debajo de la estimacin que haba- segundo semestre de 2015 y en los ndices
mos hecho el ao pasado de 2.4%, pero gene- coincidentes y adelantados, continuar duran-
raban la esperanza de que en 2015 las cosas te el primer semestre del prximo ao, por lo
mejorara un poco, alentados por el incremento que el PIB en este periodo apenas subir 0.3%
del gasto pblico que un proceso electoral en en tasa anual. Sin embargo, durante el segundo
curso acarreara. semestre del 2016, la actividad econmica se
Sin embargo, el escenario externo se des- reactivar ligeramente impulsada por el sector
compuso este ao. Estados Unidos apenas cre- externo y por las inversiones.
ce 0.6% durante el primer trimestre comparado Las exportaciones finales (FOB) de la indus-
con el anterior afectado de nueva cuenta por tria manufacturera comparadas con su produc-
fuertes nevadas y por huelgas de los estibado- cin bruta entre 2003 y 2014 a precios constan-
res en los puertos, que a pesar de un favorable tes, pas respectivamente de 29.08 al 47.56 por
repunte durante el segundo trimestre de 3.9%, ciento, lo cual comprueba la creciente impor-
ha llevado a revisar la estimacin para todo el tancia de la produccin fabril orientada al exte-
ao a un crecimiento de 2.4%, por un sector rior respecto a la destinada al mercado interno.
externo afectado por la apreciacin del dlar Adicionalmente, la participacin de las expor-
frente a las divisas del resto del mundo. taciones manufactureras en las exportaciones
En Mxico, el desplome del precio del petr- de bienes FOB totales a precios constantes ha
leo oblig a la SHCP a anunciar un recorte del subido desde 51.65 en 1993 al 87.10 por ciento
gasto a principios del 2015 y a anticipar una en 2014, lo que evidencia la creciente impor-
disminucin mayor para el prximo ao, lue- tancia del sector.
go de que se confirm que los precios de los
energticos se mantendran a la baja en un ho- Exportaciones e Importaciones
rizonte de largo plazo, cuando se difundieron Las exportaciones manufactureras entre
los pre-criterios de poltica econmica a finales 2000 y 2015 registraron una tasa media anual
de marzo. de crecimiento (TMAC) del 5.9 por ciento, a pe-
Por su parte, los especialistas del sector pri- sar de haberse presentado dos recesiones en
vado continuamente revisaron sus expectati- la dcada pasada. El sector exportador es el
vas de crecimiento del PIB en el 2015 a la baja, segmento ms dinmico de la industria aprove-
ubicando a principios de octubre en 2.3% el chando las ventajas comparativas y de localiza-
dato. Adems de los factores externos refleja- cin de Mxico, si lo comparamos con la TMAC
dos en la desaceleracin de las exportaciones;
los internos como la inseguridad, las protestas
sociales, el efecto menos favorable de las re- PIB del Sector Manufacturero
(Variacin porcentual anual)
formas estructurales en la reactivacin de las
inversiones, la desconfianza generada por la 10.0
percepcin de la corrupcin, la escasa recupe- 8.0
racin del ingreso de los hogares a pesar de los 6.0
niveles histricamente bajos de inflacin, entre 4.0
otros, afectaron la actividad econmica. 2.0
El PIB de las industrias manufactureras cre- 0.0
ci 3.1% durante el primer semestre de 2015 -2.0
respecto al mismo periodo del ao pasado. Se -4.0
prev que la economa estadounidense se des- -6.0
acelerar durante el segundo semestre, por lo -8.0
que estimo que su PIB crecer 2.4% en todo -10.0
el ao. No obstante, el mejor dinamismo del 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
e p
exterior permitir un crecimiento de 2.8% del
Fuente: INEGI.

manufactuRA
del PIB del sector en el mismo

JOS ZAPATA
El PIB
periodo, que creci 1.4%. Hago
FOTO CORTESA
hincapi en que el mayor dina- de las industrias
mismo de algunas regiones del manufactureras creci
pas, especialmente en el norte, 3.1% durante el primer
est asociado a la importan- semestre de 2015
te presencia de empresas que
potencia a las industrias manufactureras. Y es
que la interrelacin con la economa estado-
unidense es tan relevante, que el monitoreo de
su desempeo y de sus perspectivas resultan
claves para las decisiones de inversin de las
empresas.
Las exportaciones manufactureras se acele-
raron en 2014 al crecer 7.2 por ciento a 337,297
millones de dlares, frente a un 4.2% registrado
3M, por mantener la innova- en 2013. Su participacin en las exportaciones
cin e inversin totales subi al 84.9%, luego de que en 2013
GEOVANNI LEN fue del 82.8% ligando una racha de tres alzas
consecutivas, amplificada porque las petroleras
Pese a que este ao la volatilidad cambia- siguieron cayendo de manera ms considera-
ria y el difcil entorno global han afectado ble en 2014, con una tendencia ms drstica en
a las distintas industrias en todo el planeta, 2015.
3M se mantiene optimista en trminos de Es importante destacar que el mpetu de las
crecimiento para el ao entrante, por lo que exportaciones manufactureras proviene en
descarta desacelerar el paso para generar gran medida de la industria automotriz. Las
soluciones innovadoras que se agreguen a realizadas por sta crecieron 11.9% en 2014 a
su amplio catlogo. 109,395 millones de dlares; mientras que las
Hemos adoptado medidas que nos per- del resto de la manufactura subieron 5.1%.
miten tener mayor control sobre los inven- Se estima que las ventas al exterior de las
tarios, evaluando as el momento de aumen- manufacturas aumenten 1.0% en 2015; pero
tarlos o reducirlos, todo esto, a la espera como las petroleras se desplomaran un 43.8%,
de mejores tasas de cambio para no afectar su participacin en el total subir a 88.5 por
los movimientos comerciales sanos, expli- ciento. A pesar de que las exportaciones ma-
ca Jos Zapata, director de Finanzas de 3M nufactureras se desaceleran, su peso relativo
Mxico. se incrementa porque las petroleras ya slo
El ejecutivo resalta que Mxico se trata de representan un 6.2% del valor de las ventas al
un pas donde la firma seguir con sus inver- exterior.
siones, punto clave para los negocios de la En 2015 el dinamismo de las exportaciones
firma a nivel internacional. manufactureras resulta muy contrastante. Las
Mxico seguir creciendo en los prximos exportaciones de la industria automotriz, cre-
aos debido a su ubicacin geogrfica, es un ceran 6.3%; mientras que el resto de las manu-
pas muy atractivo de proveedura. Tiene 12 facturas caer 1.5%.
tratados de libre comercio con 44 pases, es Se pronostica que las exportaciones ma-
el 40% del mercado en Amrica Latina y el nufactureras aumenten 5.8% el prximo ao,
que maneja el 60% del PIB. Esto nos da el mientras que las petroleras caern 11.8%, por
potencial de acrcanos a ms de 1,000 millo- lo que su participacin en las exportaciones to-
nes de consumidores, subraya. tales ser semejante por el dinamismo de otras
En la primera mitad de 2015, 3M tuvo un no petroleras. Espero un crecimiento diferen-
crecimiento del 15%, dice Zapata, y la com- ciado de las exportaciones manufactureras. Las
paa espera seguir con el mismo ritmo du- realizadas por la industria automotriz crecern
rante el resto del ao, por lo que 2015 debe- un 10.0%; mientras que las del resto de la ma-
r ser un ao muy exitoso. nufactura subirn un 3.6% en 2016.
Para 2016, la firma espera crecer en un Aunque el crecimiento del PIB de Estados
dgito alto, entre 2.5 a 3 veces la economa Unidos ser de 2.2% en 2016, similar al de este
nacional, adems de que seguir invirtiendo ao de 2.4%, las exportaciones de la industria
en la planta de San Luis Potos. automotriz siguen impulsando las manufactu-

reras, respaldadas en el anuncio de mayores 396 millones de dlares
inversiones, luego de que varias firmas to- representando el 46.6 del
maron la determinacin de preferir a nuestro
pas como plataforma de exportacin y que la
demanda externa seguir creciendo; pero no
total en ese periodo. Este
elevado porcentaje no
resulta extrao, conside-
Estados Unidos, Pases
podemos descartar que se podran presentar rando que el sector manu- Bajos, Blgica,
algunos riesgos como la desaceleracin de la facturero tiene una orien- Japn y Alemania
economa mundial, por la crisis econmica en tacin exportadora y que encabezan
algunos emergentes, especialmente en China Mxico se ha convertido inversin extranjera
por su impacto global. en un jugador estratgico
directa en Mxico
Las importaciones manufactureras se reacti- en las decisiones globales
varon modestamente en 2014, al crecer 5.6% de inversin. Es el sector
impulsadas por la ligera aceleracin que regis- econmico con mayor peso en la IED, supe-
tr la economa mexicana; que se vio refleja- rando ampliamente el 17.0% de los Servicios
da por la reactivacin del PIB estadounidense. Financieros, donde tambin se han realizado
El crecimiento de las importaciones est muy considerables inversiones en este periodo, por
correlacionado al de las exportaciones, ya que el proceso de venta a bancos extranjeros.
algunas compras externas son insumos utili- En el mismo periodo, los principales pases
zados en la produccin orientada al mercado de origen de la IED en el sector manufacturero
externo. son: Estados Unidos con un 44.1%, Pases Ba-
Sin embargo, el crecimiento de las importa- jos con el 17.5%, Blgica con el 7.9%, Japn con
ciones manufactureras es menor al de las ex- un 4.6%, Alemania con 4.0%, Espaa un 3.8%,
portaciones, porque mientras que la economa Suiza con 3.4%, Canad un 2.1%, Luxemburgo
mexicana ligada al sector externo se mueve con el 2.0%, Islas Vrgenes de los Estados Uni-
con gran dinamismo, la vinculada al mercado dos un 1.5%, Francia el 1.1%, Corea un 1.0% y el
interno, lo hace con ms lentitud. Adicional- resto con representa el 7.0%.
mente, la mayor depreciacin del peso frente En 2014, la IED en el sector manufacturero
al dlar que se acentu en 2015, frenar el m- registrada fue de 13 mil 583 millones de dlares,
petu de las compras externas y en contraparti- equivalente al 56.2% del total, monto lejano a
da tendera a impulsar las ventas en el exterior. los 29 mil 543 millones de dlares de 2013, que
En este sentido, no extraa que la TMAC de las estuvo influido por la compra de Grupo Mode-
importaciones manufactureras entre 2000 y lo por parte de la compaa belga Anheuser-
2015 haya sido de 5.5%, menor que la de las Busch InBev, operacin que se anunci en abril
exportaciones del sector de 5.9%. de ese ao por un monto de 20,100 millones
. En este sentido, el fuerte dinamismo de cier- de dlares; pero que en trminos del flujo ha-
tas actividades econmicas tiene poco que ver cia Mxico, slo se registraron 13,263 millones
con el mediocre funcionamiento de la econo- dlares, puesto que tambin incluy intercam-
ma mexicana. Es decir, tenemos un sector ex- bios accionarios y depsitos en el extranjero
terno dinmico y uno interno que crece poco o (activos en el exterior de residentes). El monto
incluso decae. restante en 2014 se destin principalmente a
las industrias: automotriz y de autopartes don-
Inversin Extranjera Directa de se registraron 4,094 millones de dlares; en
La inversin extranjera directa (IED) en las in- qumico con 2,912 millones de dlares y en el
dustrias manufactureras acumulada entre 1999 de bebidas con 2,076 millones de dlares, en-
y el primer semestre del 2015 fue de 189 mil tre las ms destacadas.

manufactuRA
Mxico se ha convertido en
Luis Zamudio
una importante plataforma de El mpetu
FOTO CORTESA
exportacin regional o hacia de las exportaciones
Estados Unidos, estrategias que manufactureras de la
pueden ser complementarias industria automotriz;
en respuesta a una produccin la cuales crecieron 11.9%
global que considera de manera en 2014
importante los costos unitarios.
Sin embargo, el mercado interno tambin es
un factor relevante. El pas ocupa la posicin 11
por tamao de mercado en el reporte de Com-
petitividad Global al Foro Econmico Mundial
2015 (WEF, por su siglas en ingls) difundido en
septiembre pasado, bajando un lugar respecto
a 2014 cuando tena el dcimo lugar. En el ndi-
ce global avanz al puesto 57 respecto al 61 en
AHMSA, tan fuerte como el 2014. Los factores ms problemticos para hacer
acero negocios son: la corrupcin, la ineficiente buro-
GEOVANNI LEN cracia gubernamental, el robo y el crimen, y las
tasas de impuestos. Lo preocupante es que se
Altos Hornos de Mxico (AHMSA) es sin acentu la percepcin de la corrupcin entre los
duda de las ms grandes siderrgicas del pas, CEOs comparada con el reporte del ao pasado
al operar una extensa cadena industrial que y que la ineficiencia del gobierno haya saltado al
va desde la extraccin de minerales de fierro segundo lugar.
y carbn, hasta la manufactura de aceros. Entre 1999 y junio de 2015, la IED manufactu-
La empresa que dirige Luis Zamudio traba- rera se ha canalizado preferentemente al sub-
ja a un ritmo superior a los 4 millones de tone- sector de fabricacin de equipo de transporte,
ladas anuales de acero lquido, y cuenta con con el 20.8; seguido de las industrias de las
una plantilla laboral de 19,000 colaboradores, bebidas y el tabaco, que representa el 19.8%;
junto a sus firmas subsidiarias mineras. industria qumica, con un 10.8%; fabricacin
En 2014, AHMSA particip con 14% del mer- de equipo de computacin, comunicacin, me-
cado de acero a nivel nacional, 24% del mer- dicin y de otros equipos, componentes y ac-
cado nacional para productos planos y 14% cesorios electrnicos, con el 9.8%; la industria
de las exportaciones mexicanas de productos alimentaria, con un 8.3%; industrias metlicas
terminados de acero. bsicas con 5.7%; fabricacin de equipo de
La compaa es duea de sus principales generacin elctrica y aparatos y accesorios
fuentes de materias primas y produccin de elctrico con el 5.4%, entre los ms relevantes.
acero, as como de instalaciones de acabado Destaca, la industria de las bebidas y del tabaco,
y de una distribuidora de productos de dicho que como ya hemos sealado antes, grandes
material, adems de que mantiene participa- corporaciones trasnacionales han adquirido
cin en una empresa que transporta materia
prima.
En 2014 se produjo 4.42 millones de tonela- Participacin del PIB manufacturero
das de acero lquido y 3.84 millones de tone- en el Nacional
ladas de productos terminados de acero. (Porcentaje, 2008 =100)
Las ventas de exportacin en ese ao llega-
ron a las 596 mil toneladas, representando el 19.50
16% del volumen de ventas de productos de
19.00
acero y el 15% de las ventas netas de produc-
18.50
tos de acero.
18.00
AHMSA evala el mercado nacional y de
17.50
exportacin, lo que le permite mantener cier-
ta flexibilidad para acceder al mercado que 17.00
ofrezca las condiciones ms atractivas resal- 16.50
ta la empresa sobre la apertura de la oficina 16.00
de ventas AHMSA International en San Anto- 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
e p
nio, Texas. Fuente: INEGI.

manufactuRA
compaas mexi-
canas, por lo que
Alrededor
FOTO archivo
a las ms impor-
tantes empre-
sas cerveceras, de 7 millones 888 mil
le han seguido 379 personas laboraban
empresas en las
en la industria
ramas refresque-
manufacturera
ras, bebidas al-
cohlicas, tequi-
leras, etctera, lo que contribuye a que sea el
segundo subsector ms relevante, slo detrs
del que incluye a la industria automotriz y de
autopartes.
Empleo, remuneraciones y producti-

BASF, soluciones con vidad en la industria manufactura
sustentabilidad En el 2014, la poblacin ocupada de Mxico,
GEOVANNI LEN mayor de 14 aos, fue de 49 millones 415 mil
412 en promedio segn la Encuesta Nacional
Con poco ms de 113 empleados a nivel de Ocupacin y Empleo (ENOE), de las cuales
mundial, operaciones industriales en 80 pa- 7 millones 888 mil 379 personas laboran en la
ses y generando ventas aproximadas por 74 industria manufacturera, cifra 2.3% mayor a la
mil millones de euros en el 2014 a nivel global, del ao anterior, pero con una tendencia a cre-
BASF se consolida como una empresa que usa cer a menor tasa. Dicho porcentaje se mantuvo
la ciencia y la tecnologa para mejorar la cali- en 16.0% durante el primer semestre de 2015,
dad de vida de la personas. reflejando la reactivacin econmica del sector
La compaa tiene una historia de 150 aos y su perspectiva favorable.
desde su fundacin y 50 aos de presencia El nmero de trabajadores asegurados al
en Mxico, donde emplea a cerca de 1,500 IMSS de las industrias de la transformacin en
colaboradores. Sus productos destacan en promedio en el ao 2014 fue de 4 millones 469
gran parte de las industrias y contribuyen a mil 142 personas, un 3.6% ms que el ao pre-
la generacin de soluciones que van desde vio. Los asegurados permanentes en estas su-
qumicos, plsticos, acabados, protectores de maron 3 millones 855 mil 592, creciendo 3.9%
cultivos agrcolas y temas de petrleo y gas respecto al 2013. Por ende, tambin en el sector
natural. formal se observ una tendencia positiva.
Nuestra historia muestra que la qumica Dos cuestiones sobresalen de la informacin
es un facilitador para nuevas ideas y solucio- anterior: 1) que las asegurados al IMSS repre-
nes. La innovacin en el siglo XXI requerir de sentaron el 56.7% en 2014 de la poblacin ocu-
nuevas estrategias y herramientas, indica el pada, que abarca a personas que laboran en el
presidente del Consejo de Administracin de sector formal e informal, as como a empleado-
BASF, Kurt Bock. res y trabajadores por cuenta propia; y 2) que
Para la compaa, las innovaciones desa- los asegurados en las industrias de transforma-
rrolladas por la qumica jugarn un papel cla- cin representaron el 26.3% del total de ase-
ve en las reas de medio ambiente y clima; gurados al IMSS ese ao. Por lo que se puede
alimentacin y nutricin; y en la calidad de concluir que la industria manufacturera es una
vida de la poblacin. Estos puntos juegan un de las que proporciona ms empleos formales
papel vital en su negocio. en el pas.
La sustentabilidad es un pilar BASF, tanto En los primeros siete meses del 2015, los tra-
as que la firma obtuvo el noveno lugar entre bajadores asegurados al IMSS en las industrias
las empresas globales que han logrado ha- de la transformacin promediaron 4 millones
cer de este tema una prioridad fundamental: 655 mil 181, cifra 5.3 por ciento superior a la
Creamos qumica para un futuro sustenta- del mismo periodo de 2014; mientras que el n-
ble, afirma. mero de los permanentes fue de 4 millones 011
Sustentabilidad es nuestro propsito en mil 402 trabajadores, un 5.2% ms elevado al
BASF, nuestro ADN", subray Michael Stumpp, del mismo periodo del ao anterior. Estos datos
presidente del BASF en Mxico. respaldan la hiptesis de que el sector manu-

manufactuRA
facturero continuar creciendo

Pilar Prez lvarez
El salario
a un ritmo similar que en el pa-
FOTO heptor arjona

sado reciente. en la industria en
Luego de que las remune- Mxico en 2014 fue de
raciones medias por da en la 2.77 dlares, frente a
industria manufacturera en 19.58 dlares en Estados
trminos reales alcanzaron un Unidos, por hora
mximo en 2008 en 395.361
pesos reales, a partir de la recesin que expe-
riment la economa mexicana ocasion que
al ao siguiente comenzar una tendencia a la
baja hasta 2011 cuando fueron de 390.009 pe-
sos reales diarios. A partir de 2012, inician un
proceso de recuperacin creciendo en 2014 UN
0.5% a 393.391 pesos reales, pero todava 0.5%
por debajo del nivel que tenan seis aos antes.
Industrias Man, calidad para El salario en la industria manufacturera (d-
consolidar una marca lares por hora) en Mxico en 2014 fue de 2.77
TONANZI GRANADOS RODRGUEZ dlares, frente a 19.58 dlares en Estados Uni-
dos, esto es siete veces ms que en nuestro
Industrias Man Elexctrodomsticos, es una pas. Incluso, por debajo al de Chile de 4.48 d-
empresa mexicana que se caracteriza por su lares. Esta situacin ha hecho repensar si esta
xito, innovacin y calidad en la fabricacin y poltica salarial es la mejor para el desarrollo
comercializacin de electrodomsticos desde econmico y si no est llevando al pas a es-
1949. Los productos estrella de esta empresa pecializarse en procesos productivos con mano
son la lnea de licuadoras y ventiladores, ex- de obra no calificada y con bajo valor agregado
presa Pilar Prez lvarez, directora general local, como son los las fabricas ensambladoras,
de la firma. que buscan costos salariales bajos.
En este sector, el reto ms importante al El comparativo del costo unitario de la mano
que se enfrentaron este ao para lograr sus de obra en la industria manufacturera (ndices
expectativas fueron la apertura de nuevos 2008=100) entre Estados Unidos y Mxico de
mercados en el exterior y el trabajo de conso- los ltimos seis aos resulta interesante; mien-
lidacin de la marca en Mxico. tras que en el vecino pas del norte se dio un
Razn por la que reforzaron su calidad y alza importante en 2009 y desde entonces una
una efectiva estrategia de posicionamiento tendencia a la baja, en el nuestro pas se mani-
ante el consumidor, que les permiti lograr fest un fuerte desplome en 2009, con un lento
sus objetivos. proceso de recuperacin, no exento de altibajos.
Adems, como parte de la estrategia de cre- En Estados Unidos subi 2.9% en 2009 y salvo
cimiento, en el transcurso de este ao presen- 2011, cuando aument 0.7%, los siguientes tres
taron las nuevas lneas de planchas y ollas a aos continu cayendo hasta ubicarse en 98.5,
presin y se hizo una nueva extensin de l- es decir, 1.6% por debajo del nivel de 2008. Por
nea en licuadoras y ventiladores. su parte, en Mxico el ndice de costo unitario
Respecto a las exportaciones y el fortaleci- cay 12.5% en 2009 porque la depreciacin del
miento de la lnea en el exterior, seguir sien- peso frente al dlar volvi significativamente
do uno de los principales objetivos en el 2016. ms barata la fuerza de trabajo mexicana; au-
Fortalecer el mercado de centro y Sudamri- ment 3.9% y 3.3% respectivamente en 2010
ca y entrar en nuevos mercados de Europa y y 2011, pero cay 4.3% en 2012 y subi 8.0 en
frica son parte de las nuevas metas, explica 2013, sin embargo volvi a caer 1.3% en 2014,
Prez lvarez. Hoy por hoy, Mxico es su prin- por lo que todava se ubic 4.2% por debajo
cipal cliente al representar entre 50% y 60% del nivel de 2008. A lo largo de estos ltimos
de su Mercado. aos, el costo unitario de la mano de obra en
Para el 2016, Industrias Man Electrodoms- la industria manufacturera se ha reducido y de
ticos prev una pequea contraccin la cual manera ms marcada en Mxico.
espera suplir con ms exportacin. Tambin Al hacer un comparativo similar entre la pro-
tiene entre sus expectativas de crecimiento a ductividad de la mano de obra en la industria
nivel nacional y planes de presentar nuevos manufacturera entre Estados Unidos y Mxico
productos. (ndices 2008=100) medida por hora-hombre

manufactuRA
trabajada que difunde INEGI, llama la atencin

Ral Gallegos
que entre 2008 y 2014 en ambos pases ha
FOTO CORTESA
crecido significativamente. En Estados Unidos
aument 12.0 por ciento en estos seis aos, re-
gistrndose slo una cada del 0.1% en 2009;
en tanto que en Mxico se increment 10.2%,
pero la baja en 2009 fue del 1.0%.
Como ya hemos comentado antes, el sector
manufacturero es muy heterogneo, por un
lado existen industrias con una estructura de
mercado con altos niveles de concentracin y
con elevadas barreras a la entrada (cemento,
automotriz, cervecera, etctera); mientras que
otras funcionan con una estructura ms cerca-
na a la competencia perfecta y donde predomi-
nan pequeas empresas.
Talento, activo clave para El desempeo de las industrias ha sido muy
el crecimiento variado, destacando positivamente la automo-
GEOVANNI LEN triz; mientras que otras como la farmacutica
han enfrentado una profunda crisis desde hace
Con una historia en Mxico que se remonta varios aos, que ha generado un complejo pro-
119 aos y poco ms de 10 mil 500 empleados ceso de reconversin que implica el surgimien-
en el pas, General Electric (GE) destaca como to de nuevas lneas de negocio que podran
una de las empresas globales ms innovado- marcar el inicio de una largamente esperada
ras en el desarrollo tecnolgico aplicado a la recuperacin, como observaremos en los re-
vida cotidiana, al impulso mdico y sector in- portes respectivos.
dustrial. Incluso, dentro de las ramas industriales que
Siempre hay espacio para seguir crecien- han experimentado un comportamiento nega-
do, modificar estrategias, reconocer los lo- tivo, hay actividades econmicas que han regis-
gros y seguir consolidando nuestra presencia trado un crecimiento favorable o se han abierto
en los diferentes pases, subraya Ral Galle- perspectivas de negocios rentables; en contra
gos, CEO de GE en Mxico. partida, con el surgimiento de nuevas tecnolo-
Con ms de un siglo de presencia en el pas, gas y de cambios en las condiciones del merca-
la compaa ha reforzado su estrategia para do, se pueden perder liderazgos como es caso
mantener el liderazgo con un activo que ro- en la produccin de telfonos mviles.
dea todas sus actividades: el desarrollo de
talento.
Tal solo el General Electric Infrastructu-
re Quertaro (GEIQ), por ejemplo, cuenta con
1,800 ingenieros y el plan es extender el nme-
ro de colaboradores a 2,200 en el corto plazo. Importaciones Manufactureras
Nuestras plantas de manufactura de sa- (Variacin porcentual anual)
lud han hecho un extraordinario trabajo y
han sido reconocidas a nivel global como las 30.0
mejores, por lo que siguen trayndoles lneas 25.0
de produccin por su alto compromiso y cali- 20.0
dad, detalla Gallegos. 15.0
10.0
Asimismo, General Electric ha identificado
5.0
en el desarrollo de talento una necesidad cr-
0.0
tica y no se ha quedado de brazos cruzados
-5.0
para responder a ello.
-10.0
Actualmente la empresa imparte siete
-15.0
programas de maestra y uno de doctorado;
-20.0
adems ha invertido ms de 8,000 horas en -25.0
educacin continua y da clases tcnicas en el
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Centro de Ingeniera Avanzada, en conjunto e p
con universidades. Fuente: INEGI.

Nissan Altima 2016
Tecnologa al servicio del conductor
No por nada el nuevo Nissan Altima es el auto que quie- El nuevo Nissan Altima 2016 destaca en
res para la vida que tienes, su diseo marca la evolucin de la
ingeniera automotriz. Con su innovacin, sofisticacin y tec-
tecnologa por su sistema Safety Shield
nologa, se integra al modelo de vida del conductor. que integra:
En su edicin 2016, Nissan Altima incorpora una ima-
gen mucho ms atractiva, en su frente se destaca un nuevo Deteccin
parachoques, faros de xenn con funcin de autoapagado
y una parrilla cromada que cuenta con compuertas activas de objetos en movimiento
que mejoran la refrigeracin o la aerodinmica segn se
requiera. Aviso
Este destacado auto se ofrece en seis colores brillantes y de cambio de carril
metlicos, pensados para encajar en la personalidad de los
clientes ms exigentes.
Uno de los atributos que acenta la fuerza y seguridad Monitoreo
del Altima es la incorporacin del Safety Shield, un elemento de punto ciego
necesario a la hora de manejar.
Este sistema integra la deteccin de objetos en movimiento
y avisa si hay algn peatn, un vehculo o cualquier otro objeto
cuando el auto est en modo reversa. Adems, el cambio de
carril (LDW) se activa con alertas visuales y sonoras en caso exclusivo diseo en sus asientos. Su espacio interior tiene
de invadir un carril contiguo y el monitoreo de punto ciego finos acabados en piel.
(BSW) tambin emite alertas si hay un vehculo que no se El conductor podr disfrutar de un asiento elctrico de
visualice desde la posicin del conductor. ocho posiciones, con tecnologa desarrollada por la NASA, y
El Nissan Altima va a la vanguardia con la integracin de que define la postura ideal para darle un mximo confort a la
Nissan Connect, el cual permite sincronizar apps desde tu vez que reduce la fatiga.
smartphone para que sigas conectado en todo momento. Ofrece la opcin de dos motores, uno de 2.5 litros DOHC
Por supuesto, su sistema de navegacin va satlite y en lnea de cuatro cilindros, y un DOHC V6 de 3.5 litros, ade-
conexin Bluetooth te harn sacar todo el potencial a tus dis- ms de la transmisin Xtronic CVT con un rendimiento de
positivos, adems podrs ubicar direcciones, marcar lneas combustible de hasta 22.6 km/l en carretera y 15 km/l en ciu-
de ruta, ver las opciones y todo lo que necesites para cum- dad para modelos de cuatro cilindros.
plir exitosamente cada recorrido; adems destaca su encen- Con el nuevo Nissan Altima 2016, la automotriz reafirma su
dido remoto de motor. compromiso con la elegancia en sus vehculos y la vanguar-
Y quin dijo que el confort y la tecnologa no van de la dia que la caracteriza para dar a sus clientes la mejor expe-
mano? El Nissan Altima cuenta con avanzados acabados y riencia sobre ruedas.
AUTOMOTRIZ
superando TODOS
LOS rcords
En los ltimos aos Mxico ha sumado inversiones de diversas
compaas automotrices, posicionndose como una plataforma
exportadora para el norte del continente y con miras de
incrementar su produccin con las nuevas aperturas de plantas
L
a industria automotriz registr una pasado. Su excepcional desempeo contrast
fuerte aceleracin en 2014 que con- con el del resto de la economa.
trast con la modesta recuperacin de El flujo de inversin extranjera directa (IED)
la economa en su conjunto. El PIB au- en esta industria represent el 16.9% por cien-
tomotriz creci 11.7% ese ao, ms del doble to del total registrado por el pas durante todo
del ao anterior de 5.2%; mientras que el va- 2014, equivalente a 4 mil 094 millones de d-
lor de sus exportaciones subi 11.9%, respecto lares, siendo el ao con el mayor monto, al
al monto del 2013, alargando la racha de cinco menos desde 1999. Estas favorables cifras con-
aos consecutivos creciendo a una tasa de tribuyeron a que se cumpliera la prediccin de
dos dgitos, representando el 27.5% del total que Mxico llegara a ser el sptimo productor
de las ventas al exterior del pas, confirmando mundial de vehculos automotores antes de lo
el escenario positivo que esperbamos el ao previsto, lo que se combin con los efectos de

Ranking
Informacin nombre
de los rankings
2014 2014 2014 13/14 2014 (2013/2014)
AUT1 10 14 4 58 General Motors de Mxico e 16,024.92 16.18

AUT2 15 26 11 81 Chrysler de Mxico 13,597.18 44.53
AUT3 16 22 6 92 Ford Motor Company 12,259.39 21.59
AUT4 19 16 -3 48 Volkswagen de Mxico 11,220.92 -8.48
AUT5 21 23 2 60 Nissan Mexicana a 10,645.06 6.07
AUT6 59 64 5 38 Nemak 4,412.15 13.06
AUT7 64 75 11 n.d. Magna International Mxico 3,989.87 13.52
AUT8 87 88 1 n.d. Delphi Automotive Systems a 3,002.97 0.50
AUT9 95 98 3 n.d. Yazaki Corporation a 2,773.98 2.61
AUT10 109 283 174 22 Lear Corporation Mxico a 2,224.15 200.83
AUT11 123 119 -4 n.d. Lear Corp. Mxico a 1,993.76 0.25
AUT12 135 175 40 n.d. Autoliv Mxico 1,810.58 33.36
AUT13 136 120 -16 214 Volkswagen Financial Services 1,806.57 -8.48
AUT14 137 133 -4 n.d. Lear Mexican Trim a 1,802.98 0.82
AUT15 151 150 -1 117 Daimler Mxico 1,637.05 5.54
AUT16 153 n.p. n.p. 258 Kenworth Mexicana a 1,617.72 n.d.
AUT17 157 153 -4 n.d. Visteon e 1,603.38 4.02
AUT18 172 213 41 n.d. Valeo a 1,447.79 35.79
AUT19 181 190 9 123 Toyota Motor Sales de Mxico 1,404.08 8.66
AUT20 182 n.p. n.p. 114 Grupo Autofin Mxico 1,402.56 13.18
AUT21 185 196 11 218 Honda de Mxico 1,393.17 14.36
AUT22 218 203 -15 n.d. Posco Mxico 1,126.94 -2.01
AUT23 245 226 -19 n.d. Autopartes y Arneses de Mxico a 954.25 -4.90
AUT24 257 268 11 264 Honda Vehculos 905.56 14.36
AUT25 271 277 6 180 American Axle Manufacturing de Mxico 864.92 14.72
AUT26 283 298 15 150 SanLuis Corporacin 812.05 13.87
AUT27 294 273 -21 n.d. Ro Bravo Elctricos a 762.34 -0.88
AUT28 305 n.p. n.p. n.d. Freightliner 710.65 0.13
AUT29 317 340 23 155 Xignux Yazaki e 690.70 15.86
AUT30 331 398 67 113 Mazda Motor de Mxico 654.00 45.57
AUT31 346 292 -54 n.d. ArvinMeritor de Mxico 614.52 -15.23
AUT32 350 324 -26 121 Grupo Hermes 599.77 -7.54
AUT33 368 n.p. n.p. n.d. Katcom 556.43 n.d.
AUT34 374 358 -16 n.d. Corporacin Zapata 541.34 1.27
AUT35 388 n.p. n.p. n.d. Breed Technologies a 515.00 n.d.
AUT36 391 379 -12 n.d. Mercedes-Benz Camiones a 508.77 1.26
AUT37 406 386 -20 n.d. Carplastic a 491.84 1.83
AUT38 408 403 -5 n.d. Robert Bosch Mxico a 485.00 10.39
AUT39 411 408 -3 177 Condumex Autopartes 466.61 6.69
AUT40 429 417 -12 n.d. Breed Cinturones de Seguridad a 428.65 1.16
AUT41 454 435 -19 n.d. Robert Bosch a 408.13 1.13
AUT42 471 506 35 307 Grupo Premier Automotriz 377.16 18.01
AUT43 476 425 -51 176 Kuo Automotriz 368.10 -10.88
AUT44 483 464 -19 207 Castech 360.45 1.19
AUT45 484 486 2 n.d. Linamar de Mxico 355.82 7.79
AUT46 486 n.p. n.p. n.d. Renault a 354.85 9.90
AUT47 501 n.p. n.p. n.d. Federal Mogul 340.74 n.d.
AUT48 509 364 -145 n.d. Buenaventura Autopartes a 328.26 -4.90


2013 2014 2014 2014 2014
n.d. n.d. n.d. 6,184.23 5,541.65 EUA. Automotriz

n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. ALE. Automotriz
n.d. n.d. n.d. 3,659.11 n.d. EUA. Automotriz
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. JAP. Automotriz
60.49 204.94 354.00 4,047.32 2,636.45 MEX. Autopartes
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. CAN. Autopartes
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Autopartes
n.d. n.d. n.d. 1,700.00 n.d. JAP. Autopartes
n.d. n.d. n.d. 269.75 n.d. EUA. Autopartes
1,357.63 n.d. n.d. n.d. n.d. SUE. Autopartes
105.46 42.21 71.02 2,352.72 1,933.94 ALE. Automotriz
n.d. n.d. n.d. 1,167.00 588.98 EUA. Automotriz
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. FRA. Autopartes
23.92 59.72 123.89 1,593.28 797.05 MEX. Automotriz
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. COR. Automotriz
n.d. n.d. n.d. 584.80 n.d. JAP. Autopartes
17.24 -6.09 73.92 702.41 528.32 MEX. Autopartes
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Automotriz
12.81 4.24 38.05 506.18 357.79 MEX. Autopartes
n.d. n.d. n.d. 87.98 78.33 JAP. Automotriz
31.83 26.24 38.35 1,059.76 713.68 MEX. Automotriz
n.d. n.d. n.d. n.d. - MEX. Automotriz
n.d. n.d. n.d. 192.22 n.d. MEX. Automotriz
n.d. n.d. n.d. 239.76 n.d. ALE. Automotriz
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. ALE. Autopartes
28.86 29.10 38.01 396.45 113.07 MEX. Autopartes
n.d. n.d. n.d. 369.74 n.d. ALE. Autopartes
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Automotriz
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Automotriz
129.03 31.75 28.69 506.90 136.69 MEX. Autopartes
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. CAN. Autopartes
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. FRA. Automotriz
n.d. n.d. n.d. 201.17 n.d. JAP. Autopartes

CORPORATIVO
LeasePlan
FOTO: NAHUM DAZA

crece a paso
firme
Italia Lpez Garca
Vernica Eboli
Las reformas estructurales implementadas por el gobierno y

los beneficios fiscales impulsan el arrendamiento operativo de
vehculos en Mxico
E
l arrendamiento operativo an tiene mucho camino que r al cliente a tener un mejor control de kilometraje de sus autos,
recorrer en Mxico, ya que muchas empresas conside- reducir el nmero de siniestros en su flota, monitorear las rutas, as
ran los vehculos como un bien o un activo y se sigue como localizar la unidad en caso de robo.
pensando que ser dueo de los autos es significado de soli- Actualmente trabajan en el desarrollo de servicios como el arren-
dez, seala Vernica Eboli, directora comercial de LeasePlan damiento financiero y una aplicacin mvil para que los usuarios
Mxico. soliciten servicios de mantenimiento en lnea en lugar de llamar a
Sin embargo, la ejecutiva destaca que las reformas impulsadas su call center, revisar el historial del vehculo y ubicar a la red de
por el gobierno federal han logrado que el leasing resulte mucho proveedores en el rea.
ms atractivo para las compaas que comprar un vehculo, lo que Desde su llegada a Mxico en 2008, LeasePlan ha experimenta-
favorece a los participantes de una industria que cada da aumenta do un rpido crecimiento en el mercado. El ao pasado adminis-
su popularidad en el pas. traba una flota vehicular compuesta por 15 mil vehculos, hoy son
Slo mediante las deducciones de impuestos en el arrendamiento, cerca de 20 mil y esperan que la cifra crezca un 40% al cierre de
una flota de entre 1,500 y 2,000 unidades podra ahorrar hasta 1.4 este ao.
millones de dlares anuales, un beneficio fiscal que ha impulsado Para hacer frente a este reto, en 2015 realizaron inversiones en
este negocio en Mxico y otros pases, explica. tecnologa por 2.5 millones de dlares, monto destinado a la aten-
Otras ventajas de optar por el leasing son los ahorros en tiempos cin a clientes y conductores que permitir mayor control en las
de respuesta, el mayor flujo de efectivo al no adquirir los vehculos, llamadas recibidas en el call center y monitorear tanto la flota en
la eliminacin de riesgos por mal manejo de la flota y permitir que tiempo real como el servicio que recibe el usuario.
la empresa se concentre en su giro de negocio. La compaa tambin renov sus oficinas corporativas y contrat
"LeasePlan hace un ejercicio donde muestra a cada cliente en es- recientemente a ms de 100 personas, quienes recibirn capacita-
pecfico los beneficios que puede tener con el arrendamiento ope- cin constante como el resto de la plantilla laboral.
rativo. Cada empresa es distinta y sus necesidades tambin, por ello Para 2016, la empresa enfocar sus esfuerzos a consolidarse en
tenemos servicios y productos a la medida de cada organizacin, el mercado nacional, dentro de nuestros objetivos, est ser reco-
menciona Vernica Eboli. nocidos como la empresa lder en gestin de flotas y soluciones de
Antes de que termine el ao, la compaa con operaciones en 32 movilidad en Mxico, por lo que estamos trabajando para continuar
pases presentar sus servicios de Telemtica, donde mediante un con la tendencia de crecimiento obtenida durante los ltimos aos,
sistema GPS, "se recibirn notificaciones de mantenimiento, ayuda- concluye Vernica Eboli.

AUTOMOTRIZ
la recesin en Brasil y en sus

vecinos del sur.
El
FOTO: ARCHIVO
No slo las grandes inversio-
flujo
nes realizadas, sino las anun-
ciadas a futuro fortalecen un
proceso de restructuracin y
reconversin de la industria de inversin
automotriz a nivel mundial extranjera
iniciado desde 2009, que ha directa
beneficiado a Mxico, apoyado represent el
en costos unitarios significati- 16.9% del total
vamente ms bajos que en los registrado en
pases desarrollados. Nuestro 2014
pas se ha consolidado como
una plataforma de exportacin hacia Estados Uni-
dos con inversiones a largo plazo de las compaas
BMW, la apuesta por Mxico norteamericanas, japonesas, alemanas y europeas,
Leonardo Aramis Flores Carranza que no slo han considerado efectuar importantes
inversiones para disponer de alternativas de su-
La armadora alemana BMW anunci este ministro cercanas a dicho mercado, sino que han
ao la inversin de 1,000 millones de d- escogido a nuestro pas para producir unidades
lares para una nueva planta de produccin destinadas a dicho mercado preferentemente.
en San Luis Potos, los trabajos en el te- La baja en el precio de la gasolina a nivel mun-
rreno comenzaron este ao y su produc- dial tambin podra alentar la mayor demanda
cin iniciar en 2019, lo que representa la de automviles y hacer resurgir el inters por los
solidez y confianza de las principales ar- modelos que consumen ms combustible, consi-
madoras del mundo en nuestro pas en sus derando que la expectativa es que esta reduccin
planes a mediano y largo plazo en Mxico. sea ms permanente, tomando en cuenta las pro-
El sector automotriz se ha consolidado yecciones de los expertos en petrleo.
como uno de los pilares de la industria En 2014, fue la rama de Fabricacin de autom-
mexicana, segn la AMIA, el primer se- viles y camiones la que present el mayor creci-
mestre del 2015 capt divisas por 26 mil miento de la industria, de 12.4%, situacin que no
543 millones de dlares, lo cual represen- se presentaba desde 2010, explicado en gran me-
ta un crecimiento del 14.9% con relacin a dida por la produccin orientada a Estados Unidos,
los primeros seis meses del 2014. luego de que en 2013 el PIB de esta rama apenas
Hay un panorama claro del comporta- creci un modesto 3.8%. Cabe comentar que la
miento positivo de la industria automotriz, Oficina de Anlisis Econmico (BEA, por sus siglas
y nos proyecta acerca del gran dinamis- en ingls), revis las cifras del PIB estadunidense,
mo que veremos para finalizar el ao. Te- por lo que slo creci 1.5% en 2013, lo cual en bue-
nemos una visin positiva sobre el 2016, na medida explica su pobre desempeo ese ao.
comenta Helder Boavida, director General
de BMW Group Mxico.
La industria automotriz obtuvo un creci-
miento en tres mbitos de gran relevancia:
mercado interno, exportaciones y produc-
cin; durante este ao el sector automo-
triz y de autopartes representaron aproxi-
madamente 3% del PIB nacional y 17% del
PIB manufacturero, con la apertura de las
plantas de produccin como la de BMW
Group en 2019, el sector tendr un creci-
miento slido que beneficiar an ms a
la economa.
La automotriz alemana este ao ha tra-
bajado en la estrategia de renovar su por-
tafolio de vehculos para ampliar la gama
en territorio mexicano.

AUTOMOTRIZ
El PIB de la fabricacin de autopartes creci

10.8% en 2014, luego de que un ao antes fue la
FOTO: ARCHIVO
que mejor desempeo present, de 7.4%. Esta
rama de actividad est ampliamente integrada con
el ensamble de vehculos automotrices en Mxico
y en el resto del mundo, al ser una parte impor-
tante de la cadena productiva como proveedora
de insumos, as como de la produccin de refac-
ciones indispensable para el mantenimiento y la
reparacin de vehculos usados, por lo que su fun-
cionamiento va muy correlacionado con el de la
fabricacin de vehculos automotores.
Desde la crisis de 2009, la industria automotriz
mexicana ha registrado una drstica transforma-
cin que forma parte de un proceso de recon-
versin global que hemos venido explicando en
Un ao de retos para Chrysler anteriores ediciones. Las grandes firmas han se-
Leonardo Aramis Flores Carranza leccionado a Mxico como un mercado emergente
estratgico para realizar inversiones ms agresi-
En 2016 el xito del sector se deber al vas. En 2009, la industria automotriz representaba
destino de la paridad cambiaria, pero na- 1.55% del PIB total, pero en el 2014 el porcentaje
die puede vaticinar cul ser su comporta- ascendi al 2.93; es decir, casi duplic su peso en la
miento. Lo que es un hecho es lo competido economa en slo 5 aos.
que ser el sector por todas las innovacio- Para 2015 se estima que esta industria parti-
nes tecnolgicas que vienen y los servicios cipe con 3.12 por ciento del PIB total, como re-
que estarn ofreciendo las diferentes ar- sultado de que seguir creciendo de forma ms
madoras, celebra Bruno Cattori, presiden- dinmica que la economa en su conjunto, un 8.3
te y CEO de Chrysler Mxico. con un 1.6 por ciento, respectivamente. Es decir,
El sector automotriz mostr gran es- se registrar una desaceleracin, pero con un
tabilidad la primera mitad de 2015, con desempeo todava muy dinmico que contras-
crecimientos constantes y todava con un ta con el bajo crecimiento de otros sectores eco-
crecimiento acumulado por encima del nmicos. Cabe agregar que la produccin orien-
20% a julio. Sin embargo la inercia de los tada al mercado interno este ao tambin ha
primeros meses podra verse afectada por alentado de manera significativa el crecimiento
las presiones del tipo de cambio del peso de la industria automotriz.
frente al dlar, que resultar en aumento La desaceleracin de la economa mundial, la
de precios, estima el CEO. incertidumbre financiera y la menor confianza de
En cuanto a la las reformas aproba- los consumidores siguen siendo factores de peso
das, Cattori seala que la concerniente a que podran ocasionar que se moderen las pro-
la energa representa un incentivo para yecciones de la industria automotriz. No obstan-
energa ms limpia; por ello la automotriz te, estimo que crecer 9.0% en 2016, es decir un
anunci un contrato con Ventika, empresa poco ms que este ao, como resultado de la ma-
que proveer energa elica a sus plantas y
edificios corporativos.
En combustibles, la liberacin del merca-
do de gasolinas abre la oportunidad de tener
en Mxico otras opciones a partir de 2016,
y aun cuando la Secretara de Hacienda y
Crdito Pblico fijar una banda de precios
tope, siempre ser mejor competencia.
En 2015 Chrysler en Mxico incorpor ve-
hculos en el segmento B que es el de mayor
crecimiento. Nuestros vehculos cuentan
con caractersticas que los hacen nicos en
sus respectivos segmentos, adems de que
ofrecemos la mejor garanta de tren motriz
7/100.

CORPORATIVO
El
momento de
institucionalizar
la empresa
Gerardo Esquivel A.
Benjamn Barona Coghlan
La firma se encuentra ante el fuerte reto del

crecimiento y llevar sus servicios a nuevos mercados
A
toda empresa le llega el momento de decidir crecer, Barona aade que al ser una empresa de capital humano, se
de soar en grande para trascender. Es el caso de debe estar muy cerca de las familias, por lo que Control Seguri-
Control Seguridad Privada Integral, en palabras de dad Privada Integral cuenta actualmente con ms de 20 prcti-
su director general, Benjamn Barona Coghlan, ha llegado el cas y actividades para lograrlo.
momento de institucionalizarse. Por ejemplo, una vez al mes todo el cuerpo directivo vamos a la
Desde hace unos aos queremos dar ese gran paso, de ser una casa de alguno de nuestros guardias, desayunamos con la familia
empresa familiar a una institucional y este ao se ha trabajado y le preguntamos al guardia en qu podemos mejorar, cmo po-
muy fuerte para lograrlo. Ha sido complicado implementar y crear demos ayudarle a hacer mejor su trabajo. De igual forma, un vier-
nuevas metodologas, sistemas y procesos para consolidar la par- nes al mes, visitamos el hogar de un guardia para reconocer a su
te operativa y financiera, pero el resultado ha sido muy positivo, esposa. Le damos a ella, en agradecimiento, un sueldo equivalen-
comenta Barona. te al mes de nuestro colaborador. Valoramos mucho a la familia y,
La firma se encuentra ante el fuerte reto del crecimiento y lle- en especial el gran trabajo que hacen para que nuestros guardias
var sus servicios a nuevos mercados; por ejemplo, en el sector estn motivados y felices con su trabajo", abunda.
aeroportuario, donde recientemente ya tienen presencia en el Qu sigue entonces para Control Seguridad Privada Inte-
aeropuerto de Los Cabos, donde el desafo es llevar la seguri- gral? Su director visualiza que una vez consolidado el pro-
dad en un lugar de estas caractersticas implica tener una ope- ceso de institucionalizacin, el siguiente paso es planear la
racin estrictamente supervisada, capital humano capacitado y implementacin de un gobierno corporativo, y una vez te-
sobre todo bien pagado. nindolo, lanzarse por un fuerte crecimiento de mercado a
En ese tenor, el entrevistado explica que la empresa tiene nivel nacional.
muy claro que se debe trabajar con base en valores, como sa- De hecho, el director contempla la probabilidad de en
tisfaccin, lealtad, respeto y honestidad con los clientes; pero un par de aos llegar a medios burstiles, como cotizar en
tambin hacia los empleados, quienes son apoyados con pla- la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) o ingresar a un fondo
nes de desarrollo personal. de inversin.
Tener sentido de identidad con la gente y la empresa, es suma- Benjamn apunta que uno de los mejores consejos que le han
mente importante. Ya que aquellos que no estn comprometidos dado es: rodate de mejor gente que t, y eso es precisamente
pueden ser sobornables y corruptibles, pero si se trabaja con gen- lo que buscamos en esta empresa, tener a los mejores, que los
te capacitada, supervisada y valorada, entonces, ellos adquieren guardias porten con orgullo el uniforme y exceder las expecta-
un compromiso y difcilmente nos defraudarn, afirma. tivas de los clientes, finaliz.

AUTOMOTRIZ
duracin de algunos proyectos de

inversin que permitir a algunas El PIB de la
FOTO: ARCHIVO
plantas aprovechar la capacidad fabricacin de
instalada para incrementar la autopartes creci 10.8%
produccin. Como la economa en 2014
nacional apenas crecer un 0.7%,
su participacin en el PIB total
llegara al 3.38 por ciento; este desempeo tan
diferenciado es posible porque es una industria
que orienta ms su produccin al exterior.
Sin embargo, el escndalo desatado en la auto-
motriz alemana Volkswagen AG (VW) en septiem-
bre de 2015, por la falsificacin de las emisiones
contaminantes de sus autos, forzano la salida de
su presidente ejecutivo, Martin Winterkorn, dej
una estela de preocupacin sobre las repercu-
Ford, crecimiento siones para la empresa en Mxico, debido a que
exponencial algunos de los vehculos producidos fueron ex-
Leonardo Aramis Flores Carranza portados desde nuestro pas a Estados Unidos,
donde estall el conflicto. Esta afectacin podra
El reto ms importante para la industria alcanzar a la industria en su conjunto, ya que cier-
automotriz nacional es el crecimiento del tas firmas estaran reconsiderando sus alianzas
mercado interno, que podra alcanzar un estratgicas con la alemana, as como algunos
slido incremento, casi del doble, si hu- proyectos de inversin.
biera una baja considerable en la venta de La armadora inform que entre 2009 y
autos importados y mejores esquemas de agosto de 2015 se vendieron alrededor de 32
financiamiento, entre otros factores, re- mil unidades con motores a diesel que estn
fiere Gabriel Lpez, presidente y director sujetas a investigacin por las autoridades
general de Ford Mxico. estadounidenses, equipados con motores
Tal como ha venido sucediendo desde diesel serie EA189, entre los que figuran los
hace ya un par de aos, durante 2015 ha modelos Jetta, Vento, Bora, as como Audi Q3
habido un importante desarrollo desta-
cado de la industria nacional automotriz.
Mxico ha logrado posicionarse como un
claro referente a nivel mundial en materia PRODUCCION MUNDIAL DE VEHICULOS 2005 - 2010
(miles de unidades)
de produccin automotriz, lo cual se ha
visto reflejado en las cifras histricas que PAIS 2005 2006 2007 2008 2009 2010 dif % 10/09
se han alcanzado en referencia con el mer- China 5,707 8,882 7,278 9,299 13,791 18,265 32.4
Japn 10,800 11,596 11,484 11,575 7,934 9,626 21.3
cado interno, la produccin y las exporta-
Estados 11,947 10,781 11,292 8,672 5,699 7,761 36.2
ciones. Esperamos que esta tendencia con- Unidos
tine en 2016. Alemania 5,758 6,213 5,820 6,046 5,210 5,906 13.4
Sobre las reformas estructurales aproba- Corea del 3,699 4,086 3,840 3,827 3,513 4,272 21.6
Sur
das, para el ejecutivo la reforma energtica
Brasil 2,528 2,971 2,611 3,216 3,183 3,648 14.6
es la que tiene un impacto directo en el sec- India 1,642 2,307 2,016 2,332 2,641 3,537 33.9
tor automotriz, particularmente en lo que Espaa 2,752 2,890 2,777 2,542 2,170 2,388 10
refiere a insumos, lo que podra beneficiar Mxico 1,646 1,979 2,022 2,103 1,508 2,261 49.9
al sector automotriz a mediano y largo pla- Francia 3,549 3,019 3,169 2,569 2,048 2,229 8.8
zo, como con la reduccin en los costos de Canad 2,688 2,578 2,571 2,041 1,477 2,071 40.2
energa elctrica y gas. Inglaterra 1,803 1,750 1,650 1,649 1,090 1,393 27.8
Italia 1,038 1,284 1,211 1,024 843 838 -0.6
En abril de este ao Ford anunci una in-
Rusia 1,354 1,660 1,503 1,790 724 1,403 93.8
versin en el pas de 2,500 millones de d-
Blgica 895 844 918 724 523 555 6.1
lares que se consolidar en el resto de 2015 SUBTOTAL 57,806 62,840 60,162 59,409 52,354 66,153 26.4
y durante el prximo ao, lo que representa OTROS 8,638 6,494 13,028 13,111 9,438 11,705 24
que la armadora ha invertido ms de 5,560 PAISES
millones de dlares en Mxico y permitin- TOTAL

MUNDIAL
66,444 69,334 73,190 72,520 61,792 77,858 26
dole contar con instalaciones de manufac- Fuente: Organizacin Internacional de Constructores de Automviles
tura ms eficientes y productivas. (OICA). Estadsticas.

AUTOMOTRIZ
2.0 TDI (hasta modelo 2015) y

Audi A4 2.0 TDI. Importaciones
FOTO: ARCHIVO
La crisis econmica interna- automotrices de Mxico
cional del 2008 ocasion una crecieron 7.1% en 2014
modificacin de los patrones de
consumo y de las estrategias productivas de las
corporaciones automotrices, que repercuti en un
repunte impresionante de la industria en Mxico
a partir del ao 2010. Las grandes armadoras de-
cidieron reducir la gran variedad de marcas y de
modelos reorganizando la produccin mundial re-
estructurando la industria buscando una agresiva
reduccin de costos, entrando en complejas nego-
ciaciones con los gobiernos y sindicatos para evitar
las quiebras, realizando alianzas estratgicas com-
partiendo lneas de produccin con otras compa-
80 aos de historia as y amplindolas (ejemplo, Nissan-Renault en
en Mxico Aguascalientes y Audi-Volkswagen en Puebla), as
Leonardo Aramis Flores Carranza como enviando al exterior produccin.
Las armadoras norteamericanas tomaron la de-
El 2015 ha sido un buen ao para la in- cisin de trasladar lneas de produccin, intensivas
dustria automotriz y mientras siga el se- en trabajo y menos desarrolladas tecnolgicamen-
gundo semestre del ao se mantenga al te a Mxico para reducir costos y poder enfrentar
mismo ritmo, tendremos hasta un 20% la competencia japonesa, que era evidente en la
de crecimiento y se podra registrar otro mayor participacin en el mercado norteamerica-
ao rcord en la industria automotriz, vino de las firmas europeas y asiticas de automvi-
sualiza Ernesto Hernndez, presidente y les medianos y de lujo.
director general de GM Mxico. En respuesta, las compaas asiticas llevaron a
Con 80 aos de historia en Mxico, la auto- cabo estrategias para contrarrestar a sus competi-
motriz tiene objetivos muy claros, continuar dores americanos y europeos, reubicando procesos
honrado la satisfaccin de sus clientes, al con mejor tecnologa para elevar la productividad
renovar el portafolio de productos con alta y reducir costos, apostando a una mayor calidad
tecnologa y seguridad; as como continuar de sus vehculos. La puesta en marcha de nuevas
en la ejecucin de su plan de inversin, que plantas de Honda, Nissan, Toyota y recientemen-
contempla la asignacin de 5,000 millones te de Mazda en el centro del pas y el anuncio de
de dlares entre 2013 y 2018. nuevas inversiones, forman parte de un proceso
En trminos de compras y cadena de de reorganizacin global siendo el mercado nor-
suministro continuar apoyando a sus teamericano el principal destino de los vehculos a
proveedores locales y espera que en los fabricar, sin descartar otras opciones.
siguientes aos el 90% del valor de las
piezas con las que arma autos en Mxico,
sea de manufactura nacional.
Las perspectivas de la industria auto-
motriz mexicana son positivas tanto para
2016 como potencialmente para los aos
siguientes. Sin embargo, uno de los prin-
cipales retos en el mercado interno es la
disponibilidad de crdito (a tasas com-
petitivas) que permita a los consumido-
res acceder a los vehculos nuevos sin
necesidad de descapitalizarse o recurrir
a fuentes alternas de financiamiento, re-
fiere el ejecutivo.
En cuanto a las metas de crecimiento,
Ernesto Hernndez espera cerrar por lo
menos al mismo ritmo de la industria, es
decir entre 15 y 20 por ciento.

AUTOMOTRIZ
La industria automotriz
Airton Cousseau
mexicana ha acentuado su
Crecern
FOTO: cortesa
6.3%
vinculacin con el sector
externo, por lo que la pro-
duccin orientada al merca-
do domstico sin ser nada exportaciones
despreciable, cada vez tie- automotrices en
ne un papel ms comple- 2015 a 116 mil
mentario en la produccin 338 mdd
total, en una actividad don-
de las economas de escala son fundamen-
tales para poder competir exitosamente a
nivel mundial.
Antes del 2009, el PIB de la industria automotriz
y el nacional registraban comportamientos simila-
res, salvo algunas excepciones con aos buenos
Nissan, la nmero uno (2006) y malos (2003). Sin embargo, es partir del
en Mxico 2010 cuando el desempeo de esta industria, co-
LEONARDO ARAMIS FLORES CARRANZA mienza a registrar crecimientos muy superiores al
del resto de la economa y ms asociado a la de-
Mxico se ha consolidado como el sptimo manda mundial. Mientras que la tasa media anual
productor de vehculos ms importante del- de crecimiento (TMAC) del PIB entre 2010 y 2015
mundo, superando a Brasil como el segundo ser de 2.6%, el de la industria automotriz, confor-
proveedor de Estados Unidos, con la comercia- mada por las ramas 3361, 3362 y 3363, alcanzar
lizacin de ms de un milln 100 mil unidades un 10.6%, poco ms de cuatro veces la de la eco-
en 2014. noma en su conjunto.
Por su estratgica posicin geogrfica, Sin embargo, el desempeo de las tres ramas
Mxico juega un importante rol como pro- que integran la industria automotriz ha sido des-
ductor y exportador dentro de las Amricas. igual en estos ltimos cinco aos, reflejando un
Asimismo, es uno de los pases ms compe- patrn de especializacin diferenciado a su inte-
titivos del mundo para invertir y cuenta con rior. Las que tuvieron un comportamiento muy
una alta capacidad de produccin y avanzada dinmico fueron la de Fabricacin de automvi-
manufactura, derivado de la excelente cali- les y camiones con una TMAC de 10.9 por cien-
dad de la mano de obra mexicana, seala to; as como la dedicada a Fabricacin de partes
Airton Cousseau, presidente y director gene- para vehculos automotores con una de 10.6 por
ral de Nissan Mexicana. ciento. En contra partida, la Fabricacin de carro-
El sector automotriz en el pas est experi- ceras y remolques registr una TMAC de -0.7 por
mentando un importante crecimiento deriva- ciento en este perodo. Este desigual desempeo,
do del establecimiento de nuevas plantas au- se refleja en las participaciones en el PIB nacional
tomotrices en diversos puntos de la repblica, en 2015 de las tres ramas de actividad: 1.75, 1.35
como la nueva planta de la Alianza Renault y 0.03 por ciento respectivamente. Se evidencia
Nissan y Daimler en Aguascalientes denomina- ms claramente que la industria automotriz mexi-
da COMPAS (Cooperation Manufacturing Plant cana se ha ido especializando en la fabricacin de
Aguascalientes, por sus siglas en ingls). vehculos y de autopartes, si comparamos dichos
Nissan se ha consolidado como el lder en
inversiones en el pas en esta dcada, con VENTA DE VEHCULOS LIGEROS EN EE UU
ms de 4,800 millones de dlares inverti- Acumulado enero agosto 2015
dos y una generacin de empleos directos de
ORIGEN 2014 2015 VARIACIN
ms de 8,700. Alemania 488,308 445,860 -8.70%
Los retos que la industria automotriz vis- Japn 1,150,635 1,066,766 -7.30%
lumbra la empresa son detener las impor- Corea 519,091 636,912 22.70%
taciones ilegales de vehculos usados de Mxico 1,232,457 1,323,034 7.30%
Estados Unidos. Otros 221,651 295,930 33.50%
Nissan actualmente integra una participa- EE.UU. 7,519,244 7,791,723 3.60%

Y Canad
cin de mercado de ms del 26% en Mxico y TOTAL 11,131,386 11,560,225 3.90%
supera su participacin histrica del 25.9% en
el ao fiscal 2014. Fuente: Wards Automotive Reports.

AUTOMOTRIZ
porcentajes con los del ao 2000:

Miguel Barbeyto
0.95, 1.13 y 0.04. En 2014 las ventas
FOTO: christian valdivia

La produccin de vehculos au- al pblico de vehculos
tomotores en Mxico, segn cifras fueron por de 1 milln
de la Organizacin Internacional 135 mil 409 unidades
de Constructores de Automviles
(OICA), entre el 2009 y el 2014 se elev de un mi-
lln 561 mil unidades a 3 millones 365 mil, esto es,
115.6 por ciento mayor a la de hace cinco aos, cre-
ciendo 10.2 por ciento el ltimo ao. Las cifras de la
OICA son ligeramente superiores a las que reporta
la Asociacin Mexicana de la Industria Automotriz
(AMIA) que en 2014 inform que se produjeron 3
millones 329 mil vehculos ligeros.
Mxico ya pas a ocupar la sptima posicin
en 2014, debido a que Brasil, que la haba ocupa-
Mazda, una dcada de logros do entre 2010 y 2013, redujo su produccin 15.3
LEONARDO ARAMIS FLORES CARRANZA por ciento el ao pasado por la recesin econ-
mica y la desaceleracin de Europa. Se apresur
Mazda lleg a Mxico hace una dcada y el intercambio de lugares, as como las decisiones
desde entonces ha mantenido un paso fir- de algunas armadoras importantes de preferir la
me en el mercado y en el gusto de sus clien- instalacin de plantas en el pas, por un entorno
tes hasta posicionarse en el octavo lugar de ms proteccionista en Brasil y por la cercana con
la industria automotriz nacional. Estados Unidos, entre otras razones. La consultora
La prioridad de Mazda en el 2015 ha sido IHS pronostica que Mxico producir 5 millones de
la satisfaccin total de nuestros clientes, unidades en 2020.
manteniendo los ms altos estndares de En el ranking de la OICA del 2014, se destac: el
calidad en todas las reas de la compaa. mayor crecimiento de la produccin en Espaa y
Un factor clave ha sido la gama de produc- Mxico con alzas de 11.1 y 10.2 por ciento respec-
tos que hoy est completamente renovada tivamente; la importante desaceleracin de China,
y que este ao se ha fortalecido con el lan- que creci 7.3% contra 14.8% en 2013; la fuerte ca-
zamiento del Mazda2 2016, el Mazda MX5 da de pases emergentes como Brasil (-15.3%), Ru-
2016 y la esperada Mazda CX3 2016 seala sia (-13.5%) y Tailandia (-23.5%) cuyas economas
Miguel Barbeyto, senior director de Mazda fueron afectadas por el desplome del precio de las
de Mxico. materias primas el ao pasado. Rusia se mantuvo
El sector automotriz se encuentra en ni- en la undcima posicin, pero Tailandia cay del
veles de crecimiento sostenido. En los pri- noveno al dcimo segundo lugar. Espaa regres
meros 8 meses de 2015, el crecimiento del al top 10, ocupando la novena posicin.
mercado nacional de vehculos ligeros se Segn cifras de la AMIA acumuladas de los
ha mantenido en dos dgitos (19%) con res- primeros nueves meses de 2015, se produjeron
pecto al mismo periodo de 2015. Si bien el 2 millones 552 mil 921 vehculos, 6.5% ms que
tipo de cambio ha empezado a ser un factor en el mismo periodo anterior. Nissan encabez
en la nivelacin de precios, la venta de vela lista con 617,034 unidades, creciendo 1.5%; se-
hculos nuevos se integr en 47% de autos guido de General Motor con 520,011 con un alza
producidos a nivel nacional y 53% de ori- de 0.3%; Volkswagen 350,919 con una cada de
gen extranjero. 0.8%; Chrysler 373,352 con una baja de 0.3%;
El pronstico para el 2016 es moderado Ford Motor 331,249 con una reduccin de 2.3%;
dadas las expectativas de inflacin general Mazda con 144,659 con un alza de 136.2%; Honda
que para 2016 que se esperan lleguen a ni- con 144,620 registrando un aumento de 61.0%,
veles de 3.44% esto puede crear una ligera y finalmente Toyota con 71,077 creciendo 32.2%.
desaceleracin de la industria a la cual le Las empresas japonesas que tienen poco tiempo
podemos atribuir tambin la paridad peso en Mxico, son las que registran las tasas ms
dlar, expresa. elevadas, porque estn utilizando la capacidad
La meta para Mazda para 2015 es la de instalada disponible; sin embargo, las grandes
alcanzar las 55 mil unidades y en 2016 ir armadoras que ya tiene ms tiempo funcionan-
acorde a las circunstancias del mercado, do, muestran alzas ms modestas o incluso varia-
concluye Miguel Barbeyto. ciones negativas, lo que pudiera estar aportando

AUTOMOTRIZ
alguna seal de moderacin de la produccin para rigidas a Norteamrica y a Europa que compensa-
el prximo ao. rn las disminuciones esperadas a Latinoamrica y
La AMIA dej de difundir la informacin desagre- Asia. La contraccin econmica en estas zonas est
gada al pblico de la produccin para mercado de haciendo que el dinamismo de las exportaciones se
exportacin y para el interno por lo que ya no po- modere este ao.
demos precisar cul es el porcentaje del total de la En 2016, pronostico que esta tendencia continua-
produccin que se destina al exterior. Sin embargo, r por lo que las exportaciones automotrices crece-
el cociente de exportaciones/produccin total, es rn un 10.0 por ciento representando un 31.6% del
una buena proxy, porque las cifras de la produc- valor de las exportaciones totales, bajo el supuesto
cin para el mercado de exportaciones y las expor- de que no se registre una desaceleracin significa-
taciones son muy similares. Por ejemplo, en 2013 tiva en la economa de Estados Unidos y que haya
eran respectivamente de 2 millones 408 mil 345 una adecuada contencin de daos por los escn-
y 2 millones 423 mil 084, siendo esta cifra mayor dalos en la VW.
por los inventarios existentes. En 2014, el cociente Las exportaciones de la industria automotriz es-
exportaciones/ produccin fue del 82.1 por ciento, tn concentradas en las fracciones arancelarias del
lo que sigue reflejando que la gran mayora de las Captulo 87, Vehculos automviles, tractores, velo-
unidades producidas se destina al exterior. cpedos y dems vehculos terrestres, sus partes y
accesorios. Su valor en dlares fue en 2014 de 85
Exportaciones mil 956 millones. Porcentualmente, los principales
La TMAC del valor de las exportaciones au- destinos fueron: Estados Unidos 81.8%, Canad
tomotrices entre 2010 y 2015 ser del 12.4 4.7%, China 2.5%, Brasil 2.3%, Alemania 2.0% y Co-
por ciento. En 2014, este creci 11.9% siendo lombia 1.7%; el resto de pases particip con 5.0%.
el quinto ao consecutivo creciendo con dos Las cifras de las unidades exportadas de enero-
dgitos y subiendo a una tasa superior a la del septiembre de 2015 de la AMIA, comparadas con
2013, de 10.6%. El dinamismo de las ventas las del mismo periodo de 2014, permiten dar una
externas de esta industria es sobresaliente si idea de cmo evoluciona la participacin en trmi-
lo comparamos con la TMAC de las exporta- nos de valor. Estados Unidos sube de 70.9 a 71.4 por
ciones totales, un 5.2%. ciento; de Canad, del 10.0 al 10.9 por ciento; y de
Estimo un crecimiento de 6.3% de las exporta- Europa del 4.0 al 5.7 por ciento; en sentido inverso,
ciones automotrices en 2015 a 116 mil 338 millones la presencia se redujo en Latinoamrica de 9.9% a
de dlares respaldadas en el alza de las ventas di- 8.5%, siguiendo la tendencia previa debido a la re-

CORPORATIVO
Pionero en
FOTO: CHRISTIAN VALDIVIA

soluciones de
financiamiento
automotriz
Circe Gonzlez
Con una participacin de mercado del 24%,

NR Finance Mxico se distingue por brindar
plazos flexibles y pagos a la medida. Su
consolidado enero septiembre 2015 es de
Andrs de la Parra Escandn
ms de 130 mil contratos
L
os productos de financiamiento de NR Finance, la financiera colocacin de crditos automotrices entre las Pymes para vehculos
de Renault, Nissan e Infiniti han ganado terreno en el pas; utilitarios o carga ligera.
al cierre de 2015 estiman un crecimiento de entre 15 y 20%, Cerca de 90% de nuestra colocacin es crdito y el resto es arren-
ello en volumen de contratos debido al incremento de ventas de au- damiento. De acuerdo con NR Finance Mxico su modelo de nego-
tos y el creciente apetito de los clientes para financiar sus compras. cio tambin se enfoca en brindar calidad y seguimiento en servicio
As lo expresa Andrs de la Parra, director general de la institu- al cliente, por ello es que su Contact Center, uno de los ms grandes
cin financiera que inici operaciones en 2003. En entrevista, dice en Latinoamrica de su alianza Nissan- Renault, cuenta con distintas
que en 2014 cerraron con 150 mil contratos y en 2015 la cifra al- certificaciones de excelencia.
canzar hasta 175 mil. Nuestro auto ms financiado en cuanto a concentracin de por-
Nos manejamos por el ao fiscal japons que se recorre a marzo tafolio es el Versa, aunque no es el vehculo ms barato de la gama
de cada ao. Los principales factores de avance es que hay ms dis- Nissan, presenta 25% de nuestro portafolio en todas las modalida-
posicin de los consumidores a tomar un crdito y el parque vehicu- des, es decir, como flotas y de uso particular. En el caso de Renault
lar se renueva constantemente, es una demanda natural. es la Duster y con Infiniti, el Q50, conluye.
En pocas de crisis, contina, la poblacin tena la desventaja
de que si no tena liquidez suficiente, era muy difcil realizar la TOP 5 VEHCULOS MS FINANCIADOS EN SEPTIEMBRE 2015
adquisicin de un vehculo, adems de que las tasas de inters
eran ms altas. CREDI NISSAN RSF IFS
Explica que esa situacin ha cambiado, ya que con sus planes de VERSA 3,090 DUSTER 632 QX60 20
financiamiento a tasas razonables, las familias y empresas mexica- MARCH 2,293 LOGAN 397 Q50 20
nas pueden acceder a estrenar una unidad. SENTRA 2,113 STEPWAY 251 QX80 8
La variedad de su oferta va dirigida a todos los segmentos del TIIDA 1,124 FLUENCE 119 QX70 6
mercado. Hemos fortalecido todo lo relacionado a flotas, en arren- X-TRAIL 941 KANGOO 105 Q70 4
damiento o crdito, financiamiento a profesionistas independientes 71% 94% 98%
y ah el segmento de gama alta lo ha recibido bastante bien.
De la Parra explica que en trminos de crecimiento, en arrenda- RSF- Renault Servicios Financieros
IFS-Infiniti Financial Services
miento han reportado un avance significativo y han aumentado su Fuente: NRFM, COLOCACIN EN SEPTIEMBRE 2015

AUTOMOTRIZ
cesin de las economas sudamericanas y porque han sido alertadas por el Banco
continuaron las restricciones comerciales, as como de Mxico. El prximo ao se
hacia Asia de 4.7 a 3.0 por ciento.
Importaciones
parecer mucho al 2013, pero
con el componente adicional De1999
de la incertidumbre e inestabi- al 30 de junio de
Las importaciones automotrices bsicamen- lidad financiera internacional. 2015 la IED ha
te responden al dinamismo del mercado interno Entre 2010 y 2015, las impor- sido de 36 mil
ligado, especficamente al sector de poblacin taciones de la industria auto- 840 mdd
ubicado en el nivel de ingresos ms alto y al des- motriz han crecido a una TMAC
empeo de la economa mexicana, as como a las del 9.4 por ciento, esto es, han
exportaciones de la misma industria, puesto que tenido un desempeo ms dinmico que las totales
una parte importante corresponde a bienes inter- (6.1%). Esto se refleja en que su participacin en las
medios, es decir, a insumos utilizados para la pro- importaciones totales haya pasado del 11.0 al 12.9
duccin, que como ya sealamos est orientada por ciento en este periodo.
principalmente al mercado de exportacin. Sin Sin embargo, el prximo ao las compras exter-
embargo, la depreciacin del peso frente al dlar nas automotrices subirn a una tasa menor que la
s tiene un impacto en la importacin de vehculos de las importaciones totales (5.1% contra 7.6%) por
terminados, por lo que el crecimiento esperado lo que el peso relativo retroceder a 12.6%. Sera la
de las compras externas de la industria sera me- primera vez que ello ocurrira desde 2009, cuando
nor al de las exportaciones. la economa mexicana experiment una fuerte re-
Desde 2012, las importaciones de la industria au- cesin. En 2016, es previsible que las importaciones
tomotriz no han vuelto a crecer con cifras de dos de gasolina, alimentos, entre otros bienes, sigan su-
dgitos. En 2013, las compras externas de autom- biendo porque la produccin interna seguir que-
viles y autopartes slo aumentaron 3.9 por ciento, dando rezagada ante la creciente demanda y por
debido al dbil desempeo de la economa (el PIB la menor inversin en Pemex refinacin, por slo
nacional subi 1.4 por ciento) y del consumo priva- mencionar lo que tiene que ver con el crecimiento
do (2.2 por ciento). del parque vehicular.
En 2016, estimo que las importaciones automo-
trices crecern 5.1 por ciento explicado porque Mercado Interno
la desaceleracin de la economa mexicana con- En 2014, las ventas al pblico de vehculos au-
tinuar afectada por el efecto contractivo de la re- tomotores fueron por de 1 milln 135 mil 409 uni-
duccin de presupuesto pblico (el PIB slo crece- dades, creciendo 6.8 por ciento respecto a las del
r 0.7%) y porque la volatilidad cambiaria seguir ao anterior. Se extendi la racha a cinco aos
presentndose por la expectativa de alzas de las consecutivos de alzas; pero todava quedaron por
tasas de inters de la Fed, la desaceleracin de la debajo 0.4 por ciento de la marca histrica de mi-
economa mundial que ha afectado indirectamen- lln 139 mil 718 vehculos alcanzada en 2006. Del
te al peso, puesto que es una de las monedas ms total de las ventas al pblico el ao pasado, 534 mil
liquidas internacionalmente y por ende, las opera- 725 vehculos fueron fabricados en Mxico, un 47.1
ciones de derivados se han incrementado en los por ciento y 600 mil 614 importados, equivalente
ltimos aos generando nuevas presiones que al 52.9 por ciento.
Sin embargo, el rcord se superar ampliamente
este ao, ya que las ventas al pblico acumuladas
hasta septiembre ascendieron a 944 mil 907 veh-
culos, lo que representa un incremento del 19.7%
respecto a los primeros nueve meses de 2014. En
julio y agosto, se reportaron crecimientos favora-
bles respecto al mismo mes del ao anterior (16.1 y
7.9%), y pareca se mostraban seales de desacele-
racin; sin embargo, en septiembre subieron 24.9%
alentadas por las promociones y por el temor de
que con la depreciacin del tipo de cambio puedan
subir de precio ms adelante. En este desempeo
tambin influyeron las mayores restricciones que
han puesto las autoridades a la importacin de ve-
hculos usados.
Cabe destacar que por efecto de la reforma fis-
cal, las ventas durante el primer semestre en 2014

AUTOMOTRIZ
Exportacin de automviles y vehculos

ligeros de Mxico enero-agosto 2015
(Unidades)
REGIN DE AGOSTO DIF PARTICIP ENE AGO DIF PARTICIP

DESTINO % %
2014 2015 % 2014 2015 2014 2015 % 2014 2015
EE.UU. 156,022 173,231 11.0% 68.8% 73.8% 1,232,457 1,323,034 7.3% 71.1% 70.9%
Canad 28,066 23,730 -15.4% 12.4% 10.1% 168,761 206,411 22.3% 9.7% 11.1%
Latinoamrica 22,691 18,041 -20.5% 10.0% 7.7% 171,919 162,583 -5.4% 9.9% 8.7%
Europa 5,985 9,153 52.9% 2.6% 3.9% 68,325 109,330 60.0% 3.9% 5.9%
Asia 12,610 7,669 -39.2% 5.6% 3.3% 82,130 58,014 -29.4% 4.7% 3.1%
frica 106 266 150.9% 0.0% 0.1% 1,342 1,407 4.8% 0.1% 0.1%
Otros 1,277 2,578 101.9% 0.6% 1.1% 7,328 5,858 -20.1% 0.4% 0.3%
TOTAL 226,757 234,668 3.5% 100.0% 100.0% 1,732,262 1,866,637 7.8% 100.0% 100.0%
Fuente: Asociacin Mexicana de la Industria Automotriz (AMIA).
cayeron 0.3 por ciento respecto al mismo periodo mil 982 millones de dlares, seguida de Fabrica-
del ao anterior; una vez que este factor se absor- cin de automviles y camiones con 13 mil 701
bi, crecieron 13.1 por ciento durante el segundo millones de dlares, mientras que a la de Fabri-
semestre. Obviamente, como la base de compara- cacin de carroceras y remolques slo se desti-
cin era muy favorable, las ventas acumuladas de naron 156 millones de dlares. No es casual que
enero-junio de 2015 fueron 21.9 por ciento mayores las ramas a las que se han destinado mayores
a las del mismo periodo del ao anterior. montos sean las ms dinmicas en trminos de
Esperara que la tendencia se modere durante PIB de la industria automotriz.
el segundo semestre de 2015, por lo que en un En julio, Daimler y el franco-japons Renault-
escenario optimista las ventas creceran 12.8%, lo Nissan crearon una sociedad de riesgo comparti-
que tampoco resulta descabellado si tomamos en do en la que van a invertir mil millones de dlares.
cuenta que ante las expectativa de alza de precios, Ambas partes tendrn una participacin de 50
los hogares decidan anticipar la compra de un bien por ciento respectivamente en la empresa, que
durable. De esta forma, las unidades vendidas en se llamar COMPAS (Cooperation Manufacturing
todo el ao seran 1 milln 326 mil, cantidad 16.8 Plant Aguascalientes). La nueva fbrica producir
por ciento ms elevada a la de 2014. de vehculos compactos de lujo de la prxima ge-
Para el prximo ao, por efecto de la desacelera- neracin de las marcas Mercedes-Benz en 2018 e
cin de la economa mexicana, de las compras ade- Infiniti en 2017.
lantadas y una mayor incertidumbre, los hogares Por su parte la coreana Hyundai sigue firme con
tomaran una actitud ms cautelosa con los gastos, sus planes de que su planta en Pesqueria, Nuevo
esperaramos una ligera disminucin de las ventas Len, comience a operar en agosto del 2016 y a
en el mercado interno. La comparacin con un ao exportar en 2017. Kia ya report ventas de 4,830
como el 2015 que tuvo una base elevada, no es un unidades en julio-septiembre de 2015.
aspecto menor. Ford anunci una inversin de 2 mil 500 millo-
nes de dlares para ampliar sus operaciones en
Inversin Extranjera Directa Mxico en abril. Adems destinar mil 300 millo-
La inversin extranjera directa (IED) en la in- nes de dlares en la ampliacin de su fbrica de
dustria automotriz acumulada desde 1999 al 30 motores en Chihuahua, en la que espera producir
de junio de 2015 ha sido de 36 mil 840 millones dos nuevos tipos de equipos diesel. Los mil 200
de dlares representando 9.1% del total de la IED millones de dlares restantes sern para abrir una
reportada por la Secretara de Economa. Entre nueva planta de transmisiones en Guanajuato, en
el 2012 y el primer semestre de 2015, se registr alianza con la alemana Getrag.
una entrada de 12 mil 018 millones de dlares, El boom de la industria automotriz gene-
lo que representa un boom de nuevas inversio- rar un fuerte impulso en la industria llan-
nes no slo de empresas japonesas alemanas y tera. Sin embargo, la produccin nacional es
coreanas, que no estaban presentes en Mxico, insuficiente para cubrir la demanda. Adems,
sino tambin de las norteamericanas que quie- no se puede conseguir todos los materiales
ren reforzar su presencia. requeridos para armar una llanta, pero faltan
Cabe destacar, que es hacia la rama de Fabri- qumicos, acero, lonas, entre otros insumos.
cacin de partes para vehculos automotores Los cuellos de botella tambin pueden darse
donde se ha concentrado la mayor parte de la en otros mbitos como la formacin de tc-
IED de la industria en dicho periodo, a saber 22 nicos calificados.

CORPORATIVO
Grupo HI-TEC,
FOTO cortesa
confirma su
liderazgo en
la industria
metalmecnica
Roberto Noguez
Luciano Diorio
El objetivo de la empresa es claro, proveer la tecnologa ms

avanzada, equipo y maquinaria CNC con la mejor asistencia
tcnica pre y post venta, teniendo como objetivo buscar el
mximo nivel de satisfaccin del cliente en todo el proceso
N
acida para ser nueva alternativa en la comercializacin ambos pases y estar a la altura de la demanda del mercado.
y servicio de mquinas herramienta de control num- Como ejemplo, en junio inauguraron su nueva sucursal de
rico (CNC) hace 23 aos, Grupo HI-TEC ha logrado posi- Guadalajara, mientras que en septiembre hicieron lo mismo
cionarse como lder del mercado, al ofrecer soluciones persona- en su sucursal de Tijuana y de Madrid en Espaa, clara seal
lizadas a las necesidades y requerimientos de sus clientes. del gran compromiso que tienen con sus clientes.
Con una amplia gama de soluciones para la industria metal- En Espaa comenzamos en el ao de 2011 con la oficina ma-
mecnica en las reas de arranque de viruta y transformacin triz ubicada en Barcelona, bajo la misma filosofa que en Mxi-
de lmina, sus principales mercados son la industria automo- co, establecer una red de sucursales en todo el pas, cada una
triz, petrolera, aeroespacial, industria de moldes y troqueles, de estas con showrooms para la exposicin y demostracin de
mdica y talleres que se dedican a la maquila en general. las diferentes mquinas que manejamos, as como salas de ca-
La llegada de empresas del sector automotriz y aeroespa- pacitacin y entrenamiento, departamento de servicio tcnico
cial en el Bajo y Norte del pas, ha favorecido el incremento de local y almacn de refacciones, lo que nos ha permitido contar
la demanda de mquinas herramienta CNC en Mxico. Muchos con la confianza y preferencia de los clientes.
de estos corporativos buscan equiparse con la mejor tecnolo- Destaca la participacin de Grupo HI-TEC en las ferias de ma-
ga, pero tambin requieren desarrollar una cadena de pro- quinaria ms importantes de la industria, tanto a nivel nacional
veedura local y es ah donde muchas empresas Tier 1, Tier 2, como internacional y la organizacin de eventos como Open
Tier3 y job shops se benefician, afirma Luciano Diorio. Houses en sus diferentes showrooms de Mxico y Espaa, en
Con ms de 280 personas en Mxico y Espaa, la compa- los cuales exhiben las tendencias de maquinaria y ofrece ase-
a ha crecido constantemente a un ritmo de entre 15% y 20% sora y seminarios de temas de inters junto con proveedores,
anual en ambos pases. Conscientes de la creciente demanda y todo para brindar una experiencia completa a los asistentes.
competencia en la industria a nivel mundial, tienen muy claro Nuestra filosofa est basada en un concepto al que hemos
que deben de ser muy dinmicos y estar siempre buscando al- denominado SGI Servicio Global Integrado, la cual consiste
ternativas para lograr estar un paso adelante, para convertirse en desarrollar soluciones puntuales a los requerimientos y ne-
en la primera y mejor opcin del mercado. cesidades de nuestros clientes asegurando que estos se sien-
En este 2015 realizaron grandes inversiones en infraestruc- tan apoyados y asesorados en cada paso de la operacin. Una
tura, con la firme intencin de expandirse y consolidarse en experiencia de compra profesional, solidaria y eficiente..

Farmacutica
siete aos
redoblando esfuerzos
Inserta en una industria globalizada, el sector donde los
laboratorios han cambiados sus estrategias, las distribuidoras
se han reorganizado y las cadenas comerciales han venido
tomando ms fuerza
E
l PIB de la Industria Farmacutica el personal ocupado, la inversin extranjera
cay 2.0 por ciento en 2014, profun- directa e importaciones, que mostraron va-
dizando la baja respecto a una dis- riaciones negativas.
minucin de 0.9 por ciento en el ao Desde 2008, el PIB farmacutico ha registra-
previo. Habamos previsto que disminuira do siete disminuciones consecutivas, habien-
2.2%, por los efectos desfavorables de la re- do sido la menor la del 2012 de 0.1 por ciento,
forma fiscal durante el primer semestre, ade- cuando pareca que ya haba tocado fondo, lue-
ms de que la desaceleracin de la economa go de que entre 2008 y 2010 aceler su ca-
haba afectado el ingreso de los hogares y por da llegando a disminuir 9.7 por ciento ese ao,
ende los gastos de salud. Sin embargo des- cuando la mayora de las industrias manufac-
crecimiento observado en el PIB de la rama tureras haban reportado un fuerte repunte. La
de Fabricacin de productos farmacuticos, tasa media anual de crecimiento (TMAC) entre
tambin se reflej en otras variables como 2007 (mximo) y 2014 (ltima cifra observada)

Ranking
Informacin nombre
de los rankings
2014 2014 2014 13/14 2014 (2013/2014)
SQF1 6 8 2 n.d. Instituto Mexicano del Seguro Social 25,061.13 9.52

SQF2 33 178 145 n.d. ISSSTE 7,740.66 19.75
SQF3 174 173 -1 195 Bayer de Mxico 1,428.84 4.54
SQF4 259 280 21 388 Genomma Lab Internacional 890.34 19.65
SQF5 263 257 -6 294 Pfizer 875.63 3.90
SQF6 288 265 -23 245 MSD 788.74 -2.46
SQF7 359 313 -46 343 Roche de Mxico a 572.62 -15.96
SQF8 370 389 19 378 Maypo Farmaceticos 554.33 15.85
SQF9 381 357 -24 308 Grupo Novartis Mxico 528.79 -1.12
SQF10 390 374 -16 n.d. GlaxoSmithKline 509.99 0.85
SQF11 398 376 -22 n.d. Bristol Myers Squibb 502.00 -0.28
SQF12 418 n.p. n.p. n.d. Wyeth 455.00 0.66
SQF13 428 414 -14 259 Boehringer Ingelheim 428.99 0.80
SQF14 460 466 6 265 Sanofi de Mxico 397.72 12.32
SQF15 482 492 10 330 Merck 361.52 10.09
SQF16 498 n.p. n.p. n.d. Ely Lilly de Mxico a 343.03 6.93
SQF17 575 n.p. n.p. n.d. Abbot Diabetes Care Laboratories Mxico a 269.45 0.37
SQF18 619 653 34 141 Grupo Christus Muguerza 234.14 18.65
SQF19 644 613 -31 n.d. Centro Mdico ABC 216.85 1.22
SQF20 647 546 -101 350 AstraZeneca 215.49 -17.94
SQF21 682 697 15 452 Especficos Stendhal 197.88 16.56
SQF22 697 n.p. n.p. n.d. Fresenius Medical Care de Mexico 192.05 n.d.
SQF23 713 706 -7 246 Mdica Sur 176.80 11.41
SQF24 727 688 -39 n.d. Abbott Laboratories de Mxico 170.00 -3.55
SQF25 828 n.p. n.p. n.d. Laboratorios Pisa a 119.34 1.14
SQF26 894 753 -141 290 Landsteiner Scientific e 99.44 -25.79
SQF27 992 951 -41 n.d. Electronica y Medicina 63.16 1.66
SQF28 1000 n.p n.p. n.d. Apotex 56.00 n.d.
fue negativa en 3.4 por ciento, es decir, fue 21.6 donde se han presentado tres grandes tenden-
por ciento menor el PIB de 2014 al de siete aos cias: 1) la transformacin de algunas empresas
antes. productoras en comercializadoras; 2) la am-
Si consideramos las cifras de los ltimos cen- pliacin de la produccin de genricos, apro-
sos econmicos del Instituto Nacional de Estads- vechando la caducidad de las patentes, en res-
tica y Geografa (INEGI) y comparamos la rama puesta a los menores ingresos de los hogares y
de Fabricacin de productos farmacuticos los a los gastos prolongados que implican las enfer-
resultados anteriores, es evidente que cay en medades crnico-degenerativas; 3) as como el
una profunda crisis. En 2008, el valor agregado surgimiento de nuevos negocios y la diversifica-
censal bruto de esta rama fue de 70 mil 559 mi- cin de lneas de producto, como son los medi-
llones de pesos; en 2013, a precios corrientes era camentos biotecnolgicos, que apuestan a ser
de 34 mil 337 millones de pesos, esto es, 59.6 por el futuro de la industria farmacutica. Se trata
ciento menor en trminos reales, calculado con de medicamentos y tratamientos costosos que
el deflector del PIB de la rama. por ello se concentran en clientes de ingresos
La industria farmacutica en Mxico ha entra- elevados y con mayor presencia en pases desa-
do en un prolongado proceso de reconversin rrollados que tienen un PIB per cpita alto.


2013 2014 2014 2014 2014
n.d. n.d. 21.79 22,341.88 16,299.77 MEX. Servicios de Salud

n.d. n.d. n.d. 11,814.47 5,719.60 MEX. Servicios de Salud
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. ALE. Qumico-Farmacetico
121.94 141.90 230.16 1,328.71 652.17 MEX. Qumico-Farmacetico
51.61 49.76 38.09 639.20 257.58 EUA. Qumico-Farmacetico
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Qumico-Farmacetico
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. SUI. Qumico-Farmacetico
7.61 10.48 15.51 175.49 108.91 MEX. Qumico-Farmacetico
53.48 n.d. n.d. n.d. n.d. SUI. Qumico-Farmacetico
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. RU Qumico-Farmacetico
n.d. n.d. n.d. 422.53 342.53 ALE. Qumico-Farmacetico
51.62 53.89 56.29 466.48 110.11 FRA. Qumico-Farmacetico
n.d. n.d. 107.07 361.52 79.23 ALE. Qumico-Farmacetico
1.90 32.13 40.99 257.58 31.01 EUA. Qumico-Farmacetico
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Servicios de Salud
12.74 n.d. n.d. 270.00 n.d. MEX. Servicios de Salud
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. RU Qumico-Farmacetico
8.46 2.76 7.04 112.67 92.30 MEX. Qumico-Farmacetico
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. ALE. Servicios de Salud
22.85 29.78 39.50 255.44 44.26 MEX. Servicios de Salud
n.d. n.d. n.d. 44.73 n.d. EUA. Qumico-Farmacetico
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Qumico-Farmacetico
n.d. 13.38 19.98 179.43 79.86 EUA. Qumico-Farmacetico
n.d. n.d. n.d. 15.44 n.d. MEX. Servicios de Salud
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. CAN. Qumico-Farmacetico

Farmacutica
La fabricacin de productos
farmacuticos se ha visto afecta- PIB
farmacutico,
da por la creciente competencia en cada constante
de las importaciones, conside- desde 2008
rando que desde el ao 2008 se
elimin el requisito de que para distribuir medi-
camentos al interior del pas debera de haber
alguna planta instalada en el territorio nacional.
Esto significaba que si se quera vender un pro-
ducto en Mxico, antes se tena que contar con
una planta farmacutica local. Por ello, no es ca-
sual, que entre 2008 y 2011 el PIB de esta rama
haya registrado disminuciones importantes, es-
pecialmente en 2009 y 2010.
El negocio de la distribucin de medicamen-
tos en el mercado del sector privado se concen-
Roche, a la vanguardia traba en cuatro competidores en el segmento,
en investigacin Nadro, Casa Saba, Fanasa y Marzam hace 15
ngel Hernndez M. aos, lo que haca que los mrgenes de ganan-
cia fueran de hasta 20 por ciento. Pero en los
La historia de Roche inicia en 1896 y de ah ltimos aos, los autoservicios y las cadenas de
a la fecha, muchas cosas le han sucedido a farmacias han ganado espacios, reduciendo el
esta compaa de origen suizo que entre uno papel del distribuidor y dichos mrgenes.
de sus hitos, est el de haber logrado su ex- Adems del mercado privado, hay que men-
pansin gracias a la produccin de vitaminas, cionar el negocio multimillonario de la dis-
lo cual la llev a invertir en el mercado nor- tribucin a nivel Gobierno (Grupo Frmacos
teamericano y observar su consolidacin en Especializados, Farmacuticos Maypo, y en
el periodo 19281945. Servicios Integrales, Vitalmex y Selecciones
Desde entonces, Roche ha diversificado su Mdicas principalmente.
mercado apoyada de su experiencia en las La compra de Marzam por parte de Genom-
reas diagnstica y farmacutica; donde la ma Lab realizada en 2014 no pudo ser sosteni-
compaa lanza ya los primeros productos ble dado su elevado nivel de endeudamiento,
desarrollados para las necesidades de gru- por lo que tuvo que vender al fondo holands
pos especficos de pacientes. Moench Coperatief su participacin controla-
En la actualidad es lder mundial en diag- dora de Grupo Marzam por mil 350 millones de
nstico in-vitro y medicamentos para cn- pesos. Dicho fondo recibir mil 50 millones de
cer y trasplante; tambin participa en otras pesos y los otros 300 millones sern pagados
reas teraputicas que demandan atencin en el primer aniversario de la transaccin. Adi-
oportuna y efectiva: enfermedades autoin- cionalmente, Moench Coperatief recibir op-
munes, inflamatorias, virologa, trastornos ciones de compra para aumentar su participa-
metablicos y enfermedades del sistema cin en Grupo Marzam hasta un 90 por ciento
nervioso central.
Al primer semestre de 2015 y de acuerdo a Participacin de la Industria
la compaa, las ventas del grupo crecieron Farmacetica en el PIB Nacional
6% a tipos de cambios constantes (promedio (Porcentaje, 2008 =100)
de todo el ejercicio 2014) y un 3% en francos 0.90
suizos. 0.80
Segn indican las Normas Internacionales
0.70
de Informacin Financiera (NIIF), los ingre-
0.60
sos netos de la farmacutica se mantuvie-
0.50
ron estables a tipos de cambio constante y
0.40
descendieron 7.0% en francos suizos.
0.30
Al referirse a esos resultados extern, Se-
0.20
verin Schwan, CEO de Grupo Roche, asegura
0.10
que en el primer semestre de 2015 han asis-
tido a un fuerte crecimiento sostenido de las 0.00
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
ventas. e p

Farmacutica
durante los prximos 7 aos, con lo que el valor

Jos Reyes Baeza Terrazas
total de la transaccin se estima sera de 2 mil
FOTO: NOTIMEX
700 millones de pesos. El acuerdo firmado el 22
de junio de 2015, tendr que ser autorizado por
la Comisin Federal de Competencia Econmi-
ca (Cofece).
Otro caso reciente que impact a la industria
farmacutica fue la Crisis de Casa Saba y emi-
nente quiebra por una deuda de 8,000 millo-
nes de pesos con muchos laboratorios naciona-
les y grandes trasnacionales. Es todo un caso
que inicia con la compra de las Farmacias Ahu-
mada, luego la cadena de Farmacias Benavides
y un psimo negocio con el ISSTEP (estado de
Puebla), donde aport robots dispensadores
de medicamentos, inversin que no pudo recu-
ISSSTE: perar porque los laboratorios ya no le vendan
servicio y modernizacin medicamento debido a su endeudamiento.
FERNANDO LPEZ A pesar de que Mxico es un centro manu-
facturero de la industria farmacutica a nivel
Uno de cada 10 mexicanos recibe aten- mundial (14 de las 15 principales empresas a ni-
cin en el Instituto de Seguridad y Servi- vel internacional se han establecido en el pas),
cios Sociales de los Trabajadores del Esta- ser un importante productor de medicinas de
do, por ello es imperativo que hagamos alta tecnologa, incluyendo antibiticos, anti-
nuestro mejor esfuerzo por servir con cali- inflamatorios y tratamientos contra el cncer,
dad y humanismo, honrando los principios adems del segundo mercado ms grande de
que le dieron vida a esta institucin, ex- Amrica Latina de productos farmacuticos y
presa Jos Reyes Baeza Terrazas, director ser reconocido el mejoramiento del marco re-
del ISSSTE. gulatorio (certificaciones de calidad y pruebas
La institucin somos todos: pensiones, cientficas que demuestren la efectividad de los
Estancias de Bienestar y Desarrollo Infan- medicamentos); su desempeo no marcha bien
til, prestaciones, pero principalmente las e incluso empresas globales estn transfiriendo
personas, insiste, para quien el ISSSTE la manufactura a otras regiones, sobre todo en
seguir siendo pblico y de carcter social, Asia, por costos ms bajos y ventajas fiscales.
con una firme relacin con la Federacin Los medicamentos se dividen en controlados
de Sindicatos de Trabajadores al Servicio y de libre prescripcin (over the counter, OTC).
del Estado y el Gobierno de la Repblica. La razn de que pertenezcan al primer grupos,
Cuando el Instituto vio la luz, atenda a es por el riesgo que representa a la salud el
479 mil familias, pero hoy da estn a su abuso en su consumo (psicotrpicos y estupe-
cargo 12.8 millones de trabajadores mexi- facientes) grupos I, II y III), o bien antibiticos,
canos y las futuras generaciones tienen re- por el riesgo de resistencia bacteriana origina-
tos y compromisos para servirlos con capa- da por la automedicacin. Existe otro grupo
cidad tcnica y humana. (IV), que si bien la Ley General de Salud (LGS)
Adems, otorga consultas para aliviar las indica que debe exigirse receta mdica, la ver-
enfermedades, pero tambin cuenta con dad es que en Mxico se venden sin receta. Los
centros de asesora en derechos humanos, controlados requieren la receta de un mdico
laborales y de equidad, ofrece programas para su venta y son para
permanentes de actividades deportivas y el tratamiento de en-
culturales para todas las edades, as como fermedades graves; los
Estancias de Bienestar y Desarrollo Infantil
para nios con discapacidad de todo tipo.
Respecto al sistema pensionario, Baeza
segundos son frmacos
destinados al alivio, tra-
tamiento o prevencin
Moench Coperatief
Terrazas da cuenta de que el Instituto pro- de afecciones menores y adquiere parte de
yecta 2.3 millones de derechohabientes de no se necesita una rece- Grupo Marzam por
65 aos y ms en el ao 2030, por lo que ta para adquirirlos. mil 350 mdp
impulsar procesos de calidad para ellos y Los medicamentos se
sus familias. clasifican de acuerdo a

los derechos de explotacin en de patente y los
Jos Antonio Gonzlez Anaya
genricos. La patente incluye la molcula utili-
FOTO: NOTIMEX
zada, la formulacin, el mecanismo de produc-
cin o la asociacin de otras molculas. Esta
le confiere a una compaa el derecho de pro-
duccin exclusivo por un periodo de 20 aos
desde su fecha de autorizacin y de esta forma
se asigna una marca registrada a su innovacin
mdica. Las grandes empresas multinacionales
estn presionando a los gobiernos para que las
patentes se extiendan a ms de 20 aos argu-
mentando que los gastos en investigacin y de-
sarrollo se han incrementado.
Una vez que las patentes caducan, los la-
boratorios pueden fabricar medicamentos ge-
nricos, los cuales han cumplido pruebas de
bioequivalencia y biodisponiblidad, con lo que IMSS: solidez institucional
se garantiza tengan el mismo principio activo, FERNANDO LPEZ
pureza, tamao de partcula y efecto farmaco-
lgico que el de patente, por lo que reciben la El Instituto Mexicano del Seguro Social
categora de Genricos, ya que todos los me- (IMSS) permanece como una instancia sli-
dicamentos al obtener su Registro Sanitario de- da en su aspecto financiero y comprometi-
ben demostrar su intercambiabilidad compa- da tanto con el personal de confianza como
rados con el medicamento innovador (cambio con los sindicalizados.
Regulatorio de Cofepris). La nica diferencia Se firm con el Sindicato Nacional de
entre un medicamento de patente y uno gen- Trabajadores del IMSS un aumento salarial
rico es el Laboratorio que lo fabrica. de 5.2% para los 331 mil integrantes de su
Los derechos de explotacin han generado plantilla vigente al 15 de octubre de 2017.
una serie de controversiales legales. Por una De esta forma, la viabilidad financiera
parte, existe el reclamo de que las patentes no del IMSS garantiza el servicio a sus dere-
son liberadas plenamente cuando concluye el chohabientes, junto con el compromiso de
plazo; por otra, que no se cumplen las prue- los trabajadores con la institucin y pre-
bas de bioequivalencia y biodisponiblidad en serva los derechos laborales, todo lo que
algunos genricos. Por eso la Comisin Fede- en conjunto mejora la capacidad de aten-
ral para la Proteccin contra Riesgos Sanitarios cin mdica.
(Cofepris) juega un papel importante en estos Asimismo, la estrategia Prevenimss en
conflictos, ya que cuenta con las atribuciones Empresas se ha concretado con el Conve-
de regulacin, control y fomento sanitario de nio General de Colaboracin, firmado por
frmacos, dispositivos mdicos, rganos, pro- el director general del Instituto, Jos Anto-
ductos biolgicos y sustancias qumicas, entre nio Gonzlez Anaya y Gilberto Maldonado,
otros. presidente del Consejo Directivo de la Aso-
ciacin Nacional de Productores de Refres-
PIB de la Industria Farmacetica cos y Aguas Carbonatadas (ANPRAC).
(Variacin porcentual anual, 2008 = 2010 Ganamos en el IMSS en cumplir su mi-
sin de prevencin, gana la empresa en re-
6.0 ducir al mnimo los costos asociados a que
4.0 sus trabajadores se hagan este chequeo y
2.0
ganan los propios trabajadores, asegura
Gonzlez Anaya.
0.0
Como cada ao, el IMSS se sum a la
-2.0
prevencin del cncer de mama con ac-
-4.0 ciones de divulgacin: Hemos visto cifras
-6.0 alentadoras en los ltimos aos y estamos
-8.0
contentos de que est ocurriendo as, pero
tenemos que trabajar mucho ms para re-
-10.0
ducir los lamentables fallecimientos por
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
e p este cncer, apunt Gonzlez Anaya..

Farmacutica
De acuerdo a cifras IMS

Health, divulgadas por la
Asociacin Mexicana de Ge-
nricos Intercambiables
(Amegi), la participacin en
2016 el PIB de
el mercado de los Genricos la rama
Intercambiables (GI) ha su- farmacutica
bido significativamente. Y es 1.1 %
que en 2011 el volumen en
millones de unidades de los
medicamentos TICO -de patentes fue de 396.3,
de los GI 76.9 y de los OTC 325.6. Para el 2015,
las cifras estimadas eran: TICO de 341.5, GI de
127.5 y OTC 298.5. Se confirma, entonces, que
los productores de GI tienen la perspectiva ms
favorable de expansin dentro de la industria
Landsteiner sigue a farmacutica.
la vanguardia Por otra parte, opciones alternativas a la me-
FERNANDO LPEZ dicina alpata estn creciendo, segn la Aso-
ciacin Nacional de la Industria Farmacutica
Como laboratorio farmacutico mexicano, Homeoptica (Anifhom) el valor del mercado
Landsteiner Scientific contina dedicado a homeoptico en Mxico es de mil millones de
la investigacin, produccin, distribucin y pesos anuales, aproximadamente el 4 por cien-
venta de productos para la salud, con cla- to de lo que valen los medicamentos de libre
ros objetivos de crecimiento e interesado en venta u OTC.
permanecer como una de las 10 empresas Anifhom estima que en Mxico existen 500
mexicanas con mayor xito comercial; inclu- farmacias homeopticas formales, pero existen
sive, registr ventas por arriba de los 200 otras 500 que operan dentro de la informali-
millones de dlares. dad; en tanto que la Cofepris contabiliza 386
Una de sus estrategias ha sido la reinver- trabajando con Aviso de Funcionamiento y seis
sin de las utilidades en forma constante, si trabajando con Licencia Sanitaria.
bien ha sumado las adquisiciones como la de A su vez, el Gobierno Federal anunci que las
Neopharm Obesity en 2013, en el marco de compras consolidadas de medicamentos, lide-
su dcimo quinto aniversario, as como con rada por el IMSS en 2014 para atender necesi-
la segunda colocacin de valores de deuda, dades de 2015, integr un requerimiento de 51
el ao pasado, en la Bolsa Mexicana de Va- mil millones de pesos, cifra que fue superior a
lores. la del 2013 en 8 mil millones de pesos. En este
El xito de Landsteiner se basa en la pro- esquema el nmero de participantes aument
duccin de medicamentos genricos e inves- de 14 a 42. Adems del IMSS se incorporaron
tigacin, adems de patentes y productos en las secretaras de la Defensa Nacional y de Ma-
desarrollo en los aos por venir en los que rina, el ISSSTE, Petrleos Mexicanos, 17 entida-
incluye combinaciones, nanotecnologa, in- des federativas y 21 institutos y hospitales per-
novacin en medicina genmica y biocom- tenecientes a la Secretara de Salud.
parables; su director general desde enero de Sin embargo, como en las bases de licitacin
2008, Francisco Mendoza Alcntara, preser- para las compras consolidadas de este ao
va su cultura empresarial con valores, ideas, no se contempl una clusula de revisin por
hbitos y tradiciones compartidas con la concepto de depreciacin, la Cmara Nacional
plantilla laboral. de la Industria Farmacutica (Canifarma) esta-
Con esta filosofa nos acercamos a nues- ba interesada en que s se incluyera en las del
tros proveedores y buscamos diversidad, sin prximo ao, lo que no sucedi. Se inform
descuidar los estndares por cumplir para que el ahorro por estas compras fue de 3,700
el mejor resultado posible. Promovemos la millones de pesos en 2013 y de 4,590 millones
pasin por lo que hacemos y reconocemos de pesos en 2014 por la disminucin de precios.
la importancia del trabajo de cada persona. Entre los laboratorios nacionales y los Distri-
Medimos nuestros resultados de manera in- buidores Grupo Farmacutico Especializado y
dividual, por divisin y de la compaa en ge- Farmacuticos con mayores ventas al Gobierno
neral, afirma. estn PISA, Rimsa, Liomont, Silanes, Maypo y

Farmacutica
Probiomed entre otros.

Las
Para este ao se est progra-
mando una compra consolidada
de 48 mil millones mediante 14
exportaciones
de productos
proyectos de licitaciones, sien- farmacuticos llego a
do de nueva cuenta una con- los 1,847 mdd
tratacin anual que implicar el
ejercicio fiscal 2016, monto me-
nor por el ajuste del gasto por las dificultades
que atraviesan las finanzas pblicas. Si bien se
redujeron de manera importante los costos gu-
bernamentales al disminuir los mrgenes de in-
termediacin de los medicamentos, se gener
un desabasto importante que quiso ser aprove-
chado por un partido, que prometa que habra
vales a favor de la gente.
Merck intenta ser un modelo El Gobierno Federal inform que en la presen-
FERNANDO LPEZ te administracin se liberaron cinco paquetes de
medicamentos genricos, los cuales a la fecha
La empresa farmacutica y qumica ms permiten atender el 71% de las causas de morta-
antigua del mundo, Merck, fundada en 1668, lidad en Mxico, que comprenden 176 registros
contina siendo sinnimo de innovacin, de 32 sustancias activas para alcanzar un total
xito comercial y espritu empresarial res- de 357 registros sanitarios. Cabe comentar que
ponsable, con una particularidad: la familia los genricos ofrecen una mejor alternativa para
fundadora sigue siendo la propietaria princi- controlar los gastos en salud de los gobiernos
pal hasta el da de hoy. e incrementar el acceso a medicinas, mxime
En Mxico, Merck, dirigida por Pedro Gal- que debido al envejecimiento paulatino de la
vis, es lder en productos de alta tecnologa poblacin, las enfermedades cardiovasculares,
en Healthcare, Life Sciences y Performance respiratorias, gstricas, bacterianas, desrdenes
Materials. mentales y diabetes tendern a crecer.
La responsabilidad en el desarrollo de En contrapartida, se han liberado cuatro pa-
productos de alta calidad, que beneficien a quetes de medicamentos innovadores, suman-
las personas, al medio ambiente y que apor- do 90 molculas de este tipo, lo que permiti
ten al desarrollo integral de las sociedades, la entrada al mercado de 17 nuevas opciones
ser siempre el centro de su responsabilidad teraputicas que atacan el 73% de las causas
corporativa, afirma Galvis. de muerte en nuestro pas, como son las en-
El desarrollo del personal que trabaja en fermedades oncolgicas, endocrinolgicas y
Merck forma parte de su plataforma estrat- cardiovasculares.
gica, de manera que la farmacutica procura El PIB de la rama farmacutica crecera 1.8%
atraer, desarrollar, retener, recompensar y en 2015, con lo que rompera una racha de sie-
reconocer a su gente. te aos consecutivos de decrecimientos. Du-
Las caractersticas que distinguen a Merck rante el primer semestre del ao creci 1.0%
en su medio laboral son el apego a los va- y si bien nunca falta que con las cifras revisa-
lores corporativos, cultura del mrito, es- das y las preliminares se reviertan como ya ha
trategias de desarrollo y capacitacin indi- pasado antes, estaramos estimando una ligera
vidualizada, y planes de integracin social y reactivacin, considerando que la industria po-
familiar; con base en ellos, la firma obtuvo dra beneficiarse de una modesta recuperacin
una evaluacin de excelencia como Empre- del ingreso de los hogares, adems de que la
sa Familiarmente Responsable por parte del depreciacin del tipo de cambio podra enca-
Gobierno Federal. recer la importaciones y alentar la produccin
Como empresa multinacional que cuen- nacional y las exportaciones.
ta con cerca de 39,000 colaboradores en En 2016, el PIB de la rama farmacutica en
66 pases, Merck obtuvo 230.6 millones de 2015 crecera a una tasa moderada (1.1 por
euros en ventas en 2011, lo que le ha permi- ciento) afectada por la atona de la economa
tido desarrollar tratamientos en fertilidad, mexicana, la reduccin del gasto pblico y el
neurologa, metabolismo, endocrinologa y lento crecimiento del mercado interno. Tam-
oncologa. bin continuar el proceso de restructuracin

de la industria, potenciada por una reactivacin
de las ventas al exterior que se ha venido regis-
trando desde 2014.
Exportaciones e importaciones far-

macuticas
El valor de las exportaciones de productos
farmacuticos creci 8.0 por ciento en 2014
respecto al ao anterior, llegando a 1,847 millo-
nes de dlares, luego de que en 2013 disminu-
yera 8.8%. El alza resgitrada el ao pasado es-
tuvo explicada por el aumento del 13.4% de las
ventas al menudeo al exterior de medicamen-
tos, a la inversa de lo ocurrido un ao antes. No
obstante, los altibajos de los dos ltimos ao, la
TMAC 2000-2014 fue de 7.4%, superando a la
de las exportaciones totales (6.4%). Millones para la salud:
La partida de Medicamentos, venta al por Novartis
menor, concentr 79.7% de las exportaciones ngel Hernndez M.
farmacuticas en 2014. En 1993, representaba
45.6% subiendo su participacin hasta 87.4% A Novartis le est yendo bien en su la-
en 2004 en gran medida porque el Tratado de boratorio. La empresa con base en Suiza,
Libre Comercio de Amrica del Norte (TLCAN) anunci en octubre pasado que debido a
aceler su proceso de globalizacin de la indus- las mejoras regulatorias establecidas por
tria, orientando la produccin hacia el mercado la Comisin Federal para la Proteccin con-
externo. Las exportaciones de sueros y vacunas tra Riesgos Sanitarios (Cofepris), proyecta
cayeron 23.3% en 2014, por lo que su participa- invertir 50 millones de dlares en investi-
cin en las farmacuticas cay al 8.0%, aunque gacin clnica en los prximos cinco aos.
siguen siendo las segundas ms importantes. As por ejemplo, para productos creados
El valor de los productos farmacuticos que en el pas, la Cofepris ha aprobado que el
Mxico export en 2014 fue principalmente registro se de en 60 das, lo cual es visto
hacia: Estados Unidos (24.0%), Suiza (12.2%), como un incentivo econmico al poder las
Panam (11.2%), Venezuela (10.9%), Colombia farmacuticas lanzarlo con ms antela-
(5.9%), Ecuador (4.2%), Guatemala (4.0%), Bra- cin.
sil (3.6%), Canad (3.0%), Francia (2.3%), Per Al cierre de 2015 su presidente, Alexis
(2.1%) y Chile (1.4%) y el resto con el 17.3%. Vale Serlin, calcula tener un crecimiento de ms
destacar que Suiza ocupa el segundo lugar, de 5%, por encima del 3% que se espera
cuando el ao anterior ni siquiera apareca en crezca la industria. Cabe destacar que en el
pas, la firma invierte 3.5 millones de dla-
res anuales en investigacin y desarrollo.
En Mxico, Novartis destina 2 millones
de pesos anuales para actividades de res-
ponsabilidad social en las que tambin
participan sus colaboradores, ya sea en
reforestaciones, check ups a nios, adultos
mayores y asistencia a animales.
La compaa, con presencia en 140 pa-
ses y ms de 100 mil empleados a nivel
mundial, ha programado el lanzamiento de
cuatro nuevos productos para el mercado
nacional destinados a atender enfermeda-
des de tipo cardiaco, cncer de pulmn y
de ndole dermatolgico.
Y aunque Mxico contribuye con un por-
centaje mnimo en su facturacin global,
de poco ms del 1%, la firma lo considera
un mercado estratgico.

Farmacutica
la lista; mientras que Venezue-

Amrico Garca.
la cay del segundo al cuarto Para el prximo ao
FOTO cortesa
puesto como resultado de la cri- las ventas al exterior
sis econmica y de los contro- crecern 12.6%
les cambiarios que complican
enormemente las transacciones o que acarrean
importantes prdidas; y que Brasil se haya des-
plomado hasta el octavo sitio.
En 2015, las exportaciones farmacuticas cre-
cern 16.3% considerando una desaceleracin
durante el segundo semestre, luego de que du-
rante el primer semestre crecieron un 29.0%.
En 2016, pronostico que las ventas al exterior
crezcan 12.6%, apoyadas en un favorable creci-
miento de la economa de Estados Unidos, que
compensar las reducciones esperadas en Ve-
Apotex aplaude nezuela envuelta en una crisis econmica y po-
avances regulatorios ltica que han mantenido el colapso cambiario
ngel Hernndez M. e imposibilitan las transacciones de libre mer-
cado con el exterior, as como las disminucin
Amrico Garca, director de Apotex, ve con op- de las exportaciones a Brasil derivadas de la re-
timismo el momento por el que atraviesa la in- cesin econmica que est experimentando.
dustria farmacutica en Mxico, donde ha habido Las importaciones de productos farmacuti-
importantes avances en los ltimos aos, como cos cayeron 2.0 por ciento en 2014 a 4,939 mi-
la mejora en la parte regulatoria con agilizacin llones de dlares, como ya se esperaba hace un
de trmites ante las autoridades en salud y con ao siendo la primera disminucin desde 2009
la aprobacin de genricos realizado por la Co- cuando retrocedieron 4.5 por ciento por la
misin Federal para la Proteccin contra Riesgos contraccin econmica registrada. La tenden-
Sanitarios (Cofepris). cia negativa del valor de las compras externas
Ve nuevos modelos comerciales; cambios en la provena del 2013, cuando slo creci 1.1%. La
distribucin de medicamentos con crecimiento disminucin del 2014 se ocasion por una ca-
de cadenas de farmacias; surgimiento de medica- da del 3.1% de los medicamentos destinados a
mentos de marca propia; proliferacin de consul- las ventas al por menor, que en esta ocasin no
torios en farmacias; que han logrado que el sector pudo ser contrarrestada por las partidas que
presente crecimientos tanto en unidades como en registraron alzas como en 2013.
valores, un 5% en unidades y valores en el total y No obstante la reduccin registrada en las im-
en genricos 14% en valores y 17% en unidades. portaciones farmacuticas en 2014, su TMAC en-
Comenta que para Apotex el cierre del 2015 ser tre 2000 y 2014 ha sido del 12.0 por ciento, prc-
bueno, las reducciones en el presupuesto del ticamente el doble de las importaciones totales
gobierno han frenado el desarrollo del segmen- (6.1%), pero registrndose los mayores incremen-
to comparado con otros aos. La devaluacin del tos antes de la crisis econmica del 2009.
peso frente al dlar ha encarecido las materias En relacin a las partidas de importaciones
primas y ha trado retos mayores para mantener de productos farmacuticos, la ms relevante
la rentabilidad y las inversiones en nuestro pas. tambin es la de Medicamentos, de las cuales la
La trayectoria de Apotex en Mxico data de de la venta al por menor que en 2014 represen-
1995 y de acuerdo a su director, es reconocida en t el 60.6%. La partida Antisueros y vacunas ha
el mercado como La Compaa Farmacutica de adquirido mayor relevancia y ya represent el
Canad", como un sinnimo de calidad, servicio al 27.2% de las importaciones de esta industria.
cliente y precios accesibles. En 2014, las importaciones farmacuticas
La Responsabilidad Social es parte de su filoso- procedieron principalmente de las siguien-
fa, por ello adems de las donaciones de medi- tes naciones: Estados Unidos (21.2%), Ale-
camento a asociaciones civiles y entidades en si- mania (18.2%), Francia (11.3%), Puerto Rico
tuacin de crisis, su gente participa en programas (8.6%), Suiza (6.1%), Italia 4.3%, Canad
continuos de reciclado de materiales. (3.8%), Irlanda (2.4%), Blgica (2.3%), Espa-
Apotex tiene 11% de participacin en valores y a (2.3%), China (2.0%) Reino Unido (2.2%), y
el 10% en unidades. En el mercado total el 1% en Brasil (1.8%), el resto de pases particip con
valores y el 2% en unidades.

el 15.7 por ciento.
De 1999 al 30 Las compras al exterior se
Vicente Saro.
FOTO cortesa
de junio de 2015 concentran en naciones que su-
la IED sum 3,980 mdd ministran materias o sustancias
activas indispensables para los
frmacos, o en la importacin directa de me-
dicinas, medicamentos, vacunas, etctera, deri-
vado de ventajas competitivas que les ha dado
los recursos que destinan a la investigacin y
al desarrollo.
En 2015, las importaciones farmacuticas
aumentarn 8.0 por ciento considerando que
durante el primer semestre crecieron 3.3 por
ciento y que se observa una tendencia al alza
respaldada por una recuperacin moderada
del ingreso de los hogares.
Se pronostica un crecimiento de las impor- Hacia el futuro
taciones de 13.8% en 2016, suponiendo que el FERNANDO LPEZ
tipo de cambio se apreciar ligeramente, aunque
tenemos que reconocer que esta proyeccin po- Chinon es una empresa farmacutica
dra ser demasiado optimista considerando el mexicana que se ha consolidado en el mer-
bajo crecimiento de la actividad econmica. cado nacional, al ocupar el tercer lugar en
En el ao 2000, el dficit de la balanza comer- ventas de unidades, pero va por ms y se
cial de la Industria Farmacutica fue de 340.0 proyecta como un firme competidor con
millones de dlares, 14 aos despus el saldo ne- dos lneas definidas de crecimiento
gativo se haba multiplicado llegando a 3,092 mi- El director general de la firma, Vicente
llones de dlares, luego de que en 2013 haba al- Saro, seala que la primera es una exten-
canzado un rcord 3,329 millones de dlares. Sin sin de productos, dos de los cuales ya es-
embargo, el desbalance volver a subir a 3,189 tn listos y que estarn disponibles a prin-
millones de dlares en 2015, pero ser hasta 2016 cipios de 2016; mientras que la segunda es
cuando superar el registro negativo del 2013. el desarrollo de productos para finales de
2016.
Inversin Extranjera Directa en la Con una planta industrial de primer ni-
industria farmacutica vel en la ciudad de Aguascalientes, alista
Las principales empresas de la industria far- inversiones en sus instalaciones de pro-
macutica son: Merck, Boehringer Ingelheim, duccin, donde Saro adelanta que sern
Schering Plough, Bayer, Astrazeneca, Pfizer, alrededor de 40 millones de dlares en los
Glaxosmithkline, Baxter, Eli Lilly Company y prximos tres a cinco aos.
Novartis, todas trasnacionales, en las que se Una estrategia con la que buscamos al-
concentra la inversin extranjera directa (IED). canzar el segundo lugar en unidades y co-
Aunque todava no se refleja en las cifras ofi- locarnos entre los primeros 15; con nues-
ciales de IED, se dio a conocer que Teva Phar- tras lneas teraputicas estamos fuertes,
maceutical Industries acord la adquisicin del queremos seguir as a diez aos y dar an
fabricante mexicano de medicamentos Repre- mayor valor a nuestros mdicos, explica.
sentaciones e Investigaciones Mdicas (Rimsa) Pero la empresa va ms all y su inten-
por 2,300 millones de dlares. cin es comprar marcas de laboratorios
A travs de esta adquisicin, Teva, basada transnacionales que se estn retirando del
en Israel, se convertir en una de las mayores mercado para enfocarse en la biotecnolo-
empresas farmacuticas en Mxico, el segundo ga, sin embargo esos productos an tie-
mayor mercado en Amrica Latina y uno de los nen un gran valor y queremos captar estas
mayores mercados de pases emergentes. mercancas.
Teva dijo que espera que el acuerdo ge- Chinon ha logrado aceptacin en el mer-
nere sinergias substanciales y que sirva de cado hispano en Estados Unidos, as como
plataforma para crecer en la regin. La cual un nivel exportador de 10 a 11 millones de
espera que la adquisicin se cierre a prin- dlares anuales en ventas brutas, con una
cipios del primer trimestre de 2016 y ser utilidad cercana a 25%, gracias a Costa Rica,
financiado a travs de efectivo y lneas de Panam y Repblica Dominicana.

Farmacutica
crdito. La operacin no afectara sus ga- En este sentido, destacan algunas compras
nancias ajustadas de 2016 e impulsara los como la de Valeant que adquiri a Bausch &
beneficios del primer trimestre de 2017. Lomb o el cierre de la planta de Elli Lilly de-
La IED en la industria farmacutica acumu- bido a prdidas de patentes de algunos de sus
lada entre 1999 y el 30 de junio de 2015 sum medicamentos y competencia con genricos a
3,980 millones de dlares representando el 1.0 muy bajos precios. Adems del acuerdo defini-
por ciento de la IED total del periodo y el 2.1 por tivo de Teva con la empresa irlandesa Allergan
ciento en el sector manufacturero. para comprar su divisin de genricos por 40
La IED en el ramo farmacutico fue de slo mil 500 millones de dlares, en lo que ser la
174 millones de dlares en 2014, muy por deba- adquisicin ms grande en la historia de una
jo del flujo de 718 millones de dlares reporta- compaa israel. Teva precis que pagar 33
do por la Secretara de Economa en 2013. Cabe mil 750 millones de dlares en efectivo y el res-
sealar que durante el primer semestre del ao to en acciones.
pasado, se haba registrado una desinversin
por 204 millones de dlares, esto es, durante el Empleo y competitividad
segundo semestre se invirtieron 378 millones El INEGI divulg este ao las cifras de los cen-
de dlares, que ms compensaron dicha salida. sos econmicos. En el 2013, el personal ocupa-
En ocasiones, los anuncios de las inversiones do total en la rama de Fabricacin de productos
por realizar no checan con las cifras efectiva- farmacuticos era de 83 mil 336 personas: 55
mente realizadas. mil 974 eran dependiente de la razn social (55
Entre 1999 y 2015 se han presentado fluctua- mil 524 remunerado y 450 no remunerado) y
ciones de la IED, registrndose en algunos aos 27 mil 362 no dependiente de la razn social.
con salidas de inversin, que son resultado de fu- Si bien los datos censales muestran cual era el
siones y adquisiciones realizadas a nivel mundial, universo existente en ese momento, seguimos
entre las grandes corporaciones y trasnacionales, utilizando la Encuesta mensual de la industria
lo que influy en la presencia o desaparicin de manufacturera (EMIM), para analizar cmo ha
algunas firmas en Mxico, como parte de un pro- ido evolucionando el empleo en esta rama a
ceso de reorganizacin mundial. Estos procesos travs del tiempo.
se han reflejado en reajustes y recortes de perso- As, de acuerdo a la EMIM, el personal ocupa-
nal entre las compaas fusionadas, basadas en do en la rama farmacutica ha ido disminuyen-
una estrategia de reduccin de costos. do progresivamente desde 2008. Ese ao se es-

tim que laboraban en sta 52 mil 452 personas desplazando la produccin nacional ante la
en promedio; pero desde 2009, el personal total prdida de competitividad.
ha disminuido cada ao, siendo la peor reduc- La industria farmacutica mexicana est
cin en 2011, de 8.5 por ciento. inserta en una industria globalizada. Los merca-
En 2014, el personal empleado fue de 42 mil 672 dos internos protegidos que permitan ganancias
en promedio, esto es 2.7% por debajo del re- seguras para los fabricantes locales, son cosa del
gistro del ao anterior. Estimo que en 2015, pasado. Decisiones de produccin tiene que ver
la disminucin continuar hasta llegar a las con los mercados interno y externo, pero las de
41 mil 948 personas, un 1.8 por ciento que al comercializacin han tenido que considerar que
ao anterior. Por ende, creemos que la res- los autoservicios y las cadenas de farmacias, estn
tructuracin de la industria farmacutica no compitiendo por un negocio que tena elevados
ha concluido y que las importaciones siguen mrgenes.
Balanza comercial de la industria Farmacetica

(Millones de dlares)
Ao Exportaciones de la Importaciones de la Balanza comercial Variacin

industria industria de la industria porcentual anual
farmacetica farmacetica farmacetica
1993 139.2 260.8 -121.6
1994 205.1 355.0 -149.9 47.3 36.1 23.2
1995 271.9 324.7 -52.8 32.6 -8.5 -64.8
1996 403.1 469.1 -66.0 48.3 44.5 24.9
1997 468.7 541.5 -72.8 16.2 15.4 10.4
1998 529.5 679.1 -149.6 13.0 25.4 105.4
1999 606.0 863.2 -257.2 14.5 27.1 71.9
2000 673.0 1,013.0 -340.0 11.0 17.3 32.2
2001 886.7 1,259.2 -372.5 31.8 24.3 9.6
2002 968.6 1,463.7 -495.2 9.2 16.2 32.9
2003 1,033.0 1,778.8 -745.8 6.7 21.5 50.6
2004 1,265.6 2.168.5 -902.9 22.5 21.9 21.1
2005 1,257.3 2,435.0 -1,177.8 -0.7 12.3 30.4
2006 1,224.8 3,024.6 -1799.8 -2.6 24.2 52.8
2007 1,311.5 3.389.0 -2,077.5 7.1 12.0 15.4
2008 1,304.6 4,063.4 -2,758.8 -0.5 19.9 32.8
2009 1,268.4 3,880.9 -2,612.5 -2.8 -4.5 -5.3
2010 1,458.4 4,324.5 -2,866.1 15.0 11.4 9.7
2011 1,773.9 4,540.1 -2,766.2 21.6 5.0 -3.5
2012 1,873.5 4,984.9 -3,111.4 5.6 9.8 12.5
2013 1,709.3 5,038.3 -3,329.0 -8.8 1.1 7.0
2014 1,846.6 4,938.8 -3,092.2 8.0 -2.0 -7.1
2015 e/ 2,147.1 5,336.2 -3,189.1 16.3 8.0. 3.1
2016 p/ 2,147.4 6,071.1 -3,653.7 12.6 13.8 14.6
e/ Estimado; p/ Proyectado
Fuente: Comit Tcnico Especializado de Estadstica de Comercio Exterior (Banxico, INEGI, SE y SAT).

ALIMENTOS Y BEBIDAS
con resultados
mixtos
Mxico tiene de las empresas ms grandes de alimentos,
una tradicin cervecera y de los mayores consumos de
refrescos, donde la innovacin ha sido un factor clave para
enfrentar los retos y vicisitudes
Jorge A. Snchez de Labra
L
a industria de alimentos tiene re- Lo ms relevante del sector es la innova-
levancia no solo por la importancia cin tanto en los procesos productivos, en los
vital para los consumidores y por el productos y en los sistemas de distribucin.
monto de su actividad, sino porque La investigacin en materia de empaque y
est ligada estrechamente a otras ramas de la conservacin de alimentos aumenta la efi-
economa, como las ubicadas en los subsec- ciencia y rentabilidad de las empresas. El uso
tores primarios de la agricultura, ganadera y de las tecnologas de la informacin mejora
pesca, la produccin de materias primas para el conocimiento de los consumidores, aten-
el empaque, as como a otras industrias como diendo mejor sus necesidades.
la produccin de maquinaria y equipo para El fenmeno ms relevante de la industria
el procesamiento de sus productos y, por su- de los alimentos de Mxico es la mayor inte-
puesto, con el sector de los servicios como la gracin de sta a la economa mundial. Por
logstica, comercializacin y publicidad. un lado se observa una mayor presencia de

Ranking
Informacin nombre
de los rankings
2014 2014 2014 13/14 2014 (2013/2014)
AYB1 8 9 1 2 Fomento Econmico Mexicano 20,227.04 12.44

AYB2 14 15 1 5 Grupo Bimbo 13,796.32 4.94
AYB3 17 19 2 8 Coca-Cola FEMSA 12,226.57 8.99
AYB4 54 48 -6 24 Grupo Lala 5,103.13 -3.11
AYB5 56 59 3 23 Arca Continental 4,730.34 10.72
AYB6 61 53 -8 42 Gruma 4,240.31 -13.17
AYB7 63 66 3 n.d. PBG Grupo Embotellador Hispano Mexicano 4,063.67 7.95
AYB8 67 65 -2 n.d. Pepsi-Cola Mxico a 3,891.85 2.32
AYB9 68 78 10 n.d. Grupo Sigma Alimentos 3,839.26 11.19
AYB10 76 68 -8 55 Grupo Nestl Mxico 3,438.10 -7.59
AYB11 85 87 2 33 Industrias Bachoco 3,112.12 4.11
AYB12 97 106 9 21 Cultiba 2,621.72 7.95
AYB13 122 125 3 192 Syngenta Agro 1,993.93 4.87
AYB14 147 149 2 179 Grupo Omnilife 1,667.34 6.42
AYB15 148 n.p. n.p. 65 Grupo Continental 1,655.62 10.72
AYB16 161 140 -21 104 Cerveceria Modelo de Guadalajara 1,561.90 -7.90
AYB17 179 180 1 59 Danone Mxico 1,414.58 5.70
AYB18 184 174 -10 n.d. Unilever de Mxico 1,399.38 2.49
AYB19 187 193 6 n.d. Sigma Alimentos Lacteos 1,382.13 11.19
AYB20 197 182 -15 158 Grupo Industrial Maseca 1,288.07 -3.47
AYB21 202 215 13 131 Tyson de Mxico a 1,253.02 20.09
AYB22 204 217 13 28 Alsea 1,231.86 20.00
AYB23 214 227 13 142 Ganaderos Productores de Leche Pura (Alpura) 1,135.82 13.31
AYB24 217 206 -11 276 Ingredion Mxico 1,129.11 -1.06
AYB25 230 255 25 91 Grupo Herdez 1,032.92 21.24
AYB26 237 229 -8 n.d. Jugos del Valle a 1,012.00 1.20
AYB27 247 244 -3 n.d. Sabritas a 938.85 1.34
AYB28 254 253 -1 127 Pilgrims Pride 912.85 4.86
AYB29 258 n.p. n.p. n.d. Bimbo de Yucatan 905.37 0.07
AYB30 261 258 -3 426 The Coca-Cola Export Corp a 880.00 6.28
AYB31 265 252 -13 n.d. Kraft Foods Mxico a 872.84 0.24
AYB32 269 276 7 79 Grupo Bafar 867.12 14.09
AYB33 272 243 -29 224 Mars Mxico 859.33 -7.26
AYB34 281 297 16 n.d. Carnes Selectas Baeza 815.09 14.09
AYB35 287 269 -18 n.d. Gamesa a 792.44 0.40
AYB36 289 270 -19 n.d. Barcel a 786.84 0.26
AYB37 310 317 7 n.d. Productos Marinela 702.93 4.94
AYB38 311 321 10 n.d. Bebidas Purificadas de Michoacn 701.57 7.95
AYB39 316 309 -7 223 Kelloggs Company Mxico 691.22 0.74
AYB40 326 331 5 n.d. Santorini - Junghanns 666.46 7.95
AYB41 327 332 5 n.d. Embotelladora de Occidente 666.44 7.95
AYB43 349 345 -4 139 Grupo La Moderna 602.31 6.25
AYB44 365 351 -14 n.d. Jumex a 560.64 0.78
AYB45 372 391 19 193 Grupo PINSA a 550.00 16.12
AYB46 375 399 24 274 Grupo Minsa 541.18 20.55
AYB47 380 n.p. n.p. n.d. Xignx Alimentos 530.25 n.d.
AYB48 400 393 -7 n.d. Embotelladora Tropical 501.01 7.95
AYB49 443 562 119 n.d. Ajemex a 418.45 1.57


2013 2014 2014 2014 2014
2,129.92 1,736.29 2,339.89 27,503.22 10,462.63 MEX. Bebidas

154.00 374.45 815.75 10,316.00 6,657.27 MEX. Alimentos
1,055.28 923.35 1,668.10 16,589.97 7,619.60 MEX. Bebidas
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Bebidas
400.61 489.24 775.14 5,080.34 1,926.91 MEX. Bebidas
129.38 259.40 378.61 3,262.56 2,157.89 MEX. Alimentos
76.39 24.82 27.95 3,784.17 1,544.68 MEX. Bebidas
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Bebidas
278.76 n.d. 413.56 2,939.13 1,990.96 MEX. Alimentos
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. SUI. Alimentos
94.44 160.02 256.57 2,203.80 660.83 MEX. Alimentos
49.29 16.01 18.03 2,441.40 996.57 MEX. Bebidas
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Alimentos
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Alimentos
140.21 171.23 271.30 1,778.12 674.42 MEX. Bebidas
323.06 855.15 1,221.28 3,321.13 541.45 MEX. Bebidas
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. FRA. Alimentos
100.35 n.d. 148.88 1,058.09 716.75 MEX. Alimentos
102.73 138.56 191.03 886.78 327.09 MEX. Alimentos
30.51 51.98 87.39 948.06 603.25 MEX. Alimentos
6.26 15.64 -5.13 336.49 166.16 MEX. Bebidas
82.00 47.65 137.70 1,595.48 666.69 MEX. Alimentos
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Bebidas
n.d. 61.66 100.71 446.88 84.30 EUA. Alimentos
n.d. n.d. n.d. 199.00 n.d. MEX. Alimentos
196.00 211.00 239.00 948.00 171.36 EUA. Bebidas
49.23 40.58 68.81 489.71 168.07 MEX. Alimentos
46.27 38.15 64.68 460.33 157.99 MEX. Alimentos
n.d. n.d. n.d. 625.00 n.d. EUA. Alimentos
7.85 19.08 41.56 525.60 339.19 MEX. Alimentos
13.19 4.28 4.83 653.32 266.68 MEX. Bebidas
12.53 4.07 4.58 620.62 253.33 MEX. Bebidas
12.53 4.07 4.58 620.60 253.33 MEX. Bebidas
33.92 29.24 44.37 588.48 114.72 MEX. Alimentos
n.d. n.d. n.d. 195.00 n.d. MEX. Bebidas
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Alimentos
13.14 21.42 36.50 282.73 78.55 MEX. Alimentos
9.42 3.06 3.45 466.55 190.44 MEX. Bebidas
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. PER. Bebidas

ALIMENTOS Y BEBIDAS
productos y firmas mundia-

Francisco Surez Hernndez
les y por otro algunas em-
El
FOTO: CORTESA
presas compiten de forma
exitosa en los mercados
forneos. crecimiento
El Instituto Nacional de del sector los
Estadstica y Geografa ltimos aos ha
(Inegi) clasifica a la indus- sido muy pobre,
tria de los alimentos en el de alrededor del
subsector 311, el cual ha 1.0%
presentado en los ltimos
aos un crecimiento prome-
dio anual muy pobre, menor al 1.0% anual,
debajo del poblacional.
La rama de elaboracin de alimentos para
mascotas se divide en dos: la produccin de
Coca Cola FEMSA, en busca de alimentos para animales de crianza para con-
nuevos mercados sumo humano y la produccin de alimentos
ITALIA LPEZ GARCA para animales de compaa. En esta industria
se observa una tendencia a la baja en su va-
La crisis econmica en Venezuela y la recesin en lor agregado, aunque ha estado por encima
Brasil impactaron en los ingresos de Coca-Cola Fem- del subsector. La cada en el crecimiento de
sa, los cuales descendieron 12.9% durante el primer esta rama ha sido constante: de 1.9% en 2010
semestre de 2015 en comparacin con el mismo pe- a 0.2% en 2014. As tambin se observa un
riodo del ao anterior. aumento en sus importaciones, lo que indica
Sin embargo, a decir de Francisco Surez Hernn- una baja productividad de la misma.
dez, director de Asuntos Corporativos de la compa- La rama de la molienda de granos y de se-
a, estos resultados no sern un obstculo para que millas y obtencin de aceites y grasos ha es-
cerrar el ao con un crecimiento slido, hasta la pri- tado ligeramente por encima del promedio
mera mitad del ao (FEMSA) creci 2.9% en ingresos del subsector de la industria de alimentos.
totales y 1.0% en utilidad de operacin, expresa. La cual presenta una alta competencia debi-
La empresa afirma que continuar sus operaciones do a la gran cantidad de pequeos molinos
en ambos pases, tenemos confianza en la regin y aunque existen algunas molineras grandes
estamos seguros que estas inversiones nos ayudarn integradas a cadenas de valor. Por otra parte,
a continuar con resultados favorables en el mediano la produccin de aceites y grasos en general
y largo plazo, indica el directivo. es ms concentrada, son pocas las marcas
En 2015, la embotelladora pblica de mayor ta- que responden a la demanda nacional.
mao del sistema Coca-Cola inaugur dos plantas
que representaron una inversin superior a los
500 millones de dlares: Tocancip (Colombia) e
Itabirito (Brasil).
Respecto a los planes de crecimiento, la empresa
analiza oportunidades en Amrica Latina, Asia (ac-
tualmente estn presentes en Filipinas) en el media-
no plazo y Cuba, donde an no tienen fecha prevista.
El ejecutivo considera que el sector de bebidas
se encuentra en constante cambio, hemos tenido
siempre la capacidad de adaptarnos a cada uno de
los mercados donde operamos, estamos preparados
para para innovar en las 10 categoras de bebidas
que ofrecemos.
Para 2016, Surez Hernndez prev que Coca-Cola
FEMSA "enfrente los retos propios de la industria de
bebidas con innovaciones operativas, de portafolio y
productos que nos permitan continuar nuestro cre-
cimiento y sobre todo generando valor econmico
social y ambiental".

ALIMENTOS Y BEBIDAS
La elaboracin de azcares, chocolates,

Fabrice Salamanca Ract
dulces y similares ha sido muy irregular en

los ltimos aos, que se vio afectada en
fechas recientes por las modificaciones al
rgimen fiscal, en el ao de 2013, la rama
creci por encima del promedio del sub-
sector pero fue a partir del cuarto trimestre
del 2013 y durante 2014 que el dinamismo
se redujo. Esta industria es una de las ms
heterogneas: por un lado estn las gran-
des compaas internacionales como Nestl,
Mars & Mars y Mondelez entre otros, y por el
otro una gran cantidad de pequeas empre-
sas con productos artesanales.
La produccin en la rama de la Conserva-
cin de frutas, verduras y alimentos prepa-
Danone, apuesta saludable rados ha estado por debajo del comporta-
y econmica miento del subsector. Es interesante observar
Italia Lpez Garca que mientras la produccin est estancada,
el consumo de alimentos preparados tiene
Danone Mxico enfrenta a un mercado com- una tendencia alcista.
petitivo, consumidores cada vez ms exigentes y Una de las ramas relacionadas con la crian-
el dbil crecimiento econmico del pas con pro- za de animales para el consumo humano
ductos ms saludables y reformulaciones en su es la Elaboracin de productos lcteos. La
portafolio con precios accesibles, indica Fabrice produccin tiene un crecimiento debajo del
Salamanca Ract, vicepresidente de Asuntos Cor- crecimiento poblacional; el consumo de pro-
porativos de Grupo Danone Mxico. medio de leche es de 97 Kilogramos anuales
Esta estrategia ha permitido a la compaa frenar y tiene una tendencia a crecer 1.6% anual.
una desaceleracin importante de los ltimos aos En tanto la produccin de la rama tiene una
y mostrar un crecimiento sostenible dentro de su tendencia a crecer por debajo del 1%.
categora, manteniendo su liderazgo con rentabili- Por el contrario, el crecimiento de la in-
dad en el sector de productos lcteos frescos. dustria de Matanza, empacado y procesa-
En 2015, la empresa con una participacin de miento de carne ha mejorado, impulsada
mercado de 45% en lcteos fermentados se esforz por las crecientes ventas al exterior. Segn
por contar con productos econmicos, con ms nu-
trientes y menos caloras, as como nuevas marcas
que apuntaran a nuevos targets.
En cuanto a inversiones, la compaa destin cer-
ca de mil millones de pesos a modernizar y ampliar
su planta en Irapuato, Guanajuato, mejorar la red lo-
gstica en cadena de fro, desarrollo e investigacin
de nuevos producto y capacitacin del personal.
Para el sector de alimentos y bebidas, el eje-
cutivo prev que el prximo ao se registren
crecimientos estables y poco significativos.
Los principales retos tendrn que ver con la
rentabilidad de nuestro portafolio de produc-
tos y el costo de las materias primas asocia-
das, informa.
Fabrice Salamanca afirma que para 2016, los
objetivos de negocio de Grupo Danone Mxico
estarn alineados con un concepto de salud,
bienestar y sustentabilidad, ya que solo de esta
manera podemos ofrecer productos de alta ca-
lidad, naturales y responsables que apoyen a
nuestros consumidores, empleados y socios, a
travs de todas las etapas de su vida.

CEO: combate el estrs
y mejora tu rendimiento
Alimentacin saludable
Muchos ejecutivos se saltan las comidas o dejan
de comer bien. Sin embargo, abandonar la salud f-
sica sabotea la resistencia, reduce la productividad,
la creatividad y el impacto en la toma de decisiones.
Es por eso que debes tener comidas saludables. Las cuales de-
ben tener el tamao adecuado para su cuerpo y que, por lo ge-
neral, se componen de un 50% de verduras, 25% de protenas
magras, 15% de carbohidratos de fibra de alta y 10% de grasa
saludable, de acuerdo con la Pirmide Gua de Alimentos del
Departamento de Agricultura de los Estados Unidos de Nortea-
mrica (USDA)
Ejercicio
El ejercicio aumenta en general la capacidad
de vivir bien. Te hace ms fuerte emocional, men-
tal y fsicamente. Piensa en ti mismo como un atleta
porque los lderes de negocios lo son: no olvides rea-
lizar ejercicio por lo menos tres veces a la semana.
Duerme apropiadamente
Recuprate del estrs a travs del sueo, una
de las principales fuentes de energa de nuestro
Los CEOs llevan una vida estresante, pues las cuerpo. Lo recomendable es dormir entre siete y
decisiones de alto riesgo son su pan de cada ocho horas. Pues est demostrado que dormir regu-
da. Adems, tienen que asegurarse de que larmente menos de seis horas por noche conduce a una serie de
sus empleados, clientes y accionistas estn fe- deficiencias en la vida cotidiana, como lapsos cortos de aten-
lices. A menudo estas tareas ocupan gran par- cin, depresin, memoria lenta y decisiones errneas.
te de su da, complicando el equilibrio entre la
vida personal y lo laboral. Construye resiliencia al estrs
Tawny Lees, COO de Mariposa Leadership, El estrs crnico disminuye la capacidad del
asegura que muchos ejecutivos logran pros- cuerpo para producir hormonas suprarrenales,
perar con este estilo de vida, pues, a corto lo que significa que sers menos capaz de res-
plazo, la adrenalina de la presin les ayuda- ponder al estrs de manera apropiada. Comer
r a realizar su trabajo. Sin embargo, el estrs bien, hacer ejercicio y dormir lo suficiente te ayudarn a au-
continuo puede tener un fuerte impacto sobre mentar tu capacidad para manejar el estrs. Adems, es im-
el rendimiento y la vida de una persona. portante reconocer cuando lo ests experimentando, lo que te
Nerviosismo, impaciencia, ansiedad, ayudar a construir resiliencia y tomar medidas para romper el
cambios de humor, fatiga, prdida de con- ciclo de tensin.
centracin, y falta de sueo son algunos de Cuando tengas conciencia de que tu nivel de estrs est au-
los sntomas del estrs crnico que pueden mentando, intenta hacer ejercicios de respiracin, mira por la
afectar a tu salud y a tu negocio. ventana o sal a caminar a la calle para conseguir una nieva
Es por eso que la coach ejecutiva com- perspectiva.
parte algunos consejos para un manejo del Otra de las estrategias para que el estrs no te absorba por
estrs ms saludable que te permitir dar el completo es desconectarte del trabajo completamente al salir
mximo rendimiento. de la oficina.
ALIMENTOS Y BEBIDAS
la Administracin de Aduanas,
Eduardo Torres
Anheuser-
a agosto de 2015, se presenta
Busch
FOTO: CORTESA
un supervit en esta subrama
de 3,291 millones de pesos.
InBev y Cuahutemoc
Por otra parte, El pollo es la Moctezuma aglomeran
carne de mayor consumo en el 98% del mercado de la
Mxico, ya que segn la Unin cerveza en Mxico
Nacional de Avicultores (UNA)
es del 35% del total.
Notable es el crecimiento promedio de la
rama de la Preparacin y envasado de pes-
cados y mariscos. Aunque durante el 2014 se
present una cada en su produccin. Tanto
el consumo interno, como las exportaciones
han sido factores para este crecimiento.
Por la magnitud del valor agregado la in-
Un postre mexicano nutritivo dustria de Elaboracin de productos de pa-
Tonanzi Granados Rodrguez nadera y tortillas es la ms importante del
subsector, que en los ltimos aos representa
Nutrisa ofreci el primer helado de yogurt en aproximadamente el 35.7% del total del sub-
Mxico en 1979 en la primera tienda saludable sector 311. La rama se divide en dos subra-
a pie de calle en el Distrito Federal, donde has- mas. Por un lado, produccin de productos
ta la fecha el producto insignia de la marca es el de panadera y por el otro el de las tortillas.
Helado Suave de Yogurt Nutrisa bajo en grasa y La empresa ms importante de la subra-
con alto contenido de lactobacilos, que adems ma es Grupo Bimbo, aunque hay una gran
de saludable tienen un sabor muy agradable y es cantidad de pequeas y medianas empresas
personalizable con los 33 toppings que comercia- atendiendo nichos especficos de mercados.
lizamos en tiendas, explica Eduardo Torres-Torija, Esta compaa tiene presencia en 22 pases
su director Comercial. con 167 plantas, 39 de ellas instaladas en
Pero en estos 36 aos, la empresa que forma
parte de Grupo Herdez, para posicionarse ante su
competencia, han ganado un lugar especial como
referencia de bienestar para todos aquellos que
quieren estar mejor.
A diferencia de la competencia, Nutrisa es 100%
honesta y transparente comercializa productos
que ms all de una calidad excepcional, estn
pensados en hacer ver, sentir y estar mejor a nues-
tros clientes. Hemos migrado de ser una tienda en
los aos setentas a una verdadera tienda de bien-
estar en este milenio, destaca.
Sobre todo, Ante un mercado donde el consumi-
dor cada vez tiene menos tiempo y vive fuera de
casa cuidarse debe ser un tema fcil y porttil, ase-
gura el directivo.
Pero el reto ha sido seguir vigente en el mercado
mexicano, no slo con una oferta de helados sino
con toda una experiencia de bienestar potenciali-
zando los ms de mil 300 productos segmentados
en: alimentos y bebidas, suplementos alimenticios,
nutricin deportiva y cuidado personal.
Por el momento no exportan sus productos, aun-
que s han recibido peticin de potenciales socios
franquiciatarios como de Centro y Sudamrica que
el grupo estar evaluando en el momento adecuado.
Para 2016 tienen un plan agresivo para fortalecer la
marca y hacerla llevar a ms mexicanos.

ALIMENTOS Y BEBIDAS
Mxico. A nivel mundial la empresa es la ms

Rafael Celorio
importante, participa incluso con el 4% del
FOTO: CORTESA
mercado mundial. Segn su informe anual
2014 las ventas del aos fueron de 187,053
millones, representando un crecimiento del
6.9% respecto al ao anterior. Tambin se
destaca que por primera vez en su historia,
Mxico dej de ser su principal mercado al
ser superado por Estados Unidos.
La industria alimentaria mexicana aumen-
ta su integracin a la cadena global. As, los
flujos de inversin extranjera directa entre
1999 y el primer semestre de 2015 en esta
rama representan el 8.3% del total del sector
manufacturero y se refleja en que la presen-
cia de marcas mundiales es notoria. La pro-
La Costea, con un crecimiento duccin de algunos productos para los mer-
picante cados globales, la importacin de otros para
Tonanzi Granados Rodrguez el mercado nacional y la creciente presen-
cia mundial de algunas empresas mexicana
Rafael Celorio encabeza La Costea, una compaa como Bimbo y Maseca, son una muestra de
trasnacional que desde hace aos deleita los palada- este proceso.
res de los mexicanos con unos de sus productos es-
trellas: los chiles enlatados y los frijoles. La industria de la Bebidas
El director general de la compaa no duda y or- La industria de las bebidas es una de las
gullosamente destaca que en el sector de alimentos actividades econmicas con mejor desempe-
enlatados, por nuestros chiles en escabeche es que o a lo largo de los ltimos aos, en trmi-
somos lderes en el mercado, gracias a la preferencia nos generales, el crecimiento en el producto
de nuestros consumidores. de la rama est por encima de la economa
El mercado mexicano para La Costea contina en general, este dinamismo se ha visto im-
siendo la columna vertebral de la empresa, ya que
representa alrededor del 85%, pero para mantener
su xito uno de los pilares fundamentales es el sabor
de sus productos, realizados con insumos seleccio-
nados por su calidad, procesados con los ms altos
estndares de la industria y tecnologa.
Nuestra amplia y slida cadena de distribucin nos
permite estar cerca de todos los hogares de Mxico y
ahora con la introduccin en otros continentes esta-
mos cerca de ms hogares en todo el mundo, ase-
gura Celorio.
Adems, constantemente buscan la diversifi-
cacin de sus productos, tanto en sabor, como en
empaques convenientes y de calidad. De hecho, son
fabricantes de sus latas y pioneros en Mxico del
sistema abre-fcil; con plantas de produccin de
alta tecnologa en Ecatepec, San Luis Potos, Gua-
save, Chile, Arizona y Minnesota.
La Costea tiene presencia en ms de 40 pases y
su ms reciente incursin en la exportacin de pro-
ductos enlatados de fue en los Emiratos rabes, ade-
ms, al finalizar este ao prev un crecimiento de al-
rededor de 7% comparado con el ao anterior.
Para 2016, las estimaciones y proyecciones de
nuestros especialistas nos indican que el crecimien-
to debe estar alrededor de 8% para el siguiente
ao, finaliza.

ALIMENTOS Y BEBIDAS
pulsado por dos factores,

Pedro Marcos Noriega
un mercado interno fuerte
La
FOTO: CORTESA
y exportaciones crecientes.
Sin lugar a dudas la in-
dustria cervecera es la lder elaboracin
de la industria, los produc- de refrescos
tos nacionales se han visto para 2014
beneficiados por su cali- tuvo un valor
dad, la excelente mercado- aproximado de
tecnia, que han permitido 176 mil mdp
posicionar a los productos
mexicanos en los mercados
internacionales. La compra de las principa-
les cerveceras mexicanas por parte de las
grandes firmas mundiales, son una muestra
de un fenmeno ms amplio en el cual otras
Sabritas, 60 aos en el gusto de bebidas, como el mezcal y el tequila repiten
mexicanos la frmula.
TONANZI GRANADOS Mxico es el sexto productor mundial de
cerveza y es el primer exportador mundial
Fue en el ao 1943 cuando Pedro Marcos Noriega de esta bebida. La principal compaa del
fund Golosinas y Productos Selectos en la Ciudad pas es Grupo Modelo que desde 2013 for-
de Mxico, una empresa de botanas con una distri- ma parte del grupo Anheuser-Busch InBev,
bucin local que poco a poco se fue instalando en el el fabricante de cerveza ms importante a
gusto del pblico. nivel mundial. La otra gran firma nacional
En 1966, PepsiCo adquiri la empresa que para en- es la Cervecera Cuauhtmoc Moctezuma, la
tonces ya llevaba por nombre Sabritas, contraccin de cervecera ms antigua de Mxico que a partir de
las palabras sabrosas y fritas. Y para el ao 1968 2010 se uni a la holandesa Heineken. Estos dos
abre las puertas de su primera planta en la colonia In- grandes corporativos concentran ms del 98% del
dustrial Vallejo, pero esta no sera la ltima vez, luego mercado total mexicano.
vendran plantas en Guadalajara abierta en 1972, en El principal mercado para las exportaciones
Saltillo durante el ao 1980, en 1991 son las localida- mexicanas de cerveza son los Estados Unidos. El
des de Ciudad Obregn y Mexicali las elegidas. valor de este mercado representa el 85% de las
Se posiciona en el extranjero en 1996 al abrir la pri-
mera planta en territorio estadounidense en Mision,
Texas y en 1999 se inaugura la enorme planta de Ix-
taczoquitln, la ms reciente adicin es una segunda
planta en Mexicali que comenz labores en 2003.
El liderazgo de Sabritas ha sido posible, gracias a
que ofrece productos hechos con ingredientes de la
ms alta calidad, provenientes el campo mexicano,
con un consumo anual de 245,000 toneladas. Asi-
mismo, es uno de los principales consumidores de
maz con un total de 210,000 toneladas anuales. Sus
campaas publicitarias han sido otro de sus eslabo-
nes ms fuertes para posicionarse en le mercado na-
cional y extranjero.
Desde el 2007, ha obtenido el distintivo de Lo-
vemark por su calidad y el gran respeto entre
los mexicanos.
Cheetos se identifica entre los mexicanos con
su personaje Chester y a sus novedosas iniciati-
vas y su producto Doritos es una marca de gran
reconocimiento entre los jvenes mexicanos por
incluirlos de manera constante en campaas ba-
sadas en temas preferidos por ellos como el en-
tretenimiento y la msica.

ALIMENTOS Y BEBIDAS
exportaciones totales. En ambos fabricantes se

Marcelo Melchior
observa una tendencia mundial a agrupar pro-

ductores nacionales e internacionalizar marcas
y aprovechar los canales de distribucin exito-
sos reduciendo costos a travs de economas
de escala. Esta estrategia ha permitido que el
consumidor nacional tenga acceso a otra va-
riedad de cervezas debido a la ampliacin del
portafolio de productos.
Tambin, Mxico tiene el mayor consumo per
cpita de refrescos a nivel mundial, por lo que las
autoridades aplicaron medidas fiscales con el fin
de restringir el consumo de estas bebidas. El valor
de la produccin de la subrama relacionada con
la Elaboracin de refrescos para 2014 tuvo un va-
lor aproximado de 176 mil millones de pesos en
Nestl, con compromiso fuerte tanto que sus exportaciones tuvieron un valor de
con Mxico 317.2 millones de dlares, 12.5% ms que en 2013,
ARTURO JIMNEZ Y EDNA GONZLEZ segn la ANPRAC. Los industriales aglutinados en
esa asociacin se quejan de una fuerte cada en las
El delicado contexto financiero internacional, as ventas internas desde que se aplica IEPS.
como la volatilidad en los precios del dlar y del pe- Tanto el consumo de vino como su produccin
trleo no es pretexto para la firma de origen suizo han aumentado de forma constante en Mxico, si
Nestl, quien mantiene su compromiso con el pas y bien su comercializacin es relativamente reciente,
prueba de ello son la puesta en marcha de dos nue- la apertura econmica permiti la importacin de
vas fbricas, una en Silao, Guanajuato y la otra en vinos y la creacin de una masa crtica de consu-
Ocotln, Jalisco; como parte del plan sexenal de in- midores. Las vitivincolas nacionales se han benefi-
versiones por 1,000 millones de pesos. ciado de este aumento en el consumo encontran-
Con la construccin de fbricas se demuestra un do un incentivo ms para la mejorar sus productos.
compromiso arraigado con el pas y con la zona don- Entre las bodegas Cetto, Domecq, Santo Toms,
de nos ubicamos, con proveedores, lneas de produc- Monte Xanic, Frexeinet, Casa Madero, entre otros.
tos, calidad, y hemos estado aprovechando las opor- En el caso de los destilados de agave, el
tunidades que Mxico ha dado en distintas pocas, principal producto es el tequila, una bebida
confa el presidente ejecutivo de la empresa en el que se puso de moda a nivel mundial y ha
pas, Marcelo Melchior. mantenido su xito durante un periodo rela-
Adems, Melchior aplaude las reformas estructu- tivamente largo. En Mxico pas de ser una
rales en Mxico, pues dice, sientan las bases y las re- bebida emblemtica pero marginal a la bebi-
glas del juego para tener xito en el futuro. Incluso va da ms aceptada, fue tal el xito de la misma
ms all, al asegurar que en un futuro, los libros de
historia hablarn de este hecho y de esta poca de
manera importante.
Cuando se hacen este tipo de reformas es normal
que se mueva la alfombra y todos estemos a la ex-
pectativa de qu va suceder, resalta en entrevista.
Melchior afirma que el tema del dlar al alza y
la baja en el precio del petrleo, trae consigo la in-
certidumbre de cmo manejar costos, sin embar-
go, asegura que tienen un mix de materias primas
locales e importadas, donde algunas han cado de
valor y han ayudado donde el dlar caro los afecta,
permitiendo que no sea impactado el consumidor.
No ignoramos que ahora el consumidor no
quiere pagar determinada cantidad por un pro-
ducto, porque tampoco tiene mucha liquidez.
Entonces debemos pensar en variedad de pre-
sentaciones y entender la problemtica del con-
sumidor, precisa.

ALIMENTOS Y BEBIDAS
que por momentos la produccin no alcanz a

Jos Luis Higuera Barberi
cubrir la demanda.
FOTO: CORTESA
Al mismo tiempo, el mezcal es una bebida que
est de moda y gana adeptos, el hecho de que
existan una gran cantidad de productores artesa-
nales hace la bebida atractiva por su amplia varie-
dad, aunque poco a poco comienzan algunas mar-
cas a producir de forma industrial.
Las marcas mexicanas ganan en cuanto al volu-
men facturado por la ventaja que proporciona la
experiencia de sus nuevos dueos en la penetra-
cin de nuevos mercados. La inversin extranjera
directa de 1999 a junio de 2015 en el subsector 312
ha sido de 37,497.2 millones de dlares. Slo en la
Elaboracin de refrescos fue de 9,815.6 millones
de dlares y de 25,184.2 millones de dlares en
Omnilife, con nuevo rumbo la Elaboracin de cerveza. La industria de los ali-
Italia Lpez Garca mentos recibi 15,655.03 millones de dlares en el
mismo periodo.
Luego de la destitucin de Anglica Fuentes como
directora ejecutiva de Grupo Omnilife-Chivas el pa- Perspectivas
sado abril entre acusaciones de fraude y malos ma- Las industrias de alimentos y bebidas viven un
nejos, el hoy director general de la compaa, Jos proceso acelerado de transformacin impulsado
Luis Higuera Barberi asegura que se abre una nueva por una mayor insercin en las cadenas de valor.
etapa de crecimiento para el conglomerado. Han modernizado la produccin, mejoran la efi-
Con la salida de Anglica Fuentes Tllez tambin ciencia en la distribucin y atienden eficazmente
se fueron los manejos irregulares y gastos perso- las necesidades de los consumidores. Esto requie-
nales de ms de 100 millones de pesos y otros 100 re de una mayor cantidad de recursos por lo que,
millones ms vinculados con manejos irregulares en algunos casos, se han concretado alianzas y ad-
realizados por su equipo directo. quisiciones de las compaas nacionales por parte
Higuera Barberi destaca que el grupo con 24 aos de firmas globales.
de existencia, posee la solidez institucional y finan- Ese proceso tambin se aplica para la expan-
ciera para implementar y ejecutar una estrategia de sin de empresas como Bimbo que han expan-
crecimiento que contempla la salida de la compaa dido sus mercados a travs de la adquisicin de
a la bolsa. compaas locales.
Apuntamos firme y claramente a consolidarnos Sin lugar a dudas, en el futuro inmediato las
como una empresa referente en el sector nutricio- industrias de los alimentos y las bebidas se ve-
nal en Mxico, con los ms altos estndares interna- rn beneficiados por una mayor modernizacin,
cionales, y con una misin clara de poder incursio- el desarrollo de nichos de mercados ms espe-
nar en el mercado de valores. cficos y la concentracin de algunos sectores
Como prueba del impacto positivo que la nueva de la economa.
direccin trajo al grupo que opera en 19 pases y
cuenta con ms de seis millones de empresarios,
menciona que al cierre del pasado 31 de agosto,
registraron el mayor nivel de ventas de los lti-
mos 5 aos.
En medio del panorama macroeconmico que
enfrenta Mxico y el resto de Amrica Latina, la
compaa propiedad de Jorge Vergara considera el
hecho como un logro extraordinario.
El directivo expresa que mantendrn su lnea
de trabajo, al tiempo que explora sus oportunida-
des de crecer, Omnilife est totalmente enfocado
en mantener su disciplina financiera y en crecer a
travs del lanzamiento de nuevos productos, por
ejemplo, una nueva lnea de belleza, y de la entrada
a nuevos pases.

CORPORATIVO
Por un pago
FOTO: KAREN HERRERA

justo para
el sector
alimentario
Geovanni Len
Humberto Herrera Moro Castillo
El director general de Eximexico propone una justa

comercializacin de los agroalimentos para contrarrestar
un campo desigual
M
xico se ha convertido en una potencia mundial en Como no existe ningn precio de referencia para el produc-
produccin de alimentos: una de cada 10 hectreas to, se vuelven lejanos los puntos de consumo y produccin.
del territorio nacional est dedicada a actividades Ellos traen su oferta a la Ciudad de Mxico y, lamentable-
agroalimentarias, el sector genera 7 millones de empleos di- mente, son vctimas de comerciantes inescrupulosos que les
rectos y el pas se ubica entre las 15 naciones que ms alimen- bajan el precio arbitrariamente, explica Herrera Moro.
tos producen en el mundo. Ejemplifica el caso de la pesca, donde ms de la mitad de
Pero, pese a estas cifras, el campo mexicano sufre des- las instalaciones entregadas por el Gobierno Federal a las
igualdad a la hora de comercializar los productos, por lo cooperativas de pescadores se encuentran abandonadas,
que hace falta es una justa redistribucin a fin de que el in- donde estos argumentan que hay una baja demanda de sus
greso y los beneficios lleguen a los ms necesitados, opina productos, pero esa es la parte que nos est faltando: en-
Humberto Herrera Moro Castillo, director general de Cor- contrar una forma de entrelazar esa produccin con la distri-
porativo Eximexico, la cual conglomera a ocho empresas bucin, los consumidores existen.
dedicadas a la distribucin, almacenamiento, empaquetado La empresa que dirige, Eximexico, trabaja para dar asisten-
de alimentos. cia tcnica, adems de proveer los insumos necesarios para
La industria en la produccin de alimentos ha tenido un que las producciones sean eficientes y, por supuesto, crear las
avance muy importante, creo que la Secretara de Agricul- condiciones bsicas para que su oferta sea bien presentada.
tura, Ganadera, Desarrollo Rural, Pesca y Alimentacin Los buenos alimentos slo se pueden ofrecer bien cuando
(Sagarpa) ha dado las condiciones adecuadas; sin embargo, el rea donde se desarrollan las actividades agropecuarias
tambin hay un punto crtico, no hay financiamiento para los cuentan con buenas instalaciones y, adems, el pago es co-
campesinos, es una situacin lamentable, ellos tienen que rrecto y justo, subraya.
recurrir a distintas fuentes de financiamiento, algunas muy De hecho, la firma habr manejado al finalizar 2014 cerca
poco ortodoxas, detalla el ejecutivo. de 100 mil toneladas de maz, 10 mil toneladas de diferentes
Por un lado, opina, buena parte de las cadenas de distribu- variedades de frijoles, 5,000 toneladas de leche en polvo y
cin operan bien, no obstante, la forma en que se relacionan 20 mil toneladas de trigo.
los productores con los comercializadores es un punto que Esperamos que el ao prximo sea mejor por las lluvias,
hay que atender urgentemente. con una alta produccin en alimentos. Creo que vienen aos
El comercializador primario siempre va a querer bajar el muy buenos y se requiere del esfuerzo conjunto para sacar
precio al producto y el productor quiere un mejor precio. adelante a nuestro pas, puntualiza.

Agronegocios
del campo a los

alimentos procesados
La tierra de Mxico sigue dando frutos y muestra de ellos es la
importancia del sector de agronegocios, donde el aguacate y el
jitomate mexicano deleita a paladares de todo el mundo
Jorge Sanchez de Labra
E
l Fondo de las Naciones Unidas para alimentaria debido al crecimiento de la pobla-
la Alimentacin y el Desarrollo (FAO) cin y el riesgo que implica el cambio climtico,
define a los Agronegocios como to- por esta razn tanto organismos internaciona-
das aquellas actividades empresariales como los gobiernos han impulsado iniciati-
les incluidas en la cadena de valor que va de vas tendientes a asegurar el abasto de alimen-
los productos del campo hasta la mesa de los tos como la sustentabilidad de la produccin de
consumidores finales. Esto implica una amplia los mismos.
gama de bienes y servicios. Sobra sealar la La produccin y abasto del mercado local es
importancia del sector no slo por lo vital de desigual, la balanza comercial en alimentos es
sus productos, sino tambin por la cantidad de deficitaria pese al xito de algunos productos
personas empleadas y por la relacin de estos agrcolas en especfico. La dependencia de las
con las otras actividades econmicas. importaciones para abastecer el mercado na-
Existe una preocupacin sobre la seguridad cional en cereales y en ciertas leguminosas es

Ranking
Informacin nombre
de los rankings
2014 2014 2014 13/14 2014 (2013/2014)
AYB2 14 15 1 5 Grupo Bimbo 13,796.32 4.94

AYB6 61 53 -8 42 Gruma 4,240.31 -13.17
AYB13 122 125 3 192 Syngenta Agro 1,993.93 4.87
AYB20 197 182 -15 158 Grupo Industrial Maseca 1,288.07 -3.47
AYB24 217 206 -11 276 Ingredion Mxico 1,129.11 -1.06
AYB25 230 255 25 91 Grupo Herdez 1,032.92 21.24
AYB39 316 309 -7 223 Kelloggs Company Mxico 691.22 0.74
AYB43 349 345 -4 139 Grupo La Moderna 602.31 6.25
AYB54 472 n.p. n.p. n.d. Cpingredientes 375.97 0.34
AYB57 515 n.p. n.p. n.d. Agroindustrias Del Balsas 324.87 0.58
AYB90 807 794 -13 342 Grupo Ceres 128.30 15.26
AYB101 880 907 27 435 Nueva Agroindustrias del Norte 103.27 32.08
AYB112 980 942 -38 n.d. Interfruver de Mxico 65.28 1.81
AYB113 984 n.p. n.p. n.d. Frigorizados La Huerta 64.88 2.99
elevada. Reportes de la Secretara de Agricul- o como smbolo de la identidad cultural es el fri-

tura, Ganadera, Desarrollo Rural, Pesca y Ali- jol, aunque se ha observado un paulativo cam-
mentacin (SAGARPA), estiman que las impor- bio de hbitos en el consumo de esta legumi-
taciones de arroz para 2014 fueron de 866 mil nosa, sigue teniendo un fuerte peso en la dieta
toneladas, lo cual implica un 91% del consumo de la poblacin; de hecho, el pas es el sptimo
aparente. En el caso del trigo las importaciones importador de frijol del mundo, donde el 84%
para ese ao fueron de 4.504 millones de tone- de las compras en el exterior estimadas en los
ladas, que es el 65% del consumo aparente. ltimos 14 aos, provienen de Estado Unidos.
Por el contrario, el pas es un exportador neto
Importaciones y exportaciones de frutas, donde estn los casos emblemticos
Un caso particular es el del maz, que es el se encuentra el aguacate y el jitomate. Mxico
producto agrcola ms importante para el con- es el principal productor de aguacate del mun-
sumidor mexicano y es que este cereal en Mxi- do y la variacin ms comercial es la Hass por su
co se destina a dos mercados: consumo humano resistencia, perenidad y sabor. Aunque su mayor
y forrajero. El maz blanco es para el consumo consumo es como fruto, tambin se industriali-
humano y la demanda es muy estable. Cualquier za siendo el aceite y el guacamole sus principa-
excedente se emplea en el forraje. El maz ama- les productos. En informacin de la SAGARPA,
rillo es fundamentalmente forrajero, el cual a en el periodo de 2000-2010 Mxico produjo el
pesar de ser el cultivo ms extendido, el pas 35% a nivel mundial y particip con el 39% de
import en 2014 10.407 millones de toneladas las exportaciones mundiales. Se debe resaltar el
lo cual representa aproximadamente el 31% del aumento constante en el consumo del produc-
consumo aparente. to a nivel mundial lo que representa una gran
Las importaciones de Soya para 2014, fueron oportunidad para ampliar la participacin de los
de 3.892 millones de toneladas con lo que as- productores nacionales.
ciende a 91% de del consumo aparente; en el El jitomate es otro de los cultivos exitosos, la
caso de este producto, ocupa en gran medida domesticacin del mismo se dio en Mxico y las
como forraje. variedades mejor comercializadas son Cherry,
El segundo cultivo ms importante en Mxico, Saladett, Pera y Beef. La industrializacin del
ya sea por la extensin de la superficie cultivada fruto ofrece una variedad de productos como


2013 2014 2014 2014 2014
154.00 374.45 815.75 10,316.00 6,657.27 MEX. Agroindustrial

129.38 259.40 378.61 3,262.56 2,157.89 MEX. Agroindustrial
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Agroindustrial
102.73 138.56 191.03 886.78 327.09 MEX. Agroindustrial
82.00 47.65 137.70 1,595.48 666.69 MEX. Agroindustrial
n.d. n.d. n.d. 91.47 n.d. MEX. Agroindustrial
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Agroindustrial
n.d. 6.67 8.71 80.19 46.61 MEX. Agroindustrial
n.d. n.d. n.d. 9.12 n.d. MEX. Agroindustrial
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Agroindustrial

Agronegocios
los tomates en conserva, el jugo, el pur y la

Daniel Galicia Virues.
pasta. La gran ventaja es que es amplia: su du-
FOTO cortesa
racin y no requiere de condiciones especiales
para su conservacin. Mxico participa con el
3.0% de la produccin mundial del fruto, pero
las exportaciones mexicanas representan a nie-
vel mundial el 18% del valor total. Es el segun-
do exportador slo detrs de Holanda y segui-
do de Espaa.
Pero no slo los agronegocios se desarrollan
en torno a productos alimenticios; son igual de
importantes el uso de estos productos como
insumos para otras industrias. Un ejemplo son
las fibras naturales como el algodn, la lana
y el lino para la industria textil y el uso de las
plantas para la industrias como la cosmtica y
Maximizando el campo la farmaceutica entre otras.
de Mxico
Roberto Noguez Noguez Fondeos y riegos
Por la naturaleza de las actividades agrarias,
Agroindustrias del Norte fue fundada en 1969 estas tienen un alto nivel de riesgo, por lo que
por empresarios sinaloenses, desde entonces las activdades de fondeo y aseguramiento pro-
ha promovido una agricultura sustentable, en-
focndose a la generacin de resultados y desa-
rrollando acciones sobre una visin de eficiencia,
optimizacin de recursos, mejora continua y res-
ponsabilidad social.
Como parte de esta estrategia, la compaa di-
rigida por Marco Esteban Ojeda Elas cuenta con 4
unidades de negocio: Innovacin Agrcola, Finan-
ciera Agrcola del Norte, LogicPro y AgroTrade, a
travs de las cuales ofrecemos soluciones inte-
grales para el desarrollo de la actividad agrcola.
Asimismo, ha establecido slidas relaciones
comerciales y alianzas estratgicas con una gran
cantidad de empresas lderes a nivel internacional
como BHN, Daam, Arysta Lifescience, Dow Agros-
ciences, FMC, Sygenta, SQM, Yara, Idai Nature, Ne-
tafim, Monsanto, entre otras, con la intencin de
aplicar la mejor tecnologa al campo mexicano.
Formamos una red logstica altamente eficiente
para el traslado y distribucin de productos, ade-
ms de brindar servicios y soluciones de alta tec-
nologa desarrolladas en conjunto con nuestros
proveedores, afirma Agroindustrias del Norte.
De hecho, gracias a su esquema de trabajo, ha
sido reconocida como una de Las Mejores Empre-
sas Mexicanas, uno de Los Lugares Donde Todos
Quieren Trabajar y Empresa Socialmente Respon-
sable, posicionndonos como lderes en la indus-
tria empresarial y el sector agrcola.
Y es que su misin es clara, ofrecer soluciones
integrales a los problemas y necesidades del agri-
cultor mediante un servicio de alta calidad, a tra-
vs de servicios especializados, asistencia tcnica
y alta tecnologa, siempre con respeto al medio
ambiente.

Agronegocios
vienen en gran parte de fondos fiscales. En pri-

Louise K. Goeser.
mer lugar se tiene financiamiento directo a agro-
FOTO cortesa
negocios a travs de programas de crditos a la
palabra o a fondo perdido. Se trata de apoyar a
campesinos para que transformen su actividad
de subsitencia en una produccin ms moder-
na. El apoyo a la agricultura comercial proviene
fundamentalmente de la Banca de Desarrollo y
organismos de financiamiento y apoyo, como la
Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario,
Rural, Forestal y Pesquero (Financiera Rural),
los Fideicomisos Instituidos en Relacin con la
Agricultura (FIRA) y el Fondo de Capitalizacin e
Inversin del Sector Rural (FOCIR) a travs de los
intermediarios financieros.
Agroasemex es la aseguradora especializada
Horneado su crecimiento que atiende el sector. Hay un creciente incre-
en el mundo mento en las primas que pasaron de 4 mil 052
Roberto Noguez Noguez millones 804 mil 686 pesos en 2013 a 4 mil 436
millones 986 mil 990 en 2014, lo cual repre-
Fundada en Mxico 1945, Grupo Bimbo se ha con- senta un incremento de 9.5%. Por otra parte,
vertido en estos 70 aos en la empresa de panifica- la siniestralidad pas de 940 millones 677 mil
cin ms importante del mundo por posicionamien- 633 pesos en 2013 a 346 millones 649 mil 692
to de marca, por volumen de produccin y ventas, pesos, representando una cada del 63% en los
lder en el pas, Latinoamrica y Estados Unidos. pagos por dichos eventos. Esta es una muestra
Y es que actualmente la compaa que encabeza de lo inestable y poco predecible del sector.
Daniel Servitje tiene presencia en 22 pases de Am- Desde la firma del Tratado de Libre Comercio
rica, Asia y Europa; adems de contar con ms 10 mil para Amrica del Norte, la economa mexicana
productos, ms de 100 marcas, participando en cate- se ha vinculado de una manera ms estrecha
goras como pan de caja, bollos, pan tostado, bagels, con los ciclos y con las tendencias mundiales de
English muffins, botanas y galletas, entre otras la economa. Los agronegocios estn cambian-
Durante la gestin de Daniel Servitje al frente de do rpidamente debido a un conjunto de facto-
Bimbo, la empresa ha apostado por su crecimien- res. El primero de ellos es la modernizacin de
to a travs de las adquisiciones, comprando las las actividades del campo, evolucionando de un
compaas Mrs Baird's, Plus Vita, Pullman, George esquema de subsistencia a una produccin tec-
Weston Limited, chocolates La Corona, la cadena El nificada y orientada al mercado. La agricultura
Globo, Panrico, Dulces Vero, Sara Lee, Fargo, Cana- est enmarcada en un proceso de globalizacin
da Bread y Panrico. creciente, donde hay una reorganizacin de la
Las ventas netas durante los primeros nueve me- produccin basada en las ventajas que cada re-
ses de 2015 incrementaron 17.2% debido principal-
mente al slido desempeo orgnico de Mxico, a
las recientes adquisiciones y al beneficio del tipo de
cambio, al lograr los 159 mil 313 millones de pesos.
La participacin de sus operaciones en el extran-
jeros han venido cobrando mayor importancia, ya
que en 2014 del total de sus venta el 47% provinie-
ron de Estados Unidos y Canad, el 38% de Mxico,
un 11% de Latinoamrica y alrededor del 4% de sus
operaciones en Europa.
Mientras que en 2013, el 44% de los ingresos de
Grupo Bimbo fueron de los mercados estadouni-
dense y canadiense, el 41% de Mxico, el 12% de
Latinoamrica y solo el 3% de su participacin en el
continente europeo.
En su reporte 2014, Servitje seala tiene menos
de un 5% de participacin a nivel global, lo que sig-
nifica que todava hay muchas oportunidades.

Agronegocios
gin pueda ofrecer.

Al mismo tiempo, existe una Aguacate
FOTO cortesa
preocupacin genuina por par- y jitomate, de Mxico
te de los consumidores por el para el mundo
cuidado y conservacin del me-
dio ambiente. La sustentabilidad se ha vuelto
un parmetro importante en la produccin. Al
mismo tiempo, aumenta la preocupacin por
la inocuidad, poniendo especial cuidado en la
producccin y empacado de los mismos.
Tendencias del sector

Podemos sealar dos tendencias en los mer-
cados de agronegocios: la primera de ellas es
la produccin creciente de alimentos procesa-
dos y preparados listos para su consumo y por
Amasa su crecimiento el otro un sector del mercado enfocado hacia
Circe Gonzlez Garzn quienes prefieren productos altamente diferen-
ciados debido al uso de mtodos amigables con
Gracias a la creciente popularidad de la tortilla y el medio ambiente, sustentables econmica-
la comida mexicana a nivel mundial, Gruma reafir- mente y producidos con mtodos tradicionales.
ma su inters por hacer ms eficientes sus proce- Por ello, las grandes empresas a nivel mun-
sos, reducir costos y elevar su competitividad en dial que tienen en el campo a uno de sus prin-
todos los 110 pases donde tiene operaciones. cipales proveedores han hecho especial nfasis
Gruma seguir comprometida con una estruc- en tomar medidas que apoyen estas tendencias
tura financiera sana, al menos conservando sus y, por lo tanto, adaptarse a los cambios en estos
indicadores financieros actuales ya que todo el mercados.
plan de inversiones ser financiado con la propia A travs de la vinculacin ms estrecha entre
generacin de recursos de la empresa, seala la el comercializador y el productor podrn esta-
empresa. blecer bases slidas para que los productores
Su apuesta para 2016 se enfoca en la construc- agricolas mejoren su situacin y se pase de una
cin de nuevas plantas de produccin de tortillas, agricultura de subsitencia a una agricultura co-
panes planos y frituras en Estados Unidos, Rusia, mercial y competitiva que asegure un nivel de
Malasia y Mxico, as como en la ampliacin de la bienestar ms alto.
infraestructura ya existente en pases como Reino La empresa de origen suizo Nestl con una
Unido, China y Espaa presencia de ms de 80 aos en Mxico tiene
Gruma tiene previsto ampliar su capacidad de un programa de desarrollo rural con el fin de
produccin de harina de maz en Estados Unidos y asegurar la calidad de sus proveedores y de
Mxico, as como capacidades en Italia; ya que se mejorar las condiciones de vida de los mismos.
est experimentando una fuerte demanda de sus Este programa tiene tres vectores: la leche, el
productos a nivel mundial gracias a la adopcin de cacao y caf.
la tortilla y a la popularidad de la comida mexicana.
La empresa comenta que en los mercados don-
de tiene presencia ha identificado su potencial
para hacer negocios, por ejemplo, destaca que
la divisin Mxico representa el 25% y conjunta-
mente con Latinoamrica son el 32%; mientras
que el restante 68% corresponde a operaciones
fuera de Amrica Latina, principalmente a la divi-
sin de Estados Unidos.
Al hablar sobre la economa del To Sam, Gruma
explica que su avance en dicho territorio de debe
a mltiples factores como la recuperacin del
mercado, la rpida adopcin de la tortilla de trigo
o wrap en la dieta de la poblacin, as como la
tendencia de consumir alimentos ms sanos y la
popularidad de la comida mexicana .

Agronegocios
El caf es un cultivo cuyos precios estn de-

Gerardo Canavati
terminados a nivel mundial. El campesino mexi-
FOTO cortesa
cano es muy vulnerable tanto a las caidas de los
precios como a los siniestros climticos. Durante
aos Nescaf ha sido la marca lder en caf solu-
be. Por ello ha desarrollado un programa de co-
operacin tcnica con los cafeticultores, donde
se han capacitado a ms de 22,000 productores
en mejores practicas productivas y asistencia co-
mercial. As mismo da asistencia tcnica a travs
de la entrega de plantas mejoradas. Uno de los
objetivos de la empresa es disminuir la depen-
dencia de las importaciones de caf.
El segundo programa es el llamado Cocoa
Plan, impulsado a nivel mundial a partir de
la necesidad de atender la creciente demanda
Herdez, apuesta crecimiento a mundial por el chocolate, el cual consiste en ca-
congelados pacitar a los campesinos para impulsar la pro-
Roberto Noguez Noguez ductividad por rea, impulsar el cultivo del ca-
cao en tierras que ahora no se destinan a este
Con ms de un siglo de estar en las mesas de los cultivo y en mejorar la cadena de suministro
mexicanos, Grupo Herdez quiere seguir ganando
participacin en el mercado, con la consolidacin de
la unidad de Congelados e invertiremos para expan-
dir las rutas y los puntos de venta, asegura el direc-
tor de Administracin y Finanzas, Gerardo Canavati.
Grupo Herdez es lder en el sector de alimentos
procesados y uno de los principales jugadores en
la categora de helado en Mxico, as como uno
de los lderes en comida mexicana en Estados
Unidos. En los prximos aos continuaremos la
consolidacin de la unidad de Congelados e inver-
tiremos para expandir las rutas y los puntos de
venta, afirma.
Para el directivo, seguir siendo relevantes en-
tre sus consumidores es de gran importancia, por
los que deben de mantenerse en constante mo-
vimiento, con el fortalecimiento de su o portafo-
lio de negocios adquiriendo nuevas capacidades.
Para lo cual este ao la integracin de la nueva
divisin de congelados en Mxico ha representa-
do un gran reto por los cambios en su operacin y
la entrada a una nueva categora.
El proceso de innovacin comienza tomando en
cuenta la retroalimentacin de nuestros consu-
midores y empleados, siguiendo con una serie de
etapas para validar las hiptesis iniciales y dirigir
los esfuerzos hacia tres o cuatro innovaciones al
ao, enfocndonos as en proyectos que aporten
valor a la empresa, destaca.
Asimismo, Gerardo Canavati explica que la com-
pra de Nutrisa y Helados Nestl han robustecido
sus operaciones, ya que les dieron acceso al canal
de congelados; la cual prev crezca por arriba del
promedio en los prximos 5 aos y que sus ventas
lleguen a representar el 20% de las ventas netas
del Grupo en 2020..

Agronegocios
entre el agricultor y la empresas, reduciendo dencia mundial se enfoca

intermediarios y mejorando la productividad. establecer alimentos con un
En trminos de la produccin de leche se nivel determinado de calidad
Las
primas
busca impulsar la productividad mediante la e inocuidad. Las autorida-
mejora de la infraestructura, desarrollo de una des sanitarias de los distin-
mejor calidad en los procesos y productos. La tos pases han formulado
empresa asegurar el abasto de sus insumos y un conjunto de normas en de aseguradoras
la calidad de los mismos a travs de acuerdos tal sentido. Adems, esto les superaron los 4
de cooperacin. permite regular las impor- mil 436 millones
Por otra parte, algunas grandes cadenas taciones mediante el uso de de pesos.
comerciales han desarrollado el esquema de barreras no arancelarias.
agricultura por contrato. Se busca disminuir la De igual forma, muchos coorporativos han
incertidumbre en las operaciones de merca- establecido especificaciones que van desde el
do, asegurando de antemano cantidad, precio uso de ciertos insumos, regulaciones en los
y calidad. El comprador se ve beneficiado al procesos, reestricciones en el empleo de me-
asegurar la entrega oportuna de los reque- nores de edad, leyes laborables, cumplimiento
rimientos de produccin y, por otra parte, el de las normas ambientales, especificaciones de
campesino se beneficia al asegurar la venta empaque, y otras tantas.
de su cosecha en condiciones ciertas lo cual El consumidor se ha vuelto exigente en
le permite acceder a asistencia tcnica y finan- cuanto a que los productos vengan con eti-
ciamiento bajo condiciones de certidumbre. quetas de cumplimiento de ciertas certifica-
La agricultura por contrato tambin permite ciones como lo son el de Comercio justo, Ami-
reducir la intermediacin en la comercializa- gable con el ambiente, Orgnico. El cumplir
cin mejorando las condiciones de compra de con estas especificaciones garantiza en cier-
los campesinos. ta medida el xito en la comercializacin. No
Resulta particularmente importante el es- slo eso, hay mercados a los cuales no podra
tablecimiento de estandares de calidad que accederse si no se tienen algunas de estas cer-
permitan certificar a los productos. La ten- tificaciones.

CONSTRUCCIN y cemento
infraestructura y
energa: LAS CLAVES
El sector Construccin tendr como principales motores en los
prximos aos las actividades de infraestructura y energa, esto
a fin de cumplir el Programa Nacional de Infraestructura
Vctor M. Ortz Nio
D
urante el presente ao el Producto Asimismo, se estima que para el 2016 el
Interno Bruto (PIB) del sector Cons- PIB del sector de la Construccin aumente
truccin mostr un crecimiento por el 1.5% mientras que el correspondiente al
arriba del PIB del pas, al aumentar pas lo har en 0.7%, lo que har que por
de forma anual el 2.9% contra el 1.6%, res- segundo ao consecutivo este por arriba del
pectivamente. Esta situacin no se presenta- PIB Nacional.
ba en Mxico desde mediados del ao 2008 Cabe resaltar que la situacin anterior
y es el resultado de un mayor dinamismo de se est dando en una coyuntura donde el
la inversin privada, tanto nacional como Gobierno Federal ha tenido que ajustar su
extranjera que fue destinada a los proyectos gasto por la cada de sus ingresos petrole-
de infraestructura y energa, impulsado el ros, circunstancia que ha originado que
Gobierno Federal desde hace dos aos. los recursos necesarios para la inversin se

Ranking
Informacin nombre
de los rankings
2014 2014 2014 13/14 2014 (2013/2014)
CYC1 12 11 -1 19 Cemex 15,333.94 2.49

CYC2 30 31 1 37 Organizacin Techint Mxico 8,055.19 4.93
CYC3 91 92 1 94 Cemex Mxico 2,913.45 2.49
CYC4 105 72 -33 27 Empresa ICA 2,316.32 -35.83
CYC5 143 n.p. n.p. n.d. Grupo ACS 1,695.75 8.83
CYC6 163 157 -6 292 OHL Mxico 1,543.29 1.21
CYC7 169 183 14 74 CICSA 1,474.78 10.78
CYC8 199 209 10 n.d. IDEAL 1,273.38 15.30
CYC9 201 191 -10 166 Holcim Apasco 1,258.46 -1.75
CYC10 250 239 -11 n.d. Cooperativa La Cruz Azul a 933.39 0.02
CYC11 282 285 3 n.d. CICSA Instalaciones y ductos 812.60 10.78
CYC12 297 113 -184 109 Homex 737.73 -65.94
CYC13 309 304 -5 n.d. Tecnos Constructores 704.63 0.34
CYC14 328 320 -8 339 Outokumpu Mexinox 661.48 1.36
CYC15 329 328 -1 228 Grupo Cementos de Chihuahua y Subs. 658.78 4.41
CYC16 341 307 -34 333 Corporacin Moctezuma 623.73 -9.72
CYC17 371 352 -19 n.d. Proyectos y Montajes Electromecanicos 554.16 0.49
CYC18 376 n.p. n.p. n.d. Corporacin GEO 540.75 -62.67
CYC19 389 n.p. n.p. n.d. Grupo GP 513.81 n.d.
CYC20 420 382 -38 130 Consorcio Ara 449.51 -9.12
CYC21 435 446 11 278 Grupo Javer 424.88 9.93
CYC22 438 461 23 183 Grupo Indi 423.35 16.58
CYC23 467 n.p. n.p. n.d. Grupo Aldesa 387.29 n.d.
CYC24 473 456 -17 203 GIS Construccin 374.32 1.19
CYC25 479 n.p. n.p. n.d. Mexico Retail Properties 362.72 n.d.
CYC26 508 496 -12 n.d. Halliburton de Mxico 328.45 0.47
CYC27 512 563 51 169 Techint Ingeniera y Construccin 327.34 31.63
CYC28 523 655 132 n.d. Compania Mexicana de Exploraciones 318.07 62.07
CYC29 533 n.p. n.p. n.d. Carso Infraestructura 312.22 n.d.
CYC30 543 n.p. n.p. n.d. Mxico Proyectos y Desarrollos 304.28 n.d.
CYC31 556 n.p. n.p. n.d. Vive Ica 284.75 0.45
CYC32 571 561 -10 383 Grupo Ruba 274.53 9.04
CYC33 572 493 -79 212 Ca. Contratista Nacional (Coconal) 273.42 -16.59
CYC34 581 551 -30 377 Empresas Tolteca de Mxico 267.77 2.49
CYC35 592 n.p. n.p. n.d. Constructora y Edificadora GIA + A 257.58 n.d.
CYC36 596 232 -364 n.d. Urbi Desarrollos Urbanos 252.99 -74.20
CYC37 613 596 -17 359 GCC Cemento 237.16 4.41
CYC38 629 n.p. n.p. n.d. Grupo Gicsa 226.61 n.d.
CYC39 680 n.p. n.p. 355 Corpovael 199.70 36.63
CYC40 683 668 -15 375 Grupo Cemento de Chihuahua Cemento 197.63 4.41
CYC41 703 627 -76 298 Grupo Mexicano de Desarrollo 187.61 -9.28
CYC42 707 632 -75 441 Latinoamericana de Concretos 185.25 -9.72
CYC43 712 686 -26 293 Manufacturas Vitromex 179.67 1.19
CYC44 734 721 -13 320 Grupo PC 165.47 10.78
CYC45 740 n.p. n.p. n.d. Constructora Gravi 161.84 1.79
CYC46 741 684 -57 257 Ara Estado de Mxico 161.82 -9.12
CYC47 765 438 -327 n.d. Geo Centro 148.71 -62.67
CYC48 766 779 13 266 Vinte, Viviendas Integrales 147.41 24.49


2013 2014 2014 2014 2014
-851.91 -753.21 1,144.28 37,988.51 26,631.85 MEX. Cemento

n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. ARG. Construccin
-161.86 -143.11 217.41 7,217.82 5,060.05 MEX. Cemento
129.65 111.47 245.50 7,772.37 5,924.61 MEX. Construccin
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Construccin
392.19 524.93 780.04 6,934.66 3,253.84 ESP. Construccin
155.42 162.40 218.96 1,466.45 604.59 MEX. Construccin
23.49 74.32 342.79 6,254.63 5,464.13 MEX. Construccin
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. SUI. Cemento
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Cemento
85.64 89.48 120.65 808.01 333.13 MEX. Construccin
120.20 n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Construccin
n.d. n.d. n.d. 95.12 n.d. MEX. Construccin
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. FIN. Construccin
18.70 4.04 30.92 1,666.68 722.72 MEX. Cemento
156.89 115.80 167.98 792.50 163.79 MEX. Cemento
n.d. 49.86 96.36 1,085.33 488.02 MEX. Construccin
43.08 36.39 41.41 1,203.22 420.12 MEX. Construccin
13.36 -24.11 58.72 548.58 462.83 MEX. Construccin
n.d. 4.39 49.37 689.40 n.d. ESP. Construccin
134.00 32.97 29.79 526.40 141.94 MEX. Construccin
n.d. 767.40 172.87 1,496.09 697.78 EUA. Construccin
n.d. n.d. n.d. 93.78 n.d. EUA. Construccin
16.86 31.95 37.98 206.83 113.62 CHL. Construccin
n.d. 24.42 38.50 288.91 145.22 MEX. Construccin
n.d. 211.25 273.23 3,777.81 1,259.19 MEX. Construccin
16.34 23.82 30.80 393.80 106.89 MEX. Construccin
38.21 35.50 43.82 404.22 97.24 MEX. Construccin
-14.88 -13.15 19.98 663.37 465.05 MEX. Cemento
n.d. 4.94 8.63 244.98 93.77 MEX. Construccin
6.73 1.45 11.13 600.01 260.18 MEX. Cemento
21.42 22.56 35.52 216.38 136.08 MEX. Construccin
5.61 1.21 9.28 500.01 216.82 MEX. Cemento
5.85 6.97 28.35 536.06 281.42 MEX. Construccin
46.60 34.39 49.89 235.37 48.65 MEX. Cemento
64.32 15.82 14.30 252.67 68.13 MEX. Construccin
17.44 18.22 24.57 164.54 67.83 MEX. Construccin
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Construccin
15.51 13.10 14.91 433.16 151.24 MEX. Construccin
12.26 14.66 26.88 206.36 124.58 MEX. Construccin

CORPORATIVO
Espacios
FOTO: KAREN HERRERA

agradables y
funcionales
Italia Lpez Garca
Isaac Romero
In Out Arquitectura se abre paso con proyectos en la iniciativa

privada, donde destaca su trabajo en el diseo corporativo
C
ada vez se habla ms sobre la importancia del espacio de tadas y agregan algunos elementos adicionales para lograr que el
trabajo para la productividad y bienestar del trabajador, as personal quede conforme con lo que se har.
como el impacto positivo que genera en la organizacin. El directivo agrega que entregan entre tres y cuatro propuestas,
El diseo de las oficinas puede modificarse para fomentar no nos encasillamos, siempre nos fijamos en cul es las que ms les
la creatividad o colaboracin entre los empleados, lo que in- gusta y mejor les funciona.
centiva conversaciones que los lleven a generar una nueva Adems del diseo, afirma que los costos son un diferenciador
idea para la organizacin o intercambiar conocimientos para del despacho, somos conscientes de dnde vivimos y la situacin
mejorar su desempeo. en la que estamos, cobramos lo justo, nos adecuamos al presupues-
Es muy importante que el espacio de trabajo se sienta amplio y to y hacemos lo mejor posible, quiz cambien los materiales, pero si
libre, tanto por los colores como por las cosas, cuando ests en un el concepto tiene que ser el mismo.
lugar recin remodelado o construido lo que hay alrededor genera InOut Arquitectura tambin ofrece servicios de mantenimiento
menos estrs para el empleado e impulsa su productividad, afirma (mediante una filial) y la Extensin Corporativa, donde habilitan los
Isaac Romero, director de In Out Arquitectura. puntos de venta en otros estados, nosotros buscamos el espacio,
El estudio mexicano fundado en 2008, realiza proyectos de ar- hacemos la propuesta y lo remodelamos para dejarlo listo.
quitectura y diseo principalmente para el sector privado a nivel
residencial, comercial y corporativo, siendo este ltimo al que ms Abren camino
se han enfocado. Para el director de In Out Arquitectura, 2015 fue un gran
InOut Arquitectura est detrs de las oficinas de Assist Card, I+D ao, con ms proyectos, personal y la participacin del des-
y Nerium, as como las instalaciones del Comit Internacional de la pacho en bienales.
Cruz Roja y de Naciones Unidas en Masaryk. De los proyectos que han realizado, Isaac Romero menciona que
uno de los ms significativos fue disear las oficinas de I+D, la em-
Diseo a la medida presa que administra y comercializa la tarjeta IAVE, ya que repre-
El directivo explica que para ofrecer la mejor opcin de diseo sent un parteaguas para el estudio que les ofreci mayor visibili-
corporativo al cliente, el despacho entrevista a cerca del 80% del dad y oportunidades.
personal para comprender cules son sus necesidades y deseos Durante los ltimos tres aos, han tenido un crecimiento de
dentro del espacio laboral, esto nos da pauta para trabajar. 200% en proyectos, principalmente en la iniciativa privada, donde
Una vez que obtienen la informacin de los colaboradores, rea- ven una gran oportunidad debido al boom de la construccin de
lizan un diseo que cumpla con las necesidades principales detec- edificios corporativos en la capital del pas.

estn obteniendo de nuevos

Mitchell Quint
instrumentos financieros, que En los ltimos
FOTO: CORTESA
se han desarrollado y coloca- 16 aos el sector ha
do a travs de la Bolsa Mexi- representado en
cana de Valores (BMV). Para promedio el 7.98% del
los aos posteriores al 2016, PIB Nacional
se considera que el sector
Construccin mantendr el crecimiento por
arriba del PIB Nacional porque se irn ma-
terializando muchos de los proyectos que
actualmente estn en la fase de estudio o
de evaluacin; adems de que estarn ma-
durando los nuevos instrumentos de finan-
ciamiento de inversin denominados Certi-
ficados de Capital de Desarrollo (CKDs), los
Fondos de Inversin en Fideicomisos de Bie-
nes Races (Fibras), los Fondos de Inversin
en Fideicomisos de Energia e Infraestructura
Formica, 50 aos (Fibra E) y los Certificados de Proyectos de
de revestir a Mxico Inversin (Cerpi).
ARTURO JIMNEZ Como reflejo de lo anterior y considerando
la Encuesta Nacional de Empresas Construc-
Fundada en Cincinnati, Ohio, en 1913, toras (ENEC) del Instituto Nacional de Esta-
Formica Corporation est orgullosa de dstica y Geografa (Inegi), en el ao 2015 se
su historia como innovadora y pionera ha presentado un cambio importante en la
de la industria de los recubrimientos contribucin de los subsectores al Valor de
de superficies en interiores durante la Produccin del sector de la Construccin
sus 50 aos de presencia en Mxico y ya que existe un mayor dinamismo en el
ms de 100 de presencia global. subsector de Construccin de obras de in-
Mitchell Quint, presidente de For- geniera civil y en el de Trabajos especializa-
mica Corporation, comenta que la dos para la construccin, al pasar del mes de
firma contina liderando el sector de marzo a al mes de junio de 13 mil 876 millo-
revestimientos, gracias a su estrate- nes de pesos a 16 mil 119 millones de pesos
gia de poner nfasis en tendencias en el primer caso y de 2 mil 831 millones de
que satisfagan a sus clientes que van pesos a 3 mil 414 millones de pesos en el se-
desde propietarios hasta diseado- gundo; mientras que el correspondiente a la
res de interiores y arquitectos. edificacin disminuy en los mismos meses
Estamos innovando en todo mode 17 mil 899 millones de pesos a 16 mil 881
mento. Las tendencias a nivel global millones de pesos.
siempre han sido una inspiracin Para lograr un mejor desempeo de los
para los diseos que ofrecemos en proyectos a desarrollar en los prximos
cada uno de los diferentes mercados aos, la Cmara Mexicana de la Industria de
a nivel mundial, afirma. la Construccin seala como los principales
Como empresa internacional, For- retos a superar los siguientes:
mica, quien forma parte de Fletcher
Building ha sido capaz de observar las
tendencias globales de diseo siem- PIB Construccin vs PIB Nacional
pre enfocada en las necesidades de los (Variacin porcentual anual, 2008 =100)
mercados de Mxico, Canad y Estados
10.0
Unidos as como otros a nivel mundial.
Formica sigue firme en mantener 5.0
un compromiso a largo en plazo en el 0.0
pas, ya que como mismo Quint resal- -5.0
ta: Pese a las turbulencias econmi- -10.0
cas tenemos un compromiso a largo

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plazo en Mxico, y ese compromiso

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seguir vigente. PIB construccin PIB nacional

Falta planeacin a largo plazo.

Fernando A. Gonzlez
Falta banco de proyectos ejecutivos.
FOTO: CORTESA
Falta oportunidad en los oficios de auto-
rizacin de la inversin presupuestal.
Tiempo excesivo para la autorizacin de
movimientos presupuestales y la obtencin del
registro en la cartera de proyectos de la Secre-
tara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP).
Cierre anticipado del ejercicio presupuestal.
Proyectos ejecutivos incompletos y falta
de presupuesto para los mismos.
Liberacin del derecho de va Bases de
licitacin con exceso de requisitos.
Falta de financiamientos competitivos y
garantas excesivas.
Riesgos mal distribuidos entre el contra-
CEMEX, tradicin mexicana tante y el contratista.
en el mundo Contraposicin de Leyes, Reglamentos y
NAYELI HERNNDEZ FLORES normas de las dependencias involucradas en
la Obra Pblica.
Fundada en Mxico en 1906, la compaa Discrecionalidad en la interpretacin de
mexicana CEMEX pas de tener una pre- los funcionarios.
sencia local, hasta llegar a ser una de las La solucin a todos o los puntos ms impor-
empresas globales lderes en la industria tantes mencionados anteriormente le dara
cementera, con cerca de 43,000 emplea- un mayor dinamismo al sector construccin
dos en todo el mundo. Su red de operacio- en el futuro porque eliminarn limitantes a
nes produce, distribuye y comercializa ce- las empresas, nacionales y extranjeras, que
mento, concreto premezclado, agregados tienen planeado realizar inversiones en el
y otros productos relacionados, en ms de sector de infraestructura y energticos.
50 pases, a la vez que mantiene relaciones
comerciales en ms de 108 pases. PIB Construccin
A travs de las marcas Tolteca, Anhuac, En los ltimos 16 aos el sector ha represen-
Campana, Monterrey, Maya, Gallo y Cen- tado en promedio el 7.98% del PIB Nacional,
tenario, la compaa ha consolidado su considerando las cifras publicadas por Inegi,
posicionamiento y arraigo en el mercado, aportando el subsector de Edificacin el 5.56%,
dentro del cual su oferta de cemento re- el de Construccin de obras de ingeniera civil
presenta aproximadamente el 63% de su u obra pesada el 1.61% y el de Trabajos espe-
venta por producto; en tanto su portafolio, cializados para la construccin el 0.81%.
que abarca ms de 50 tipos de concreto,
representa el 28%; as como sus agregados
el 7%, y el 2% restante sus aditivos y otro Valor Produccin
tipo de productos. 45,000,000
Con un estimado de 9,855 empleados, 40,000,000
CEMEX factura alrededor de 3,185 millones
35,000,000
de dlares en ventas anuales, a travs de
30,000,000
una capacidad de produccin de cemento
25,000,000
de 29.3 millones de toneladas al ao, 282
20,000,000
plantas de concreto premezclado, 15 plan-
15,000,000
tas de cemento, 16 canteras de agregados,
10,000,000
78 centros de distribucin terrestre y 7 ter-
5,000,00
minales martimas.
En sustentabilidad, CEMEX trabaja en el 0
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desarrollo de estrategias cuyo objetivo es

proveer las mejores soluciones para mini-
mizar la huella ecolgica de sus operacio- Construccin Total nacional (Miles de pesos a precios de junio de 2012. )
Construccin Edificacin (Miles de pesos a precios de junio de 2012.)
nes a travs de un extenso proceso estruc- Construccin de obras de ingeniera civil (Miles de pesos a precios de junio de 2012.)
turado de consulta interna y externa. Construccin Trabajos especializados para la construccin (Miles de pesos a precios de junio de 2012.)

Esta situacin se demues-

tra porque en el ao 2000 la Infraestructura
FOTO: ARCHIVO
Edificacin representaba el y energa, principales ejes
72.20% del total y Construc- de crecimiento del sector
cin el 16.88% en relacin al
7.72% que representaba el sector de cons-
truccin dentro del PIB Nacional; mientras
que en el ao 2015 se estima que Edificacin
baje al 67.32% y Construccin de obra de
ingeniera civil pesada aumente al 22.16%,
mientras que los Trabajos especializados
para la construccin bajo ligeramente de
10.92 a 10.51% en el periodo.
Expectativas
Debido a la cada del precio de la mezcla
Holcim, filosofa suiza que de petrleo mexicana de niveles de 100 a 40
cree en Mxico dlares por barril, el Gobierno Federal ne-
NAYELI HERNDNEZ FLORES cesit ajustar su presupuesto de ingresos y
egresos, situacin que probablemente per-
Con ms de 80 aos de trayectoria, Hol- manecer en lo que resta del sexenio.
cim Mxico, una de las empresas lderes en De hecho, en la presentacin del Paquete
laindustria de materiales para la construc- Econmico de 2016, se precisa que el Gobier-
cin, mediante la produccin y comerciali- no Federal enfrentar tres retos importantes:
zacin de cemento, agregados y concreto 1) Contener el crecimiento de la deuda y
premezclado, entre otros productos y ser- poner el saldo de la misma en una trayecto-
vicios, cuenta con una capacidad instalada ria decreciente con relacin al PIB, mediante
para producir 12.6 millones de toneladas la reduccin del dficit entre ingresos y gas-
de cemento anuales. tos que ha estado presente desde la crisis
Su infraestructura se encuentra integra- financiera de 2009.
da por siete plantas productoras de cemen- 2) Una cada sustancial en el precio interna-
to en Apaxco, Estado de Mxico; Acapulco, cional del petrleo que se estima permanen-
Guerrero; Macuspana, Tabasco; Orizaba, te y que est acompaada de una plataforma
Veracruz; Ramos Arizpe, Coahuila; Teco- de produccin de petrleo en Mxico histri-
mn, Colima; y Hermosillo, Sonora. camente baja, de 2 mil 247 miles de barriles
Con 23 centros de distribucin, dos ter- diarios, promedio proyectado para 2016.
minales martimas, ms de 40 plantas de 3) Un panorama externo complejo y vo-
concreto premezclado, tres plantas pro- ltil, donde Mxico debe refrendar su com-
ductoras de agregados (grava y arena), el promiso con finanzas pblicas sanas y la
Centro de Innovacin Tecnolgica para la implementacin oportuna de la agenda de
Construccin (CITEC), siete plataformas reformas estructurales para seguir diferen-
para coprocesar residuos (ECOLTEC), y al- cindose de otras economas emergentes.
rededor de 2,000 distribuidores con 3,000
puntos de venta en todo el pas tiene la ca-
pacidad de atender los diferentes requeri-
Construccin y Subsectores en PIB Ncional
mientos del mercado nacional.
(Porcentaje, 2008 =100)
As, desde el ao 2000 a la fecha, la em-
presa de origen suizo ha invertido en Mxi- 9.00
8.00 Trabajos
co ms de 2,200 millones de dlares, con 7.00 especializados para
un promedio de 183 millones de dlares al la construccin
6.00
ao, convirtindose en uno de los principa- 5.00
Construccin de
les motores de crecimiento de la empresa. 4.00 obras de ingeniera
3.00 civil u obra pesada
De esta manera, los sectores clave para
2.00
su crecimiento durante 2015 han sido la 1.00 Edificacin
infraestructura de diferentes obras, desde 0.00
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2006
2007
2008
2009
2010
carreteras, puertos y trenes, adems del

2011
2012
2013
2014
sector industrial.

El sector Construccin tendr como prin-
Juan Francisco Snchez Kramer.
cipales motores en los prximos aos a las
FOTO: CORTESA
actividades de infraestructura y energa,
esto a fin de cumplir el Programa Nacional
de Infraestructura 2014-2018 que destinar
7,750,551 millones de pesos a 743 proyectos
para construir instalaciones en aeropuer-
tos, carreteras, puertos, telecomunicaciones,
centrales elctricas, complejos petroleros,
gasoductos, presas, hospitales, equipamien-
to urbano y desarrollos tursticos.
De acuerdo al anterior programa,
3,299,517.8 millones de pesos se destinaran a
124 proyectos de energa (Pemex), 1,320,109.1
millones a 223 proyectos en comunicacio-
nes y transportes, 1,860,740.5 millones a 4
proyectos de desarrollo agrario, territorial y Fortaleza, la estrategia de
urbano, 598,384.2 millones a 138 proyectos Elementia
de electricidad (CFE), 417,756 millones a 84 NAYELI HERNNDEZ FLORES
proyectos hidrulicos, 181,242.0 millones a
83 proyectos tursticos y 181,242.0 millones La industria de la construccin en Mxico
de pesos a 87 proyectos en salud. se encuentra en un momento interesante,
con una recuperacin en vivienda residen-
cial y grandes proyectos de infraestructura
en puerta, como el Nuevo Aeropuerto de
la Ciudad de Mxico, de acuerdo con Juan
Francisco Snchez Kramer, director de re-
lacin con inversionistas para Elementia,
quien adems considera que contribuirn
a un mejor desempeo durante los prxi-
mos meses.
Bajo este panorama, el consorcio mexica-
no Elementia, cuenta con Cementos Forta-
leza como parte de su portafolio. "Somos el
nico jugador nuevo en el mercado mexica-
no en casi 70 aos, la estrategia fue posicio-
narnos como una marca Premium, soportada
por la red de distribucin de las Divisiones
de Construsistemas y Productos de Metal".
De esta manera, 2015 fue un ao de con-
solidacin y crecimiento dentro de esta
divisin, "por un lado consolidamos las
operaciones actuales llegando a un nivel
de utilizacin de capacidad ptima confor-
me al plan original, lo que nos permiti un
fuerte crecimiento de 69% en el EBITDA en
los primeros nueve meses del ao", asegu-
ra Juan Francisco. Con la ampliacin de su
planta ubicada en Atotonilco de Tula, incre-
mentar su capacidad de produccin de 2 a
3.5 millones de toneladas anuales.
Respecto a 2016, Kramer finaliza: "preve-
mos crecimiento orgnico en los negocios
en los que operamos y estaremos atentos
a todas las oportunidades de crecimiento a
travs de posibles compras que son parte
de nuestro ADN".

Asimismo, en los aos posteriores a 2015, el los cuales se pueden realizar

crecimiento del sector tambin tendr una in- a travs de la adquisicin o
cidencia favorable por parte de las principales
empresas desarrolladoras de vivienda como
son Corporacin Geo y Homex, las cuales sa-
construccin de bienes in-
muebles que se destinen al
arrendamiento; la adquisi-
Fibra E y Cerpi
lieron de sus juicios de concurso mercantil y cin del derecho a percibir abren nuevas
se estn preparando para volver a construir vi- ingresos provenientes del opciones de
vienda, aunque de una forma ms modesta. arrendamiento de inmuebles financiamiento
existentes y la adquisicin o
Nuevos Instrumentos construccin de bienes in-
En los ltimos aos se han emitido nuevos muebles destinados al hospedaje.
instrumentos en la BMV, como son los Certifi- Las 10 Fibras que se han emitido se han
cados de Capital de Desarrollo (CCDs o CKDs) dirigido a oficinas, hoteles y a propiedades
y los Fideicomisos Inmobiliarios orientados industriales que en conjunto tienen un rea
al Financiamiento de Bienes Races (Fibras), bruta rentable de 16.45 millones de metros
los que permiten financiar proyectos de lar- cuadrados y 13 mil 717 cuartos hoteleros en
go plazo por parte de inversionistas institu- operacin, con una ocupacin promedio del
cionales y se han constituido en una forma 94.1%, basados en el segmento comercial,
alternativa de captacin de recursos para el oficinas e industrial aunque sin considerar el
sector de Construccin. rubro hotelero.
Otros instrumentos que permitirn obte- En tanto que los CKDs, son valores emitidos
ner recursos a proyectos en el rea de cons- por fideicomisos para la canalizacin de recur-
truccin son los que mencion en el Tercer sos de inversin a sectores y actividades con un
Informe de Gobierno, Enrique Pea Nieto, a potencial de crecimiento a largo plazo. Al mes
fin acelerar el desarrollo de la infraestructu- de septiembre de 2015, han logrado captar 938
ra nacional, incluyendo el sector energtico: mil millones de pesos, de los cuales aproxima-
la Fibra E y los Certificados de Proyectos de damente el 50% han sido destinados a proyec-
Inversin (Cerpi). tos de infraestructura.
Las Fibras son Fideicomisos Inmobiliarios En el caso de la Fibra E, esta se trata de un
orientados al Financiamiento de Bienes Races, esquema similar a las Fibras, pero estarn

Inversin Extranjera al Sector Construccin Inversin Extranjera
3,000.0
Segn el informe de la Inversin Extranjera
2,500.0 Directa (IED), publicado por la Secretara de
2,000.0 Economa (SE) se tiene que al primer semes-
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tre del 2015 la inversin extranjera destinada
0.0 al sector de la Construccin lleg a un acu-
-500.0 mulado de mil 211 millones de dlares, cifra
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superior al total de 2014 y 2013, cuando as-

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cendi a mil 41 y mil 101 millones de dlares,
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respectivamente, lo que muestra el inters
um
Ac
Total Construccin
que tienen las empresas extranjeras por par-
Construccin de obras de ingeniera civil ticipar en las obras de infraestructura que se
Edificacin
Trabajos especializados para la construccin
buscan materializar en nuestro pas en los
prximos aos.
Al analizar el destino de la IED dentro del
sector de Construccin, se tiene que son las
destinados al desarrollo de proyectos energ- obras de ingeniera civil las que recibieron
ticos y de infraestructura, cuyos mecanismos mayor inversin extranjera desde el ao
estarn respaldados en activos maduros y que 2010, correspondiendo a la construccin de
generen un flujo de recursos. Su lanzamiento se obras de generacin y conduccin de energa
realiz el 5 de octubre de 2015 y se estima cap- elctrica y de obras para telecomunicaciones,
tar 70 mil millones de dlares en los prximos construccin de obras para el suministro de
5 aos. agua, petrleo, gas, energa elctrica y tele-
Los Cerpi son nuevos instrumentos que hasta comunicaciones, as como el de construccin
octubre de 2015 no haban sido detallados, pero de vas de comunicacin.
que permitirn a los fondos de pensiones, ase- Otro aspecto que demuestra el inters de la in-
guradoras y otros inversionistas institucionales, versin extranjera son las asociaciones que estn
nacionales y extranjeros, participar en una am- realizando diversas instituciones financieras in-
plia gama de proyectos en todos los sectores de ternacionales con entidades nacionales, como es
la economa, ya que tiene el objetivo de atraer el caso de La Caisse de Dpt et Placement du
inversiones en el sector energtico, la infraes- Qubec (CDPQ), la cual cre un vehculo de
tructura y la construccin de escuelas. coinversin con CKD Infraestructura Mxico

(CKD IM) que invertir hasta 2.1 mil millones Datos de la ENEC mues-
de dlares en proyectos de infraestructura tran que el empleo en el sec-
en Mxico dentro de los prximos 5 aos.
Gasto Pblico
tor Construccin ha perdido
dinamismo. La explicacin
radicara en que el rubro
La
inversin
En el primer semestre del 2015 el Gobierno de mayor actividad es el de extranjera del
Federal aument el gasto de inversin, al pa- obras de ingeniera civil don- sector lleg a un
sar de 17 mil 68 millones de pesos en enero a de se trabaja de una manera acumulado de
41 mil 127 millones de peso en junio, conside- ms tecnificada con una me- mil 211 millones
rando pesos constantes. No obstante lo ante- nor mano de obra, mientras de dlares
rior, el crecimiento anual muestra que la in- que el de edificacin an no
versin fsica se ha desacelerado ya que en el recupera su ritmo por los
primer mes del ao tena un crecimiento del problemas que persisten en las empresas de-
21.5%, mientras que en junio fue del 4.5%. sarrolladoras de vivienda.
Al desglosar la inversin fsica total en sus En enero de 2015, el total del personal ocu-
componentes, se tiene que de enero del 2015 pado en el sector de Construccin ascendi a
a julio del 2015 la inversin fsica directa re- 644 mil 725 personas, cifra que disminuy a
presenta en promedio el 25.9% y la inversin 640 mil 374 en el mes de junio; en el mismo
fsica indirecta el 74.1%. periodo el personal ocupado en Edificacin
Un problema que se ha presentado en el pas de 291 mil 415 a 284 mil 826, mientras
ejercicio del gasto pblico, es la lentitud y dis- que en el de Obras de ingeniera civil creci
crecionalidad con la que se ha ejercido, situa- de 250 mil 794 y 251mil 738, en tanto que el
cin que ha provocado problemas de liquidez de Trabajos especializados para la construc-
en empresas que estn ejecutando obras con cin creci de 102 mil 516 a 103 mil 810.
recursos directos del Gobierno Federal.
La situacin anterior ha provocado que La industria del cemento
diversas calificadoras pongan en revisin la Mxico es el segundo productor y consumi-
evaluacin de empresas relacionadas con el dor ms grande de cemento en Amrica Lati-
ramo de la construccin, dado que se est na, con una produccin de aproximadamente
viendo afectado el flujo de efectivo de las mis- 37 millones de toneladas al ao, contando
mas y requerirn conseguir financiamientos, con una capacidad instalada de 60 millones
aportacin de dinero por parte de los socios de toneladas anuales en las 32 plantas exis-
o colocacin de capital en los mercados finan- tentes en el pas.
cieros nacionales e internacionales, situacin En el 2015, la Industria del Cemento tendr
que afecta de manera directa la rentabilidad un crecimiento estimado en su PIB del 8.5%
de los proyectos que estn ejecutando. como reflejo del crecimiento que experimen-
ta el sector Construccin, ya que dentro del
Empleo en el Sector Construccin consumo nacional el sector infraestructura de-
De acuerdo a informacin de la SHCP, en el l- manda entre el 30 y el 40% del mismo para cu-
timo ao uno de cada 5 puestos formales crea- brir los proyectos de comunicaciones, energa
dos en el ltimo ao, provino de la construccin. y abasto de agua.
La aportacin de la produccin Cementos
PIB de la Industria del Cemento Mexicanos (Cemex) es de aproximadamente el
(Variacin pocentual anual, 2008 = 100) 48%, Holcim participa con el 22%, Cementos y
Concretos Nacionales (Cruz Azul) 14%, Cemen-
10.0 tos Moctezuma con 10%, Grupo Cementos Chi-
8.0 huahua 3% y Cementos Elementia 3%.
6.0 Una caracterstica de las plantas produc-
4.0
toras de cemento que se han instalado en
2.0
Mxico desde 1990 es que cumplen con los
0.0
estndares de regulacin ecolgica a nivel
-2.0
internacional, por lo que no enfrentan pro-
-4.0
blemas por este motivo como los tenan an-
-6.0
tes del ao sealado, situacin que oblig a
-8.0
la industria a instalar equipos antipolucin
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en las plantas ms antiguas. Es por ello que

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la Cmara Nacional del Cemento seala que

es el nico sector industrial certificado como inversin, de hecho en agosto de 2015 vendi
industria limpia del pas. sus activos de Croacia, Austria y Hungra por
El 2015 se ha caracterizado por reestructu- un monto de 390 millones de euros y se estima
raciones en la industria, como fue el caso de que cumplir con su meta de venta de activos
Elementia que adquiri la participacin de 47 porque an le queda un ao para llegar a la
por ciento que posea de la misma, la em- fecha comprometida,
presa francesa Lafarge. En julio la empresa La participacin de la industria del cemen-
coloc el 26.46% de su capital Social en la to en el PIB nacional inici una recuperacin
BMV, obteniendo 3 mil 929 millones 550 mil a partir del ao 2014, llegando a niveles esti-
pesos, los cuales sern empleados para la ex- mados del 0.38% en el 2105 y 2016, despus
pansin de su divisin cemento y realizar el de haber mostrado una disminucin desde el
ltimo pago de la participacin de Lafarge. 0.42% en 2006 al 0.35% en 2013; consecuen-
La venta de la participacin de Lafarge en cia de una mayor demanda en el sector cons-
Elementia se debi a las desinversiones que truccin por los proyectos de infraestructura y
tuvo que realizar esta empresa para fusionarse energticos, situacin que se acentuar en los
con la empresa suiza Holcim, situacin que se prximos tres aos por la materializacin de
anunci en 2014 y se concret en julio de 2015, proyectos que actualmente se encuentran en
surgiendo LafargeHolcim, empresa lder a nivel fase de estudios de proyectos de inversin o en
mundial en cementos, ridos y hormign, por etapas de inicio de construccin.
su tamao y penetracin de mercado, est en Los datos de la Encuesta Mensual de la In-
la etapa de planeacin estratgica para definir dustria Manufacturera (EMIM) publicados por el
sus metas y estrategias en los 90 pases en que Inegi muestran que el personal ocupado en el ce-
tiene presencia. mento y productos de concreto ha mostrado una
Por su parte Cemex, segunda empresa ce- tendencia de recuperacin desde enero de 2013
mentera a nivel mundial, ha seguido con sus cuando se ubicaba en 24 mil 877 personas para
planes de venta de activos entre mil y mil 500 llegar en junio del 2015 a 25 mil 183, lo que signi-
millones de dlares, para recobrar el grado de fica un incremento del 12.3% en el periodo.

ENERGA
el gran reto
para Mxico
La reforma avanza y ya se han dado las primeras licitaciones
de campos, la liberalizacin de los precios de las gasolinas,
la apuesta por el crecimiento de la red de gasoductos, pero el
proceso continua
Juan Antonio Oso Oseguera
D
urante la segunda mitad de 2014 y dad (CFE) ahora en su papel del Empresas
los primeros ocho meses de 2015, Productivas del Estado comienzan a ceder
se han podido ver las implicacio- terreno y a debilitarse ante la poltica ener-
nes de tener un sector energtico gtica adoptada por el Gobierno Federal.
debilitado, tanto para las finanzas pblicas Actualmente el sector energtico pasa por
como para la economa del pas. En las fi- una coyuntura compleja asociada al desplo-
nanzas se registran, luego de haberse apro- me de los precios de los hidrocarburos que
bado cambios legales que no slo destacan deriva del aumento en la oferta mundial de
por la apertura del mercado petrolero a la crudo y gas; as como de la desaceleracin
iniciativa privada, sino por un cambio de de las principales economas del mundo y
paradigma en el que Petrleos Mexicanos de la crisis poltica y econmica de Grecia y
(Pemex) y la Comisin Federal de Electrici- China. Entre junio de 2014 y enero de 2015

Ranking
Informacin nombre
de los rankings
2014 2014 2014 13/14 2014 (2013/2014)
ENR1 1 1 0 4 Petrleos Mexicanos 126,034.84 -0.44

ENR2 2 2 0 n.d. Pemex Exploracin y Produccin 98,022.88 -3.17
ENR3 3 3 0 n.d. Pemex Refinacin 64,215.60 7.50
ENR4 7 7 0 13 Comisin Federal de Electricidad 24,953.73 5.67
ENR5 9 12 3 n.d. Pemex Gas y Petroqumica Bsica 17,199.76 21.97
ENR6 37 35 -2 151 Alpek 7,058.07 -3.34
ENR7 53 56 3 52 Mexichem 5,172.94 7.46
ENR8 58 54 -4 205 Grupo Petrotemex 4,707.73 -3.34
ENR9 82 99 17 n.d. Pemex Petroqumica 3,163.40 17.65
ENR10 173 166 -7 273 La Cangrejera 1,434.39 -0.44
ENR11 188 n.p. n.p. 391 Iberdrola Mxico a 1,352.28 -10.24
ENR12 240 171 -69 153 Grupo Comex a 987.46 -29.60
ENR13 244 192 -52 n.d. Weatherford de Mxico 958.25 -24.67
ENR14 275 238 -37 n.d. Huntsman Mxico 852.34 -10.52
ENR15 300 279 -21 414 Polioles 722.39 -3.34
ENR16 319 308 -11 369 Petroqumica Morelos 686.58 -0.44
ENR17 322 n.p. n.p. n.d. IEnova Mxico 677.30 n.d.
ENR18 335 318 -17 425 Unimor 635.23 -3.34
ENR19 347 337 -10 n.d. Sempra Mxico 609.39 0.38
ENR20 441 422 -19 n.d. Fbrica de Jabn La Corona a 419.74 0.38
ENR21 444 410 -34 451 Akra Polyester e 416.21 -3.34
ENR22 477 n.p. n.p. n.d. Noble Corporation 367.45 n.d.
ENR23 491 459 -32 456 Univex 352.90 -3.34
ENR24 493 533 40 315 Grupo Pochteca 350.53 23.80
ENR25 507 n.p. n.p. n.d. Axalta Coatingsystems Mxico 329.15 n.d.
ENR26 526 n.p. n.p. n.d. Braskem Idesa 315.75 n.d.
ENR27 585 n.p. n.p. n.d. Electricidad Aguila de Altamira 261.85 0.81
ENR28 626 601 -25 n.d. Rhodia a 228.61 1.81
ENR29 641 607 -34 n.d. Dynasol 219.71 0.53
ENR30 653 n.p. n.p. n.d. Snamprogetti a 211.86 0.89
ENR31 656 619 -37 n.d. Clariant 211.73 0.55
ENR32 679 n.p. n.p. n.d. Diamont Offshore Drilling 199.80 n.d.
ENR33 768 n.p. n.p. n.d. Industrias Resistol a 146.87 1.29
ENR34 792 n.p. n.p. n.d. Newpek 133.70 n.d.
ENR35 812 763 -49 n.d. Continenta LLantera Potosina 126.42 1.97
ENR36 835 594 -241 364 Cerrey 115.63 -49.37
ENR37 877 826 -51 n.d. Spartech de Mxico 103.73 0.86
ENR38 887 885 -2 n.d. Petroqumica Pajaritos 102.14 21.97
ENR39 889 821 -68 427 Policyd 101.55 -2.70
ENR41 946 703 -243 464 Quimir 80.45 -50.82
ENR42 956 913 -43 n.d. Industrial Perforadora de Campeche 78.48 1.76


2013 2014 2014 2014 2014
-28,416.29 -13,327.46 57,023.68 156,282.63 170,472.34 MEX. Petrleo y Gas

7,136.08 -3,298.12 -319.04 140,662.10 102,831.47 MEX. Petrleo y Gas
-7,752.29 -9,640.67 -8,538.79 -41,517.87 56,721.36 MEX. Petrleo y Gas
-1,459.04 5,823.45 -1,467.72 86,149.95 72,675.41 MEX. Energa Elctrica
122.48 306.35 -5.41 16,970.29 11,027.41 MEX. Petrleo y Gas
332.79 71.00 229.31 4,450.84 2,376.72 MEX. Petroqumica
359.53 82.99 231.29 8,144.21 4,569.66 MEX. Petroqumica
221.97 47.36 152.95 2,968.71 1,585.27 MEX. Industria Qumica y Petroqumica
-855.76 -1,170.53 -216.54 8,579.79 8,723.66 MEX. Qumica y Petroqumica
-323.40 -151.68 648.98 1,778.64 1,940.13 MEX. Petroqumica
206.09 n.d. n.d. n.d. n.d. ESP. Electricidad
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Petroqumica
n.d. n.d. n.d. 224.96 n.d. EUA. Petrleo y Gas
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Qumica y Petroqumica
34.06 7.27 23.47 455.54 243.26 MEX. Qumica y Petroqumica
-154.80 -72.60 310.64 851.36 928.66 MEX. Petroqumica
n.d. 142.28 188.03 3,174.11 868.35 EUA. Petrleo y Gas
29.95 6.39 20.64 400.58 213.91 MEX. Petroqumica
193.71 n.d. n.d. 2,535.00 n.d. EUA. Energa Electrica
n.d. n.d. n.d. 215.84 n.d. MEX. Qumica y Petroqumica
19.62 4.19 13.52 262.47 140.16 MEX. Petroqumica
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. SUI. Petrleo y Gas
16.64 3.55 11.47 222.54 118.84 MEX. Petroqumica
3.99 3.10 n.d. 278.20 186.78 MEX. Qumica y Petroqumica
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Qumica y Petroqumica
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. BRA. Qumica y Petroqumica
n.d. n.d. n.d. 90.84 n.d. MEX. Electricidad
n.d. n.d. n.d. 361.11 n.d. FRA. Qumica y Petroqumica
n.d. n.d. n.d. 144.79 n.d. MEX. Petroqumica
n.d. n.d. n.d. 78.75 n.d. ITA. Petrleo y Gas
n.d. n.d. n.d. 129.34 n.d. SUI. Qumica y Petroqumica
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Petrleo y Gas
n.d. n.d. n.d. 302.83 n.d. MEX. Qumica y Petroqumica
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Petroqumica
15.47 6.47 7.39 240.08 125.87 MEX. Qumica y Petroqumica
0.73 1.82 -0.03 100.77 65.48 MEX. Petroqumica
11.71 9.93 16.89 238.48 96.15 MEX. Petroqumica
n.d. n.d. n.d. 25.84 n.d. MEX. Petrleo y Gas

Infraestructura
que fomenta la competitividad
E
l gasoducto Los Ramones es la obra de infraestructura ener-
gtica ms grande e importante que se construye en Mxico
para transporte de gas en los ltimos 40 aos.
Es grande porque comprende la construccin de un
medio de transporte de gas natural por ducto, de 48 pulgadas de
dimetro y ms de mil kilmetros de longitud, e importante por-
que aportar una capacidad adicional de transporte de dos mil 100
millones de pies cbicos por da (MMPCD), volumen que cubrir la
demanda de gas natural en la pujante zona industrial del centro-
occidente de Mxico.
Con una inversin del orden de los dos mil 500 millones de dla-
res, Los Ramones abastecer aproximadamente el 20 por ciento de
la demanda de gas natural del pas. Este gasoducto corre de Eagle
Ford, Texas, a Ciudad Camargo Tamaulipas, y de ah al municipio de
Los Ramones, en Nuevo Len, de donde sigue hasta Apaseo el Alto,
en Guanajuato.
Su construccin se dividi en dos fases, la Fase I que consta de
118 kilmetros, fue inaugurada el 2 de diciembre pasado. La cons-
truccin del resto del gasoducto, 742 kilmetros, se dividi en Los
Ramones Fase II Norte y Los Ramones Fase II Sur.
La Fase II Norte, presenta a la fecha 98 por ciento de avance,
mientras que en la Fase II Sur el progreso es del 93%. Ambas esta-
rn concluidas en enero de 2016.
La consolidacin de este proyecto, que forma parte de la Estra-
tegia Integral para el Suministro de Gas Natural, garantiza la dispo-
nibilidad oportuna de gas a precios competitivos, que se traduci-
rn en inversin, generacin de empleos, ampliacin de actividades
comerciales, industriales y sobre todo competitividad, adems de
que contribuir a uso de combustibles ms limpios y amigables con
el medio ambiente.
El gasoducto Los Ramones es ejemplo del potencial de las alian-
zas estratgicas de Pemex, para establecer condiciones de compe-
titividad para la industria y de desarrollo para la poblacin.
Esta infraestructura ser, sin duda, un factor

de competitividad.
La disponibilidad de gas natural, ser un factor
clave para apuntalar el proyecto de desarrollo
econmico de vastas regiones del pas.
La flexibilidad que el Sistema Nacional de
Gasoductos dar a las operaciones de logs-
tica permitir aprovechar, de mejor manera, las
nuevas oportunidades de negocio que abre la
reforma energtica.
No hay forma de atraer inversin extranjera
que genera empleos, si no se cuenta con los
insumos bsicos y elementales, como son el
abasto de energa elctrica y de gas natural.
ENERGA
los precios de la mezcla mexi-

Enrique Ochoa Reza
cana de petrleo pasaron de En 2015 fue 153
FOTO: NOTIMEX
un promedio de 98.8 a 41.7 mbd menos que el
dlares por barril, logrando volumen diario esperado
una lenta recuperacin a par- para el ao
tir febrero de este ao.
La produccin de hidrocarburos en Mxico
experiment una sensible declinacin desde
2004, misma que no ha cesado, pues duran-
te 2014 se redujo en 10.2 por ciento, al pasar
de 2 millones 506 mil barriles diarios (mbd)
a 2 millones 251 mbd en enero de 2015. En
los primeros ocho meses del ao registr
algunos altibajos, aunque durante el mes
de agosto se extrajeron en promedio 2 mi-
llones 255 mbd, slo 4 mil barriles ms que
CFE busca ser ms eficiente los obtenidos durante enero de este ao. No
y productiva obstante lo anterior, la extraccin promedio
ARTURO JIMNEZ diaria se ubic en 2 millones 263 mil barriles
diarios, 153 mbd menos que el volumen dia-
De octubre de 2014 a octubre de 2015, las tarifas rio esperado para el ao.
de la Comisin Federal de Electricidad (CFE) han ba- Respecto de la exportacin de petrleo,
jado hasta 31% y han dejado de registrar aumentos las autoridades hacendarias plantearon que
que se daban desde 2006, y esto ha sido posible por durante 2015 sera del orden de 1 milln 090
el esfuerzo de la paraestatal para sustituir combus- mbd, sin embargo las exportaciones duran-
tibles caros y contaminantes por otros ms amiga- te los primeros ocho meses del ao superan
bles con el medio ambiente y de menor costo, desta- dicha meta en 90 mbd, equivalentes al 8.2
ca su director general, Enrique Ochoa Reza. por ciento.
En el caso de la tarifa industrial, la reduccin ha
sido de entre 21 y 31%; en la comercial de entre un Participacin en el PIB
7.7 y un 19%; la comercial de alto consumo del 7.7%, El sector energtico, que en pocas de bo-
y en el caso de la tarifa domstica de bajo consumo nanza aport poco ms de un tercio de los
que es la ms subsidiada y que ao con ao vena ingresos del Gobierno Federal contribuir en
subiendo -desde 2006- en un 4%, ha bajado en un 2015 con el 8.33% del Producto Interno Bru-
2 por ciento. to (PIB); destaca a su interior la participacin
En inversiones, el funcionario seala que los ajus- del Subsector extraccin de petrleo y gas y
tes presupuestales en CFE que ha llevado a cabo la que al cierre de 2015 aportar alrededor del
empresa no tendrn ningn efecto y que no afec- 5.40% PIB.
tarn las inversiones que se aplican para mejorar Se puede observar que este sector ha re-
los costos de generacin, de reduccin de prdidas ducido sustancialmente su participacin
tcnicas y no tcnicas, ni tampoco en trasmisin y en el PIB en los ltimos 15 aos, pues pas
distribucin. de un mximo del 12.34% en el ao 2003,
El caso de la recin anunciada estrategia denomi-
nada Fibra E permitir impulsar proyectos de inver-
sin por un monto de 10 mil millones de pesos en
obras de infraestructura y se trata de un mecanis-
mo financiero en el que se usa la infraestructura de
trasmisiones para capitalizar a la empresa e impul-
sar nuevas obras de trasmisin elctrica, ha dicho
el funcionario.
Ochoa Reza ha detallado que eso permitir usar
esos recursos frescos y dejar de usar presupuestales
que en las condiciones actuales son escasos; ya que
tiene un presupuesto de 300 mil millones de pesos
que incluye el pago de sueldos, salarios, pensiones,
inversiones y operacin; sin embargo, el monto que
va a inversin es de 50 mil millones de pesos.

ENERGA
a niveles de 8.97% en 2014. Se estima que

Angel Larraga Palacios
al cierre de 2015 alcanzar el 8.33% y para
FOTO: CORTESA
el ao 2016 se ubicar en apenas 8.03% del
Producto Nacional.
El Subsector extraccin de petrleo y gas
mostr un comportamiento similar al del
sector, pues redujo su participacin en el PIB
a una tasa media anual de 3.57%, al pasar
de 9.17% de participacin del PIB en el ao
2000 a 5.40% estimado para 2015. Lo ante-
rior se debe, esencialmente, a la reduccin
de la produccin de petrleo que en 2004
alcanz su mximo histrico de 3 millones
383 mil barriles diarios y que a partir de esa
fecha disminuira de manera acelerada para
ubicarse en un promedio diario de 2 millones
Gas Natural Fenosa, un negocio 262 mil barriles diarios al cierre de 2015, de
que s crece acuerdo con lo establecido por los Criterios
ARTURO JIMNEZ Generales de Poltica Econmica 2016. De al-
canzarse esta plataforma promedio al cierre
A pesar de los bajos precios de los energticos, las de 2015, la declinacin de la produccin se
operaciones de Gas Natural Fenosa se realizan con habra alcanzado una tasa media anual de
normalidad ya que el contexto econmico le ha favo- 3.59%. Es importante destacar que al cierre
recido para brindar un servicio econmico, seguro y del 2015 este subsector podra registrar una
moderno a sus clientes, con ahorros de hasta 60% en reduccin de 7.5% en trminos reales, la
algunas industrias. mayor cada del periodo de anlisis.
Incluso, el reciente impulso a la gasificacin por Por su parte, el subsector de generacin,
parte del Gobierno Federal contribuye a aumentar el transmisin y suministro de energa elc-
mercado potencial de 3 millones de clientes en las zo- trica mantendr su participacin en el PIB
nas donde ya opera, por tanto Mxico es un pas cla- en niveles cercanos al 2 por ciento (1.94%
ve para el crecimiento del grupo en Latinoamrica. para el cierre de 2015 y 1.95% para 2016). Es
Con ello, la firma que en Mxico dirige ngel La- importante destacar que este subsector ha
rraga Palacios cerrar 2015 con un crecimiento de ido incrementando paulatinamente su parti-
7% respecto a 2014, al sumar 1.5 millones de clientes cipacin en los ltimos aos, pues en 2002
atendidos a travs de una red de 19 mil kilmetros representaba apenas el 1.32% del PIB. Para
de ductos en 12 entidades del pas. En el Distrito Fe- el cierre de 2015 este subsector habr re-
deral alcanz 400 mil clientes y tuvo un incremento gistrado un crecimiento real anual de 2.2%,
del 46% en solicitudes de conexin a la red, segn mientras que en 2016 crecer a una tasa
informacin de la propia empresa. anual de 1.4 por ciento.
Su perspectiva nacional para 2016 apunta un cre-
cimiento de 8% comparado con 2015; 1.7 millones de Perspectivas para el 2015
clientes conectados en 21 mil kilmetros de red tam- De acuerdo con los Criterios Generales de
bin en los 12 estados. Para la ciudad de Mxico tiene Poltica Econmica para 2016 enviados por
la meta de llegar a 500 mil clientes, en donde el 98% la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico
de ellos se espera que sean usuarios residenciales.
Contamos con un plan de expansin intensiva en el
DF, lo que nos ha permitido crear 2,775 kilmetros de
tubera. Planeamos invertir 1,900 millones de pesos Crecimiento del Sector Energa
para sumar 145 mil nuevos clientes y extender 1,032 (Variacin porcentual anual)
km de nuevas tuberas en todo el pas, afirma. 6
Gas Natural Fenosa tambin apuesta a la energa 4
renovable. Por ello, ha desarrollado un proyecto que 2
fomenta la transicin energtica a fuentes ms lim- 0
pias. Se trata del parque elico Bi Hioxo, en Juchitn, -2
Oaxaca. El parque evita la emisin de ms de 420 mil -4
toneladas de CO2 al ao, equivalentes al consumo de -6
172 millones de litros de gasolina. 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015e 2016p

ENERGA
(SHCP) al Congreso de la Unin, para 2015 se

Emilio Lozoya
espera que el precio del petrleo se ubique
FOTO: NOTIMEX
en un precio promedio de 50 dlares por ba-
rril, en lugar de los 79.00 dlares por barril
con que se estimaron los ingresos petroleros
contenidos en la Ley de Ingresos de la Fede-
racin 2015.
A pesar del bajo nivel en el que se encuen-
tran los precios internacionales del petrleo,
durante 2015, la poltica de coberturas segui-
da por el Gobierno Federal permitir que los
ingresos registren un incremento considera-
ble en el ltimo trimestre del ao, cuando se
hagan vlidas las coberturas del precio del
petrleo contratadas e ingresen los recursos
a la Tesorera de la Federacin.
Mercado abierto, el gran reto de
Pemex Reformas emprendidas
ARTURO JIMNEZ El Gobierno Federal ha impulsado 11 re-
formas estructurales que persiguen tres
El director general de Petrleos Mexicanos (Pe- grandes objetivos, uno de ellos es Elevar la
mex) Emilio Lozoya afirma que la empresa se enfren- productividad del pas para detonar el creci-
ta al mayor reto de su historia al tener que competir miento y el desarrollo econmico de Mxi-
en un mercado abierto, que en las circunstancias ac- co, mismo que engloba a seis de las once
tuales que vive el mundo, la competitividad incluye reformas aprobadas, entre ellas se encuen-
como parte esencial, la vertiente ambiental. tra la Reforma Energtica.
Mejorar la posicin competitiva requerir cada El contexto en el que se propuso esta refor-
vez ms un mejor desempeo en materia de pro- ma destac por la limitada restitucin de re-
teccin ambiental, puntualiz en la reunin de la servas que, segn las autoridades, es asociada
Iniciativa Climtica de Petrleo y Gas (OGCI, por sus a dificultades tcnicas y presupuestales que se
siglas en ingls). deban afrontar para la exploracin y extrac-
Subraya que Pemex ha tomado la decisin de con-
vertir el tema ambiental en un pilar de su estrategia
de negocios, para hacer realidad el balance efectivo
entre la generacin de energa que el pas requiere
para su desarrollo y el cuidado ecolgico.
Entre los principales logros en sustentabilidad,
destac el inicio de operaciones de la planta de co-
generacin en el Complejo Procesador de Gas (CPG)
de Nuevo Pemex, en Tabasco, la cual ha permitido la
reduccin de cerca de casi un milln de toneladas al
ao de CO2.
Tambin cre la empresa subsidiaria Pemex Coge-
neracin con el fin de incrementar la eficiencia y con-
fiabilidad de sus procesos productivos, aprovechar
al mximo los beneficios econmicos, energticos y
ambientales del nuevo mercado elctrico.
Una vez que entren en operacin la totalidad de
los proyectos planteados en la estrategia se reduci-
rn emisiones equivalentes a las emisiones anuales
de 2.7 millones de vehculos de pasajeros y la energa
usada por 1.18 millones de hogares anualmente.
Destac tambin la inversin de 1,460 millones de
dlares en Cantarell para reducir la quema de gas,
proyecto por el que Pemex recibi un reconocimien-
to de Global Gas Flaring Reduction Initiative del Ban-
co Mundial en 2012.

ENERGA
cin de hidrocarburos en aguas

Louise Goeser
Sector
profundas y zonas de difcil ac- energtico
FOTO: CORTESA
ceso y que suponen grandes contribuir con el 8.33%
retos tcnicos, menor producti- del Producto Interno
vidad por pozo y mayores cos- Bruto en 2015
tos; adems del agotamiento
de los hidrocarburos en aguas someras.
Adicionalmente haba que afrontar el one-
roso rgimen fiscal de Pemex y la falta de
capacidad de decisin que limitaban las po-
sibilidades de inversin en reas de menor
rentabilidad, destinando parte importante
del presupuesto a exploracin y produccin
de hidrocarburos en zonas de alta rentabili-
dad y fomentando un descuido del resto de
las actividades del sector (gas natural, refi-
Siemens quiere a Mxico como nacin y petroqumica bsica y secundaria).
lder regional En materia de electricidad, las autoridades
ARTURO JIMNEZ mencionaban la necesidad de ampliar y mo-
dernizar la red nacional de transmisin de
La firma alemana Siemens tiene optimismo en electricidad, de reducir los costos para los
Mxico como destino de inversiones y es que ms usuarios y de incrementar la utilizacin de
all de circunstancias econmicas de corto plazo, energas ms eficientes y menos contaminan-
considera que el pas puede convertirse en lder de la tes. En ese sentido, esta reforma contempl
regin, no solo de Norteamrica, sino de todo el con- ajustes de los fundamentos del sector para
tinente debido a su ubicacin geogrfica y los hubs incrementar la produccin, transformacin y
industriales con que cuenta. distribucin de hidrocarburos, con la misin
La empresa que dirige Louise Goeser a nivel final de aumentar la competitividad y reducir
Mesoamrica, continuar enfocndose en los mer- los precios del gas natural y la electricidad.
cados con mayor potencial de crecimiento sobre A finales de 2013 se aprob en Mxico una
todo en la cadena de valor de la energa: genera- reforma constitucional en materia energti-
cin, distribucin y transmisin de energa, ade- ca orientada a buscar la transformacin del
ms de industrias tanto de manufactura como sector. En una segunda etapa se llevaron a
especializadas en alimentos y bebidas, minera, cabo las modificaciones legales necesarias
automotriz, entre otras. como complemento de los cambios consti-
Datos de Siemens revelan que Mxico es uno de los tucionales con la finalidad de dar forma a la
mercados de alto potencial de Siemens, de hecho es reforma constitucional citada.
considerado uno de los 30 pases lderes para la com- Uno de los principales logros de esta re-
paa. La razn es que esos 30 pases lderes aportan forma es la apertura a la inversin privada,
el 85% de las ganancias a nivel global.
A pesar de las circunstancias econmicas, la casa
matriz de Siemens ubicada en Mnich, Alemania, res-
palda completamente las actividades de la empresa
en la regin, responde el corporativo a una solicitud
de informacin va correo electrnico.
Por ejemplo, en 2015 abri su unidad de negocio
de generacin distribuida, mientras que en el rea
mdica participar con el ISSSTE y tambin con va-
rios hospitales privados para proveer tecnologa
para la imagen, entre otras soluciones; adems de
proyectos con automotrices como Audi, KIA, entre
otras empresas.
En la actualidad, Siemens Mesoamrica traba-
ja en proyectos con clientes como la CFE y tambin
privados, de hecho en los ltimos meses ha ganado
proyectos destacados como Empalme I en Sonora y
Valle de Mxico II en el Estado de Mxico.

tanto en el subsector de los hidrocarburos, como biente del Sector Hidrocarburos.
en el de electricidad, manteniendo control sobre 5. Se permiti impulsar a
los medios de transmisin y distribucin de ener- participacin de otros actores
ga elctrica a travs de organismos de regulacin
independientes.
Los cambios legales buscaron atraer inversiones
en la generacin de electri-
cidad, se puso en marcha el
mercado elctrico mayorista
Ronda
Uno, avanza
para financiar la exploracin y explotacin de las y se promovi la transicin a adjudicacin
reservas de petrleo y gas, la ampliacin de la ca- energas limpias. de las primeras
pacidad de generacin y las redes de transmisin 6. Se llevaron a cabo las 2 pri- dos fases
de electricidad, y la modernizacin de la infraes- meras fases de la ronda uno de
tructura del petrleo, gas y electricidad. contratos para la exploracin
Esto nos lleva a ver un cambio estructural del y extraccin de hidrocarburos, que consideraron
sector que tomar forma en los siguientes aos, campos en aguas someras.
que impactar de manera significativa en la evo- Se tiene contemplado que para la tercera fase
lucin de las finanzas pblicas y que vendr acom- de la ronda uno se tenga la totalidad de las pro-
paada de una despetrolizacin o disminucin de puestas el 15 de diciembre de este ao. sta incluye
la dependencia existente de los recursos pblicos extraccin de petrleo en tierra. Quedan por defi-
obtenidos de este sector. nir otras fases que contemplarn aguas profundas,
campos en el Paleocanal de Chicontepec y asocia-
Avances de la Reforma ciones con Pemex.
A raz dela aprobacin de la Reforma energtica 7. En materia de electricidad, pronto se darn a
destacan los siguientes avances: conocer ms datos sobre la primera Ronda de lici-
1. Se dot a Pemex de autonoma tcnica y de taciones en materia de elctrica.
gestin; y se modific el esquema fiscal que las
autoridades creen menos oneroso, pero que a to- Propuestas y beneficios para 2016
das luces pone a la paraestatal en plena desventaja Como complemento del paquete econmico
frente a sus nuevos competidores. 2016 el Ejecutivo Federal present al Congre-
2. Se abri el sector a la competencia para atraer so de la Unin diversas propuestas que permi-
inversiones que permitirn, en el mediano plazo, ten impulsar la implementacin de la reforma
ampliar la produccin de hidrocarburos. Esto se energtica. En ese sentido se propuso adelantar
realiza a travs de un nuevo modelo de contrata- la liberalizacin de los precios de las gasolinas,
cin que permite a Pemex y a otras empresas tanto otorgar beneficios fiscales a los inversionistas e
nacionales como internacionales, participar en la implementar mecanismos financieros para im-
exploracin y extraccin de petrleo y gas natural. pulsar al sector.
3. Se transform la industria petrolera y el En busca de acelerar la transicin hacia un mer-
Sistema Elctrico Nacional con la finalidad de cado de las gasolinas con precios completamente
elevar su productividad e incrementar la cali- libres, la SHCP propuso adelantar la liberalizacin
dad de sus servicios. de los precios a 2016, con un esquema en el que
4. Se cre el Fondo Mexicano del petrleo que comiencen a fluctuar conforme a sus referencias
administrar los ingresos petroleros y se fortaleci internacionales, observando algunas caractersti-
a la Comisin Nacional de Hidrocarburos, la Comi- cas de un mercado libre, pero con una banda de
sin Reguladora de Energa y la Agencia Nacional fluctuacin que acote los movimientos en los pre-
de Seguridad Industrial y Proteccin al Medio Am- cios de los combustibles al alza o a la baja.
Crecimiento del Subsector Extraccin de petrleo y gas

(Variacin porcentual anual)
-2
-4
-6
-8
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015e 2016p

ENERGA
La propuesta considera cuotas a los com- con el propsito de evitar que se

bustibles fsiles que permitan mantener su En 2016
difieran proyectos de inversin en entra la
valor real constante con el paso del tiempo. lo que resta del ao. La medida liberacin de los precios
Las cuotas aplicables seran las siguientes: en comento ser aplicable para de la gasolina
Para la gasolina con menos de 92 octanos; las inversiones realizadas duran-
una cuota de 4.16 pesos por litro. te el ltimo cuatrimestre de 2015. Esta propuesta
Para la gasolina con 92 octanos o ms y los aplica, entre otros, a quienes realicen actividades
combustibles no fsiles, una cuota de 3.52 pesos en el sector energtico (petrleo, gas natural, pe-
por litro. trolferos y ductos).
Para el disel 4.58 pesos por litro. La figura de capitalizacin delgada o subcapita-
La autoridad hacendaria explica que el esquema lizacin, mencionada en la Ley del ISR impide a
de cuota fija propuesto no implica establecer un los contribuyentes deducir intereses provenien-
nuevo impuesto, sino ms bien, un mecanismo que tes de deudas contradas con partes relacionadas
regularice la recaudacin por este concepto, asegu- residentes en el extranjero, por niveles de deuda
rando una captacin similar a la de 2015. que excedan el triple de su capital contable, con
La deduccin inmediata de inversiones es un la finalidad de evitar que utilicen operaciones de
beneficio fiscal que consiste en deducir en for- endeudamiento en donde los intereses pagados
ma rpida o inmediata los bienes nuevos que no son ms que un dividendo disfrazado, como
adquieran los contribuyentes personas morales instrumento para disminuir la base del impuesto o
del rgimen general o las personas fsicas de los transferir las utilidades y prdidas fiscales de
regmenes de las actividades empresariales y una empresa a otra, que sean consideradas
profesionales e intermedio, en lugar de la deduc- partes relacionadas, ocultando una verdade-
cin de inversiones contemplada en la Ley del ra participacin en el capital de la sociedad,
Impuesto Sobre la Renta. con el consiguiente perjuicio que representa
Para impulsar la inversin en el sector energ- para las finanzas del Estado.
tico, en la infraestructura de transporte y entre La Fibra E es un instrumento financiero
las pequeas y medianas empresas (Pymes) se cuyo objetivo ser compensar el faltante de
propone permitir durante los siguientes dos ejer- recursos econmicos de la industria petrolera
cicios fiscales, la deduccin inmediata de inver- nacional, derivada de la cada en los precios
siones de empresas que tienen ingresos de hasta del petrleo en los mercados internaciona-
50 millones de pesos, as como de la inversin les; que permitir la bursalizacin de pro-
para la creacin y ampliacin de infraestructura yectos maduros de energa e infraestructura
de transporte y en equipo utilizado en el sector, liberando recursos para nuevos proyectos.

Perspectivas de inversin de los cuales 182 se ubican en
En el mediano plazo, las oportunidades que se zonas terrestres (de las cuales
generarn en el sector sern un aliciente para la
economa y las empresas interesadas en invertir en
este sector. Esto es claramente previsible, pues las
12 se localizan en Chicontepec),
13 en campos de aceite extra-
pesado, 45 en aguas someras y
Se
licitarn
autoridades competentes en la materia han dado 4 ms en aguas profundas, dis- 244 campos
a conocer diversos planes de inversin para los tribuidos en las cuatro rondas petroleros, de
prximos cinco aos. En ese sentido, el Sistema de licitacin esperadas. los cuales 182
Nacional de Gasoductos administrado por el Cen- Respecto de la exploracin se ubican en
tro Nacional de Control de Gas Natural (CENEGAS) convencional de hidrocarburos, zonas terrestres
est conformado por 8 mil 990 kilmetros con una se espera licitar 379 reas, de
capacidad de transporte de 5 mil 750 millones de las cuales 130 se ubican en zo-
pies cbicos diarios; sin embargo, dado que dicha nas terrestres, 108 en aguas someras y 141 en aguas
infraestructura es insuficiente, el Plan Quinquenal profundas. EL total de estas reas se ubican en una
de Expansin del Sistema de Transporte y Alma- superficie aproximada de 136 mil 630 kilmetros
cenamiento Nacional Integrado de Gas Natural, cuadrados. Tambin se contempla la exploracin
2015-2019, aprobado por la Secretara de Energa de recursos no convencionales divididos en 291
establece que la proyeccin de las necesidades del reas a licitar, de las cuales 124 se ubican en la pro-
sector implica una expansin del Sistema de 5 mil vincia de Burgos, 9 en la Plataforma Burro-Picachos
159 kilmetros adicionales. y 158 en la provincia de Tampico-Misantla; en una
En materia de hidrocarburos, el Plan Quinquenal extensin de 33 mil 959 kilmetros cuadrados.
de Licitaciones para la Exploracin y Extraccin En materia de electricidad, el nuevo modelo
de Hidrocarburos 2015-2019 considera que en los elctrico busca mejorar la estructura productiva
prximos aos se licitarn 244 campos petroleros, del subsector permitiendo la libre competencia en
actividades de generacin y transmisin de ener-
ga. Para ello el Programa de desarrollo del Sistema
Elctrico Nacional 2015-2029 (PRODESEN) plantea
la ejecucin y modernizacin de las actividades de
transmisin y distribucin de electricidad.
Para llevar a cabo las obras planteadas para
los prximos 15 aos se considera necesaria
una inversin de 2 billones 105 mil millones de
pesos que incluyen programas de moderniza-
cin y expansin, de los cuales 77.4% corres-
ponde a generacin de energa, 12.1% a distri-
bucin y el 10.4% restante a transmisin.
Conclusin
La conjuncin de la reforma energtica, la gran
riqueza natural con la que cuenta Mxico y su ex-
celente ubicacin geogrfica, debern impulsar la
obtencin de beneficios tanto fiscales como eco-
nmicos en el mediano plazo, los cuales estarn
ligados al incremento en la produccin de petrleo
y gas, as como al incremento en la generacin de
energa elctrica.
En este sentido, las oportunidades de negocio
que se avecinan tienen buen semblante para los in-
versionistas y en general para todos los participan-
tes de esta industria, pues como se mencion, son
muy atractivas las rondas de licitaciones por venir y
generarn oportunidades de inversin, no slo en
la parte de exploracin y extraccin de hidrocarbu-
ros, sino en la venta e importacin de petrolferos,
el transporte y almacenamiento de hidrocarbu-
ros y sus derivados y la generacin y trans-
misin de energa elctrica.

MINERA
Con grandes retos

del exterior
Los impuestos, el entorno internacional y China han
puestos trabas al sector, deteniendo proyectos o dificultado
la operacin de las empresas; sin embargo, es subsuelo
sigue dando a Mxico riquezas
CLAUDIA PREZ
D
esde 2014, la industria minera no pe- comercio exterior. Esto ha impactado a las expor-
trolera ha enfrentado un escenario taciones del sector minero-metalrgico mexicano
complicado vindose afectada por di- las cuales acumularon 17 mil 53 millones de dla-
versos factores externos, como son: la res al cierre de 2014, cifra que signific una con-
debilidad de la demanda global, la volatilidad traccin de 7.7% anual. A pesar de esta baja, las
en los mercados financieros, el descenso de los balanza comercial minerometalrgica tuvo un sal-
precios internacionales de metales preciosos e do positivo de 8 mil 480.3 millones de dlares. Al
industriales; as como las mayores cargas fisca- primer semestre del ao, el saldo positivo de la ba-
les que se dieron al interior del pas. lanza del sector se redujo 20.3% para ubicarse en
La reduccin de la demanda de China, a la cual 3 mil 496.4 millones de dlares respecto al mismo
se suman otros pases emergentes como la India, periodo del ao anterior; no obstante, permanece
ha incidido en la disminucin del dinamismo del como la cuarta fuente generadora de divisas para

Ranking
Informacin nombre
de los rankings
2014 2014 2014 13/14 2014 (2013/2014)
MIN1 51 34 -17 76 Industrias Peoles 5,215.59 -29.74

MIN2 107 n.p. n.p. 144 BAL International, Inc 2,294.86 -29.74
MIN3 140 103 -37 174 Minas Peoles 1,746.12 -29.74
MIN4 155 114 -41 198 Fresnillo PLC 1,613.93 -25.08
MIN5 175 202 27 356 Gas Natural Fenosa Mxico 1,423.08 22.26
MIN6 248 240 -8 n.d. Minas de Alta Pimeria 934.45 0.17
MIN7 284 310 26 120 Minera Frisco 807.57 17.85
MIN8 409 315 -94 344 Minera Fresnillo 476.90 -29.74
MIN9 430 n.p. n.p. n.d. Panamerican Silver Corp 427.66 n.d.
MIN10 497 n.p. n.p. n.d. Agnico Eagle Mexico 344.73 n.d.
MIN11 518 n.p. n.p. n.d. Coeur Mexicana 323.79 n.d.
MIN12 530 401 -129 392 Peoles Divisin Qumica 313.11 -29.74
MIN13 557 524 -33 244 Compaa Minera Autln 283.39 -3.21
MIN14 570 530 -40 249 Autln Ferroaleaciones 274.88 -3.21
MIN15 587 542 -45 250 Minera Carbonfera Ro Escondido 260.03 -2.99
MIN16 606 472 -134 403 Minera Penmont 244.20 -29.74
MIN17 607 n.p. n.p. n.d. Corporacion First Majestic 243.68 n.d.
MIN18 715 564 -151 431 Minera La Parrea 174.36 -29.74
MIN19 726 689 -37 317 Minera del Norte Minosa 170.46 -2.99
MIN20 729 n.p. n.p. n.d. New Gold Mxico 169.47 n.d.
MIN21 731 579 -152 436 Dowa Mining 166.90 -29.74
MIN22 735 696 -39 328 Autln Planta Tams e 164.93 -3.21
MIN23 739 702 -37 416 Mexicana de Cananea e 162.68 -2.53
MIN24 771 758 -13 311 Exportadora de Sal 143.47 10.45
MIN25 881 n.p. n.p. n.d. Aurico Gold 103.11 n.d.
el pas, despus del sector automotriz, el electrni- sus posiciones en metales preciosos, factores que,
co y el petrolero. junto con la menor demanda y excedentes de al-
Por tipo de metal, las exportaciones mexicanas gunas materias primas presionaron a la baja dichos
de metales preciosos se contrajeron por segunda precios as como los de minerales industriales.
ocasin consecutiva, al caer 19.8% en 2014; en el De acuerdo con datos del Banco Mundial, el n-
primer semestre de 2015 mostraron un descenso dice de precios de metales y minerales en pases
de 12.3% respecto al mismo periodo de 2014. Por de bajo y mediano ingreso cay 6.6% en 2014 y
su parte, las ventas externas de metales industria- 11.7% anual en el tercer trimestre de 2015. Entre
les decrecieron en 9.7% de enero a junio de 2015; los productos cuyas cotizaciones internacionales
en tanto que los minerales no metlicos en los seis impactaron el desempeo de la minera nacional
primeros meses de 2015 descendieron 12.1%, res- destaca el desplome en el precio del mineral de
pecto al mismo periodo del ao previo. hierro -que cay 28.4% en 2014-; el cobre (-6.4%),
Otro elemento que ha influido en el mercado de el plomo (-2.0%), as como de los principales me-
materias primas mineras ha sido la volatilidad de tales preciosos como el oro, la plata y el plati-
los mercados financieros desde mediados de 2014, no que cayeron en 2014 en 10.2%, 19.9% y 6.8%,
situacin que se intensific con la cada del precio respectivamente y al mes de septiembre de 2015,
del petrleo y que llev a los inversionistas a tras- reportan cadas de 8.5%, 19.7% y 23.1%, en el
ladarse a otros activos como el dlar, reduciendo mismo orden.


2013 2014 2014 2014 2014
748.47 373.10 842.34 6,976.98 2,734.32 MEX. Minera

329.33 164.16 370.63 3,069.87 1,203.10 MEX. Minera
250.58 124.91 282.01 2,335.82 915.42 MEX. Minera
844.16 260.80 418.37 4,065.29 1,405.60 MEX. Minera
191.07 126.98 275.99 3,301.61 1,661.91 ESP. Minera
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. CAN. Minera
70.74 14.11 180.37 3,560.41 2,338.78 MEX. Minera
68.44 34.11 77.02 637.96 250.02 MEX. Minera
n.d. 81.27 188.86 1,362.71 305.29 CAN. Minera
n.d. n.d. n.d. 1,480.40 n.d. EUA. Minera
44.93 22.40 50.57 418.86 164.15 MEX. Minera
15.41 -8.77 15.03 521.62 273.51 MEX. Minera
14.94 -8.51 14.58 505.97 265.31 MEX. Minera
-5.62 -18.21 -6.26 435.65 284.41 MEX. Minera
35.04 17.47 39.44 326.68 128.03 MEX. Minera
25.02 12.47 28.16 233.24 91.41 MEX. Minera
-3.68 -11.94 -4.11 285.59 186.45 MEX. Minera
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Minera
23.95 11.94 26.95 223.26 87.50 MEX. Minera
8.97 -5.10 8.75 303.58 159.19 MEX. Minera
48.15 47.58 74.70 316.14 151.01 MEX. Minera
11.66 13.03 16.83 260.34 24.20 MEX. Mineria
n.d. n.d. n.d. 263.81 n.d. CAN. Minera

MINERA
Un ltimo elemento que contri-

buy a deteriorar el desempeo Las exportaciones
FOTO: ARCHIVO
de la industria minera fue la refor- mexicanas de
ma fiscal, con las nuevas cargas metales preciosos se
impositivas y la eliminacin de contrajeron
algunos de los beneficios fiscales 19.8% en 2014
con los que contaban las empre-
sas mineras. Con la entrada en vigor de la reforma
en enero de 2014, las empresas tuvieron que hacer
frente a los nuevos derechos por minera. Cabe
recordar que en octubre de 2013, la Secretara
de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) incluy tres
nuevos derechos a este sector: el derecho especial
sobre minera de 7.5% sobre las utilidades de las
empresas; el derecho extraordinario de 0.5% so-
bre las ventas netas de oro, plata y platino; y un
Fresnillo, blindaje de plata aumento de 50% en los derechos por hectrea
ALEJANDRA ESPINOZA que ya pagaban por concesiones no exploradas
o explotadas. Adems de estas modificaciones
La minera Fresnillo PLC, subsidiaria de tambin se incluy la reduccin en el porcentaje
Peoles, ha sido lder de las empresas mximo de deducciones, la introduccin de una
productoras de plata a nivel mundial du- retencin de 10% sobre dividendos, as como la
rante cinco aos consecutivos. Tan slo en desaparicin de la consolidacin fiscal.
2014 alcanzaron las 45 millones de onzas Fue un desatino que las autoridades hacenda-
en produccin de este elemento y durante rias implementaran una poltica impositiva en un
el primer trimestre de este ao el aumen- momento en que la economa del pas se encon-
to continu. traba con un escaso crecimiento. Si bien esto ha
Bajo la direccin de Octavio Alvdrez, la permitido una mayor recaudacin del Impuesto
minera invirti 694 millones de pesos en sobre la Renta (ISR), sta ha sido menor en otros
sus diversas actividades, de los cuales 172 rubros, como el derecho extraordinario de 0.5%
se destinaron nicamente para la explora- debido a la cada de los precios y la demanda ex-
cin y el tratamiento de nuevas minas en terna, y en el derecho especial sobre minera de
territorio mexicano. 7.5% sobre las utilidades, pues las empresas han
Desde que en 2008 se constituy for- reportado menores utilidades. Por ejemplo, Grupo
malmente Fresnillo PLC con el sello de Mxico y Autln han reportado cadas de 34% y
Peoles, el impacto directo de la cada de 80% en sus ganancias, respectivamente.
precios en metales a raz de la crisis mun- El pago del ISR del sector minero pas de 25 mil
dial no ha recado sobre la minera. No obs- millones de pesos en 2013 a 33 mil 826 millones de
tante registr un descenso de 1.3% en la pesos en 2014, lo que signific un incremento en
produccin de plata en el tercer trimestre trminos reales de 27.8%. Al primer semestre de
de este ao. 2015, se captaron por este concepto 16 mil 945.2
Fresnillo permaneci en paro de labores millones de pesos, monto apenas mayor en 1.8%
luego de que se asegur el robo de 300 ki- al del mismo periodo de 2014. El recaudo por con-
logramos de oro en una de sus minas pues, cepto del Impuesto al Valor Agregado (IVA) des-
nicamente fue sacado un monto de 4.5 cendi 26.9% real en el mismo periodo, al pasar de
kilos, equivalentes a 165 mil dlares. 51 mil 488 millones de pesos en 2013 a 37 mil 657
Al mismo tiempo se corri la versin de millones de pesos en 2014.
que exista un problema de sobreexplota- En el periodo enero-junio de 2015, el monto
cin en las minas y un pobre apoyo a la captado de IVA fue de slo 1 mil 393.8 millones
poblacin de los alrededores. Dichas verde pesos, segn reporta la SHCP, este monto re-
siones fueron desmentidas, debido a los presenta el 7.8% del IVA registrado en el mismo
diversos compromisos con la sociedad, periodo de 2014, cuando se tuvo una captacin de
como el apoyo a sindicatos mineros. 17 mil 738.6 millones de pesos.
Fresnillo tiene una posicin en el mun- Como resultado de los factores descritos, el des-
do como productor de plata y mantiene la empeo de la industria minera nacional se ha con-
idea de elevar su produccin a 65 millones trado. El descenso de la actividad petrolera llev a
de onzas del elemento para 2018. que el sector minero en su conjunto registrara una

MINERA
cada de 6.6% en el primer semestre del 2015 y

ha contribuido a la debilidad de la actividad indus-
FOTO: ARCHIVO
trial del pas. No obstante, la minera no petrolera
despus de siete meses de cadas consecutivas
revirti su tendencia negativa en el mes de junio
mostrando incrementos de 3.2%, 3.3% y 3.9% de
junio a agosto, respectivamente. Las cifras en los
primeros ocho meses del ao, indican que el n-
dice de volumen fsico de produccin creci 0.2%
anual (en cifras desestacionalizadas) respecto al
mismo periodo del 2014.
PIB minero
En trminos del PIB, la tendencia de largo plazo
de la minera no petrolera ha sido descendente. En
2010 creci 15.6%, llegando a su punto ms bajo
Bal, un consorcio muy a en 2014 con un alza anual de 1.8%. Lgicamente,
la mexicana el nivel de empleo fue tambin en descenso en ese
ALEJANDRA ESPINOZA periodo. A diciembre de 2014 el personal ocupado
disminuy en las ramas de la industria extractiva:
Este ao, el consorcio manejado por Alberto Bai- 2.2% en la extraccin y beneficio de carbn mine-
lleres anunci la creacin de la primera petrolera ral, grafito y minerales no metlicos y 0.3% en la
privada en Mxico. Fue as como Petrobal se uni al extraccin y beneficio de minerales metlicos. No
mercado despus de que Pemex anunci un recorte obstante, el empleo comienza a recuperarse en
de 4,170 millones de dlares en consecuencia de la ambas ramas, reportando un incremento en junio
cada del precio de barril de petrleo. de 2015 de 1.6% y 1.1%, en el mismo orden.
De esta manera, los negocios del tercer hombre En 2014, la IED destinada al sector minero-meta-
ms rico de Mxico dieron un giro al apostar por el lrgico ascendi a 2 mil 122.3 millones de dlares.,
mercado de la exploracin y extraccin de hidrocar- esto signific una cada de 59.8% respecto a 2013,
buros. Con la batuta de Carlos Morales Gil, experto ao en que registr su nivel mximo histrico con
en temas relacionados al petrleo, el 30 de septiem- 5 mil 280.3 millones de pesos. El comportamiento
bre se adjudicaron el cuarto bloque de la segunda a la baja en IED continu observndose a lo largo
licitacin de la Ronda Uno. de 2015, ya que durante la primera mitad del ao
La energa fue el eje rector de Grupo Bal durante se registr una desinversin de 118.5 millones de
este ao, pues firmaron un convenio con AES Cor- dlares, de acuerdo con cifras de la SE.
poration, con el propsito de crear una empresa Si consideramos la inversin nacional, se tiene
generadora de electricidad y participar en futuros entonces que la inversin total en 2014 ascendi
proyectos de la Comisin Federal de Electricidad a 4 mil 947.7 millones de pesos, por debajo de lo
(CFE). En conjunto planean invertir un total de 2,500 esperado por los empresarios del sector de 6 mil
millones de dlares durante los prximos 5 aos. 175.5 millones de pesos.
Despus de 125 aos de consolidacin, el conglo- De acuerdo con la SE, de 803 proyectos mine-
merado apost por la mayor inversin en un solo ros, 129 postergaron o aplazaron sus planes de ne-
proyecto. Alrededor de 300 millones de dlares es
la suma que se inyect para la remodelacin de la
sucursal de El Palacio de Hierro en Polanco. Esta Evolucin del PIB Total y Minera No petrolera
tienda refuerza la batalla entre la apuesta de Carlos
2000-2014
(Variacin porcentual real anual)
Slim en venta de artculos de moda, la cual repre-
20.0
senta competencia directa. 15,6
15.0
El legado familiar de Grupo Bal se mantiene gracias 10.0 5,2
a las actividades mineras, en las que son lderes; sin % 5.0 1,8
1,0
embargo cuenta con cuatro divisiones estratgicas: 0.0
-,04
agropecuaria, dedicada a la crianza de ganado; la co- -5.0
-10.0
mercial, donde entra El Palacio de Hierro; operacio-
2000
2004
2006
2008
2009
2005
2003
2002
2007
2001
2010
2014
2016
2013
2015
2012
2011
nes industriales, encabezadas por Peoles, Fresnillo

y la nueva Petrobal; la financiera, por su lado, agrupa
a GNP Seguros, Valmex, Valores Mexicanos, Profutu- Producto Interno Bruto Minera no petrolera
ro, Mdica Mvil y Crdito Afianzador. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI.

gocio. Entre los proyectos en
construccin que se han visto
En
FOTO: ARCHIVO
afectados destacan nueve que
han sido diferidos, principal-
el periodo enero- mente por la baja en los pre-
junio de 2015 cios de los metales y que esta-
el IVA captado ban asociados a la extraccin
fue de slo 1 mil de oro, plata y cobre. Asimis-
393.8 mdp mo, se prev que de las em-
presas afiliadas a la Cmara
Minera de Mxico (CAMIMEX),
los proyectos de exploracin desciendan de 513.1
millones de pesos en 2014 a 493.4 para 2015. No
obstante la baja en la inversin y que se estima
una reduccin en los proyectos de exploracin, las
empresas planean expandir proyectos ya creados,
e invertir 155 mdd en nuevos proyectos. De las em- Peoles, con fuerte
presas con capital extranjero en el pas, Canad es compromiso social
el principal inversor con el 85.1% del total y 187 ALEJANDRA ESPINOZA
proyectos que representan 67.8% de los 276 pro-
yectos registrados. Con ms de 120 aos de vida, el grupo mi-
nero Peoles, bajo el mando de Fernando
Perspectivas del sector Alans, se coloca como el primer extractor
Dadas las condiciones externas de la economa de plata afinada a nivel mundial. Adems es
y la evolucin que ha presentado la industria mi- lder en Amrica Latina por su produccin
nera no petrolera hasta la primera mitad del ao, de oro y plomos afinados.
se estima, considerando un escenario de bajo cre- Durante este ao la cada de precios en
cimiento para el PIB de Mxico (cerca del 2.0%), materias primas gener una crisis en el
que para el cierre de 2015 esta industria llegue a mundo para el sector minero, por lo que Pe-
registrar una disminucin de 0.4% y recuperarse oles se vio en la necesidad de reducir sus
en 2016 con un incremento de 1.0%. costos de exploracin en un 23 por ciento.
Se estima que los precios de los metales bajen A pesar del panorama para la minera, el
8% en 2015, liderados por una cada de 22% en grupo espera que con este ajuste a los pre-
los precios del platino a causa de una mayor ofer- cios y produccin pueda sostener sus pro-
ta. Los precios de la plata caern en 17% y el oro yectos en puerta.
en 8%, dependiendo de las presiones al alza del El grupo tiene un compromiso ambien-
dlar y de la restriccin en la poltica monetaria de tal, por lo que es considerada una empre-
Estados Unidos. sa totalmente limpia; como cada dos aos,
No obstante, a pesar de la debilidad de la de- en septiembre de 2015, recibieron su certi-
manda otros mercados ofrecen una oportunidad ficacin en este rubro. De acuerdo a cifras
de crecimiento, tal es el caso de la demanda de oficiales, desde 2009 ha puesto alrededor
aluminio de China, pas que muestra una expande 200 millones de pesos en tecnologa y
sin en el consumo de este metal debido a la gran desarrollo de una cultura ambiental en sus
diversificacin en los usos que tiene en distintos unidades.
sectores productivos; as como el zinc que ofrece Bajo esta propuesta, Peoles est a un
tambin una oportunidad de crecimiento, y que paso de construir un parque elico en
es uno de los pocos minerales que mantienen una Coahuila de 180 watts de autoconsumo, con
cotizacin internacional favorable. una inversin de 4,500 millones de pesos.
Respecto a la inversin, es de esperarse un La iniciativa se suma a las plantas del grupo
descenso en nuevos proyectos de exploracin en San Luis Potos, Oaxaca y Torren, de las
debido a los pronsticos de precios bajos. Ello cuales se genera cerca del 82% de la energa
aumenta la probabilidad de que las empresas que necesita para sus procesos.
decidan optar por madurar aqullos con avan- El liderazgo e importancia de Peoles ra-
ce buscando la manera de reducir costos. Otra dica en que el 80% de sus ventas va al ex-
forma que se percibe en el sector para que las tranjero, mientras que el 64% de los ingre-
empresas medianas o pequeas sobrevivan son sos de la compaa proviene de la extraccin
las alianzas estratgicas. de oro y plata.

COMERCIO
con nuevos
horizontes
Recuperndose de los efectos de los nuevos impuestos, el
sector comercio pasa por una transformacin, dando paso a
las adquisiciones, reconfiguracin de negocios y a la entrada a
nuevos mercados
Ricardo Galn Gonzlez
E
l crecimiento se restaura en el sector seguridad e impunidad que prevalece en los
comercial, dejando atrs los avances estados de Oaxaca, Guerrero, Chiapas o Ta-
moderados que rondaban la banda maulipas, la inversin en tales plazas adems
del 2.0%, para ya registrar alzas que de no viable es peligrosa.
ms que duplican a las del PIB nacional. El golpe al sector comercial si se present
La reanimacin es heroica ya que se dio en la primera mitad de ese ao al crecer un
a pesar de los nuevos impuestos creados a 1.96%, casi la tercera parte de lo que haba
productos de consumo masivo causantes crecido hace dos aos, respecto al 6.3% de
de obesidad y al nuevo rgimen fiscal apli- enero-junio del 2012.
cado a los pequeos comercios que sustitu- Los tickets moderados contrastaban contra
ye al de Repecos. los que obtuvo el Sistema de Administracin
Pero no todo es alentador, las cadenas co- Tributaria (SAT) por los nuevos ingresos tribu-
merciales siguen azotadas por el clima de in- tarios que superaron a los pronsticos.

Ranking
Informacin nombre
de los rankings
2014 2014 2014 13/14 2014 (2013/2014)
COM1 5 6 1 1 Wal-Mart de Mxico y Centromerica 32,960.58 4.91

COM2 18 20 2 n.d. Bodega Aurrer e 11,733.97 4.91
COM3 26 27 1 n.d. Wal-Mart Supercenter e 9,163.04 4.91
COM4 28 29 1 11 Organizacin Soriana 8,231.01 3.62
COM5 34 41 7 6 OXXO 7,646.71 16.51
COM6 36 37 1 n.d. Sams Club a 7,492.95 4.83
COM7 42 47 5 9 Grupo Coppel 6,296.30 18.93
COM8 44 52 8 17 El Puerto de Liverpool 5,807.63 15.46
COM9 48 46 -2 10 Grupo Elektra 5,543.26 4.50
COM10 50 51 1 n.d. Tiendas Soriana e 5,350.16 3.62
COM11 52 55 3 20 Grupo Comercial Chedraui 5,200.92 7.12
COM12 66 70 4 n.d. Tiendas Chedraui e 3,900.69 7.12
COM13 70 80 10 n.d. Liverpool Comercial 3,774.96 15.46
COM14 73 77 4 30 Controladora Comercial Mexicana 3,688.13 6.36
COM15 78 96 18 115 Nacional de Drogas 3,317.59 20.03
COM16 79 74 -5 54 Grupo Casa Saba 3,297.58 -6.98
COM17 81 85 4 16 Grupo Sanborns 3,175.11 6.10
COM18 90 100 10 n.d. Costco de Mxico e 2,926.58 11.47
COM19 101 115 14 n.d. Tiendas Liverpool a 2,453.73 15.46
COM20 108 118 10 34 Corporativo Fragua 2,269.22 13.28
COM21 114 160 46 71 The Home Depot Mxico 2,134.33 42.29
COM22 120 n.p. n.p. 100 SuKarne 2,069.00 4.97
COM23 129 142 13 40 Farmacias Guadalajara 1,906.14 13.28
COM24 145 152 7 75 Grupo Palacio de Hierro 1,677.25 8.80
COM25 149 151 2 n.d. Sears Roebuck de Mxico 1,651.55 6.71
COM26 150 148 -2 n.d. Mercado Soriana e 1,646.20 3.62
COM27 154 154 0 n.d. Superama e 1,615.07 4.91
COM28 159 130 -29 n.d. Tiendas Elektra e 1,584.56 -14.48
COM29 170 177 7 86 El Palacio de Hierro 1,464.65 8.80
COM30 180 184 4 n.d. Mega CM e 1,412.55 6.36
COM31 190 205 15 n.d. Tiendas Fbricas de Francia a 1,321.24 15.46
COM32 195 n.p. n.p. n.d. Altria a 1,300.00 n.d.
COM33 206 204 -2 96 Office Depot de Mxico 1,189.78 3.85
COM34 207 212 5 49 Grupo Famsa 1,179.31 9.97
COM35 209 168 -41 43 Grupo Gigante 1,155.37 -19.32
COM36 211 225 14 87 Suburbia e 1,152.76 13.42
COM37 212 n.p. n.p. 85 Farmacias de Similares 1,141.97 19.36
COM38 223 216 -7 n.d. Sanborns Hermanos a 1,095.41 6.10
COM39 225 222 -3 n.d. Organizacin Sahuayo 1,053.76 2.97
COM40 227 233 6 103 H-E-B Supermercados 1,044.28 8.42
COM41 233 n.p. n.p. n.d. Grupo Corvi a 1,022.56 2.13
COM42 249 241 -8 165 Diconsa 933.86 0.60
COM43 255 248 -7 n.d. Tiendas ISSSTE 908.66 0.23
COM44 267 261 -6 97 Farmacias Benavides 868.64 5.93
COM45 276 163 -113 267 Philip Morris de Mxico 849.22 -41.91
COM46 279 267 -12 n.d. City Club e 823.10 3.62
COM47 280 262 -18 n.d. Distribuciones Flores Chapa 817.32 0.12
COM48 291 284 -7 n.d. Tiendas Comercial Mexicana 781.88 6.36


2013 2014 2014 2014 2014
1,767.27 1,780.33 2,471.16 17,631.09 6,685.45 EUA. Comercio

629.15 633.80 879.73 6,276.67 n.d. EUA. Comercio de Autoservicio
491.30 494.93 686.98 4,901.44 n.d. EUA. Comercio de Autoservicio
270.08 244.29 435.59 6,045.36 2,722.26 MEX. Comercio de Autoservicio
n.d. 200.78 619.59 3,033.46 2,898.77 MEX. Comercio
468.33 471.79 654.86 n.d. n.d. EUA. Comercio Mayorista
755.50 900.05 1,193.17 5,869.55 3,606.09 MEX. Comercio
546.59 603.67 849.22 7,269.29 3,071.18 MEX. Comercio Departamental
-1,459.30 64.97 527.12 13,382.39 9,867.84 MEX. Comercio
355.28 392.38 552.00 4,725.04 n.d. MEX. Comercio Departamental
505.44 290.82 227.37 3,236.12 999.09 MEX. Comercio de Autoservicio
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Comercio
-11.01 -38.18 34.62 2,183.28 1,832.22 MEX. Comercio Especializado
250.41 278.02 412.03 2,968.07 823.25 MEX. Comercio Departamental
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Comercio Mayorista
69.01 75.49 108.12 1,011.12 466.36 MEX. Comercio
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Consumo
117.00 8.00 46.12 1,151.00 567.00 MEX. Comercio
57.96 63.41 90.82 849.34 391.74 MEX. Comercio Especializado
76.99 85.74 108.17 2,046.24 1,075.83 MEX. Comercio Departamental
130.21 278.02 412.03 n.d. n.d. MEX. Comercio
86.60 87.24 121.09 863.92 327.59 EUA. Comercio
n.d. n.d. 167.40 n.d. n.d. MEX. Comercio Mayorista
67.23 74.87 94.46 1,786.87 939.47 MEX. Comercio Departamental
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Comercio
n.d. 99.15 n.d. 765.54 n.d. MEX. Comercio
24.68 51.76 111.29 2,522.43 1,837.62 MEX. Comercio
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Comercio Departamental
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Comercio Especializado
86.39 95.92 142.15 1,023.98 284.02 MEX. Comercio
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Comercio Mayorista
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Comercio
n.d. n.d. n.d. 275.00 n.d. MEX. Consumo
n.d. -22.73 -198.17 532.58 206.04 MEX. Comercio Especializado
n.d. n.d. n.d. 570.00 n.d. MEX. Comercio
n.d. 22.73 31.58 387.65 268.97 CHL. Comercio Especializado
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Consumo
27.01 24.43 43.56 604.54 272.23 MEX. Comercio
n.d. n.d. n.d. 208.34 n.d. MEX. Comercio Especializado
107.15 61.65 48.20 686.06 211.81 MEX. Comercio de Autoservicio

CORPORATIVO
Trabajar por
FOTO: HEPTOR ARJONA

amor al arte
Liliana Romero Medina
FONART es una institucin gubernamental que trabaja en

favor de los artesanos mexicanos. La capacitacin, uno de
los principales retos a lograr
P
ocos son los mexicanos que alguna vez no hayan odo La artesana mexicana tiene reconocimiento internacional,
hablar de FONART y an as, muchos no saben que es un sin embargo no siempre hemos estado presentes en las exposi-
fideicomiso pblico del gobierno de la Repblica creado ciones ms importantes a nivel mundial; por ello, considero prio-
en 1974 con el objetivo de apoyar e incentivar la actividad ar- ritario intensificar la presencia del Arte Popular Mexicano Artesa-
tesanal en el pas. nal en el entorno Internacional, externa.
Liliana Romero Medina, su directora general, nos recuerda que Con 20 aos de trayectoria en cargos pblicos, la directo-
esta institucin gubernamental se encarga de disear y ejecutar ra expone que en FONART se ha identificado la necesidad de
polticas de desarrollo, promocin y comercializacin de la activi- tener presencia en los destinos tursticos ms importantes de
dad artesanal; impulsa su investigacin, as como la normatividad nuestro pas, por lo que de manera inmediata se establecern
en la materia para contribuir a incrementar la calidad de vida de rutas turstico-artesanales en pueblos mgicos. En este sentido,
los artesanos y a difundir el patrimonio cultural de Mxico. destaca la importancia estratgica de la vinculacin de FONART
La poblacin con la que trabaja FONART est conformada por con el sector turismo.
alrededor de 600 mil artesanos, que viven en pobreza, de acuer- Liliana Romero hace saber que para ello, el instituto a su
do con la Encuesta Nacional de Ingreso y Gasto 2011 del Instituto cargo apoya a la actividad artesanal a travs de seis vertien-
de Nacional de Geografa y Estadstica (INEGI). De esa poblacin tes de trabajo: a) Capacitacin Integral y Asistencia Tcnica,
ms del 70 por ciento est constituida por mujeres que viven en para coordinar y administrar un proyecto enfocado al me-
comunidades rurales. Es por ello que en la actualidad FONART joramiento de la condicin productiva y comercial de los
est sectorizado a la Secretaria de Desarrollo Social. artesanos; b) Salud Ocupacional, orientada a reducir la in-
Romero Medina, en entrevista, platica que el reto que hoy en- cidencia de las enfermedades y accidentes derivados de la
frenta es alcanzar su consolidacin ya que al fortalecer la estruc- actividad artesanal; c)Apoyos a la Produccin, a travs de
tura del organismo se podra incrementar el apoyo de la conser- recursos econmicos o en especie; d) Adquisicin de Arte-
vacin del Arte Popular Mexicano, expresado en la artesana. sanas, compra a los artesanos de su produccin para comer-
Como refer anteriormente, Fonart tiene una poblacin obje- cializar en tiendas; e)Apoyo a la Comercializacin, para asis-
tivo de casi 600 mil artesanos en condiciones de pobreza y las tir a espacios de venta y eventos artesanales; f) Concursos
dimensiones de la institucin, ya en la actualidad no nos permiten de Arte Popular, donde se reconoce la preservacin, rescate
dar la cobertura necesaria para la atencin puntual de las deman- o innovacin de las artesanas, as como aquellos artesanos
das de los artesanos. que mejoran las tcnicas de trabajo.

COMERCIO
El reporte de las Finanzas

Jorge Salgado
Pblicas en el primer se-
El
FOTO: CORTESA
mestre del 2014 avalaba el
sector
cobro de 7 mil 232 millones
de pesos por el impuesto so-
bre las bebidas saborizadas,
logrando 1 mil 486 millones report una
de pesos ms que los que el mejora de 4.2%
SAT estimaba recaudar. en el segundo
El plus recaudatorio fue trimestre de
espectacular en el impues- 2015
to a los alimentos chatarra
etiquetados como alimen-
tos no bsicos con alta densidad calrica lo-
grndose 5 mil 846 millones de pesos, ms
del doble de lo esperado.
Liverpool, por un impacto menor El fantasma de la desaceleracin sera erra-
al cliente dicado, para sorpresa de muchos, por un re-
DAVID BARRN novado mercado interno que generara un
alza de 3.9% en el PIB comercial en tercer tri-
El 2015 represent para la cadena Liver- mestre y una de 5.4 por ciento para el cuarto
pool un ao de crecimiento y rentabilidad, trimestre de ese mismo 2014.
donde con una combinacin de su negocio La bonanza no se quedara ah extendin-
comercial, inmobiliario y de crdito en el dose al 2015. El Instituto Nacional de Estads-
pas, la firma gener resultados financie- tica y Geografa (Inegi) reportara un avance
ros slidos, que no solo se reflejaron en de 4.8% en el primer trimestre y de 4.2%
sus ventas, sino tambin su desempeo en para el segundo trimestre, casi el doble que
la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), donde el crecimiento de la economa.
sus acciones tocaron mximos histricos. Las expectativas para lo que resta del 2015
En el segundo trimestre del ao, la em- apuntan a una desaceleracin de la econo-
presa que dirige Jorge Salgado ejecutiva ma en general con efectos en el sector por
registr ventas por 22 mil 066 millones de lo que el PIB comercial crecera un 2.9% en el
pesos, un incremento de 11.9% en compara- segundo semestre. Lo que generara un alza
cin con el mismo periodo del ao previo. para todo el 2015 de 3.7%, superando el 3.3%
Adems, la cadena de tiendas departa- del 2014 y al 2.3 % del 2013, pero por debajo
mentales actualmente tiene un valor de del 4.8% del 2012.
mercado de casi 247 mil 377 millones de pe-
sos, segn reportes financieros enviados a Cadenas comerciales
la BMV. Walmart de Mxico sigue apostando por
Este ao la cadena apost por la inno- la base de clientes de los segmentos popu-
vacin y el crecimiento, por lo que tuvo el lares, por las despensas pequeas, abriendo
plan de abrir cinco tiendas ms; pero la fir- as 35 nuevas Bodegas Express en el 2014 y
ma tambin planea un crecimiento agresivo los primeros seis meses del 2015 llegando a
para su formato de tiendas de Fbricas de esta red a las 899 sucursales; pero los forma-
Francia, as como continuar impulsando su tos destinados a las clases medias no reflejan
tienda de electrnica. tanto entusiasmo, inauguraron 8 de los hi-
Para los prximos aos traemos un plan permercados y solamente 1 Superama.
de expansin con Fbricas de Francia, don- A nivel consolidado, considerando todos
de pensamos abrir alrededor de diez tiendas sus formatos, el Grupo reporta que su red se
por ao, ha comentado en diversas ocasio- elev en un centenar de unidades ms, en
nes Enrique Guzmn, director de Publicidad los 18 meses considerados, para llegar 2 mil
y Relaciones Pblicas de Liverpool. 300 sucursales.
El directivo ha precisado que, ante un am- Mientras que la cadena comercial Soriana
biente cada vez ms competitivo, la empresa fue mucho ms selectiva en su expansin
mantendr su estrategia de innovacin a tra- abriendo slo 18 de sus sucursales en el todo
vs de sus marcas y apostando por el comer- el 2014 y la primera mitad del 2015 para lle-
cio electrnico. gar a las 677 sucursales.

CORPORATIVO
Con la meta
FOTO: NAHUM DAZA

de apoyar a
Mxico
Nacional Monte de Piedad, I.A.P.
Gerardo Esquivel Alatorre
Javier de la Calle Pardo
Nacional Monte de Piedad evoluciona para estar a la altura de las

necesidades que vienen en el sector prendario y sus clientes
N
acional Monte de Piedad tiene una encomienda mxima: Nacional Monte de Piedad ofrece el prstamo prendario con
ayudar a quien lo necesite a travs del prstamo prendario, una tasa de inters de 3% mensual a travs de dos esquemas:
realizar donativos a otras instituciones y ser perpetuos. clsico y pagos libres. El primero consiste en un plazo de em-
Su director general, Javier de la Calle, explica que el momen- peo de cinco meses nominales con opcin de desempeo o
to que vive la Institucin es de transformacin con un reto muy refrendo; el refrendo slo aplica para alhajas y relojes. En el
claro: en el ao 2025, sta cumplir 250 aos y debe estar ms segundo, el cliente tiene la opcin de abonar a su deuda las
presente que nunca. cantidades deseadas en las fechas que elija. Actualmente, se
Para entonces debemos estar preparados para servirle al presta bajo un avalo que va desde 66% a 78%, segn la pren-
Mxico que viene. No queremos ser una opcin ms de finan- da y el cliente en cuestin.
ciamiento cuando se le han cerrado las puertas a la gente, sino Por otro lado, una parte medular de la esencia de Nacional
ofrecer la posibilidad a todo mexicano que quiera un prstamo Monte de Piedad en nuestros tiempos ha sido apoyar el talento
con las tasas de inters ms competitivas del mercado. Y lo te- mexicano que lidera a las micro, pequeas y medianas empre-
nemos que hacer igual de bien como ha sido desde 1775, dice. sas y el tema del emprededurismo.
Sobre el sector prendario, el entrevistado expres que en En la actualidad, uno de cada dos prstamos prendarios rea-
los ltimos dos aos ha decrecido. Se puede estimar que en el lizados en Mxico se lleva a cabo en una de las sucursales que
ao 2000 haba 1,000 sucursales de diversas marcas, y en 2010 la Institucin tiene a lo largo del territorio nacional.
se lleg aproximadamente a 10,000 sucursales, pero ahora el Nosotros atendemos a personas fsicas, pero en el Mxico real
nmero rondar entre 7,000 y 7,500. Y ha existido tambin el no se puede separar a la empresa de la persona. Sabemos que
surgimiento de marcas informales. buena parte del dinero que prestamos es porque quieren me-
Nosotros no somos una casa de empeo, sino una Institucin jorar un negocio, para hacer inventarios, pago a proveedores,
de Asistencia Privada con giro prendario. Las casas de empeo cambiar mobiliario o remodelar un local. Adems, reciente-
dependen ms de hacerse de algo que luego puedan vender mente se crearon tres Centros de Empleabilidad y Emprendi-
a un precio ms alto. Nuestro esquema de negocio no implica miento, que estn en Ecatepec, Mrida y Monterrey. Aqu todos
prstamos lastimosos, est hecho para que el cliente recupere los das hay un reto distinto, y eso hace que sea gratificante
su prenda, aadi. estar aqu, concluy.

COMERCIO
El formato de los Hipermercados concen-

Patrick Slim Domit
tran las aperturas con 11 de ellas pasando de
FOTO: CORTESA
los 261 de finales del 2013 a los 272 al sexto
mes del 2015. Adems, dos nuevas tiendas
del formato Soriana Express fueron inaugu-
radas llegando a las 105 y se abri slo 1 City
Club para alcanzar los 34.
La empresa se ha enfocado en amortizar las
deudas de su subsidiaria Gigante que fue
adquirida en 2007, una compra estratgica ya
que le permiti incursionar de un da a otro
en el centro del pas en franca competencia
con los grupos capitalinos.
La empresa s tena pensado expandir-
se prueba de ello fueron sus esfuerzos por
comprar la red de sucursales de Comercial
Sanborns se remodela para Mexicana, que finalmente fueron adquiridas
retomar crecimiento por Soriana en 39 mil 200 millones de pesos,
DAVID BARRN operacin autorizada por la Comisin Federal
de Competencia Econmica (Cofece) el 8 de
Este ao fue de altas y bajas para Grupo octubre del 2015.
Sanborns, empresa que preside Patrick Slim Los reportes del 2014 y del primer semes-
Domit; ya que por un lado elev el precio de tre del 2015 de esta empresa asociada con su
algunos productos de tecnologa y moda por logo del Pelcano y con Julio Regalado mues-
el fortalecimiento del dlar frente el peso y tran las razones de su venta.
por el otro tuvo la inversin de 3,000 millo- Se cerraron 4 tiendas de su formato Bo-
nes de pesos para remodelar 20 tiendas, de dega pasando de las 42 a las 38, una de las
sus 3 principales formatos, y la apertura de sucursales de su formato Mega bajando de
12 nuevas unidades. los 83 a 82 y no se abri una sola tienda de su
El grupo registr un flujo operativo de 1,307 formato tradicional el cual sigui en 50.
millones de pesos en el segundo trimestre
del ao, lo que represent un incremento de Salen de compras
13.9% por encima de lo registrado en el mis- El sector minorista sigue reflejando una re-
mo periodo del ao anterior que fue de 1,147 composicin de las cuotas de mercado a tra-
millones de pesos. vs de la compra de empresas competidoras,
En su reporte financiero enviado a la Bolsa Soriana y Femsa (Cadena Comercial OXXO)
Mexicana de Valores (BMV), la firma destac son las ms echadas para adelante en ello.
que el incremento se debi a un mayor trfi- Soriana logr adquirir la red de sucursa-
co en tiendas. les de Comercial Mexicana en enero del 2015
Grupo Sanborns es la principal subsidiaria luego de pelear codo a codo en 2014 con
de Grupo Carso y contribuye con alrededor Chedraui, generando un impacto meditico
del 50% de los ingresos y la utilidad de ope-
racin consolidadas.
"Las tiendas Sears que fueron reabiertas
esta ao por su remodelacin contribuyeron
con mayores ventas, as como los 12 iShop PIB Comercio vs. PIB Nacional
abiertas en el segundo y tercer trimestre", (Variacin porcentual anual, 2008 = 100)
explic el grupo. 15.0
Patrick Slim Domit ha asegurado que con 10.0
la inversin de 3,000 millones de pesos se
5.0
busc aumentar en 10% las ventas en los for-
0.0
matos de Sanborns, Sears y Mixup.
-5.0
Bajo el entorno econmico actual, Anglica
-10.0
Pia, directora de relacin con inversionistas
-15.0
de Grupo Sanborns, ha informado que la em- 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015e 2016p
presa trabajar en una estrategia de control
de gastos. PIB comercio PIB nacional

COMERCIO
en la prensa y en los analistas

Joan Prats
del sector. Soriana adquiri
FOTO: CORTESA
La cadena regiomontana tiendas de la Comercial
acord el pago en efectivo de Mexicana por 39 mil
39 mil 200 millones de pesos 200 mdp
por las 160 sucursales de la
cadena de origen capitalino,
pero en la operacin no se incluyen los for-
matos City Market, Fresko ni Sumesa.
El grupo quedara en el segundo lugar ab-
soluto del mercado con 847 tiendas, slo de-
trs del gigante Walmart que cuenta con 2 mil
300 y en el tercer sitio se ubica Chedraui con
218 sucursales.
En mayo del 2013, anunci la compra de
100 sucursales de Farmacias Moderna ubi-
Innovacin, la receta del xito cadas en el estado de Sinaloa, para lo que
de Coca Cola desembols 13 millones de dlares. En ese
DAVID BARRN mismo mes tambin adquiri las 300 sucur-
sales de Farmacias YZA diseminadas en los
Para Coca Cola Mxico el 2015 fue un ao estados de Veracruz, Tabasco, Chiapas, Yuca-
lleno de retos y grandes logros, apoyados en tn, Quintana Roo y Campeche, erogando 60
un plan de negocio preparado y visualizado millones de dlares.
para el entorno que enfrentaran, mantuvo No qued ah, ya que en diciembre del 2014
su foco en las inversiones a largo plazo para anex 211 sucursales de Farmacon con ope-
generar progreso y desarrollo econmico en raciones en la zona noroeste, en los estados
el pas, adems del crecimiento del negocio. de Sinaloa, Sonora, Baja California y Baja Ca-
Con casi 90 aos de historia en el pas, la lifornia Sur, se estima que pag por ello 70
empresa ha sido testigo de mltiples varia- millones de dlares.
bles en el entorno y de contextos econmicos La incursin en el segmento de las farma-
desafiantes. cias es tal que traspas las fronteras, y es
Frente a un mundo en evolucin, lo ms que en agosto del 2015, la empresa anunci
importante es mantenerse enfocados, flexi- haber comprado el 60 por ciento de grupo
bles y adaptarse a los cambios, esa es la chileno Socofar.
visin que nos ha permitido mantenernos El holding andino tiene adems de 643 far-
vigentes por 89 aos en Mxico y 129 en el macias otras 154 tiendas especializadas en
mundo, destaca Joan Prats, vicepresidente artculos de belleza, la compaa es de gran-
de Asuntos Pblicos y Comunicacin de Coca des ligas ya que factura ventas anuales por 1
Cola Mxico. mil 836 millones de dlares.
La empresa visualiza el 2016 lleno de nue-
vos retos pero apuesta por mantener su es- Inversin del sector
trategia alineada en la Visin 2020 como su La Banca fue aliada inversora del sector co-
motor de accin y gua de construccin de mercial inyectando 57 mil 710 millones de pe-
sus iniciativas y esfuerzos para buscar un fu- sos en el 2014 y en la primera mitad del 2015,
turo sustentable. un 52.6% de ello se canaliz en los ltimos
Nuestra estrategia se centrar en la in- seis meses.
versin con responsabilidad social; conti- Los datos del Banco de Mxico (Banxico) al
nuaremos innovando nuestro portafolio de primer trimestre del 2015 revelan, sin embar-
productos para ofrecer alternativas de hi- go, que los apoyos crediticios estn fuerte-
dratacin de acuerdo a los gustos y estilos de mente concentrados en los estados con me-
vida, seala. jores fundamentos econmicos y mercados
La industria de bebidas es una de las ms internos ms solventes.
dinmicas, competitivas y flexibles, donde Adems, un 38.6% del total financiado per-
las compaas del sector han sabido adaptar- me a los comercios minoristas o mayoristas
se a los diversos retos del entorno y mercado, del Distrito Federal, un 12.0% a los de Nuevo
as como enfrentar los cambios de hbitos y Len, un 7.1% a los de Jalisco y un 6.3% a los
gustos del consumidor. del Estado de Mxico.

Peor an, entre el 2014 y el primer trimes-
tre se observan recortes crediticios para los
FOTO: ARCHIVO
sectores comerciales de cinco estados. El fi-
nanciamiento baj 1 mil 758 millones de pe-
sos en Guanajuato, 307 millones de pesos en
Aguascalientes, 139 millones de pesos en Co-
lima, 128 millones de pesos en Campeche y 32
millones de pesos en Baja California Sur.
La Secretara de Economa (SE) certifica que
todo el sector comercial recibi en 2014 y el
primer semestre del 2015 un total de 3 mil
552 millones de dlares del extranjero para
ser invertido en sus pisos de ventas.
La inyeccin en los 12 meses del 2014 fue
de 2 mil 070 millones de dlares y para los
seis del 2015 de 1 mil 482 millones de dlares.
El mejor de los trimestres fue el segundo del Farmacias de Ahorro, por llegar
2014 con la captacin de 1 mil 034 millones a ms gente
de dlares. DAVID BARRN
De esto, un 44.4% de la nueva Inversin Ex-
tranjera Directa en los 18 meses analizados se Farmacias del Ahorro, en su constante bs-
concentr en el segmento de los supermerca- queda de estar a la vanguardia y como parte
dos, que recibieron 1 mil 577 millones de d- de una estrategia para impulsa y ofrece lo
lares. Mientras que 606 millones de dlares mejor para el cuidado de la salud buscar
fueron inyectados en 2014 y otros 971 millo- duplicar su presencia en Mxico con la aper-
nes de dlares entre enero y junio del 2015. tura de 1,330 farmacias para 2020; con esta
accin tambin ampliar su capacidad de
Empleo formal y patrones venta de medicamentos genricos, as como
Las empresas comerciales generaron 150 la cobertura de atencin mdica gratuita.
Presidida por Maximiliano Leonardo As-
turias, la empresa cuenta con 1,300 esta-
blecimientos en 27 estados del pas, cifra
que buscarn crecer a 2,600 en los prxi-
mos cinco aos.
En 2015, la empresa inaugur 180 farma-
cias y en mayo adquiri la cadena de far-
macias el Fnix, fundada hace 144 aos en
Tampico, Tamaulipas.
El grupo planea abrir 300 farmacias por
ao, con lo que tambin buscar incremen-
tar su fuerza laboral. En la actualidad, casi
20,000 empleados atienden a los ms de 15
millones de clientes mensuales y la meta es
que la plantilla crezca a 30,000 trabajadores.
Este ao, la firma lanz su campaa Me
Quiero Bien, enfocada a la prevencin de di-
ferentes enfermedades. Para ello, anunci
que sumara 1,000 productos a los 6,000
medicamentos con que cuenta cada farma-
cia con lo que mantendr el portafolio ms
amplio del segmento.
Otra de las estrategias que buscar la ca-
dena ser fortalecer el programa de lealtad,
que cuenta con casi 15 millones de monede-
ros activos y aumentar tambin las 10 mi-
llones de consultas mdicas gratuitas que
ofrecen al ao.

CORPORATIVO
Office Depot,
FOTO: NAHUM DAZA

celebrar el
crecimiento
Geovanni Len
Arturo Hernndez
La empresa suma 238 tiendas en Mxico, distribuidas en 78

ciudades y con presencia en todas las entidades de la Repblica
Mexicana, adems de los 247 puntos de venta de RadioShack
O
ffice Depot es un ejemplo de una cadena que con- colaboradores y posicionada en nueve pases.
tinuamente ofrece una variedad atractiva de ne- La empresa ha pasado por varios periodos que han mar-
gocios; que trabaja para un balance correcto entre cado el trabajo realizado en 20 aos, casualmente marca-
precio, calidad del producto y, por supuesto, el principal dos por los nmeros. Al cumplir cinco aos la firma abri
diferenciador: el servicio al cliente. su tienda nmero 50, un ao despus se da la apertura
Arturo Hernndez, director de Mercadotecnia de la cadena la primer unidad fuera de Mxico, ubicada en Guatemala,
de tiendas de artculos de oficina, destaca que si hay algo que momento que signific su expansin en Centroamrica y
ha diferenciado a la firma que ya cumple 20 aos desde que que posteriormente dara pie a su llegada a Honduras, El
abri su primer establecimiento, es la necesidad por mejorar Salvador, Costa Rica, Panam, sin olvidar Colombia, Chile
todos los procesos para agilizarlos en la toma de decisiones y y El Caribe.
mantener una estructura sencilla, pese a las grandes opera- Cuando cumplimos 10 aos abrimos la tienda 100, a los
ciones que realiza da a da. 15 aos abrimos la 200 y, ahora que cumplimos los 20 aos,
Nacimos con una misin: convertirnos en la empresa ms celebramos la apertura de nuestra tienda numero 300, ms
grande y exitosa de artculos de oficina. Hoy lo hemos cum- 500 puntos de venta con RadioShack. El crecimiento de la or-
plido y lo estamos conmemorando con la compra de una de ganizacin ha sido consistente, constante y est marcado por
las ms grandes distribuidoras de papelera en Mxico (Casa estos nmeros resalta el ejecutivo de Office Depot.
Marchand), en Chile (Grupo Prisa) y la expansin de Office De- Arturo Hernndez considera que existe una generacin de
pot en Repblica Dominicana; adems de la adquisicin de valor para los grupos de relacin que tiene la empresa, que va
RadioShack. Se trata de una celebracin especial, una forma desde los proveedores, con los empleados que fortalecen las
de decir que hemos hecho las cosas bien en estos 20 aos, ventas y ejecutan los planes directivos y, por supuesto, a la so-
resalta Hernndez. ciedad que tratamos de retribuirle con las mejores condiciones,
Y es que la empresa cumple sus primeras dos dcadas con con el acceso a un mejor nivel de vida en las zonas donde nos
238 tiendas en Mxico, distribuidas en 78 ciudades y presen- establecemos y una relacin transparente abierta de precio.
cia en todas las entidades de la Repblica Mexicana, adems Esos elementos han encajado muy bien y ha sido una expe-
de los 247 puntos de venta de RadioShack; as como 11 mil riencia maravillosa, afirma el directivo.

COMERCIO
mil 136 empleos formales

netos en el 2014 y los pri-
OXXO
FOTO: CORTESA
meros seis meses del 2015,
de acuerdo con los datos
de afiliacin del Instituto reforz su
Mexicano del Seguro Social participacin
(IMSS). en farmacias,
Pero cinco estados con- con compras
centran el 52 por ciento de en Mxico y
las nuevas plazas, Jalisco su entrada a
con 24 mil 388 empleos Sudamrica
ms, el Distrito Federal con
20 mil 127 ms, Nuevo Len
con 17 mil 920 ms, Coahuila con 8 mil 366
ms y Guanajuato con 7 mil 907 ms.
El IMSS revela adems que el nmero de
Oxxo, lder en tiendas de patrones que tiene giro comercial aument
conveniencia de los 250 mil 621 de finales del 2013 a los
DAVID BARRN 251 mil 931 al fin del 2014 y para alcanzar los
256 mil 512 al sexto mes del 2015.
Ao con ao Oxxo se ha convertido en parte del Las entidades con el mayor censo formal
estilo de vida de muchas personas, con su estrategia comercial al cierre del primer semestre son
de brindar una amplia oferta de productos y servi- el Distrito Federal con 30 mil 936 empresas,
cios tiles y prcticos para la vida diaria, la empresa Jalisco con 25 mil 011, el Estado de Mxico
triplic el nmero de tiendas en los ltimos 3 aos. con 18 mil 796 y Nuevo Len con 16 mil 908.
En 2005 existan 4 mil 141 tiendas, 10 aos des-
pus la cifra se triplic a 12 mil 853 unidades, por en- Recorte en bolsa
cima de su competidor ms cercano, 7 Eleven, que a Los 11 grupos comerciales que envan infor-
la fecha registran 1,750 establecimientos en el pas. macin a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV)
Tan solo el ao pasado la empres gener ventas reportaron el despido conjunto de 19 mil 655
por 109 mil 624 millones de pesos, lo que convirti a empleos en los seis meses del 2015.
Oxxo en el negocio estrella de Fomento Econmico El empleo consolidado pas de los 610 mil
Mexicano (Femsa), que preside Jos Antonio Fer- 482 personas a diciembre del 2014, a los 590
nndez Carbajal. mil 827 personas al sexto mes del 2015, lo
Siguiendo con su plan de expansin FEMSA que implicara en que cada mes 3 mil 276 em-
tambin tiene previsto abrir 900 tiendas en pleados en promedio fueron reajustados.
Texas con una inversin de 850 mdd en un perio- El recorte global fue impulsado o explica-
do de 10 aos. do por seis de las empresas que despidieron
Este ao tambin Oxxo y Bancomer anuncia- ms que lo que contrataron las otras cinco
ron que los tarjetahabientes de dicha institucin empresas en el semestre. Donde Elektra y
bancaria podrn retirar efectivo en los estableci- Soriana fueron las ms agresivas en el ajuste
mientos FEMSA. eliminado 9 mil 341 empleos y 6 mil 128 em-
"Ms de 12 mil tiendas Oxxo funcionarn como ca- pleos en los seis meses, respectivamente.
jeros automticos para comodidad de las personas Esta ingeniera de costos que no fue com-
que requieran retirar dinero en un lugar cercano partida por tres cadenas de alcance nacional:
cualquier da del ao", dijo la empresa. Farmacias Guadalajara que contrat a 1 mil
Y con poco ms de un ao de haber lanzado su 008, Grupo Famsa que reclut a 897 y Wal-
tarjeta Saldazo de la mano de Banamex y Visa, Oxxo Mart de Mxico que anex a 590.
suma un milln 400 mil cuentas.
De acuerdo con el reporte anual de FEMSA, la ca- Pagando con tarjeta
dena de tiendas emite aproximadamente 100 mil El mercado interno sigue alimentndose
plsticos al mes, en lo que representa la primera re- del dinero plstico, un total de 3 mil 863 mi-
lacin bancaria de muchos de sus consumidores. llones de pesos de lo gastado por las familias
La expectativa de la empresa apunta a que ten- en el 2014 y el primer semestre del 2015 fue
drn ms de 27 mil 500 tiendas en el pas para 2019, financiado con tarjetas de crdito.
equivalente a un crecimiento de ms de 30% con La deuda se elev de los 306 mil 781 mi-
respecto a las 21 mil unidades de 2014. llones de pesos a diciembre del 2013, a los

COMERCIO
315 mil 197 millones de pesos a diciembre del

2014 y quedar en los 310 mil 644 millones de
FOTO: CORTESA
pesos a junio del 2015.
Es alentador el desendeudamiento de 4 mil
553 millones de pesos de los primeros seis
meses, lo que refleja una moderacin en el
uso de las tarjetas, su amortizacin parcial o
la cancelacin de contratos por parte de los
bancos o clientes.
El respiro en esta deuda es mayor a los 954
millones de pesos en que se redujo en el pri-
mer semestre del 2014 y es totalmente con-
traria al alza de 9 mil 476 millones de pesos
ocurrida en el la primera mitad del 2013.
La alerta de insolvencia no debera ser en-
cendida ya que el ndice de morosidad, el
Shopping con estilo porcentaje de los crditos que estn en mora,
Circe Gonzlez Garzn se ha mantenido en el 4.9 por ciento muy
atrs del casi 10 por ciento que se tuvo en los
El lujo y la sofisticacin para el sho- peores meses de la crisis del 2009.
pping es la materia prima que Palacio Un estudio del Banco de Mxico revela que
de Hierro ha explotado en el pas des- ms de 7 millones de los titulares de las tar-
de hace 127 aos , hoy vive una de sus jetas de crdito hacen un uso ptimo de este
mximas apuestas en el mercado nacio- medio de pago, liquidan toda su deuda den-
nal: la apertura de su tienda insignia en tro de los 40 das que ofrecen los Bancos.
el corazn de Polanco, la cual tuvo una Pero ms de 9 millones de los tarjetaha-
inversin de 300 millones dlares. bientes no tienen otra opcin que pagar un
El director de Mercadotecnia de la ca- porcentaje de la deuda contrada en el mes
dena de tiendas departamentales, Carlos facturado, elevando as en forma exponencial
Salcido, indica en entrevista que la visin la carga financiera.
de Alberto Baillres de Grupo Bal, con- Estos clientes no totaleros son un exce-
sorcio al que pertenece Palacio de Hierro, lente negocio para las instituciones bancarias,
se distingue por la innovacin para hacer ya que la tasa de inters promedio pondera-
negocios. da es de 30.7 por ciento.
La apertura de esta tienda insignia es Muy lejanos de este de por s elevado pro-
el parteaguas de la compaa, se conver- medio estn BanCoppel que cobra un 54.8
tir en la referencia del lujo en Amrica por ciento anual, ConsuBanco que cobra 54.1
Latina, ser uno de los principales desti- por ciento y Crdito Familiar que cobra 50.5
nos para las compras, afirma, cuyo pre- por ciento.
dio que hoy ocupa es de 60 mil metros
cuadrados, una evolucin positiva des-
de 1997, cuando por primera vez abri
sus puertas.
Las 13 tiendas que forman parte del
Palacio de Hierro, dice Salcido, se enfo-
can a segmentos especficos y su diferen-
ciador es la oferta de marcas exclusivas
tanto mexicanas como internacionales.
Las departamentales en Mxico viven un
momento importante, hay mucha competen-
cia en retail y el segmento de lujo.
Otros formatos que integran su oferta y
que tambin han reportado avances positi-
vos son Casa Palacio, en Antara y Santa Fe, y
las boutiques que tienen en alianza con dis-
tintas marcas como Michael Kors, Sprin-
gfield, Pandora y Mango, entre otras.

Estafeta te arma tu plan de
logstica DE E-COMMERCE
L
a lnea de negocio Soluciones Logsticas El equipo de ventas de Estafeta Soluciones
comenz a ofrecer servicios a los clientes Logsticas, liderado por Alejandro Saucedo, est
de Estafeta hace 5 aos, y gracias al xito preparado para ayudar a los clientes a construir
obtenido en 2014 nace Estafeta Soluciones un esquema de soluciones a la medida de sus
Logsticas como una compaa autnoma. El necesidades enfocado en ampliar el panorama de
crecimiento del negocio a la fecha arroja que el 80% sus negocios al localizar las reas de oportunidad en
de las empresas ms importantes de e-commerce el manejo de recursos y la optimizacin de procesos,
que operan en Mxico dejan su logstica en manos as como la mejor manera de llegar a sus clientes y
de Estafeta Soluciones Logsticas. elevar sus propios estndares de calidad.
Estafeta Soluciones Logsticas ofrece: 5 Puntos importantes PARA

UN E-COMMERCE EXITOSO
1.- TRANSPORTE INTERNACIONAL: 1.- Toma en cuenta que el comprador en e-commerce
Servicio de carga internacional puerta a puerta va area busca:
y martima. Amplia variedad de productos.
FCL Contenedor completo para el manejo de carga martima Fcil acceso.
a nivel mundial. Rpida comparacin de los productos en diversos portales.
LCL Servicio de carga consolidada va martima rpido Ofertas Servicio las 24 horas.
y rentable.
Excelencia en el seguimiento. 2.- Estrategia de negocio.
Costos competitivos. Portal: Imagen, seleccin de productos, filtros, trazabilidad,
Depsito Fiscal. seguridad, etc.
Administracin de inventarios. Prepara el lugar que destina-
2.- SERVICIOS DE ALMACENAJE: rs para almacenar tus productos y procesar fsicamente tus
Control y preparacin de productos (pick and pack, subensam- pedidos.
bles, prearmado de paquetes, administracin y rastreo de pedi- Sistema de pago y distribucin: Debes contar con diferentes
dos, administracin y control de inventarios, facturacin, etique- opciones de pago y entrega que d seriedad y confiabilidad.
tados, logstica inversa, personal in-house).
Almacenes estratgicos para entregas crticas en menos de 3.- Atencin al cliente.
2 y 4 horas, en 32 ciudades. Tu cliente quiere tener su pedido lo antes posible y que haya
Temperatura controlada. opciones de devoluciones.
Operados bajo estndares globales, GMPS, NOM 59.
4.- En promedio la gente en Mxico gasta 1,500 pesos
3.- SERVICIOS DE PAQUETERA: en una transaccin en 1.5 productos con un peso promedio
Entrega y recoleccin en todo el pas. de 2.5 kgs. En el 95% de los casos el comprador paga con
Cobertura a 30 mil cdigos postales y ms de 1,000 puntos plstico, pero las personas exigen opciones de pago como
de contacto con el cliente. el servicio COD (cbrese o devulvase) ya sea en su domici-
Entregas mismo da, entregas dedicadas. lio o en un establecimiento.
Carga LTL y FTL.
Rastreo de cada paquete en lnea y en tiempo real. 5.- No dejes de medir el desempeo de tu negocio.
Confirmaciones de entrega y excepciones. Tambin es muy importante que tengas una campaa de
Servicio de COD en ruta. comunicacin y promocin en redes sociales permanente.
La tecnologa usada por Estafeta Soluciones Logsticas en los sistemas de telecomunicaciones en centros opera-
tivos, oficinas, sucursales y almacnes, seguridad, rastreo, Sistemas WMS, SAP y Comando, ofrece a cada cliente
el soporte que se requiere de un socio logstico para dar con certeza a cada paso del proceso.
COMERCIO
Rodrigo Benet
Peligran tiendas de barrio
FOTO: CORTESA
El formato popular de las Tienditas no
logra adecuarse a la Reforma Fiscal, que las
oblig a partir de enero del 2014 a mudar del
Rgimen de Pequeo Contribuyente (Repe-
cos) a uno llamado como RIF que significa
Rgimen de Incorporacin Fiscal.
Los dueos de estos negocios se resisten a
migrar a este nuevo esquema ya que tendran
que reducir parte de sus ganancias, que en la
prctica son en realidad sus salarios.
De acuerdo con la Alianza Nacional de Pe-
queos Comerciantes (ANPEC) hay 850 mil
pequeos comercios de todos los giros en el
pas que no se han dado de alta en el nuevo
Soriana, minorista en grande rgimen tributario.
Circe Gonzlez Garzn El gremio revela adems el cierre de 30
mil tienditas que provocaron la prdida de
Con ms de 600 tiendas en el pas, Organizacin 56 mil empleos diseminados en los munici-
Soriana pretende consolidarse en el mercado mino- pios respectivos.
rista para posicionarse en el segundo lugar, detrs El Directorio Estadstico Nacional de Uni-
de Walmart. De acuerdo con la firma, su intencin de dades Econmicas (DENUE) certifica que hay
compra de las 160 unidades de Comercial Mexicana unos 615 mil comercios que pertenecen al
reafirma su inters de dar continuidad a su participa- giro de los comercio al por menor de tiendas
cin activa en dicha industria. de abarrotes, ultramarinos y miscelneos.
Para adquirir las 160 tiendas, la Comisin Federal Los cinco estados ms poblados con las
de Competencia Econmica (Cofece) condicion a Tiendas de Barrio son el Estado de Mxico
Organizacin Soriana no comprar 27 unidades, o en con unas 85 mil, Puebla con unas 44 mil 500,
su caso emprender un plan de desinversin en ellas, el Distrito Federal con unas 41 mil, Veracruz
para de esta manera consumar la transaccin valua- con unas 40 mil y Jalisco con unas 39 mil.
da en aproximadamente 44 mil millones de pesos. El DENUE avala que hay casi 49 mil Tiendas
En 2015, refrend sus inversiones para robustecer de Conveniencia en el Pas destacando las 3
su negocio en Mxico, prueba de ello fue la construc- mil 800 que hay en Tamaulipas, las 3 mil 500
cin de su Centro de Distribucin Frescos en Salinas en el Estado de Mxico y las 3 mil 400 ubica-
Victoria, Nuevo Len que con un desembolso de 400 das tanto en Nuevo Len como en Jalisco.
millones de pesos busca abastecer a ms de 300 El mismo banco de informacin revela que
tiendas ubicadas en 11 entidades. existen unas 3 mil 400 Farmacias habilitadas
En su momento, Rodrigo Benet, director de Pla- como una Tienda de Conveniencia liderando
neacin Estratgica y Comunicacin de Organizacin el Estado de Mxico con 255, el Distrito Fede-
Soriana destac que el centro facilita la cadena de su- ral con 211, Veracruz con 168, Jalisco con 148
ministro para garantizar la frescura de productos. y Nuevo Len con 128.
La empresa tambin menciona que otro logro al-
canzado en 2015 fue la apertura de su tienda nmero
57 en el estado de Mxico bajo los formatos Soriana
Hper, Soriana Sper, Soriana Mercado, Soriana Ex-
Participacin del Comercio
en el PIB Nacional
press y City Club ya existentes.
(Porcentaje, 2003 =100)
De igual forma, Organizacin Soriana, en conjunto
con la firma GEMEX, anunci la construccin de dos
parques elicos en Tamaulipas para lo cual se invir- 16.00
tieron ms de 130 millones de dlares. 15.00
La empresa tambin inform que unipo fuerzas 14.00
con Maxcom Telecomunicaciones para desarrollar y 13.00
operar un Operador Mvil Virtual (MVNO por sus si- 12.00
glas en Ingls), ello con la intencin de otorgar servi- 11.00
cios de telecomunicaciones mviles a los clientes de 10.00

la cadena minorista. 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20011 20012 20013 20014 2015e 2016p

Perspectiva
El saldo Las empresas del sector comer-
Antonio Ocaranza
FOTO: CORTESA
de las lneas de crdito cial tendran que seguir reconfi-
alcanz los 331 mil 777 gurndose a travs de adquisi-
mdp al mes de junio ciones o mediante el impulso a
del 2015. formatos selectos diseados para
las zonas metropolitanas con los
fundamentos econmicos ms
slidos.
Los planes de inversin deberan ir ms all
de los municipios ms conocidos del Estado
de Mxico, Nuevo Len, Jalisco o las delega-
ciones ms solventes del Distrito Federal.
Hay municipios que han emergido a nivel
nacional siendo el destino de la inversin ex-
tranjera y nacional la cual, adems de crear
miles de empleos tambin genera cadenas de Genera experiencia de compra
proveedores y derrama fiscal. multicanal
Un indicador del potencial de una ciudad es Circe Gonzlez Garzn
la demanda de viviendas para los prximos
aos que el Infonavit estima en base a la po- Precios bajos y la experiencia de compra
blacin asalariada, sus semanas de cotizacin multicanal integran la oferta de valor que
y sus tabuladores de nmina. Walmart busc posicionar entre los consu-
Destacan las 44 mil 473 viviendas que se midores mexicanos, esto con el objetivo de
financiarn en Mexicali, las 42 mil 863 en Sal- duplicar su tamao en el pas en 10 aos.
tillo, las 35 mil 206 en Celaya, las 23 mil 677 Para el director de Comunicacin Corpo-
en Cajeme y las 21 mil 200 en Tlaquepaque. rativa de Walmart de Mxico y Centroam-
Los cinco que tienen ms capacidad de rica, Antonio Ocaranza, 2015 represent
compra son Elektra con 23 mil 035 millones recuperacin y adaptacin, ya que hubo
de pesos, Soriana con 22 mil 684 millones indicadores econmicos positivos como el
de pesos, Walmart de Mxico con 18 mil 819 incremento de remesas y un avance equi-
millones de pesos, Comercial Mexicana con 4 tativo en todas las lneas de negocio de la
mil 263 millones de pesos y Grupo Sanborns compaa.
(donde se incluye Sears) con 1 mil 797 millo- En 2015 hemos visto un crecimiento
nes de pesos. ms parejo en todos nuestros negocios,
No habra incentivo para invertir en los muni- en todas las regiones del pas y en todos
cipios pequeos o medianos de los estados ms los departamentos. Creo que esto se debe
inseguros, donde se cometen el mayor nmero a que el consumidor est ms adaptado a
de robo a negocios principalmente. los cambios fiscales que lo afectaron en
Las cinco entidades con ms atracos a nego- 2014, a que hemos invertido en precios
cios entre enero y julio del 2015 fueron son el para generar ms ahorros a los clientes.
Distrito Federal con 8 mil 073 robos, Baja Cali- Eso explica que en el ao nuestras ventas
fornia con 3 mil 426, Guanajuato con 2 mil 820, a unidades iguales estn por encima del
el Estado de Mxico con 2 mil 671 y Coahuila con 5%, afirma.
1 mil 905. La fuente es el Secretariado Ejecutivo Destaca que la apuesta de avance hacia
del Sistema Nacional de Seguridad Pblica. el futuro se constituye principalmente por
tres pilares: crecimiento de ventas a tien-
das iguales, a nuevas unidades y en sitios
de venta en lnea, donde, resalta, es la me-
jor empresa posicionada para ofrecer una
experiencia de compra multicanal, suman-
do a nuestras tiendas fsicas los sitios en
lnea: walmart.com.mx, superama.com.mx
y sams.com.mx.
En 2014, la modalidad on line contribuy
con el 0.6% a ventas totales y favoreci con
2016p el 0.2% al crecimiento en ventas totales.

moviendo a Mxico
Los nuevos hbitos de consumo en el pas sern claves para
esta industria, donde el e-commerce es un factor que impulsar
al sector los prximos aos
Ricardo Galn Gonzlez
L
os Servicios de mensajera, paque- El 2015 inyectara dinamismo extra al sec-
tera y correo siguen enfrentando tor con las campaas electorales para elegir
vaivenes en sus niveles de actividad gobernador, alcaldes y diputados locales en
reportando bajas en la mitad de los 9 estados y diputados federales para el todo
trimestres del 2013 al 2014, adems de dos el pas, donde los partidos polticos envia-
excelentes alzas en el 2015. ran va correo ordinario millones de cartas
En su interior hay tendencias contrarias y hasta tarjetas de descuento como las que
entre la mensajera y paquetera local y la reparti el Partido Verde.
fornea, la primera de ellas muy conectada
con compras online y la segunda con la lo- Expansin en ruta
gstica entre empresas radicadas en Mxico La ruta de los Servicios de mensajera, pa-
con sus matrices, filiales o proveedores. quetera y correos tiene un trazo que apunta

Ranking
Informacin nombre
de los rankings
2014 2014 2014 13/14 2014 (2013/2014)
LYT1 84 82 -2 n.d. Aeropuertos y Servicios Auxiliares 3,115.36 0.63

LYT2 131 143 12 78 Infraestructura y Transportes de Mxico 1,854.96 10.80
LYT3 221 224 3 196 Kansas City Southern de Mxico 1,100.44 7.87
LYT4 234 281 47 227 Volaris 1,019.00 37.00
LYT5 239 231 -8 n.d. American Airlines 989.74 0.36
LYT6 243 235 -8 n.d. US Airways 959.63 0.26
LYT7 256 n.p. n.p. 172 Interjet 907.50 n.d.
LYT8 334 325 -9 n.d. Delta Airlines 638.38 0.35
LYT9 392 372 -20 n.d. Autobuses Estrella Blanca 508.73 0.44
LYT10 433 444 11 n.d. Grupo Aeroportuario del Sureste 426.81 9.79
LYT11 436 n.p. n.p. n.d. Red de Carreteras de Occidente 424.76 n.d.
LYT12 442 451 9 n.d. Grupo Aeroportuario de la Ciudad de Mxico 419.62 10.85
LYT13 452 452 0 366 Grupo Aeroportuario del Pacfico 409.70 9.12
LYT14 453 479 26 62 Sistema de Transporte Colectivo 408.94 20.68
LYT15 458 439 -19 n.d. Autobuses de Oriente ADO 401.63 1.08
LYT16 462 476 14 285 Alstom a 396.47 16.03
LYT17 468 n.p. n.p. n.d. Grupo Iamsa 384.01 n.d.
LYT18 500 578 78 337 Grupo Penske 341.06 43.08
LYT19 511 525 14 n.d. Viva Aerobs 327.40 11.94
LYT20 521 526 5 n.d. Aeropuerto Internacional de Cancn a 319.68 9.79
LYT21 540 523 -17 105 Grupo Senda 306.16 4.32
LYT22 562 539 -23 327 Aeromxico Connect 281.07 3.95
LYT23 573 538 -35 n.d. DHL Express Mxico 272.63 0.23
LYT24 580 577 -3 346 Grupo Aeroportuario del Centro Norte 267.88 12.31
LYT25 640 608 -32 n.d. Continental Airlines 219.75 0.73
LYT27 673 649 -24 n.d. FedEx Express Mxico 201.84 1.33
LYT28 693 661 -32 n.d. Air France KLM 193.74 0.83
LYT29 722 n.p. n.p. n.d. Werner de Mxico 171.87 n.d.
LYT30 764 788 24 211 Autotransportes de Carga Tresguerras 149.84 31.50
LYT31 787 755 -32 n.d. United Parcel Service de Mxico 136.45 2.22
LYT32 788 764 -24 447 Aeropuerto de Guadalajara 135.20 9.12
LYT33 789 n.p. n.p. n.d. Estafeta e 134.95 1.46
LYT34 793 842 49 93 Trinity Industries de Mxico a 133.39 38.58
LYT35 813 791 -22 411 Aeropuerto de Monterrey 125.90 12.31
LYT36 857 815 -42 n.d. APL Mxico 108.58 2.18
LYT37 867 n.p. n.p. n.d. Operadora Central de Estacionamientos 106.32 n.d.
LYT38 874 828 -46 n.d. Magnicharter 104.00 1.42
LYT39 914 n.p. n.p. 362 Bombardier-Concarril a 92.93 n.d.
LYT40 924 870 -54 n.d. Repartos Rpidos 89.37 1.23
LYT41 967 928 -39 444 Aeromexpress 71.83 3.95
LYT42 970 930 -40 n.d. Transportes Cuauhtemoc 69.95 2.63
LYT43 973 934 -39 n.d. Transportes Pitic 68.74 3.78
LYT44 979 958 -21 467 Aeropuerto de Los Cabos 65.55 9.12
LYT45 996 974 -22 469 Aeropuerto de Puerto Vallarta 61.46 9.12


2013 2014 2014 2014 2014
46.86 13.41 37.54 1,373.58 604.96 MEX. Transporte Areo

341.34 326.78 459.92 3,191.38 819.56 MEX. Transporte
n.d. 141.89 395.39 3,221.13 1,567.76 EUA. Transporte
38.00 20.79 24.87 641.50 338.09 MEX. Logstica y Transporte
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Logstica y Transporte
n.d. 25.12 54.07 1,260.65 1,017.95 MEX. Logstica y Transporte
n.d. n.d. n.d. 391.73 n.d. MEX. Trasporte
157.58 182.85 225.01 1,639.85 392.98 MEX. Aerolneas
n.d. -34.91 254.00 4,380.28 2,853.35 MEX. Logstica y Transporte
-4.06 -2.42 56.53 389.41 314.96 MEX. Transporte
134.55 176.03 185.99 1,932.21 231.39 MEX. Logstica y Transporte
n.d. 567.92 -1,506.96 21,263.28 421.64 MEX. Transporte
n.d. n.d. n.d. 201.73 n.d. MEX. Transporte
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. FRA. Logstica y Transporte
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Transporte
4.48 49.00 49.50 104.94 61.90 EUA. Logstica
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Logstica y Transporte
118.03 136.96 168.53 1,228.25 294.34 MEX. Transporte Areo
9.04 7.62 16.95 222.56 165.88 MEX. Aerolneas
62.19 94.15 n.d. 843.15 353.30 MEX. Transporte Areo
n.d. n.d. n.d. 136.95 n.d. EUA. Logstica
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. FRA. Logstica y Transporte
15.92 18.04 20.65 178.48 83.23 MEX. Transporte
n.d. n.d. 4.00 305.49 n.d. EUA. Transporte
29.23 44.25 n.d. 396.28 166.05 MEX. Transporte Areo
n.d. n.d. n.d. 41.90 n.d. SIN. Transporte
n.d. 1.06 4.38 15.60 8.55 MEX. Logstica y Transporte
n.d. n.d. n.d. 150.31 n.d. CAN. Logstica y Transporte
2.60 n.d. n.d. 2.00 n.d. MEX. Logstica y Transporte
2.31 1.95 4.33 56.88 42.39 MEX. Transporte Areo
n.d. n.d. n.d. 25.30 n.d. MEX. Transporte
n.d. n.d. n.d. 45.77 n.d. MEX. Logstica y Transporte

CAPITAL MEDIA
Liderazgo multimedia
El consorcio de medios de comunicacin estrenar nuevos productos
periodsticos en 2016 y reforzar su presencia en TV y online
Luis Maccise U.
Director General Capital Media
Cul es la situacin actual

de la empresa?
Somos una empresa de medios
de comunicacin en abierta expan-
sin. En tiempos difciles para la economa
en todo el mundo, hemos sabido no solo sos-
Qu retos enfrentar Capital
Media en 2016?
Para Capital Media 2016 es otro ao de gran-
des retos y oportunidades. Entre nuestros objeti-
vos estn la apertura de nuevos peridicos; con-
tinuar ganando audiencia en el mercado de la
rar nuestra cobertura informativa en todos los
medios, sin olvidar la naturaleza de cada uno y
al pblico al que se dirigen, evitando as elevar
nuestros costos de operacin.
Cul es la historia de Capital Media?

tenernos sino crecer. En los ltimos 20 aos Radio en el pas con nuestra mezcla de noticias y La historia de Capital Media es la historia de
hemos logrado aumentar significativamente msica en la programacin; el lanzamiento de nue- una familia originaria del Estado de Mxico, y parti-
la cobertura de los medios de grupo en cuanto vos productos impresos para nicho especficos y, cularmente de un gran hombre que ha sido y sigue
al nmero de entidades federativas a las que por supuesto, el avance de nuestras dos seales siendo la piedra fundamental de esa familia y del
llegamos, gracias sobre todo a la decisin que de televisin restringida: EfektoTV y GreenTV. grupo empresarial, mi padre: Anuar Maccise Dib,
tomamos en el sentido de construir platafor- Hemos decidido, adems, aumentar nues- visionario de la prensa que siempre se ha preocu-
mas multimedia. tra apuesta por lo digital. Estamos ya desde pado por innovar. En 1968, en nuestra ciudad natal,
El crecimiento y la ampliacin de cober- ahora modificando el modelo de nuestra ope- lanz Rumbo de Toluca, un peridico a todo color.
tura han sido posibles, adems de la combi- racin de redacciones para atender con mucho Un poco despus ESTADIO, el primero peridico
nacin de plataformas, gracias a una poltica mayor intensidad los contenidos digitales. Nues- deportivo a todo color en Mxico. Al mismo tiempo
agresiva pero racional de crecimiento sus- tras redacciones se transformarn a lo largo del se convirti en un importante editor de un nmero
tentada en la constante revisin de nuestros prximo ao para proveer cada da con mayor significativo de revistas especializadas de circu-
modelos de trabajo en aras de lograr ms efi- intensidad la generacin de contenidos para dis- lacin nacional en materias deportivas como la
ciencia cada vez. Para ejemplificarlo basta positivos mviles. lucha libre y el futbol, adems de comics clsicos.
sealar que cerraremos 2015 con tres nue- En cuanto a nuestra operacin interna, En cuanto tuvimos edad, todava muy jve-
vos peridicos estatales: Capital Jalisco, Capi- tenemos el objetivo de consolidar la integra- nes, sus dos hijos mayores, mi hermano Anuar
tal Michoacn y Capital Quintana Roo, que se cin operativa de nuestras diferentes platafor- y yo, nos incorporamos a la compaa y, bajo su
suman a las importantes aperturas y adquisi- mas informativas; una tarea que ya iniciamos y gua, aprendimos el negocio para ayudarle a con-
ciones en prensa, radio y televisin, concre- que ahora abarcar tambin nuestros canales solidarlo y expandirlo. Hoy mi padre la preside y sus
tadas en 2014. de televisin. Con ese paso lograremos mejo- hijos la manejamos.
Envila, Bernardo Lartigue, Vladimir Galeana, Pedro
Ferriz Hijar, Martha Reyes, Alfredo Domnguez Muro,
Carlos Martnez y Eduardo Torreblanca entre otros,
estn ahora tambin en la pantalla.
Tenemos, tanto en televisin como en prensa,
productos de nichos muy especiales que quere-
mos impulsar ms para potenciar su crecimiento
porque estamos convencidos de su valor. Por un
lado est GreenTV, que ya es hoy la principal plata-
forma de informacin, difusin y debate, de temas
medioambientales en el pas. Tambin tenemos
The News, el nico peridico publicado en ingles,
que circula en Mxico. Su mercado es muy espe-
cial, pero es vasto y prometedor. Hoy es prctica-
mente el peridico de la comunidad diplomtica
de habla no hispana acreditada en Mxico. Ampliar
la cobertura y penetracin de The News tambin
es un proyecto del grupo.
El otro gran objetivo del grupo en 2016 es
consolidar la presencia de nuestras marcas, pero
MARTHA REYES PEDRO FERRIZ HIJAR
sobre todo de nuestros contenidos, en internet.
Estamos en proceso de una importante transfor-
macin editorial enfocada a contenidos digitales
que prximamente daremos a conocer. el segundo es, como lo sealamos ya, una ambi-
Qu planes y proyectos conforman ciosa plataforma dedicada a difundir los temas de
el futuro de la empresa? En qu consisten los productos la agenda verde, que se ha convertido en la refe-
Estamos decididos a hacer de Capital Media editoriales? rencia de todas las personas e instituciones invo-
una de las principales plataformas informativas En diarios tenemos dos marcas punta. Reporte lucradas en ese tema.
de Mxico. Por supuesto, seguir con la expansin ndigo, sostenido junto con nuestros socios y ami- ESTADIO es un reconocido espacio de infor-
de nuestra cadena de diarios estatales es una gos, los reconocidos periodistas Antonio Nvaln macin deportiva que ahora cuenta, adems de
prioridad. Conocemos bien ese mercado y sabe- y Ramn Alberto Garza, es una publicacin diaria su versin impresa, con un renovado, robusto y
mos cmo hacerlo. Con Reporte ndigo nuestra sustentada en el modelo de periodismo de inves- actualizado sitio web, adems de una slida pre-
apuesta es seguir generando contenido nico y tigacin, lder en su nicho, que tiene una influencia sencia en las redes sociales.
diferencial para todas las aplicaciones digitales y incuestionable en las redes sociales e infinidad de La revista CAMBIO es una edicin semanal, de
crecer en nuevos usuarios. Tenemos mucha expe- visitantes a su sitio web, adems de gran reconoci- circulacin nacional, lder en su segmento, con un
riencia haciendo Radio y hoy hemos logrado con- miento e impacto en la opinin pblica. altsimo reconocimiento y una gran credibilidad.
solidar una cadena de 20 frecuencias en las prin- Capital Mxico, nuestro peridico eje con En radio nuestra marca es Capital Radio.
cipales ciudades del pas. Tenemos adems dos base en el Distrito Federal, con versiones esta- Hoy hemos integrado ya 20 frecuencias
canales de televisin restringida de nichos parti- tales de contenido mayoritariamente local, en 11 radiofnicas ubicadas en las principales ciu-
culares. Queremos participar con mayor fuerza en diferentes entidades federativas. dades del pas, incluido en Distrito Federal,
el mercado de la televisin, pero no solo desde la DiarioDF es un rotativo gratuito, que se distri- que transmiten una combinacin adecuada-
pantalla sino generando contenidos de diferente buye en el sistema de transporte pblico del Dis- mente equilibrada de msica y noticias. Con-
ndole; producciones propias para proyectar en trito Federal con enorme demanda en la capital del tamos con cuatro formatos musicales, lo que
nuestras pantallas y para ofrecer a otras televiso- pas. Con un formato moderno y audaz, se ha colo- nos permite llegar a toda la poblacin objetivo
ras del pas y del mundo. cado rpidamente en la preferencia de los lecto- de los anunciantes, siempre cuidando que el
La adicin de EfektoTV a Capital Media es una res y tambin de los anunciantes. nivel adquisitivo de la audiencia sea el idneo
de las apuestas ms importantes que hemos En televisin nuestras marcas son Efekto TV y para ofrecer buenos resultados, adems de la
hecho en los ltimos aos. El de la televisin es GreenTV. El primero es un canal todo noticias apun- plataforma web y streaming que nos permite
un negocio en plena transformacin y as lo enten- talado por un importante grupo de profesionales estar en contacto con la audiencia mediante
demos. Esta plataforma, un canal todo noticias, es de la comunicacin y reconocidos periodistas, y sus dispositivos mviles.
perfectamente compatible con la fortaleza de la
empresa: la generacin de contenidos noticiosos.
Con EfektoTV logramos dar salida, a travs de una
pantalla de televisin, a una cobertura informativa
tan vasta debido a la combinacin de nuestras
redacciones de peridicos y noticieros de radio,
que en muchas ocasiones rebasa nuestras pgi-
nas y nuestras horas al aire; adems de que, con
la televisin, logramos llegar a un pblico comple-
tamente diferente.
Adicionalmente, con la incorporacin de la
empresa a las noticias por televisin, hemos
podido mostrarle al pblico el rostro de los talen-
tos periodsticos que participan en Capital Media:
Raymundo Riva Palacio, Carlos Ramrez, Alejandro
a la expansin por lo menos

Antonio Arranz
en el corto plazo, dejando En el primer
FOTO: NOTIMEX
atrs dos malos trimestres del semestre de 2015 el
2014. Los primeros tres me- sector creci 11.6%
ses de ese ao generaron un
alza de 2.8% en su Producto
Interno Bruto (PIB), totalmen-
te opuesta a la cada sufrida de 2.3% en el
mismo trimestre del 2013.
Las expectativas de tal arranque de ao se bo-
rraran sin embargo en los siguientes seis meses
reportndose cadas de 5.8% para el segundo
trimestre y de 1.6% en el tercer trimestre.
No pas de ah, el sector luego crecera
3.9% en los ltimos tres meses del 2014 im-
pulsado por la derrama de los aguinaldos y
Un ao de festejos por los programas de descuentos de las ca-
GERARDO ESQUIVEL A. denas comerciales, que no se limitaron a los
dos das del Buen Fin.
En medio de su aniversario nmero 35, DHL sigue Las buenas cuentas se extenderan a la
su plan estratgico a cinco aos con el que inver- primera mitad del 2015 con las elecciones
tirn 160 millones de dlares de 2012 a 2017, a fin estatales y con la derogacin del diesela-
de apuntalar su infraestructura y potencializar su zo, un alivio a los costos terrestres de trans-
estrategia de negocio enfocada a las necesidades portacin. El sector reportara un avance de
de sus clientes. 7.6% entre enero a marzo y que luego casi
Para Antonio Arranz, CEO de la compaa, uno de se duplicara a 15.8% de abril a junio, con
los proyectos ms importantes del ao fue abrir 100 lo que juntos promediaran un alza de 11.6%
centros de servicio, con una inversin de 11 millones para el primer semestre.
de dlares, con lo que han logrado ampliar su cober- Los dos dgitos de crecimiento seguiran
tura en territorio mexicano, ofreciendo a sus clientes en el resto del 2015 estimndose un 10.2%
la oportunidad de potencializar su negocio, as como para el segundo semestre, que implicara un
posicionar a Mxico como centro logstico. alza de 10.9% para todo el 2015.
Actualmente la empresa cuenta con ms de 370 Se tendra as el mejor de los aos post-cri-
puntos de atencin para cliente, pero el directivo sis, superando al 9.6% del ao 2009 que en
asegur que quieren incluir 100 centros adiciona- su tiempo apenas recuper parte de lo perdi-
les a esta inversin, para llegar a 460 tiendas en do su severa recesin logstica 2004-2008.
todo el pas. Y es que En tal lustro el sector sufri una
Esto nos ayudar a poner a su alcance la ex- cada de 20.0% en 2004, de 15.0% en 2005,
tensa gama de soluciones logsticas para conec- para 2016 bajo 19.9%, en 2007 de 5.5% y
tar a los usuarios desde cualquier parte del pas una baja de 2.9% en 2008.
hacia el mundo, abrindoles un abanico de opor-
tunidades de desarrollo tanto en el mercado lo-
cal como internacional.
Sobre el sector, describe que la principal caracte-
rstica de esta industria es su dinamismo; donde DHL
Express tiene el privilegio de haber vivido y seguir
experimentando los cambios que se han generado.
Tan slo por poner un ejemplo, anteriormen-
te el sorteo de los paquetes se haca de manera
manual; hoy, todo es automatizado, lo que ampla
nuestra capacidad de operacin y expande nues-
tros servicios, afirma.
Menciona que para 2016 el objetivo es mante-
ner un crecimiento sostenido a doble dgito as
como seguir aprovechando las oportunidades del
comercio electrnico que actualmente genera el
10% de sus ventas.

Cunto aportan
Ingo Babrikowski
Un 72.15% del PIB logs-
2014
FOTO: CORTESA
tico es generado por los
Servicios de mensajera En
y paquetera y el restan- el e-commerce
te 27.85% es aportado por rebas la
los Servicios postales, de barrera de los 10
acuerdo con las cuentas na- mil mmd
cionales del Instituto Nacio-
nal de Estadstica y Geogra-
fa (Inegi) desglosadas al 2014.
Los Servicios postales han ganado terreno,
ya que en el 2008 su peso era del 21.83%
y el de la mensajera y paquetera era del
78.17%, esto muestra que este servicio sigue
siendo un recurso utilizado por sectores de
Estafeta, en constante evolucin la sociedad.
y crecimiento Sin embargo, la tendencia de entregas en
GERARDO ESQUIVEL A. fsico a largo plazo prevalecer a la baja por
razones ecolgicas, por el ahorro de papel,
Para la empresa mexicana Estafeta el 2015 ha tinta o sobres y por cuestiones de seguridad,
sido un ao de evolucin y crecimiento, ya que al ya que el robo de estados de cuenta es prc-
cierre del primer semestre el avance general de la tica comn.
empresa es de 15%; adems de poseer el 29% del
mercado en el rubro de mensajera y logstica, Grupos logsticos
De acuerdo con su director general, Ingo Ba- Los consorcios logsticos le apostaron al
brikowski, en 2015 se concret el proyecto de las mercado mexicano reportando millones in-
nuevas oficinas corporativas en la colonia Con- versiones para incrementar su capacidad de
desa y en el Centro Logstico Ciudad de Mxico, procesamiento, abrir nuevas rutas y acortar
el inicio de la construccin del nuevo centro ope- tiempos de entrega. Destaca el caso de
rativo en Monterrey, adems de cambios y am- Federal Express (FedEx) por haber consoli-
pliaciones a nueve de los centros operativos en dado a mediados del 2014 al 100 por ciento
todo el pas. las sucursales y las plataformas de Multipack,
Por lnea de negocio, podemos comentar que la cual fue adquirida en el 2011por un monto
en Mensajera y Paquetera tenemos un creci- de 112 millones de dlares.
miento de 10%, la composicin de los envos con- Adems, FedEx negocia desde el 2014 una
tina con una tendencia a la baja para los sobres, alianza de distribucin con Servicio Postal
que en el 2007 representaban el 65% de los ser- Mexicano, donde la trasnacional se hara
vicios contratados y en 2015 es el 32%, lo anterior cargo de los envos a nivel internacional.
se debe principalmente a la creciente digitaliza-
cin de documentos.
La inversin programada para el ao fue de Participacin de Servicios postales
y de mensajera en PIB Nacional
484 millones de pesos; de los cuales 236 millo-
(Porcentaje, 2008=100)
nes de pesos fueron en infraestructura, 150 mi-
llones de pesos en vehculos y 78. 1 millones de 0.35
pesos en tecnologa. 0.30
Para el directivo, el mercado de mensajera, pa- 0.25
quetera y logstica en Mxico es bastante joven y 0.20
an hay mucho camino por recorrer en el movi-
0.15
miento de mercancas, que est siendo impulsado
0.10
de manera importante por el e-commerce.
0.05
Entre los principales proyectos para 2016 se
0.00
encuentran mejorar la oferta internacional con
servicios de carga, por lo que van a optimizar su
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015e
2016p
logstica en las ciudades principales con el apoyo

de un software de planeacin de rutas y renovar
su software para puntos de ventas. Servicios de Mensajera y paquetera Servicios postales

Ya en el 2013 la empresa ha-
FedEx, DHL, ba logrado ser el proveedor
Michael Cuesta
FOTO: NAHUM DAZA

Estafeta y UPS de envos del gigante minoris-
refuerzan su ta Walmart, complementando
infraestructura su servicio de ventas en lnea
en Mxico no slo en Mxico, sino tam-
bin en Centroamrica.
En tanto DHL anunci en octubre del 2014
una inversin de 14.2 millones de dlares
en su formato DHL Express en Quertaro
logrando ya manejar ms de 110 toneladas
de paquetes. En ese entonces la misma em-
presa proyectaba inversiones de 900 mil
dlares adicionales en el mismo estado para
el procesamiento de las operaciones inter-
nacionales de la compaa.
Meses despus, en julio del 2015, DHL Ex- UPS, con el pulso sobre las
press ampli sus operaciones en Monterrey, exportaciones
Nuevo Len abriendo su punto de venta 350 GERARDO ESQUIVEL A.
en esa ciudad; para el consorcio las Peque-
as y Medianas empresas (Pymes) son fun- Recientemente UPS present Las exportacio-
damentales, al concentrar el 80% de las nes en Mxico: Desafos y Oportunidades, diri-
ventas el mercado mexicano. gido a las empresas de los sectores automotriz,
A su vez, la empresa mexicana Estafeta manufactura y tecnologa que han mostrado un
cumpli 35 aos en agosto del 2014, desta- crecimiento continuo de sus exportaciones en los
cando la expansin desde el 2006 que la lle- ltimos aos.
v a invertir 2 mil millones de pesos en for- Sobre este documento, Michael Cuesta, direc-
ma acumulada; lo que le permiti alcanzar tor de Mercadotecnia de UPS Mxico, resalta que
las 720 toneladas de carga al da, 25 millo- 90% de las empresas encuestadas expresaron
nes de envos al ao y disponer de una flota que existen oportunidades para tener exporta-
terrestre de 2 mil 200 vehculos adems de ciones ms eficientes.
los 5 aviones de carga. De acuerdo con Cuesta el 86% de las empresas
Su infraestructura en ese 2014 se desglo- consideran crticas la velocidad y confiabilidad
saba en 40 centros operativos, 33 almacenes de las entregas en sus procesos de exportacin;
estratgicos, 415 puntos de venta al pblico mientras que el 83% considera importante garan-
y 640 concesionarios, para cubrir 32 mil c- tizar la integridad de las mercancas, a travs de
digos postales a nivel nacional, teniendo una un buen empaque y embalaje.
plantilla laboral de 5 mil trabajadores. Adems, el aspecto tecnolgico es importante
para la empresa, por lo que entre los lanzamien-
tos importantes este ao fue la aplicacin mvil
UPS Mobile, disponible para dispositivos iOS y An-
droid, la cual ofrece la comodidad y flexibilidad a
los consumidores.
Ejemplo de ello, son nuestros puntos de acce-
so, actualmente contamos con ms de 500 entre
mostradores UPS, centros autorizados de servicio
y la nueva red de centros UPS Access Point. Estos
ltimos son negocios locales ubicados estratgi-
camente en zonas residenciales, donde los consu-
midores finales pueden recoger sus paquetes en
horarios ms amplios de servicio.
Por lo tanto necesitamos desarrollar ms inicia-
tivas como esta, ya que no resulta conveniente para
nadie, hacer muchos intentos de entrega y que las
personas no se encuentren en sus domicilios, ade-
ms tienen la proyeccin es expandir su red puntos
de acceso y alcanzar ms de 700 para 2016.

Sin embargo no par ah, ya que unos me-

ses despus, en diciembre del 2014, la em-
FOTO: ARCHIVO
presa anunciaba otra inversin de 34 millo-
nes de pesos en su Centro Logstico Bajo.
Mientras que UPS Mxico anunci en fe-
brero del 2014 haber ampliado su capaci-
dad de entrega en un da en 1 mil 400 rutas
origen destino, para pasar de 78 a 95% en
la cobertura de cdigos postales y del 73 al
95% en la cobertura de poblacin.
Flota terrestre
La Secretara de Comunicaciones y Trans-
portes (SCT) avala un parque vehicular de
1 mil 015 unidades acondicionadas para
los servicios de mensajera y paquetera al
FedEx, el arte de conectar cierre del 2014; cuyo desglose por tipo de
al mundo vehculo es de 891 camiones de carga y 124
GERARDO ESQUIVEL A. camionetas para el transporte de las cargas
chicas o medianas.
Este 2015 FedEx cumpli 25 aos de operar en Las empresas han invertido y es que en
Mxico y para el presidente de la compaa en el pas, el 2013 su flotilla vehicular constaba de tan
Jorge Luis Torres, si bien son una empresa joven, tie- solo 761 unidades, de los cuales 680 eran
ne ms de 40 aos de experiencia a nivel mundial camiones de carga y 81 eran camionetas.
que los respaldan y estas ms de dos dcadas les Los cinco estados que tienen el mayor par-
han servido para aprender de las necesidades de los que vehicular logstico son el Distrito Fede-
clientes mexicanos y construir nuestros servicios de ral, con 669 unidades; Nuevo Len, con 67
acuerdo a sus requerimientos. unidades; el Estado de Mxico, con 55 uni-
El directivo expres que este ao apoyaron a dades; Chihuahua con 44 unidades y Jalisco,
ms de 4 mil personas en ms de 10 comunidades con 38 unidades.
con el programa 25 aos, 25 soluciones, adems Y tambin fueron las que ms incrementa-
han inaugurado ms de 16 centros de envo en ron su flota entre el 2013 y el 2014: Distrito
todo el pas para ofrecer sus servicios a ms des- Federal con 118, el Estado de Mxico con 31,
tinos de la Repblica. Nuevo Len con 28, Jalisco con 16 y Chihuahua
Nuestro objetivo es continuar innovando en solu- con 14.
ciones para beneficiar a nuestros clientes con ms de
220 pases y territorios, as como el 100% del pas.
Como parte del compromiso con las pequeas
y medianas empresas mexicanas, lanzaron la con-
vocatoria Premio Nacional FedEx Crece tu pyme
de septiembre a octubre donde cualquier empren- PIB Ser. Postales y de Mensajera vs. PIB Nacional
(Variacin porcentual anual, 2008 = 100)
dedor poda inscribir su proyecto para recibir un
apoyo de 100 mil pesos, una beca del COMCE y un 20.0
descuento del 50% en envos nacionales e interna- 15.0
cionales por un ao. 10.0
Estamos trabajando para ofrecer nuevos y
5.0
mejores servicios que respondan ante las ne-
0.0
cesidades de los clientes. Este ao ha sido im-
portante para sustentar nuestra participacin -5.0
como aliado logstico de negocio a nivel na- -10.0

cional para las grandes, medianas y pequeas -15.0
empresas -20.0
Adems, destaca que el sector ser catali-
-25.0
zado por el comercio electrnico, por eso no-
sotros reconocemos en la industria un gran
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camino por recorrer para ofrecer servicios in-

novadores, accesibles y seguros. PIB Serv. Postales y de Mensajera (491-492) PIB nacional

Hombres camin El valor total generado por

Los Hombres-Camin forman parte impor- el comercio electrnico en
tante del sector de mensajera y paquetera. el 2014 rebas la barrera de
Al
cierre
La SCT revela que hay registrados 230 de los 10 mil millones de dla-
ellos, los cuales disponen de 382 vehculos res y se ubic en los 12 mil
equipados para prestar el servicio. 200 millones de dlares, de
Este tipo de autoempleo va en ascenso, ya acuerdo con la Asociacin de 2014
que en el 2013 era integrado por 149 Hombres- Mexicana de Internet, es un haba mil
Camin con un parque vehicular de 247 unida- nuevo rcord que equivale 015 unidades
des, lo que hace pensar que cada prestador de a que se vendan ms de mil acondicionadas
servicio tendra entre 1 y 5 camiones. millones de dlares en pro- para los
A este emblemtico gremio de autotranspor- medio por mes. servicios de
te se unen ao con ao choferes de empresas El crecimiento ha sido es- mensajera y
logsticas despedidos, los que deciden inde- pectacular en los ltimos paquetera
pendizarse o bien los trabajadores retirados. cinco aos, disparndose
La SCT adems reporta que hay 26 peque- en un 578% respecto a los mil 800 millones
as empresas logsticas que cuentan con de dlares registrados en 2009, as como
una flota conjunta de 294 unidades, cada a un tasa anual promedio de 116% para tal
una de ellas tendra como mnimo 6 unida- lustro.
des y como mximo a 30 unidades. El Estudio Comercio Electrnico en Mxico
Vale destacar que estas pequeas empre- de la Asociacin Mexicana de Internet revela
sas muchas veces son subcontratadas por que los dos productos ms comprados y que re-
las grandes compaas, como FedEx, para quieren ser enviados va paquetera, fueron la
cubrir rutas especficas o para satisfacer la ropa y accesorios con un 53%; mientras que los
demanda extra en semanas altas. videojuegos y consolas representaron un 23%.
El tercer lugar es para los libros y revis-
E-coMmerce tas con el 21% de las operaciones, la cuarta
Tambin el Internet impulsa el comercio para los juguetes con el 20%, en tanto que la
de mercancas, dado a que las tiendas vir- quinta posicin es para los muebles, electr-
tuales generan una demanda complementa- nicos y equipo con un 19%.
ria de entregas a domicilio de los productos Este ltimo producto es el que tuvo el ma-
adquiridos, va los servicios de paquetera. yor ticket electrnico de compra promedio

mensual con 881 pesos, superando a los 518 De estas, el Estado de Mxico es el que tiene el
pesos de los videojuegos, los de 461 pesos mayor nmero de estos establecimientos con 89
de la ropa, los 362 pesos de los juguetes, as de ellos, seguido por el Veracruz con 82, el Distrito
como a los 160 pesos de los libros y revistas. Federal que tiene 77, Michoacn con 71, Puebla con
Adems, el estudio revela que un 48% de 63 y Jalisco con 58.
los productos ofrecidos en los portales otor-
garon el envo gratis para el cliente, por lo Inversin extranjera
que el comercio pag el servicio a la empresa El sector de la mensajera y paquetera recibi
de paquetera. 67.9 millones de dlares en el 2014 y en el primer
Un dato curioso en el estudio es que un semestre del 2015, de los cuales un 51.5 por cien-
44 por ciento de los que compraron en on- to de ello, equivalente a 35 millones dlares, fue
line optaron por pagar la mercanca de for- inyectado en el segundo trimestre del 2014 y otro
ma offline, ya sea haciendo un depsito en 26.5 por ciento, es decir 18 millones de dlares, en
efectivo a la cuenta bancaria del proveedor o el primer trimestre del mismo ao.
bien pagando al recibir la mercanca.
La razones de ello tendra que ver con la des- Perspectiva
confianza a revelar los datos especficos de su Las empresas logsticas seguiran buscando con-
tarjeta de crdito o dbito, como la fecha de venios de proveedura con las cadenas comerciales
expiracin, los dgitos de atrs del plstico o la que les permitan a estas ltimas absorber el costo
carencia de este tipo medio de pago. de envo y ofrecerlo gratis a su clientes; ejemplo de
ello es el convenio de la Tienda Telmex con Multi-
Tamao censal pack, donde el cliente no tiene que pagar nada por
La infraestructura fsica de las empresas del el envo de su pantalla, computadora o telfono
sector logstico comprende 3 mil 298 puntos de celular.
venta distribuidas en los 32 entidades federati- Adems, la reciente llegada de Amazon a Mxico
vas, tamao censal para 2015 de acuerdo con el intensificar el E-Commerce en los rubros especfi-
Directorio Estadstico Nacional de Unidades Eco- cos de libros, pelculas, electrnicos, cmputo, vi-
nmicas (DENUE). deojuegos, hogar y cocina, herramientas y mejoras
Estos establecimientos cara a cara con el clien- del hogar, bebs, relojes, deportes y salud y belleza.
te se integran con los servicios online ofrecidos Donde el envo ser gratis a partir de los 599 pe-
en los portales interactivos, donde el consumidor sos y cliente puede recibir su producto ya sea en su
no tenga que ir fsicamente a la sucursal para en- casa, oficina o recogerlo l mismo entre cientos de
viar su paquete. puntos preestablecidos.
Las operaciones cara a cara van en aumento,
pese al mayor uso de los portales online, abrin- Pronsticos
dose desde el 2008 un total de mil 522 sucursales Los Servicios de mensajera y paquetera medi-
en todo el pas. dos por su PIB se reactivarn este 2015 y 2016, cre-
Sin embargo, 5 entidades concentran el 36.1% ciendo 6.1 y 6.0%, respectivamente, respaldados
de las sucursales censadas, donde el Distrito Fede- por la reactivacin de sectores donde la logstica
ral cuenta con 335 de ellas, Jalisco con 310, Puebla es importante (automotriz, sector energtico, cons-
con 195, Guanajuato con 178 y Nuevo Len con 173. truccin y comercio exterior), luego de que en 2013
Tambin estos estados destacan en el nmero de y 2014 su desempeo fue pobre, con bajas de
aperturas entre 2008 y2015, en el Distrito Federal 0.4 y 0.2%, en ese orden.
se registraron 148, en Jalisco 148, en Puebla 77, en
Guanajuato 85 y en Nuevo Len 74 unidades. Participacin de Servicios de mensajera y
Las entidades menos favorecidas en estos paquetera en el PIB Nacional
aos fueron Durango, con slo 7 aperturas; (Porcentaje, 2008 = 100)
Campeche con 10, Zacatecas con 13, Nayarit con
13 y Colima con 14. 0.30
El DENUE tambin indica la apertura de 0.25
aquellos negocios que ofrecen productos a 0.20

travs de portales de internet, catlogos im-
0.15
presos y televisin; ya que su tamao aumen-
0.10
t un 41.4%, al pasar 724 unidades econmi-
cas del 2008 a las mil 24 cesados en el 2015 0.05
por el Inegi.
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Telecomunicaciones
entre retos y
rezagos regulatorios
Tras los cambios con la reforma, el sector avanza a un nuevo
mercado caracterizado por la entrada de juegadores, reglas de
mercado diferentes y tecnologas ms novedosas
Judith Mariscal / Juan Manuel Mecinas
A
partir de la reforma constitucional en Radiodifusin (LFTyR), y aunque el periodo es
materia de Telecomunicaciones y Ra- corto para poder estimar cabalmente su impac-
diodifusin que inici en 2013, el Es- to en el sector, se puede vislumbrar qu tanto
tado mexicano asumi el reto de crear se ha avanzado respecto a los rezagos regula-
condiciones de mayor competencia en este torios que ha enfrentado este mercado desde
mercado con el fin de generar mayores bene- hace dcadas y qu retos enfrentarn los mer-
ficios para un mayor nmero de personas, con cados de telecomunicaciones en lo inmediato.
mejores servicios y de menor costo. Este artculo se concentra en discutir los cuatro
Ha pasado ms de un ao desde que se cre asuntos regulatorios que nos parecen centrales
la nueva Ley Federal de Telecomunicaciones y para el desarrollo del sector.

Ranking
Informacin nombre
de los rankings
2014 2014 2014 13/14 2014 (2013/2014)
TLC1 4 4 0 3 Amrica Mvil 61,606.66 3.41

TLC2 13 13 0 n.d. Telcel 14,358.62 3.20
TLC3 27 28 1 n.d. Telfonos de Mxico 8,296.94 1.75
TLC4 32 30 -2 n.d. Telmex Internacional 7,844.85 0.09
TLC5 115 117 2 217 Movistar 2,098.82 n.d.
TLC6 130 116 -14 135 Nextel de Mxico 1,871.23 -11.16
TLC7 164 223 59 80 Grupo Iusacell 1,534.68 50.09
TLC8 165 156 -9 n.d. Nokia a 1,529.76 0.29
TLC9 168 159 -9 n.d. Motorola a 1,478.34 -1.66
TLC10 285 272 -13 107 Axtel 806.15 4.19
TLC11 301 286 -15 n.d. Grupo Marcatel 721.33 -1.35
TLC12 395 378 -17 n.d. Telefonos del Noroeste 503.65 0.21
TLC13 439 n.p. n.p. n.d. Lucent Technologies a 422.34 0.08
TLC14 464 468 4 262 Alestra 395.00 12.25
TLC15 490 478 -12 206 Axtel Larga distancia a 353.09 4.19
TLC16 555 609 54 462 American Tower Mxico 288.08 32.67
TLC17 642 633 -9 279 Procisa 218.85 6.69
TLC18 664 644 -20 270 Axtel Datos (Internet) a 209.60 4.19
TLC19 689 701 12 248 Maxcom Telecomunicaciones 194.53 16.38
TLC20 794 n.p. n.p. n.d. Eutelsat Americas 132.75 n.d.
TLC21 871 834 -37 365 Axtel servicios a 104.80 4.19
TLC22 888 837 -51 367 Axtel Tel. Local a 101.58 4.19
TLC23 897 873 -24 415 Onexa 98.75 12.25
Diseo institucional del regulador como concesiones, permisos y sanciones.

La precariedad institucional que caracteriz Hay evidencia emprica que muestra cmo un
la regulacin de las telecomunicaciones repre- regulador autnomo contribuye a disminuir la
sent una de las barreras de entrada ms sig- concentracin del mercado, aumentar la cober-
nificativas al mercado. La extinta Comisin Fe- tura y la productividad de las empresas, genera
deral de Telecomunicaciones (Cofetel) estaba certidumbre y promueve la inversin (Wallsten,
limitada a emitir opiniones y recomendaciones 2001; Fink et al., 2003; Mariscal et al., 2014). Bajo
no vinculantes, adems tena traslapes funcio- estas premisas, la LFTyR estableci el mandato
nales con respecto a la Secretara de Comuni- de crear un rgano constitucionalmente aut-
caciones y Transportes (SCT), lo cual provocaba nomo, el Instituto Federal de Telecomunicacio-
problemas de doble ventanilla que generaban nes (IFT), para sustituir a la Cofetel. Se concedi
altos costos de transaccin e incertidumbre en autonoma a este nuevo rgano en trminos de
la inversin. Si bien, la reforma a la Ley Federal presupuesto, legislacin y toma de decisiones,
de Telecomunicaciones en 2006 contribuy a se le otorg competencia en materia de regu-
mejorar el desempeo del regulador, no logr lacin, as como tambin facultades para la
fortalecerlo en la toma de decisiones, pues, has- implementacin de la poltica de competencia
ta su extincin, la Cofetel se mantuvo como una en telecomunicaciones y radiodifusin, espe-
unidad administrativa subordinada de la SCT, sin cialmente, en lo que respecta a la licitacin de
mayores poderes de decisin en asuntos clave nuevas cadenas de televisin abierta, la identifi-


2013 2014 2014 2014 2014
7,082.00 5,875.74 12,089.17 78,529.28 62,426.60 MEX. Telecomunicaciones

n.d. 14,358.62 n.d. 14,028.79 n.d. MEX. Telecomunicaciones
905.00 n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Telecomunicaciones
n.d. n.d. n.d. 14,759.37 n.d. MEX. Telecomunicaciones
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. ESP. Telecomunicaciones
231.75 179.76 n.d. n.d. n.d. EUA. Telecomunicaciones
n.d. 19.30 -85.71 2,746.78 1,669.84 MEX. Telecomunicaciones
n.d. n.d. n.d. 659.73 n.d. FIN. Telecomunicaciones
n.d. n.d. n.d. 475.85 n.d. EUA. Telecomunicaciones
-53.83 188.69 210.56 1,557.00 968.00 MEX. Telecomunicaciones
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Telecomunicaciones
n.d. n.d. n.d. 265.29 n.d. MEX. Telecomunicaciones
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Telecomunicaciones
48.67 60.00 105.00 638.74 356.00 MEX. Telecomunicaciones
-23.58 82.65 92.22 681.97 423.98 MEX. Telecomunicaciones
n.d. n.d. n.d. 1,349.31 n.d. EUA. Telecomunicaciones
-2.96 -103.12 -83.36 450.77 216.05 MEX. Telecomunicaciones
n.d. -2.00 -30.45 802.37 473.18 MEX. Telecomunicaciones

Telecomunicaciones
cacin de agentes preponderantes y la creacin

de una red compartida.
FOTO archivo
El IFT tiene mayores atribuciones de sancin
sobre el comportamiento no deseable de las
empresas. Actualmente, puede solicitar la se-
paracin estructural de aquellas empresas que
muestren prcticas anti-competitivas, contra-
rrestar los efectos de estancamiento por juicios
de amparo y recabar informacin que permita
disminuir asimetras de informacin. Esto es un
claro ejemplo de que el regulador tiene mayor
autonoma; sin embargo, en el proceso de le-
gislacin secundaria, esta se revirti significa-
tivamente: el Ejecutivo retom el poder otor-
gado a la IFT y se la devolvi a la SCT al dotar
sus decisiones de mayor peso en caso de con-
Alestra, al servicio de Mxico troversias. Ms an, la LFTR intervino directa-
Leonardo Aramis Flores Carranza mente en el mbito de toma de decisiones del
IFT al establecer la tarifa de interconexin cero
Alestra es la compaa que ejemplifica la evolu- para empresas dominantes, no obstante que el
cin de una empresa del sector de telecomunica- IFT ya haba determinado otra tarifa de interco-
ciones a las tecnologas de la informacin y comu- nexin unas semanas antes de la promulgacin
nicacin de manera exitosa y desde su fundacin, de la ley.
hace ya casi 20 aos, ha ofrecido principalmente Un ao despus, las percepciones respecto a
soluciones a las empresas mexicanas para poten- la actividad del rgano regulador son de claros-
cializar sus negocios. curos porque ha atinado en orillar a los agentes
La compaa regiomontana cre la primera dominantes a abrir paso a nuevos actores, sus
oferta de nube empresarial en Mxico y este 2015 decisiones en materia tcnica han sido acatadas
vislumbra a empresas en el pas que tienen ne- y se muestra como un regulador distinto, por
cesidades de integrar mltiples plataformas que eficaz y estabilizador, que permite tener mayor
realmente transformen sus procesos de negocio,
seala su director general, Rolando Zubirn.
Es vital que organizaciones y empresas se su-
ban al tren de la integracin tecnolgica y logren
mediante la innovacin aplicada una transforma-
cin total de sus procesos con el fin de enfrentar
los retos del mercado actual y aquellos que an
no se presentan, pero estn por venir, agrega.
Las principales tendencias en el sector son la
movilidad empresarial, el big data, cloud com-
puting y social business; la cuales son parte
fundamental y necesitarn un sustento a nivel
infraestructura que permita que estas tenden-
cias sean explotadas al mximo y cubran las
expectativas.
La estrategia de Alestra para los siguientes aos
ser continuar aplicando la innovacin, ya que
estamos en un mundo que cambia todos los das
y entendemos que las necesidades de nuestros
clientes no son las mismas que hace 10 aos, es
por esto que renovarnos es la mejor estrategia
Este 2015 la empresa integr un nuevo elemen-
to, el HUB de Innovacin Alestra, el primer centro
en su tipo que rene la innovacin de negocio con
la tecnolgica y anuncio una inversin de 1,650
millones de pesos, enfocado un 50% en el creci-
miento de su infraestructura.

CORPORATIVO
Seguridad
FOTO: NAHUM DAZA

integral
para
blindar
empresas
Geovanni Len
Gabriel Bernal Gmez
El mercado de la seguridad privada est en pleno desarrollo, se trata

de un segmento en proceso de maduracin que deber integrar a las
nuevas tecnologas y dar soluciones a las empresas de hoy
L
as nuevas tecnologas deben posicionarse como un alia- les asegurar que cuenten con experiencia, capacidad y cobertura
do para las empresas a la hora de buscar un sistema de que necesitan.
seguridad que, combinado con personal humano capaci- Lo principal que deben tener en cuenta las personas que so-
tado, sea eficiente y cubra las necesidades de confianza de cada licitan un servicio de este tipo es que la empresa est totalmente
cliente. constituida y tenga sus permisos para operar, si es una empresa que
Un sistema de seguridad integral, as lo denomina Gabriel Bernal opera en ms de dos entidades federativas necesitar forzosamente
Gmez, CEO de Proteccin y Alarmas Privadas SA de CV (Paprisa), el permiso federal () si no est regulada por la autoridad, no debes
grupo que aglutina a siete empresas que ofrecen servicios y produc- seguir platicando con ellos, recomienda el directivo.
tos de seguridad privada y con una experiencia de 17 aos. Bernal Gmez agrega que 2015 ha sido un ao muy bueno
Las compaas que nos dedicamos a la seguridad trabajamos para Paprisa, donde se han materializado cambios que se efec-
en brindar una seguridad integral: tener un guardia, una alarma, un tuaron en el grupo en los ltimos cuatro aos, posicionndose
control de rondines, GPS para los autos de los directores. La tenden- en ms sectores.
cia es esa, ofrecer personal humano con tecnologa e inteligencia Hemos tenido un buen crecimiento, mejor de lo programado en
para saber qu se necesita en cada caso, explica el ejecutivo. los objetivos de inicio de ao. Estimamos que las ventas se han in-
El mercado de la seguridad privada est en pleno desarrollo de- crementado entre un 15 y 18%, subraya.
talla-, no es un mercado maduro, y hay mucho por hacer. Nosotros Paprisa tiene una lista de clientes que van desde aeropuertos, au-
explica- estamos trabajando en integrar nuevas tecnologas, en la tomotrices, fbricas y corporativos; las expectativas para el prximo
capacitacin de la gente. ao son ambiciosas, pues el director adelant que ser en el primer
Los nichos de oportunidad son amplios, ya que ahora se deben semestre cuando logren tener presencia fuera de Mxico, muy pro-
integrar nuevos modelos innovadores como el Internet de las Cosas, bablemente en Colombia o Costa Rica, lo cual significara su primer
lo cual le da una plusvala al servicio que ofrecen estas empresas. paso para la internacionalizacin de la marca.
En Mxico existe un sinnmero de empresas que ofrecen servi- Algo que tenemos muy latente y que queremos es salir de nues-
cios de seguridad. Sin embargo, slo 3,700 cuentan con permisos tras fronteras, sumado a la consolidacin de Proteccin y Alarmas
estatales y federales para operar, por ello, quienes buscan este tipo Privadas en Mxico y la bsqueda, en los prximos dos aos, de ma-
de productos deben catalogar como indispensable este punto, pues nejarnos mediante un gobierno corporativo.

Telecomunicaciones
certidumbre en el sector. Sin embargo, hay al Creacin de Redes

menos un par de aspectos que hacen necesario Adis Cofetel
El mandato que establece la ,
repensar su papel en la arena de telecomunica- LFTyR respecto a la utilizacin bienvenido IFT, el nuevo
ciones. El primero tiene que ver con la licitacin en su totalidad de la banda de regulador autnomo
de nuevas cadenas de televisin abierta. Esta 700 MHz para una red inalm- para liberar mercados
iniciativa result un xito a medias, dado que brica, conocida como red com-
slo se pudo adjudicar una de las dos cadenas partida, ha generado una gran incertidumbre
que se estaban licitando. en el mercado. Se est reservando el espectro
El segundo aspecto est relacionado con su ms valioso que existe actualmente en el mun-
decisin de declarar a grupo Televisa como un do. Se trata de una red mayorista que vender
agente sin poder sustancial en el servicio de capacidad al mayoreo a otras empresas y no
televisin de paga, a pesar de que su dominio podr competir en el mercado minorista. En
es preponderante en el mercado. De hecho, la otros pases se est subastando al mercado
unidad investigadora del IFT, en un reporte pre- esta banda para ofrecer servicios mviles de
liminar, encontr que Grupo Televisa tiene po- nueva generacin como telefona 4G o LTE (las
der sustancial en 2 mil 124 mercados relevantes tecnologas ms usadas en telefona celular hoy
a nivel nacional. Posteriormente, el pleno del en da).
IFT decidi, aunque de manera no unnime, en Este emprendimiento viene acompaado de
sentido contrario, confundiendo el crecimiento espacios de incertidumbre. Por ejemplo, ade-
marginal de competidores con la competencia ms del alto costo de oportunidad que repre-
efectiva en televisin restringida, lo que pue- senta reservar para el proyecto del gobierno un
de tener consecuencias indeseables en futuros espectro muy valioso para el mercado, el mo-
criterios del propio instituto. Esto ha generado delo de negocio es complejo. Para que exista
una gran preocupacin en la sociedad respec- suficiente demanda que permita rentar capaci-
to a la voluntad del regulador en disciplinar al dad a esta red mayorista, los actuales opera-
mercado. dores del sector tendran que convertirse en
A pesar de lo anterior, la mayora de las res- revendedores, (operadores mviles virtuales),
puestas del IFT a los mandatos constitucionales pero ellos ya han invertido en su propia capa-
han sido razonablemente eficientes. La exis- cidad para desplegar servicios al usuario final.
tencia de un regulador con mayores poderes y Cmo se mantendr el balance entre el des-
mayor transparencia es uno de los avances ms pliegue de una red mayorista sin desincentivar
significativos de la nueva ley. la inversin de capital privado?

Telecomunicaciones
Si bien la banda de 700 MHz

Thaddeus Arroyo
ofrece una muy alta calidad, el La regulacin
FOTO cortesa
precio al que accedan tendr de las empresas OTT
que ser atractivo para que los ser clave en el futuro en
operadores no utilicen su pro- este y otros sectores
pia capacidad. Dado que esta
red naci como empresa dominante en esta
banda, es muy necesaria la regulacin de pre-
cios, pues si stos son muy altos no habr sufi-
ciente demanda y si son muy bajos el modelo
no ser rentable. Esto significa que el Estado
tendr que subsidiar la operacin? En realidad,
si la red mayorista ofrece a los actuales ope-
radores no slo capacidad de ltima milla (el
tramo final de la red que conecta a los usuarios
finales residenciales o corporativos- con la red
Por el liderazgo en Mxico de las operadoras) sino tambin para operar en
Leonardo Aramis Flores Carranza todo el mercado con una alta calidad de espec-
tro, la tarifa no tendra por qu estar regulada.
La tecnologa forma parte de nuestras vidas Con la entrada de nuevos operadores al merca-
y los usuarios mexicanos se conectan cada vez do, como es el caso de AT&T y con las redes que
ms a internet a travs de su celular, por lo que poseen Telcel, Telefnica y Iusacell, podra exis-
requieren mejores experiencias de conexin para tir una competencia basada en infraestructura.
aprovechar los beneficios de la tecnologa no slo
para fines personales, sino como herramientas de Televisin Abierta
trabajo, confa Thaddeus Arroyo, presidente eje- El trnsito del texto normativo a la realidad
cutivo de AT&T en Mxico. es complicado y la licitacin de dos cadenas de
La principal meta de AT&T es brindar cada da televisin result un xito a medias (o un fraca-
un mejor servicio a los usuarios, as como ser lder so a medias), dado que slo se pudo adjudicar
de la industria en Mxico dentro de 10 aos. Esta- una de las dos cadenas que se licitaron (toda
mos seguros de que ste pas tiene una economa vez que uno de los asignados no pag el monto
slida y estamos optimistas hacia el futuro. Cree- que ofreci durante la licitacin). Por ello, se
mos en el mercado mexicano y creemos que no- hace necesaria una nueva licitacin durante el
sotros tenemos muchsimas oportunidades para primer semestre de 2016, proceso que ser pre-
crecer. cedido de una consulta pblica de las bases del
La reciente Reforma de Telecomunicaciones ha concurso, a travs de los cuales se adjudicarn
facilitado que las empresas inviertan, de hecho, 123 canales de transmisin digital. La nueva li-
AT&T ha invertido ms de 4 mil 400 millones de citacin tiene una ventaja, que a la vez puede
dlares en los ltimos meses para adquirir Iusacell ser desventaja, respecto de la anterior: ahora
y Nextel Mxico, e invertir aproximadamente 3 se sabe cunto pag Cadena Tres (la empresa
mil millones de dlares para el despliegue de la que gan la cadena adjudicada) en la licitacin
nueva generacin de internet mvil en Mxico. llevada a cabo en su etapa final en marzo de
AT&T ha llegado a Mxico para quedarse y 2015. Por eso, el nuevo proceso presentar una
nuestra arribo ha sacudido al mercado de tele- disputa mucho ms cerrada entre quienes as-
comunicaciones porque estamos contribuyendo piren a adjudicarse la cadena de televisin: el
a que haya ms competencia. Nuestra propuesta rango de diferencia entre lo ofrecido y pagado
de servicio est basada en el estndar de exce- por Cadena Tres y lo que se pague por la nueva
lencia que sigue a la compaa en Estados Unidos, cadena de televisin abierta no puede ser des-
algo que lo ha hecho acreedor a varios premios cabelladamente distinto.
en materia de experiencia de compra y servicio al Lo cierto es que el escenario de televisin
cliente, expresa Arroyo. abierta en Mxico ser diferente en 2016, pues
Para la compaa ser hasta finales de 2016 se espera que para enero del prximo ao
cuando complete la integracin de Iusacell y Nex- est operando una nueva cadena de televisin
tel en una sola marca y las metas de cobertura para abierta, amn que, por disposicin constitucio-
finales de 2015 son que 40 millones de mexicanos nal, en diciembre de 2015 se llevar a cabo el
que puedan acceder a su red, en 2016 llegar a 75 apagn analgico, dando paso a la televisin
millones y en 2018 alcanzar los 100 millones. digital. Este coctel de cambios tendr un im-

Telecomunicaciones
pacto significativo en el mercado de televisin punto principal que dis-

abierta, cuyos mayores problemas actualmente tingue a la televisin: que
son presupuestales y de cobertura.
La cadena de televisin adjudicada a Cadena
el costo por la produccin
de su programacin es su- 2016 abre
la puerta a una
Tres permitir a este nuevo titular operar en 123 perior al costo de la infra-
zonas del pas y optar por competir en la pu- estructura. En ese sentido, nueva licitacin
blicidad que actualmente acaparan casi en su la lgica de la reforma en para televisin
totalidad tanto Televisa como Televisin Azteca. telecomunicaciones choca abierta
Al abrirse el abanico de las cadenas de televi- con la realidad de la pro-
sin abierta, se abre a su vez la posibilidad de duccin de contenidos de la televisin abierta,
que los ingresos por concepto de publicidad se que requiere no solo esa inversin importante
distribuyan entre los nuevos actores que irrum- para que una nueva cadena de televisin tenga
pirn de manera paulatina. la estructura esencial para operar, sino que los
Lo que no est claro es el plan de accin y contenidos son ms caros. Si a eso se le suma
el resultado que tendr la nueva cadena de te- que una importante cantidad de contenidos
levisin en la produccin de contenidos, pieza son importados, el factor econmico ser clave
clave en el crecimiento de una empresa como si se atiende a los pronsticos de crecimiento
sta. En ese sentido, parece necesaria la alianza para la economa mexicana en 2016.
entre la nueva cadena de televisin y otras tele- Comparticin de infraestructura
visiones pblicas que ya operan en el pas, por- Una estrategia para acelerar el despliegue
que el costo de produccin o de importacin de banda ancha es la comparticin de infra-
de contenidos televisivos puede provocar un estructura, es decir, un esquema en el que se
estancamiento de la nueva cadena y, por ende, aprovecha la infraestructura existente para re-
de la anhelada competencia. ducir costos en los proyectos de inversin en
La existencia de un nuevo operador de una el despliegue de redes de telecomunicaciones.
cadena de televisin abierta no tendr como Para su desarrollo, el mandato de comparticin
consecuencia una competencia inmediata en de infraestructura (en especial la activa) puede
este servicio y, por el contrario, puede crear generar ms eficiencia como parte de las medi-
una aparente competencia si no viene acompa- das de regulacin asimtrica para el operador
ada con una poltica inteligente y efectiva de dominante y las polticas de comparticin de
produccin y compra de contenidos por parte infraestructura alternativa (como sitios pbli-
de la nueva cadena. Precisamente, este es el cos y vas de comunicacin). Este esquema po-

Telecomunicaciones
dra extenderse a todas las

Carlos Slim
empresas del mercado.
Televisa
FOTO archivo
La LFTyR contempla ya
la obligacin de los ope-
radores de compartir su dominante o no
infraestructura activa y dominante?
pasiva a competidores
bajo esquemas claramen-
te definidos de contraprestacin. De esta ma-
nera, por ejemplo, las empresas tienen acceso
a mstiles, antenas, gabinetes y otros equipos
de telecomunicaciones, adems del uso com-
partido de un sitio ubicado y adecuado para la
prestacin de servicios.
Faltara contemplar y reglamentar la compar-
ticin de infraestructura con otras redes, tales
Amrica Mvil, el gigante de las TI como carreteras, gasoductos e hidrovas. Este
leonardo aRAMIS FLORES CARRANZA tipo de comparticin representa una modali-
dad que apenas se est poniendo en marcha en
El mercado mexicano de las telecomunicaciones otros pases y, por ello, existen pocas lecciones
ha experimentado cambios significativos como sobre su alcance. Sin embargo, representa una
resultado de la reforma en telecomunicaciones, lo oportunidad para la ampliacin de la cobertura
que representa un cambio en el entorno competi- de servicios de telecomunicaciones ya que per-
tivo entre los jugadores internacionales y locales. mite la disminucin de costos y genera eficien-
Como resultado vivimos una competencia ms in- cia mediante la no-duplicacin de redes.
tensa y efectiva en el mercado mexicano, seala
Amrica Mvil, propiedad de Carlos Slim. Hacia Adelante
Una de sus ms importantes subsidiarias es Existe creciente evidencia sobre la contribu-
Mxico es que Telmex tiene aproximadamente cin de la banda ancha al crecimiento econ-
21.7 millones de Unidades Generadoras de Ingre- mico, la creacin de empleo y otros indicadores
sos (UGIs) fijas hasta el mes de septiembre. Mien- de gran impacto sobre el bienestar social de los
tras que en este mismo periodo alcanz 73 millo- pases (Koutroumpis, 2009; Czernich et al., 2011;
nes de suscriptores mviles. Katz, 2012). Sin embargo, para que sta pueda
Los ingresos en Mxico totalizaron 68.1 miles cumplir el papel de habilitador del crecimiento
de millones de pesos, a pesar de que los ingresos econmico y social de un pas, es fundamental
por servicios disminuyeron 5.7%, comparado con que exista un ecosistema que posibilite tanto
el mismo trimestre del ao previo. Mientras que su despliegue como su adopcin.
la aceleracin en los ingresos de datos mviles La reforma logr un cambio en el statu quo
fue clave en la estabilizacin de los ingresos por
servicios en nuestro pas, que estn siendo im-
pulsados por un incremento en la penetracin de
telfonos inteligentes.
Esto representa una tendencia que han vivi-
do todas las empresas operadoras en el mundo,
donde Amrica Mvil vive una expansin en los
ingresos de datos en las plataformas fija y mvil,
resultado en una menor participacin de los in-
gresos de voz en sus ingresos por servicios, que
hoy es de aproximadamente 46%.
Hemos introducido nuevos planes comercia-
les que atienden las necesidades de conectivi-
dad. Entre otros, nuestro plan Sin Fronteras que
lanzamos en julio le permite a clientes llamar a
Estados Unidos sin cargos de larga distancia y
utilizar su telfono en ese pas como si estuvie-
ran en Mxico sin cargos de roaming y tarifas de
larga distancia, seala.

Telecomunicaciones
al eliminar barreras de entrada

Miguel Calderon
Con la entrada
al sector, elimin los lmites a la
FOTO CORTESA
inversin extranjera, permiti la de nuevos operadores
creacin de un mercado secun- al mercado, como AT&T,
dario de espectro radio-elctri- podra existir una
co, otorg concesiones nicas y competencia basada en
fortaleci a la entidad regula- infraestructura.
dora. Sin embargo, en la LFTyR
prevalece una perspectiva de competencia fun-
damentalmente esttica (disminucin de tari-
fas) y no dinmica (inversin en innovacin). A
esta reforma le falt situarse en el futuro de un
sector que se caracteriza por su dinamismo en
la innovacin tecnolgica y promover ms una
legislacin conocida en ingls como forward
looking legislation (FLL, legislacin orientada
Hacia el cambio energtico hacia el futuro) que promueva la innovacin
leonardo aRAMIS FLORES CARRANZA tecnolgica como mecanismo de competen-
cia. Definitivamente, a la reforma le falt poner
Telefnica Movistar contina su proceso de mayor nfasis en la innovacin y creacin de
transformacin hacia una telco digital, forta- contenidos como medios fundamentales hacia
leciendo las unidades de negocio de Machine to la Sociedad de lnformacin y Conocimiento.
Machine (M2M) e Internet de las Cosas (IoT), al
tener la conviccin de que las soluciones de Big
Data, Cloud y Seguridad son clave para los desa-
fos futuros de multinacionales y grandes corpo-
raciones, seala Miguel Caldern, vicepresidente
de regulacin y relaciones institucionales de la
empresa.
En el marco del sector de Telecomunicaciones
el operador contempla importantes transforma-
ciones, entre la cuales Caldern considera que
primer lugar est la entrada de nuevos competi-
dores, as como operaciones de concentracin de
empresas que estn reconfigurando el mapa de
los distintos participantes en Mxico.
Sin embargo, existe todava un enorme camino
por recorrer para mejorar los niveles de penetra-
cin de los distintos servicios y reducir la brecha
digital en Mxico, ya que si bien la Reforma ha
supuesto importantes avances en algunos frentes,
an falta esperar que las decisiones del regulador
concreten.
En los ltimos 10 aos ha invertido en Mxico 13
mil millones de dlares en el despliegue de su red
de Tercera Generacin (3G) con tecnologa GSM y
en la adquisicin de espectro y derechos de uso
de fibra ptica. En 2014 y 2015 se invirtieron 3 mil
150 millones de pesos en el desarrollo de su red
LTE en el pas y para el siguiente ao planea una
inversin similar en la red LTE 4G.
En el primer semestre del ao Telefnica Mxico
lleg a los 24.6 millones de clientes, convirtindose
en el operador que ms clientes gan. El objetivo
es continuar con esta tendencia de crecimiento en
usuarios y tambin en ingresos, que ya muestran
un crecimiento interanual de casi 8%

Telecomunicaciones
Mencin especial merecen las empresas que las decisiones del IFT, tomadas con los ins-
ofrecen servicios OTT (Over The Top), cuya regu- trumentos que la ley y la constitucin le per-
lacin ser clave en el futuro en este y otros sec- miten, pero con los cotos y obstculos que
tores. Por principio de cuentas, el IFT ha dejado hacen necesario fortalecer su papel como
claro que su naturaleza no es sustituir a la tele- autoridad ltima y principal en la materia. La
visin de paga, por lo que no le aplican las dis- LFTyR introdujo elementos que significaron
posiciones de regulacin dirigidas a ese sector, un retroceso al modificar facultades conferi-
aunque cabe apuntar que los argumentos utili- das al IFT, que tambin ha contribuido a este
zados por el IFT son demasiado endebles (vase ambiente agridulce con criterios en los que
su resolucin de 30 de septiembre de 2015). Si su interpretacin pudo ser menos deferente
bien este criterio deja intactos a las OTT en el con los agentes preponderantes. Como ejem-
servicio de Televisin restringida, se vuelve an plo, el modelo institucional y la autonoma
ms importante conocer el criterio que utilizar del IFT estarn a prueba con el apagn ana-
el IFT en su regulacin (o no) en lo que respecta lgico, dispuesto por mandato constitucional
al servicio de telefona y radiodifusin. para diciembre de 2015, ya que distintos ac-
De acuerdo con algunos comisionados del IFT, tores empresariales y polticos buscan impe-
la regulacin de las OTT slo se hace necesaria dirlo. Las mejoras que se han presenciado en
por cuestiones de competencia, aunque ello el sector no sern fructferas si se condiciona
pasa por alto que estos producen contenidos la labor regulatoria y de competencia del IFT
audiovisuales y, como tales, se vuelven compe- o si el legislador o el rgano reformardor de
tidores de operadores de televisin abierta y de la constitucin minan sus atribuciones y cam-
paga. Ms pronto que tarde se puede esperar bian sus funciones.
un enfrentamiento entre OTT y operadores de Adems, la red compartida, la comparti-
Televisin de paga y abierta (quienes tambin cin de infraestructura, la apertura de nue-
ofrecen servicios de internet), porque existe vas cadenas de televisin o la declaratoria
el riesgo que stos disminuyan el flujo de da- de agentes preponderantes son elementos
tos un evidente problema de neutralidad de necesarios, pero insuficientes para lograr
la red- perjudicando a las OTT. Ese el riesgo de un mercado ms competitivo y con benefi-
utilizar las estructuras de un competidor y que cios reales para los usuarios finales. El uso
no exista regulacin de por medio. En esa en- y aprovechamiento que de estos instrumen-
crucijada, se hace necesaria la intervencin del tos hagan los operadores regulados por el
rgano regulador. IFT- son claves para que se pueda asegurar
As, las decisiones adoptadas en la reforma que la reforma del sector se traduzca en una
constitucional se han venido implementando transformacin clave para el desarrollo de la
en el sector de las telecomunicaciones con economa y la sociedad mexicana. Ese resul-
claroscuros en los distintos servicios y en tado es an incierto.

Tecnologas de la Informacin
cambiando la dinmica
de los negocios
Ms all de gadgets, las TICs son un sector que ha evolucionado
los negocios, cuya adopcin va en aumento en las empresas y en
los hogares de los mexicanos
L
as Tecnologas de la Informacin (TI) logas y sus aplicaciones ms econmicas han
dejaron de tener crecimientos de dos permitido a los consumidores sustituir su uso.
dgitos que las caracterizaban en un Se considera a las TI como a las empresas de-
pasado reciente, comn en industrias dicadas a: Software (diseo, produccin e inge-
nacientes, aunque s siguen presentndose en niera de programas informticos), Servicios de
ciertos segmentos por ello mismo. Si agrega- TI (provisin de servicios en capacitacin, man-
mos los servicios de Telecom, hablamos de las tenimiento, operacin y soporte de los progra-
Tecnologas de la Informacin y las Comunica- mas), y; Bussines Process Outsourcing (BPOs),
ciones (TIC), entonces se ha registrado una ten- centros de atencin al cliente y de llamadas
dencia a la baja e incluso su valor de mercado (call centers). Si adems se incluye las Tecno-
ha registrado decrementos en trminos reales. logas de Telecomunicaciones (sistemas de te-
Recordemos que la telefona mvil ya haba co- lefona, transmisiones de radio y televisin) y
menzado a declinar, porque las nuevas tecno- Tecnologas de Redes (internet, telfonos mvi-

Ranking
Informacin nombre
de los rankings
2014 2014 2014 13/14 2014 (2013/2014)
TI1 138 94 -44 n.d. Hewlett-Packard y Subs a 1,800.00 0.56

TI2 162 185 23 n.d. Inditex Mxico 1,555.09 17.37
TI3 238 323 85 324 Toshiba de Mxico a 999.22 21.36
TI4 270 n.p. n.p. n.d. Huawei Mxico 865.67 n.d.
TI5 298 289 -9 n.d. Microsoft Mxico a 727.83 0.07
TI6 387 404 17 90 Softtek e 516.60 17.59
TI7 451 436 -15 n.d. Neoris 409.74 1.56
TI8 503 483 -20 n.d. Dell a 335.95 0.92
TI9 588 n.p. n.p. n.d. Compaq a 259.87 1.51
TI10 611 581 -30 n.d. Hidelbrando 238.45 0.45
TI11 612 n.p. n.p. n.d. Global Hitts 237.32 n.d.
TI12 617 664 47 253 Indra 235.11 23.86
TI13 662 615 -47 n.d. Lenovo a 210.32 -1.61
TI14 665 623 -42 n.d. Fabrica Mexicana de Software 209.34 0.20
TI15 700 669 -31 n.d. Uninet 189.52 0.67
TI16 733 682 -51 429 EMC Mxico Servicios 165.87 -7.71
TI17 769 n.p. n.p. n.d. BenQ de Mxico e 146.34 0.93
TI18 785 n.p. n.p. n.d. Sonda Mxico 136.62 n.d.
TI19 882 851 -31 302 T-Systems Mxico 102.90 9.52
TI20 964 925 -39 n.d. LG Electronics Mexicali 74.49 3.46
TI21 985 946 -39 n.d. Getronics 64.84 2.61
les y medios de conectividad), entonces estamos que representan una oportunidad de negocios
refirindonos a las Tecnologas de Informacin y muy favorable para estos.
Comunicaciones (TIC). Las TI se caracterizan por desarrollar nuevos
La separacin entre TI y TIC cada vez resulta productos, diseos, procesos, servicios, m-
ms difcil de realizar, porque son actividades todos u organizacin que generen un impacto
integradas o complementarias. Por ejemplo, Se- econmico positivo, es decir, su importancia es
lect calcul que la facturacin durante el primer ms bien cualitativa que cuantitativa, porque
semestre de 2015 de los Operadores Telecom influyen en la mejora de la productividad y la
fue por 217 mil 039 millones de pesos distribu- competitividad de la economa en su conjunto.
yndose 73% para Telecom, 13% fue por venta Las TI pueden ser decisivas para empresas que
de equipo y 11% por TV restringida, 1% en ser- estn insertas en industrias en crisis, porque los
vicios TIC, 1% en otros, y ya registra un 0.1% en beneficios de la innovacin que aportan resul-
servicios TIC en la nube. tan claves para sobrevivir.
Obviamente los Operadores Telecom han co- En 2014, las TI tuvieron un ao desfavorable en
menzado a explorar los servicios TIC en la nube, gran medida como resultado del efecto contrac-
porque son los que han registrado crecimientos tivo que trajo consigo la reforma fiscal, especial-
muy elevados en los ltimos aos y debido a mente durante el primer semestre. Cuando pa-


2013 2014 2014 2014 2014
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Computacin

n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. ESP. Tecnologa
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. JAP. Computacin
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. CHN Tecnologa
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Tecnologa
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Tecnologa
-8.52 n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Tecnologa
n.d. 2.05 7.53 152.90 113.49 MEX. Tecnologa
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Tecnologa
n.d. n.d. n.d. 89.56 n.d. MEX. Tecnologa
n.d. n.d. n.d. 78.34 n.d. EUA. Computacin
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Tecnologa
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. TAI. Tecnologa
n.d. 11.17 15.56 141.76 61.26 CHL. Tecnologa
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. ALE. Computacion y servicios
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. COR. Computacin
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. HOL. Tecnologa

reca que las cosas podan comenzar a mejorar,

Jorge Silva Lujn
en 2015 se desat la volatilidad cambiaria que
FOTOs cortesa
ha tenido un impacto negativo en las empresas,
si consideramos que el componente importado
del sector es muy elevado y que la gran mayora
de los bienes de consumo final tambin lo son,
por lo que han incrementado precios, aunque
no en la misma proporcin de la depreciacin
del peso para no castigar las ventas, pero redu-
ciendo sus mrgenes de ganancia.
Dinmica de los negocios

Ante la cada de los ingresos por telefona
mvil los operadores mviles y fijos han co-
menzado a apostar por los servicios de procesa-
miento. Telmex ya comenz a ofrecer software
Tecnologa para todos en la nube y ha seguido intensificando la venta
Leonardo Aramis Flores CArranza a crdito de computadoras en las temporadas
del regreso a clases y de fin de ao apostando
La democratizacin de las Tecnologas de la In- a grandes volmenes de venta, as como a nue-
formacin y Comunicacin (TICs) es fundamental vos esquemas de comercializacin.
para crear un Mxico moderno, dado que el acce- Las empresas que venden equipos y acce-
so a la banda ancha permitir mayor desarrollo y sorios han reducido sus mrgenes radical-
abrir oportunidades para potencializar las per- mente, por lo que han tenido que enfrentar
sonas yorganizaciones, afirma Jorge Silva Lujn, la problemtica incrementando el poder de
director general de Microsoft Mxico. las mquinas, ampliando el procesamiento
Somos respetuosos de las normas y regulacio- de la memoria, incorporando ms insumos,
nes vigentes de nuestro pas y celebramos todas ofreciendo soluciones y vendiendo servicios.
las iniciativas que faciliten a Mxico avanzar hacia Es decir, diversificando los bienes y servicios
la nueva era digital, que favorezcan el desarrollo que ofrecen adaptndose a las variaciones de
del pas y catalicen la mejora de la calidad de vida la demanda, y en ocasiones anticipando los
de los mexicanos a travs de la digitalizacin y cambios por venir.
uso de las tecnologas, agrega. Al considerar la dinmica de los negocios del
Microsoft en los ltimos meses ha hecho con- primer semestre de 2015 con cifras de Select,
tribuciones en la actualizacin de diferentes pro- la facturacin de las TIC ascendi a 432 mil 871
ductos/servicios como es el caso de Windows 10 millones de pesos cayendo 2.6%. Los operado-
y Office 2016, ejemplo de las muchas tecnologas res telecom y los fabricantes han sido los ms
con las que la compaa ha contribuido a su cre- afectados con variaciones de -0.4 y 3.5% res-
cimiento en beneficio de todos los consumidores pectivamente. En contraste, los proveedores de
de tecnologa. servicios crecieron 12.5 y 6.5 por ciento (-2.4 y
Nuestra misin es empoderar a todas las per- -7.5 por ciento en dlares).
sonas y organizaciones a hacer ms a travs de la Los fabricantes vendieron en ese periodo 116
tecnologa por medio de crear un cmputo ms mil 441 millones de pesos y se han ido diver-
personal, reinvencin de los procesos de negocio sificando por lo que 11% de su facturacin fue
y desarrollo de una Nube inteligente. Nos inspira- en software, 10% en servicios TIC y 4% en con-
mos en crear productos y tecnologa superior, as sumibles.
como a revolucionar la forma en la que los entre- La ampliacin de actividades tambin se ha
gamos. Nuestras soluciones estn centradas en presentado en los canales los cuales facturaron
las necesidades de cada. 69 mil 605 millones de pesos. Son mayoristas
De hecho, Satya Nadella, CEO de Microsoft, que juegan un papel muy importante con la red
anunci una inversin estimada en mil millones de distribuidores para llegar al consumidor fi-
de dlares para los prximos tres aos en Mxi- nal. El 65% correspondi a equipo, pero 13%
co en programas sociales en el pas, tales como fue por consumibles, 9% servicios TIC y 8% por
iniciativas de educacin, apoyo a Pymes, innova- software.
cin y productividad. A la fecha, 8.5 millones de A la inversa, con los proveedores de servicios,
estudiantes tienen acceso y se benefician de las que ya tuvieron ingresos por 29 mil 786 millo-
tecnologas de Microsoft. nes de pesos, 67% fue por servicios TIC, pero ya

el 14% fue por venta de equipo, 11% por otros Hubo varios factores
conceptos, 6% por software y 2% por servicios que afectaron el desempe-
en la nube. o del mercado: destaca
El
valor
Esto es, ante la reduccin de los mrgenes, las la depreciacin del peso
empresas TIC han buscado agregar valor, por lo frente al dlar que enca-
que la dinmica de los mercados se ha ido mo- reci la compra de equipo
viendo hacia la oferta de soluciones que es un y de servicios importados, del mercado de
proceso de integracin de venta de equipo, soft- la contraccin del gasto la TI creci un
ware y servicios TIC incorporando cada vez ms pblico, sobre todo si con- modesto 1.0% en
la contratacin de estos mismo en la nube. sideramos que se calcula 2014
Desempeo de los mercados que entre un 20 y 25% de
Select se ha ido posicionando como la fuente la facturacin de las empresas TIC est dirigida
ms confiable para acercarnos a la estimacin al sector pblico; la revisin de las expectativas
del valor del mercado de las TIC, ante la falta de de crecimiento, que ocasiona que algunos pro-
estadsticas oficiales considerando los bienes y yectos de inversin se reduzcan o se pospon-
servicios que venden los negocios. gan, as como el deterioro de la confianza de
En 2014, el valor del mercado de la TI creci las empresas TICs.
un modesto 1.0% en trminos reales, como re- Sin embargo, como los Servicios Telecom re-
sultado del efecto contractivo que la reforma presentaron el 48.5% de las ventas TIC en 2014,
fiscal tuvo para las empresas y los hogares. Si su tendencia influye de manera determinante
consideramos los servicios de telecomunica- en el total. Por ello conviene analizar cada ca-
ciones, las TIC cayeron 2.2% a 644 mil 405 mi- tegora por separado. El valor del mercado de
llones de pesos. Si bien el valor de las TIC el ao los servicios Telecom fue de 312 mil 922 millo-
pasado fue mejor que los 616 mil 519 millones nes de pesos en 2014, registrando una cada
de pesos que haba estimado Select, luego de real anual de 5.4%. El avance tecnolgico le ha
un desfavorable primer semestre, el peso rela- permitido al consumidor aprovechar muchas
tivo que tienen los servicios de Telecom y los aplicaciones gratuitas, por lo que ha podido eli-
Equipos influyeron en que se presentara la caminar llamadas telefnicas o enviar mensajes a
da real (nominalmente las TIC crecieron 1.7%). travs de computadoras y telfonos mviles.
Select estima que el valor de las TIC crecer Con la reforma en telecomunicaciones y la
nominalmente 1.6% en 2015 a 655 mil 405 mi- aplicacin de la eliminacin del cobro de larga
llones de pesos, un descenso de 1.1% en trmi- distancia se espera una cada del 6.9% de las
nos reales y por debajo del incremento nominal ventas Telecom en 2015, por lo que este ao
de ventas de 3.2% que pronosticaba hace un su participacin en el total del valor TIC bajar
ao. Excluyendo los servicios Telecom, esto es, al 45.7%.
si slo consideramos las TI creceran 4.3%, lo Los servicios TIC en la nube registraron un
que muestra que este ao fue ms complicado crecimiento real de 42.1 y 49.8% en 2014 y 2015
de lo que se haba previsto. respectivamente. Este todava es un mercado
VALOR DE MERCADO DE LAS TIC

(Millones de pesos)
Valor nominal Tasa real de variacin anual
2014 2015 2016 2014 2015 2016
Servicios TIC en la nube $1,605 $2,473 $3,797 42.1 49.8 49.1
Servicios TIC $75,196 $83,531 $93,545 2.7 8.1 8.7
Serv. Telecom $312,922 $299,491 $297,993 -5.4 -6.9 -3.4
Software $33,111 $37,108 $41,779 6.9 9.0 9.3
Consumibles $15,917 $16,813 $17,771 1.5 2.7 2.6
Equipo $206,052 $215,990 $227,539 -0.8 2.0 2.3
TI $331,882 $355,914 $384,432 1.0 4.3 4.9
TIC $644,805 $655,405 $682,425 -2.2 -1.1 1.1
Fuente: Select, octubre 2015, Se utiliza el INPC promedio para la variacin real anual.

CORPORATIVO
El lder en
FOTO: NAHUM DAZA

Latinoamrica
Leonardo Aramis Flores Carranza
Carlos Funes
Queremos hacer que la industria de TI en Mxico tenga una relevancia

similar a la del sector automotriz o a la que est tomado la industria
aeroespacial. Existen grandes espacios de oportunidad, que si sabemos
aprovechar, podemos traducirlos en gran valor para Mxico
S
ofttek es la empresa mexicana lder en so- que est comprando la tecnologa a ser un pas que
luciones y servicios de tecnologa de infor- est creando la tecnologa, agrega Funes.
macin a nivel internacional. Con 33 aos Sobre la importancia del sector de TICs en Mxico,
en el mercado, cuenta con ms de 10,000 colabo- Carlos comenta que el potencial de desarrollo, con
radores y 30 oficinas en 18 pases de Amrica Lati- base en las reformas aprobadas, tendr resultados en
na, Estados Unidos, Europa y Asia. mediano y largo plazo. En el caso del sector de ener-
Tenemos el objetivo de consolidar nuestro lideraz- ga, existen factores externos que afectan su desa-
go en Latinoamrica y Mxico, as como seguir lide- rrollo. Sin embargo, estn llegando varios jugadores
rando la exportacin de servicios a Estados Unidos a al pas en diversos sectores en donde hay que estar
travs del modelo nearshore. En 2015 estimamos cre- listos desde hoy, y no esperar a que llegue la bonanza
cer muy por arriba del doble del promedio de creci- para sacar fruto de las reformas.
miento de la industria de servicios TI en el pas, la cual El CEO de Softtek considera que hoy, ms all de las
se espera avance cerca de 10%, seala Carlos Funes, reformas, la industria de TI est ante la mayor oportu-
CEO de Softtek Mxico y Centroamrica. nidad de su historia, La transformacin digital es una
Hoy del 100% de los ingresos que recibe la com- realidad que est rigiendo el desarrollo de individuos,
paa mexicana, un 73% provienen del extranjero, empresas y pases, nuestra industria est en el centro
principalmente de Estados Unidos, seguido por Brasil. de esa evolucin, somos los habilitadores de ese cam-
Mxico es la segunda economa en importancia para bio y debemos aprovecharlo con la responsabilidad y
la organizacin a nivel global, en trminos de ingre- agilidad que demanda
sos. Los planes de la empresa para el siguiente ao es
Para Funes es importante desarrollar innovacin y continuar con una tendencia de crecimiento agresiva
valor en Mxico, en donde refiere que un profesional com miras a seguir ganando participacin de merca-
de TI gana cinco veces ms que un profesional de la do, as como realizar la inauguracin de su quinto cen-
manufactura. Estamos evolucionando de ser un pas tro de entrega global en Mxico.

en franca expansin, por lo

Javier Cordero
En el primer
que las ventas seran por 2
FOTOs cortesa
mil 473 millones de pesos semestre de 2015 la
este ao y ya participa con facturacin de las TIC
el 0.4% de total del valor ascendi a ms de 432
de mercado de las TIC. Ya mil 871mdp
no son exclusivamente las
grandes empresas las que estn almacenando
y aprovechando la informacin en la nube, aun-
que siguen predominando en la misma, por lo
que es un mercado con gran potencial en Mxi-
co.
Los servicios TIC reportaron ventas por 75 mil
195 millones de pesos en 2014, creciendo a una
tasa real anual de 2.7%. Es un mercado bastan-
te dinmico y muy sensible a la actividad de la
Oracle, el habilitador de economa, por lo que en 2015, se estima que
los negocios crezca en trminos reales 8.1%. Un comporta-
Leonardo Aramis Flores Carranza miento muy similar se observa en el de Soft-
ware que en 2014 registr ventas por 33 mil 111
En Mxico, ha sido un ao productivo en la in- millones de pesos, creciendo 6.9% anualmente.
dustria de las TIC, ya que las reformas estructu- En 2015, se espera un crecimiento del 9.0%.
rales estn abriendo grandes oportunidades de En 2014, la venta de equipos sum 206 mil 052
inversin en la iniciativa privada y en el sector p- millones de pesos cayendo 0.8% en trminos rea-
blico, seala Javier Cordero, presidente y direc- les. Este ao se estima un monto de 215 mil 990
tor general de Oracle Mxico. millones de pesos a precios corrientes, lo que sig-
Para la compaa la tecnologa siempre ha sido nifica una ligera recuperacin real del 2.0%.
un habilitador de los negocios impulsando la opti- Mientras que las variaciones de las ventas TIC
mizacin de las maquinarias, pero gracias a la era en 2014 son muy similares cuando las medimos
digital, es un elemento fundamental para la trans- a precios constantes y en dlares; esto no suce-
formacin digital y las plataformas de innovacin. de en 2015. En 2014 el tipo de cambio para sol-
Si bien la tecnologa es un elemento inherente a ventar obligaciones en moneda extranjera en
la operacin de toda empresa, ya sea en procesos promedio fue de 13.2924 pesos por dlar; en
financieros, contables, de logstica, de operacin, 2015, el Fondo Monetario Internacional (FMI) lo
etc. ahora podemos verla tambin como un catali- estima implcitamente en las Perspectivas Eco-
zador hacia la transformacin digital, afirma. nmicas Mundiales de octubre en 15.7678, es
En Mxico, Cordera considera que las reformas decir, una depreciacin anual del 18.6%.
estructurales como la energtica y de telecomu- Valorado en dlares, el nico segmento que
nicaciones estn impulsando las inversiones en
tecnologa, que puedan brindar una plataforma
de operacin y administracin a la apertura de
nuevos servicios.
El sector pblico invierte activamente en tec-
nologa de forma que el 30% de los ingresos
mundiales de Oracle provienen de este sector, de
forma que cuando el gasto pblico en tecnologas
de la informacin se ve impactado, la industria no
crece con tanta fuerza.
Asimismo, cree que el reto para estas empresas
es entender que estn sobreestimando su agilidad,
al no poder gestionar con flexibilidad cargas de
trabajo o desarrollar y lanzar nuevas aplicaciones
con la misma velocidad que sus competidores.
Oracle este ao invirti en la construccin de
un Centro de Desarrollo en Zapopan, Jalisco, con
capacidad de 4 mil colaboradores, el nico en La-
tinoamrica y el tercer en su tipo en el mundo.

refleja crecimiento es el de ser-

Fernando Obregn Almazn
vicios TIC en la nube (29.8%).
Para
FOTOs cortesa
En vez de que la cada de las
TIC sea del 1.1% se ampla a
una baja de 14.3% en 2015. En
mercados que estn muy dola-
rizados como equipos y consu-
2016
se estima un
mibles, las disminuciones son crecimiento de
de 11.0 y 11.6% respectivamen- 1.1% del valor de
te. Recordemos que se trata mercado de las
de bienes muy comerciables TIC y de 4.9% de
por lo que el traslado del in- las TI
cremento de precios al consu-
midor es mayor que en otros
bienes y servicios no comerciables como los
servicios Telecom.
Salesforce, consolidando Mientras que en Software las ventas creceran
el negocio 9.0% a precios reales en 2015, en dlares mos-
Leonardo Aramis Flores Carranza traran una cada de 5.5%. Es evidente, que si
las empresas no tenan coberturas o no tenan
Salesforce es una compaa de cmputo en la inventarios suficientes, las ventas registradas
nube fundada en 1999 en Estados Unidos espe- podran implicar importantes prdidas cam-
cializada en CRM (Customer Relationship Manage- biarias. En este sentido, la ingeniera financie-
ment) enfocada a la administracin de la relacin ra que hayan tenido las empresas TIC este ao
con los clientes y despus de 16 aos podra conser decisiva para su desarrollo el prximo.
vertirse en la cuarta compaa de software ms
importante del mundo Perspectivas 2016
Para la empresa, Mxico es un pas muy frtil Con base en las proyecciones de Select para
para la adopcin de tecnologas de informacin, el 2016 y la de inflacin promedio al consumi-
ya que las reas de oportunidad y los rezagos ge- dor de 2.99% (INPC) pronosticada por el FMI,
neran un panorama de crecimiento, seala Fer- se espera que sea un ao difcil, pero no tan
nando Obregn Almazn, director de ingeniera complicado como el actual. Se estima un creci-
de ventas de Salesforce Latinoamrica. miento de 1.1% del valor de mercado de las TIC
Sobre las reforma en materia de telecomuni- y de 4.9% de las TI debido a que los servicios
caciones, considera que permitirn una mayor Telecom caern 3.4% en 2016.
penetracin en la cobertura de internet de ban- Mercados incipientes como los de servicios
da ancha, considerando los actuales modelos de
servicio basados en la Nube, una mayor cobertura
significa y una oportunidad para la adopcin de
tecnologas de informacin.
Seala que los retos a los que se enfrentaran las
empresas sern las restricciones presupuestales
y el tipo de cambio que se vislumbran como retos
importantes dado que disminuyen el ritmo en las
inversiones de las empresas en materia de tecno-
logas de informacin.
Para Salesforce la estrategia en Mxico de posi-
cionar sus servicios en en la nube como una forma
de alcanzar un mejor ROI en menor tiempo para las
empresas ha sido el principal impulsor de su xito.
Los entornos retadores a nivel local y mundial
siguen siendo favorables para que nuestro nego-
cio crezca, los clientes en busca de tecnologas de
informacin ms accesibles en un menor tiempo
voltean cada vez ms a ver a Salesforce como una
alternativa real y estratgica para alcanzar el xi-
to, finaliza el ejecutivo.

TIC en la nube crecern a una tasa muy similar

Jos Luis de la Vega
a la de este ao (49.1%), mercados dinmicos
FOTOs cortesa
como los servicios TIC y Software crecern 8.7
y 9.3% continuando la tendencia favorable del
ao anterior; en cambio aquellos que se com-
portan como los commodities registrarn cre-
cimientos ms modesto como es el caso de los
Consumibles y Equipos, con alzas de 2.6 y 2.3%
respectivamente.
Al aplicar a las proyecciones de Select del
2016, el pronstico implcito del FMI del tipo de
cambio para 2016 (16.5649), las variaciones son
ms moderadas que las calculadas a precios
constantes. El valor de las TIC cae 0.9%, el de
las TI sube 2.8%. Es decir, la tendencia al alza
se modera, pero son en trminos generales si-
Samsung, la empresa de milares a precios constantes.
la innovacin Estas proyecciones podran modificarse en
Leonardo Aramis Flores Carranza caso de que una mayor austeridad del gasto
pblico afecte las ventas de TIC, que la vola-
Durante 2015 estamos experimentando mucho tilidad del tipo de cambio se ampli, o que la
movimiento a raz de la aprobacin de varias de las inflacin sea mayor a la estimada por las auto-
reforma, vemos un mercado en crecimiento, con- ridades monetarias o si la actividad econmica
sumidores con mucho inters por adoptar ms r- se contrajera ms de los previsto por el sector
pido nuevas tecnologas, redes cada vez ms rpi- privado, afectando los gastos de inversin.
das y una oferta mayor de dispositivos de todos los Uso de la TI en los hogares
fabricantes, afirma Jos Luis de la Vega, director El Mdulo sobre Disponibilidad y Uso de las
de mercadotecnia corporativa Samsung Mxico. Tecnologas de la Informacin en los Hogares
El secreto de la compaa, expresa, es continuar 2014 (MODUTIH 2014), identifica el equipamien-
por el camino de la innovacin, el nico carril que to de TICs en los hogares y el volumen de la po-
permite a las empresas de tecnologa persistir en blacin usuaria de stas. En el primer caso, las
el largo plazo, la cual los ha ayudado a ser la em- cifras del mdulo corresponden a hogares en
presa nmero uno de consumer electronics a ni- que al menos uno de los habitantes dispone de
vel mundial. un bien o servicio; en el segundo a la poblacin
Sobre la importancia de las reformas, Jos Luis de seis aos y ms.
de la Vega cree que apenas se est comenzando El 94.9% de los hogares contaba con TV;
a trabajar sobre estas, pero en el mediano plazo 63.4% servicio de telefona, 38.3% computa-
seguramente generarn importantes y sustancia- dora (12 millones), 38.1% TV de paga y 34.4%
les mejoras para todos los mexicanos, ya que se internet (10.8 millones).
estn sentando las bases de lo que sern todos los Por lo que respecta a las personas de seis
avances.
Hay muchas posibilidades y opciones que segu-
ramente facilitarn y mejorarn la vida conectada
de todos los mexicanos. Sin embargo, es un proce-
so que llevar entre 2 y 3 aos hasta que el usuario
final pueda percibir estos cambios, afirma.
Sobre la fluctuacin en el tipo de cambio de las
divisas extranjeras, el directivo comenta que todas
las empresas deben afrontar para asegurar precios
competitivos en todos sus productos y lanzamientos.
Otro reto es la gran oferta, ya que, precisa, esta-
mos ante un momento en el cual todas las marcas
estn presentando sus productos insignia. Sam-
sung, puntualmente, ha lanzado ms de 20 equi-
pos nuevos en los ltimos dos meses; as, se trata
una poca importante en el cual se busca tener la
oferta ms sustancial para los consumidores.

CORPORATIVO
Continuidad
Foto: Nahum Daza

del negocio por
medio de las TI
Italia Lpez Garca
Sonda Mxico ofrece soluciones de

tecnologa disruptivas para las empresas
Oscar Rojo
E
l entorno financiero, los desastres naturales y las contin- > Servicios administrados: Se entrega lo ofrecido en la in-
gencias viales o sanitarias, son algunos de los obstcu- tegracin, pero mediante una mensualidad fija en contratos
los que impiden a las empresas y entidades de gobierno a largo plazo, donde se encargan tanto de la entrega como la
que dependen de sistemas tecnolgicos mantener la continui- gestin de la plataforma tecnolgica.
dad operativa. > Outsourcing: Adems de entregar la plataforma como un
Para responder de la mejor manera ante estas situaciones, servicio, la empresa se convierte en el rea de tecnologa en
Sonda ofrece soluciones disruptivas bajo modelos de servicio su totalidad o de forma parcial al interior de la organizacin.
que proveen de la infraestructura tecnolgica para que la em-
presa se concentre en su core business, explica Oscar Rojo, di- Crecimiento estable
rector comercial para la compaa en Mxico. La empresa presente en 10 pases de Amrica Latina realiza
La firma especializada en servicios de Tecnologas de la Infor- planes de inversin por trienio, el del periodo 2013-2015 con-
macin y Comunicaciones (TIC) provee servicios administrados templa una inversin de 700 millones de dlares, destinados a
para que las empresas renueven sus plataformas tecnolgicas la adquisicin de nuevas empresas (500 mdd) y el crecimiento
y eviten el riesgo de invertir en ello en un momento de volati- orgnico (200 mdd).
lidad cambiaria. Sobre el panorama para el sector de Tecnologas de la Infor-
El directivo destaca que no se trata de arrendamiento o lea- macin en 2016, el directivo indica que se espera un crecimien-
sing, lo que hace Sonda es disminuir el riesgo de esa inversin to, pero al igual que el pronstico global y de la regin, no ser
y entregarlo al cliente como un modelo Opex en lugar de Ca- muy alto.
pex. Sin embargo, es interesante que de la inversin en general
Las soluciones de movilidad permiten que el personal labo- en TIC, uno de los temas que ms van a crecer justo son los
re fuera de la oficina, al ingresar a las aplicaciones necesarias servicios, contrario a otros aos donde crece ms el software,
para ello desde dispositivos mviles. seala.
En tanto, El DRP (Disaster Recovery Plan) en la nube permite Respecto a la compaa, el ejecutivo afirma que ha teni-
que las empresas tengan un site alterno en caso de que un de- do un crecimiento estable en los ltimos aos. De acuerdo
sastre natural dae la infraestructura o impida a los empleados con el reporte anual de la empresa, durante 2014 sus
acudir al lugar de trabajo. ingresos crecieron para llegar a US$1,447.8 millones de
La compaa de origen chileno comercializa estas soluciones dlares.
bajo tres modelos: Para Sonda Mxico, la reforma energtica y de telecomunica-
> Integracin: La empresa une las tecnologas de los vendors ciones abrir la puerta a importantes inversiones de empresas
con los que tiene alianzas (como Cisco, EMC y HP) y vende al de ambos sectores en TI, por lo que representan grandes opor-
cliente la plataforma tecnolgica o servicios. tunidades en los prximos aos.

aos y ms 44.4% usa inter-

Armando Narchi
net (47.4 millones). Se destaca La facturacin
FOTO karen herrera

que el 56.8% de los usuarios durante el primer
de Internet usan los servicios semestre de 2015 de los
de la red desde el hogar. Operadores Telecom
Mxico presenta un gran cay 73%
rezago comparado con el
porcentaje promedio de los hogares de los pa-
ses de la Organizacin para la Cooperacin y
el Desarrollo Econmico (OCDE) que cuentan
con computadora (38.3% vs. 75.0%) y con acce-
so a internet (34.4 vs. 75.0%) respectivamente.
INEGI tambin destaca que el pas se encuentra
superado en estos rubros por Argentina, Brasil,
Chile, Colombia, Costa Rica y Uruguay, incluso
con datos de aos previos.
Tecnologa para todos Los usuarios de internet han crecido progre-
ngel hernndez murillo sivamente de 7.1 millones en 2001 a 47.4 millo-
nes en 2014. De esta cifra, se destaca: que el
Aunque el 2015 no fue del todo un buen 74.2% de los cibernautas mexicanos tenga me-
ao para la economa, la divisin del tel- nos de 35 aos, que el 46.0% utilice internet
fonos celulares de la coreana LG, al cierre, todos los das, que el 67.4% lo use para obtener
de nueva cuenta reportar un crecimiento a informacin y que slo el 5.5% realice transac-
doble dgito, mismo que ha sostenido en los ciones comerciales por esta va.
ltimos cinco aos. En 2014, las Entidades Federativas del pas
Armando Narchi, vicepresidente de LG con hogares con mayor acceso a internet fue-
Mobile para LG Electronics Mxico, afirma ron Nuevo Len (55.6%), el Distrito Federal
que la innovacin tecnolgica, cubrir todos (55.0%) y Baja California (51.7%); en contrapar-
los segmentos de precio y la autosuficiencia tida, Chiapas (10.0%), Oaxaca (14.6%) y Guerre-
de la marca en sus componentes, han repre- ro (20.8%), reportaron cifras con menor acceso
sentado los ejes sobre los cuales la firma ha a este tipo de tecnologa.
transitado al liderazgo. Adicionalmente, en el Distrito Federal 61.5%
La mayora de las funcionalidades de LG, de las personas de seis y ms aos de edad son
sin importar si se trata de un equipo de usuarias de internet, seguido de Baja California
gama baja, media o alta, sus ingenieros las (59.2%) y Nuevo Len (57.4%). En contraste, los
aplican a casi todos sus modelos con el fin estados con menores usuarios de internet fue-
de hacer partcipes a ms consumidores ron Chiapas (23.3%), Oaxaca (30.3%, Guerrero
de la experiencia de tener un dispositivo (31.3%), Veracruz (31.5%) y Michoacn (32.0%).
de la marca, que en voz de Narchi, se co-
locan incluso arriba de la misma suite de
VALOR DE MERCADO DE LAS TIC
Android. (Millones de dlares)
En mobile, el entrevistado platica que el
LG, a diferencia de sus competidores, in- Valor nominal Tasa real de
vierte en investigacin y desarrollo hasta variacin anual
2014 2015 2016 2014 2015 2016
un 50% de sus ganancias con el fin de ade-
cuarse a la evolucin no slo tecnolgica, si Servicios TIC en la nube $121 $157 $229 42.0 29.8 46.2
no del mercado, en este caso, del emergen- Servicios TIC $5,657 $5,298 $5,647 2.6 -6.4 6.6
te donde an continua la migracin de celu-
Serv. Telecom $23,541 $18,994 $17,989 -5.4 -19.3 -5.3
lares convencionales hacia smartphones. Y
ejemplifica: Software $2,491 $2,353 $2,522 6.8 -5.5 7.2
Hemos sido socios de Google desde hace Consumibles $1,197 $1,066 $1,073 1.4 -11.0 0.6
tiempo y de nuevo, nos ha escogido para de-
Equipo $15,501 $13,698 $13,736 -0.8 -11.6 0.3
sarrollar el tercer smartphone de su marca,
el Nexus 5X. Google nos eligi entre otras TI $42,852 $36,268 $35,550 0.9 -9.6 2.8
importantes marcas que en el pasado ya lo TIC $48,509 $41,566 $41,197 -2.2 -14.3 -0.9
haban diseado; eso significa que en esta- Fuente: Select, octubre 2015, Se utiliza el tipo de cambio
mos haciendo bien las cosas. del FMI (WEO, Oct. 2015)

Transformacin digital: va para el xito de

los negocios
FOTO archivo
Select considera que si se parte de la oportu-
nidad que representa el auge de la nube, mo-
vilidad, social, analtica y de la necesidad de la
seguridad, la industria TIC podra reactivarse y
dar un paso hacia la transformacin digital de
la economa y de la sociedad.
Propone cuatro estrategias: 1) Procesos/
operaciones cuyos beneficios son: incre-
mento de eficiencia operativa, mayor agili-
dad del negocio y toma de decisiones ante
cambios del mercado y creacin de venta-
jas competitivas; 2) Experiencia del cliente,
lo que permitir mejorar y personalizar el
servicio y contar con una atencin multica-
Toshiba , la lder del sector nal/multimedio; 3) Modelos de negocio para
Leonardo Aramis Flores Carranza crear nuevos patrones y unidades en base a
los productos y servicios; y 4) Cultura orga-
Una de las empresas que han desarrollado el nizacional que acarrear una mayor produc-
sector de energa desde hace ms de medio siglo tividad/compromiso de empleados, la crea-
es Toshiba, la cual ha suministrado equipos para cin de equipos transversales que fomentan
la generacin, transmisin y distribucin de elec- colaboracin e innovacin y a su vez con-
tricidad en nuestro pas desde 1957; pero con los tribuir a mejorar la misma en un proceso
cambios en sector vislumbra dentro del sector efectivo de calidad continua.
prev grandes cambios en la forma en la que ope- Si la industria TIC logra aprovechar esas
rar a partir de enero de 2016. oportunidades y a su vez son compartidas
Para el director general Energa e Infraestruc- por los dems sectores de la economa, se
tura de la empresa, Marcial Frigolet Perera, aun- contribuir a una mayor eficiencia, produc-
que el mercado elctrico iniciar operaciones en tividad, innovacin en clientes, y por ende a
el siguiente ao, con las centrales que hoy tiene fomentar y promover un mayor crecimiento
en operacin el sistema elctrico nacional inclu- y desarrollo del pas.
yendo a generadores privados, actualmente exis- Sin embargo, se est consciente de los retos
te ya mucho movimiento por parte de los nuevos entre los que desatacamos que Industria de
jugadores. TIC deber prepararse para un difcil 2016, que
En 2013 conform la compaa Divisin de Ener- cada vez es ms necesaria la diversificacin y
ga e Infraestructura en Mxico y la estrategia ante bsqueda de nuevos nichos para los negocios,
los cambios en el sector en Mxico es desarrollar que la transformacin digital debe venir des-
nuevos proyectos de generacin y participar en de la alta jerarqua del sector pblico y priva-
las subastas de energa para proveer de electrici- do, que se requiere fortalecer la relacin entre
dad al mercado. las TI y las rea de negocio de las empresas, y
Adems, la empresa de origen japons tambin especialmente que urge acelerar la evolucin
continuar participando en las licitaciones de la hacia soluciones y servicios TI.
CFE y ofertar equipos y soluciones de genera-
cin de electricidad a empresas privadas que bus-
can participar en el nuevo mercado elctrico.
Sobre la importancia de los cambios en el sector
de energa, Frigolet seala que en este momento
ven los beneficios de las reformas: las tarifas de
electricidad han estado bajando.
Los mayores beneficios los veremos durante la
construccin de la nueva infraestructura de gene-
racin, transmisin y distribucin de electricidad:
generacin de empleos, derrama econmica en
los lugares de construccin de infraestructura,
competencia y, por ende, una mayor reduccin de
tarifas elctricas, agrega.

financiero
slido en medio
de la tormenta
En medio del alza en el precio del dlar, la volatilidad generada
por Grecia, China, la cada en el precio del petrleo y la Reserva
Federal de Estados Unidos, el sector financiero mexicano
mantiene su solidez
Juan Antonio Oso Oseguera
D
urante la presente administracin medio de la debilidad econmica, pero eso s,
recuerda usted un ao en el que se claros esfuerzos por aterrizar las reformas es-
hayan cumplido los pronsticos eco- tructurales que en su momento constituyeron
nmicos que se anticipaba a inicios una titnica tarea parlamentaria.
del ao?... En efecto, la tnica ha sido la misma Este ao primero fue Grecia jugando con fuego
cada ao: pronsticos incumplidos. al llevar al extremo la negociacin de su deuda, en
Por supuesto no hay que culpar de ello sino un intento por evitar el incumplimiento de pagos. A
a las condiciones externas, ya que en lo interno finales del primer semestre, el mundo se estreme-
se ha hecho la tarea al mantener la disciplina ci por lo del pas heleno, luego China, finalmente
de las finanzas pblicas, una acertada conduc- la postergada decisin de la Reserva Federal de los
cin de la poltica monetaria y prudencia frente Estados Unidos en torno a su poltica monetaria,
a la volatilidad en el tipo de cambio. Quizs un dio la puntilla poniendo fin, este ao, a varios pe-
poco pasada de tono la poltica tributaria en riodos de incertidumbre financiera.

Ranking
Informacin nombre
de los rankings
2014 2014 2014 13/14 2014 (2013/2014)
SFB1 20 17 -3 36 GF BBVA Bancomer 11,156.56 -6.90

SFB2 23 24 1 n.d. Banco BBVA Bancomer 10,208.72 5.30
SFB3 25 25 0 18 GF Banamex 9,290.45 -4.13
SFB4 29 38 9 32 GF Banorte 8,184.84 17.18
SFB5 35 40 5 164 Infonavit 7,507.34 9.36
SFB6 38 n.p. n.p. n.d. ISSSTE Asegurador 7,050.16 n.d.
SFB7 43 45 2 n.d. GF Santander 5,896.55 n.d.
SFB8 45 32 -13 n.d. Banco Banamex 5,797.52 -24.10
SFB10 57 60 3 n.d. Banco Banorte 4,728.48 11.38
SFB11 65 50 -15 n.d. Banco Santander 3,949.27 -24.29
SFB12 69 76 7 n.d. Banco Azteca 3,791.21 8.83
SFB13 72 81 9 187 MetLife Mxico 3,725.44 19.86
SFB14 77 79 2 50 GF HSBC 3,410.76 3.07
SFB15 80 83 3 108 GF Inbursa 3,280.62 8.16
SFB16 88 97 9 126 Grupo Nacional Provincial 2,972.22 9.35
SFB17 89 86 -3 n.d. HSBC Banco 2,927.23 -2.08
SFB18 102 110 8 167 AXA Seguros 2,351.19 3.33
SFB19 113 145 32 67 GF Scotiabank Inverlat 2,155.58 31.00
SFB20 121 136 15 347 Banobras 2,053.73 15.62
SFB21 133 181 48 247 Seguros Inbursa 1,832.52 37.22
SFB22 134 127 -7 353 Nacional Financiera 1,825.49 -3.47
SFB23 160 172 12 n.d. Banco Scotiabank 1,567.71 12.63
SFB24 167 189 22 420 Seguros Banamex 1,502.32 15.95
SFB25 177 179 2 n.d. Banco Inbursa 1,417.09 5.51
SFB26 191 186 -5 348 Seguros BBVA Bancomer 1,320.44 -0.19
SFB27 193 200 7 251 Seguros Monterrey New York Life 1,306.21 11.67
SFB28 198 n.p. n.p. 252 Intercam 1,287.00 n.d.
SFB29 208 246 38 341 GF Interacciones 1,165.71 26.82
SFB30 210 221 11 201 Qulitas, Compaa de Seguros 1,153.19 12.53
SFB31 215 230 15 376 Vector Casa de Bolsa 1,132.10 14.03
SFB32 228 245 17 n.d. Seguros Banorte Generali 1,040.60 12.55
SFB33 236 278 42 417 Sociedad Hipotecaria Federal 1,012.30 35.31
SFB34 251 n.p. n.p. n.d. Gentera 931.32 n.d.
SFB35 252 294 42 n.d. Compartamos Banco 931.32 29.01
SFB36 253 259 6 n.d. FOVISSSTE 913.59 10.71
SFB37 260 n.p. n.p. n.d. Casa de Bolsa Banorte-Ixe 882.61 n.d.
SFB38 262 251 -11 338 Mapfre Tepeyac 877.59 0.69
SFB39 264 314 50 n.d. Banco Interacciones 874.30 28.60
SFB40 274 271 -3 n.d. Famsa Crdito 855.00 9.97
SFB41 290 293 3 n.d. Bancomext 786.23 8.69
SFB42 312 347 35 n.d. Zurich Santander Seguros Mxico 695.56 23.82
SFB43 320 335 15 n.d. Pensiones Banorte Generali 683.44 11.25
SFB44 321 343 22 136 Grupo Profuturo 678.20 18.81
SFB45 325 326 1 n.d. Banco del Bajo 667.27 n.d.
SFB46 336 368 32 221 GF BanRegio 634.35 24.13
SFB47 342 n.p. n.p. n.d. Allianz Mxico 620.95 20.48
SFB48 343 n.p. n.p. n.d. GF Bank of America 618.26 n.d.
SFB49 344 798 454 n.d. Bank of America 618.26 458.92


2013 2014 2014 2014 2014
2,206.59 2,967.92 3,047.11 115,004.95 102,984.77 ESP. Grupo Financiero

1,757.98 2,416.10 2,315.57 104,944.12 95,319.27 ESP. Banco
1,363.15 1,695.85 2,123.82 96,659.71 84,346.09 EUA. Grupo Financiero
916.83 1,058.62 1,309.11 77,089.44 68,767.01 MEX. Grupo Financiero
1,087.30 1,366.16 604.16 66,946.39 58,227.17 MEX. Servicios Financieros
n.d. n.d. n.d. 10,919.60 5,433.84 MEX. Seguros
n.d. 1,636.17 1,703.04 62,924.90 55,673.53 ESP. Servicios Financieros
938.26 1,281.64 906.41 89,834.22 79,285.97 EUA. Banco
715.27 945.56 891.92 58,868.50 52,906.84 MEX. Banco
1,321.13 1,481.45 1,087.68 61,772.14 54,664.92 ESP. Banco
136.82 80.19 98.22 7,556.39 6,779.79 MEX. Banco
252.33 380.40 -158.00 9,905.02 7,987.29 EUA. Servicios Financieros
476.47 291.16 365.38 40,623.28 36,353.00 RU Grupo Financiero
50.30 61.95 -190.36 6,112.79 5,637.37 MEX. Seguros
331.83 168.18 195.00 39,116.65 35,471.21 RU Banco
47.23 -25.74 -249.55 4,760.87 4,105.67 FRA. Seguros
334.01 249.17 262.68 18,818.91 16,228.88 CAN. Grupo Financiero
228.13 264.92 239.94 37,404.17 35,052.27 MEX. Banca de Desarrollo
-64.78 107.26 -19.00 5,259.77 4,538.21 MEX. Seguros
291.63 216.81 217.41 18,531.38 16,482.72 CAN. Banco
113.64 94.63 22.16 4,651.14 4,246.81 EUA. Seguros
309.76 924.50 1,122.98 19,424.99 15,060.07 MEX. Banco
282.33 352.34 277.82 4,236.88 3,441.52 ESP. Seguros
-201.81 34.44 -175.69 4,496.72 4,069.69 EUA. Seguros
n.d. 11.11 14.77 2,464.39 2,411.64 MEX. Casa de Bolsa
6.92 126.38 160.56 13,340.85 12,537.40 MEX. Grupo Financiero
95.33 65.15 36.91 1,489.12 1,251.75 MEX. Seguros
3.14 10.19 14.81 2,935.99 2,904.21 MEX. Casa de Bolsa
5.48 n.d. 117.56 1,400.54 1,107.42 MX-ITA. Seguros
54.97 -194.51 216.22 7,674.43 6,367.23 MEX. Banca de Desarrollo
n.d. 195.66 281.75 1,430.65 922.40 MEX. Servicios Financieros
155.75 195.66 281.75 1,430.65 922.40 MEX. Banco
217.69 408.06 651.31 11,178.72 10,780.03 MEX. Servicios Financieros
-19.26 25.34 -9.23 1,214.76 1,049.03 ESP. Seguros
70.62 114.86 148.74 10,515.92 9,866.42 MEX. Banco
42.60 102.59 80.64 1,371.88 1,202.13 ESP. Seguros
-222.88 13.94 -268.57 4,021.71 3,926.00 MEX. Servicios Financieros
105.58 88.75 118.17 2,383.60 1,976.49 MEX. Servicios financieros
n.d. 87.39 84.34 8,721.65 7,851.43 MEX. Banco
-43.01 n.d. 6.41 1,272.21 1,155.55 ALE. Seguros
n.d. 35.68 45.20 5,909.68 5,490.94 EUA. Grupo Financiero
38.86 35.68 45.19 5,910.36 5,490.94 EUA. . Banco


2013 2014 2014 2014 2014
2,206.59 2,967.92 3,047.11 115,004.95 102,984.77 ESP. Grupo Financiero

1,757.98 2,416.10 2,315.57 104,944.12 95,319.27 ESP. Banco
1,363.15 1,695.85 2,123.82 96,659.71 84,346.09 EUA. Grupo Financiero
1,087.30 1,366.16 604.16 66,946.39 58,227.17 MEX. Servicios Financieros
n.d. n.d. n.d. 10,919.60 5,433.84 MEX. Seguros
n.d. 1,636.17 1,703.04 62,924.90 55,673.53 ESP. Servicios Financieros
938.26 1,281.64 906.41 89,834.22 79,285.97 EUA. Banco
715.27 945.56 891.92 58,868.50 52,906.84 MEX. Banco
1,321.13 1,481.45 1,087.68 61,772.14 54,664.92 ESP. Banco
136.82 80.19 98.22 7,556.39 6,779.79 MEX. Banco
252.33 380.40 -158.00 9,905.02 7,987.29 EUA. Servicios Financieros
476.47 291.16 365.38 40,623.28 36,353.00 RU Grupo Financiero
50.30 61.95 -190.36 6,112.79 5,637.37 MEX. Seguros
331.83 168.18 195.00 39,116.65 35,471.21 RU Banco
47.23 -25.74 -249.55 4,760.87 4,105.67 FRA. Seguros
334.01 249.17 262.68 18,818.91 16,228.88 CAN. Grupo Financiero
-64.78 107.26 -19.00 5,259.77 4,538.21 MEX. Seguros
291.63 216.81 217.41 18,531.38 16,482.72 CAN. Banco
113.64 94.63 22.16 4,651.14 4,246.81 EUA. Seguros
309.76 924.50 1,122.98 19,424.99 15,060.07 MEX. Banco
282.33 352.34 277.82 4,236.88 3,441.52 ESP. Seguros
-201.81 34.44 -175.69 4,496.72 4,069.69 EUA. Seguros
95.33 65.15 36.91 1,489.12 1,251.75 MEX. Seguros
3.14 10.19 14.81 2,935.99 2,904.21 MEX. Casa de Bolsa
5.48 n.d. 117.56 1,400.54 1,107.42 MX-ITA. Seguros
54.97 -194.51 216.22 7,674.43 6,367.23 MEX. Banca de Desarrollo
n.d. 195.66 281.75 1,430.65 922.40 MEX. Servicios Financieros
155.75 195.66 281.75 1,430.65 922.40 MEX. Banco
-19.26 25.34 -9.23 1,214.76 1,049.03 ESP. Seguros
70.62 114.86 148.74 10,515.92 9,866.42 MEX. Banco
42.60 102.59 80.64 1,371.88 1,202.13 ESP. Seguros
-222.88 13.94 -268.57 4,021.71 3,926.00 MEX. Servicios Financieros
105.58 88.75 118.17 2,383.60 1,976.49 MEX. Servicios financieros
n.d. 87.39 84.34 8,721.65 7,851.43 MEX. Banco
-43.01 n.d. 6.41 1,272.21 1,155.55 ALE. Seguros
n.d. 35.68 45.20 5,909.68 5,490.94 EUA. Grupo Financiero
38.86 35.68 45.19 5,910.36 5,490.94 EUA. . Banco

financiero
En ese entorno, el peso mexicano perdi su

Ernesto Torres Cantu
fortaleza al alcanzar su nivel ms dbil frente al
FOTO: CORTESA
dlar, al cotizarse la divisa norteamericana por
arriba de los 17 pesos a mediados del mes de
septiembre. Pero para algo son las reservas in-
ternacionales, y con sus caractersticas y acer-
tadas intervenciones, mediante las subastas de
venta de dlares, el Banco de Mxico hizo re-
tornar la confianza aunque en el esfuerzo se le
fueron cerca del 10%, al pasar estas de los 196
mil 010 millones de dlares enero 2015, a nive-
les de 180 mil 308 millones de dlares en octu-
bre, lo que una reduccin en el costo financiero
de mantener tan elevado monto de reservas.
As las cosas cerramos 2015 con una Bolsa
Mexicana de Valores (BMV) queriendo recupe-
Banamex, su estrategia rar terreno, ubicando a su ndice de Precios y
es el cliente Cotizaciones (IPC) en niveles superiores a los
ARTURO JIMNEZ 43 mil 500 puntos a inicios del ltimo trimes-
tre, luego de un nivel mnimo de 40 mil 950.57
El 2015 ha sido muy bueno para Banamex. Los en enero y mximo de 45,mil 773.31 puntos en
resultados hasta el primer semestre del ao son abril de 2015; un dlar fix en niveles de precio
excelentes y nos confirman que avanzamos por el de 16.6517 pesos, luego del mnimo de 14.5559
camino correcto y que nos mantenemos como la pesos por dlar registrado en enero y un mxi-
institucin financiera mejor preparada para apo- mo de 17.1149 pesos por dlar en septiembre.
yar al pas en esta nueva fase de desarrollo, cali- Por su parte los precios del petrleo (mezcla
fica su director general, Ernesto Torres Cant. mexicana) se aprestan a cerrar el ao en niveles
El CEO afirma que siguen una estrategia cen- cercanos a los 40 dlares por barril, aunque cier-
trada en el cliente enfocada en segmentos clave, tamente el Gobierno Federal prev para 2016 un
como la banca de consumo, Pymes y apostar por precio promedio por barril de 50 dlares.
un crecimiento orgnico basado en el talento de
su gente, aprovechar nuevas tecnologas y la utili- Activos bancarios
zar mltiples canales de distribucin. A pesar del menor ritmo de la economa
Para 2016 seguiremos promoviendo la inclu- mexicana respecto a lo que se pronosticaba
sin financiera a travs de nuestra amplia y va- para el 2015, este ao se incrementaron los ac-
riada red de distribucin que incluye 1,490 sucur- tivos de la banca comercial. De acuerdo con la
sales, 7,100 cajeros automticos, ms de 19,400 informacin publicada para el mes de agosto
corresponsales y ms de 103,000 terminales pun- por la CNBV, los activos de la banca mltiple
to de venta. Con ella llegamos a 1,300 localidades ascendieron a 7.578141 billones de pesos, lo
donde habita el 94% de la poblacin. que represent un aumento de 0.607516 billo-
El reto es reforzar la inclusin financiera, la ex- nes, es decir, el 8.72% nominal en 12 meses, un
pansin del crdito y crecer de forma sana, con 5.98% en trminos reales.
estabilidad; adems de continuar con la instru- En el 2015, no slo se increment la carte-
mentacin de la reforma financiera y la imple- ra total de crdito de la banca comercial, sino
mentacin de soluciones tecnolgicas en los ser- tambin se redujo la morosidad. Al cierre del
vicios que presta, sin olvidar la transparencia en octavo mes del ao la cartera de crdito de la
el gobierno corporativo. banca comercial ascendi a 3.604143 billones
Torres Cant celebra que las utilidades acumula- de pesos, que represent un incremento no-
das del grupo al final del primer semestre del ao minal del 13.99% (11.12% real). De ese monto
fueron 51% superiores a las del mismo periodo el 97.05% correspondi a la cartera vigente, en
del ao pasado y logr una captacin integral al tanto que solo un 2.95% represent la cartera
superar los 1.6 billones de pesos, con una cartera vencida, esto es una morosidad menor que un
de crdito vigente de 496 mil millones de pesos. ao antes en 0.4% menos, que fue de 3.35% en
Asimismo, el crdito a familias alcanz niveles r- agosto 2014.
cord al llegar a 245 mil millones de pesos; la cartera Las cifras reveladas en el Boletn Estadstico
comercial lleg a 251 mil millones de pesos impulsa- por la CNBV reflejan que del total de los crditos
do por crecimientos en todos los portafolios. otorgados por la banca el 62.21% corresponde

CORPORATIVO
SURA actor

relevante en
el mercado
mexicano
Arturo Jimnez
Pablo Sprenger
El CEO para el pas de la empresa SURA confa en que

las reformas estructurales impulsen la formalidad y el
gusanito ahorrador del mexicano
U
tilizar al futbolista internacional Rafael Mrquez yectos se reactivarn. Las decisiones nunca hay que tomarlas
para su campaa de comunicacin a nivel nacio- a corto plazo, comenta Sprenger.
nal ayud a SURA Mxico a reforzar la estrategia El CEO de la firma adelanta que como parte de sus planes
de posicionamiento y consolidacin del negocio que suma para 2016, SURA Mxico trabaja para lanzar al mercado un
en el pas ya tres aos con su portafolio de Afore, Pensio- seguro con ahorro que va tener interesantes beneficios tri-
nes, Fondos de Inversin y Seguros, adems de una amplia butarios para los segmentos socioeconmicos AB y C+ y en
perspectiva para su negocio dada la diversa gama de re- afore trabaja con el regulador para dar beneficios fiscales
formas en materia financiera llevadas a cabo en el pas. para segmentos medios bajos y bajos.
Incluso, para Pablo Sprenger, CEO de la firma que ya La firma cuenta con 3,300 empleados en el pas y ya signi-
cuenta con ms de 6.2 millones de clientes en el pas, el fica el negocio ms importante para el grupo especializado
hecho de que la economa mexicana est muy marcada en finanzas personales con ms de 6.2 millones de clientes a
por la informalidad es un verdadero reto. junio de 2015 para una bolsa de ms de 424 mil millones de
Las reformas estructurales impulsarn la formalidad, pesos en activos administrados.
prev el ejecutivo de origen chileno, quien resalta que SURA Mxico no vende un producto o servicio, aclara
pese a ello, hay que poner incentivos especiales para que Sprenger. Nuestra estrategia es ofrecer asesora para tomar
la poblacin se involucre ms en el ahorro y en sus proyec- mejores decisiones y complementar con productos volunta-
tos para su retiro. rios para su futuro. Esos productos voluntarios dependen de
Pablo Sprenger es director general de SURA Mxico des- la necesidad del cliente y pueden ser un seguro, un fondo de
de junio de 2014, y acept el reto de liderar el equipo en un inversin o aportaciones voluntarias en la Afore, detalla.
pas que condensa la cultura latinoamericana. En todos los casos, resalta el CEO de SURA Mxico, es pri-
La firma ha crecido 20% anual en activos administrados mordial conocer al inversionista, sus objetivos y sus plazos:
en el pas para una suma alrededor de los 30 billones de no da lo mismo ahorrar en dos aos para vacaciones que en
dlares; y en su esquema de afore y fondos para el retiro 25 aos para el retiro.
crece por arriba de la industria. Y para ello sigue una recomendacin sencilla: Si al-
Por todo ello, la empresa confirma su gusto por Mxico guien me dice qu hacer ante un dolor de estomago, yo
pese al contexto internacional. Los problemas del bajo le dira consulte a su mdico. Si alguien me pregunta
precio del crudo y del tipo de cambio peso-dlar afecta a sobre cmo invertir un determinado capital, yo le dira,
todas las economas por lo que confiamos en que los pro- consulte a su asesor financiero.

financiero
a crditos comerciales (empresarial y crdito a medio estadstico, mostraron

entidades financieras y gubernamentales); un una mejora en su rentabilidad. Los activos
21.17% representan crditos de consumo y el La rentabilidad del siste- de la banca mltiple
16.62% son crditos a la vivienda. ma bancario se redujo en 0.18 ascendieron a 7.578141
La proporcin del crdito comercial, equi- puntos porcentuales, al pasar billones de pesos en
valente a 2.2420021 billones de pesos, corres- de 1.53% en agosto de 2014 a agosto de 2015
ponde a recursos crediticios canalizados a las 1.35% en el mismo mes del 2015,
empresas, le dir que en este caso representa en trminos del retorno de la inversin (ROA
70.86%. El segundo lugar del crdito comercial flujo 12 meses), en tanto que la rentabilidad del
se canaliz a entidades gubernamentales con capital (ROE flujo 12 meses) disminuy en 1.83
un 23.65%, y la menor proporcin del crdito puntos porcentuales en los ltimos 12 meses, al
comercial se orient a otras entidades financie- pasar de 20.29% en agosto de 2014 a 18.85%
ras al representar el 5.90%. en 2015.
Otras cifras complementarias del sector ban-
cario, son las correspondientes al nmero de Sector Burstil
cajeros automticos en el pas, que alcanzan los El comportamiento anual de los activos de
43 mil 921, en tanto que el nmero de contratos las casas de bolsa al cierre del primer semestre
de tarjeta de dbito registrados por la banca del 2015 mostraron un crecimiento del 46.97%
comercial asciende a 105 millones 415 mil 516. nominal (43.26% real), al ubicarse en 540 mil
Una cifra muy distinta es la correspondiente al 351 millones de pesos. No se busque una ex-
nmero de contratos de tarjetas de crdito que plicacin por el desempeo de los mercados
asciende a 26 millones 638 mil 33, con todo y financieros, sino por las nuevas inversiones y el
que la banca comercial carece de presencia en incremento de la presencia en Mxico de algu-
incontables municipios de la repblica mexicanas casas de bolsa filiales de instituciones del
na, a la que ya est llegando gracias a los co- exterior.
rresponsales bancarios. Llama especialmente la atencin el compor-
tamiento individual de algunas casas de bolsa
Rentabilidad del sector que, a pesar de su reciente presencia en Mxi-
Las cifras de rentabilidad cobraron la factura co, registran un crecimiento significativo en sus
al sector bancario en general, pero en lo parti- activos. Tal es el caso de Goldman Sachs con
cular algunas instituciones bancarias acusaron un aumento de 3,208.21% en el monto de sus
mayor efecto adverso, en tanto que otras, como activos, que se ubicaron en 14 mil 845 millones
suele ocurrir siempre que se habla de un pro- de pesos. Claro est que por el lado de la tasa

financiero
de crecimiento se podra argu-

Marcos Martnez
mentar que es sumamente ele- El nmero
vada toda vez que se le compara de contratos de
FOTO cortesa
con una base muy pequea del cuentas individuales
ao previo. Pero que me dice administradas por las
usted acerca del valor absoluto Afores a de agosto 2015
de esos activos, cuando por su ascenda a 53 millones
nivel Goldman Sachs superan 912 mil 054
ya a otros intermediarios como
Accival, Multiva, Scotia Casa de Bolsa Inversora
Burstil, Morgan Stanley y Casa de Bosa Ve por
Ms. Los activos de cada una de estas casas de
bolsa se ubican en el rango de los 12 mil 99 y
los 5 mil 374 millones de pesos.
Por ejemplo, si observamos el total de cuen-
tas al mes de junio de 2015, la cifra asciende
Santander, con mejor apenas a 221 mil 825 cuentas, incluyendo el au-
perspectiva para 2016 mento nominal del 6.05% (3.38% real) registra-
ARTURO JIMNEZ do en los ltimos 12 meses, que comparada esa
cifra con la poblacin econmicamente activa
Grupo Financiero Santander Mxico se ha co- (52 millones 623 mil 721 personas aproxima-
locado como la tercera institucin financiera del
pas, con una focalizacin principal en la atencin
a pequeas y medianas empresas (Pymes) donde
busca canalizar financiamientos por hasta 120 mil
millones de pesos en 2017.
Hemos consolidado nuestro liderazgo en infraes-
tructura y energa, donde contamos con un fondo
inicial por 10 mil millones de dlares disponible, para
financiar proyectos de inversin relacionados con
las ambiciosas reformas estructurales que estn en
proceso de implementacin en el pas, lo que duplic
la apuesta del banco en este rengln, afirma Marcos
Martnez Gavica, su presidente ejecutivo.
Afirma que de cara a 2016 estamos confiados en
que nuestra economa mostrar un mayor vigor
y con ello la actividad financiera tambin tendr
una mejor perspectiva.
Nos hemos propuesto seguir acompaando
al pas en su desarrollo y consolidarnos como el
banco lder en rentabilidad y crecimiento. Con
este fin, comenzaremos con un plan de renova-
cin de nuestra red de cajeros automticos con
unidades multifuncin; fortaleceremos nuestros
canales mviles y en lnea, destaca.
Sobre la condicin de volatilidad de los mer-
cados globales; Martnez Gavica no duda en que
seguir teniendo efectos importantes durante
2016, sin embargo, la libre flotacin de la mo-
neda mexicana, la oportuna intervencin de la
Comisin de Cambios cuando ha sido necesaria
y, desde luego, el respaldo en reservas con que
cuenta el pas, son elementos que nos permiten
tener confianza en que los ajustes que tenga la
moneda se ubicarn dentro de rangos similares a
los ya vistos, por lo que no se esperaran eventos
particularmente crticos.

financiero
damente) resulta un porcentaje de casi nada, Sin embargo, a pesar de

equivalente al 0.0042%. Si bien esa compara- ocupar el primer lugar en
cin pudiera ser cuestionable, nos dice, sin em- cuanto el nmero de con-
Los
activos
bargo, que el sector burstil ha estado y seguir tratos, Actinver ocupa el
estando en manos de los grandes jugadores del sptimo lugar en cuanto
sistema que lo son, en primer lugar, los propios al tamao de sus activos.
intermediarios burstiles, los inversionistas ins- En cambio Casa de Bolsa de las casas de
titucionales y algunos inversionistas calificados, Banorte-Ixe, que ocupa el bolsa al cierre
a los que la nueva regulacin de la CNBV en segundo lugar en nmero del primer
materia de servicios de inversin denomina de cuentas ocupa el pri- semestre del 2015
inversionistas sofisticados. mer lugar en cuanto al im- ascendieron a
Es decir, que la tan trada y llevada demo- porte de los activos. Scotia 540 mil 351 mdp.
cratizacin del mercado y el gran pblico Casa de Bolsa ocupa el lu-
inversionista, es todava un gran mito, y la gar 13 en tamao de activos pero quinto lugar
noticia es que en el sistema financiero siguen en cuanto al nmero de contratos. En cambio,
apareciendo, de vez en vez, los truhanes de Inversora burstil ocupa el dcimo cuarto lugar
cuello blanco, y habr que ver cmo aplica la en activos pero el octavo lugar en nmero de
CNBV -con qu rigor, quiero decir- la nueva contratos.
regulacin sobre Prcticas de venta de ser- Se ha dicho que el gran volumen de recursos
vicios de inversin, asesorados y no asesora- que manejan las casas de bolsa corresponde a
dos. Confiamos en ella y en su carcter de los grandes jugadores a grandes tesoreras de
autoridad financiera. entidades del sector pblico y privado- y esas
En el rubro de nmero de contratos, la cuentas o contratos no se captan a travs de
pelcula no difiere mucho de la concentracin la tropa de promotores, sino mediante nego-
que se observa en otros segmentos del siste- ciaciones de otro nivel que incluyen derecho
ma financiero. Cabe decir que de las 35 casas de picaporte. Sin embargo, las cifras del sector
de bolsa, diez de ellas concentran el 81.24% de permiten ver con claridad que slo algunas es-
la cuentas, y en esa lista, adems de Actinver, tn a la bsqueda de los pequeos y medianos
se incluye a Casa de Bolsa Banorte-Ixe, Accival, inversionistas, ofrecindoles inclusive herra-
Vector y Scotia, entre otras. mientas de operacin de autoservicio a travs

EN SU MEJOR
MOMENTO... Por Mara P. Snchez
Gracias a su enfoque global estratgico, CBRE la empresa

lder a nivel mundial en consultora, comercializacin y servicios
inmobiliarios con ms ms de 370 oficinas y ms de 70 mil
empleados en ms de 60 pases, se fortalece como lder absoluto,
ya que tan slo en este ao inaugur en la Ciudad de Mxico sus
Directivos CBRE Mxico nuevas oficinas bajo la revolucionaria estrategia Workplace360,
adems de adquirir la unidad de negocio Global Workplace
Solutions (GWS) de Johnson Controls y su nombramiento como
una de las compaas inmobiliarias ms ticas del mundo.
E
l 2015 se ha presentado para CBRE como un ao de considerables Estrategia Workplace360
acontecimientos que estn marcando la historia de esta empresa
inmobiliaria. La compra de la unidad de negocios Global Workplace En junio de 2015 CBRE Mxico
Solutions de Johnson Controls para responder a las necesidades de inaugur sus nuevas oficinas en la
administracin y mantenimiento de corporativos de sus clientes, as como Ciudad de Mxico bajo la revolucionaria
la inauguracin de sus impactantes oficinas en la Ciudad de Mxico estn estrategia Workplace360, un concepto
haciendo la diferencia. de CBRE que refleja la evolucin en
Por ello, su liderazgo indiscutible no slo proviene de manejar cerca de 500 espacios de oficina incrementando
millones de metros cuadrados de bienes inmuebles comerciales e instalaciones la productividad y colaboracin entre
corporativas alrededor del mundo o de obtener ingresos anuales por 9 mil las reas a travs de la iniciativa Free
millones de dlares (cierre 2014), sino tambin de establecer las mejores Address, lo que significa que ninguno
prcticas de negocios y acciones para proporcionar los ms altos estndares de de los lugares de trabajo son fijos o
excelencia y recursos a inversionistas, desarrolladores, propietarios e inquilinos. estn asignados a un empleado en
particular para permitir precisamente la
Para Lyman Daniels, Presidente de CBRE Mxico, la inauguracin de sus movilidad, la interaccin y el uso de las
nuevas oficinas en la Ciudad de Mxico, la adquisicin de la unidad de negocio distintas reas segn sus necesidades,
GWS de Johnson Controls, as como la incorporacin de estrictas polticas de ya sea para realizar sesiones de trabajo
tica son acciones encaminadas no solamente para fortalecer y potencializar su en salas de juntas, o para tareas
amplia oferta de servicios, que actualmente es la ms extensa del sector, sino individuales y adems son libres de
tambin en beneficio de sus clientes y colaboradores. La adquisicin da valor papel. Otro aspecto que destaca es
agregado porque integra un equipo ms experimentado, con mayor capacidad, la tecnologa mejorada que soporta
experiencia y profesionalismo. Es decir, contamos con el mejor talento y
la manera mvil de trabajar como
tecnologa de servicio; esto es un paso firme ms en nuestro crecimiento,
estaciones de trabajo Plug and play
precis Daniels.
con escritorios Sit-stand que permiten
a los empleados ajustar la altura del
Calificada como una de las escritorio para permanecer sentado o
empresas ms ticas a nivel mundial. de pie. Las estaciones de trabajo estn
equipados con monitores duales en la
modalidad Follow me, los telfonos
CBRE emplea una estricta disciplina de mejores prcticas de negocio y polticas
permiten recibir llamadas telefnicas
internas globales con los ms altos estndares de conducta corporativa para
a la lnea directa del empleado desde
asegurar que sus clientes y desarrolladores sean atendidos por los mejores
cualquier lugar en la oficina, ya que
ejecutivos inmobiliarios del mundo.
permite conectarse en cualquier
Razn por la cual por segundo ao consecutivo CBRE ha sido calificada
telfono de la misma; asimismo Follow
como una de las empresas inmobiliarias ms ticas del mundo por el Instituto
me printing permite imprimir de forma
Ethisphere, una organizacin lder internacional dedicada a la creacin, la
inalmbrica en cualquier impresora.
promocin y el intercambio de mejores prcticas en tica empresarial,
gobernabilidad, anticorrupcin y sostenibilidad.
Para CBRE el espacio de oficinas
es un aspecto estratgico en donde
puede brindar el mejor servicio a sus
clientes y colaboradores, as como
tambin atraer y retener al mejor
talento. De hecho, los expertos de
CBRE aseguran que uno de los puntos
focales en su cultura organizacional es
la convivencia y el trabajo en equipo,
que se caracteriza por ser altamente
capacitado y profesional. La falta de
paredes y lugares asignados puede
llegar a producir grandes mentes,
dejando de ser un lmite para la
innovacin y la productividad.
Mxico representa la primera oficina
Workplace360 en Amrica Latina, y
una de las 24 a nivel mundial.
Adquisiciones estratgicas
Este ao CBRE se anot otro xito ms, se trata
de la adquisicin de la unidad de negocios Global
Workplace Solutions de Johnson Controls, Inc.
(NYSE: JCI), proveedor lder en el mercado de
soluciones administrativas para edificios empresariales
de corporaciones globales y otros importantes
arrendatarios de bienes inmuebles y la cual obtuvo
ingresos superiores a US$3,000 millones durante 2014.
Con esta nueva adquisicin, por casi 1,500 millones

de dlares, CBRE ha ampliado sustancialmente su
negocio de administracin inmobiliaria y se convierte
en uno de los mayores gestores de propiedades
inmobiliarias del mundo.
Servicio integral
El equipo de CBRE Mxico apoya a sus socios y
desarrolladores en cada uno de los procesos de
una operacin inmobiliaria: desde la evaluacin de
mercados, hasta la puesta en marcha y operacin
de un proyecto, a travs de la ms extensa lnea de
negocios y servicios:
Representacin de Inquilinos y
Representacin de Propietarios en:
- Oficinas
- Industrial y Logstica
- Retail
Land Development
Corporate Services
Government Services
Asset & Facilities Management
Project Management
Capital Markets & Investment
Valuation & Advisory
CBRE Hotels
Market Intelligence & Mapping
Marketing Inmobiliario
Sin duda estas estrategias y acciones consolidan a

CBRE como lder indiscutible en el sector de bienes
races comerciales, no slo en el pas sino alrededor
del mundo.
www.cbre.com.mx
@CBREMexico
de internet corretaje elec-
El nmero trnico-, como es el caso de
Javier Malagn Navas
FOTO cortesa
de tarjetas de crdito Actinver, GBM, Vector y Kus-
que asciende a 26 pit, entre otras, haciendo
millones 638 mil 33 en verdaderos esfuerzos por
Mxico. llevar la inclusin financie-
ra no solo a los terrenos de
la promocin de inversiones, sino, inclusive,
a los de la educacin financiera para el pblico
inversionista.
Si la contribucin de las casas de bolsa a los
rendimientos en los bolsillos de los mexicanos,
muy a pesar suyo, ha sido marginal estos lti-
mos aos, su contribucin en materia de em-
pleo es casi nula. Al cierre del primer semestre,
el personal ocupado por las casas de bolsa fue
apenas 5 mil 260 personas, que representa una BBVA Bancomer,
disminucin de 3.29%, toda vez que un ao an- con sano crecimiento
tes se ubic en 5 mil 439 empleados. ARTURO JIMNEZ
Fondos de Inversin El 2015 ha sido un ao de constante transforma-

Al primer semestre del ao los activos netos cin en BBVA Bancomer, pues ha avanzado en el
de la industria de Fondos de Inversin regis- plan lanzado desde 2013 para mejorar el servicio al
traron una cifra acumulada de 1.94 billones de cliente, consolidar el posicionamiento del banco y
pesos, de los cuales el 60.55% de esos recur- mantener el adecuado control del riesgo, comenta
sos fueron captados a travs de Operadoras y Javier Malagn Navas, su CFO.
Distribuidoras (comercializadoras de fondos de Durante este ao, se ha logrado registrar un s-
inversin) pertenecientes a un grupo financie- lido desempeo financiero, a pesar del complejo
entorno econmico del pas. Con crecimientos de
actividad, en trminos de cartera y captacin en
doble dgito y con resultados muy resistentes,
Activos totales de las Casa de Bolsa afirma.
Activos Totales Participacin Asimismo, dice que el crecimiento de la cartera
JUN 2014 JUN 2015 % de crdito ha venido acompaado de sanos indica-
Casas de Bolsa 367,655 540,351 100 dores de calidad de activos, as como de holgados
Casa de Bolsa Banorte-Ixe 56,937 130,789 24.20
indicadores de capital ubicados muy por encima
de los requerimientos mnimos de capital, solicita-
Finamex 39,173 57,583 10.66
dos por las autoridades bancarias del pas.
Interacciones 29,788 53,283 9.86
Dentro de la cartera, los segmentos ms dinmi-
Intercam 32,303 49,288 9.12 cos son los empresariales, que en conjunto, el fi-
Vector 32,981 39,672 7.34 nanciamiento a corporativos, empresas medianas
Valmex 17,392 39,431 7.30 y Pymes crece por encima del 20% en el ao.
Actinver 19,067 27,535 5.10 Nos estamos mudando hacia las nuevas se-
GBM 14,409 20,523 3.80 des. Tres edificios corporativos de gran magnitud
y referenciales de arquitectura en el pas. La To-
Monex 21,330 19,311 3.57
rre BBVA Bancomer, con capacidad para cerca de
Invex 25,897 16,720 3.09
5,000 personas ubicada en Reforma, el edificio
Goldman Sachs CB 449 14,845 2.75 de Parques BBVA Bancomer con capacidad para
Accival 11,320 12,099 2.24 4,500 personas, ambos edificios inteligentes y con
Scotia Casa de Bolsa 11,706 9,149 1.69 certificacin LEED.
Inversora Burstil 17,203 7,866 1.46 Hacia el 2016, detalla que la expectativa ser con-
Morgan Stanley 8,725 7,323 1.36 tinuar y no perder el foco en la mejora de la calidad
CB Ve por Ms 4,589 5,476 1.01 del servicio a los clientes, a travs de una oferta
integral que permita hacer frente a sus necesida-
Multiva 5,165 5,374 0.99
des, as como consolidar la posicin de liderazgo
Value 1,729 4,507 0.83
de BBVA Bancomer en Mxico y seguir creciendo la
Santander 1,801 2,794 0.52 actividad con una estricto control del riesgo.

financiero
ro. El 30.47% por medio de las casas de bolsa to 2015 ascenda a una cifra 53
en su carcter de distribuidoras de fondos; el millones 912 mil 054 cuentas
5.67% por operadoras independientes y solo el segn datos de la Consar, es
Los
activos
3.31% con bancos que actuaron con carcter de decir, ms que la poblacin
Distribuidoras de Fondos. econmicamente activa actual,
La segmentacin de los recursos por tipo de si se le compara con esta, por-
Fondos de Inversin muestra que el perfil pre- que en dicha cifra existe una netos de los
dominante, es como es natural, el de una ma- gran cantidad de cuentas in- Fondos de
yora de inversionistas que buscan seguridad activas. Inversin
antes que altos rendimientos. As lo revela el Sin embargo, no se pueden lograron los
hecho de que el 74.32% del activo neto de los echar las campanas al vuelo, 1.94 billones de
fondos de inversin se concentra en Fondos en ya que lo cierto es que la ma- pesos.
Instrumentos de Deuda (para personas fsicas, yora de los titulares de los re-
morales o Fondos de Deuda Multiseries). cursos invertidos en Siefores, alrededor 3.5597
Del nmero total de contratos en fondos de billones de pesos, no tienen la menor idea de
inversin, reportados por la CNBV al cierre del en qu estn invertidos sus recursos. Es decir,
primer semestre (2,076,0603), slo el 12.15% se trata de inversionistas cautivos que asumen
corresponde a Inversiones en Renta Variable y una conducta totalmente pasiva con relacin
el 87.85% a inversiones en Fondos de Deuda al manejo de su ahorro para el retiro, con ex-
(personas fsicas y multiseries). cepcin, claro est, de quienes invierten apor-
taciones voluntarias o complementarias, con la
Afores-Siefores esperanza de obtener mejores montos de su
El nmero de contratos de cuentas individua- pensin cuando llegue el momento del retiro.
les administradas por las Afores al mes de agos- Ordenadas en manera descendente por ru-
bros de nmero de cuentas, recursos admi-
nistrados, y aportaciones voluntarias, de las
Rentabilidad del sector bancario once Afores que operan actualmente, seis de
Ago/2014 Ago/2015 Ago/2015 Ago/2015 ellas concentran el 97% de las cuentas (Banor-
te, Banamex, Coppel, Sura, Principal, Profuturo
Sistema 1.53 1.35 14.59 12.76
GNP e Invercap). Las primero cinco concentran
BBVA Bancomer 1.86 1.64 20.29 18.85
el 75% de los recursos del y las primeras seis
Banamex 0.95 0.98 7.91 7.64 concentran el 81.05% de las aportaciones vo-
Santander 1.97 1.35 16.88 12.89 luntarias.
Banorte 1.44 1.39 14.38 13.12 Se destaca que las aportaciones voluntarias
HSBC 0.47 0.12 5.18 1.50 y solidarias en el sistema de ahorro para el re-
Scotiabank 1.38 1.04 11.97 10.05 tiro ascienden en total a 31,487.90 millones de
Inbursa 6.08 4.64 26.30 18.39
pesos, lo que representa el 0.0048 por ciento,
del total de los recursos registrados en el sis-
Interacciones 1.37 1.34 20.77 17.89
tema. Esta cifra refleja el escaso, casi nulo, in-
Banco Azteca 1.15 1.15 10.94 11.26
ters de las Afores por captar los recursos de
Banregio 1.47 1.64 19.70 16.70 los trabajadores a travs de las Aportaciones
Multiva 0.90 0.98 14.12 14.03 Voluntarias.
Monex 0.77 1.02 9.63 12.72 Del total de las cuentas individuales con re-
Banca Mifel 0.64 1.15 10.08 16.06 cursos depositados en Siefores Bsicas, el ma-
Bancoppel 1.68 3.35 11.53 25.32 yor porcentaje de las 45 millones 951 mil 071
de cuentas se concentra en la Siefore Bsica
Compartamos 15.20 12.89 40.24 33.84
4 trabajadores de 36 aos y menos-, con un
CIBanco 0.96 0.84 18.00 13.65
31.75% (14,590,854 cuentas individuales). Las
American Express 6.89 6.20 15.52 15.48 dems Siefores registran los siguientes por-
Banco Base 2.04 1.45 21.47 16.52 centajes: Siefore Bsica 3 entre 37 y 45 aos-,
Banco Wal-Mart -2.10 31.66 -8.40 104.07 (9,887,066 cuentas) 21.52%; Siefore Bsica 2
Consubanco 7.04 8.51 26.34 32.23 entre 46 y 59 aos- (7,720,477 cuentas) 16.80%;
ABC Capital -5.47 -1.48 -31.54 -7.13 Siefore Bsica 5 (5,993,183 cuentas) 13.04% y
Investa Bank -9.09 -2.64 -29.92 -16.97 finalmente la Siefore Bsica 1 de 60 aos en
adelante- con 7.15% (3,292,157cuentas).
Bankaool -2.44 -5.91 -13.28 -31.17
Dejando de lado los rendimientos histri-
UBS -6.08 -8.19 -35.67 -47.38
cos de las Siefores que en su clculo toman en

financiero
cuenta los rendimientos desde su surgimiento a

la fecha, lo cierto es que los rendimientos gene-
FOTO ARCHIVO
rados en los ltimos doce meses se encuentran
en su peor nivel. Las Siefores Bsicas 1 en agos-
to reportaron un rendimiento del 1.96% anual,
las Siefores Bsicas 2 un nivel de solo 2.28%, y
las Siefores Bsicas 3 de 2.37%; mientras tanto
que las Siefores Bsicas 4, que son las mayor
horizonte de inversin, de solo 2.76% anual. Es
decir, que los rendimientos se encuentran por
debajo de la inflacin anual, por lo tanto no se
est cumpliendo el propsito de generar a los
ahorradores un rendimiento real, y esto lo
habrn de resentir sus pensiones futuras.
Qu esperamos para el 2016?

Banorte apuesta a segmento Lo primero que podemos anticipar es que
Premium con IXE prximo ao no ser distinto al presente, en
ARTURO JIMNEZ cuanto a la concentracin del sistema financiero
en unos cuantos intermediarios e instituciones.
Grupo Financiero Banorte despide el 2015 con Como hasta ahora, el sistema bancario ser
la noticia de la salida de Guillermo Ortiz Martnez el de mayor importancia, con el ingrediente
de la presidencia del Consejo Asesor del grupo, en de que podra tener un marcado protagonis-
medio de un cambio de imagen y de apuesta en mo para la recuperacin econmica, siempre
pro del segmento preferente, integrado por clien- y cuando se mantengan favorables las condi-
tes que tienen un perfil que demanda una atenciones crediticias y las tasas de inters activas
cin personalizada y una diferenciacin en sus en niveles suficientemente atractivos para los
productos y servicios financieros. acreditados, particularmente en lo que se refie-
Ser a travs de Ixe como atender a sus clien- re a la cartera del crdito comercial.
tes que requieren un servicio especializado y per-
sonal. Pensando en ellos, Banorte reforz su mo-
delo de servicio, renov la imagen de sus oficinas
de atencin y ampli su presencia en la repblica. Contratos en Casa de Bolsa
"Queremos ser la mejor institucin en trminos JUN JUN Var % Participacin
de servicio en Mxico. Y para lograrlo, hicimos 2014 2015 anual
una segmentacin de nuestros clientes actuales
Casas de Bolsa 209,163 221,825 6.05
para tenerlos mejor atendidos con los productos
Actinver 36,090 39,998 18.03 10.83
y servicios ms apropiados para sus necesidades;
Casa de Bolsa Banorte-Ixe 28,661 29,894 13.48 4.30
reforzamos nuestra cercana y potenciaremos as
su desarrollo", dice Marcos Ramrez Miguel, direc- Accival 23,450 24,131 10.88 2.90
tor general de Grupo Financiero Banorte. Vector 19,072 19,470 8.78 2.09
As, como un componente crtico de su estrate- Scotia Casa de Bolsa 16,774 16,847 7.59 0.44
gia de enfocarse al cliente, el banco impulsar a GBM 12,537 13,514 6.09 7.79
Ixe como la Banca Preferente de Banorte. Monex 12,927 12,455 5.61 -3.65
El plan implica, establecer 110 Centros Prefe-
Inversora Burstil 9,858 9,839 4.44 -0.19
rentes Ixe, los cuales estarn listos en el primer
Santander 7,554 7,286 3.28 -3.55
semestre de 2016, aumentar la presencia de Ixe
de 11 a 27 entidades, un centro de contacto pre- Kuspit 3,286 7,269 3.28 121.21
ferente, un ejecutivo de relacin preferente para Interacciones 6,273 6,257 2.82 -0.26
proporcionar una asesora individualizada y un Value 5,777 5,623 2.53 -2.67
trato personal, reas de soporte centralizadas di- Finamex 4,002 4,357 1.96 8.87
seadas para responder a las necesidades de los Intercam 4,235 4,235 1.91 0.00
clientes de este perfil. Multiva 4,091 4,065 1.83 -0.64
Por ello, afirma, estn trabajando en el diseo
CI Casa de Bolsa 2,868 3,579 1.61 24.79
de productos tanto de ahorro como de crdito, in-
CB Ve por Ms 3,264 3,509 1.58 7.51
versin y seguros, para atender sus necesidades
especficas. Valmex 2,897 2,823 1.27 -2.55

financiero
Sin embargo, no se descarta que el 2016 en-

Luz Adriana Ramrez
frente inconvenientes, como hasta ahora ha
FOTo: heptor arjona

ocurrido, derivado del entorno externo en el
que pudieran converger diferentes frentes de
volatilidad desde Asia, Europa y Amrica, y
vaya usted a saber cul otro.
Las buenas noticias es que, por una parte, las
reformas estructurales empiezan a aterrizar, no
slo en el mbito del sector energtico, sino en
otros que resultan sensibles para la desarrollo
futuro de la economa, como son las reformas
judicial y educativa; y por otra parte, cerramos
el aos con una nueva asociacin comercial,
la Trans-pacific Partnership (TPP), que si bien
abre mayores oportunidades para el comercio
mexicano al exterior, implica tambin retos
VISA, con impulso a medios de para la planta productiva nacional al enfrentar
pago electrnicos nuevas importaciones, que le obligan a un nue-
Italia Lpez Garca vo esfuerzo de competitividad global.
Por lo pronto la moneda est en el aire. El
Durante 2015, Visa Mxico se enfoc en la inver- gobierno federal anticipa para el 2016 un creci-
sin en innovacin y el impulso de la inclusin finan- miento real del PIB del 2.6% al 3.6%, una infla-
ciera, con el desarrollo de productos fciles de usar cin del 3% y un tipo de cambio de 15.90 pesos
enfocados tanto a consumidores como a empresas. por dlar, sin dejar de lado su cartita a Santa
En un pas donde ms del 70% de las transaccio- Claus y los Reyes Magos por lo que ve al precio
nes se realizan en efectivo y los medios de pago del petrleo, para el que estima un precio pro-
electrnicos tienen una participacin de slo el medio de 50 dlares por barril, para la mezcla
10% del consumo privado, la compaa sabe que mexicana.
an hay mucho por hacer.
"Para incrementar la adopcin de los medios de
pago electrnicos requerimos de dos cosas: tener
productos enfocados en los segmentos que tradi-
cionalmente no han tenido acceso sistema finan-
ciero formal y la aceptacin o terminalizacin",
expresa la directora general de Visa Mxico, Luz
Adriana Ramrez.
En este sentido, la firma estableci una alianza con
agregadoras como iZettle y First Data bajo el pro-
grama de socios con puntos de venta mvil (mPOS),
donde llevan terminales a sectores que emplean
primordialmente el efectivo en sus transacciones
mediante soluciones tecnolgicas e incentivos.
Respecto al desempeo durante 2015 lo ve
"creciente y muy positivo", donde espera un incre-
mento del 11% en volumen de facturacin a nivel
global y 15% en Latinoamrica.
Para 2016 prev el lanzamiento de Visa Chec-
kout en el pas, una herramienta que permitir a
los usuarios comprar con su tarjeta desde cual-
quier dispositivo mvil con un par de clicks.
La directiva considera que 2016 ser un ao po-
sitivo parar la empresa, "seguiremos creciendo a
un ritmo slido, de la mano de la visin que hemos
tenido durante muchos aos: ser la mejor forma de
pagar y ser pagado para todos y en cualquier lugar;
pero tambin con el entusiasmo de los cambios y
transformaciones en el mundo digital".

CORPORATIVO
Arrendamiento,
tendencia
creciente en
empresas
David Barrn
Adam Wiaktor
Liquid Capital es una empresa mexicana que ofrece un novedoso

enfoque para solucionar el problema de la tecnologa obsoleta en
las empresas, apostando siempre por la productividad
L
iquid Capital es una empresa mexicana de arrendamien- La empresa cuenta con diferentes esquemas de arrenda-
to puro y financiamiento que brinda un enfoque para miento: a corto, mediano y largo plazo; as como plazos en fi-
solucionar el problema de la tecnologa obsoleta en las nanciamiento de hasta 36 meses.
empresas, apostando siempre por la productividad. Con Liquid Capital lo nico que tiene que entender el cliente es
La arrendadora- que se fund hace 19 aos como una distribui- que s algo le va a costar determinada cantidad, l le tiene que sa-
dora de equipos de oficina Xerox- trabaja para todo tipo de in- car el doble a esa cantidad y entonces inmediatamente se convier-
dustrias como la manufacturera, automotriz, telecomunicaciones, te en un incentivo para que promover la productividad resalt
tecnologa y el sector industrial, pero donde ha centrado ms su Wiaktor record que hace casi 20 aos se dieron cuenta de
mercado es en la industria mdica, por los avances que se desa- que en las empresas necesitaban equipos novedosos para ser
rrollan en el sector y la constante de renovar sus equipos. productivas, as como alternativas para poder adquirir esos
Como comercializadora vimos que haba una necesidad por equipos; pero no con una inversin fuerte, sino con un pago
parte de los clientes para un producto de arrendamiento, en- mensual acorde a sus necesidades y posibilidades
tonces empezamos a arrendar las copiadoras, porque era ms El modo de trabajo de la arrendadora es simple, va a las em-
conveniente para el cliente, en el sentido de que son productos presas y evala cules son sus necesidades, despus del anli-
con una vida til relativamente corta y en lugar de comprar los sis se elige cual ser el mtodo para apoyar a la empresa y si se
equipos y que se volvieran obsoletos, era ms conveniente ren- puede financiar bajo un programa de arrendamiento.
tarlos, destac en entrevista Adam Wiaktor, director general Una de las preguntas clave que le hacemos a nuestros clien-
de Liquid Capital. tes es Cunto le va a sacar de valor al producto? Y con base en
As fue como naci la idea de crear Liquid Capital, bajo el esos vemos la forma en cmo podemos financiar lo que nece-
concepto de que los equipos tecnolgicos tienen una vida til sita en un proyecto de arrendamiento de 36 meses y de cuanto
limitada y pasan a ser obsoletos muy rpido, por lo que a las sern sus pagos, es un producto muy fcil, seal el directivo.
empresas no les conviene comprar; si no arrendar. El directivo de la compaa asegur que el principal problema que
El arrendamiento es un tendencia creciente en el mercado, tienen ms all de los precios, que son muy accesibles, es el descono-
los equipos se vuelven obsoletos y para las empresas no tie- cimiento de este tipo de productos por parte de las empresas.
ne caso quedarse con equipos obsoletos, lo que les interesa es En Mxico no existen muchas empresas que ofrecen lo que
cunto se va a pagar por el uso del equipo, pero por qu le in- nosotros ofrecemos, los bancos no lo ofrecen, los bancos ofre-
teresa esto y no un costo total?, porque bajo nuestro esquema cen prstamos y lo que vende es el prstamo, lo que nosotros
se sabe cunto se pagar mensualmente y eso se asocia con los hacemos es ir a comprar lo que el cliente necesita, se lo entre-
ingresos, acot el directivo. gamos al cliente y lo que l paga al final es la mensualidad .

TURISMO
continan las
tendencias favorables
En la administracin, el turismo se ha convertido en un punto
fundamental de la agenda y polticas pblicas, en busca
de atraer ms turismo internacional y aumentar el flujo de
mexicanos
E
l 2014 ser recordado como uno de los luego de un revisado 1.5% en 2013. La fortaleza
aos ms memorables para el sector del dlar y la recuperacin econmica, luego
Turismo y es que los ingresos genera- de cinco aos consecutivos con altibajos, han
dos por los visitantes internacionales generado una afluencia importante de norte-
crecieron 16.2% al llegar a 16 mil 208 millones americanos. Adems, el pas se ha beneficia-
de dlares, siendo el segundo ao con rcord do de una percepcin menos negativa de la
consecutivo. En contraste, el PIB turstico cre- inseguridad y la violencia, as como una mejor
ci 2.2% ese ao, en lnea con el modesto avan- imagen en exterior que dentro del mismo. El
ce del PIB nacional de 2.1% arrastrado por un resultado fue una afluencia importante de visi-
turismo nacional con un desempeo moderado. tantes, as como un incremento del gasto de los
As como el turismo en el mundo ha registrado turistas procedentes del extranjero.
resultados por destino mixtos, en Mxico suce- En el 2015, los ingresos por el turismo recepti-
de algo similar. Cancn y Riviera Maya estn en vo tendrn un buen desempeo y crecern 8.6%,
una expansin casi permanente y Los Cabos re- porcentaje ms moderado respecto al especta-
cuperndose de las secuelas de Odile; mien- cular desempeo del ao pasado. Sin embargo,
tras que regiones como Guerrero o Michoacn, esta vez el funcionamiento del sector ser ms
asoladas por la inseguridad y la delincuencia, equilibrado, ya que la actividad turstica proce-
se han visto afectadas de manera dramtica. dente del mercado interno continuar la recupe-
El PIB de Estados Unidos creci 2.4% en 2014, racin observada desde el segundo semestre de

Ranking
Informacin nombre
de los rankings
2014 2014 2014 13/14 2014 (2013/2014)
TUR1 268 295 27 41 AMResorts 868.32 20.95

TUR2 299 n.p. n.p. n.d. Despegar.com 724.84 n.d.
TUR3 323 392 69 63 Grupo Posadas 670.09 43.73
TUR4 345 334 -11 n.d. Onvisa Operadora Mayorista Viajes 616.34 0.23
TUR5 489 n.p. n.p. n.d. Intercontinental Hotels Group 353.53 n.d.
TUR6 535 n.p. n.p. n.d. Starwood hotels & Resorts 311.62 n.d.
TUR7 608 582 -26 n.d. Felgueres Operadora de Viajes 239.27 1.30
TUR8 627 650 23 189 Grupo Pueblo Bonito 228.25 15.18
TUR9 677 743 66 162 Fiesta Inn 201.03 43.73
TUR10 688 698 10 119 Real Turismo 194.92 15.11
TUR11 699 580 -119 124 Fiesta Americana 191.14 -19.54
TUR12 717 691 -26 n.d. Grupo Xcaret a 173.47 0.29
TUR13 776 719 -57 186 Grupo Costamex 139.58 -6.89
TUR14 809 932 123 401 Corporate Travel Services 127.84 90.81
TUR15 834 790 -44 n.d. Barcel Mxico a 115.95 2.17
TUR16 856 804 -52 n.d. Xcaret 108.81 0.29
TUR17 861 845 -16 461 Carlson Wagonlit Travel 107.12 11.52
TUR18 863 846 -17 210 El Cid Resorts 106.81 11.20
TUR19 873 n.p. n.p. n.d. Hoteles City Express 104.11 n.d.
2014. Si bien es cierto que la economa mexicana Turismo en el mundo

ha entrado en un proceso de desaceleracin y El turismo internacional tuvo buen desempe-
estimamos un crecimiento del PIB de 1.6% en o en 2014, aunque no tan dinmico como un
este ao; en el turismo los efectos llegan con ao antes. La llegada de turistas en el mundo
ms rezago. As el PIB de servicios de alojamien- ascendi a 1,133 millones de personas en 2014,
to, que creci 4.8% en 2014, estimo que crezca lo que represent un crecimiento de 4.2% res-
un 5.4% en 2015 y un 5.7% en 2016. pecto al ao anterior de acuerdo a la Organiza-
El prximo ao se espera una moderacin de cin Mundial de Turismo (OMT), luego de que
los ingresos por turismo internacional, al pro- en 2013 creci 4.6%. De nueva cuenta, se supe-
nosticar un crecimiento del 6.4% y un alza del r la proyeccin del organismo, que prevea un
PIB turstico de 2.2%, afectado por el bajo creci- alza entre 3.0 y 4.0%.
miento del PIB nacional, de 0.6%. Sin embargo, El nico cambio en el Top Ten en las llegadas
una desaceleracin mayor de la economa mun- de turistas internacionales fue el regreso de
dial y en particular de Estados Unidos podra Mxico al dcimo lugar, tras haber estado en
ocasionar que las cifras observadas se ubiquen la posicin quince en 2013, ya que los prime-
por debajo de las previstas. Adicionalmente, no ros nueve se mantuvieron sin cambio; mientras
debemos olvidar que se trata de un sector sen- que Tailandia cay al 14 en 2014.
sible a la percepcin de seguridad, por lo que la El crecimiento de la afluencia de turistas a
presencia de fenmenos naturales (huracanes, Mxico en 2014 fue de un impresionante 21.5
ciclones, etctera), el incremento de la violen- por ciento explicado por el alza del turismo
cia por protestas sociales o por el aumento de fronterizo, como veremos ms adelante. Entre
la delincuencia, o de contingencias sanitarias, los principales pases de destino destac el alza
puede afectar la afluencia de turistas. de 7.1 por ciento de Espaa, con lo que con-


2013 2014 2014 2014 2014
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Turismo

n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. ARG. Turismo
102.93 -137.76 -3.26 958.61 699.17 MEX. Turismo
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Turismo
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Hotelera y Turismo
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Turismo
13.29 15.12 72.23 822.83 372.59 MEX. Turismo
30.88 -41.33 -0.98 287.58 209.75 MEX. Hotelera y Turismo
-8.72 3.96 62.88 605.30 253.41 MEX. Hotelera y Turismo
-20.29 42.20 19.37 450.41 285.31 MEX. Hotelera y Turismo
-2.22 -3.37 6.28 330.18 191.90 MEX. Turismo
n.d. 1.46 4.54 67.79 58.60 MEX. Turismo
n.d. n.d. n.d. 259.42 n.d. ESP. Turismo
0.06 0.38 1.07 8.19 4.49 EUA. Turismo
8.57 11.39 31.24 557.27 231.90 MEX. Turismo
n.d. n.d. n.d. 567.86 n.d. MEX. Turismo
solid su tercera posicin que aos atrs haba visitantes 16.2% y alcanzar los 16.2 mil millones
perdido frente a China; y el aumento de 6.8 por de dlares. El avance en el ranking de ingresos
ciento de Estados Unidos. implica crecer a una mayor tasa que los otros
Siete de los primeros diez destinos tambin pases o que registren bajas. Si se considera las
aparecen en la lista de ingresos; sin embargo, el cifras preliminares del primer semestre de 2015,
orden es distinto, no solo porque se incluyen los Mxico podra avanzar uno o dos lugares en el
gastos provenientes de excursionistas (visitantes ao en su conjunto.
de da), sino que tambin se reflejan grandes di- La llegada de turistas en el mundo creci
ferencias en lo que respecta al tipo de turistas 4.1% durante los primeros seis meses de 2015,
que atraen, la duracin media de la estancia y de acuerdo a cifras preliminares, un 4.6% en las
el gasto por viaje, que incorpora turismo de ne- economas avanzadas y 3.7% en las emergentes.
gocios con un gasto elevado. Ejemplos de esto Este crecimiento va en lnea con la proyeccin
son Macao y Hong Kong, regiones administrati- hecha a principios de ao por la OMT de entre
vas especializadas de China, que mantuvieron el 3.0 y 4.0% para todo el ao. El organismo des-
quinto y dcimo puesto respectivamente. Debido taca que se mantiene una preocupacin global
a las fluctuaciones cambiarias, el Barmetro de por las cuestiones de seguridad, mientras que
Turismo Mundial prefiere registrar las variaciones el escenario econmico es comparativamente
anuales en moneda local, siendo las ms destaca- ms voltil, contrastando la recuperacin de las
das en 2014, las de China de 10.2%, Reino Unido economas avanzadas con la desaceleracin de
de 6.2% y Alemania de 4.9%; en sentido inverso, las emergentes.
Tailandia, Macao y Hong Kong registraron dismi- Las perspectivas econmicas del Fondo Mo-
nuciones de 2.7, 1.9 y 1.5%, respectivamente. netario Internacional a octubre de 2015 prevn
La posicin de Mxico por ingreso se mantu- un mejor desempeo del PIB mundial en el 2016
vo en el lugar 22 en 2014, al subir el gasto de los que en este ao, de 3.6 contra un 3.1, respecti-

CORPORATIVO
CTS se

consolida
con buenos
resultados
Italia Lpez Garca
Jos Luis Castro
La empresa diversifica sus Unidades de Negocios y las

integra en una Holding para mejorar los servicios que ofrece
P
ese al complicado panorama macroeconmico que mar- las agencias de viajes deben ser pagados por los clientes.
c 2015, la empresa especializada en la gestin de Viajes Esto ha hecho que el consumidor est ms consciente de su
de Negocios Corporate Travel Services (CTS) se mantiene valor y ha obligado a las agencias a mejorar su oferta, solo las
fuerte con un amplio portafolio y pronostica cerrar el ao con un empresas que pueden transmitir el valor de sus servicios siguen
crecimiento de, por lo menos, 18 por ciento. adelante, afirma Jos Luis Castro.
"Estamos consiguiendo crecer, cumplir con las metas, presupues-
to y dejar satisfechos a nuestros clientes", expresa Jos Luis Castro, El potencial de nuevos negocios
Director General de la Travel Management Company mexicana. Aunque CTS es especialista en los Viajes de Negocios, ha hecho
Tras diversificar sus Unidades de Negocios en diferentes una apuesta por diversificarse con unidades orientadas a nichos
categoras y lograr la consolidacin de Holding CTS, la em- como el turismo de reuniones y el de lujo.
presa prev estructurar sus servicios de manera vertical en En septiembre, la empresa present On Tempo, una marca en la
los prximos aos, para cubrir las necesidades de los clientes categora Meeting Planner especializada en la planeacin, organi-
desde un punto de contacto. zacin y ejecucin de eventos corporativos.
Respecto a los viajes de placer y el turismo de lujo, la firma ha
20 aos de conocer al viajero de negocios reforzado la marca Leisure LIFE con la adquisicin de la agencia
En 2016, CTS cumplir 20 aos de existencia, a lo largo de de viajes Holam International, especializada en destinos para es-
los cuales ha evolucionado y se ha adaptado a los cambios quiar, y una alianza con Viaje a las Estrellas, una agencia con buen
en el mercado y las crecientes demandas del consumidor. posicionamiento entre la comunidad juda.
En sus inicios, recuerda Jos Luis Castro, la compaa se Si bien reconocemos a los viajes corporativos como nuestro ne-
dedic en exclusiva a los viajes corporativos y posterior- gocio ancla, estas Unidades de Negocios se ven favorecidas por el
mente, desarroll nuevos negocios que le permitieron un core business y las nuevas aperturas no tienen grandes competi-
desempeo exitoso durante su primera dcada de vida. dores y generan la suma de buenos resultados en un solo grupo:
De 2006 a 2011, la empresa opt por la especializacin, Holding CTS, menciona el directivo respecto a la estrategia.
al negociar con proveedores preferenciales para conseguir Hoy, CTS se distingue como un jugador diferente y especial,
las mejores condiciones y servicios para el cliente. no hay ninguna empresa que tenga la misma estructura, divisio-
Pero en los ltimos aos se han enfrentado a un cambio nes, caractersticas y resultados que nosotros. Podemos atender
drstico en el negocio, antes gran parte de los ingresos venan de manera satisfactoria a clientes corporativos, de placer, gru-
de las comisiones que nos pagaban las lneas areas, hoy eso pos, congresos, convenciones y viajes a la medida, concluye
prcticamente ha dejado de existir y los servicios que prestan Jos Luis Castro.

turismo
vamente, por lo que se espe-

rara que la OMT haga proyec- 3 millones
638 mil
FOTO archivo
ciones ms favorables para
personas
el prximo ao. Sin embargo, trabajan en el sector
las seales de desaceleracin turismo en Mxico
mostradas por la economa
china recientemente y la rece-
sin registrada en pases cuyas economas de-
penden en gran medida de las materias primas,
como Brasil, Canad, Australia y Rusia, podran
modificar este escenario favorable, ocasionando
que siga revisndose a la baja de la produccin
mundial, lo que ratificara un pronstico mode-
rado del turismo, es decir, un incremento entre
3.0 y 4.0% de nueva cuenta.
AL, oportunidad para Turismo en Mxico

Hilton Hotels & Resorts No est de ms hacer hincapi en que el tu-
EDNA ODETTE GONZLEZ rismo es una actividad econmica ligada a la
demanda y est asociado a los bienes y servi-
La cadena hotelera Hilton Hotels & Resorts, diri- cios que consumen los turistas antes, durante
gida a nivel global por Christopher J. Nassetta an- y despus de haber realizado un viaje. Por el
ticipa la apertura de una decena de hoteles y ms lado de la oferta, se considera a prestadores de
de 1,200 habitaciones para finales de este ao a servicios tursticos muy variados, por ende, no
nivel mundial; mientras que en Latinoamrica y el lo podemos encuadrar como una industria en
Caribe prev registrar un crecimiento de 60% en el sentido tradicional del trmino, como una
la cartera que se extender hasta 2017. rama o un subsector de la economa.
De acuerdo con informacin proporcionada por La Cuenta Satlite del Turismo de Mxico
la firma hotelera en 2015 ha agregado cerca de 20 (CSTM) representa al PIB turstico mediante el
hoteles y aproximadamente 3,000 habitaciones a Valor Agregado Bruto (VAB) de las actividades
su cartera en la regin. tursticas identificadas como caractersticas, co-
Luego de una evaluacin favorable del ao en cur- nexas y otras industrias, de esta forma se esti-
so, en que el crecimiento en la zona ha sido impulsa- ma su participacin en la economa. Sin embar-
do por la apertura de 20 nuevos hoteles, la firma re- go, como ya se cuenta con el ndice de volumen
vela un canal de desarrollo consistentemente slido fsico del PIB turstico, ya se puede saber con
de ms de 60 hoteles y la introduccin de sus marcas mayor oportunidad su desempeo, aunque sea
que son lderes en destinos de Amrica Latina. con cifras preliminares.
Para finalizar el segundo trimestre de 2015, Hil- El PIB turstico creci 2.2% en 2014, misma
ton Hotels & Resorts cont con aproximadamente tasa a la del PIB nacional considerando el clcu-
20,000 habitaciones en ms de 90 hoteles y re- lo anual del Sistema Nacional de Cuentas Nacio-
sorts; incluye la reciente apertura de un complejo nales difundido en septiembre del 2015; cabe
en Rio de Janeiro, Buenos Aires y Guatemala.
En tanto, para 2016 y aos venideros, la cadena Clasificacin mundial de llegadas e ingreso
anticipa abrir las puertas de 10 hoteles y ms para por turismo internacional, 2014
finales de este ao complejos en: Cusco, Per;
Posicin Llegadas Millones Ingresos Miles de Millones
Santa Cruz, Bolivia; Iquique en Chile; en Bogot, de personas de dlares EUA
Colombia; Uruguay y Mxico. Total Mundial 1,133.0 Total Mundial 1,248.0
En lo que respecta al turismo mexicano, la expec- 1 Francia 83.8 Estados Unidos 177.2
tativa tambin es alta, luego de la reciente apertu- 2 Estados Unidos 74.8 Espaa 65.2
3 Espaa 65.0 Francia 57.4
ra de su hotel Hampton Inn & Suites by Hilton Los
4 China 55.6 China 56.9
Cabos; a cadena hotelera de origen estadouniden-
5 Italia 48.6 Macao (China) 50.8
se tiene como objetivo abrir 60 hoteles de las mar- 6 Turqua 39.8 Reino Unido 45.9
cas Hilton, Doublee Tree y Hampton Inn. 7 Alemania 33.0 Italia 45.5
Para la cadena hotelera Mxico cuenta con gran 8 Reino Unido 32.6 Alemania 43.3
potencial, en el que actualmente ya se trabaja en 9 Rusia 29.8 Tailandia 38.4
identificar a fin de desarrollar nuevas oportunida- 10 Mxico 29.3 Hong Kong (China) 38.4
des de mercado. Fuente: Barmetro de Turismo Mundial, OMT (agosto de 2015).

CORPORATIVO
Apalancar el
Foto cortesa
turismo en
el sureste
Luis Cmara Patrn
Luis Cmara Patrn, Presidente del Consejo Coordinador

Empresarial del Caribe (CCEC)
L
leva apenas cinco meses en la presidencia del CCEC, con creo que estamos haciendo el trabajo adecuado.
base en Cancn. En las propias palabras de Luis Cmara, Hablando de momentos, justamente, cul sera el eje
la experiencia ha sido muy gratificante, porque desde central que ests llevando para tus empresarios?
esta cpula empresarial se pueden realizar acciones importan- Estamos trabajando mucho en eficientar el tema de regula-
tes en beneficio de las industrias del estado. cin,
Luis menciona que tienen agrupados cerca de 30 organismos analizando reglamentos y a la legislacin que afecta las em-
que son parte del consejo y una agenda comn. presas de tal manera que toda la tramitologa y sustentabilidad
Cada organismo puede tener sus propias problemticas, ini- de las empresas pueda trabajar de manera adecuada.
ciativas y proyectos, sin embargo en los proyectos comunes Cul es tu apreciacin del momento que vive Cancn en
nos asociamos para lograr esos objetivos. cuanto a competitividad?
Con base en esto, cules son los principales retos que El destino ha sido un ejemplo de crecimiento y ahorro. Este
consideras tienen los empresarios del sureste? ao vamos a sumar 17 millones de turistas que llegan al aero-
De pronto tenemos problemas de regulacin, y nuestras pro- puerto de Cancn y yo creo que es un rcord histrico. Esto
puestas van en ese sentido, en adecuar la regulacin para que demuestra que la competitividad es adecuada. Tenemos entre
las empresas tengan un terreno fuerte para poder invertir. la rivera maya y Cancn cerca de 80 mil cuartos hoteleros, que
De este lado el desarrollo de las empresas es un asunto muy representa en algunas temporadas el 100 % de la ocupacin
importante. Una cosa es la creacin y otra cosa es el desarrollo, turstica. Estamos muy bien pero hay que trabajar muchsimo
son dos campos de accin muy diferentes. en infraestructura, regulacin, servicios y todo lo que puede
Asimismo, durante la vida de las empresas tambin hay que afectar a los turistas que nos visitan.
darle seguimiento a temas de regulacin, logstica, infraes- Con todo este panorama, cmo ayuda el CCE a los em-
tructura de las ciudades, conectividad del estado y en todo eso presarios del sureste?
somos un punto influyente y trabajamos de la mano con el go- Nosotros a travs de los organismos que son socios, apoya-
bierno haciendo propuestas. mos muchsimo a las organizaciones, sobre todo omos mucho
El reto entonces sera? a los empresarios, cul es su problemtica y con base en eso
Que Quintana Roo sea un terreno fuerte para invertir y darle hacemos nuestra lnea de accin. Se trata de resolver esos pe-
seguimiento a las empresas. Tenemos una situacin bastante queos obstculos que hacen que las empresas no puedan fun-
positiva, es un momento muy importante para Quintana Roo y cionar de manera adecuada.

turismo
destacar que entre 2012 y 2014 el desempeo

del PIB total y del turstico ha sido parecido.
FOTO ARCHIVO
Para 2015 se estima que el PIB del sector
turismo crecer 2.1%, ligeramente por arriba
del 1.6% que se espera para el PIB nacional,
evidentemente el crecimiento del ingreso na-
cional influye en el desempeo de la actividad
turstica, que puede tener un comportamiento
un poco mejor dado que el turismo receptivo
apoya el desempeo del sector en su conjunto
y no depende del ingreso local.
La participacin del turismo en el PIB nacio-
nal es muy relevante fluctuando entre 8.8 y
8.3% entre 2003 y 2014. La tendencia ha ido a
la baja, lo cual es consecuencia evidente de un
menor dinamismo econmico. Tan solo entre
Barcel, con solidez en AL 2003 y 2014 la tasa media anual de crecimiento
EDNA ODETTE GONZLEZ del PIB nacional fue de 2.6%, mientras que la
del PIB turstico fue de 2.1%.
Barcel Hotels & Resorts, una de las cadenas de Asimismo, en 2014 el consumo turstico en
mayor importancia para la economa mexicana, Mxico creci 1.8% en trminos reales, afecta-
debido a su participacin en el PIB nacional, mos- do por el efecto de la reforma fiscal en el ingre-
tr durante 2014 una recuperacin en trminos so de los hogares, as, mientras que el consumo
de inversin y ocupacin hotelera. interno aument 0.1% respecto a precios de
De acuerdo con la firma, la cifra de negocio se 2008, el receptivo creci 16.0%. El gasto turs-
calcul en 2,056 millones de euros al cierre de tico va rezagado con el ciclo econmico, por lo
2014, 6% ms que el ao anterior. que creci menos que el consumo privado en
Los hoteles de la regin latinoamericana regis- ese ao, que subi 2.2%.
tran un crecimiento del Ebitda del 30%, es decir, De hecho, entre 2008 y 2014 el consumo
el 74% del total del grupo, que se situ en los 216 privado ha variado ms que el turismo, lo cual
millones de euros, casi un 32% ms que en el ao resulta extrao considerando que la teora eco-
que en 2013; derivado de los ms de 1,000 millo- nmica seala que el gasto turstico es ms sen-
nes de euros que la firma ha invertido en remode- sible (elstico) que el gasto total al incremento
lacin y mantenimiento de sus hoteles. (disminucin) del ingreso.
Gracias a una estrategia bien planteada de En 2015 estimamos que el consumo turstico
alianzas e inversin, durante este ao, Barcel apenas crecer 1.2% debido a que el interno se
aument de forma importante su presencia hote- disminuir 0.7% y el receptivo subir 15.5%. La
lera, donde est la apertura de Barcel JF Puebla lenta recuperacin del ingreso disponible de
en Mxico. los hogares y de su poder de compra seguida
El posicionamiento del grupo le ha llevado a de una desaceleracin de la economa en el
ampliar su estructura por Centroamrica y el Ca- segundo semestre de 2015, explican el dbil
ribe. De acuerdo con un estudio publicado por Es- desempeo del consumo interno. Sin embar-
trategia & Negocios, es la 42 cadena hotelera ms go, el fuerte dinamismo del gasto del turismo
grande del mundo y, tras la adquisicin de Occi- receptivo ms que compensara la ligera cada
dental Hoteles, cuenta con 107 hoteles de cuatro y del turismo interno o domstico.
cinco estrellas en 19 pases del mundo. Para el prximo ao, las perspectivas del con-
En el caso de Mxico, forman parte del proce- sumo turstico son modestas, ya que apenas cre-
so: Occidental Grand Cozumel Resort, Occidental cer 0.8%, como resultado de una baja de 0.2%
Grand Xcaret Resort y Allegro Playacar Resort, en- del turismo interno y un incremento del 7.3% del
tre otros. Con la incorporacin de este portafolio, turismo receptivo, por lo que sigue presentn-
Barcel Hotels & Resorts da un paso esencial para dose un desempeo desigual entre el sector ex-
su crecimiento y consolidacin en Amrica Latina. terno e interno del turismo, de manera similar a
A decir de la firma copresidida por Simn Pe- lo que pasa en otras actividades econmicas.
dro Barcel, el objetivo para 2016 es consolidar la El consumo turstico particip con el 17.9%
senda de crecimiento y proseguir el desarrollo, a del total privado en 2014, correspondiendo el
travs de aumentar la oferta principalmente en 15.8% al turstico interno y en 2.2% al receptivo,
destinos dnde ya existe presencia de marca. lo que muestra que el mayor peso especfico

turismo
del turismo domstico; aun-

Jos Carlos Azcrraga
que la importancia sigue sien- Mxico regres
FOTO CORTESA
do considerable, ha perdido al Top Ten del turismo,
peso relativo, ya que si con- al ocupar la dcima
sideramos que los porcenta- posicin en 2014
jes respectivos en 2003 eran
20.1, 19.9 y 2.2 por ciento. La tendencia ha sido
descendente derivado de un bajo crecimiento
del ingreso de los hogares, a que la inseguridad
y delincuencia han afectado al turismo interno,
puesto que la participacin del turismo recepti-
vo ha fluctuado, pero sigue siendo la misma.
Sigo considerando que la participacin del
consumo turstico interno est sobrestimada
y que un mdulo turstico en la Encuesta Na-
cional de Ingreso Gasto de los Hogares (ENIGH)
Grupo Posadas, con la mira ayudara a corregirla; este es un proyecto que
puesta en EU la Secretara de Turismo (Sectur) y el Instituto
EDNA ODETTE GONZLEZ Nacional de Estadstica y Geografa (Inegi) no
han querido implementar.
La empresa mexicana, Grupo Posadas, presi-
dida por Jos Carlos Azcrraga Andrade, tiene Turismo internacional
puestos los ojos en Estados Unidos; derivado del El turismo internacional es el segmento ms
balance oportuno que la firma hace de su desem- dinmico del sector en Mxico, luego de varios
peo en el 2015 y de la concrecin de mltiples aos de un desempeo desfavorable afectado
alianzas, el grupo visualiza como posible una en- por las repercusiones de la gran recesin en
trada al este mercado. Estados Unidos y la lenta recuperacin poste-
De acuerdo con el reporte de la firma, corres- rior, as como por la percepcin negativa de la
pondiente al segundo trimestre de 2015 entregado seguridad en el pas que prevaleci despus del
a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), la empresa 2009. En 2014, el ingreso generado por los visi-
aument su flujo operativo 52%, en comparacin tantes internacionales (turistas y excursionistas)
con igual periodo del ao pasado, al pasar de 113 que arribaron ascendi a 16 mil 208 millones
millones de pesos a 223 millones pesos. de dlares, un 16.2 por ciento mayor al de 2013,
Los ingresos totales de abril a junio de este ao superando ligeramente el pronstico que hice
vieron un aumento de 17% en comparacin inte- hace un ao de una alza de 15.8 por ciento.
ranual, por lo cual, se ubicaron en mil 662 millo- En 2015 estimo que el ingreso del turismo
nes de pesos. Para el grupo este desempeo fue internacional crecer 8.6% y lograra los 17
impulsado por una mejor tarifa, apertura de nue- mil 599 millones de dlares. Donde un favo-
vos hoteles, remodelacin de establecimientos y rable desempeo de la economa de Estados
el aumento de la oferta de cuartos. Unidos, cuyo PIB crecera 2.6%, conjuntado
Asimismo, la compaa indic que los hoteles de con la preferencia de los norteamericanos
ubicados en la ciudad de Mxico, los cuales repre- por un viaje seguro y cercano refuerzan esta
sentan el 81% del total de los cuartos operados a estimacin.
nivel sistema, mostraron un incremento en tarifa La llegada de turistas internacionales al pas
efectiva de 7.9%, mientras que los de playa regis- fue de 29 millones 346 mil personas en 2014, ci-
traron un crecimiento de 18.4 por ciento. fra 21.5% mayor a la del 2013, derivado de un alza
Para el cierre del 2015, el grupo tiene proyecta- de 9.9% del turismo al interior que fue reforzada
do el relanzamiento de su hotel Cacao, ubicado en por un aumento de 36.5% del arribo de turistas
Playa del Carmen. Mientras que para el 2016, prev fronterizos.
cerca de 20 aperturas, entre las que destacan cinco Mientras que los turistas internacionales en
hoteles Fiesta Americana de negocios en la ciudad 2015 subirn 8.6% a 31 millones 863 mil arribos
de Mxico y un Live Aqua en San Miguel de Allende. como resultado de un desempeo favorable de
De esta misma marca (Live Aqua) y para 2017, el los dos segmentos. Los turistas al interior crece-
grupo abrir, en alianza con una compaa estado- ran 12.5% a 18 millones 004 mil personas y los tu-
unidense un Live Aqua en Chicago, el primero de ristas fronterizos subiran 3.9% a 13 millones 860
cinco hoteles en aquel pas, donde tambin est en mil personas, lo que permitir a Mxico avanzar a
la mira: Nueva York, Miami, Dallas y Los ngeles. la novena posicin en el Top Ten de la OMT.

Una escapada
para vivir juntos
cada momento
E
l turismo de negocios es una tendencia cada vez ms frecuente
entre los ejecutivos, para optimizar los tiempos de trabajo y fami-
liares, Viceroy Riviera Maya, un sereno refugio que combina lujosas
comodidades, con espectaculares vistas panormicas al mar y a la
selva, tiene para ti y tu esposa esplendidas actividades que les encantarn.
El resort est ubicado en las azucaradas arenas blancas baadas por
el clido Caribe y est inmerso en el ambiente selvtico donde se ubican
espaciosas y elegantemente amuebladas villas que cuentan con un patio
completamente privado y piscina, ducha al aire libre y un alto techo de
palapa, para que al regresar de tus reuniones de negocio tomen un bao
romntico Experiencia de Ducha Afrodisiaca que es lo ltimo en sensuali-
dad y romance para disfrutar al aire libre en el jardn privado de tu villa.
Tambin podrn deleitarse con una cata de tequila o de una deliciosa
cena en alguno de sus restaurantes La Marea o Coral Grill.
Para relajar el estrs est el Spa, donde las tcnicas de curacin y las
tradiciones mayas de esta zona permean todos los aspectos de la expe-
riencia para ti y tu pareja.
Sin duda el complejo de ms de dos hectreas que se sita en la costa

caribea de la Pennsula de Yucatn en Mxico, a slo 35 minutos del Aero-
puerto Internacional de Cancn, y diez kilmetros al norte de Playa del Car-
men, atractiva por su hermosa playa, restaurantes, tiendas y vida nocturna,
no te defraudar con sus atenciones y servicios, porque adems la aten-
cin personalizada es increblemente exquisita.
El resort cuenta con su propio muelle privado, donde tomar el sol es una
bella experiencia, podrs disfrutar de masajes al aire libre, saborear romnti-
cas cenas y, convenientemente, tambin es el punto de reunin para tomar
el barco que los llevar a practicar snorkeling, excursiones de buceo y otras
actividades si as lo desean.
Viceroy Riviera Maya es un refugio sereno, donde se sumergirn en una
verdadera relajacin, de elegantes villas, una exquisita cocina, cuidados per-
sonalizados, curativos tratamientos de spa y mucho ms.
turismo
Para 2016 el pas podra se-

guir avanzando lugares en la
Para
FOTO ARCHIVO
clasificacin mundial, toman-
do en cuenta que pronostico
34 millones 169 mil turistas
internacionales, lo que repre-
sentara un incremento anual
2015 los
gastos de los
del 7.3%. El nmero de turis- residentes en
tas fronterizos crecer 2.7% a Mxico en
14 millones 238 mil y los tu- el exterior
ristas al interior aumentarn subirn 5.4%
10.7% a 19 millones 930 mil
personas. Hago hincapi que
este segmento es el ms relevante por el mayor
gasto medio.
Segn el Sistema Integral de Operacin Mi-
City Express, por estabilidad en gratoria arribaron a Mxico por va area 10 mi-
medio de la volatilidad llones 69 mil pasajeros durante enero-agosto
EDNA ODETTE GONZLEZ de 2015, un 11.7% mayor a la afluencia en el
mismo periodo de 2014: de los cuales 58.2%
En un entorno de volatilidad y crecimiento mo- eran estadounidenses, 12.3% canadienses, 3.3%
derado, la cadena de hotelera lder en el segmen- britnicos, 2.6% colombianos, 2.3% argentinos
to de turismo de negocios, Hoteles City Express se 2.2% espaoles, 2.1% brasileos, y 1.5% france-
dice satisfecha por los resultados obtenidos du- ses, entre los ms relevantes. En este sentido,
rante el tercer trimestre de 2015, los cuales mues- destaca el crecimiento del 32.5% de turistas
tran una tendencia estable y slida. procedentes de Colombia y del 33.0% de Ar-
Bajo la direccin general de Luis Barrios, la gentina, por lo que se ubicaron en la cuarta y
cadena registr una utilidad de operacin de 85, quinta posicin respectivamente; as como los
300 millones de pesos en el tercer trimestre del incrementos de Estados Unidos de un 13.6%, el
ao en curso, es decir, un incremento de 12.4% de Reino Unido de 10.5% y Brasil de un 9.3%;
respecto al mismo trimestre del ao anterior. en sentido contrario, resalta la fuerte cada del
En tanto, de acuerdo con cifras proporcionadas arribo de personas de Venezuela de 14.5%, a
por la cadena, su ingreso total alcanz 449, 400 mi- consecuencia de la crisis que experimenta.
llones de pesos, lo que representa un aumento de Siguen prevaleciendo dos aspectos dominan-
21.8%, respecto al mismo trimestre de 2014, debido tes: 1) que el turismo es un fenmeno regional,
principalmente a un incremento de 18.8% en el n- donde el 70.5 por ciento es norteamericano
mero de cuartos noche ocupados a nivel cadena. y 2) que Mxico no ha logrado captar signifi-
Durante el tercer trimestre de 2015, Hoteles City cativamente pasajeros de grandes mercados
Express registr un crecimiento de 21.8% en ingreso emisores como China, que en 2014 se conso-
total e en comparacin al mismo periodo de 2014. lid como el primer pas en egresos tursticos
Mientras que al cierre del trimestre citado, la del mundo con 164.9 mil millones de dlares,
cadena operaba 100 hoteles, un incremento de 10 superando ampliamente a Estados Unidos que
nuevas unidades en comparacin con los 90 ho- alcanz los 110.8 mil millones de dlares a pe-
teles que operaban al cierre del mismo periodo sar de los esfuerzos diplomticos por ampliar
del 2014. la relacin y de Alemania que lleg a los 93.3
El nmero de cuartos en operacin alcanz 11, mil millones de dlares. En los primeros ocho
313, un incremento de 10.9% en comparacin con meses del 2015, Alemania particip con el 1.4%
los 10, 204 que operaban al cierre del mismo pe- de las llegadas de pasajeros internacionales por
riodo de 2014. va rea y China slo con el 0.6%.
Con respecto al desarrollo de nuevos hoteles, la El gasto de los visitantes internacionales de
cadena dio a conocer el comienzo de las opera- Mxico al exterior subi 5.3% al sumar los 9
ciones en hoteles como City Express Tuxpan y City mil 606 millones de dlares en 2014. El pobre
Express Plus Guadalajara Palomar. desempeo de la economa mexicana durante
Para Hoteles City Express el 2016 tiene como el primer semestre, combinado con el debilita-
principales retos: consolidarse como una de las miento del peso frente al dlar durante el lti-
compaas con mayor crecimiento y rentabilidad mo trimestre del ao desaceler el turismo que
en Mxico.. egresa al pas.

turismo
Para 2015 estimamos que los

gastos de los residentes en Mxico En 2014 el
FOTO ARCHIVO
en el exterior suban 5.4% y llegue ingreso generado
a los 10 mil 124 millones de dlares. por los visitantes
Tan solo los egresos acumulados a internacionales
julio crecieron 8.2%, sin embargo, ascendi a
la desaceleracin ms pronuncia- 16 mil 208 mdd
da de la economa mexicana y la
mayor depreciacin del peso, generarn un
menor crecimiento. Cabe comentar que la cri-
sis econmica en Europa ha generado el fen-
meno del alojamiento de turistas en hogares
con tarifas mucho ms econmicas que en los
establecimientos comerciales, con los riesgos e
inconvenientes que ello implica.
Mientras que para el 2016, la economa na-
Starwood, con fuerte apuesta cional empeorar su desempeo, por lo que los
regional egresos por turismo slo crecern 2.7%, a 10
EDNA ODETTE GONZLEZ mil 399 millones de dlares. Al respecto, varios
pases europeos por las dificultades econmi-
De cara al cierre de 2015, Starwood Hotels & Re- cas por las que estn atravesando han puesto
sorts realiz una evaluacin afortunada de la pre- ms restricciones migratorias para viajar afec-
sencia de la marca, de su crecimiento y desarrollo tando los viajes de las personas mexicanas.
en Amrica Latina y el Caribe, impulsado por in- La balanza turstica (diferencia entre ingresos
auguraciones de hoteles y firmas de acuerdos con y egresos) creci 36.8% en 2014, registrando un
el fin de desarrollar nuevos proyectos. saldo positivo de 6 mil 603 millones de dlares.
La compaa se congratul por la apertura de En 2015, se calcula que la balanza suba 13.2% a
Four Points by Sheraton Cancn y la ampliacin 7 mil 476 millones de dlares y que continuar
de su cartera a 94 hoteles en la regin; adems de aumentando, para alcanzar un incremento de
otros 13 hoteles en desarrollo que se inaugurarn 11.7% en 2016 y ubicarse en los 8 mil 349 millo-
entre 2016 y 2017. nes de pesos.
Para la firma, el 2014 fue un gran ao, de solidez
y proyeccin a futuro, en particular en Mxico y es Turismo Domstico
que a marca firm ocho nuevos acuerdos en Amri- La llegada de turistas nacionales a cuartos de
ca Latina, donde incluye tres hoteles de la marca The hotel fue de 80 millones 746 mil personas en
Luxury Collection y cinco en el segmento de cuatro 2014 representando un aumento anual de 2.8
estrellas con Four Points by Sheraton y Aloft. por ciento. El nmero de llegadas de turistas
Mxico fue el caso destacado del ao con cinco extranjeros subi 11.0% a 18 millones 988 mil
firmas, un rcord para Starwood en el pas; ya que personas. En tanto el arribo de nacionales re-
mercados como el mexicano, considera la firma, present el 81.0% del total en 2014. El porcen-
representan una oportunidad debido al crecimien- taje de ocupacin sigui mejorando al pasar de
to evidente de la demanda en el segmento de lujo. 51.7% en 2013 a 53.3% en 2014. La percepcin
Entre las prximas inauguraciones se tienen de que el turismo va mejor no cuadra con las
previstas la cadena son: Four Points Ciudad del cifras del PIB y del consumo interno turstico.
Este, Four Points Cusco, Four Points Cuenca y Al considerar la informacin acumulada al 6 de
Four Points Puebla en Mxico. septiembre de 2015 (semana 36) en los 70 centros
Starwood Hotels & Resorts Worldwide es una tursticos seleccionados por Sectur, el porcentaje
de las principales empresas hoteleras y de espar- de ocupacin fue de 68.2%, mejorando respecto
cimiento del mundo, con ms de 1, 200 propieda- al 65.6% de 2014. En la Riviera Maya los porcen-
des en alrededor de 100 pases y ms de 180,000 tajes respectivos fueron 85.2% contra el 82.2%;
empleados en sus propiedades, tanto las propias, en Cancn tambin se registr una mejora, con
como en las que administra. un 80.6% por encima del 78.2% previo, esto a
Para 2016, la firma trabajar en consolidar la pesar de que el nmero de cuartos disponibles
apertura de los nuevos complejos, as como am- aument 2.1 y 5.8% respectivamente.
pliar y diversificar su cartera de productos con el En Los Cabos, el porcentaje de ocupacin
fin de brindar un mejor servicio a los clientes de subi de 71.2 a 76.6% en 2015; aunque el n-
todo el mundo. mero de cuarto disponibles disminuy 17.0% a

Ruta de la Costa Oaxaquea
L
a ruta de la Costa Oaxaquea abarca seis destinos, cada uno de los cuales tiene atracti- Mazunte
vos singulares y especiales: Huatulco; Puerto ngel; Zipolite, Mazunte; Puerto Escon- Es una comunidad riberea, reciente-
dido y el Parque Nacional Lagunas de Chacahua. mente denominada Pueblo Magico que se
La propuesta de valor de la Ruta de la Costa Oaxaquea es ofrecer a los visitantes produc- caracteriza por la rusticidad y el contacto
tos tursticos de naturaleza diferenciados e innovadores basados en la flora, fauna y paisaje de directo con la naturaleza, baada por las
la regin con una alta responsabilidad con el medio ambiente. Sumado a esto, y como valor aguas del Ocano Pacfico, las cuales, por
agregado, est la cultura de la regin entre ella la gastronoma, historia, tradiciones, costum- su tranquilidad, son idneas para nadar.
bres e idiosincrasia de los habitantes.
Atractivos: Punta cometa, Centro Mexicano de
Huatulco Puerto ngel la Tortuga, fbrica de cosmticos naturales, la
Ventanilla, playa San Agustinillo, Agua Blanca, el
Con sus nueve bahas y 36 playas, ade- Es uno de los lugares idneos para practi- Mazunte, playa Mermejita, la Escobilla y el igua-
ms de un Parque Nacional y una zona Eco car un sinnmero de deportes acuticos. Ubi- nario de la barra el potrero.
Arqueolgica, Huatulco se envuelve en una cado a 80 kilmetros de Puerto Escondido, Servicios: Transportadoras tursticas, alimentos
gran conciencia ecolgica y de servicio, al a 50 de las Bahas de Huatulco y a tan solo y bebidas, hospedaje, agencias de viajes y guas
contar con programas y certificaciones 15 minutos de Pochutla, este pequeo puerto de turistas.
Actividades: Boogie board surf, observacin de aves,
internacionales como Earthcheck Platinum, pesquero y turstico ofrece a sus visitantes la recorridos en el centro Mexicano de la Tortuga, libe-
Blue Flag para la playa Chahu, Sitio Ram- calma y tranquilidad de sus playas y la cali- racin de tortugas (segn temporada), pesca depor-
sar 1321, Reserva de la Biosfera y ostentar el dez de su gente. tiva, temazcal y masajes, snorkel, paseos en moto
distintivo S de sustentabilidad, entre otros, acutica y paseos en lancha.
que lo acreditan como un destino con buenas Atractivos: La playa del Muelle, el Rostro de
prcticas sustentables y lo convierten en el Cristo, playa Estacahuite, playa la Boquilla y
principal proyecto de desarrollo integral de playa la Mina. Puerto Escondido
preservacin del medio ambiente y gestin Reconocido, a nivel nacional e internacio-
Servicios: Transportadoras tursticas, alimentos
y bebidas, hospedaje, agencias de viajes, gua de
responsable de recursos de todo Mxico. nal, como un destino para surfistas y amantes
turistas y renta de autos.
Actividades: Body board surf, observacin de del turismo de sol y playa, Puerto Escondido es
Atractivos: Parque Eco-Arqueolgico de Copa-
aves, pesca deportiva, snorkel, kayak, paseos en un lugar ideal para disfrutar de la riqueza natural
y de sus playas en las que se pueden practicar un
lita, Parque Nacional Huatulco, Mariposario Ye
Lo Be, Parroquia de Nuestra Seora de Guada- moto acutica y paseos en lancha.
lupe y de la Santa Cruz, Campo de golf en Tan- sinnmero de deportes, tanto en el mar, como en
golunda, fincas cafetaleras y cascadas, antiguo sus espacios selvticos, sus montaas, cascadas
mercado de Santa Mara Huatulco, ro Copa- Zipolite y riachuelos que fomentan la recreacin al aire
lita, Jardn botnico Hagia Sofa, Mercado 3 de La playa conocida por el nombre de Zipo- libre, por no mencionar su vida nocturna.
lite, ubicada cerca de Puerto ngel, es una
Mayo, Mural Huatulco nuestro pasado, pre-
sente y futuro, Mural de Rafael Ortega en el spa
XQuenda y el Mural de Cristina Rubalcava. playa a mar abierto de arena dorada y dis- Atractivos: Mercado Benito Jurez, bioluminiscen-
creta pendiente, cuya fama mundial se debe al cia en laguna Manialtepec, playa principal, playa
Servicios: Hospedaje, alimentos y bebidas, agen- Marinero, playa Puerto Angelito, playa Manzanillo,
cias de viajes, transportadoras tursticas, clu- oleaje ideal para la prctica del surfeo. Zipolite Zicatela, Punta Zicatela, Barra de Navidad, Barra de
bes nocturnos, club de yates, campo de golf, un adems es considerada como una de las playas Colotepec y el adoqun.
nudistas ms populares a nivel internacional.
moderno aeropuerto internacional, guas de Servicios: Hospedaje, alimentos y bebidas, agen-
turistas, renta de autos y marinas tursticas. cias de viajes, transportadoras tursticas y renta
Actividades: Surf, body board surf, observacin
Atractivos: Roca Blanca, Pia Palmera, playa y de autos.
de aves, pesca deportiva, descenso en ro, baos Actividades: Surf, body board surf, observacin
de barro, buceo, snorkel, kayak, veleo, paseos en Laguna Zapotengo, playa Tijera, playa Zipolite
de aves, pesca deportiva, buceo, snorkel, kayak,
banana, paseos en moto acutica, paseos en lan- y Parroquia de San Pedro Pochutla.
veleo, lanchas, moto acutica, paseos en banana,
cha, golf y ciclismo de montaa. Servicios: Transportadoras tursticas, alimentos pesca deportiva, buceo, temazcal y spa.
y bebidas, hospedaje, agencias de viajes y guas
de turistas.
Actividades: Body board surf, snorkel, paseos en
moto acutica y paseos en lancha. oaxtravel
turismo
consecuencia de las secuelas del Huracn Odile.

Ricardo Montaudon
Tambin hay buenas noticias en Nuevo Vallarta,
FOTO christian valdiva

donde pas de 75.2 a 80.3%, mientras que en
Puerto Vallarta subi de 66.6% a 69.3% y en
Cozumel del 56.2 al 60.6%, en cierta medida
por el factor de relocalizacin de turistas en
otros destinos que no se hospedaron en Los
Cabos. Ixtapa-Zihuatanejo sorprende con un
crecimiento de 49.6 a 59.0%; en contraparti-
da Acapulco empeor ya que el porcentaje de
ocupacin disminuy de 44.1 a 41.6% en 2015,
afectado por el tema Ayotzinapa.
La ocupacin hotelera del DF pas de 63.2 a
64.8% en 2014 y 2015; en Monterrey registr
un crecimiento impresionante de 54.9 a 67.3%,
alentada por el proceso electoral que provoc
Intercambio vacacional un una movilizacin de personas sin precedentes;
negocio placentero en tanto que en Guadalajara subi de 49.1 a
TONANZI GRANADOS 51.4% hasta septiembre de 2014.
RCI es especialista en intercambios vacacio- Actividad Area

nales con aproximadamente 4,500 desarro- El arribo de vuelos al pas fue de 550 mil 715
llos afiliados en ms de 100 pases. Fue una en 2014, 860 ms que un ao antes y crecien-
de las primeras empresas en usar el concepto do un 6.3%; a su vez los vuelos nacionales su-
de intercambio vacacional en 1974, al ofrecer bieron 6.4% a 401 mil 785, todava muy lejos
a sus socios una mayor flexibilidad y versati- del rcord alcanzado en 2007 de 489 mil 770,
lidad en su experiencia como dueos de una cuando estbamos en pleno boom de las lneas
propiedad vacacional. de bajo costo en Mxico y el precio de la tur-
El principal negocio es la administracin bosina no se haba disparado. Por su parte, los
del intercambio vacacional que se realiza a vuelos internacionales aumentaron 6.2% a 148
travs de sus tres programas: RCI Weeks, el mil 930, superando la marca histrica del 2007,
sistema tradicional de intercambio de sema- cuando alcanzaron los 141 mil 158.
na por semana; RCI Points, el primer sistema La llegada de vuelos a centros de playas cre-
de intercambio mundial basado en puntos ci 7.1% y alcanzaron los 132 mil 926: los inter-
de la industria; y The Registry Collection el nacionales crecieron 7.6% a 63 mil 067 y los
programa de intercambios de lujo de RCI a vuelos nacionales aumentaron 6.6% a 69 mil
nivel mundial, explica Ricardo Montaudon, 859. A diferencia de 2013, no hubo gran dife-
presidente y director ejecutivo RCI Latino- rencia en el dinamismo a los centros de playa
amrica. Integralmente Planeados, destinos preferidos
En Mxico, la empresa tiene presencia ope- por los turistas de mayores ingresos, ya que los
rativa desde 1975, y tiene presencia en ms de vuelos nacionales crecieron 6.4% a 32 mil 713 y
100 destinos diferentes alrededor del mundo. los internacionales subieron 7.0% a 50 mil 126.
En ventas, Estados Unidos representa el ma-
yor porcentaje a nivel mundial, seguido por
Mxico en donde anualmente se registra un Consumo Privado Nacional y Turstico
(Variacin porcentual anual, 2008 = 100)
total de 201,197 semanas vendidas, con un 6.0 5.6 5.5 5.7
4.4 4.8 4.9
volumen de 3,600 millones de dlares. Los 4.0
4.0 4.0
3.0 3.5 3.4
3.2 2.7 2.2 2.1
2.2 2.5
destinos que destacan son Cancn, Los Cabos 2.0
1.9
1.2
1.8 1.8 1.8
1.2 1.2
y Puerto Vallarta. 0.0
El crecimiento de ventas en la industria -2.0
de la propiedad vacacional ha sido positivo, -4.0
alcanzamos los niveles ms altos en ventas -6.0
-5.0
como lo fue el 2008. Al cierre de 2014 se gene- -6.5

-8.0
raron 201,197 semanas vendidas, es decir ms
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del 11% que en 2013. Para 2015 se espera un

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Consumo Privado Nacional Consumo Privado Turstico

crecimiento entre el 10 y el 11% en semanas Fuente: Sistema de Cuentas Nacionales de Mxico. Cuenta Satlite del Turismo de Mxico,
vendidas, expresa Ricardo Montaudon. 2003-2012, Base 2008 (INEGI)

turismo
La llegada de pasajeros por va area sigui Inversin extranjera directa en ser-

teniendo un desempeo bastante dinmico en vicios de alojamiento
2014, ya que crecieron 8.3% y lograron los 49 La inversin extranjera en el subsector del
millones 962 mil respecto al ao anterior; en servicio de alojamiento temporal entre 1999
tanto el arribo de pasajeros nacionales aumen- y el primer semestre del 2015 fue por un
t 7.9%, para sumar las 32 millones 830 mil monto de 13 mil 094 millones de dlares, de
personas y el de los internacionales registr un los cuales 4 mil 720 millones de dlares se
alza de 9.1% a 17 millones 126 mil pasajeros. destinaron en la rama de Hoteles, moteles y
En 2014, los pasajeros que llegaron a los Cen- similares; mientras que 8 mil 372 millones de
tros Integralmente Planeados crecieron 7.4% al dlares en la rama de Pensiones y casas de
lograr las 10 millones 817 mil de personas. Los huspedes, y departamentos y casas amue-
nacionales y extranjeros crecieron respectiva- blados con servicios de hotelera; y slo 2 mi-
mente 6.4 y 7.9%, al lograr los 3 millones 608 y llones de dlares en Campamentos y alber-
7 millones 210 mil personas, porque son desti- gues recreativos.
nos orientados preferentemente al turismo re- En 2012 los flujos IED turstica fueron por
sidente en el extranjero, como es bien sabido. 1 mil 158 millones de dlares, desde enton-
Empleos generados en el sector turismo ces se han desacelerado, ya que los montos
La Secretara de Turismo defini un procedi- fueron menores en 2013 y 2014, al ser de 1
miento para delimitar a travs de la Encuesta mil 071 millones y 865 millones de dlares,
Nacional de Ocupacin y Empleo (ENOE) los respectivamente. Durante el primer semestre
subsectores relacionados al turismo. Para cal- de 2015, solo se registraron 199 millones de
cular el nmero de personas empleadas en las dlares.
actividades caractersticas del turismo, se con- La actividad turstica tiene que ver con as-
sidera su total a nivel nacional, mientras que pectos econmicos, migratorios, diplomticos,
para las actividades conexas al turismo, se uti- de conectividad, infraestructura, ambientales,
lizan ponderadores de la CSTM. Las cifras de de seguridad en todos los sentidos, culturales
2014 y 2015 son preliminares porque las lti- y sociales. Sin embargo, formas distintas del
mas cifras de la CSTM son del 2013. turismo, ms relacionadas con el sector inmo-
El mtodo estaba disponible desde hace seis biliario, segundas residencias y rentas entre
aos; sin embargo, slo hasta hace poco se particulares, que no estn referidas en las esta-
atrevi a hacer los datos pblicos. As en 2014, dsticas oficiales de turismo, nos hacen repen-
el empleo turstico fue de 3 millones 638 mil sar cmo se mide su impacto econmico, por-
personas, equivalentes al 7.4% de la poblacin que formas alternativas de hacer turismo estn
ocupada, creciendo 3.2% respecto al promedio desplazando a las tradicionales.
de 2013. Durante el primer semestre 2015 pro- El boom de las fibras inmobiliarias est influ-
medi 3 millones 603 mil personas, un 0.8% yendo el desempeo del turismo; sin embargo,
mayor a la del mismo periodo del 2014 y en estas nuevas modalidades de inversin no se
lnea con la tendencia a la desaceleracin de la estn contabilizando en el subsector de aloja-
economa en su conjunto y del sector turismo. miento. Estas y otras interrogantes obligan a
La inversin en el sector turismo replantear como est evolucionando el turismo
La inversin turstica representada por la for- y la medicin de su impacto econmico.
macin bruta de capital fijo (FBCF) subi 6.9%
en 2013, derivada de un alza de 4.2% en la cons-
truccin, as como un incremento del 16.1% en Ingresos por Visitantes Internacionale a Mxico
maquinaria y equipo; de hecho la FBCF turstica (Variacin porcentual anual)
participa con el 3.9% de toda la economa. 16.0
Se esperaba que con el programa nacional de 12.0
infraestructura, que contemplaba la construccin 8.0
y ampliacin de aeropuertos y de nuevas carrete- 4.0
ras, no slo se incrementara la inversin tursti- 0.0
ca, sino que generara un efecto multiplicador en -4.0
toda la economa. Sin embargo, con las dificulta- -8.0
des que se han presentado en las finanzas pbli- -12.0
cas, las expectativas son menos optimistas que -16.0
hace un ao; por lo que el Gobierno Federal esta-

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ra apostando a las Asociaciones Pblico-Privadas

para seguir adelante con proyectos de inversin. Fuente: Banco de Mxico.

1 ideas RSE OCT NOV 2014

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