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US$ = Dlar Estadounidense
YURA S.A.
Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de
Nota 2015 2014 Nota 2015 2014
S/000 S/000 S/000 S/000
Las notas que se acompaan de las pginas 7 a la 49 forman parte de los estados financieros separados
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YURA S.A.
Por el ao terminado
el 31 de diciembre de
Nota 2015 2014
S/000 S/000
Gastos de operacin:
Gastos de venta y distribucin 23 (61,702) (73,852)
Gastos de administracin 24 (67,906) (76,979)
Otros ingresos operativos 27 10,936 13,241
Utilidad operativa 384,633 386,113
Las notas que se acompaan de las pginas 7 a la 49 forman parte de los estados financieros separados.
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YURA S.A.
Saldos al 1 de enero de 2014 261,705 278 261,705 278 52,341 689,677 1,004,001
Distribucin de dividendos 19 - - - - - (61,381) (61,381)
Utilidad neta y resultado integral del ao - - - - - 243,382 243,382
Saldos al 31 de diciembre de 2014 261,705 278 261,705 278 52,341 871,678 1,186,002
Utilidad neta y resultado integral del ao - - - - - 184,349 184,349
Saldos al 31 de diciembre de 2015 261,705 278 261,705 278 52,341 1,056,027 1,370,351
Las notas que se acompaan de las pginas 7 a la 49 forman parte de los estados financieros separados.
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YURA S.A.
Por el ao terminado
el 31 de diciembre de
Nota 2015 2014
S/000 S/000
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION
Cobranzas correspondientes a:
Venta de bienes y prestacin de servicios 1,069,254 1,181,388
Otros cobros 5,114 7,932
Pagos correspondientes a:
Proveedores de bienes y servicios (484,795) (595,660)
Empleados (108,585) (153,678)
Impuestos a las ganancias (85,365) (112,360)
Tributos (67,523) (41,662)
Efectivo neto provisto por las actividades de operacin 328,100 285,960
Las notas que se acompaan de las pginas 7 a la 49 forman parte de los estados financieros separados
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YURA S.A.
1 INFORMACION GENERAL
1.1 Antecedentes -
Yura S.A. (en adelante la Compaa), es una subsidiaria directa de Consorcio Cementero del Sur S.A.
que posee el 92.65% de las acciones representativas de su capital emitido y sta es a su vez una
subsidiaria directa de Holding Cementero del Per S.A. La Compaa fue constituida en Per el 1 de
marzo de 1996 como consecuencia de la fusin de Cemento Yura S.A. y Consorcio de Concreto y
Cemento S.A. Su domicilio legal es Estacin Yura s/n departamento de Arequipa, Per.
La Compaa forma parte de un grupo econmico compuesto por ms de 50 empresas, el mismo que
est dividido en cuatro lneas de negocios: alimentos, cementos, papeles y cartones y agroindustria.
Durante los aos 2015 y de 2014 se realizaron proyectos de inversin en activos fijos, que han
generado desembolsos importantes y que tienen como objetivo incrementar la produccin para
satisfacer la demanda nacional e internacional de cemento (Nota 12).
Durante el ao 2015, la Compaa aport capital en su subsidiaria Casaracra S.A. con el fin de invertir
en posteriores adquisiciones de nuevas inversiones en el exterior (Nota 11). Estos aportes fueron
cubiertos en su mayora por nuevas obligaciones financieras recibidas durante el 2014 y 2015 (Nota
13). Estas nuevas inversiones tuvieron por objeto fortalecer su posicin a nivel internacional en el
negocio cementero. Debido al incremento de sus obligaciones financieras al 31 de diciembre de 2014,
los pasivos corrientes excedieron a los activos corrientes. Esta situacin se revirti al 31 de diciembre
de 2015.
Los estados financieros separados por el ao terminado el 31 de diciembre de 2015, han sido
emitidos con la autorizacin de la Gerencia y sern presentados al Directorio para la aprobacin de
emisin y luego puestos a consideracin de la Junta Obligatoria Anual de Accionistas que ser
convocada dentro de los plazos establecidos por ley. La Gerencia de la Compaa considera que los
estados financieros separados por el ao terminado el 31 de diciembre de 2015 preparados de
conformidad con las Normas Internacionales de Informacin Financiera, sern aprobados por los
accionistas sin modificaciones.
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2 BASES DE PREPARACION, PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Los estados financieros separados de la Compaa se han preparado de acuerdo con las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (en adelante NIIF), emitidas por el International
Accounting Standard Board (en adelante IASB), vigentes al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, las
cuales incluyen las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), las Normas Internacionales
de Contabilidad (NIC) y las Interpretaciones emitidas por el Comit de Interpretaciones de las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF).
Los estados financieros separados se presentan en miles de Soles, excepto cuando se indique una
expresin monetaria distinta.
La preparacin de los estados financieros separados de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos
estimados contables crticos. Tambin requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de
aplicacin de las polticas contables de la Compaa. Las reas que involucran un mayor grado de
juicio o complejidad o reas en las que los supuestos y estimados son significativos para los estados
financieros separados se describen en la Nota 4.
Durante el 2015 entraron en vigencia ciertas NIIF y CINIIF que, sin embargo, no son aplicables a la
Compaa o no han tenido un impacto significativo en los estados financieros separados de la
Compaa.
Nuevas normas y modificaciones e interpretaciones vigentes para los estados financieros de perodos
anuales que se inicien el o despus del 1 de enero de 2016 y que no han sido adoptadas
anticipadamente -
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NIIF 15, Ingresos provenientes de contratos con clientes
Establece los principios para el reconocimiento de ingresos y para revelar informacin til a los
usuarios de los estados financieros con relacin a la naturaleza, monto, oportunidad e
incertidumbre asociada con los ingresos y de los flujos de efectivo que provienen de los
contratos con clientes.
Los ingresos se reconocen cuando un cliente obtiene control de un bien o servicio y por lo tanto
tiene la habilidad de dirigir el uso y obtener los beneficios provenientes de tales bienes y
servicios. Esta norma reemplaza a la NIC 18 Ingresos y a la NIC 11 Contratos de
construccin y sus interpretaciones. La NIIF 15 entrar en vigencia para periodos anuales que
comiencen el o despus del 1 de enero de 2018 y su aplicacin anticipada es permitida.
(i) Materialidad (o importancia relativa): Una entidad no debe agregar o disgregar informacin
de una forma que confunda o haga menos transparente informacin til para los usuarios.
Cuando alguna partida sea significativa, deber proporcionar suficiente informacin que
explique su impacto en la situacin financiera o en el desempeo de la entidad.
(ii) Disgregacin y subtotales: Es posible que rubros o lneas en los estados financieros, tal
como se especifican en la NIC 1, requieran ser desagregadas, cuando esto se considere
apropiado para un mejor y ms claro entendimiento de la situacin financiera y el
desempeo de la entidad. Tambin se incluyen nuevas guas para el uso de subtotales.
(iii) Notas: Se confirma que las notas no necesitan presentarse en un orden en particular.
(iv) Otros resultados integrales que se deriven de inversiones registradas bajo el mtodo de
participacin patrimonial: La porcin de otros resultados integrales que se deriven de
inversiones registradas bajo le mtodo de participacin patrimonial, ser agrupada sobre la
base de si las partidas sern o no reclasificadas posteriormente al estado de resultados.
Cada grupo entonces ser presentado en una lnea separada en el estado de otros
resultados integrales.
Estas modificaciones a la NIC 1 entrarn en vigencia para ejercicios econmicos que se inicien
en o despus del 1 de enero de 2016.
Esta modificacin permitir a las entidades usar el mtodo de participacin patrimonial (MPP)
para contabilizar las inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas en sus estados
financieros separados. Esta norma es efectiva para periodos anuales que comiencen el o
despus del 1 de enero de 2016 y su aplicacin anticipada es permitida.
Con fecha 13 de enero de 2016, se emiti la NIIF 16, Arrendamientos (NIIF 16) que reemplaza
a las actuales normas vinculadas al tratamiento de arrendamientos (NIC 17, Arrendamientos y
CINIIF 4, Contratos que podran contener un arrendamiento y otras interpretaciones
relacionadas). La NIIF 16 plantea una nueva definicin de arrendamiento y un nuevo modelo
contable que impactar sustancialmente a los arrendatarios.
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Como resultado del nuevo modelo, una entidad reconocer en su estado de situacin financiera
al inicio del arrendamiento un activo que representa su derecho de uso del bien arrendado y una
deuda por la obligacin de efectuar los pagos futuros contractuales. El activo y pasivo se
medirn en el reconocimiento inicial por el valor presente de los pagos mnimos del contrato.
Con este cambio se espera que una cantidad importante de arrendamientos clasificados con las
reglas actuales como arrendamientos operativos sern reflejados en el estado de situacin
financiera desde el inicio del arrendamiento.
Este nuevo modelo aplica para todos los contratos que califiquen como arrendamientos con
excepcin de contratos con plazo de duracin menor a 12 meses (considerando para dicha
determinacin la evaluacin de qu tan probable es la posibilidad de prrroga) y contratos de
arrendamientos de bienes menores.
El rgano encargado de la toma de decisiones operativas, que es responsable de asignar los recursos
y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos, ha sido identificado como el Directorio,
encargado de la toma de decisiones estratgicas. La Gerencia ha determinado los segmentos
operativos sobre la base de los informes que revisa el Directorio.
Transacciones y saldos -
Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando el tipo de cambio
venta vigente a la fecha de las transacciones, o a la fecha de valuacin en el caso de que las partidas
sean revaluadas, publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Nota 3).
Las ganancias y prdidas por diferencias en cambio que resulten del cobro y/o pago de tales
transacciones y de la traduccin a los tipos de cambio al cierre de ao de activos y pasivos
monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado separado de resultados
integrales en el rubro Diferencia de cambio, neta.
La Compaa clasifica a sus activos financieros en las siguientes categoras: activos financieros a
valor razonable con efecto en resultados integrales, prstamos y cuentas por cobrar, inversiones a ser
mantenidas hasta su vencimiento y activos financieros disponibles para la venta. La clasificacin de
un activo financiero depende del propsito para el cual se adquiri. La Gerencia determina la
clasificacin de sus inversiones a la fecha de su reconocimiento inicial. Al 31 de diciembre de 2015 y
de 2014 la Compaa slo mantiene activos financieros clasificados en la categora de prstamos y
cuentas por cobrar.
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Las cuentas por cobrar y los prstamos estn conformados por las cuentas por cobrar comerciales,
cuentas por cobrar a entidades relacionadas y otras cuentas por cobrar (corrientes y no corrientes),
respectivamente, en el estado separado de situacin financiera.
Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados que dan derecho a pagos
fijos o determinables y que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en el activo corriente,
excepto por los de vencimiento mayor a 12 meses contados desde la fecha del estado separado de
situacin financiera. Estos ltimos se clasifican como activos no corrientes.
La Compaa evala al final de cada perodo si hay evidencia objetiva de deterioro de un activo
financiero o grupo de activos financieros. Si existe deterioro de un activo financiero o grupo de activos
financieros la prdida por deterioro se reconoce solo si hay evidencia objetiva de deterioro como
resultado de uno o ms eventos que ocurrieron despus del reconocimiento inicial del activo (un
evento de prdida) y si el evento de prdida (o eventos) tiene un impacto sobre los flujos futuros de
efectivo estimados del activo financiero o grupo de activos financieros que puedan ser determinados
confiablemente.
La evidencia de deterioro puede incluir indicadores de que los deudores o un grupo de deudores estn
atravesando dificultades financieras, el incumplimiento o retraso en el pago de intereses o del principal
de sus deudas, la probabilidad de que el deudor entre en quiebra u otro tipo de reorganizacin
financiera y cuando la informacin objetivamente observable, indica que se ha producido una
disminucin medible en el estimado de flujos de efectivo futuro, tales como cambios en los saldos
vencidos o condiciones econmicas que se correlacionan con incumplimientos.
En el caso de los prstamos y de las cuentas por cobrar, el monto de la prdida se mide como la
diferencia entre el valor en libros de los activos y el valor presente de los futuros flujos de efectivo
estimados (excluyendo las prdidas crediticias futuras que no se han incurrido) descontados a la tasa
de inters efectiva original del activo financiero. El valor en libros del activo se reduce y el monto de la
prdida se reconoce en el estado separado de resultados integrales.
Reconocimiento y medicin -
De acuerdo con lo que prescribe la NIC 39, los pasivos financieros se clasifican, segn corresponda,
como: i) pasivos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas y (ii) pasivos
financieros al costo amortizado. La Compaa determina la clasificacin de sus pasivos financieros a la
fecha de su reconocimiento inicial.
Los pasivos financieros incluyen cuentas por pagar comerciales, cuentas por pagar a entidades
relacionadas, otras cuentas por pagar y obligaciones financieras (Otras pasivos financieros en el
estado separado de situacin financiera).
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2.8 Efectivo y equivalente de efectivo -
2.9 Inventarios -
Los inventarios son reconocidas al costo o el valor neto de realizacin, el menor. El costo se
determina usando el mtodo promedio ponderado, excepto en el caso de los inventarios por recibir,
que se determina usando el mtodo de identificacin especfica. El costo de los productos terminados
y de los productos en proceso comprende el costo de la materia prima, mano de obra directa, otros
costos directos y gastos generales de fabricacin (sobre la base de capacidad normal) que se incurren
en el proceso de industrializacin de los productos, y excluye los gastos de financiamiento y las
diferencias en cambio.
El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los
costos estimados para poner los inventarios en condicin de venta y para realizar su comercializacin.
Por las reducciones del valor en libros de los inventarios a su valor neto realizable, se constituye una
estimacin para desvalorizacin de inventarios con cargo al estado separado de resultados integrales
del ao.
Subsidiarias -
Las subsidiarias son las entidades (incluyendo las entidades estructuradas) sobre las que la
Compaa posee control. La Compaa controla una entidad cuando est expuesta a, o tiene derecho
a, rendimientos variables proveniente de su participacin en la entidad y tiene la capacidad de utilizar
su poder sobre la entidad para influir en el importe de dichos rendimientos.
Asociadas -
Las asociadas son todas las entidades sobre las que la Compaa ejerce influencia significativa pero
no control, generalmente estas entidades son aqullas en las que se mantiene una participacin de
entre 20% y 50% de los derechos a voto. Las inversiones en asociadas se registran por el mtodo de
participacin patrimonial.
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Bajo este mtodo, la inversin se reconoce inicialmente al costo y el valor en libros se incrementa o
disminuye para reconocer la participacin de la Compaa en las utilidades o prdidas y otros
movimientos posteriores a la adquisicin en otros resultados integrales.
Los dividendos procedentes de una asociada son reconocidos en los estados financieros separados
de la Compaa cuando se establezca su derecho a recibir tales dividendos. Los dividendos son
reconocidos como una reduccin del valor en libros de la inversin.
Los terrenos y edificios comprenden sustancialmente plantas, locales de ventas y oficinas. La cuenta
propiedades, planta y equipo se presenta al costo menos su depreciacin acumulada y, si las hubiere,
las prdidas acumuladas por deterioro. El costo de un elemento de propiedades, planta y equipo
comprende su precio de compra o su costo de fabricacin, incluyendo aranceles e impuestos de
compra no reembolsables y cualquier costo necesario para poner el activo en condiciones de
operacin como lo anticipa la Gerencia. El precio de compra o el costo de construccin corresponden
al total del importe pagado y el valor razonable de cualquier otra contraprestacin entregada por
adquirir el activo.
Los costos subsecuentes atribuibles a los bienes del activo fijo se capitalizan slo cuando es probable
que beneficios econmicos futuros asociados con el activo se generen para la Compaa y el costo de
estos activos se pueda medir confiablemente, caso contrario se imputan al costo de produccin o
gasto segn corresponda. Los gastos de mantenimiento y de reparacin se cargan al costo de
produccin o al gasto, segn corresponda, en el perodo en el que stos se incurren.
Los gastos incurridos para reemplazar un componente de una partida o elemento de propiedades,
planta y equipo se capitalizan por separado, castigndose el valor en libros del componente que se
reemplaza. En el caso de que el componente que se reemplaza no se haya considerado como un
componente separado del activo, el valor de reemplazo del componente nuevo se usa para estimar el
valor en libros del activo que se reemplaza.
Las partidas de propiedades, planta y equipo se dan de baja en el momento de su venta o cuando no
se esperan beneficios econmicos de su uso o de su posterior venta. Las ganancias y prdidas por la
venta de activos corresponden a la diferencia entre los ingresos de la transaccin y el valor en libros
de los activos. Estas se incluyen en el estado separado de resultados integrales.
Los gastos de mantenimiento mayor comprende el costo de reemplazo de partes de los activos y los
costos de reacondicionamiento que se realizarn peridicamente con el objeto de mantener la
capacidad operativa del activo de acuerdo con las especificaciones tcnicas. Los gastos de
mantenimientos mayores se capitalizan al reconocimiento inicial del activo como un componente
separado del bien y se deprecian en el estimado del tiempo en que se requerir el siguiente
mantenimiento mayor.
Depreciacin -
Los terrenos no se deprecian. La depreciacin de los otros activos se calcula por el mtodo de lnea
recta para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado de su vida til.
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Las vidas tiles determinadas por rubro son como siguen:
Aos
Los valores residuales, la vida til de los activos y los mtodos de depreciacin aplicados se revisan y se
ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada estado separado de situacin financiera. Cualquier cambio
en estos estimados se ajusta prospectivamente.
Costos de software -
Los activos que tienen vida til indefinida y no estn sujetos a amortizacin, se someten a pruebas
anuales de deterioro en su valor. Los activos sujetos a amortizacin se someten a pruebas de
deterioro cuando se producen eventos o circunstancias que indican que su valor en libros podra no
recuperarse.
Las prdidas por deterioro corresponden al monto en el que el valor en libros del activo excede a su
valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al mayor valor entre el monto neto
que se obtendra de su venta o su valor en uso. Para efectos de la evaluacin por deterioro, los
activos se agrupan a los niveles ms pequeos en los que generan flujos de efectivo identificables
(unidades generadoras de efectivo). Los saldos en libros de activos no financieros distintos de la
plusvala mercantil que han sido objeto de estimaciones por deterioro se revisan a la fecha de cada
informe para verificar posibles variaciones de dichas estimaciones por deterioro.
2.15 Arrendamiento -
La Compaa es el arrendatario -
i) Arrendamientos operativos -
Los arrendamientos en los que una porcin significativa de los riesgos y beneficios relativos a la
propiedad son retenidos por el arrendador se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos
efectuados bajo un arrendamiento operativo incluyendo prepagos (neto de cualquier incentivo recibido
del arrendador) se cargan al estado separado de resultados integrales sobre la base del mtodo de
lnea recta en el perodo del arrendamiento.
Los arrendamientos de activos en los que la Compaa asume sustancialmente todos los riesgos y
beneficios de la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Las propiedades y equipos
bajo arrendamientos financieros son inicialmente reconocidos como activos de la Compaa al menor
valor que resulte de comparar el valor razonable del activo arrendado y el valor presente de los pagos
mnimos del arrendamiento.
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Cada cuota de arrendamiento se distribuye entre el pasivo y el cargo financiero de modo que se
obtenga una tasa constante sobre el saldo pendiente de pago. La obligacin por cuotas de
arrendamiento correspondientes, neto de cargos financieros, se incluye el rubro obligaciones
financieras. El elemento de inters del costo financiero se trata como un costo de endeudamiento y se
reconoce un gasto en resultados o se capitaliza durante el perodo del arrendamiento de manera que
se obtenga una tasa de inters peridica constante sobre el saldo del pasivo para cada perodo.
La depreciacin de los activos arrendados es calculada por el mtodo lineal de acuerdo a la vida til
de los activos.
La vida til, valor residual, y mtodo de depreciacin son revisados al final de cada perodo de reporte.
Cualquier cambio en estos estimados ser prospectivamente ajustado.
La Compaa es el arrendador -
Los contratos de arrendamiento, son operativos cuando el arrendador posee una significativa porcin
de riesgos y beneficios correspondientes a la propiedad del bien. Los cobros del arrendamiento son
reconocidos como ingresos en el estado separado de resultados integrales en lnea recta sobre el
perodo del arrendamiento.
2.16 Provisiones -
General -
Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente legal o asumida
como resultado de eventos pasados, es ms que probable que se requerir de la salida de recursos
para pagar la obligacin y el monto ha sido estimado confiablemente. No se reconoce provisiones
para futuras prdidas operativas.
Las provisiones se reconocen al valor presente de los desembolsos esperados para cancelar la
obligacin utilizando tasas de inters antes de impuestos que reflejen la actual evaluacin del valor del
dinero en el tiempo y los riesgos especficos de la obligacin. Los incrementos en la provisin debido
al paso del tiempo son reconocidos como gastos por intereses en el estado separado de resultados
integrales.
La Compaa reconoce una provisin para el cierre de unidades operativas que corresponde a su
obligacin legal por restaurar la unidad operativa al trmino de sus operaciones. En la fecha del
reconocimiento inicial del pasivo que surge por esta obligacin, medido a su valor razonable
descontado a su valor presente, simultneamente se carga el mismo importe a la cuenta de
propiedades, planta y equipo en el estado separado de situacin financiera. Posteriormente, el pasivo
se incrementa en cada perodo para reflejar el costo financiero considerado en la medicin inicial del
descuento y, en adicin, el costo capitalizado se deprecia sobre la base de la vida til del activo
relacionado. Al liquidar el pasivo, la Compaa reconoce cualquier ganancia o prdida que se genere.
Los cambios en el valor razonable estimado de la obligacin inicial y en las tasas de inters se
reconocen como un incremento o disminucin del valor en libros de la obligacin y del activo con el
que se relaciona siguiendo los criterios de la NIC 16 Propiedades, planta y equipo y CINIIF 1
Cambios en pasivos existentes por retiro de servicios, restauracin y similares. Cualquier reduccin
en esta provisin y, por lo tanto, cualquier reduccin del activo con el que se relaciona que exceda el
valor en libros del activo se reconoce inmediatamente en el estado separado de resultados integrales.
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Si la revisin del estimado de la obligacin resultara en la necesidad de incrementar la provisin y, en
consecuencia tambin incrementar el valor en libros del activo con el que se relaciona, la Compaa
toma en cuenta si este incremento corresponde a un indicio de que el activo se ha deteriorado en su
conjunto y de ser el caso procede a realizar las pruebas de deterioro que requiere la NIC 36 Deterioro
de activos.
El impuesto a las ganancias del perodo comprende al impuesto a las ganancias corriente, el impuesto
a las ganancias diferido y las regalas mineras. El impuesto a las ganancias se reconoce en el estado
separado de resultados integrales, excepto cuando se relaciona a partidas reconocidas directamente
en el patrimonio, en cuyo caso, el impuesto a las ganancias tambin se reconoce directamente en el
patrimonio.
El cargo por impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias
promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha de reporte de la situacin financiera.
Peridicamente, la Gerencia evala la posicin asumida en las declaraciones juradas de impuestos
respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretacin.
El impuesto a las ganancias diferido se determina en su totalidad usando el mtodo del pasivo sobre
las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus
respectivos valores mostrados en los estados financieros separados. Sin embargo, el impuesto a las
ganancias diferido no se contabiliza si se deriva del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en
una transaccin que no sea una combinacin de negocios que en el momento de la transaccin no
afecta ni la ganancia o prdida contable o tributaria. El impuesto a las ganancias diferido se determina
usando tasas tributarias (y legislacin) que han sido promulgadas a la fecha de reporte de la situacin
financiera y que se espera sern aplicables cuando el impuesto a las ganancias diferido activo se
realice o el impuesto a las ganancias pasivo se pague.
El impuesto a las ganancias diferido activo slo se reconocen en la medida de que sea probable que
se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales.
El impuesto a las ganancias diferido de las diferencias temporales que surgen de inversiones en
subsidiarias no es reconocido debido a que la legislacin tributaria en Per no considera los ingresos
de los dividendos como una partida gravable y la Compaa espera recuperar la inversin a travs de
los dividendos y no a travs de la venta.
Los saldos de impuestos a las ganancias diferido activo y pasivo se compensan cuando exista el
derecho legal exigible de compensar los activos impositivos con el pasivo por impuestos corrientes y
cuando los impuestos a las ganancias diferido activo y pasivo se relacionen con la misma autoridad
tributaria de la entidad gravada o de distintas entidades gravadas en donde exista intencin de liquidar
los saldos sobre bases netas.
Las regalas mineras son contabilizados de acuerdo con la NIC 12 Impuesto a las ganancias pues
tienen las caractersticas de un impuesto a las ganancias, es decir, son impuestos por el Gobierno y
estn basados en ingresos netos de gastos despus de ajustes de diferencias temporales, en lugar de
ser calculados en base a la cantidad producida o a un porcentaje de los ingresos.
La Compaa reconoce un pasivo y un gasto por participacin de los trabajadores en las utilidades
equivalente a 10% de la materia imponible determinada de acuerdo con la legislacin tributaria
vigente.
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Gratificaciones -
La Compaa reconoce el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre las bases de las
disposiciones legales vigentes en Per. Las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones
anuales que se pagan en julio y diciembre de cada ao, respectivamente.
La compensacin por tiempo de servicios del personal de la Compaa corresponde a sus derechos
indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislacin vigente la que se tiene que depositar en las
cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de mayo y noviembre de cada ao.
La compensacin por tiempo de servicios del personal es equivalente a una remuneracin vigente a la
fecha de su depsito. La Compaa no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que efecta los
depsitos anuales de los fondos a los que el trabajador tiene derecho.
Las acciones comunes y de inversin se clasifican como patrimonio cuando no existe obligacin de
transferir a sus titulares efectivo u otra clase de activos.
La distribucin de dividendos a los accionistas se reconoce como pasivo en los estados financieros
separados en el perodo en el que es aprobada por los accionistas de la Compaa.
Los ingresos comprenden el valor razonable de la venta de bienes o servicios realizada en el curso
ordinario de las operaciones de la Compaa; es mostrada neto de devoluciones y descuentos.
La Compaa reconoce ingresos cuando el monto puede ser medido confiablemente, es probable que
beneficios econmicos futuros fluirn hacia la Compaa y se cumpla con los criterios especficos por
cada tipo de ingreso como se describe ms adelante. El monto de los ingresos no puede ser medido
confiablemente hasta que todas las contingencias relacionadas con la venta hayan sido resueltas. La
Compaa basa sus estimados en resultados histricos, considerando el tipo de cliente, de
transaccin y condiciones especficas de cada acuerdo.
Venta de bienes -
Los ingresos por venta de bienes se reconocen cuando la Compaa ha entregado los productos al
cliente y no existe alguna obligacin incumplida que pueda afectar la aceptacin de los productos por
parte del cliente. La entrega al cliente no se da hasta que los productos han sido transferidos en el
medio de transporte que designe o en el puerto de destino, de acuerdo con la condicin de venta
pactada y la cobranza de las cuentas por cobrar est razonablemente asegurada. Asimismo, se
requiere que el cliente acepte los productos de acuerdo al contrato de venta y que la Compaa tenga
evidencia objetiva que se han satisfecho todos los criterios de aceptacin. Con la entrega de los
productos se consideran transferidos los riesgos y beneficios asociados a esos bienes.
Venta de servicios -
Los ingresos provenientes de servicios, se refieren principalmente a la facturacin por los servicios de
transporte de mercadera al punto de entrega del cliente, se reconocen en el perodo en el que se
realizan.
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Ingreso por dividendos en efectivo -
El costo de los inventarios vendidos se registra contra la ganancia o prdida del perodo en el que se
reconozcan los correspondientes ingresos de operacin. Los gastos se reconocen cuando ha surgido un
decremento en los beneficios econmicos futuros, relacionado con un decremento en los activos o un
incremento en los pasivos, y adems el gasto puede medirse con fiabilidad, independientemente del
momento en que se paguen.
Durante los aos 2015 y 2014, los proyectos de la Compaa han sido financiados con capital
producto de sus operaciones, por lo que no se han incurrido en costos de endeudamiento que
debieran capitalizarse.
La utilidad por accin comn y de inversin ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del ao
atribuible a los accionistas comunes y de inversin, entre el promedio ponderado del nmero de
acciones comunes y de inversin en circulacin durante dicho ao. Debido a que no existen acciones
comunes y de inversin potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que
dan derecho a obtener acciones comunes y de inversin, la utilidad diluida por accin comn y de
inversin es igual a la utilidad bsica por accin comn y de inversin.
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros separados, slo se revelan en
nota a los mismos. Cuando la posibilidad de una salida de recursos para cubrir un pasivo contingente
sea remota, tal revelacin no es requerida.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros separados, slo se revelan en
nota a los estados financieros separados cuando es probable que se producir un ingreso de
recursos.
Las partidas tratadas previamente como pasivos contingentes, sern reconocidas en los estados
financieros separados en el perodo en que ocurra un cambio de probabilidades, esto es, cuando se
determine que es probable que se produzca una salida de recursos para cubrir el mencionado pasivo.
Las partidas tratadas como activos contingentes, sern reconocidas en los estados financieros
separados en el perodo en que se determine que es virtualmente seguro que se producir un ingreso
de recursos, respectivamente.
- 18 -
Previamente
emitido Reclasificacin Reestructurado
S/000 S/000 S/000
2015 2014
S/000 S/000
Activos financieros:
Prstamos y partidas a cobrar (incluyendo efectivo
y equivalente de efectivo)
Efectivo y equivalente de efectivo 7,766 6,062
Cuentas por cobrar comerciales:
Terceros (neto) 19,915 16,211
Entidades relacionadas 20,697 14,578
Otras cuentas por cobrar a entidades relacionadas 75,865 30,600
Otras cuentas por cobrar (*) 4,154 3,820
128,397 71,271
Pasivos financieros:
Al costo amortizado
Otros pasivos financieros 1,775,962 1,341,888
Cuentas por pagar comerciales:
Terceros 58,624 70,693
Entidades relacionadas 14,137 36,505
Otras cuentas por pagar a entidades relacionadas 294 3,578
Provisin por beneficio a los empleados 55,551 71,118
Otras cuentas por pagar (**) 21,143 12,170
1,925,711 1,535,952
(*) No incluye el saldo a favor del impuesto a las ganancias y regalas mineras.
(**) No incluye los impuestos y contribuciones sociales.
- 19 -
La gestin de riesgos es llevada a cabo por la Direccin Corporativa de Finanzas. La Direccin
Corporativa de Finanzas gestiona la administracin general de riesgos en reas especficas, tales
como el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de tasas de inters, el riesgo de crdito y para la inversin
de los excedentes de liquidez as como de riesgos financieros y ejerce supervisin y monitoreo
peridico.
a) Riesgo de Mercado -
La Compaa factura la venta local de sus productos principalmente en Soles. El riesgo de tipo
de cambio surge de las cuentas por cobrar por ventas al exterior, de las cuentas por pagar y los
prstamos otorgados/recibidos en dlares estadounidenses a/de entidades relacionadas y por
las transacciones pasivas y endeudamiento con ciertas entidades financieras que se mantienen
en esa moneda. La Compaa no utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir su
exposicin al riesgo de tipo de cambio; sin embargo, tiene como objetivo mantener una posicin
neta en moneda extranjera que le permita disminuir el impacto en el resultado del ejercicio de
una variacin significativa en el tipo de cambio.
2015 2014
US$000 US$000
Activos:
Efectivo y equivalente de efectivo 1,154 742
Cuentas por cobrar comerciales 1,298 376
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 8,293 5,698
Otras cuentas por cobrar 2,221 873
12,966 7,689
Pasivos:
Cuentas por pagar comerciales (7,738) (7,457)
Cuentas por pagar a entidades relacionadas (309) (1,925)
Otras cuentas por pagar (5,888) (6,021)
Otros pasivos financieros (6,609) (13,569)
(20,544) (28,972)
Posicin pasiva, neta (7,578) (21,283)
En 2015, la Compaa registr ganancias de diferencia de cambio por (en miles) S/8,735
(S/21,826 en 2014) y prdidas de diferencia en cambio por (en miles) S/18,926 (S/22,738 en
2014), cuyo importe neto se incluye en Diferencia de cambio, neta, en el estado separado de
resultados integrales.
- 20 -
ii) Riesgo de tasa de inters sobre el valor razonable y los flujos de efectivo
A partir del segundo semestre de 2014, la Compaa decidi contratar deuda a mediano plazo
en Soles y a tasa fija, cancelando gran parte de la deuda en dlares estadounidenses a tasa
variable. Al respecto, la Gerencia de la Compaa considera que el riesgo del valor razonable de
tasas de inters no es significativo debido a que las tasas de inters de sus contratos de
financiamiento no difieren significativamente de la tasa de inters de mercado que se encuentra
disponible para la Compaa para instrumentos financieros similares.
b) Riesgo de crdito -
El rea de crditos y cobranzas evala la calidad crediticia de los clientes, tomando en consideracin
su posicin financiera, la experiencia pasada y otros factores, se establecen lmites de crdito
individuales sobre la base de las calificaciones internas. El uso de los lmites de crdito se monitorea
con regularidad.
La Gerencia considera que la Compaa no tiene riesgo crediticio significativo sobre las cuentas por
cobrar comerciales a terceros y a entidades relacionadas debido a que tienen perodos de cobro de 6
das y 116 das, respectivamente (5 y 38 das, al 31 de diciembre de 2014), no habindose
presentado problemas significativos de incobrabilidad.
En consecuencia, la Compaa no prev prdidas significativas que surjan de este riesgo. Riesgos de
concentracin de crdito pueden surgir de las colocaciones de excedentes de liquidez para tal fin, la
Compaa tiene como poltica distribuir sus depsitos entre diferentes instituciones financieras al
finalizar las operaciones diarias.
c) Riesgo de liquidez -
- 21 -
A continuacin se presenta un anlisis de los activos y pasivos financieros de la Compaa
clasificados segn su vencimiento, considerando el perodo restante para llegar a ese vencimiento en
la fecha del estado separado de situacin financiera:
Activos financieros
Menos de Entre 1
1 ao y 2 aos Total
S/000 S/000 S/000
Al 31 de diciembre de 2015
Efectivo y equivalentes de efectivo 7,766 - 7,766
Cuentas por cobrar comerciales 40,612 - 40,612
Otras cuentas por cobrar a entidades relacionadas 56,534 19,331 75,865
Otras cuentas por cobrar (*) 3,122 1,032 4,154
108,034 20,363 128,397
Al 31 de diciembre de 2014
Efectivo y equivalentes de efectivo 6,062 - 6,062
Cuentas por cobrar comerciales 30,789 - 30,789
Otras cuentas por cobrar a entidades relacionadas 20,796 9,804 30,600
Otras cuentas por cobrar (*) 2,788 1,032 3,820
60,435 10,836 71,271
(*) No incluye el saldo a favor del impuesto a las ganancias y regalas mineras.
Pasivos financieros
Menos de Entre 1 Entre 2
1 ao y 2 aos y 5 aos Total
S/000 S/000 S/000 S/000
Al 31 de diciembre de 2015
Otros pasivos financieros:
Prstamos 114,217 197,482 931,866 1,243,565
Arrendamientos financieros 30,236 264 201 30,701
Bonos - - 501,696 501,696
Cuentas por pagar comerciales 72,761 - - 72,761
Otras cuentas por pagar a entidades relacionadas 294 - - 294
Provisin por beneficio a los empleados 55,551 - - 55,551
Otras cuentas por pagar (*) 21,143 - - 21,143
294,202 197,746 1,433,763 1,925,711
Al 31 de diciembre de 2014
Otros pasivos financieros:
Prstamos y sobregiros 292,791 597,705 386,538 1,277,034
Arrendamientos financieros 54,286 10,568 - 64,854
Cuentas por pagar comerciales 107,198 - - 107,198
Otras cuentas por pagar a entidades relacionadas 3,578 - - 3,578
Provisin por beneficio a los empleados 71,118 - - 71,118
Otras cuentas por pagar (*) 12,170 - - 12,170
541,141 608,273 386,538 1,535,952
La Gerencia administra el riesgo asociado con los importes incluidos en cada una de las categoras
mencionadas anteriormente, mantiene lneas de crdito, as como tambin solventa su capital de
trabajo con los flujos de efectivo provenientes de sus actividades de operacin, financiamiento y de
inversin.
- 22 -
d) Administracin del riesgo de la estructura de capital -
La Compaa evala su ratio de apalancamiento usando la relacin deuda total (deuda total
comprende el total pasivo de la Compaa excepto pasivo por impuesto a las ganancias diferido),
sobre patrimonio, la misma que trata de mantener alrededor de 1.00. El ratio de apalancamiento fue
como sigue:
2015 2014
S/000 S/000
El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podra ser intercambiado o un
pasivo liquidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transaccin corriente, bajo el
supuesto de que la entidad es una empresa en marcha.
Para la clasificacin del tipo de valoracin utilizadas por la Compaa de los instrumentos financieros
a valor razonable, se han establecido los siguientes niveles de medicin:
- Nivel 1: Se usa valores de cotizacin en mercados activos para activos o pasivos idnticos.
- Nivel 2: Se usa informacin sobre el activo o pasivo distinta a valores de cotizacin (nivel 1) pero
que pueda ser confirmada, sea directa (por ejemplo, precios) o indirectamente (por ejemplo,
provenientes de precios).
- Nivel 3: Se usa informacin sobre el activo o pasivo que no se basa en data que se pueda
confirmar en el mercado (es decir, informacin no observable).
No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimacin de los valores razonables de
sus instrumentos financieros, cualquier tcnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de
fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable no es indicativo del valor neto de realizacin
o de liquidacin de los instrumentos financieros.
- 23 -
La Compaa no mantiene activos y pasivos financieros medidos a su valor razonable. La Compaa
considera que los valores en libros del efectivo, equivalente de efectivo y de las cuentas por cobrar
corrientes son similares a sus valores razonables debido a su vencimiento en el corto plazo. El valor
razonable de los cuentas por cobrar a largo plazo a entidades relacionas (Nota 8), otras cuentas por
cobrar a largo plazo (Nota 9) y los pasivos financieros a tasa fija (Nota 13) para efectos de revelacin,
se estiman descontando los flujos de efectivo contractuales futuros a la tasa de inters vigente en el
mercado y que est disponible para la Compaa para instrumentos financieros similares.
Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histrica
y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran
razonables de acuerdo con las circunstancias.
La Compaa efecta estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables
resultantes por definicin muy pocas veces sern iguales a los resultados reales. Sin embargo, en
opinin de la Gerencia, las estimaciones y supuestos no tienen un riesgo significativo de causar un
ajuste material a los saldos de los activos y pasivos durante el prximo ao.
La Compaa evala de forma anual si un activo permanente requiere de una estimacin por deterioro
de acuerdo con la poltica contable expuesta en la Nota 2.14. Esta determinacin requiere del uso de
juicio profesional por parte de la Gerencia para analizar los indicadores de deterioro as como en la
determinacin del valor de recupero (Nota 12). La Gerencia utiliza tasaciones preparadas por peritos
independientes para determinar el valor razonable menos los costos de venta. El valor razonable ha
sido determinado utilizando datos no observables (Nivel 3).
ii) Impuestos -
El Directorio considera el negocio desde una perspectiva por mercado nacional y extranjero. Por el
ao terminado el 31 de diciembre de 2015, las ventas al mercado nacional representan el 88.3% del
total de ventas (90.9% por el 2014).
- 24 -
La Compaa exporta a nivel de Sudamrica. A continuacin se presentan las ventas a nivel local y al
exterior, al 31 de diciembre:
2015 2014
S/000 S/000
2015 2014
S/000 S/000
2015 2014
S/000 S/000
Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Al 31 de
diciembre de 2015 las cuentas por cobrar cubiertas con garantas especficas ascienden a (en miles)
S/11,775 (S/10,938 al 2014). Las garantas especficas comprenden principalmente cartas fianzas
emitidas por bancos locales.
El perodo promedio de crdito otorgado a los clientes nacionales es 5 das en promedio, y para
clientes de exportacin entre 30 y 60 das. El 75% de las cuentas por cobrar comerciales est
concentrada en 13 clientes importantes (75% en 10 clientes al 2014). No hay otros clientes que
representen individualmente o en su conjunto, ms del 5% del total del saldo de las cuentas por
cobrar comerciales.
Al 31 de diciembre de 2015, la Compaa mantiene cuentas por cobrar vigentes por (en miles)
S/16,350 (S/13,497 al 31 de diciembre de 2014).
Al 31 de diciembre de 2015, la Compaa mantiene cuentas por cobrar comerciales vencidas pero no
deterioradas por (en miles) S/3,565 (S/2,714 al 31 de diciembre de 2014) ya que estn relacionadas
con clientes lo que se ha determinado sobre la base de informacin histrica que no reflejan ndices
de incumplimiento.
- 25 -
La antigedad de dichas cuentas por cobrar comerciales es el siguiente:
2015 2014
S/000 S/000
El monto de la estimacin para deterioro al 31 de diciembre de 2015 fue de (en miles) S/1,662
(S/1,603 al 31 de diciembre de 2014). Las cuentas por cobrar deterioradas principalmente se
relacionan con clientes que atraviesan dificultades econmicas. La antigedad de dichas cuentas por
cobrar comerciales es mayor a 360 das.
En el proceso de estimacin para deterioro, la Gerencia evala las condiciones del mercado y realiza
un anlisis sobre la antigedad de las cuentas por cobrar. Al 31 de diciembre de 2015, el monto por
cobrar no cubierta por garantas especficas ascienden a (en miles) S/9,802 (S/6,876 al 31 de
diciembre de 2014). La Gerencia considera que los valores en libros de las cuentas por cobrar
comerciales menos la estimacin por deterioro son similares en sus valores razonables debido a su
vencimiento corriente.
El accionista principal de la Compaa es Consorcio Cementero del Sur S.A., que forma parte de las
compaas subsidiarias de Holding Cementero del Per S.A.
a) El saldo de las cuentas por cobrar y por pagar se resume como sigue:
2015 2014
S/000 S/000
Cuentas por cobrar comerciales:
Concretos Supermix S.A. (2) 7,311 9,058
Cal & Cemento Sur S.A. (2) 4,700 879
Industrias Cachimayo S.A. (2) (15) 67
Casaracra S.A. 1 -
Consorcio Cementero del Sur S.A. (1) 8 -
Sociedad Boliviana de Cemento S.A. (2) 5,781 533
Unin Cementera Nacional UCEM C.E.M. (2) 728 -
Manufacturera y Distribuidora Regional S.A. (3) 47 228
Lechera Andina S.A. (3) 914 800
Gloria S.A. (3) - 1
Racionalizacin Empresarial S.A. (3) 105 630
Cartavio S.A.A. (3) 137 206
Casa Grande S.A.A. (3) 444 901
Trupal S.A. (3) 65 238
Logstica del Pacfico S.A. (3) 124 560
Otros 347 477
20,697 14,578
- 26 -
2015 2014
S/000 S/000
Otras cuentas por cobrar:
Cal & Cemento Sur S.A. (2) 22,450 2,309
Consorcio Cementero del Sur S.A. (1) 20,972 3,737
Concretos Supermix S.A. (2) - 1,453
Casaracra S.A. (2) 11,295 5,350
Holding Cementero del Per S.A. (1) 1,015 73
Manufacturera y Distribuidora Regional S.A. (3) 190 4,745
Fondo de Inversiones Diversificadas S.A. (3) 221 1,465
Consorcio Yura-Lechera Andina (3) 160 140
Inversiones Inmobiliarias Arequipa S.A.C. (3) - 1,253
Racionalizacin Empresarial S.A. (3) 73 6
Otros 158 265
56,534 20,796
(1) Matriz
(2) Subsidiaria
(3) Relacionada
Los saldos comerciales por cobrar y por pagar con entidades relacionadas son de vencimiento
corriente, no tienen garantas especficas y no devengan intereses. La evaluacin de la cobrabilidad
de estas cuentas se lleva a cabo al cierre de cada perodo, la que consiste en el examen de la
situacin financiera de las entidades relacionadas y del mercado en el que operan. Al 31 de diciembre
de 2015 y de 2014, la Gerencia estima que recuperar los saldos por cobrar a sus entidades
relacionadas por lo que a la fecha de los estados financieros separados no ha registrado estimacin
alguna para incobrables.
- 27 -
b) Las principales transacciones entre la Compaa y sus entidades relacionadas fueron como sigue:
Cal & Cemento Sur S.A. (2) (Nota 22 (a)) 5,719 1,997 23,434 33,370 - 6,014 24,971 39,040 76 1,054 - (3)
Industrias Cachimayo S.A. (2) 182 674 1,433 759 - - - - - - - -
Concretos Supermix S.A. (2) 69,405 111,895 10,109 18,619 4,060 - 2,440 830 - 21 - -
Casaracra S.A. (2) 1 - - - - - 5,100 34,959 143 5 - -
Consorcio Cementero del Sur S.A. (1) 12 28 - - - - 25,444 4,499 446 495 - -
Holding Cementero del Per S.A. (1) - - - - - 11,789 1,710 1,611 34 58 - (27)
Sociedad Boliviana de Cemento S.A. (2) 19,842 533 - - - - - - - - - -
Unin Cementera Nacional UCEM C.E.M. (2) 728 - - - - - - - - - - -
Gloria S.A. (3) 49 53 7,562 6,293 33,000 2,000 41 8,754 - - (4) -
Deprodeca S.A.C. (3) 8 472 1,128 373 - - - - - - - -
Racionalizacin Empresarial S.A. (3) 31 499 90,862 108,228 - - - - - - - -
Centro de Sistemas y Negocios S.A.C. (3) - - 592 686 - - - - - - - -
Casa Grande S.A.A. (3) 455 423 - - - - - - - - - -
Fondo de Inversiones Diversificadas S.A. (3) - - - - - - - - 609 631 - -
Trupal S.A. (3) 76 - 3 9 - - - - 6 - - -
Manufacturera y Distribuidora Regional S.A. (3) 1 262 - - - - 3,236 642 94 33 - -
Amtrade International Inc. (3) - - 25,229 29,650 - - - - - - - (88)
Logstica del Pacfico S.A. (3) 737 1,678 - 11 - - - - - - - -
Agrolmos S.A. (3) 55 232 - - - - - - - - - -
Otras entidades relacionadas (3) 76 260 - 65 - - 2,304 15 5 3 - -
97,377 119,006 160,352 198,063 37,060 19,803 65,246 90,350 1,413 2,300 (4) (118)
(1) Matriz
(2) Subsidiarias
(3) Relacionadas
- 28 -
c) Prstamos otorgados y recibidos de entidades relacionadas -
Las cuentas por cobrar a corto plazo incluyen prstamos otorgados para financiar necesidades de
capital de trabajo. Estos prstamos son de vencimiento corriente, y al 31 de diciembre de 2015
devengan intereses anuales a tasas de 1.20% en dlares estadounidenses y 5.00% en Soles (0.80 %
en dlares estadounidenses y 4.80 % en Soles al 31 de diciembre de 2014) y no cuentan con
garantas especficas.
Respecto a las cuentas por cobrar a largo plazo, stas devengan un inters anual a una tasa de 6%
en Soles, no tienen plazo especfico de vencimiento y no cuentan con garantas especficas.
Con respecto a las otras cuentas por pagar (prstamos recibidos), stos devengan al 31 de diciembre
de 2015 un inters anual a tasas de 1.20% en dlares estadounidenses y 5.00% en Soles (0.80 % en
dlares estadounidenses y 4.80% en Soles al 31 de diciembre del 2014), son de vencimiento corriente
y no cuentan con garantas especficas.
d) Compromisos -
El personal clave incluye a los directores y personal gerencial. La remuneracin de los directores
ascendi a (en miles) S/15,295 en 2015 (S/20,565 en 2014) (Nota 24), que corresponde al 6% de la
utilidad antes de impuestos de la Compaa; este porcentaje es establecido por la Junta General de
Accionistas. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Compaa mantiene un pasivo de (en miles)
S/21,156 y S/26,111, respectivamente (Nota 15). Asimismo, la remuneracin del personal gerencial,
que comprende beneficios a corto plazo, ascendi a (en miles) S/9,193 en 2015 (S/9,242 en 2014).
La Compaa no otorga beneficios de largo plazo ni pago basado en acciones a sus Directores ni a su
Gerencia clave.
2015 2014
S/000 S/000
La Compaa considera que los valores en libros de las cuentas por cobrar y pagar a entidades
relacionadas comerciales y corrientes son similares a sus valores razonables debido a su vencimiento
en el corto plazo.
El valor razonable de la cuenta por cobrar a largo plazo se ha determinado sobre la base de los flujos
de efectivo proyectados descontados a una tasa de 6.18% y 2.33% en Soles y dlares
estadounidenses, respectivamente, al 31 de diciembre de 2015 (5.61% y 2.47% en Soles y Dlares
Estadounidenses, respectivamente, al 31 de diciembre de 2014), que representan tasas de mercado
para operaciones similares.
- 29 -
9 OTRAS CUENTAS POR COBRAR
2015 2014
S/000 S/000
El saldo a favor de las regalas mineras ser compensado contra las regalas mineras que se generen
en el futuro. En 2013, la Compaa como consecuencia del cambio de la metodologa para el clculo
de las regalas mineras, rectific las declaraciones del ltimo trimestre del 2011 al tercer trimestre de
2012 (4 periodos). Producto de estas rectificatorias se gener un pago en exceso que se reconoci
como un ingreso de (en miles) S/11,634 en el ao 2013, el cual est siendo compensado contra el
saldo por pagar de regalas mineras que se generan en el futuro. Al 31 de diciembre de 2015, la
Gerencia estima que (en miles) S/2,512 sern recuperados mediante compensacin en el 2016, y (en
miles) S/1,181 durante 2017. Al 31 de diciembre de 2014, la Gerencia estim que (en miles) S/2,402
seran recuperados mediante compensacin en el 2015, y (en miles) S/2,981 durante 2016 y 2017.
Las otras cuentas por cobrar no tienen garantas especficas y no devengan intereses.
10 INVENTARIOS, NETO
Al 31 de diciembre de 2015, los suministros diversos incluyen principalmente, repuestos por (en miles)
S/141,662 y combustible por (en miles) S/16,710 (S/134,120 y S/44,238 al 31 de diciembre de 2014,
respectivamente).
- 30 -
El movimiento de la estimacin por desvalorizacin de repuestos y suministros es como sigue:
2015 2014
S/000 S/000
11 INVERSIONES FINANCIERAS
Inversiones en asociadas:
Lechera Andina S.A. 155,947 0.015 428 428
1,612,368 1,100,408
Inversiones en asociadas
Lechera Andina S.A. (*) 68,338 55,680 12,658 83,451 75
Al 31 de diciembre de 2014:
Inversiones en subsidiarias
Casaracra S.A. 896,668 5,366 891,302 - 789
Cal & Cemento Sur S.A. 611,884 414,460 197,424 111,504 19,540
Concretos Supermix S.A. 404,737 262,673 142,064 409,045 40,250
Industrias Cachimayo S.A. 64,604 14,646 49,958 55,375 5,590
Inversiones en asociadas
Lechera Andina S.A. (*) 59,885 47,268 12,617 70,560 (2,518)
- 31 -
El valor nominal de las acciones de estas empresas es de S/1 cada una, excepto las de Lechera
Andina S.A. que es de US$1.00 cada una.
Casaracra S.A -
El 2 de abril de 2014, se constituy Casaracra S.A., en la ciudad de Lima, Per con un capital social
de (en miles) S/1. Esta es una empresa inversora que se constituy con el fin de invertir en el negocio
cementero a nivel internacional. Dicha empresa es la accionista mayoritaria de Unin Cementera
Nacional UCEM C.E.M. y Yura Inversiones Bolivia S.A.
En el mes de setiembre de 2015, la Compaa efectu un aporte adicional a Casaracra de (en miles)
US$230,000 (equivalente a (en miles) S/741,190); importe que esta ltima aport a Unin Cementera
Nacional UCEM C.E.M. (una empresa de Ecuador), hacindose titular del 61.79% de sus acciones,
obteniendo con ello el control de esta ltima.
- 32 -
12 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO
El movimiento de la cuenta propiedades, planta y equipo y el de su correspondiente depreciacin acumulada por los aos terminados el 31 de diciembre de
2015 y de 2014, es el siguiente:
Muebles,
Edificios e Maquinaria y Unidades de enseres y Equipos Unidades de Trabajos en
Terrenos instalaciones equipo explotacin otros diversos transporte curso Total
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000
Costo:
Saldo al 1 de enero de 2014 19,252 248,606 1,035,044 68,882 3,383 30,318 27,142 251,741 1,684,368
Adiciones - 1,183 - - - - - 228,845 230,028
Retiros - - (33,568) (1,235) (2,546) (12,815) (364) - (50,528)
Transferencias 2,742 107,813 171,229 9,809 315 10,346 5,124 (307,378) -
Saldos al 31 de diciembre de 2014 21,994 357,602 1,172,705 77,456 1,152 27,849 31,902 173,208 1,863,868
Adiciones 1,282 - - 1,173 - - 88 97,754 100,297
Retiros - (38) (2,631) (1,972) - - (2,466) - (7,107)
Otros - (1,141) - - - - - - (1,141)
Transferencias 24,968 46,256 69,734 1,252 139 18,863 7,891 (169,103) -
Saldos al 31 de diciembre de 2015 48,244 402,679 1,239,808 77,909 1,291 46,712 37,415 101,859 1,955,917
Depreciacin acumulada:
Saldo al 1 de enero de 2014 - 78,802 351,644 32,069 2,712 18,983 14,502 - 498,712
Adiciones - 6,115 64,538 5,086 92 1,457 2,064 - 79,352
Retiros - 14 (31,405) (92) (2,546) (12,815) (50) - (46,894)
Saldos al 31 de diciembre de 2014 - 84,931 384,777 37,063 258 7,625 16,516 - 531,170
Adiciones - 9,480 66,734 5,592 128 1,878 3,153 - 86,965
Retiros - (4) (766) (815) - - (1,025) - (2,610)
Saldos al 31 de diciembre de 2015 - 94,407 450,745 41,840 386 9,503 18,644 - 615,525
COSTO NETO:
Al 31 de diciembre de 2015 48,244 308,272 789,063 36,069 905 37,209 18,771 101,859 1,340,392
Al 31 de diciembre de 2014 21,994 272,671 787,928 40,393 894 20,224 15,386 173,208 1,332,698
- 33 -
a) Los trabajos en curso comprenden todos los activos que se encuentran en proceso de
construccin y/o instalacin, acumulando los respectivos costos hasta el momento que estn
listos para entrar en operacin/uso, momento en el que se transfieren a la cuenta de activo final.
El saldo comprende principalmente a:
2015 2014
S/000 S/000
b) Durante los aos 2015 y 2014 se realizaron proyectos de inversin en activos fijos, que han
generado desembolsos importantes y que tienen como objetivo incrementar las ventas y
consolidar el liderazgo y posicionamiento de la Compaa. Entre las principales actividades
realizadas en 2015 est la construccin de una nueva planta de molienda de cemento, la
implementacin de nuevas instalaciones de embolsado y despacho, as como reforzar
instalaciones de seguridad con la construccin de muros de resguardo en los terrenos que
conforman los denuncios mineros aledaos a la planta.
c) El gasto por depreciacin por los aos terminados el 31 de diciembre se ha distribuido como
sigue:
2015 2014
S/000 S/000
- 34 -
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 los activos adquiridos bajo contratos de arrendamiento
financiero son propiedad legal de las entidades financieras con las cuales se mantiene deudas
(Nota 13).
g) La Compaa mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las
polticas establecidas por el Directorio.
2015 2014
S/000 S/000
Corriente:
Sobregiro - 241
Prstamos (a) 114,217 292,550
Arrendamientos financieros (c) 30,236 54,286
144,453 347,077
No corriente:
Prstamos (a) 1,137,522 989,496
Bonos (b) 502,386 -
Arrendamientos financieros (c) 475 10,568
1,640,383 1,000,064
Costos de estructuracin de deuda (8,874) (5,253)
1,631,509 994,811
1,775,962 1,341,888
a) Prstamos -
El vencimiento mximo de los prstamos es el 2022 y devengan una tasa de inters anual de 5.20% a
7.76% (de 4.90% a 7.15% en 2014). Estos prstamos estn garantizados con avalas otorgados por
entidades relacionadas (Nota 8-d).
- 35 -
Al 31 de diciembre de 2015, la Compaa ha cumplido los ratios financieros requeridos y espera
seguir cumpliendo dichos requerimientos en los prximos meses.
b) Bonos -
En mayo de 2015, se coloc la primera emisin de este programa de bonos corporativos por (en
miles) S/302,386. Dichos bonos devengan una tasa de 7.93750% anual, se amortizarn en cuotas
semestrales a partir de noviembre de 2015 y el plazo se extiende hasta mayo de 2030.
En mayo de 2015, se coloc la segunda emisin de este programa de bonos corporativos por (en
miles) S/200,000. Dichos bonos devengan una tasa de 7.90625% anual, se amortizarn en cuotas
semestrales a partir de noviembre de 2015 y el plazo se extiende hasta mayo de 2040.
c) Arrendamientos financieros -
2015 2014
S/000 S/000
La tasa de inters anual para los arrendamientos financieros al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
flucta entre 14.10% y 4.80%.
- 36 -
Al 31 de diciembre de 2015, los valores razonables se basan en los flujos de caja futuros descontados
empleando las tasas de inters de 6.18% y 2.33% en Soles y Dlares Estadounidenses,
respectivamente (5.61% y 2.47% en Soles y Dlares Estadounidenses, respectivamente, al 31 de
diciembre de 2014).
Estos valores razonables estaran calificados como Nivel 3 debido a que la medicin corresponde a
variables que no son basadas en datos del mercado observables.
Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por la adquisicin de materia prima y
suministros necesarios para la produccin y corresponden a facturas emitidas por proveedores
nacionales y del exterior, estn denominadas principalmente en moneda nacional, tienen vencimiento
corriente menor a 30 das, no generan intereses y la Compaa no ha otorgado garantas por
cumplimiento de su pago.
En 2015, la Compaa provision en favor de sus trabajadores la suma de (en miles) S/30,004 por
concepto de participaciones (S/39,983 en 2014), que han sido distribuidos entre los costos, gasto de
ventas, distribucin y gasto de administracin (en miles) S/22,713, S/1,937 y S/5,354, respectivamente
(S/30,260, S/2,361 y S/7,362, respectivamente en 2014).
- 37 -
18 PASIVO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS DIFERIDO
a) El pasivo por impuesto a las ganancias diferido resulta de las siguientes partidas temporarias:
2015 2014
S/000 S/000
Partidas deudoras -
Provisin para desmantelamiento de activos (12,602) (11,714)
Desvalorizacin de existencias (5,528) (4,588)
Costo en existencias por planta parada (3,796) (2,114)
Provisin para vacaciones (3,760) (4,408)
Diferentes tasas de depreciacin (1,834) (180)
Provisin por regalias mineras (510) (577)
Otras provisiones (118) (94)
(28,148) (23,675)
Partidas acreedoras -
Costo atribuido propiedades, planta y equipo (Nota 12-i) 63,894 69,560
Arrendamiento financiero 46,593 51,971
Intereses de arrendamiento financiero 8,765 9,790
Costo para retiro de activos 3,636 5,145
Intereses capitalizados 109 307
122,997 136,773
94,849 113,098
b) El movimiento de la cuenta impuesto a las ganancias diferido acreedor se explica como sigue:
Cargo
Saldo ganancias y Saldo
inicial prdidas final
S/000 S/000 S/000
Ao 2015 (Nota 20)
Partidas deudoras -
Provisin para desmantelamiento de activos (3,052) (225) (3,277)
Desvalorizacin de existencias (1,285) (152) (1,437)
Provisin para vacaciones (1,234) 181 (1,053)
Costo en existencias por planta parada (592) (471) (1,063)
Provisin por regalas mineras (162) 19 (143)
Diferentes tasas de depreciacin (33) (557) (590)
Otras provisiones (27) (7) (34)
(6,385) (1,212) (7,597)
Partidas acreedoras -
Costo atribuido propiedades, planta y equipo (Nota 12-i) 18,428 (1,588) 16,840
Arrendamiento financiero 13,836 (1,506) 12,330
Intereses de arrendamiento financiero 2,598 (284) 2,314
Costo para retiro de activos 1,362 (400) 962
Intereses capitalizados 86 (55) 31
36,310 (3,833) 32,477
Pasivo por impuesto a las ganancias, neto 29,925 (5,045) 24,880
- 38 -
Saldo Efecto por Saldo
inicial Movimiento ajuste de tasas final
S/000 S/000 S/000 S/000
(Nota 20) (Nota 20)
Ao 2014
Partidas deudoras -
Provisin para desmantelamiento de activos (2,843) (672) 463 (3,052)
Desvalorizacin de existencias (614) (762) 91 (1,285)
Provisin para vacaciones (1,201) (122) 89 (1,234)
Costo en existencias por planta parada (525) (109) 42 (592)
Provisin por regalas mineras (180) 7 11 (162)
Diferentes tasas de depreciacin (130) 77 20 (33)
Otras provisiones (409) 381 1 (27)
(5,902) (1,200) 717 (6,385)
Partidas acreedoras -
Costo atribuido propiedades, planta y equipo (Nota 12-i) 22,566 (1,698) (2,440) 18,428
Arrendamiento financiero 17,205 (1,614) (1,755) 13,836
Intereses de arrendamiento financiero 3,199 (263) (338) 2,598
Costo para retiro de activos 1,293 251 (182) 1,362
Intereses capitalizados 151 (59) (6) 86
44,414 (3,383) (4,721) 36,310
Pasivo por impuesto a las ganancias, neto 38,512 (4,583) (4,004) 29,925
c) El anlisis de los activos y pasivos por impuestos a las ganancias diferidos es el siguiente:
2015 2014
S/000 S/000
Activo:
Entre 2015 y 2016 (28%) (3,083) (3,225)
Entre 2017 y 2018 (27%)) (1,527) 48
Despus de 2018 (26%) (2,987) (3,208)
(7,597) (6,385)
Pasivo:
Entre 2015 y 2016 (28%) 3,493 7,011
Entre 2017 y 2018 (27%)) 6,678 6,678
Despus de 2018 (26%) 22,306 22,621
32,477 36,310
- 39 -
19 PATRIMONIO
a) Capital emitido -
2015 2014
b) Acciones de inversin -
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 est representado por 277,661 acciones de inversin, cuyo
valor nominal es de S/1.00 cada una, las que se encuentran ntegramente emitidas y pagadas.
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia de
10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% de capital pagado. En
ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposicin, la reserva legal podr ser
aplicada a la compensacin de prdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios
posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposicin. Al 31 de
diciembre de 2015 y de 2014 se alcanz el lmite establecido y no se efectu transferencia de la
reserva legal.
d) Resultados acumulados -
Los dividendos a favor de accionistas distintos de personas jurdicas domiciliadas, estn afectos a la
tasa de 6.8% por concepto de impuesto a las ganancias de cargo de estos accionistas, tasa vigente
por el ao 2015 (4.1% en el 2014) (Nota 20-h).
- 40 -
20 SITUACION TRIBUTARIA
a) El gasto por impuesto a las ganancias mostrado en el estado separado de resultados integrales
comprende:
2015 2014
S/000 S/000
b) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el rgimen general del
impuesto a las ganancias de acuerdo con la legislacin tributaria vigente, la que exige agregar y
deducir al resultado, mostrado en los estados financieros separados, aquellas partidas que la
referida legislacin reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. La tasa del
impuesto a las ganancias correspondiente al ao 2015 ha sido fijada en 28% (30% para el ao
2014). En el caso del gasto por impuesto a las ganancias diferido se ha considerado el efecto
de ajuste de tasas de acuerdo a la modificacin indicada posteriormente.
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el saldo por pagar por impuesto a las ganancias asciende
a (en miles) S/510 y S/6,727, respectivamente.
c) Las Regalas mineras que se pagan a partir de octubre de 2011 de acuerdo con lo establecido
en el Decreto Supremo No.173-2011-EF publicado el 29 de setiembre de 2011, mediante el cual
se aprueba el Reglamento de la Ley 29790 - Ley que establece el marco legal del gravamen
especial a la minera.
d) El impuesto a las ganancias sobre la utilidad antes de impuestos difiere del monto terico que
hubiera resultado de aplicar la tasa del impuesto a los ingresos de la Compaa como sigue:
2015 2014
S/000 S/000
)
e) Para propsito de la determinacin del Impuesto a las ganancias e Impuesto General a las
Ventas, los precios de transferencia de las transacciones con entidades relacionadas y con
empresas residentes en territorios de baja o nula imposicin, deben estar sustentados con
documentacin e informacin sobre los mtodos de valoracin utilizados y los criterios
considerados para su determinacin.
- 41 -
Sobre la base del anlisis de las operaciones de la Compaa, la Gerencia y sus asesores
legales opinan que, como consecuencia de la aplicacin de esta norma, no surgirn
contingencias de importancia para la Compaa al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
Grava a los generadores de rentas de tercera categora sujetos al rgimen general del Impuesto
a las ganancias. A partir del ao 2009, la tasa del impuesto es de 0.5% aplicable al monto de los
activos netos que excedan S/1 milln.
El monto efectivamente pagado podr utilizarse como crdito contra los pagos a cuenta del
Rgimen General del Impuesto a las ganancias o contra el pago de regularizacin del Impuesto
a las ganancias del ejercicio gravable al que corresponda.
g) Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser aplicable, corregir el Impuesto a
las ganancias calculado por la Compaa en los cuatro aos posteriores al ao de la
presentacin de la declaracin de impuestos. Las declaraciones juradas del Impuesto a las
ganancias de los aos 2012, 2013, 2014 y la que ser presentada por el ao 2015 e Impuesto
General a las Ventas de los aos 2011 a 2015 se encuentran pendientes de revisin por parte
de las autoridades tributarias. En opinin a la Gerencia cualquier eventual liquidacin adicional
de impuestos no sera significativa para los estados financieros separados al 31 de diciembre de
2015 y de 2014.
Entre las modificaciones, debemos sealar la reduccin de la tasa del impuesto a las renta de
tercera categora, de 30% a 28% para los ejercicios 2015 y 2016, a 27%, para los ejercicios
2017 y 2018, y a 26% a partir del ejercicio 2019 en adelante.
- 42 -
21 INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
2015 2014
S/000 S/000
Venta de bienes
Cemento 871,895 930,354
Clinker 6,920 -
Mercadera y otros 1,292 5,167
880,107 935,521
Servicios
Flete y otros menores 62,133 69,663
62,133 69,663
942,240 1,005,184
22 COSTO DE VENTAS
2015 2014
S/000 S/000
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23 GASTOS DE VENTA Y DISTRIBUCION
2015 2014
S/000 S/000
24 GASTOS DE ADMINISTRACION
2015 2014
S/000 S/000
25 CARGAS DE PERSONAL
- 44 -
26 SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS
2015 2014
S/000 S/000
28 INGRESOS FINANCIEROS
2015 2014
S/000 S/000
Intereses por prstamos a entidades
relacionadas (Nota 8) 1,413 2,300
Intereses por depsitos a plazo fijo 256 1,033
Otros 138 120
1,807 3,453
- 45 -
29 GASTOS FINANCIEROS
2015 2014
S/000 S/000
Los intereses por bonos corresponden principalmente a la primera y segunda emisin de bonos
emitidos durante el 2015 (Nota 13).
Los costos de estructuracin de deuda del ao 2015 comprenden principalmente (en miles) S/6,349
correspondiente a la comisin por lnea de crdito cobrada por un banco del exterior.
Con fecha 14 de octubre de 2004 entr en vigencia la Ley No.28090 que tiene por objeto regular las
obligaciones y procedimientos que deben cumplir los titulares de la actividad minera para la
elaboracin, presentacin e implementacin del Plan de Cierre de Minas y la constitucin de las
garantas ambientales correspondientes. Esta Ley estableci que el titular de unidades mineras en
operacin presentar ante las autoridades competentes el Plan de Cierre de Mina, dentro del plazo
mximo de seis meses a partir de la vigencia de esta Ley. Sin embargo, el 8 de mayo de 2005 se
aprob una modificacin por la cual el titular de unidades mineras en operacin deber presentar ante
las autoridades competentes el Plan de Cierre de Minas dentro de un plazo mximo de un ao a partir
de la vigencia del reglamento de la presente Ley. El Reglamento para el Cierre de Minas fue aprobado
el 15 de agosto de 2005 mediante Decreto Supremo No.033-2005-EM.
- 46 -
Al 31 de diciembre de 2015, el valor futuro de la provisin para cierre de unidades mineras (canteras)
ha sido descontado utilizando la tasa anual libre de riesgo de 1.28%%, (tasa de 0.83% al 31 de
diciembre de 2014), resultando un pasivo actualizado de (en miles) US$3,692 (US$3,919 al 31 de
diciembre de 2014). La Compaa considera que este pasivo es suficiente para cumplir con las leyes
de proteccin del medio ambiente vigentes aprobadas por el Ministerio de Energa y Minas.
2015 2014
S/000 S/000
c) Garantas otorgadas -
Al 31 de diciembre de 2015 la Compaa mantiene (en miles) US$10,534 ((en miles) S/4,005 y
US$11,804 al 31 de diciembre de 2014) en fianzas emitidas por entidades financieras locales y a favor
de terceros.
d) Contingencias -
Como resultado de las fiscalizaciones del ejercicio 2008, 2009, 2010 y 2011, la Compaa ha sido
notificada por la Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administracin Tributaria (SUNAT) con
diversas resoluciones por supuestas omisiones al pago de Regalas Mineras y sus multas por el
importe aproximado de (en miles) S/29,103. La Gerencia y sus asesores legales estiman que existen
argumentos jurdicos para obtener un resultado favorable en el referido proceso.
Reservas -
2015 2014
Probadas Probables Probadas Probables
TMS TMS TMS TMS
A la fecha de emisin de este informe se estima que las reservas de mineral probadas y probables
tendrn una duracin de aproximadamente 18 aos, es decir hasta el 2032 (no auditado).
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Produccin -
Durante los aos 2015 y de 2014 el volumen de mineral tratado y el Clinker obtenido en toneladas
mtricas ha sido el siguiente:
2015 2014
TMS TMS
2015 2014
S/000 S/000
La utilidad bsica y diluida por accin (comn y de inversin) es calculada dividiendo la utilidad neta
correspondiente a los accionistas comunes y de inversin entre el promedio ponderado de las
acciones en circulacin (comn y de inversin) a la fecha del estado separado de situacin financiera.
La utilidad bsica y diluida por accin (comn y de inversin) son iguales porque no existen acciones
comunes potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que dan derecho
a obtener acciones comunes.
La utilidad bsica y diluida por cada accin (comn y de inversin) ha sido determinada de la siguiente
manera:
2015 2014
S/000 S/000
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34 EVENTOS POSTERIORES A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS
Con fecha 7 de enero de 2016, la Compaa recibi (en miles) S/46,676 de su subsidiaria Casaracra
S.A. por concepto de reduccin de capital de esta ltima.
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