Os Ciclos Econmicos no Capitalismo: A Crise, quando e por qu?

1. A Crise de 2008

A medida do xito obtido por Wall Street, considerada uma instituio cuja
finalidade social precpua conduzir os novos investimentos pelos canais
mais produtivos em termos de rendimento futuro, no pode ser apontada
como um dos mais brilhantes triunfos do capitalismo.
John Maynard Keynes (1936: 158)

La crise econmica internacional em 2008 foi batizada como crise financeira.

Embora, as dvidas incobrveis que causaram as bancarrotas bancrias,
resultaram do processo desatado para lograr empregar um major proporo da
enorme capacidade produtiva instalada, a qual j estava subutilizada (Krugman
1999).

Contar acerca dos crditos para vivenda outorgados a pessoas com baixa
capacidade de pago significa falar do fato de que milhes de famlias que
precisam um teto carecem dos recursos necessrios para adquirir-lhe y, se os
construtores necessitam vender mais, devem conseguir que os bancos emprestem
com um alto risco de que eles no podam pagar depois, j que impossvel
vender as construes (y os materiais de construo) a quem tema facilidade para
pagar e se no vendem registram enormes perdidas pelo investimento instalado
intil.

A construo de moradas tem um efeito multiplicador sobre toda a produo e

devido quantidade de mo de obra que requere ao consumo de grandes
quantidades de materiais de construo que precisam ser transportados, pelo que
o crdito para vivenda induz ao consumo do conjunto de mercadorias e logra
elevar as porcentagens de utilizao da capacidade instalada. Se os crditos no
se pagam, todo se reverte, e como no era possvel que se pagaram, a crise
chegou. Mas se no houverem sido outorgados, o grave fenmeno da
subutilizao da capacidade instalada teria sido tambm crtico.

A indstria da construo tem sido protagonista da bolha e a crise financeira nos

Estados Unidos e vrios pases europeus. Inicialmente os baixos juros bancrios
oferecidos para lograr a reativao econmica trs a crise das Bolsas de Valores
em 2001 e os fatos do onze de setembro de esse mesmo ano, permitiram que a
subida dos preos da vivenda puxasse uma ascenso especulativa da construo:
o custo do crdito para construir era baixo e as casas e apartamentos construdos
podiam vender-se com grandes utilidades. Aprovaram-se crditos a mais e mais
pessoas necessitadas de vivenda e os promotores foram cada vez mais ousados
e outorgaram crditos de alto risco, os agora famosos subprimes, com juros mais
altos.
Todos os juros subiram empurrados pelo prprio auge e porque a guerra de Iraq
imps a Estados Unidos gigantescos gastos e um dficit fiscal sim precedente e
os preos do petrleo em alta provocaram uma inflao relativamente alta. Os
compradores de vivenda comearam a no poder pagar; os promotores j no
atingiam as mesmas utilidades devido ao custo do crdito; as ventas desceram
com os preos em queda e as vivendas passaram a ser avaliadas por debaixo das
duvidas contradas. Isto era suficiente para que os bancos hipotecrios entrassem
em dificuldades, mas as dvidas tm sido convertidas em papeis negociveis, que
se encarregaram de transmitir as dificuldades a outros bancos, instituies
financeiras e investidores.

A prensa e muitos analistas ponham a culpa da crise a os subprimes e

converso destas dvidas hipotecarias em papeis negociveis nos mercados
financeiros. Uma vez que o nmero de devedores de vivenda morosos cresceu
nos Estados Unidos (e outros pases) e os ajuizamentos das dvidas se
incrementaram, estes valores negociveis se desvalorizaram. claro que os
ttulos que comercializaram as credencias subprimes so responsveis de difundir
a crise da indstria da construo e do crdito hipotecrio que financi-la, sem
embargo, o incremento dos juros bancrios afetou a todas as dvidas e afetou a
todo o negocio da construo e na medida em que superou a subida de preos
deixou de alavancar seu crescimento, comeando a contrao general, dado o
efeito multiplicador das flutuaes de esta indstria. Por outra parte a aprovao
de crditos do risco (subprimes) foi a sua vez resultado da saturao do mercado
de vivenda e da incapacidade da procura solvente de absorver a crescente oferta
de construes multiplicadas pelos promotores durante o auge. Isto , no se
pode apresentar a deciso de outorgar subprimes, desligada da necessidade de
vender mais e mais casas construdas. A necessidade humana de vivenda
grande porem precisamente entre quem no tm dinheiro para comprar-la e foi a
este segmento ao que os empresrios tentaram chegar com um mecanismo de
mercado, os subprimes, no por caridade sino por necessidade da oferta das
construtoras, mas como se sabe agora, todo foi um fracasso.

Em 2006 o nmero de execues hipotecrias de vivendas nos Estados Unidos,

alcanou um milho duzentos mil. A queda das ventas e dos preos das vivendas
desvalorizou fortemente as casas e apartamentos embargados pelos bancos, que
tiveram que os arrematar em leilo a preos cada vez mais baixos e medida que
passavam os meses quedavam-se incluso sem compradores. O analista Nouriel
Roubini j advertia as dimenses que ia a adquirir a crise financeira, sem que as
autoridades econmicas dos Estados Unidos faceirem ningum para enfrentar a
situao (Ptudhomme 2006). Os subprimes distriburam o veneno das dvidas
incobrveis e assim as falncias puderam aparecer em qualquer instituio
financeira e em qualquer pas.

Para agosto de 2007 a crise dos fundos que amparavam crditos subprime, afetou
90 bancos dos Estados Unidos e importantes bancos europeus, arrastando os
preos das aes nas Bolsas de Valores de muitos pases.
As taxas de juros baixaram para tratar de evitar o colapso, mas era tarde, o
mercado no se recuperou, a gente quedou muito endividada, com diversas
dvidas em perigo de no ser pagas, com um desemprego em aumento que
incentivou o rejeitou assumir novas dvidas e a percepo de risco que obriga a
guardar dinheiro para os dias de adversidade. Finalmente a queda dos preos
converteu a possesso de dinheiro em efetivo em um bom negocio e as falncias
bancarias converteram os depsitos em um risco. Total, paralisao econmica:
mais bancos ao borde da quebra, gigantescas intervenes do estado para salvar
eles e a reao em cadeia, pela extenso da crise a indstria, em primeiro lugar
megaindstria automotora. E finalmente, o que para muitos parecia impossvel, a
queda em picada dos preos do petrleo.

A falncia do neoliberalismo

O banco Bear Sterns que quebro em 2008 tinha sido destacado pela revista
especializada Fortuna como a companhia mais admirvel do sector imobilirio,
em 2005. A revista tenha elogiado o talento e a capacidade de gesto e inovao
de seus diretivos. As aes de este banco que estavam cotizadas cada uma em
173 dlares em janeiro de 2007, em 130 em outubro de 2007, em 93 em fevereiro
de 2008 e em anos 60, o doze de maro de 2008, frum adquiridas trs a
bancarrota, a solo 10 dlares cada uma, o vinte e quatro de maro de 2008, pelo
megabanco JP Morgan Quase, com financiamento estatal.

O Citigroup, centro do major grupo financeiro do mundo, havia dado a conhecer o

quinze de janeiro de 2008, que suas perdidas durante o quarto trimestre de 2007
alcanaram 10 mil milhes de dlares, quase duplicou o esperado e as piores em
16 anos. Outros anncios demonstraram que a crise alcanava j ao conjunto da
economia dos Estados Unidos: as ventas ao por menor caram em dezembro de
2007, para cerrar o pior ano desde 2002. Por uma semana, at o dia 21 de janeiro
se despencaram os preos das aes em as Bolsas de Valores de todo o mundo,
includas as de Amrica latina.

O sete de setembro de 2008 foram estatizadas o 79 % das aes das gigantes

hipotecarias Fannie Mae e Freddie Mac, que quedaram intervindas pela Agencia
Federal para a Financiamento de Vivendas de Estados Unidos. Estavam ao borde
de uma quebra que tiver culminado no derrube do sistema hipotecrio e a indstria
de construo de vivendas. O tesouro norte-americano que investiu inicialmente
em esta operao 25 mil milhes de dlares e poderia chegar a ter que
comprometer outros 120 mil milhes, argumentou que abandonar nsia de lucro
estas entidades que tm a misso pblica de garantir o crdito hipotecrio, era um
risco inaceitvel, pelo que os acionistas perderam o direito a os dividendos e a
direo. Tambm a maior companhia de seguros, a AIG tem sido salvada da
falncia pela reserva federal o 17 de setembro seguinte mediante um emprstimo
de 85 mil milhes de dlares, a cambio de estatizar o 79,9% de seus aes.
La bancarrota e venta a preos muito baixos, o 15 de setembro de 2008, dos
grandes bancos de investimento de Wall Street, Lehman Brothers, Merryl Lynch e
Goldman Sachs, que tinham reputao sagrada de sabedoria para analisar o
presente e anunciar o futuro do mundo econmico de empresas e pases, porem
nunca advertiram sobre suas prprias dvidas incobrveis e seu final e a
desapario do resto da megabanca de investimento simbolizaram a bancarrota
da ideologia neoliberal.

O governo de Bush conseguiu no dois de outubro de 2008, que o Congresso dos

Estados Unidos aprovara a destinao de mais de 700 mil milhes dos
oramentos estatais, para salvar as entidades financeiras e empresas em crise.
Sobre esta base, o Citigroup conseguiu evitar sua bancarrota ou sua venta a sob
preo, com uma garantia estatal por 300 mil milhes de dlares e um crdito
tambm estatal de 25 mil milhes. O maior dos gigantes foi salvado com o
dinheiro do povo dos Estados Unidos. O capital privado sobreviveu assim, de
novo, somente graas ao estado, embora para socializar as gigantescas perdidas
dos mais ricos investidores internacionais. O neoliberalismo certificou deste jeito
sua prpria bancarrota: a santa nsia de lucro no garantia a felicidade da
sociedade, pelo contrrio, como reconheceu o naquele momento presidente Bush,
deixar-ele sem controle um risco inaceitvel; porem os patres do
neoliberalismo renunciaram a ele somente para salvar a seus beneficirios.

O 1 de dezembro de 2008, trs cinco meses de descida da produo, o National

Bureau of Economic Research dos Estados Unidos, certificou formalmente a
realidade da recesso, que de acordo com seus dados comeou em dezembro de
2007 (NBER 2008). Esta crise ha mostrado com riqueza de detalhes como o
apetite desmedido de ganncia, a nsia de lucro, e a competncia por ele, em
efeito o motor do sistema: promove os investimentos, as inovaes, o cambio
tecnolgico; conduzi ao auge econmico. Mas como bem se disse popularmente
a ganncia rompe o saco. O mesmo apetite de utilidades econmicas que tem
levantado a economia termina por derrubar-ela, e por causar as subidas de
preos, o crescimento das dvidas impagveis, das cobranas judiciais,
proliferao das falncias, crise, o desemprego, a recesso. o ciclo
econmico.

Bernard Madoff, ex-presidente da bolsa Nasdaq, que negocia aes das maiores
empresas de tecnologia do mundo, foi preso o dia 12 de dezembro de 2008,
acusado de fraude multibilionria contra seus clientes. Trs dias depois o SIPC
(Securities Investor Protection Corporation), o organismo encarregado de proteger
os interesses dos investidores, liquidou sua administradora de fundos "Bernard L.
Madoff Investment Securities LLC", uma das agncias mais respeitadas de New
York. O SIPC advertiu a os investidores para que no tenham iluses quanto a
recuperar seu dinheiro. A pirmide financeira montada por Madoff poderia supor
uma fraude de US$ 50 bilhes, o que a colocaria entre as maiores na histria dos
Estados Unidos.
A crise evidenciou outro grande logro com pirmides financeiras ou esquemas tipo
Ponzi: o financista texano Robert Allen Stanford, foi acusado na ltima tera-feira
de fraude pelo valor de US$ 8 bilhes em produtos financeiros, emitidos por uma
filial do Stanford International Bank em Antgua, no Caribe. A Stanford Group e a
Stanford Capital Management estariam envolvidas no esquema que, segundo a
Comisso de Valores Mobilirios dos EUA (SEC), ludibriou investidores com a
promessa de "improvveis e infundadas altas taxas de juros". Cinco pases da
Amrica Latina intervm em filiais do grupo Stanford devido aos riscos de que uma
onda de pnico entre investidores desestabilizasse o sistema bancrio de seus
pases, as autoridades reguladoras de Venezuela, Equador, Peru, Mxico e
Panam anunciaram medidas de interveno.

Muitas anlises importantes enfatizam atualmente as circunstncias especficas

que conduziram a atual crise financeira internacional: decises e indecises de
poltica econmica, comportamentos dos gerentes e as empresas implicadas,
fatos polticos, fraudes, guerras, dizer tanto as aes humanas voluntrias, como
os fatos fortuitos e as inter-relaes entre uns e outros que conduziram e
conduzem ao resultado da atual crise e por tanto se centram nas decises e fatos
que poderiam conduzir a sair de ela. Mas geralmente se olvidam as leis prprias
da ganncia, da rentabilidade, que determinam que estes ciclos econmicos e
estas crises cclicas ocorram necessariamente em um sistema que se ha centrado
na nsia de lucro.

Os economistas estadunidenses Carmen Reinhart e Kenneth Rogoff (2008a)

demonstraram recentemente, mediante a anlise de estatsticas histricas, como a
atual crise financeira segue o mesmo modelo de crises anteriores. Embora, desde
logo, como escrevera Joseph Schumpeter h 72 anos, cada ciclo econmico
constitui uma unidade histrica que no pode explicar-se sino mediante um
anlise detalhado dos fatores que concorrem em cada caso, a peridica
ocorrncia das crises cclicas revela que o chamado equilbrio da economia no
resulta da harmonia entre o funcionamento do sistema econmico do lucro com os
interesses sociais, sino dos prprios desajustes cclicos de esse sistema e de suas
imensas contradies com os interesses da sociedade.

Permitir que o mero apetite de ganncias dos investidores dirija a economia,

colocar a sociedade sob a lei do mais forte, o capitalismo selvagem que leva a
milhes de pessoas a misria e a fome, que sacrifica agora a produo de
alimentos para produzir agrocombustveis e que converteu o direito vivenda em
um sucoso negcio, que seguindo sua prpria lei fico em falncia quando oito
milhes de famlias dos Estados Unidos se atrasaram em suas mensalidades de
pago das dvidas e juros hipotecrios e mais de dois milhes quedaram
submetidas a cobro judicial, muitas de elas j embargadas e sem vivenda. Essa
cobia aplicada vivenda opera tambm com a sade e outros direitos bsicos. O
gnio da lmpada mgica do lucro se volve contra seus prprios amos. possvel
e indispensvel ento, examinar como funciona a dinmica econmica que
conduzi ciclicamente crise.
 2. O Ciclo de Juglar e Marx

O mdico francs Joseph Clment Juglar publicou em 1862 sua obra "As Crise
Comerciais e seu Retorno Peridico na Francia, a Inglaterra e os Estados Unidos",
na qual demonstrou valendo-se das estatsticas que as crises no eram
fenmenos estranhos economia e ao processo de produo vigentes, sino que
eram parte de seu prprio desenvolvimento: prosperidade seguia a crise, como
fase inevitvel do ciclo e vice versa.

Entre tanto o notvel economista ingls William Stanley Jevons, analista

matemtico dos mercados e os preos, seguia atribuindo as crises as manchas
solares e tambm a outras interferncias exteriores que perturbavam a economia.
Citava ao notvel observador Hyde Clarke, quem explicava, desde 1847, os ciclos
que encontrou cada 10 anos e cada perodo longo de 54 anos, por causas
meteorolgicas e chamava a este estdio "Economia Fsica" (Schumpeter 1954:
815 n).

Jevons mediante seus modelos lgico-matemticos mostrou como o capitalismo

sim pode funcionar perfeitamente; Juglar mediante o estdio histrico-estadstico
demonstrou que no funcionava como Jevons dizia e pelo contrrio, engendrava
peridica e de maneira imprescindvel, a crise. Os sintomas que precedem as
crises so os signos duma grande prosperidade, de maneira que se negocia
com uma confiana sem reserva no futuro, escreveu Juglar (1862:5,7). Ao
passo que Jevons exps o dever ser do capitalismo, Juglar assentou
empiricamente o ser, a realidade: a prosperidade vai seguida da depresso, de
maneira que perodos crescentes e decrescentes se sucedem com a major
regularidade. A validez concreta do estdio de Juglar adolescia duma ausncia: a
explicao terica; mas os dados estatsticos foram base dum pronunciamento
cientfico sobre as crises.

O Capital

Pelos mesmos dias de Juglar, o alemo Karl Marx empreendeu sua obra "O
Capital, Crtica da Economia Poltica". Como a maioria dos livros e artigos
importantes de sua poca, o Capital est penetrado pela necessidade de explicar
a fundo as crises comerciais recorrentes.

Os economistas que precederam a Juglar no estdio das crises detiveram-se

especialmente nos fenmenos relativos moeda e ao crdito. John Fullarton e
James Wilson, assinalaram a superproduo de capital como fator desencadeante
das crises, mas no explicavam por que se produziam necessria e ciclicamente,
tal como o estdio estadstico de Juglar mostrava. Andrew Ure e Thomas Corbet
afirmaram que a superproduo era intrnseca economia e que para evitar que
se convertera em crise se recorria ao comercio exterior; mas, tampouco
explicaram o porqu da superproduo nem seu carter cclico.
Karl Marx desenvolveu uma crtica profunda da Economia. Assim, a mais tardar
em 1867 tinha elaborada j uma explicao terica detalhada e de fundo do
fenmeno das crises cclicas. Antes, corrigiu a explicao de Adam Smith sobre o
valor de troque das mercadorias, segundo a qual o valor depende da mdia de
trabalho para produzi-las. Esta explicao era oposta que formulava Jevons,
quem pensava que o valor e o preo, que para ele eram o mesmo, estavam
determinados pela utilidade adicional que proporcionava a mercadoria mdia do
conjunto dos compradores potenciais.

Marx considerava que o ponto de vista de Jevons e outros economistas liberais

era superficial e no veia sino os fenmenos mais externos da economia,
deixando de lado o anlise dos elementos fundamentais, essenciais e seus
relaes, dos quais os preos das mercadorias eram somente uma manifestao
na superfcie.

Como explicava, que matemticos, lgicos e economistas to destacados como

Jevons caram em teses to superficiais, como aqueles com que explicavam o
ciclo? Para Marx, Jevons, Menger e demais economistas destacados da poca
defendiam o ponto de vista de uma classe social: os proprietrios do capital.

Referindo-se a esta economia, que chama vulgar, disse Marx:

"La economia vulgar... se abre passagem to pronto como a Economia

[clssica] socava tem vacilar seus prprias premissas mediante seu anlise,
sentando as bases de uma reao contra a Economia, sob um jeito mais o
menos econmico, utpico, crtico e revolucionrio. Em realidade a
evoluo da Economia Poltica e da reao que ela mesma engendra [em
contra sua] se tenha em consonncia com o desenvolvimento real dos
antagonismos sociais e as lutas de classes inerentes produo
capitalista". (1863, III: 443).

Ao passo que para Jevons, o trabalho to s um fator de produo retribudo de

acordo com sua utilidade marginal, para Marx o trabalho a fonte do valor e
engendra no somente a retribuio salarial, sino o lucro capitalista em todas seus
formas: beneficio industrial e comercial, juros bancrio e renda da terra.

Descida da taxa de lucro

O valor de cada produto est composto por uma parte proporcional do valor dos
mdios de produo (mquinas, equipamentos, matrias primas) utilizados para
produzir, ms o salrio, ms a maisvalia criada pelo trabalho novo do operrio.
Tanto como os capitalistas estavam interessados em que os economistas
ocultaram a fonte de seu lucro, estavam interessados em elev-lo ao mximo com
o mnimo de investimento. Analisando este fenmeno Marx descobriu que cada
vez que se acelerava o crescimento da economia capitalista, o lucro tendia a
crescer com menor rapidez que o capital invertido o em outras palavras, o
rendimento dos investimentos tende a fazer-se menor a pesar de que o total do
capital aumente e precisamente medida que aumenta.

La causa de este fenmeno pode resumir-se assim: na medida em que a indstria

capitalista progredia, por cada peso, dlar o euro invertido, gasta
proporcionalmente mais em mquinas e matrias primas que em salrios. Isto
significa que medida que aumenta o capital, a proporo do valor agregado
pelo trabalho novo, em relao com cada dlar invertido, se faz menor.

Assim, Marx descobriu que ao acelerar-se o crescimento, o rendimento dos

investimentos ou taxa de lucro lega a ser cada vez mais baixo, embora o
total dos lucros seja maior e, esta a causa principal - no nica - das crise
capitalistas. Ao descer a taxa de lucro os investimentos se reduzem e por esta via
o emprego e o consumo de maquinarias, matrias primas e artculos de
subsistncia, multiplicado o efeito depressivo. Ao descer a taxa de lucro s taxas
de juros se trocam impagveis e as dvidas incobrveis, com o que se produzem
falncias. Ao descer a taxa de lucro os preos no respondem a as expectativas
do produtor, mas resultam muito caros para o consumidor, enquanto a procura de
mercadorias se reduza pelo aumento do desemprego e a queda do investimento,
com o qual os preos descem e deprimem mais os lucros. Este conjunto de
fenmenos culmina em uma recesso general

A reativao

Freqentemente se afirma que Marx romanticamente deduzia de este anlise que

o capitalismo se autodestruiria. Mas, o anticapitalismo de Marx no se fundava na
crena de acordo a qual o capital chegaria a uma crise da qual no poderia sair,
sino nos sofrimentos que o capitalismo, sua crises, seus recuperaes e seus
auges descarregam sobre mies e milhes de seres; na seguridade da limitao
histrica do capitalismo e no anlise, de acordo ao qual do prprio seno do
capitalismo surgiu classe operaria, que para defender suas condies de vida,
se veria na necessidade de enfrent-lo e derrib-lo e que poderia adquirir a
capacidade de fazer elo, sem que poda esperar-se um "derrube" do sistema.

Ao contrario do que pensam os observadores superficiais do marxismo, Marx

demonstrou, no s por que o capitalismo tem que cair em crises peridicas,
sino tambm que pode sair de cada uma de elas e explico como sai de elas!
Demonstrou que a tendncia decrescente da taxa de lucro se contrabalana
mediante a destruio de capitais, que pode ser meramente econmica,
mediante a competncia que rasga e inutiliza grandes massas de capitais: a
mquina segue sendo mquina, mas deixa de ser capital, pois no serve para
produzir lucros, seu dono se arruna, os operrios so demitidos e sobre as runas
ressurge a acumulao de capital, pois para os competidores vitoriosos o aumento
do lucro volve a ser mais rpido que o incremento do investimento. Sob quaisquer
circunstncias, o equilbrio se restabelecera por a colocao em alqueive ou
mesmo aniquilamento de capital em maior ou menor volume. A destruio
econmica mais aguda a dos investimentos em ttulos valores, que representam
o direito a um lucro futuro. A paralisao da economia prepara sua ampliao
posterior, do mesmo jeito que o crescimento prepara a crise, assim se reinicia o
ciclo (MARX 1867: T.III, 251-252).

Ademais, possvel e de fato historicamente assim se tem efetuado, a destruio

de capital pode ser realizada tambm fisicamente, mediante a guerra, a qual
ademais de destruir os capitais competidores o rivais, permitem a indstria vender
toda classe de armamentos para destruir e fazer contratos para reconstruir, para
garantir a os vencedores acumular adicionalmente, mediante a apropriao
gratuita de recursos dos pases conquistados, saqueados como colnias e
aproveitados como mercados.

As condies do crescimento capitalista se restabelecem ento mediante a

imobilizao o destruio de capital e mediante a acumulao por apropriao. A
crise termina quando a mesma destruio de capital que ha provocado e as
medidas tomadas, que incluem a guerra e o saque, conduzem alta generala da
taxa de lucro e a economia se reativa.

A este processo bsico da recuperao se agregam outros mtodos que a prpria

crise facilita, como o aumento de horas de trabalho dos operrios e a rebaixa de
salrios reais e prestaes, aproveitando o desemprego; o aumento da eficincia
dos trabalhadores; a apropriao de recursos do estado mediante a privatizao, o
crdito subsidiado, o cobro de juros s empresas dos subsdios; a conquista e os
investimentos em pases o zonas atrasadas donde a taxa de lucro mais alta; o
saque das riquezas de estes pases o dos camponeses, e indgenas do prprio
pas; o como quem diz, todas as ruindades que caracterizam ao capitalismo.
Como o tem demonstrado recentemente Naomi Klein em seu livro A Doutrina do
Choque, o grande capital transnacional aproveita em forma intensa as crise para
impor medidas que em pocas tranquilas jamais seriam aceitas pela gente.

O nico mtodo "limpo" para sair das crise tem sido abaratar o capital mediante os
descobrimentos e o avance tecnolgico, a tecnologia muito importante no
processo de reativao, pois a inovao permite a reduo do valor do capital e
uma maior produtividade, mas no fim das contas e pelo mesmo, tambm termina
em uma descida da quantidade proporcional de trabalho agregado e da parte de
capital invertida em salrios, restabelecendo ao fim do tempo a causa da crise, ao
utilizar menos trabalho vivo por peso investido e volver a incorporar menos valor
novo e obter menos maisvalia com relao a os valores velhos, ao capital
constante o morto, de maneira que devido queda da taxa de lucro numerosos
inventos e descobrimentos no se instrumentam na indstria por falta de
rentabilidade, at quando a crise e a destruio de capital, convertem em
rentveis as inovaes (Marx 186, III: 235-236).

O caso dum descobrimento da aqueles que barateiam o capital y, ao mesmo

tempo aumentam os salrios com respeito ao conjunto do capital investido, pode
imaginar-se assim: se descobre um mtodo com o que as folhas das rvores
substituem ao petrleo. Isto consumiria menos capital constante, mais trabalho e
causaria um auge cclico. Pronto inventariam mquinas para recolher folhas y, a
longo prazo, investiriam mais em elas que em contratar pessoas y, a proporo de
maisvalia sobre o investimento, seria menor, volvendo a descer a taxa de lucro.

Este grande curso contraditrio da tecnologia como sada da crise, previsto por
Marx, pde comprovar-se, quando os troques tecnolgicos, tanto os efetuados
diretamente na produo como os realizados na gesto, abriram a sada duma
profunda crise capitalista de finais do sculo XIX (Dumrily Lvy: 213-215), mas
logo ocorreu a Grande Depresso em 1929 e analogamente a superao das crise
de 1974 e 1982, que implicou gigantescos troques tecnolgicos nos tem
conduzido profundidade das crises no comeo do sculo XXI (Dumrily Lvy:
253-254).

Divulgao

O conjunto da explicao de Marx sobre as crises esteve listo desde 1867, porm
no pde ver a luz at fins de 1894, quando se publicou o tomo III de "O Capital".
O atraso na publicao resultou desafortunado: o perodo entre 1867 e 1894 foi
particularmente crtico para o capitalismo e os anos de rpido crescimento
sucedidos desde 1848 se interromperam bruscamente. As crises se repetiam
rapidamente e as recuperaes conduziam a subidas muito pequenas da
acumulao. Em cambio, desde 1896 e at 1914 o capitalismo vive um perodo de
prosperidade relativa, no qual se bem se presentearam crises (1900 e 1908),
foram de menores conseqncias e sobre todo, foram seguidas rapidamente por
auges impetuosos da produo e o lucro.

Ou seja, que o tomo III de "O Capital" se manteve oculto precisamente em uno
dos perodos em que mais ateno poderiam despertar suas primeiras trs
sees, que explicaram as crise. Os leitores teriam devorado em estes dias, um
tratado sobre as...

"diversas influencias... que se fazem valer mais bem simultaneamente no

espao o mais bem sucessivamente no tempo; o conflito entre estes fatores
em luta se abre passo periodicamente em forma de crise. As crises no so
mais do que solues momentneas e violentas das contradies
existentes, erupes bruscas que restauram transitoriamente o equilbrio
desfeito" (MARX 1867: T.III, 247).

Os salrios

Pigou (1927 e 1933), como os monetaristas neoclssicos, considerava que uma

causa da depresso e o desemprego era a inflexibilidade dos salrios e pensava
que se os salrios desceram, aumentaria o investimento e por isso, o emprego e
por tanto, era partidrio de garantir os ajustes apropriados nos salrios (Pigou
1933:252).
Michael Kalecki (1939) demonstrou que uma baixa dos salrios no conduze
necessariamente a um aumento do investimento, j que os empresrios somente
investem mais se h um incremento real dos benefcios e como durante a
depresso a rentabilidade desce, possvel que aquilo que no se paga em
salrios, no se dedique a aumentar o investimento nem o consumo dos
empresrios e em cambio se produza um crculo vicioso e via baixa dos salrios
conduza menor consumo e por esta via a uma baixa dos preos, a rentabilidade,
o investimento e o emprego (Kalecki 1939: 94-96).

Kalecki achava que os setores com poder econmico e poltico no se sentem

cmodos com os salrios em alta nua situao perto do pleno emprego, pelo que
pressionam pela reduo dos gastos e investimentos do estado, o mantimento de
taxas de juros elevadas e a reduo do crdito. Isto conduze recesso, ao
incremento do desemprego e a queda dos salrios reais. Os economistas que
defendem estas polticas acreditam que ao reduzir-se o gasto pblico os
empresrios retomaro seus investimentos. Porem, os "ajustes fiscais" reduzem
drasticamente as vendas das empresas privadas ao setor pblico e a queda do
salrio faz descer as vendas ao consumidor, ento, al comprovar a queda da
procura, o investimento privado desce profundamente (Kalecki 1943).

A possibilidade de que uma baixa dos salrios aguce uma cada da economia v-
se reforada em uma competncia imperfeita, ou seja, donde os monoplios e
oligoplios dominam o mercado e o resultado da descida do salrio real pode ser
que o ingresso real dos capitalistas no se eleva, mas o ingresso dos
trabalhadores se reduz (Kalecki 1939: 107-109). Quando h um elevado grau de
monoplio, uma queda dos salrios causa uma transferncia relativa desde os
salrios para os lucros, sem que se detenha a declinao da taxa media de lucro,
o que agrava a subutilizao das mquinas e equipes, e retarda assim a
recuperao e a elevao da produo e o emprego (Kalecki 1956: 182, 186-187).

Em uma economia internacionalizada, a baixa de salrios, ao reduzir os custos de

produo pode aumentar as exportaes e fortalecer a economia, mas somente
se o aumento das exportaes supera a contrao do consumo e investimento
causada pela reduo dos salrios (Kalecki 1939: 110-111), o qual evidentemente
no ocorre em mdio de uma recesso internacional.

Alm disso, quando h uma elevao do grau de monoplio, uma queda dos
salrios causar uma transferncia relativa dos salrios para os lucros que no ir
deter o declnio da taxa de lucros, mas far aguda a subutilizao dos
equipamentos, e retardar assim a recuperao e a elevao da produo e o
emprego (Kalecki 1956: 182, 186-187).

Teoria keynesiana do ciclo

O ingls John Maynard Keynes exps suas principais teses no "Tratado sobre o
Dinheiro" (1930) na "Teoria general da ocupassem, o juros e o dinheiro" (1936).
Para Keynes a Grande Depresso era a refutao viva da chamada Lei de Say e
demais ensinamentos neoclssicos ilusrios e desastrosos (Keynes 1936:43)
sobre a impossibilidade da superproduo general e a demonstrao do por que
no se deve deixar a as finanas privadas o controle dos processos
macroeconmicos (Dumnil e Lvy 283). Tambm refutava as teorias
neoclssicas que consideravam que o desemprego se corrige com a baixa dos
salrios (Keynes 1936: 64)1 o que as crise so correes o ajustes da quantidade
de dinheiro e crdito. A crise do 1930 era uma catstrofe gigante.

Keynes demonstrou que se tinham gerado defeitos no sistema, distintos dos

simplesmente monetrios: baixa propenso a consumir; capacidade de consumo
insuficiente; taxas de juros demasiado altas; desejo excessivo de ter dinheiro
disponvel sem arriscar (preferncia pela liquidez), ainda a pesar da baixa das
taxas de juros (armadilhas de liquidez); e, uma descida da que chamou "eficincia
marginal do capital", que depende do rendimento adicional esperado por um novo
investimento. Estes defeitos paralisaram o investimento e provocaram a crise.

Para Keynes, na insuficincia da procura esta o motivo da superproduo e a

desocupao. O capital necessita o consumo e cada vez que se debilita a
propenso a consumir se debilita a procura de capital (Keynes 1936:125). Pelo
mesmo, o investimento do estado (Keynes 1936: 137-143) e o aumento da
proporo do ingresso dedicada ao consumo, complementados com medidas para
diminuir o desejo de ter dinheiro efetivo disponvel e com a baixa das taxas de
juros embaixo da eficincia marginal do capital, podiam controlar e at evitar as
crises.

O ciclo econmico se deve principalmente ao modo como flutua a eficincia

marginal do capital (Keynes 1936: 293). A eficincia marginal depende da
rentabilidade anual previsvel de um novo investimento de capital e dos custos do
capital novo. Keynes se baseou nos postulados de Irving Fisher (1930) sobre o
objetivo empresarial de maximizar a taxa de rendimento sobre custo e, por
conseguinte o valor presente neto do investimento (Keynes 1936:149)2. O
investimento ento uma funo da margem entre o valor e o custo do capital
novo. Gustav Cassel (1923) j tinha afirmado que a reduo de este margem
finalizava o auge e causava a contrao econmica, mas Cassel considerava que
as oportunidades de investir eram ilimitadas e os rendimentos previsveis dos
investimentos eram relativamente estveis e era somente o incremento do custo
do capital (y do crdito) a causa da cada da rentabilidade. Para Keynes em
cambio, os rendimentos esperados flutuam; medida que progride o auge, de fato
podem reduzir-se os rendimentos correntes, medida que os estoques ou
inventrios de mercadorias crescem (1936: 306-307); a desiluso pelos
rendimentos obtidos gera desconfiana e o otimismo se cambia em pessimismo.
1
A propenso a consumir e o nvel do novo investimento que determinam, conjuntamente, o nvel de
emprego, e este que, certamente, determina o nvel de salrios reais no o inverso.
2
Mais precisamente, defino a eficincia marginal do capital como sendo a taxa de desconto que tornaria o
2
Mais precisamente, defino a eficincia marginal do capital como sendo a taxa de desconto que tornaria o
valor presente do fluxo de anuidades das rendas esperadas desse capital, durante toda a sua existncia,
exatamente igual ao seu preo de oferta. (Keynes 1936: 149).
Produze-se um colapso na taxa de rendimento previsvel sobre o custo, a
eficincia marginal do capital cai e se precipitam um aumento da preferncia pela
liquidez (1936: 295), por tanto uma diminuio da propenso a consumir e uma
conseqente reduo dos investimentos.

Teoria do Ciclo Real

Finn E. Kydland e Edward C. Prescott, ganhadores do premio Nobel de economia

de 2004, tm centrado seus estdios na teoria do ciclo real. Suas pesquisas
estatsticas e economtricas tm determinado fatores e variveis correlacionados
direita o inversamente com as flutuaes cclicas. Algumas de estas variveis
podem ser controladas o provocadas pela poltica econmica, em tanto que outras
em cambio fazem parte do carter mesmo do lucro capitalista e so os motores
do ciclo econmico. Se tem avanado assim em direo a uma teoria
economtrica do ciclo econmico, que o representa como sistema de equaes
dinmicas, cujas variveis tm sido medidas e correlacionadas mediante as
ferramentas da estatstica.

Estas investigaes tm descartado o mito monetarista, tm refutado, por

exemplo, o mito segundo o qual o nvel de preos procclico (Kydland e Prescott
1990) e tm relegado a um lugar secundrio os fenmenos monetrios como
causas do ciclo (Kydland e Prescott 1995).

De acordo com o modelo de Kydland e Prescott, ante um choque favorvel sobre

a tecnologia, o produto aumentar, a procura de trabalho se expandir, e o salrio
real se elevar, porque se incrementa a produtividade dos fatores, trabalho e
capital, at que se incorra em uma acumulao excessiva de capital durante o
auge. Ento o auge podia levar consigo as sementes da recesso. O anlise e a
explicao de Kydland e Prescott destacam os "choques reais" por sobre os
"choques monetrios" e relegam a um segundo plano as causas meramente
monetrias da crise, que tinham sido priorizadas pelos trabalhos de Lucas e
Dupriez, enfatizando em cambio no papel da inovao tecnolgica, o qual pode
considerar-se uma reafirmao parcial das hiptese de Schumpeter.

Kydland e Prescott (1982 e 1990) basearam-se, contudo, da definio do ciclo

como desvio do equilbrio, do postulado neoclssico do carter meramente
aleatrio do ciclo econmico e a concepo da causa das flutuaes por um
choque externo, de Frisch (1933). Esta viso da tecnologia como choque
principal, tem seu mais distante antecedente na hiptese de Knut Wicksell (1907),
que embora desde um ponto de vista monetarista do mecanismo cclico, percebeu
a importncia do cambio tecnolgico, como fora externa para desencadear as
flutuaes, ademais a possibilidade de que a taxa de interes de mercado falhara
ao assinar os recursos. Schumpeter (1935 e 1939) como se ha dito, no
considerava o cambio tecnolgico como um fator aleatrio nem externo, sino
necessrio e determinante do crescimento econmico, apesar de que como
Kydland e Prescott ele via na inovao a fora desencadeante das flutuaes
cclicas e na variaes da rentabilidade, o resultado e no a causa da
incorporao de inovaes tecnolgicas.

As pesquisas econometrias de Jess Benhabib e Kazuo Mishimura (1985), fechas

desde uma perspectiva neoclssica, dentro da concepo do equilbrio dinmico,
estabeleceram modelos que funcionam dentro da perspectiva schumpeteriana da
inevitabilidade do ciclo como inerente ao equilbrio dinmico e gerando fases
sucessivas dos ciclos, compatveis com a viso exposta por Mitchell (1927).

Benhabib e Nishimura puderam integrar em seu trabalho, o teorema de

Sonnenschein (1972 e 1973), Mantel (1974) e Debreau (1974), que demonstrou
que os dados fundamentais de uma economia, em particular as funes
individuais de procura, no podem determinar em forma unvoca o equilbrio
correspondente.

Este teorema uma espcie de teorema da incompletude da lei da oferta e a

procura. Segundo demonstrou Kurt Gdel (1931) Em qualquer formalizao
consistente das matemticas que seja o bastante forte para definir o conceito de
nmeros naturais, se pode construir uma afirmao que nem se pode demonstrar
nem se pode refutar dentro de esse sistema. A lgica matemtica um grande
instrumento do conhecimento e a tecnologia atual, porem incapaz de resolver
por si soa uma problemtica complexa. A fsica de Newton verdadeira, mas s
em certas condies que deixam de ser vlidas a grandes velocidades o em
dimenses micro o macro fsicas, donde h que recorrer fsica da relatividade de
Einstein ou incerteza das probabilidades do movimento das partculas atmicas;
as cincias sociais esto muito menos sujeitas exatido ou a predio exata,
pela incidncia dos fatores humanos e as decises humanas.

La multiplicidade de agentes econmicos converte o mercado em um fenmeno

complexo no qual impossvel deduzir e predisser com exatido os
comportamentos. Na realidade econmica, a probabilidade se entrelaa com a
necessidade e a necessidade contraditria, resultado do desenvolvimento das
contradies internas da prpria economia. Assim, paradoxalmente, se a
aplicao da probabilidade matemtica a as cincias fsicas as suavizou fazendo
de elas algo menos determinantemente rgido do que eram no sculo XIX, ao
aplicar-lo analogamente a as cincias sociais, as endureceu com um toque de
determinismo (Bell 1949).

3. Teoria do ciclo longo

Um minucioso estdio de Burns e Mitchel (1946), permitiu apreciar as mudanas

operados na durao dos ciclos na poca de Marx e Engels, tomando como
exemplo a Estados Unidos. Este registro a posteriori mostrou ademais do j
encontrado por Juglar, dos fenmenos: por uma parte um ciclo mais curto que o
estudado por Juglar e Marx, com durao de unos 40 meses e que seria
demonstrado estatisticamente em 1923 por Joseph Kitchin e W.S. Crum. Porem
ademais e sobre todo pde notar-se que depois do ponto crtico de 1867, os
meses de contrao o depresso passaram a ser superiores a os de expanso. A
recuperao trs a depresso de 1867, s foi seguida por 18 meses de auge: a 34
meses de alta, seguiu uma grande depresso de 65 meses desde finais de 1873
at o primeiro trimestre de 1879.

Observando isso mesmo, Engels fez um importante descobrimento como fruto de

sua observao de este perodo e conseguiu registrar-lo em uma nota anexa ao
tomo III de "O Capital", publicado um ano antes da morte de Engels:

"Como j temos feito notar em outra passagem, se tem operado aqui uma
virada desde a ltima grande crise general [a de 1867]. A frmula aguda do
processo peridico com seu ciclo de 10 anos que at ento vnia
observando-se parece ter cedido o posto a uma sucesso mais bem crnica
e larga de perodos relativamente curtos e tnues de melhoramento dos
negcios e perodos relativamente longos de opresso sem soluo
alguma. Embora, tal vez se trate simplesmente de uma maior durao do
ciclo. Na infncia do comrcio mundial, pode observar-se mais o menos
crises cada 5 anos; de 1847 a 1867, os ciclos so decididamente de 10
anos Estaremos tal vez na fase preparatria de um novo crack mundial de
uma veemncia inaudita? H alguns indcios dele. Desde a ltima crise
general de 1867, se tm produzido grandes mudanas. O gigantesco
desenvolvimento dos mdios de comunicao - navegao transocenica
de vapor, tremes, telgrafo eltrico, canal de Suez - ha criado por primeira
vez um mercado mundial. Inglaterra, pas que antes monopolizava a
indstria, tem hoje a seu lado uma serie de pases industriais competidores;
em todos os continentes se tm aberto zonas definitivamente mais extensas
e variadas ao investimento do capital europeu restante, o que lhe permite
se distribuir muito mais e fazer frente com mais facilidade super-
especulao local. Todo isto contribui a eliminar o amortecer fortemente os
antigos focos de crise e as ocasies de crise. Ao mesmo tempo, a
competncia do mercado interior cede a os cartis e os trustes e no
mercado exterior se v limitada pelas taxas de alfndega protetores de que
se rodeiam todos os pases com exceo de Inglaterra. Mas em seu tempo,
estas taxas de alfndega protetoras no so outra cosa que os armamentos
para a campanha general e final da indstria que decidir a hegemonia no
mercado mundial. Por donde cada uno dos elementos com que se enfrenta
a repetio das antigas crises leva dentro de si o germe de uma crise futura
muito mais violenta." (MARX 1867-1893 III: 459-460n).

Engels reuniu a uma serie de apreciaes valiosas para completar a teoria do

ciclo, que podem enumerar-se e resumir-se assim:

A. Podiam distinguir-se j em esta poca trs perodos do desenvolvimento do

capitalismo com respeito a os ciclos econmicos:

a) 1815-1947, com crise freqentes;

b) 1847-1867, com desenvolvimento sustenido, crises afastadas e auges
duradouros;
c) 1867-1894, com crise freqentes e depresses duradouras.

B. Se tinham criado condies econmicas, polticas e tcnicas para terminar a

fase depressiva comeada em 1867 e suavizar as crises por um perodo.

C. As mesmas condies que acelerariam o desenvolvimento do capitalismo o

levariam a uma crise mais violenta que a anterior.

D. Uma hiptese: "tal vez se trate de uma maior durao do ciclo".

Se Engels deixa o descobrimento do ciclo longo em nvel de uma hiptese no se

deve a que no tivera reunido todos os dados em seu favor, como o demonstra a
periodizao que ele props, seno porque era necessrio obter dados de mais de
um e mdio ciclos longos, para que pudera certificar-se sua existncia. No
obstante formulou duas previses geniais em sua nota: um perodo de
estabilidade e crescimento econmico rpido e logo uma nova grande crise, cujo
anuncio acompanhou na poca por artigos em que denunciou a necessidade em
que se veriam as burguesias dos pases avanados de adiantar uma grande
guerra pela hegemonia mundial. Duas guerras mundiais e a grande depresso
econmica de 1929 certificaram a preciso das previses de Engels.

Estes achados no foram casuais, seno conseqncia da anlise do lucro e a

taxa de lucro que fez Marx no tomo III de "O Capital". A partir de ele se podem
compreender a necessidade do ciclo medido por Juglar e a dos ciclos mais longos
que detectou Engels.

Depois da morte de Engels, novos artigos, estatsticas e anlise aportaram

evidencias maiores para provar a hiptese sobre o ciclo longo. Dentro dos
crculos prximos a este autor se formularam apreciaes ao respeito, quase
imediatamente. Em 1896 Alexander Helphand (Parvus) formulou um esquema de
"ondas" largas de expanso nas quais a indstria capitalista se apodera de novos
pases, zonas o ramas da produo, seguidas de ondas largas depressivas nas
quais se esgotava o efeito explosivo das novas conquistas. Em 1913 o marxista
holands Van Gelderen a partir das variaes dos preos afirmou a existncia de
ondas largas e agregou a as causas propostas por Parvus, uma explicao de
ordem interno econmico, relata a formao de novas ramas industriais o a seu
modernizao tecnolgica (Mandel 1979).

A partir de 1914 a crise agravada do capitalismo ocupou o panorama, primeiro

pela guerra mundial e logo de 1917 pelo triunfo da revoluo russa que comeou
com o derrocamento do Czar e continuou com o derrocamento do governo de
Kerenski. O viceministro de alimentao de esse governo, Nikolai Kondratieff foi
devolvido a seus investigaes econmicas pelo triunfo bolchevique e se dedicou
a acumular estatsticas entre 1919 e 1921.
Kondratieff pde estabelecer com claridade, tanta como a que teve Juglar 60 anos
antes, que existem ciclos de preos de 50 anos de durao. Em um artculo
posterior (1926:45) sintetizou o curso dois ciclos longos assim:

Primeiro Grande Ciclo: o subida durou desde fines da dcada dos 80 do 90 do

sculo XVIII, at 1810-17. A descida desde 1810-17, at 1844-51.

Segundo Grande Ciclo: Ascenso = de 1844-51 a 1870. Descida = 1870 a 1890-96.

Terceiro Grande Ciclo: Alta1896 - 1914, com queda que comeou em 1914-20.

Kondratieff pronunciou assim desde seu retiro intelectual, o veredicto sobre uma
nova fase de contrato da economia capitalista e se antecipou ao interes com que
muitos economistas olhariam na crise depois da depresso de 1929.

Kondratieff explicou o ciclo longo acudindo a fatores internos da economia, mas

no enfatizou nas variaes da taxa de lucro e em cambio destaca a parte tcnica
referente substituio da grande maquinaria e edifcios e sua relao com
fatores que podem estar presentes em um sistema no capitalista:

a) a abundancia da poupana;
b) o crdito barato;
c) a concentrao do investimento;
d) os preos baixos.

Quatro fatores criam as condies para repor os grandes bens de capital,

iniciando-se uma forte expanso longa, que termina quando se cumpre a
reposio de maquinaria pesada e edifcios. No transcurso do desenvolvimento do
ciclo. a progressiva inverso dos fatores conduz a seu final, em tanto que novas
ramas da produo, como a agricultura, se industrializam como resultado dos
investimentos que atraem seus preos altos durante a expanso.

Kondratieff considerava que era pertinente falar de "ciclos longos" e no de

"ondas":

"Se ha objetado que as grandes oscilaes carecem da regularidade

mostrada pelos ciclos dos negcios. Mas isto falso. Se a gente define
'regularidade' como uma repetio de intervalos de tempo regulares, ento
os grandes ciclos possuem esta caracterstica igual que os ciclos
intermdios. uma periodicidade estrita nos fenmenos sociais e econmicos
no existe do todo nem nas flutuaes grandes nem nas intermdias. a
longitude de estas ltimas varia de 7 a 11 anos, dizer o 57 por cento. a
longitude dos grandes ciclos varia entre os 48 e os 60 anos, isto somente
o 25 por cento".

"Se por regularidade se entende a semelhana e a simultaneidade nas

flutuaes de series diferentes, ento se apresenta no mesmo grado nas
oscilaes grandes que nas intermdias. e finalmente se a regularidade se
 faz consistir no fato de que as oscilaes intermdias so um fenmeno
internacional, ento as grandes oscilaes tampouco diferem em este
aspecto das intermdias. Em conseqncia no h menor regularidade nas
grandes oscilaes que nas intermdias e se desejamos designar a estas
ltimas como cclicas, no temos por que negar-lhe o mesmo carter a as
primeiras."

Os escritos de Kondratieff sugerem que o ciclo longo afetaria Unio Sovitica.

Isto o deduzia de sua explicao tcnica das causas de este ciclo. Hoje pode
formular-se a hiptese de que efetivamente a vida da URSS esteve marcada por
um ciclo econmico longo. A fase de crescimento acelerado da URSS cobriu
desde 1929, a partir da coletivizao e "acumulao socialista originaria" at 1956
o tal vez at 1962. Logo veio a desacelerao e a crise; um ciclo de 60 anos. Os
fatos obrigam a reformular-se este assunto. Se bem a economia interna estava por
fora do capitalismo e seguia as regras de outro sistema, e escapou assim lei dos
ciclos de Juglar, nos investimentos a mediano prazo, as ligaes com a economia
internacional faziam que como conjunto a economia da URSS, como a de China e
demais pases chamados socialistas, estivesse submetida pelo investimento a
mais longo prazo, s leis do lucro. Solo a substituio mundial do capitalismo
extinguiria os ciclos longos.

Classificao dos ciclos de acordo com sua durao e alcance

A o exposto por Kondratieff h que agregar que o economista austraco Joseph

Schumpeter continuou e aperfeioou sua obra e reuniu, em seu livro Business
Cycles, evidencia de grande valor para demonstrar e explicar o "desenvolvimento"
da economia na forma de trs tipos de ciclos econmicos bsicos:

a) Curto, de 40 a 51 meses o de Kitchin;

b) Mdio de 6 a 10 anos o de Juglar;
c) Longo de 54 a 60 anos o de Kondratieff.

Este modelo coincide em general com as flutuaes cclicas ocorridas desde a

apario do livro de Schumpeter at a fecha.

De fato em Colmbia o ciclo de Juglar tem uma durao mdia de oito e mdio
anos, o ciclo atual teve seu auge em Colmbia em 2007, porem em 2008 a
economia se desacelerou: estancamento industrial; queda da construo;
diminuio da produo agrcola, descontada a; os preos das aes da Bolsa de
Valores, que j tinham descido em 2007, caram durante o ano 2008 em um 15 %;
enquanto, o nmero de colombianos devedores morosos aumentou e a carteira
vencida ha crescido 25% com respeito ao ano anterior; o total da dvida interna da
nao superou desde 2006 os 100 trilhes de pesos e duplica a dvida externa.

Em quanto a Estados Unidos, a crise que comeou em 2001, antes do 11 de

setembro de 2001 e se agravo depois de essa fecha, se resolveu com uma
vigorosa recuperao trs a guerra de Iraq e o auge subsequente terminou em
junho de 2007 quando se fizeram evidentes as dificuldades de Bear Stearns e
outros bancos hipotecrios.

O ciclo de Juglar pois uma realidade cientificamente incontrovertvel, apesar de

discutir-se muito sobre suas causas e caractersticas. O ciclo de Kitchin assim
como outras oscilaes menores no desperta agora a ateno do pblico e seu
estdio se deixa a os especialistas e a os investidores o especuladores das
Bolsas de Valores, embora tanto as estatsticas registradas por Burns e Mitchell
(1946), como as do National Buro of Economic Research NBER (US Business
Cycle Expansions and Contractions), registram principalmente os ciclos de 40 a 55
meses tipo Kitchin e entre eles ciclos tipo Juglar. O NBER sem embargo, registra
108 meses (9 anos) entre a cada em julho de 1981 e a de julho de 1990, outros
128 meses (10 anos e 8 meses) at a cada de maro de 2001 y, 81 meses (6
anos e 9 meses) at a ltima cada a partir de dezembro de 2007.

Por outra parte, existem pesquisas especializadas sobre ciclos especficos de

determinadas ramas da economia. Assim, ha sido estudado o ciclo da construo
residencial em Estados Unidos (Riggelman 1933; Warren e Pearson 1937; Isard
1942), cuja durao mdia se estima em 18 anos.

Tambm ha concentrado a ateno dos expertos o ciclo de preos do petrleo e

os combustveis. As flutuaes dos preos agropecurios tm sido expressadas
pelo teorema da teia de aranha (Ezekiel 1938) e um ciclo agrcola de 9 anos,
como mdia, ha sido proposto para Colmbia (Kalmanovitz 1978: 118-124).
Mordekai Ezekiel (1938: 456-457) expressou que os ciclos de teia de aranha
demonstram que os preos e a produo de algumas mercadorias podem flutuar
indefinidamente e separar-se mais e mais do ponto de equilbrio, sem que um
mecanismo automtico e auto-regulador organize os recursos econmicos para
seu uso mais eficiente.

Sobre o ciclo longo se matinem controvrsias. Ernest Mandel (1979 e 1986)

defendeu a concepo de ondas largas, que diferencia a periodicidade mais
precisa e clara dos ciclos, determinados principalmente por fenmenos
econmicos com os perodos longos de depresso (y prosperidade) recorrentes,
mas altamente infludos por questiones polticas. Inmanuel Wallerstein (1979) ha
incorporado a hiptese dos ciclos longos a seu viso do sistema mundo.

De qualquer jeito, a magnitude da crise atual em Estados Unidos e sua extenso a

Europa e outros lugares do mundo, formula evidencias muito fortes sobre a
finalizao de um perodo longo de crescimento acelerado iniciado nos primeiros
anos da dcada dos 80 do sculo passado e a perspectiva de uma fase
descendente, depressiva do ciclo longo para os prximos 20 anos.

O terceiro dos grandes ciclos descritos por Kondratieff, que culminou com a
Grande Depresso e a II Guerra Mundial, teriam sido seguido pelo Quarto Grande
Ciclo caracterizado pelo crescimento relativamente vigoroso da ps-guerra e as
crise dos setenta e no comeo dos oitenta e pelo Quinto Grande Ciclo, cuja
descida ocorre atualmente.

de advertir sem embargo que o ciclo longo no coincide necessariamente entre

os diferentes pases, por exemplo, a perodo crtico em Europa em 1890 coincidiu
com o crescimento rpido em Brasil de maneira que o desemprego em Itlia e
outros pases forneceu fora de trabalho para o auge da economia do caf em
So Paulo, ademais h que lembrar que trs a Grande Depresso, durante o
tempo em que a contrao se prolongou em Estados Unidos e Europa, em
Amrica latina se aceleraram o crescimento e a industrializao, em tanto que em
pleno comeo da alta do atual ciclo longo, teve lugar dcada perdida de Latino
Amrica e em plena alta estadunidense se despencaram em 1997 as economias
do sudeste asitico que tiveram por ento sua grande depresso, antecedida da
do Japo que conduzo a esse pas desde 1990 chamada reviso em L (Grande
Depresso em verso japonesa), trs o milagroso crescimento depois de 1945.

Ainda atualmente e a pesar dos efeitos da crise internacional, o ritmo de

crescimento de China mais alto que o de ocidente. Porem, nas economias da
Amrica do Sul e sia durante a crise de 2008, tem-se atingido duramente as
Bolsas de Valores e as exportaes, especialmente as ventas de matrias primas,
agrocombustveis e produtos agropecurios a futuro (commodities). Alem, as filiais
das transnacionais tm sido atingidas por a sada rpida de recursos para aliviar a
crise em suas casas matrizes. Os trabalhadores, como em outras partes do
mundo, que j tem pagado muito com a queda dos Fundos da Aposentadoria, so
pressionados agora para que aceitem redues salariais e demisses. Contudo,
muito necessrio determinar as especificidades de a crise atual na Amrica latina.

Logo no se pode afirmar que os ciclos correntes coincidam entre pases. A pesar
do grande padro de semelhana entre os ciclos econmicos dos diversos pases
e em diversos perodos (Bakhus & Kehoe 1992, Reinhart & Rogoff 2008b),
mltiplas pesquisas tm comprovado as especificidades. Ruy Lama (2005)
encontro que a produtividade e a participao da mo de obra so as variveis
que explicam maioria das flutuaes cclicas na produo em Argentina, Brasil e
Mxico, embora em estes ltimos dois pases a produtividade sua causa
principal. Ellery e Gomes (2005) encontraram que o ciclo de negcios no Brasil
comparado com os de outras economias apresenta maior volatilidade, o
investimento mais voltil que o produto, o consumo e o investimento apresentam
alta correlao com o produto, alm de serem fortemente procclicos. Cunha e
Moreira (2006) encontraram inclusive ciclos mais volteis e menos persistentes
em estados do Brasil do que os ciclos do pas e verificaram tambm que no
houve uma propenso para que os diversos estados brasileiros experimentassem
recesses e expanses em datas coincidentes.

Hoffmaister e Rolds (1997) encontraram que as mudanas tecnolgicas so to

importantes para explicar as flutuaes cclicas em Latino Amrica e nos pases
em desenvolvimento de sia, como nos pases desenvolvidos, mas os fatores
nominais e monetrios jogam um rol menor nos pases em desenvolvimento, em
tanto que o comportamento das economias latino-americanas e asiticas
semelhante, exceto que os fatores externos e a taxa de desvalorizao tm um
impacto maior em Amrica latina. Kim, Kose e Plummer (2000) encontraram que
os comportamentos diferentes entre as economias asiticas em desenvolvimento
e as economias desenvolvidas, tende a reduzir-se com o tempo. Ziimmermann
(1995) estdio as diferenas do ciclo econmico em um pas pequeno, Sua.
Mauricio Avella e Leopoldo Fergusson (2003) encontraram uma correlao
cruzada negativa, estadisticamente significativa, entre as flutuaes do Produto
Interno Bruto de Estados Unidos e Colmbia 1910-2000, que somente tenderam a
converter-se em correlaes positivas nas ltimas dcadas e converteram em
correlaes positivas entre 1990 e 2000.

Necessidade e casualidade

As diferencias entre os ciclos econmicos se devem a que a situao

econmica em um momento dado a resultante neta de um complexo de
foras entre as que o ritmo da atividade econmica no mais que uma de
elas. A situao das colheitas, a poltica nacional, os troque imps
sistemas monetrio e bancrio, as relaes internacionais, as guerras e a
paz, o descobrimento de novos recursos e mtodos industriais e outros
muitos fatores afetam favorvel o desfavoravelmente a perspectiva de obter
ganncias e pelo mesmo tendem a acelerar o retardar o nvel da atividade.
(Mitchell 1927)

Em realidade embora os ciclos econmicos e as crise cclicas no ocorrem em

seqncias fixas de sucessos nem em tempos exatos, pressintam uma
regularidade e podem ser medidos. Inclusive a econometria tem ideado recursos,
como os chamados Filtro de Hodrick-Prescott (1980) e filtro de Baxter e King
(1995), para diferenciar e isolar as flutuaes cclicas da economia dos
movimentos tendncias em longo prazo e dos mudanas estacionais (repetitivos
a corto prazo), permitindo ademais determinar as variveis que influem o
determinam o ciclo. possvel definir as flutuaes cclicas, em tanto funes com
componentes tanto deterministas e componentes aleatrios. No ciclo a
necessidade se une com o azar; as leis da economia se conjugam com a poltica
econmica e as decises dos empresrios e consumidores; o desenvolvimento
inevitvel do capitalismo se refora o se estrela com a luta inevitvel dos
interesses sociais, com os conflitos econmicos e polticos que definem o
resultado da historia.

O enfoque fundamentalmente aleatrio tem fracassado em explicar os grandes

movimentos da economia, devido a que no tem em conta as leis que regem os
variaes da taxa de lucro e os demais motores do ciclo, porem um enfoque
meramente determinista, deixa por fora, por uma parte mltiplos aspectos
inseparveis da complexidade do desenvolvimento econmico, objeto das mais
diversas e imprevisveis influencias e por outra parte, a gigantescos impactos das
decises e aes humanas, polticas e empresariais e especialmente da ao
massiva dos grandes atores sociais coletivos que mudam a historia.
Em Economia e em general nas cincias sociais no se trata simplesmente de
articular necessidade e casualidade, sino de estabelecer como as decises e
aes humanas se inter-relacionam com ambas. Somente quando se tm em
conta conjuntamente as leis que determina a economia com as numerosas
variveis aleatrias e as variveis polticas, podem-se estudar devidamente o ciclo
econmico e as crises cclicas.

Em A Dialtica da Natureza, Engels manifesto seu desacordo com considerar a

necessidade ou o necessrio, a as leis cientficas, como o nico interessante para
a cincia, enquanto se relega o acaso o casual, como indiferente desde o ponto de
vista cientfico, pois assim "cessa toda cincia, j que esta deve precisamente
investigar o que no conhecemos". Considerou que a metafsica esta cativa da
contraposio que media entre casualidade e necessidade e a lgica meramente
formal no entende como o casual necessrio e o necessrio, ao mesmo
tempo, casual. "O determinismo, que passa do materialismo francs a as cincias
naturais, trata de resolver o problema do casual pura e simplesmente negando-lo.
De acordo com esta concepo, na natureza reina simplesmente a necessidade
direta". A natureza se tem desenvolto "mais o menos acidentalmente, mas com a
necessidade que tambm inerente casualidade".

O curso da economia o resultado aditivo de dos grandes conjuntos de foras o

componentes: determinista e aleatrio (Dagum e Bee: 71). Para analisar e expor
suas inter-relaes e especialmente para compreender como se desenvolvem as
contradies intrnsecas do capital, de maneira que as mesma causas que
conduzem ao auge econmico provocam logo a crise, imprescindvel superar a
lgica formal. Responder se um fator o uma poltica estimulam a economia no
pode se conseguir em abstrato, porque a mesma ao que causa crescimento em
determinadas circunstncias, causa recesso em outras.

Assim, a idia daqueles que acreditam que no pode haver ciclos porque se
encontraria a forma de evitar-los, uma idia limitada pela lgica formal, posto
que em realidade, as mesmas aes e medidas polticas que evitam a crise,
terminam por desencade-la. E a mesma crise, mediante a destruio de capitais,
conduz reativao. Assim funciona o capitalismo.

4. Alm do capitalismo

Os que se opem ao capital podem ser muito numerosos, porem s podem

triunfar se esto unidos pela associao e guiados pelo saber. (Marx 1864)

Al tratar sobre as possveis sadas crise atual o a qualquer das crises cclicas do
capitalismo, h que passar a se perguntar se possvel romper o crculo vicioso o
se est condenada a humanidade a seguir sofrendo os auges, crise, depresses e
recuperaes capitalistas. o mesmo objetivo intrnseco de aumentar a taxa de
lucro leva humanidade e ao planeta a sofrer situaes terrveis: guerras
freqentes, contaminao do gua e o ar, cambio climtico, grandes fomes,
carncia de teto, pobreza de mies de milhes de pessoas

Una proposta desde a base da sociedade para soluo da crise presente

necessita enlaar as medidas para conseguir uma reativao em beneficio dos
pobres, do povo trabalhador, das comunidades, com a viso e o caminho em
direo a um sistema diferente, no qual em vez de ser o motor a nsia de lucro, o
sejam as necessidades da humanidade e o planeta que a nutre.

Al respeito cabe recordar como a luta dos trabalhadores por fixar uma jornada de
trabalho mxima de 10 e logo de 8 horas ha sido uma exemplo de uma luta entre
duas economias polticas:

"Esta luta acerca da restrio legal das horas de trabalho enfureceu-se

tanto mais ferozmente quanto, parte a avareza assustada, ela se referia,
na verdade, grande contenda entre o domnio cego das leis da oferta e da
procura que formam a economia poltica da burguesia e a produo social
controlada por previso social, que forma a economia poltica da classe
operria. Deste modo, a Lei das Dez Horas no foi apenas um grande
sucesso prtico; foi a vitria de um princpio; foi a primeira vez que em
plena luz do dia a economia poltica da classe mdia sucumbiu economia
poltica da classe operria." (Marx, 1864)

A economia poltica da classe operaria, a economia poltica das necessidades

urgentes da humanidade e o planeta, a economia poltica que prioriza a sociedade
e a solidariedade social sobre o lucro, ou seja, a economia poltica socialista,
nasce ento dentro do capitalismo, em aberta luta contra o principio capitalista do
lucro e contra o domnio cego da oferta e a procura.

Durante o sculo XX os revolucionrios pensaram que a economia socialista

nascia unicamente trs o cambio revolucionrio do regime capitalista pelo
socialista, mediante as transformaes socialistas de todas as esferas da
economia e a cultura (Borsov, Zhamin e Makrova 1966). ou seja, a diferencia de
outros modos de produo que nasceram sob o domnio de seus antecessores, o
socialismo s pode nascer trs o derrocamento do poder dos capitalistas.

Pelo contrario, a socialdemocracia considerou que mediante a conquista de

reformas sociais, a atividade sindical e dos movimentos sociais em general e a
democratizao poltica do estado, se pode lograr a realizao progressiva do
socialismo (Bernstein), o de acordo com a preferncia de alguns, a humanizao
do capitalismo. Para Arthur Pigou (1920) a questo detectar os sectores e
prticas em que o mercado e o lucro privado no garantam o bem-estar social, por
exemplo, na sade curativa e preventiva, a vivenda e a educao o quando o
produto o utilidade marginal privado se logra com percas no retribudas para a
sociedade, como no caso de uma indstria que contamina o ambiente o consume
o gua pblica. Considerou ento que isso se solucionava dentro do marco
capitalista com impostos para corrigir as externalidades e uma economia de
bem-estar que proporcione a todos a seguridade social e um consumo equitativo
em sectores como a educao, a vivenda e a sanidade.

Em realidade, nas dcadas finais do sculo XX, a sade pblica e a vivenda social
terminaram sendo eliminadas pelo capital, pas trs pas, os impostos
progressivos substitudos por impostos a as ventas u outros tributos regressivos e
a educao pblica restringida, como mecanismo de elevao da taxa de lucro,
trs as crise dos 70, 80 e 90. o livro de Naomi Klein A doutrina do Choque (2008)
detalha a forma como a violncia, os golpes de estado, as represses massivas,
as torturas e as crise econmicas foram combinadas e difundidas no mundo como
imperativo categrico da rentabilidade e o livre mercado, para impor as
reformas neoliberais que esbanjaram o estado de bem-estar e reintroduzir o
mais selvagem capitalismo puro. o capitalismo e o estado de bem-estar tiveram
um matrimonio transitrio e muito limitado.

La conquista da jornada laboral, de 10 e logo de 8 horas, hoje est perdida para

muitos trabalhadores como os cortadores de cana de acar o os coletores de
frutos de palmeira dend o os porturios o a grande quantidade de operrios o
empregados contratados de servios. o era, por uma parte, uma melhor
condio para o vendedor de fora de trabalho, uma posio melhor no mercado
capitalista de mano de obra, dizer uma conquista meramente econmica dentro
do marco capitalista. Mas ao mesmo tempo era o um princpio de outra
economia poltica.

As penses de aposentadoria, a sade pblica, a educao gratuita, os servios

pblicos, as telecomunicaes, os recursos energticos em manos do estado o
das comunidades, todos e cada uno so tambm simplesmente a conquista de
uma melhor condio dentro dos parmetros capitalistas, no so o socialismo,
nem cabiam o sistema social. Mas, no mesmo momento so a realizao de
princpios socialistas: a terceira idade, a sade, a educao e os servios pblicos
so um direito fundamental e uma responsabilidade coletiva.

Atualmente o capital, trs ter-se apoderado dos Fundos de Aposentadoria, trs ter
privatizado desde as empresas de eletricidade e at as cadeias e ter volto a
converter a sade em um negocio, se esfora por incluir na esfera do lucro os
mais diversos bens: em primeiro lugar o gua, a biodiversidade e o mdio
ambiente. os pases mais poderosos bloquearam em 2007 a declaratria do direito
ao gua para todo ser humano, em tanto as transnacionais tratam em cada pas
de sacar o gua do patrimnio pblico. Embora afortunadamente a muitos lhes
parecesses absurdo que os rios e as fontes de gua deixem de ser um bem
pblico, desafortunadamente em sitio trs sitio se trata de impor o modelo de
Pinochet, que privatizo a gua em Chile. o povo dos Estados Unidos se expressa
cada vez mais contra o modelo de privatizao da sade, que deixa por fora da
seguridade social a mies de pessoas, em um pas que poderia ter melhor
atendimento pblico em sade, porem que durante o governo de Bush se negou a
ele, para logo soltar cataratas de dlares para o resgate dos bancos. o remdio
capitalista para deter a ameaa terrvel do cambio climtico o comercio de bnus
de carbono: seguir contaminando a cambio de pagar-lhe ao que supostamente e
estimulado por unas quantas notas, aceite eliminar carbono da atmosfera o diga
fazer-lo. Assim o ambiente seguir sujeito taxa de lucro e a crise ambiental no
ter remdio.

Ou seja, o enfrentamento entre as duas economias polticas incessante e abarca

os mais diversos campos. o final do sculo XX significo o triunfo (transitrio) da
economia poltica selvagem do capitalismo. a demolio de grande parte das
conquistas sociais logradas pelo povo trabalhador durante dos sculos, incluso
das economias socialistas o de transio, estabelecidas pelos estados
construdos por revolues que derrotaram (transitoriamente) o poder dos
capitalistas. esta derrota se deveu em parte a que se subestimaram as conquistas,
se descuido a articulao do conjunto do sistema da nova economia poltica,
estabelecendo uma muralha entre a construo socialista e as conquistas nos
pases capitalistas e por outra parte se deveu a que no se confio na capacidade
das prprias massas organizadas, de milhes de pessoas capazes de saber, de
analisar a situao e sacar concluses de ao. A crise capitalista internacional de
2008-2012 tem ocorrido em um mundo sumido no capitalismo selvagem, que
pretendeu devolver as relaes sociais a os comeos do sculo XIX.

O socialismo, pois no surgir diretamente das lutas cotidianas e conquistas

parciais dos movimentos sociais porque o capitalismo no o permitir, tratar de
cooptar cada logro e logo o destruir como j ha feito no passado, mas as
inevitveis contradies do capitalismo, suas crises cclicas e a conscincia
massiva, informada e sabia da necessidade de que a nova economia poltica
substitua a economia poltica da nsia de lucro, as grandes lutas de este sculo
podem abrir passo substituio heterognea do capitalismo pelo socialismo.
Heterognea porque solo pode triunfar como grande diversidade que integre
empresas pblicas o do estado, com cooperativas, empresas comunitria,
economias campesinas o familiares, culturas diversas e sociedades indgenas em
aliana estratgica com a biodiversidade da madre natureza.

O atual governo de Islndia entendeu muito bem as causas da crise e se negou a

resgatar os bancos, alis, resgatou aos devedores e se negou a pagar as dvidas
irresponsveis aos grandes bancos europeus por considerar que so co-
responsveis do endividamento maligno. La economia da Islndia se recuperou
prontamente sem precisar de ajustes nem redues do investimento social.

De maneira pois que em cada luta parcial que vamos a livrar, necessrio no
perder de vista o objetivo, terminar com o domnio do lucro. Se cada luta a
enfocamos na mira de construir uma economia alternativa, saberemos que as
conquistas sero transitrias se no se substitui o domnio da economia capitalista
e sua nsia de lucro como reitor. Historicamente se tem visto que se o capitalismo
pode pagar mais (transitoriamente) pela fora de trabalho e aceitar
(transitoriamente) reconhecer-lhe melhores condies de vida a os trabalhadores
e certos direitos a as comunidades, as necessidade de sustentar a taxa de lucro
leva ao capitalismo a demolir qualquer conquista, que somente se poderia manter
na medida em que se entenda como principio de uma nova economia que deve
bater-se com o capitalismo, como este se enfrentou contra o feudalismo em
Europa o contra o escravismo em estados Unidos. no possvel que o
capitalismo aceite converter-se paulatinamente em socialismo, ser uma luta de
muitos anos, que j leva muitos anos. e em esta luta o saber fundamental. Se
os movimentos sociais no agregam crena em outro mundo possvel, a
pesquisa, o anlise e a construo terica e prtica de modelos, estratgias e
programas operativos, o capital volver a triunfar trs causar mais guerras, mais
fome, mais sofrimentos e mais monopolizao dos recursos.

O marxismo realizou um esforo por construir uma cincia da transformao

revolucionaria e a construo de uma nova sociedade. hora de volver
empreender o esforo, no limitando-se a recitar citas dos tericos do marxismo,
sino ademais de estudar seriamente os trabalhos dos revolucionrios do passado,
sendo capazes de produzir, agora, estdios atuais, sobre o mundo de hoje,
reflexionando sobre as experincias, triunfos, xitos, fracassos e derrotas dos dois
sculos anteriores, trabalhando a fundo com os novos instrumentos cientficos que
proporcionam a estatstica, a econometria, a politologia, a antropologia, a biologia
e a eletrnica. Numerosos intelectuais progressistas trabalham atualmente nesse
sentido e h que fazer notar a os de Estados Unidos, cujos trabalhos at agora
comeam a ser aproveitados pelos movimentos sociais de todo o mundo. Amrica
Latina vive processos de cambio, grandes contradies entre o velho e o que
quere surgir, precisamos ademais da organizao e mobilizao de milhes de
pessoas; e precisamos do saber: saber como, saber quando e para onde ir.

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