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TEMA:
INCIDENCIA DE LAS INVERSIONES REALIZADAS POR LOS
USUARIOS A TRAVES DE LAS ENTIDADES BANCARIAS Y LA
BOLSA DE VALORES
CATEGORA:
B
AUTORES:
DIRECTOR:
NIVEL:
7 NIVEL E
SECCIN:
VESPERTINA
PERIODO LECTIVO
2016 2017
INDICE DE CONTENIDO
1
CAPITULO I
INCIDENCIA DE LAS INVERSIONES REALIZADAS POR LOS USUARIOS A
TRAVES DE LAS ENTIDADES BANCARIAS Y LA BOLSA DE VALORES 1
INDICE DE CONTENIDO 2
INDICE DE TABLAS 4
INDICE DE GRAFICOS 5
CAPITULO II
RESUMEN EJECUTIVO 6
INTRODUCCIN 7
CAPITULO III
DESCRIPCIN DEL PROBLEMA 8
Planteamiento Del Problema 8
OBJETIVO GENERAL 8
Objetivos Especficos 8
JUSTIFICACIN 9
CAPITULO IV
ANTECEDENTES DEL PROBLEMA 10
Definiciones Bsicas 11
Agentes Econmicos 11
Poblacin Econmicamente Activa 11
BOLSA DE VALORES 11
Funciones de la Bolsa de Valores 11
EL MERCADO PRIMARIO Y EL MERCADO SECUNDARIO DE VALORES 12
Mercado Primario 12
Mercado secundario 12
QUE SE NEGOCIA EN LA BOLSA DE VALORES 13
Valores de Renta Variable 13
Accin 13
Valores de Renta Fija 14
Bonos 14
CONTRATOS DERIVADOS MANEJADOS EN LA BOLSA DE VALORES 15
Contratos de Futuro 15
Contrato de Opciones 15
AUTORREGULACION DE LA BOLSA DE VALORES 16
Norma de autorregulacin para las Bolsas de Valores 16
2
CALIFICADORAS DE RIESGO EN LOS MERCADOS DE VALORES 16
SECTOR BANCARIO 18
COMO ESTA COMPUESTO EL SECTOR BANCARIO 19
CLASIFICACIN DEL SISTEMA FINANCIERO 19
Instituciones Financieras Pblicas 20
Instituciones de Servicios Financieros 20
Instituciones de Servicios Auxiliares del Sistema Financiero 20
Instituciones Financieras Privadas 20
Bancos20
Cooperativas de Ahorro y Crdito 21
Mutualistas 21
Sociedades Financieras 21
CALIFICACIONES EN EL SISTEMA FINANCIERO DEL ECUADOR 21
CAPITULO V
METODOS Y MATERIALES 26
Mtodo 26
Materiales 26
ENCUESTA 28
CAPITULO VI
RESULTADOS 30
CAPITULO VII
DISCUSIN 36
CAPITULO VIII
CONCLUSIONES 36
ANEXOS 37
INDICE DE TABLAS
3
MONTOS NEGOCIADOS POR TIPOS DE MERCADOS 12
MERCADO POR TIPO DE RENTA Y SECTOR 14
BANCOS PRIVADOS 22
SOCIEDADES FINANCIERAS 23
MUTUALISTAS 23
CALIFICACION DE LAS COOPERATIVAS 24
POBLACION 27
CANTIDAD DE PARTICIPANTES 30
INDICE DE GRFICOS
4
MERCADO POR TIPO DE RENTA Y SECTOR 15
CLASIFICACION DEL SISTEMA FINANCIERO 19
IMPUESTOS A PLAZO POR BANCOS 25
RESULTADO CENSO DE POBLACIN 26
CAPITULO II
RESUMEN EJECUTIVO
5
El captulo I presenta el titulo del proyecto en la cual se basara en la
problemtica y por consiguiente tambin se presenta los ndices del contenido,
las tablas y los grficos para que se puedan guiar de una forma ms rpida.
El captulo II abarca el resumen ejecutivo y la introduccin en el cual consiste
en hacer conocer al lector sobre el origen de las entidades financieras y de que
va a tratar cada captulo del proyecto para que comprendan la presentacin de la
investigacin.
El captulo III presenta el planteamiento del problema para que el usuario
comprenda la presentacin de la investigacin, lo cual se basa en el objetivo
general, especficos, justificacin los mismos que concretan la indagacin y su
problematizacin nos indica que y como se ha formulado este proyecto para el
estudio de la misma.
El captulo IV abarca el marco terico en la cual es el grupo central de
conceptos y teoras que se utiliza para formular y desarrollar un argumento con
fundamentacin filosfica basados en bolsa de valores y sistema bancario y por
consiguiente ver las tasas de inters de ambas instituciones financieras las
mismas que nos ayudaran a comprender las bases principales de la
investigacin.
El captulo V es uno de mayor importancia y sostenibilidad porque presenta la
metodologa, su enfoque, la modalidad bsica de la investigacin, nivel o tipo de
indagacin, la recoleccin de informacin la cual nos permitir conocer con
precisin cada uno de los resultados obtenidos a travs de la encuesta realizada
en la ciudad de Machala.
El captulo VI presenta el resultado de las encuestas realizadas en la ciudad de
machala, asi la persona podr verificar y cerciorarse sobre la informacin
encuestada
El captulo VII expone el anlisis e interpretacin de resultados de las
comparaciones realizadas entre las diferentes trabajos encontrados en las
bibliotecas virtuales de otras universidades, lo que permite ver cual de las dos
entidades financieras es mas factible.
El captulo VIII se expresan las conclusiones en relacin a los objetivos
generales y especficos planteados en la presente investigacin para poder
determinar cul de las dos Instituciones Financieras es ms factible en la decisin
financiera de la ciudadana.
6
INTRODUCCIN
El Origen de la Bolsa como Institucin se da al final del siglo XV en las ferias medievales de
la Europa occidental, en ellas se inici la prctica de las transacciones de valores mobiliarios
y ttulos. El trmino Bolsa apareci en la ciudad de Brujas (Blgica) al final del siglo XVI,
los comerciantes solan reunirse, para llevar a cabo sus negocios, en un recinto de propiedad
de Van der Bursen. De all derivara la denominacin de bolsa, que se mantiene vigente en
la actualidad.
Mientras tanto el origen de los bancos tal como los conocemos hoy en da data, precisamente,
de esa Europa del siglo XVI caracterizada por la guerra. Guerra y comercio caminan de la
mano en la historia.
Se puede decir que ambas instituciones dan un servicio a una gran parte de los agentes
econmicos como lo son las familias y las empresas pequeas, medianas y grandes; pero estos
servicios que proveen no son del todo parecidas ya que la Banca ms busca a proveer crditos
y la Bolsa de Valores ayuda a los individuos a la compra y venta de acciones y obligaciones
en otras palabras transacciones financieras pero que ambas son de suma importancia, a la
economa del pas.
7
CAPITULO III
3.1 DESCRIPCIN DEL PROBLEMA
En el mundo de las inversiones existen diferentes entidades que ofrecen sus servicios a
cambio de la captacin de recursos, es por eso que se debe tener un objetivo del por qu se
quiere realizar una inversin ya sea este para la obtencin del algn beneficio o para satisfacer
una necesidad en un futuro.
Para tomar la decisin de invertir se tendr que ver los factores externos a los que se ver
involucrados la inversin; en los que se considera el riesgo que tendr; la rentabilidad que se
va a obtener; la liquidez, solidez y garantas que le va a ofrecer dicha institucin a la que va
acudir y el plazo en el que le va a producir frutos la inversin, ayudando al usuario a tomar
sus decisiones de manera correcta.
El Sistema Financiero es el conjunto de instituciones que tiene como objetivo canalizar el
ahorro de las personas. Esta canalizacin de recursos permite el desarrollo de la actividad
econmica del pas. Mientras que el Mercado de Valores canaliza los recursos financieros
haca las actividades productivas a travs de la negociacin de valores.
Por lo cual las Instituciones Bancarias y las Bolsas de Valores son fuentes de financiamiento y
una interesante opcin de rentabilidad para los inversionistas; dndonos lugar a que se
planteen las siguientes interrogantes. Cmo afecta la falta de decisin de los usuarios al
momento de invertir en la bolsa de valores y en el sector bancario?
8
3.4 JUSTIFICACIN
La Bolsa de Valores evidentemente es importante por los recursos invertidos que permite
tanto a las empresas como a los gobiernos, financiar proyectos productivos y de desarrollo
que generan empleos y riquezas, mediante las negociaciones en la Bolsa de Valores, que es
un mercado en el que participan intermediarios debidamente autorizados.
Tambin se determinar la forma en que toman sus decisiones los usuarios financieros y la
exigencia en disponer de un sistema financiero que permita tener xito en los objetivos de
crecimiento y logro del bienestar social. La ponencia aborda tambin la importancia de la
regulacin de este sector, el financiero.
Este trabajo tambin ser identificar si los usuarios no disponen de informacin perfecta,
existen efectos externos, nos encontramos en presencia de bienes de naturaleza pblica y no
existe competencia perfecta en los mercados, puede esperarse que el resultado del
funcionamiento de los mercados no sea eficiente. Por el contrario, se obtendr un resultado en
el que la produccin, el empleo, la actividad econmica y el bienestar social sern inferiores
al que podra obtenerse si los mercados funcionaran en condiciones idneas.
Con lo expuesto anteriormente se busca que los usuarios financieros mejoren sus capacidades
al momento de tomar sus decisiones de dnde invertir, como invertir y donde le vaya a
resultar mejor su inversin.
9
CAPITULO IV
4. MARCO TERICO
ANTECEDENTES DEL PROBLEMA
A lo largo de los aos en nuestro pas, el sistema financiero nacional ha sido considerado
como uno de los factores ms importantes en la economa del pas porque permite captar el
ahorro de las inversiones en las diferentes instituciones financieras. Sin embargo, nuestro
proyecto se enfocar en darles a conocer de dos de ellos que son: Bolsa de Valores y el Sector
Bancario.
4.1 Antecedentesde la Bolsa de Valores
La Bolsa de Valores es una entidad que se encuentra regida por la Ley de Mercado de Valores,
a travs de ella se realizan negociaciones de acciones, ttulos valores, entre otros a las
personas que desean invertir o negociar en este tipo de productos que brindan.
Su objetivo primordial es tender al desarrollo y funcionamiento del mercado ordenado,
transparente en que la intermediacin de valores sea competitiva, ordenada, equitativa y
continua, como resultado de una informacin veraz, completa y oportuna.
Esta entidad lo que busca promover la mayor participacin de personas, a travs de la
interaccin como p es la compra y venta de todo tipo de ttulos valores. Esta institucin ofrece
a los inversionistas las necesarias y suficientes condiciones de seguridad de legalidad en las
transacciones que se realicen por medio de ella.
4.2 Antecedentes del Sector Bancario
El sector bancario es decir la Banca forma parte del grupo de las instituciones financieras
privadas, en la cual se encuentran los Bancos Privados, Mutualistas, Sociedades Financieras,
estas entidades o instituciones se encuentran regidas por un organismo de control denominado
Superintendencia de Bancos, y las Cooperativas de Ahorro y Crdito son regidas por un
organismo regulador denominado Superintendencia de Economa Popular y Solidaria.
Todas estas instituciones buscan canalizar recurso a quienes lo requieran mediante crditos e
inclusive inversiones de dinero, debido a esto muchos de las entidades buscan atraer clientes
mediante el aumento de tasa de inters de inversin.
Sin embargo, para poder tomar una decisin de esta manera se debe analizar muchos puntos
importantes, come su calificacin de riesgo para de esta manera podernos dar cuenta cuan es
la solvencia, liquidez y rentabilidad que posee la entidad en la cual se desea invertir, ya que
nicamente la tasa de inters que brindan ellos no es lo primordial, podrn ofrecer tasa de
intereses altas, pero si no tiene una buena calificacin, las entidades e inclusive clientes
corrern el riesgo de salir perdiendo s dinero.
Es por ello que a travs de esta investigacin queremos dar a conocer las alternativas o
ventajas que bridan estas dos instituciones financieras para poder tomar una decisin muy
importante como lo es la de invertir en una de ella en un lugar que nos brinde la confianza
confianza suficiente para poder hacerlo.
10
4.3 DEFINICIONES BASICAS
Mediante la investigacin realizada en los diferentes sitios web, revistas cientficas y libros,
hemos podido encontrar definiciones acerca de la Bolsa de Valores y el Sistema Bancario o
Financiero, entre ellas las ms relevantes a continuacin:
4.3.1 AGENTES ECONOMICOS: En la actividad de produccin y distribucin
econmica intervienen tres tipos de agentes: las familias, las empresas y el Estado.
11
Mercado Primario
El mercado primario burstil mediante la venta de bonos o de acciones, permite la reventa de
dichos instrumentos. Esta posibilidad proporciona un gran aliciente para la adquisicin
primaria de bonos, puesto que permite su venta en cualquier momento sin tener que esperar
hasta su fecha de vencimiento. El mismo beneficio ocurre con las acciones que, aunque son
instrumentos de capital sin fecha de vencimiento (Cue Mancera, 2003).
El Mercado Primario se caracteriza por la colocacin de nuevas emisiones de ttulos en el
mercado. Este generalmente no tiene costo alguno para el inversionista, ya que las comisiones
de intermediacin son reconocidas directamente por las sociedades emisoras de ttulos
valores.
Mercado secundario
El mercado secundario le permite al comprador original venderlas tambin cuando lo desee.
Las Casas de Bolsa desempean un papel decisivo tambin en este mercado, representando
los intereses de sus clientes (Cue Mancera, 2003).
El Mercado Secundario comprende el conjunto de transacciones mediante las cuales se
transfiere la propiedad de los ttulos valores previamente colocados por medio del Mercado
Primario. Su objetivo es ofrecer liquidez a los vendedores de los ttulos, a travs de la
negociacin de los mismos antes de su fecha de vencimiento.
Valor Efectivo
12
QUE SE NEGOCIA EN LA BOLSA DE VALORES
En la bolsa de valores se negocia dos tipos de instrumentos entre ellos son las renta
variable y las de renta fija.
VALORES DE RENTA VARIBLE
Se denomina renta variable debido a que la rentabilidad de los ttulos depende del
mercado de desempeo de la empresa y otras variables de la empresa y otras variables del
mercado como tasa de inters, perspectivas macroeconmicas y polticas. (Martnez C &
M Jimnez, 2009, pg. 127).
Los Valores de Renta Variable son aquellos que no ofrecen un rendimiento peridico, ya
que su rentabilidad depender en buena parte de las ganancias va dividendos o ganancias
de capital esperadas. Dentro de los productos de renta variable se encuentran Acciones
locales y extranjeras, Exchange Traded Funds y American Deposit Receipt.
Accin
Se denomina acciones, las cuales estn constituidas como parte igual de capital social de
la empresa, dando a su tenedor la calidad de socio. Se clasifican en dos categoras,
acciones comunes y acciones preferenciales. (Solano Bremes, 2003, pg. 34).
Las acciones son instrumentos de renta variable emitidos por sociedades annimas, que
representan un ttulo de propiedad sobre una fraccin del patrimonio de la empresa, es
decir, el comprador de una accin o accionista pasa a ser propietario de una parte de la
empresa emisora.
13
Los bonos u obligaciones son activos financieros de deuda emitidos por estados, entidades
pblicas o empresas privadas, con el fin de captar recursos financieros a corto, medio o
largo plazo a cambio de proporcionar a los obligacionistas o compradores de estos activos
un inters, sea implcito o explicito, y a la devolucin del dinero captado en la emisin.
14
Montos Negociados por Sector
9,000,000,000
8,000,000,000
7,000,000,000
6,000,000,000
5,000,000,000
4,000,000,000
3,000,000,000
2,000,000,000
1,000,000,000
0
42369 42705
8,000,000,000
7,000,000,000
6,000,000,000
5,000,000,000
4,000,000,000
3,000,000,000
2,000,000,000
1,000,000,000
0
42369 42705
15
Son instrumentos financieros que permiten fijar hoy el precio de compra y/o venta de un
bien para pagarse y entregarse en una fecha futura. Al ser productos estandarizados en
tamao de contrato, fecha, forma de liquidacin y negociacin, hace posible que sean
listados en una Bolsa de derivados (Saavedra Garca & Utrilla Armendriz, 2009).
Los Contratos de Futuros son contratos en los que las partes se comprometen a realizar
una compra o venta en una fecha futura en el tiempo pero a un precio determinado al
inicio de la operacin.
Contrato de Opciones
Los contratos de opcin son unas de las piezas fundamentales de un mercado financiero
moderno. La idea ms generalizada entre los inversores y profesionales es que las
opciones tienen una corta vida y que constituyen uno de los elementos ms
representativos, quiz, el ms importante de innovacin financiera (Ramrez Celada,
2001).
Los Contratos de Opciones son contratos en los que una parte (el tomador o comprador),
mediante el pago de una suma de dinero (prima), adquiere el derecho (pero no la
obligacin) de exigir a la otra parte (el lanzador) la compra (opcin de compra o "call") o
la venta (opcin de venta o "put") de un activo subyacente a un precio fijo determinado
(precio de ejercicio), durante un perodo preestablecido (opciones de tipo americano), o en
una fecha cierta (opciones de tipo europeo).
16
a) Facultad normativa: Comprende la expedicin de normas internas que aseguren el
correcto funcionamiento de las actividades que realzan los sujetos autorregulados y
de la actuacin de la propia entidad autorreguladora conforme a la Ley de Mercado de
Valores y a las resoluciones expedidas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria
y Financiera;
b) Facultad de supervisin: implica la vigilancia y control de las actividades y
operaciones de los sujetos autorregulados conforme a la Ley de Mercado de Valores y
a las resoluciones expedidas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera; y,
c) Facultad sancionadora: Comprende la aplicacin de sanciones a los sujetos
autorregulados, por trasgresiones a las normas de autorregulacin.
La autorregulacin se desarrolla sin perjuicio de la potestad de vigilancia, auditora,
intervencin, control y sancin que le compete a la Superintendencia de Compaas,
Valores y Seguros. Es decir, no limitan, sustituyen ni interfieren en el ejercicio de las
atribuciones y potestades estatales.
CALIFICADORAS DE RIESGO EN LOS MERCADOS DE VALORES
CALIFICADORAS DE RIESGO: son sociedades annimas o de responsabilidad
limitada, independientes, que tienen por objeto la calificacin de emisores y valores.
Los niveles de menor calificacin enuncian ser inferiores a los que preceden y en la
extensin de su explicacin muestran poca precisin.
NACIONALES:
17
18
4.4.2 SECTOR BANCARIO
Nuestro pas durante los ltimos 15 aos ha sufrido una serie de cambios que han generado un
proceso de consolidacin despus de los problemas que surgieron a partir del ao 1999 como
lo fue la crisis bancaria y el cambio a la dolarizacin, por esos motivos se dio la desregulacin
de la economa en esa dcada. En el ecuador existe una entidad que regula las acciones de los
Bancos Pblicos y Privados denominada la Superintendencia de Bancos y Seguros, estas
operan en la intermediacin financiera, a travs de los depsitos para que estos luego sean
utilizados en operaciones de crdito y de inversin.
El crecimiento de la economa en nuestro pas ha crecido a gran medida debido al aporte de
varios sectores productivos, entre los cuales se destaca el Rol de la Banca Privada como
agente dinamizador del Sector Financiero Nacional. Una vez pasada la crisis del ao 99, la
banca ha demostrado ser un aliado del emprendedor ecuatoriano. Son varias las razones que
dan fe del aporte de la banca al crecimiento del pas, y que sta se ha manejado de una forma
responsable, eficiente, pero por sobre todas las cosas, innovadora.
Los bancos privados han realizado esfuerzos econmicos importantes por avanzar en
proyectos que brinden comodidad y seguridad a sus clientes, como son los relacionados con la
banca electrnica, banca por internet, banca telefnica, corresponsales no bancarios, entre
otros. Todos estos servicios se manejan con altos estndares relacionados con la seguridad de
la informacin, lo cual ha permitido incluir un mayor nmero de ecuatorianos a la red de
servicios financieros. (Leonardo, Cesar, & Carolina, 2014)
Por lo tanto, se denomina Sistema Financiero Nacional, al conjunto de instituciones
financieras formadas por bancos, cooperativas de ahorro y crdito, sociedades financieras
entre otras. Entre las funciones principales de este sistema se encuentra servir de
19
intermediario financiero para el pblico, juega un papel muy importante en el desarrollo de la
economa; si est sano (esto es, si su desempeo es eficiente), tiene la capacidad de financiar
el consumo y la inversin, logrando que la economa crezca y se generen empleos; su funcin
es la de obtener recursos monetarios de diversas fuentes para financiar el desarrollo
econmico del pas (Trueba , Badillo, & Morales, 2012)
Bancos
Banco Nacional del Fomento (BNF) Cooperativas de ahorro y crdito
Corporacin Financiera Nacional (CFN)
Banco Central del Ecuador (BCE) Mutualistas
Instituto Ecuatoriano de Crdito Educativo y Becas Sociedades Financieras
(IECE)
Banco del Estado (BEDE
Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad
Social (BIES)
Privadas
Instituciones Financieras
Financieras Instituciones
Publicas
Financieros Instituciones
de Servicios Auxiliares
Almacenes Generales de Depsitos
Instituciones de Servicios
Transporte de especies monetarias y
20
Fuente: Superintendencia de Bancos
Sin embargo, nuestro proyecto se enfocar en las instituciones financieras privadas, donde se
reflejara la participacin de la poblacin al momento de realizar una inversin a una entidad
financiera.
21
Bancos: los bancos pueden ser pblicos o privados, segunda legislacin
ecuatorianas definen como instituciones de intermediacin que pueden recibir
recursos en depsitos a la visera, depsitos a plazo y conceder crditos en
cuenta corriente o de ahorros.
22
CALIFICACIONES EN EL SISTEMA FINANCIERO DEL ECUADOR
Los bancos pblicos y privados de nuestro pas, as como los mutualistas y financieras deben
rendir un examen cada trimestre, y dependiendo de cmo les vaya reciben una calificacin
que va desde la A hasta la E. se categorizan de acuerdo a su capacidad para atender las
obligaciones con sus clientes a corto y largo plazo. As clientes y no clientes sienten un
respaldo al momento de elegir una institucin.
Mediante el sitio web de la Superintendencia de Bancos hemos podido obtener informacin
de la calificacin de los Bancos Privados, Mutualista, y Sociedades Financieras del ao de
2014.
BANCOS PRIVADOS
Entidad Calificacin
Internacional AAA
Bolivariano AAA-
Pacfico AAA-
Produbanco AAA-
Guayaquil AAA
Austro AA-
Pichincha AAA-
BGR AA+
Banco de Loja AA+
Citibank AAA
Procredit AAA-
Machala AA+
Solidario AA
Amazonas AA
Banco Desarrollo BBB
Capital AA-
Comercial de
A-
Manab
COOPNacional AA-
Delbank S.A BBB
D-Miro S.A A-
Finca BB
Litoral A
Fuente: Superintendencia de Bancos
23
ANALISIS: Podemos darnos cuenta que en la lista de los Bancos privados se
encuentran varios tipos de calificaciones entre ellas:
AAA: Esta calificacin nos da a entender que bsicamente la situacin de la
entidad es muy fuerte y su rentabilidad es sobresaliente, tiene una buena
reputacin, puede sobrellevar cualquier obstculo que sr le presente.
AA: La situacin financiera es muy slida, tiene bueno acontecimientos s de
desempeo y no parece tener aspectos dbiles que se destaquen. Su perfil
general de riesgo es bajo.
A: La institucin es fuerte, tiene un slido rcord financiero y es bien recibida en su
mercado. Es posible que existan algunos aspectos dbiles, pero se espera que sean
muy limitados y se superen rpidamente. La probabilidad de que se presenten
problemas significativos es muy baja.
BBB: La institucin tiene buen crdito. Aunque son evidentes algunos
obstculos menores, stos no son serios y/o son perfectamente manejables a
corto plazo
BB: La institucin tiene un buen crdito, sin deficiencias serias, aunque las
cifras financieras revelan por lo menos un rea fundamental de preocupacin.
Es posible que la entidad haya experimentado un perodo de dificultades
recientemente, pero se espera que no duren por un largo plazo.
SOCIEDADES FINANCIERAS
Entidad Calificacin
Diners Club del Ecuador S.A. AAA-
Sociedad Financiera Interamericana A-
Unifinsa Sociedad Financiera S.A AA-
Global Sociedad Financiera S.A. A+
Financiera del Austro S.A FIDASA BBB
Sociedad Financiera Leasingcorp S.A. BBB
Proinco Sociedad Financiera S.A. B+
Fuente: Superintendencia de Bancos
MUTUALISTAS
Entidad Calificacin
Ambato B
Azuay A
24
Imbabura B
Pichincha AA
Fuente: Superintendencia de Bancos
Sin embargo, para poder saber la calificacin de las Cooperativas de Ahorro y Crdito,
debimos investigar en el sitio web de la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria
obteniendo datos del ao 2015.
CALIFICACIN DE LAS COOPERATIVAS
Entidad Calificaci
n
Once de Junio Ltda. BB+
15 de Abril Ltda. B-
23 de Julio Ltda. A
29 de Octubre BB+
9 de Octubre BB
Alianza del Valle A
Andaluca Ltda. AA-
Atuntaqui Ltda. A-
Pequea Empresa de Biblian Ltda. BBB+
(CACPE)
Pequea Empresa de Cotopaxi (CACPECO) A-
Caja Central Cooperativa Financoop AA-
Calceta Ltda. BB
Construccin, Comercio y Produccin Ltda. BBB+
Chone Ltda. BBB-
Comercio Ltda. BB+
Cooperativa Previsin, Ahorro y Desarrollo BB-
COOPAD Ltda.
Cotocallao Ltda. BB-
El Sagrario Ltda. A+
Guaranda Ltda. BBB+
Juventud Ecuatoriana Progresista A+
La Dolorosa BB-
Vicentina Manuel Esteban Godoy Ortega A-
Ltda.
Oscus Ltda. A
Pablo Muoz Vega Ltda. A-
Padre Julian BB-
Pequea Empresa de Pastaza Ltda. A
25
Cooprogreso Ltda. AA
Riobamba Ltda. A
San Francisco Ltda. A+
San Francisco de Ass Ltda. BB-
San Jos Ltda. BBB+
Santa Ana Ltda. BB-
Santa Rosa Ltda. BBB+
Tulcn Ltda. A-
Jardn Azuayo A
Pequea Empresa de Loja Ltda. BB-
Mushuc Runa BBB-
Camara de comercio de Ambato BB
Fuente: Superintendencia de Economa Popular y Solidaria
Una vez conocido el Sector Bancario de nuestro pas, podemos decir que las instituciones
financieras privadas juegan un papel muy importante al momento de que una persona intente
decidir donde desea invertir su dinero. Segn una publicacin de Diario Expreso en el ao
2015 indica que los bancos lo que buscan es recuperar los niveles de ahorro, por lo que han
decidi aumentar el porcentaje de inters que pagan para reconquistar a los inversionistas.
Ofreciendo hasta el 7% para depsitos a plazo, incluso las ejecutivas dicen que pueden pelear
entre 0,25 y 0,50 % ms, si el cliente sube el capital. No solo eso. Entregan obsequios o
conminan con sorteos. Lo hacen los pequeos y los grandes.
Pero son las tasas el enganche financiero. Banco Machala, entre los medianos, ofrece hasta el
7 %, de inters que puede ser negociado, si el cliente tiene una inversin por encima de los $
80 mil. Para inversiones de 30.000 a 50.000 dlares, los bancos pagan hasta el 6,75 %. As, si
un cliente coloca ese monto por un ao, habr recibido al final 2.053 dlares, segn los
clculos del Banco Machala. Si el depositante lo dejara solo por seis meses, la ganancia por
intereses, segn las cuentas de ProCredit, sera de $ 1.018,3. Los bancos grandes pagan un
poco menos de intereses. Hay un regalo tributario tambin para quienes dejan su dinero por
ms tiempo. Las rentas obtenidas por inversiones de ms de un ao, estn exentas del pago de
Impuesto a la Renta (IR), por lo que no deben considerarse un ingreso gravado para el
inversionista.
Para los pequeos capitales tambin hay espacio, aunque el inters es ms bajo. Por ejemplo,
por un monto de 500 dlares, se paga una tasa de 3,25 %, a un plazo de 30 a 90 das. El
inters sube a mayor plazo: se paga 3,75 % de 91 a 180 das y se estira a 5 %, si es lo
colocado de 181 a 360 das en Delbank. Las mejores tasas intentan revertir la contraccin de
los depsitos. De acuerdo con Csar Robalino, presidente de la Asociacin de Bancos
Privados del Ecuador (ABPE), la banca perder 4.000 millones de dlares en depsitos (en
este ao). El origen de esto est fundamentalmente en el sector externo de la economa. Los
ingresos por la reduccin del precio del petrleo ha significado un menor ingreso cuantioso al
pas, dice a Diario EXPRESO.
Segn el Banco Central, las entidades financieras mejoraron sus tasas pasivas efectivas en
noviembre. Pagan hasta el 6,75 %, cuando esa tasa techo estaba en 6,21 % el mes pasado. La
tasa piso que pagaban por depsitos de entre 30 y 91 das, es de 4,28 %, cuando en septiembre
26
era de 4,22 %. Los depsitos a plazo en la banca privada alcanzaron los $ 7.532 millones,
hasta octubre. (Miguel, 2015)
CAPITULO V
5 METODOS Y MATERIALES
5.1 METODO
27
Fuente: INEC
POBLACION
SECTORES POBLACION GLOBAL PEA
Ciudad de Machala 250 105
Ciudadela 25 de Diciembre 130 70
TOTAL 380 175
Elaborado por: Los Autores
Muestra
N= poblacin
Z= nivel de confianza
E= error mximo permitido
P= proporcin mxima permitida
Considerando:
N= 175
Z= 95% = 1.96
E= 0.50
28
P= 0.50
2
z ( p)( q)
2
E ( N1 ) +
2
z N )( p ) (q)
(
n=
1.96
2 175 0,50 ) (0,50)
( ) (
1,96
2
(0,04) ( 1751 ) +
n=
168,07
n=
[ 0,2784+ 0.9604 ]
168,07
n=
[ 1,2388 ]
n=135,67=135
Una vez aplicada la frmula del tamao de la muestra de la poblacin econmicamente activa
en los sectores mencionados nos refleja como resultado, que se debe realizar la encuesta en
135 personas de ambos sectores.
29
UNIVERSIDAD TCNICA DE MACHALA
UNIDAD ACADMICA DE CIENCIAS EMPRESARIALES
CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORA
ENCUESTA APLICADA
1.- Tiene conocimiento acerca del Sector Bancario y Bolsa de Valores?
__ SI
__ NO
2.- Sabe cmo funciona el Sector Bancario?
__ SI
__ NO
3.- Sabe cmo funciona la Bolsa de Valores?
30
__ SI
__ NO
4.- Sabe Ud. cual es el monto mnimo para invertir en la bolsa de valores?
__ $5000
__ $10000
__ $2000
5.- Quines nomas pueden invertir en la bolsa de valores?
__ Cualquier persona
__ Compaas o Sociedades
__ Ambas
6.- Quines nomas pueden invertir en el Sector Bancario?
__ Cualquier persona
__ Compaas o Sociedades
__ Ambas
__ Sector Bancario
__ Bolsa de Valores
__ Menor riesgo
__ Ms confiable
__ Rpido Acceso
31
__ Menor riesgo
__ Ms confiable
__ Rpido Acceso
32
CAPITULO VI
6.1 RESULTADOS
33
1.- Tiene conocimiento acerca del Sector Bancario y Bolsa de Valores?
40%
60%
__ SI
__ NO
50%
50%
__ SI
__ NO
34
50%
50%
__ NO
4.- Sabe Ud. cul es el monto mnimo para invertir en la bolsa de valores?
70%
25%
5%
__ $5000
__ $10000
__ $2000
35
50%
25%
25%
__ Cualquier persona
__ Compaas o Sociedades
__ Ambas
25%
15%
60%
__ Cualquier persona
__ Compaas o Sociedades
__ Ambas
Segn los datos recopilados de la (PEA), el 50% de los encuestados manifestaron
que cualquier persona puede invertir en el sector bancario, el 25% compaas o
sociedades, mientras solo el otro 25% dijo que ambas.
7.- Qu institucin usa ms en el Sector Bancario?
36
20%
80%
__ Sociedades Financieras
__ Cooperativa de Ahorro y Crdito
__ Bancos
__ Mutualistas
__ Bolsa de Valores
25%
75%
__ Sector Bancario
37
9.- Por qu invertira su dinero en el Sector Bancario?
65%
15%
20%
__ Ms confiable
__ Rpido Acceso
__ Menos riesgo
Segn los datos recopilados de la (PEA), el 65% de los encuestados manifestaron
elegiran invertir en el Sector Bancario porque es ms confiable, mientras que el
15% porque tiene un rpido acceso a sus crditos y el otro 20% porque tiene un
menor riesgo.
__ Rpido Acceso
65%
15%
20%
__ Ms confiable
__ Menos Riesgo
38
CAPITULO VII
7. DISCUSIN
39
CAPITULO VIII
8. CONCLUSIONES
En el Sector Bancario la falencia del usuario es no conocer que para generar una
tasa de pago alta su inversin debe ser por ende alta lo cual esto genera que el
usuario se anime e invierta en esta para obtener ingresos altos mientas que en la
bolsa de valores depender en una renta variable no ofrecen un rendimiento
peridico ya que la rentabilidad depender de la ganancia del capital.
40
BIBLIOGRAFA
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42
ANEXOS
43
44
45