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La Revista Especializada en Finanzas es una publicacin
acadmica del Instituto de Regulacin y Finanzas, la cual
est dirigida a profesionales en las reas de administracin,
economa, finanzas, y pblico en general que tengan
inters por el anlisis financiero. La Revista tiene como
objetivo proporcionar los instrumentos tericos y prcticos
necesarios para que el lector pueda desarrollarse dentro
del campo de las Finanzas. Para lograr nuestro propsito,
los artculos pasan por un riguroso proceso de evaluacin
y seleccin, cuidando as la calidad de los mismos.
REVISTA ESPECIALIZADA EN FINANZAS
Serie 14- 2017
El Flujo de Caja y Ciclo Financiero
Autor
Sergio Bravo Orellana, Ph. D.
Universidad ESAN
Editorial
www.fri.com.pe www.platinumeditorial.com
El Flujo de Caja y Ciclos Financieros
CONTENIDO
4. El flujo de caja 12
Conclusiones 38
Referencias 39
4
RESUMEN
E
n la presente publicacin se explicar la dinmica del ciclo
financiero y su importancia en el mundo de los negocios.
Asimismo, mediante el ejemplo de una empresa ficticia
podremos observar cmo se realiza el ciclo financiero desde la
perspectiva de los estados financieros; para ello se incorporarn
diversas cuentas como deuda de corto plazo y financiamiento a
clientes, para tener un concepto ms amplio.
Palabras clave
Ciclo financiero, Flujo de Caja, Ciclo de vida, Amortizaciones,
Financiamiento a Cliente, Deuda a Corto Plazo.
ABSTRACT
T
his publication will explain the dynamics of the financial cycle
and its importance in the business world. Likewise, by the
example of a fictitious company, we can observe how the
financial cycle is performed from the perspective of the financial
statements. For this purpose, we will incorporate several counts like
short-term debt and customer financing, in order to have a broader
concept.
Keywords
Financial Cycle, Cash Flow, Life Cycle, Amortizations, Customer
Financing, Short-Term Debt.
INTRODUCCIN
E
n la actualidad observamos que en el mundo de los negocios
la necesidad de adaptarse a los cambios continuos es un
requisito para lograr el xito, lo cual ha generado que las
empresas, desde las ms pequeas hasta las ms grandes, analicen
y prevean el rumbo que deben tomar y hacia dnde deben dirigirse
financieramente. Por lo tanto, la adecuada planificacin de las
finanzas ayudar a una empresa a medir su capacidad de gestin
y operacin. Una de las herramientas de soporte de las polticas
de gestin y que es aplicada por la mayora de las empresas, es la
determinacin o clculo del ciclo financiero.
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4. Venta de mercaderas.
7. Repetir el ciclo.
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Financiamiento
a Corto Plazo de
Pago Proveedores Compra
Efectivo Materias Primas
Cobro Produccin
Cuentas por cobrar Productos Terminados
Venta
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4. El flujo de caja
Ingresos
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Egresos
Impuestos
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Ampliacin
Ventas
Empresa Elctrica
Mina "x"
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Ventas
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En aquellos casos en donde la tasa de depreciacin no es un dato, esta se
halla dividiendo el 100% con respecto al nmero de aos de vida til del
activo, esto solo ocurre en el caso de que se haya decidido que el mtodo
empleado sea el de la lnea recta.
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Al respecto, segn el DL N 1261, que modifica la Ley del Impuesto a la
Renta, el impuesto a cargo de los perceptores de renta de tercera categora
domiciliados en el pas se determinar aplicando una tasa de 29.5% sobre
la renta, porcentaje puesto en vigencia a partir del 1 de enero de 2017.
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El balance general del periodo 1 registra en existencias la inversin realizada
en el periodo 1 para atender la proyeccin de ventas en el periodo 2. Entonces,
las existencias para el primer periodo estuvieron conformadas por 192 polos
a un costo unitario de S/.12 y 120 blue jeans a S/. 20.
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Crdito obtenido por la compra de mercadera en el periodo anterior.
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Las existencias para el segundo periodo estuvieron conformadas por
230 polos a un costo unitario de S/.12 y 144 blue jeans a S/. 20. Cabe
mencionar que la cantidad en existencias del balance general variar con
respecto al flujo de caja y el estado de resultados, ya que en el balance
general se consideran las cantidades de la proyeccin de inventario
(para el siguiente periodo) mientras que el flujo de caja y el estado
de resultados hacen en referencia a las compras de inventario y a la
proyeccin en ventas, respectivamente, las cuales son las cantidades
utilizadas en el periodo de ese momento.
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Financiamiento a clientes
Periodo 3 Periodo 4
Ingresos 10,745
Contado 40% 4,298
Crdito 60% 6,447
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Este concepto se denomina principio de devengado, el cual se define como
el reconocimiento de las prdidas y ganancias en funcin del tiempo,
independientemente de haberlas pagado o cobrado.
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Hace referencia al impuesto a la renta registrado en el periodo dos.
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Las existencias para el tercer periodo estuvieron conformadas por 276 polos
a un costo unitario de S/.12 y 173 blue jeans a S/. 20.
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Conclusiones
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Referencias
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