MERCADO FORWARD

EL CAMBIO MAS COMUN SE PRESENTA DOS DIAS LABORALES

DESPUES DE QUE SE HA CERRADO EL CONTRATO DE
CAMBIO.
LA FECHA DOS DIAS DESPUES O FECHA VALOR.
TIPOS AL POR MAYOR O INTERBANCARIOS PARA
TRANSACCIONES.

POR EJEMPLO:
PAGAR $US 1.6/ CUENDO COMPRA LIBRAS
Y RECIBRI $US 1.58/ CUANDO VENDE.

SPREAD AL MENUDEO O MARGEN COMERCIAL

MINORISTA

POSICION NO CUBIERTA O POSICION ABIERTA

1.
- ADQUIRIR LIBRAS ESTERLINAS HOY AL TIPO $US 1.50/L
- COSTOS DE TRANSACCION
- COSTOS DE OPOTUNIDAD DE CUALQUIER DIFFERNCIAL DE
GANANCIAS SI LA LAS TASAS DE INTERES SON MAS ALTAS EN E.
U. QUE EN EL R.U.

2.
LA ADQUISICION DE 1,000,000 EN LA FECHA DE ENTEGA POR
UNA CANTIDAD ESPECIFICA
TIPO DE CAMBIO FORWARD.

EL TIPO FORWARD DIFIERE DEL TIPO AL CONTADO EN QUE LA

FECHA DE ENTREGA ES A MAS DE DOS DIAS EN EL FUTURO.
TIPO AL CONTADO FUTURO SEA MAS
ALTO QUE EL FORWARD ACTUAL ,
COMPRARA MONEDA EXTRANJERA A
FUTURO (TOMARA UN POSICION
LARGA EN DIVISAS).

ADQUIERE DIVISAS A FUTURO EN LA

FECHA DE ENTREGA AL PRECIO
CONTRATADO Y DE INMEDIATO REVENDE
AL PRECIO AL CONTADO EN ESE
MOMENTO PARA OBTENER UITLIDAD.

TIPO AL CONTADO FUTURO SEA MENOR

QUE EL TIPO FORWARD ACTUAL,
CONTRATARA PARA VENDER DIVISAS A
FUTURO, ES DECIR TOMARA UNA
POSICION CORTA.
EL MERCADO FORWARD CONSTA DE PARTES QUE DEMANDAN U
OFRECEN UNA MONEDA DADA.

EXISTEN 2 POSIBILIDADES DE COMPRAR Y VENDER DIVISAS EN

FUTURO:

1. COMPRA Y VENTA DE DIVISAS DE LAS PRINCIPALES

MONEDAS .

BASICAMENTE EN CONTRATO DE FUTUROS

EL CONTRATISTA REPRENTADO POR UN AGENTE DE DIVISAS

QUE NEGOCIA UN CONTRATO POR UNA SUMA ESTANDAR DE
MANEDA EXTRANGERA AL MEJOR TIPO POSIBLE.
RESPALDA EL CONTRATO DE FUTUROS Y GARANTIZA QUE LA
MANEDA SERA ENTRAGADA Y PAGADA SEGUN LO
PROGRAMADO .
 REQUIERE UN DEPOSITO MARGEN, POR LO GENERAL UN
PORCENTAJE FIJO DEL VALOR DEL CONTRATO .

ESTOS CONTRATOS PUDEN REVENDERSE HASTA EL

MOMENTO DE SU VENCIMIENTO

CONTRATOS FUTUROS ESTAN DISPONIBLES SOLO EN 4

FECHAS DE VENCIMIENTO ESPECIFICAS (EL TERCER
MIERCOLES DE LOS MESES MARZO, JUNIO, SEPTIEMBRE,
DICIEMBRE)

LOS FORWARD (CASI SIEMPRE UNO, TRES, SEIS MESES)

2. PARTICIPANDO EN LAS OPCIONES DE DIVISAS.
QUE ES UN CONTRATO QUE DA AL PROPITETARIO ELL DERECHO
DE COMPRAR Y VENDER UNA MONEDA EXTRANJERA A UN TIPO
DE CAMBIO ESPECIFICO EN ALGUN MOMENTO FUTURO.

EL COMPRADOR DE OPCIONES (PROPIETARIO)

EL VENDEDOR DE OPCIONES (SUSCRIPTOR) POR UNA COMISION
O PRIMA.

EXISTEN 2 TIPOS DE CONTRATOS DE OPCIONES:

1) OPCION DE COMPRA (call).
2) OPCION DE VENTA (put)

HAY 4 FORMAS DE PARTICIPAR:

i. COMPRAR UNA OPCION DE COMPRA
ii. VENDER UNA OPCION DE COMPRA
iii. COMPRAR UNA OPCION DE VENTA
iv. VENDER UNA OPCION DE VENTA

LO MAXIMO QUE EL COMPRADOR DE OPCIONES PUDE PERDER

ES LA PRIMA, MIENTRAS QUE LAS GANANCIAS POTENCIALES
FLCTUAN CON EL SPREAD ENTRE EL TIPO DE CAMBIO DEL
CONTRATO Y LA TASA DE MERCADO.