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BLOQUE 1: Introduccin a la Administracin de la Empresa

Tema I: Administracin, Empresa y Empresario
1 Introduccin
1 Qu significa Administrar? Concepto de administracin.
2 Qu peculiaridades presenta Adm. Una empresa? El empresario: El autor de la Adm.
3 Quin Adm. La empresa? El empresario: el autor de la Adm.
4) En qu elementos se apoyar la Adm.? El patrimonio: La base de la Adm.
La informacin y comunicacin: los elementos fundamentales
2. El concepto de Administracin
1. En que consiste la tarea concreta de Adm. una empresa?
2. Cules son las funciones principales? En que actuaciones concretas se materializa de un
responsable empresarial?
Administracin segn el diccionario:
Dirigir una institucin: el responsable debe poseer la capacidad y autoridad para tomar decisiones y
llevarlas a la prctica con la colaboracin de otros.
Organizar ,disponer y ordenar la hacienda o bienes de la empresa(patrimonio)
El administrador debe perseguir el objetivo de obtener un mayor rendimiento del que se obtiene
actualmente.
Administrar significa:
1. Definir el patrimonio
2. Establecer los objetivos a alcanzar mediante la utilizacin de patrimonio
3. Fijar el momento que se prev alcanzar los objetivos establecidos
4. Determinar la forma en que se pretende alcanzar los objetivos
Para ello hay que cumplir unos requisitos mnimos
Se debe organizar los distintos elementos del patrimonio que sern utilizados para alcanzar los
objetivos de manera que su organizacin contribuya a un mejor rendimiento
Asignar las tareas por cada elemento ya organizado tarea de direccin, conduciendo las acciones a
ejecutar coordinndolas hacia un objetivo marcado
Para asegurarse de que todo vaya bien, proceso de control, determinando desviaciones y
reconducindolas hacia el objetivo marcado.

Que objetivos se desean alcanzar

PLANIFICAR Cuando se desea alcanzarlos
De que forma se desean alcanzar
ORGANIZAR Que lugar ocupa c/elemento
Que papel desempea c/elemento
DIRIGIR Tomar decisiones
Ejecutar la autoridad
Conducir las tareas de los subordinados
CONTROLAR Comprobar que todo va segn lo planeado
Detectar desviaciones y corregirlas.

3 La Empresa: El objetivo de la Administracin

3.1 Porqu es necesario que existan empresas?
Son las instituciones encargadas de producir bienes y servicios que consumimos; en la medida que la gente
necesite y desee consumir ms de lo que puede proporcionarse, resulta imprescindible crear estas
instituciones.
3.2 Qu condiciones deben darse para que existan empresas?
Como nuestras necesidades van ms all de lo que podemos proporcionarnos, debemos organizarnos para
producir los bienes y servicios para satisfacer al mayor nmero de consumidores dentro del grupo. Esto nos
lleva a 2 nuevos conceptos:
Actividad econmica: cualquier trabajo o tarea que contribuya a la satisfaccin de una necesidad
humana; esta la desempean las personas e instituciones.
Agentes econmicos: a cualquiera que desempee una actividad econmica.
3.2.1 La escasez de recursos
Los recursos disponibles son limitados, mientras que las necesidades de las personas ilimitadas, esto nos
obliga a elegir que necesidades satisfacer en cada momento.
3.2.1. La necesidad de elegir
Dada la escasez de un determinado recurso, si nuestra necesidad excede sus posibilidades, las tendremos
que cubrir con otras fuentes. La escasez de los recursos nos obliga a elegir no solo la utilizacin de
diferentes fuentes, sino tambin la cantidad que consumiremos de c/u de ellas
3.2.3 El esfuerzo y el precio
El consumo de bienes requiere un esfuerzo que solo se realiza a cambio de un precio.
La actividad econmica surge asociada a la escasez de los bienes respecto a la necesidad que se tiene. Solo
ellos son susceptibles a ser intercambiados por un precio.
3.2.4 El consumo la produccin y la organizacin social
Es conveniente distinguir 2 grandes vertientes dentro del conjunto de tareas que conforman la Actividad
econmica. En conjunto de agentes econmicos se agrupan en 2 clulas
1. El grupo social se agrupa en clulas reducidas (familias) que asumen el papel de consumidores.
Denominados Agentes de Consumo
2. Organizaciones ms amplias que tienen como objetivo la produccin de bienes y servicios.
Denominados Agentes Econmicos de Produccin o Empresas.
3.3. Significado del trmino empresa
Intento o designio de hacer una cosa
Accin ardua y dificultosa que valiosamente se comienza
Casa o sociedad mercantil o industrial fundada para emprender o llevar a cabo construcciones,
negocios o proyectos de importacin.
Entidad integrada por capital y trabajo, dedicada a Act. Industriales, mercantiles o de servicios con
fines lucrativos y la consiguiente responsabilidad.
Las empresas son instituciones sociales que desempean sus actividades inmersas en la sociedad a la que
pertenecen y funcionan sometidas a sus normas. Es la propia sociedad la que establece e implanta los
requisitos necesarios para que existan las empresas y sean viables.
3.2.5 El sistema econmico
Est compuesto por: los consumidores, las empresas y el Estado; y el marco legal que regula las
Actividades Econmicas. Sus integrantes se relacionan entre si, estas siempre tienen una finalidad. El
Estado establece los objetivos a alcanzar por el sistema (aumentar la riqueza, nivel de empleo y mejorar la
calida de vida)
3.3 Significado de Empresa
3.3.1 La empresa en el diccionario
Las primeras 2 hacen referencia al intento de hacer algo y las segundas a los elementos materiales
Para crear una empresa se comienza con una idea, que permite alcanzar un resultado deseado (alcanzar
dinero) a travs de alguna actividad. La cual necesita un mercado a satisfacer.
La idea de realizar una actividad es preciso materializarla. Al hacerlo asumimos un riesgo inherente a
cualquier tarea ardua y dificultosa. El materializar hace referencia a las 2 ltimas definiciones:
Nosotros buscamos una definicin en estas ltimas, porque la administracin se desarrolla entorno a la
estructura material de la empresa; factores de produccin o patrimonio.
3.3.2 Significado del objetivo bsico de la empresa: La produccin como va para la creacin de utilidad
Produccin consiste en obtener un bien distinto de los materiales que lo componen
Comercializar es hacer llegar el producto al consumidor
Prestar un servicio es satisfacer una necesidad con algo inmaterial.
 3.3.3 Significado de empresa como entidad mercantil. unidad Econmica de Produccin
Unidad hace referencia a todos los elementos que la componen, c/elemento aislado no tiene sentido, sino
la funcin de contribuir al logro de los objetivos. produccin la empresa debe desarrollar una actividad
tendiente a incrementar la utilidad de los bienes econmico ser necesario realizar transacciones que
generan movimientos econmicos:
La empresa debe adquirir los medios de produccin que necesite, edificios, mobiliario y materias
primas
Una vez concluida la produccin, la empresa vender y generara otro tipo de transacciones
La empresa es la unidad econmica de produccin que le corresponde el papel de generar riquezas
mediante el incremento de la utilidad de los bienes a travs de un proceso de produccin utilizando un
conjunto de factores productivos ordenados bajo la direccin del empresario
3.4 Administracin y Empresa necesidad de clasificar la actividad empresaria.
Las actividades se suelen agrupar en distintas reas funcionales, Independientemente de la actividad que
se realice. Existen algunas presentes en todas: Finanzas, comercializacin y produccin; aparte personal o
RRHH.
Finanzas: La Administracin se refiere al patrimonio y descansa en su cuantificacin y aplicacin.
Muestran el origen del patrimonio, quien lo aporta y sus aplicaciones. Ello se expresa a travs de
las cuentas y un sistema de contabilidad.
Comercializacin o marketing: Para analizar las posibles inversiones se analizan mercados y
productos e incluso innovaciones; y a descubrir potenciales clientes para la empresa.
Produccin: es el siguiente paso, producir bienes y servicios para satisfacer necesidades.
RRHH: Las actividades econmicas son ejecutadas por personas. Es preciso determinar cuantas, qu
caractersticas y crear ambiente.
3.5 Significado de la Empresa como Agente Social
La funcin de produccin de bienes y servicios la desempea en la propia sociedad y por ello, la empresa se
conforma como una institucin imbricada en el tejido social. Hay que poner de manifiesto la simbiosis
sociedad empresa.
Desde la creacin nace una relacin de la empresa con un grupo social. Ellos ceden capital o
patrimonio a la empresa. Ellos sern socios, en caso de SA. Accionistas.
Por otro lado deber contratar trabajadores para su funcionamiento, conformando la plantilla.
Adems de RRHH necesitara RR materiales que deber adquirirlos de proveedores que tambin
sern empresas.
Una vez producidos volver su vista al mundo para relacionarse con clientes
Al estar funcionando en el seno de la sociedad, consume bienes pblicos y utiliza las infraestructuras
y por ello relacionarse con el Estado.
Los grupos de personas y las instituciones, al relacionarse, influyen en ella al igual que reciben
influencias. Todos colaboran con la unidad de produccin y son quienes hacen posible que exista,
funcione y cumpla objetivos
Ellos colaboran no por altruismo, sino por objetivos propios a travs de la colaboracin
La colaboracin ser ms efectiva cuando mejor vean sus necesidades satisfechas.
4 El Empresario
Es quien tiene la responsabilidad de ordenar y dirigir el conjunto de elementos materiales y humanos que
conforman la empresa. Ello supone la subordinacin de todos los elementos a sus decisiones. Es as dado
que quien asume los riesgos derivados es fundamentalmente el empresario
Capitalista es quien aporta recursos, capital a una empresa y el empresario es el responsable de su buen
funcionamiento. Pueden ser la misma persona pero no tiene por que ser as necesariamente.
El las sociedades mercantiles modernas son muchos los socios capitalistas y pocos los que se
responsabilizan de su gestin. Y se recomienda, por la complejidad alcanzada, encomendar la direccin a
tcnicos adecuados
Del empresario hay que destacar 3 rasgos esenciales:
El empresario asume diferentes riesgos en distintos momentos:
 o Interpretar los deseos de los consumidores, decidiendo que bienes producir que sea deseado y
satisfaga las necesidades de los consumidores.
o Debe decidir cuanto producir: si produce ms, el exceso de stock ser una prdida al igual
que el dinero no ingresado por la falta de bienes no producidos.
o Es preciso determinar el coste de produccin para determinar el precio
El empresario ha de organizar la produccin
o Analizar y diagnosticar la situacin econmica: las decisiones tomadas sean lo ms racional.
o Dicho anlisis apoyar el plan de accin
o Para ejercer dicho plan es preciso establecer una organizacin administrativa de los recursos
o Por ltimo establecer los mecanismos de control
El empresario ha de ejercer autoridad, solo con ella se puede asumir responsabilidad.

Tema II: Patrimonio, Informacin y Comunicacin

1. El patrimonio: la base de la administracin
1.1 El patrimonio empresarial
1. Hay un grupo de elementos que son bienes, tanto tangibles como inmateriales y derechos de
contenido econmico a su favor
2. Y obligaciones contradas sobre las que tendr que responder en la cuanta y momento
correspondiente
El patrimonio de una empresa est constituido por el conjunto de bienes es su propiedad, derechos de
contenido econmico a su favor y obligaciones contradas, tanto con terceros como con los socios o
propietarios. Activo es el conjunto de bienes y derechos. Pasivo las obligaciones contradas con 3 que
deben ser devueltas en tiempo y forma (pasivo en sentido estricto). Neto las obligaciones consigo mismo
(socios y propietarios)
A=P+N Ecuacin fundamental del patrimonio
N=A8P El patrimonio neto es la verdadera riqueza
El balance es el documento que representa un patrimonio en un momento determinado, como una
fotografa del patrimonio
1.2 Anlisis de la estructura patrimonial
Activo: son elementos que la empresa tiene, ha adquirido para poder funcionar y derechos adquiridos a
travs de su funcionamiento capital en funcionamiento o productivo Sustancia econmica o inversin.
Pasivo: nos indica el origen variedad y naturaleza de los recursos financieros utilizados para adquirir los
activos (aportacin de socios, beneficios retenidos, prestamos. Denominados estructura financiera).
Sustancia financiera y fuente de recursos.
1.2.1 Clasificacin y ordenacin de activos y pasivos
El criterio ms utilizado es el temporal. Estn los fijos o inmovilizados y el activo circulante. Todo
activo tiene la finalidad de convertirse en liquidez y se clasifican segn el tiempo que tarden en convertirse
en dinero.
Activo: 1. Edificios y Naves 2. Maquinas y herramientas 3. Mobiliario 4. Fondo de comercio 5. Materias
primas 6. Productos fabricados 7. Facturas pendientes 8. Dinero en caja.
Pasivo: 1 Aportacin de socios 2. Beneficios retenidos 3. Deudas a largo plazo 4. Corto plazo
El corto plazo hace referencia al ao natural. Los activos a largo plazo se llamarn activos fijos y los cortos
activos circulantes. Los fijos se dividen en inmovilizados materiales y inmovilizados inmateriales (deudas a
largo plazo)
El activo circulante en existencias: materias primas y mercaderas con el fin de convertirse en productos.
Realizables: derechos de cobro por ventas realizadas y Disponible: el dinero
2. La informacin y comunicacin: 2 elementos fundamentales de la Administracin
Para que cualquier responsable empresarial pueda tomar decisiones racionales es imprescindible obtener y
utilizar informacin
2.1. La informacin
La principal fuente de informacin interna es la contabilidad. Pero el Administrador adems necesita
disponer de otros tipos de informacin muy variada y de distinta naturaleza y que tiene que conseguir de las
fuentes que las elaboran. Ej.: informacin macroeconmica (renta nacional, tipos de inters); informacin
econmica de otros pases y zonas econmicas (productividad sectorial, nivel salarial); informacin social
(nivel de vida, segmentos de poblacin).
Elaborar la informacin en la propia empresa (contabilidad)
Conseguirla de fuentes externas y ya elaborada (Instituto Nacional de Estadstica, Banco de Espaa)
Encargarlo a un tercero ( Consultora, analista)
Tambin los administradores generan informacin dirigida especialmente a los trabajadores y accionistas.
Para llevar a cabo las decisiones tomadas, es imprescindible que estos grupos tengas dicha informacin en
tiempo y forma.
2.1.1. La toma de decisiones requiere informacin.
Tomar decisiones no es una tarea neutra, los resultados de las decisiones tomadas tienen efectos, tanto sobre
las cosas y las personas y nunca debe ignorarse la responsabilidad en la toma de decisiones.
Al tomar decisiones debemos tener presente un marco futuro y ello implica incertidumbre y riesgo. Mientras
menos sepamos del futuro y presente (informacin) mayor ser el riesgo.
Las decisiones pueden estar basadas en intuicin del empresario, hbitos o en costumbre heredados o
apoyadas en informacin adecuada.
En las economas actuales cada vez es ms patente que solo con la informacin adecuada y aplicacin de
mtodos cientficos y su correcto tratamiento es posible adoptar decisiones racionales.
2.1.2 El sistema de informacin para la gestin de la empresa
El concepto de sistema de informacin para la gestin hace referencia al conjunto de elementos materiales y
humanos, que utilizando un diseo previamente planificado, conforman una estructura pensada para el
tratamiento y suministro de cualquier clase de informacin necesaria para los responsables de la empresa.
2.2 La comunicacin
Juega un papel importante ya que posibilita la unificacin y coordinacin de la actividad organizada.
Tambin tiene la capacidad de modificar conductas que es el medio a travs el cual los trabajadores reciben
las instrucciones. Las empresas necesitan dotarse de un sistema de comunicacin formal destinado a
transmitir la informacin que necesitan los administradores.
Generalmente dicha informacin proviene del sistema oficial (formal) elaborado por otros trabajadores y
ello permite pensar que esta nunca ser perjudicial para los propios subordinados. Por ello los
administradores deben completarla de otros canales informales y elaborada por otras personas.
Muchas cuestiones estn influenciadas por la comunicacin:
1. Relacionadas con la planificacin
a. Contribuye a establecer los objetivos de la empresa
b. A travs de ella se difunden los objetivos a todos los integrantes de la empresa
c. Contribuye a la difusin y al conocimiento de los planes para el logro de objetivos.
2. Relacionadas con la organizacin
a. Colabora en la eficiencia de los trabajadores al transmitirles como y que deben hacer
b. Contribuye a la mejor orientacin y motivacin de los trabajadores
3. Relacionadas con la direccin
a. contribuye a crear un clima adecuado a la participacin del personal
4. Relacionadas con el control
a. Es un mecanismo eficaz
b. La comunicacin con el mundo exterior, conociendo las necesidades de los demandantes,
disponibilidad de proveedores, etc.
2.2.1. El proceso de comunicacin
2.2.2 La comunicacin en la organizacin empresarial
Debe proporcionar informacin sobre la marcha de las actividades de cada departamento, identificar los
problemas y hacerlo, si es posible, en tiempo real, ya que solo el administrado podr poner en marcha
medidas correctoras eficaces.
Las Tecnologas de la informtica nos han situado en la sociedad de comunicacin. Esto a veces produce un
exceso de informacin, generando inconvenientes. Y es necesario depurar informacin para tomar
decisiones adecuadas. Paradjicamente muchas veces existen grandes cantidades de informacin irrelevante
o poco prctica careciendo de la informacin verdaderamente necesaria.

Tema III: La informacin y el patrimonio: una aproximacin

a la contabilidad del patrimonio
1. El papel de la contabilidad del patrimonio
Se trata de una tcnica de elaboracin de informacin tcnica financiera esencial de la empresa. En un
lenguaje concreto y conciso describiendo todas las alteraciones del patrimonio y de su actividad econmica.
Esta informacin muestra la evolucin desde el punto de vista cuantitativo como cualitativo de los distintos
elementos del patrimonio; permite mostrar la situacin y evolucin.
Permite obtener informacin peridica fundamental como los resultados obtenidos en un periodo
determinado y a la forma en la que se han obtenido.
Tambin es til para personas ajenas a la empresa. Muchos ahorradores basas sus inversiones en los datos
que proporcionan. Tambin resulta til a los socios sobre la conveniencia de mantener o retirar sus
aportaciones; y a los proveedores, ya que les orienta del riesgo al vender sus productos a plazos a la empresa
2. La tcnica contable
La contabilidad acta en distintos mbitos:
1. El mbito de la contabilidad financiera
a. Define el patrimonio al determinar el balance al comienzo de cada ejercicio
b. A partir de el describe todas las operaciones y modificaciones del patrimonio
c. Y al cierre del ejercicio obtiene los resultados obtenidos y variaciones del patrimonio.
2. En el mbito de la auditoria financiera: la contabilidad verifica las cuentas y la correcta realizacin
de la descripcin de operaciones, resultado y patrimonio resultante.
3. El mbito del anlisis de la informacin contable: uan vez verificada y comprobada la bondad de los
datos, se analiza para obtener conclusiones tiles para la gestin y verificar la evolucin.
4. El mbito de la gestin interna: aplicando las llamadas contabilidades de coste y gestin. La
informacin generada no se transmite a terceros y se hace pensando exclusivamente en las
necesidades del gestor.
2.1 La funcin descriptiva de la contabilidad
2.1.1 El hecho contable.
Cualquier operacin, tarea o actividad realizada, por tener un contenido econmico afecte directamente a
cualquier elemento del patrimonio. La contabilidad solo describe los hechos contable
2.1.2 Los elementos empleados en la descripcin contable.
2.1.2.1 La cuenta como elemento bsico de la descripcin contable
Una cuenta es un instrumento que nos sirve para representar a un elemento patrimonial T

Una masa patrimonial est formada por un conjunto de elementos patrimoniales de caractersticas
homogneas Las empresa deber utilizar tantas cuentas como elementos compongan el patrimonio
2.1.2.1.1 La teora del cargo y del abono.
Cargar una cuenta es anotar una cantidad en el debe y Abonar es escribir una cantidad en el Haber.
Los nacimientos de elementos del Activo se cargan, y los del Pasivo nacen con una anotacin en el Haber.
Y las del Neto tambin en el haber. Una vez recogidos los valores iniciales se procede a las variaciones de
valor de dichos elementos
Cuanto el Haber suma ms que el debe, al saldo se le llama Saldo Acreedor, cuando el debe suma ms que
el Haber se llama Saldo Deudor
A la operacin de anotar el saldo de una cuenta se llama saldar la cuenta Para que ambos lados sumen
iguales se anota, en la cuenta del activo el saldo deudor a la derecha; y en la cuenta de pasivo el saldo
acreedor a la izquierda.

2.1.2.2 El Libro Diario

Recoge la historia econmica de la empresa en forma cronolgica da a da.
2.1.2.2.1 La partida doble
Toda operacin econmica tiene una partida y contrapartida, ambas de igual cantidad y de signo contrario.
Cunado la operacin afecta solo 2 elementos patrimoniales es un hecho contable simple cuando afecta a 3
o ms elementos es un hecho contable compuesto
. 1
2000 Factura pendiente de cobro
3000 Dinero
A Mercancas 5000
2
2.1.2.3 El Libro Mayor
El libro Mayor es el encargado de registrar las cuentas de los distintos elementos patrimoniales.
1. La contabilidad es una tcnica y un sistema que ocupa los siguientes aspectos
a. Proporciona la informacin sobre el patrimonio
b. Sintetiza informacin en documentos que posibilitan su comunicacin a terceros.
c. Verificar que la informacin se ajusta a la realidad
d. Analizar la informacin no solo por los responsables sino tambin para cualquier persona
interesada.
2. La parte descriptiva de la contabilidad: consiste en aplicar un tratamiento a los datos para relatarlos
mediante los 3 documentos ya mencionados, y que dicha informacin permita conocer su evolucin.
2.1.2.3.1 Mecanismo de funcionamiento del registro contable.
Fase 1: Determinacin de los elementos patrimoniales: Qu elementos patrimoniales intervienen en el
hecho contable a registrar?
Fase 2: Identificar a la masa patrimonial a que pertenece cada elemento: Si se trata de un bien o derecho a su
favor (activo) o una obligacin contrada (Pasivo o Neto)
Fase 3: Verificar si las masas aumentan o disminuyen su valor:
Fase 4: Aplicacin de la teora del cargo y del abono
Fase 5: Determinar la cuanta econmica que afecta a cada elemento patrimonial
2.2 La corriente de ingresos y gastos y el patrimonio de la empresa
2.2.1 Los gastos
Son la adquisicin de cualquier elemento que tenga vocacin de ser consumido en el corto plazo y activos a
aquellos elementos que previsiblemente van a permanecer formando parte estable del patrimonio de la
empresa. Es estrictamente necesario conocer el coste, dado que debe ser considerado para determinar el
precio que sern vendidos los productos o servicios. Ejemplos de gastos habituales: Gastos de personal;
sueldos y seguridad social; Gastos de alquiler; Primas de seguro; Luz, telfono, suministros en general.
2.2.2 Los ingresos.
Para generar ganancias deben ser superiores a los gastos.
2.2.3 Representacin contable de gastos e ingresos
Las cuentas de gastos nacen y aumentan en el Debe y disminuyen por el Haber; Las cuentas de ingresos
nacen y aumenten en el Haber y disminuyen por el Debe.
2.2.4 El proceso contable completo
Se elabora generalmente por periodos de tiempos anuales y comienza mediante el asiento de apertura.
En el momento de apertura no figurar ningn gasto ni ingresos. Solo Activos Pasivos y Netos.
En virtud de la simetra por partida doble, debe cumplirse que el lado izquierdo sume igual que el
derecho A= P+N
Constituye una descripcin pormenorizada de patrimonio al comienzo de su ejercicio.
Al mismo tiempo se comienza a rellenar el Libro Mayor con cada una de las cuentas y su partida inicial.
A lo largo del ao se van anotando todos los movimientos con el fin de:
Determinar el resultado al periodo contabilizado
Determinar la composicin actual del patrimonio, que naturalmente ha sufrido modificaciones.
Estos objetivos se logran a travs de la regularizacin que va a concluir con la elaboracin de 2 documentos:
Cuenta de resultados: donde el Debe aparecern todos los gastos y el Haber todas las ganancias y su
saldo, el Resultado del periodo
Balance de situacin: constituye una especie de fotografa de la situacin de patrimonio empresarial
al cierre del ejercicio.
Antes DE comenzar el proceso de regulacin hay que hacer un recuento fsico de los elementos
patrimoniales; al resultado de esta tarea se conoce como inventario extracontable
El proceso de regulacin consta de las siguientes etapas:
2.2.4.1 Etapa 1: Clasificacin correcta de las cuentas
Al finalizar un periodo contable, algunas cuentas pueden la dimensin temporal correcta. Ej. un prstamo a
2 aos el primer ao es un prstamo a largo plazo, pero al segundo ao deja de serlo y dicha cuenta debe
ser cancelada y abierta una de Prstamo a Corto plazo
2.2.4.2 Etapa 2: Periodificacin
En esta etapa nos ocuparemos de los gastos e ingresos. Buscamos el resultado del periodo contable, por lo
cual necesitamos los gastos e ingresos slo es dicho periodo. Ej.: El 1 de Mayo se contrata un alquiler de 1
ao por valor de 7200. Dicho importe no refleja el valor real del gasto del periodo de 2010 sino desde
1/03/10 hasta el 31/02/11. por lo cual se debe transformar el resto en activo ya que no ser utilizado en el
periodo 2010.
X
2400 Derechos de alquiler de oficina
a gastos por alquiler de oficinas 2400
El 1 de Mayo de 2010 habr que realizar el asiento inverso.
2.2.4.3 Etapa 3: Correccin de los saldos de las cuentas
Si se comprueba que el saldo de alguna cuenta del libro Mayor otorga a un elemento patrimonio a un valor
diferente al obtenido en el recuento fsico, habr que corregirlo.
Una cuenta que presenta caractersticas especiales es la de Mercaderas. Es una cuenta con muchos
movimientos y compras y ventas durante todo el ao a distintos valores. El clculo del resultado bruto de
ventas requiere disponer de la siguiente informacin:
 1. El importe total por ventas de mercaderas
2. El importe total de lo gastado en compras, exceptuando el primer valor que corresponde a las
existencias al principio del periodo contable
3. El importe de mercaderas que ya eran propiedad de la empresa
4. El importe total que queda al final de periodo
Coste de lo vendido= Compras+Existencias iniciales existencias finales
Resultado bruto de ventas= Ingresos por ventas coste de lo vendido
2.2.4.4 Etapa 4: Amortizacin.
Es la depreciacin de los elementos inmovilizados y la depreciacin como la prdida de valor que
experimentan por el uso, paso del tiempo y obsolescencia de dichos elementos patrimoniales.
El mtodo directo: Consiste en disminuir en la misma cuenta de los activos depreciados el importe de la
amortizacin.
X
1050 Amortizacin de equipos informticos
a Equipos informticos 1050

El mtodo indirecto
El mtodo anterior presenta la desventaja de que se pierde informacin del precio de adquisicin al
comienzo del prximo periodo contable. Cuando dicha informacin se desea conservar se utiliza el mtodo
indirecto
X
1050 Amortizacin de equipos informticos
a Amortizacin acumulada de equipos informticos 1050
2.2.4.5 Etapa 5: Determinacin del resultado del periodo
X
Prdidas y Ganancias
a Cuentas de gasto
X
Cuentas de ingresos
a Prdidas y Ganancias

S i de Gastos es > DE Ingresos Debe > Haber Saldo deudor = Prdidas

Si de Gasrtos es < de Ingresos Haber > Debe Saldo acreedor = Ganancias
Pero an no se ha saldado esta cuenta
2.2.4.6 Etapa 6: Cierre de la contabilidad
El ltimo paso de regulacin es un asiento en el que queden cerradas todas las cuentas. Donde las cuentas
de activo con saldo deudor se anotan en el Haber y las cuentas de pasivo, neto e ingresos con saldo acreedor
en el Debe. Con este paso y el anterior sirven para lograr el objetivo de la regulacin:
2.2.5 La cuenta general de resultados
Con el asiento que determina el resultado del periodo (paso 5) contiene la informacin para generar la
cuenta general de resultados. Primero se hace una relacin de los ingresos y gastos de explotacin
determinando el resultado exclusivo de explotacin. Luego se indican los ingresos y gastos de naturaleza
financiera proporcionando el resultado financiero. La suma de estos 2 nos proporciona el resultado ordinario
del ejercicio.
A continuacin se reflejan los gastos e ingresos extraordinarios ofreciendo el resultado extraordinario.
El resultado final es la suma de los resultados ordinarios y extraordinarios.
2.2.6 El balance de situacin
Se obtienen del asiento de cierre de la contabilidad. Definiendo la situacin patrimonial del prximo
ejercicio
Los activos se orden del siguiente modo: Inmovilizados (1 inmateriales, 2 materiales, 3 financieros);
Circulantes (1 Existencias, 2 Deudores, 3 activos de corto plazo)
El pasivo aparecen primeros los fondos propios, luego acreedores a largo plazo y finalmente a corto plazo.
 Tema IV: Formas de empresa

1 Clases de Empresas

2 Formas jurdicas de la empresa

2.1 El empresario individual
Es una persona fsica y no un capitalista, ya que este no solo aporta recursos a la empresa, sino que tambin
asume entera responsabilidad. Para crearla no existe cantidad mnima de aportacin. Aspecto a tener en
cuanta para su creacin:
La nica condicin es ser mayor de edad y poseer libre disposicin de su bienes de propiedad
No estn obligados a inscribirse en el Registro Mercantil.
La responsabilidad es personal e ilimitada
Adems debe cumplir las siguientes obligaciones
Alta en el rgimen Especial de Trabajadores autnomos
Inscripcin en la seguridad social(al contratar trabajadores)
Contratacin de trabajadores y cotizacin.
Obligaciones tributarias:
Declaracin censual de comienzo de Actividad
Alta en el impuesto de actividades econmicas
Declaracin liquidacin sobre la renta de las personas fsicas
Declaracin liquidacin del IVA
Una caracterstica destacada es que el patrimonio empresarial se confunde con el patrimonio del empresario.
Tambin el beneficio empresarial con su patrimonio particular. Por ello se considera una renta ms, que est
grabada por el IRPF en el apartado de Rendimientos de Act. Econmicas.
Su tamao suele ser reducido, abundan en cantidad, pero su capacidad de generar riquezas es limitada y su
participacin en la renta del pas es poco significativa. Posee tambin dificultades para crecer y conseguir
recursos financieros.
2.2 Comunidad de bienes y sociedad civil
Es una extensin de la primera, ya que requiere la participacin de 2 o ms personas, respondiendo solidaria
y subsidiariamente. Se constituye mediante contrato privado. No se constituye en escritura pblica ni es
obligatorio inscribirse en el Registro Mercantil.
La responsabilidad ilimitada y los beneficios se reparten en manera proporcional al capital aportado.
2.3 La empresa social
Cuando el capital pertenece a 2 o ms personas se debe constituir una sociedad. Poniendo en comn dinero
y/o trabajo. Estas pueden optar por diferentes caractersticas:
2.3.1 La Sociedad Colectiva
Es una evolucin de las comunidades hereditarias familiares. Suelen estar constituidas por familiares o
personas unidas por fuertes vnculos de amistad. Los socios no pueden transferir su condicin a un tercero
sin la aprobacin del resto. De no existir acuerdo o fallecimiento de una de las partes la sociedad ha de
disolverse. La Responsabilidad de los socios es ilimitada. La razn social ha de incluir todos los nombres de
los socios, algunos o uno de ellos, y compaa. Debe ser inscripta en el Registro Mercantil. Algunos
Requisitos: Datos de todos los socios, domicilio de la sociedad, razn social, objeto social, nombre de los
socios encomendados a la gestin, capital aportado por c/u, duracin (suele ser ilimitada)
Los socios tienen los siguientes: Aportar al patrimonio social las cantidades estipuladas, soportar las
prdidas en proporcin a la participacin que tenga, Los socios pueden realizar actividades para la
compaa; y Derechos: a participar de la administracin o gestin, obtener informacin sobre su marcha,
participar de sus beneficios en la proporcin previamente pactada
2.3.2 La sociedad comanditaria
Derivada de la sociedad colectiva, donde existen 2 tipos de socios con derechos y obligaciones diferentes:
Los socios colectivos tienen la responsabilidad de la direccin y gestin y responden ilimitadamente
de las deudas sociales
Los socios comanditarios que pueden desempear tareas y tienen limitada su responsabilidad a la
aportacin hecha a la empresas
2.3.3 La Sociedad de Responsabilidad Limitada
La necesidad de acometer grande proyectos, precisando grandes cantidades de dinero, llevaron a la creacin
de las sociedades capitalistas, en la cual la responsabilidad est limitada al capital aportado. Donde la
importancia de la aportacin de c/socio es mayor a la relacin de confianza mutua entre los mismos. No
todos tienen derecho a participar de su gestin.
El capital est dividido en participaciones iguales, acumulables e indivisibles a ttulos negociables ni
acciones. Tienen un mnimo de 3006, N mximo de socios es 50, sin nmero mnimo. Debe ser inscripta
en el Registro mercantil con los siguiente datos: Datos de los socios, Denominacin social, SRL o SL;
objeto social, duracin (suele ser ilimitada); domicilio, Capital social y su divisin; aportaciones de c/u;
designacin de administrador y gestin; Gorma de convocar la junta: Derecho a voto segn participacin,
derecho a participar en beneficios, y liquidacin del patrimonio; derecho preferente de suscribir nuevas
participaciones
2.3.4 La sociedad Annima
Es la sociedad capitalista por excelencia, el personalismo desaparece y lo nico relevante en la relacin
socio sociedad es la aportacin. La nota ms distintiva es la divisin del capital en alcuotas denominadas
acciones, incorporadas a ttulos valores y transferibles. Caractersticas ms relevantes:
Es una sociedad capitalista. Ya desde su constitucin debe contar con recursos propios.
Es una sociedad por acciones, la sociedad no est obligada a restituir sus cuantas en ningn
momento(salvo disolucin); aunque si puede venderlas a terceros
Es de Resp.Limitada al la aportacin.
El capital social no puede ser inferior a 60.101
Puede ser constituida al instante a travs de fundacin simultanea o por convenio o en un proceso de
meses fundacin sucesiva. Previamente debe generarse la escritura de constitucin y los estatutos que la
regirn y luego ser inscripta en el Registro Mercantil. Los principales rganos son la Junta de accionistas
(representantes) y el Consejo de Administracin. Derechos de los socios: a sus beneficios en proporcin de
sus aportes; participacin de su liquidacin; preferencia de suscripcin de nuevas acciones, asistencia y voto
en las juntas; y derecho a disponer de informacin relevante a la sociedad.
2.4 Sociedades Mercantiles Especiales
2.4.1 Sociedad Laboral
Es una SRL o SA donde el 50% del capital est en mano de los trabajadores y ninguno puede poseer ms de
1/3 del total. Sus abreviaturas son SLL o SAL, n mnimo de socios es 3, Responsabilidad limitada a la
aportacin
2.4.2 Sociedades cooperativas
Permite la agrupacin de pequeos empresarios para satisfacer intereses comunes. Realizan su actividad
econmica en comn para la mutua y equitativa ayuda entre sus miembros. Todos sus socios,
independientemente de su participacin, pueden participar en su control. Su N de socios es ilimitado y la
responsabilidad ser la fijada en sus estatutos Ej. Cooperativas de trabajo; Consumidores y usuarios;
agrarias; de Mar; Servicios, Transporte; Seguros
2.4.3 Sociedad de garanta recproca
Entidad financiera constituida por PYMES con el fin de facilitar su acceso al crdito y mejor sus
condiciones de financiacin. Mnimo de 15 Socios y responsabilidad Limitada. Capital mnimo 180.303 y
mximo de 5.409.108
2.4.4 Agrupacin de inters econmico
Entidad asociativa y societaria
No tiene nimo de locro para si misma, limitndose su objeto a la actividad econmica auxiliar de la que
desarrollan sus socios. Constituida por profesionales o determinados como instrumentos de su cooperacin.
2.4.5 Unin temporal de empresas
Sistema de colaboracin entre empresarios por un tiempo determinado para ejecutar o desarrollar un obra,
servicio. Carece de personalidad jurdica propia
2.4.6 Sociedad de inversin mobiliaria
Tiene la forma de SA. Su objeto es de adquirir, tenencia administracin y enajenacin de valores
inmobiliarios con el objeto de compensar riesgos rendimientos de otras sociedades sin poseer participacin
mayoritaria.
3 Recomendaciones para crear una empresa
1 Etapa: La idea original y su creacin.
Pensamos en un negocio nuevo y original, abriendo nuevos mercados y/o generando nuevas
necesidades
Desarrollar un producto o servicio que ya existe, datndole de alguna nueva caracterstica o
mejorndolo, enajenndonos de un mercado perteneciente a otra empresa.
Deberemos preguntarnos si la idea es realista y viable
2 Etapa: Va a llevar Vd. solo el proyecto o participan otras personas?
Para una sola persona suele ser complicado. Es ms frecuente que se busque la participacin de otros para
realizar un proyecto conjunto. Determinar la participacin de otros puede hacerse de distintas maneras:
Conformar un grupo de promotores para llevar a cabo la idea desde el principio e igualdad de
condiciones.
Asumir individualmente el desarrollo del proyecto, buscando socios que participen con recursos, sin
participar en la gestin
Como alternativa al anterior, ofrecer el proyecto a otros apartando la idea y capital sin involucrarse
en la gestin.
3 Cmo llevar a la prctica la idea de negocio?
3.1 El plan de empresa
1. Descripcin del negocio que uno desea crear:
a. Su objeto o que va a ofrecer al mercado
b. Que necesidades deben estar disponibles para comenzar a actuar, Capital ms recursos.
c. Como conseguir esas necesidades
2. Un estudio serio y analtico que verifique la viabilidad
3. Una estrategia a seguir para hacer viable el logro de los objetivos
Secciones del Proyecto
I. Definicin de la idea original: descripcin de la idea, objeto del negocio, participantes, experiencia
II. Descripcin del objeto: minuciosamente el producto o servicio que se pretende introducir al mercado
III. Anlisis del mercado objetivo: Previamente debemos haber realizado un estudio de mercado.
Necesidades, competencia, posibilidades del mercado etc.
IV. Previsin de estrategia de venta: Determinar puntos de venta, publicidad y divulgacin.
V. Anlisis de las necesidades de produccin: Tipo de proceso productivo, ubicacin de la empresa
(nave, oficina, local), Necesidades de maquinaria y mobiliario y herramienta.
VI. Descripcin de la forma en que se suministrar todo lo necesario: Analizar proveedores y ubicacin
de infraestructuras.
VII. Descripcin de la organizacin interna de la empresa y de las necesidades de personal: anticipar el
conjunto de tareas necesarias para llevar a cabo el negocio. Luego plasmar cual el mejor tipo de
organizacin, cantidad de personal y calificacin necesaria. Por ltimo realizar una estimacin de su
coste.
VIII. Forma jurdica de la empresa
IX. Estudio econmico financiero: Cuantificar y determinar los recursos y determinar de donde obtener
dichos recursos y el coste que supondra. Luego realizar una previsin de posible rentabilidad del
proyecto.
3.2 La constitucin de la empresa
Cumplir con los requisitos y obligaciones ya antes mencionadas en c/u de ellas.

BLOQUE 2: La Administracin de la empresa

Tema V: La Planificacin empresarial
1 Concepto de Planificacin
Consiste en la elaboracin de un documento en el que se expone lo que debe hacerse en un determinado
periodo de tiempo, cmo debe hacerse y quin tiene la responsabilidad de hacerlo. Pero antes ser necesario
analizar la realidad actual para definir correctamente el presente; el punto de partida de la planificacin para
determinar los objetivos que queremos alcanzar.
2 Ventajas que proporciona la planificacin
La planificacin afecta a toda la empresa (departamentos reas y secciones y el plan debe contemplar no
solo los objetivos globales, sino los que deben lograr parcialmente c/u de sus divisiones
3 Tipos de planificacin
3.1 Segn su naturaleza
3.1.1 Propsitos
Hace referencia alas metas fundamentales, ej.: produccin o comercializacin de productos o concertacin
de seguros. Se ubica a la empresa en un mercado o sector determinado, encauzando muchas de las
relaciones necesarias: clientes proveedores, etc.
3.1.2 Objetivos
Son las metas, las finalidades hacia las que debe encaminarse la empresa en su totalidad. Las empresas no
suelen perseguir un solo objetivo (objetivo principal), sino varios (sub. objetivos ms concretos); por eso
deben jerarquizarse. Los objetivos pueden ser no verificables (lograr una rentabilidad suficiente) o
verificable (lograr una rentabilidad del 15% sobre el capital
3.1.3 Estrategias
Debemos diferenciar entre estrategia y tctica. La estrategia es un plan global que afecta a toda la
organizacin para establecer una posicin favorable respecto a sus competidores mediante la utilizacin ms
adecuada de los recursos disponibles. Una tctica es un plan para llevar a cabo una accin especfica.
Una estrategia debe contener los elementos que permitan la defensa de la empresa frente a las acciones de
sus competidores. Constituye la parte del plan que tiene en cuenta las acciones que pueden disear otras
empresas y la finalidad de adelantarse a ellas.
El proceso de administracin estratgica comienza con el anlisis del ambiente externo en el que se
desenvuelve la empresa y el ambiente interno.
El objetivo del anlisis externo es estudiar los determinantes de rentabilidad del sector, para luego poder
predecir la rentabilidad futura del sector. La influencia externa no solo se limita al sector, sino por todas las
influencias externas que puedan afectar a la empresa. Como son muchas debemos distinguir entre lo
principal y lo accesorio; por lo cual su red de relaciones comerciales, es decir clientes, proveedores y
consumidores, es lo ms importante. Son factores ambientales de orden superior
Concluido el anlisis externo, procedemos a sacar conclusiones identificando oportunidades y amenazas
Con dicho anlisis ahora estudiaremos la empresa por dentro. Con el fin de detectar el papel que pueden
jugar en la estrategia los recursos y capacidades de la empresa, buscando ventajas e intentar lograr
incremento y mejora de los mismos.
El anlisis debe contemplar 3 escenarios diferentes estudiados independiente mente: Los recursos tangibles
respondiendo a 2 preguntas Cmo economizar la utilizacin de los recursos y como emplearlos en
alternativas ms rentables?; Los recursos intangibles: no solamente la contabilidad, sino es preciso
considerar reputacin de la empresa, la imagen, tecnologa; El capital Humano: sus habilidades,
capacidades y destrezas a menudo proporcionan una ventaja a considerar. El fin del estudio interno es el de
la estructura de organizacin, sistemas de control y estilo de la alta direccin.
3.1.3.1 Niveles de estrategia
El nivel superior o corporativo, otro intermedio orientado a las distintas UEN* y el nivel funcional
(finanzas, produccin y marketing)
*Unidad Estratgica de Negocios: es la parte de la corporacin que acta de manera independiente en un
mercado concreto y se encarga de todas las actuaciones propias de dicho mercado.
3.1.3.1.1 Estrategia corporativa
Define el mbito de la empresa en trmino de sectores y mercados en los que compite. Las decisiones
incluyen las inversiones en diversificacin, integracin vertical, las adquisiciones y creacin de nuevas
empresas
3.1.3.1.2 Estrategia de negocios o competitividad
Se ocupa de cmo compite en determinados sectores del mercado; define el enfoque global de la empresa
para alcanzar una ventaja competitiva. En las empresas de un solo negocio no debe haber diferencias entre
estrategia corporativa y de negocio.

3.1.3.1.3 Estrategia funcional.

Es la definicin detallada del empleo de los recursos en el nivel operativo, el mbito de cada sector o
producto. Se ocupa de las estrategias de produccin, investigacin y desarrollo (I+D), marketing, personal y
finanzas. Dicha estrategia se suele ser elaborada e implantada por los responsables de los departamentos
funcionales. A diferencia de la estrategia corporativa y de negocios, donde suelen tomarse por la alta
direccin.
Una vez finalizado dichas estrategia el siguiente paso ser implantarlas y evaluar sus resultados.

3.1.4 Polticas
Son principios generales sobre los que deben basarse las acciones concretas. Delimitan un rea sobre la cual
de decidirse
3.1.5 Procedimientos
Es la secuencia de pasos concretos que hay que ejecutar para realizar una accin determinada. Mientras ms
inferior es el nivel de aplicacin ms riguroso suelen ser.
3.1.6 Reglas
Es una norma imperativa que ordena que se haga o no se haga determinada cosa. No dejan ningn margen
para la interpretacin. Las normas pueden o no formar parte de un procedimiento.
3.1.7 Programas
Es un plan que incluye un conjunto de metas, objetivos y procedimientos y reglas necesarias para
determinar los pasos a seguir en la ejecucin de una lnea de accin concreta
3.1.8 Presupuestos
Es un plan cuantificado; es la expresin numrica del plan literario. Es un poderoso instrumento de control
de las actividades previstas, los recursos empleados y nos permite establecer comparaciones entro lo
acontecido y las previsiones, detectar desviaciones y corregirlas. Previniendo gastos e ingresos nos permite
disear un equilibrio financiero.
Presupuesto de base cero: consiste en dividir el presupuesto entre los distintos departamentos y encargar a
los responsables identificar las actividades y sus gastos. Cada vez que se realiza, parten de cero; de este
modo se evita utilizar el del ao en curso y modificando slo los cambios.
Presupuesto por programas: es un paso adelante del base cero, y deja de ver el departamento, sino pone
sus ojos en las metas u objetivos concretos. Es un tipo de presupuesto temporal.
3.2 Tipos de planificacin en atencin a su duracin temporal
3.2.1 Planificacin a largo plazo
Son planes superiores a 5 aos. Se orienta a la evolucin de aspectos estructurales, expansin e inversin y
determinar las fuentes de financiacin.

3.2.2 Planificacin a medio plazo

De entre 1 a 5 aos. Mayor grado de concrecin. Disean las actividades por la mayor parte de los sectores,
determinado cuotas de mercado, volumen de produccin y caractersticas de trabajadores
3.2.3 Planificacin a corto plazo
Tienen como frontera el ejercicio econmico actual
4 El proceso de planificacin

4.1 1 Etapa: diagnstico de la situacin

Diagnstico no solo de la empresa, tambin del entorno relacionada a ella. Solo con l es posible darse
cuenta de las oportunidades y permite disear estrategias
4.2 2 Etapa: establecimiento de objetivos
Tanto los generales, que afectan a la empresa como conjunto y subordinados, los que deben alcanzar c/u de
las secciones. Caractersticas:
Deben ser asequibles, realistas alcanzables con los recursos y organizacin disponible
Presentarse de forma jerarquizada y expresados claramente
Los objetivos verificables cuantificados
Deben ser conocidos por todos.
4.3 3 Etapa: establecimiento de hiptesis sobre el entorno
Tanto del entorno interno y externo en el que tendrn que desenvolverse la ejecucin de los planes. Son
pronsticos sobre aquellas variables no pueden ser controladas por la empresa
4.4 4 Etapa: determinacin de lneas de accin
Determinar las vas alternativas que se consideran ms idneas para alcanzar los objetivos; especificar las
tareas a realizar y actuaciones concretas. Conviene disear varios caminos alternativos. Opciones que luego
pueden ser analizadas.
4.5 5 Etapa: Evaluacin de las lneas de accin
Analizando los puntos dbiles y fuertes de cada camino considerado, evaluando costes y logros,
dificultades, etc.
4.6 6 Etapa: eleccin de una lnea de accin
En esta etapa es donde se adopta el plan y supone el punto en el que se toma una decisin
4.7 7 Etapa: elaboracin de planes derivados
Son planes subordinados debern disciplinar las tareas parciales y sustentar, entre todos, al plan bsico.

4.8 8 Etapa: Presupuestacin

Consiste en cuantificar los planes establecidos. Nos permite hacer un seguimiento puntual de los logros
parciales y tambin el control que posibilita la deteccin de desviaciones.

Tema VI: La Organizacin empresarial

1 Concepto de Organizacin
La Organizacin requiere distribuir los elementos patrimoniales que estn a disposicin del administrador,
de modo que la distribucin resultante contribuya a la mejor manera posible al logro de los objetivos
diseados en la fase de planificacin. Es disear los papeles de c/u de los miembros de la organizacin
deben despear.
Debemos plantearnos si la tarea de organizacin es o no necesaria para el buen fin de los objetivos
propuestos. Esto nos lleva a 2 ideas claras:
1. Cualquier organizacin diseada coherentemente debe ser capaz de materializar las ventajas de la
cooperacin de las personas desempeando sus tareas individuales.
2. Como la divisin del trabajo incremente la productividad, el planificador debe dividir las tareas en
otras ms sencillas y el organizador asignas a c/miembro un papel a desempear.
Para mejorar la productividad del trabajo de papel asignado a los miembros debe tener sentido para c/u de
ellos y deben cumplir los siguientes requisitos:
C/persona debe tener asignados unos objetivos verificables
Las principales tareas y actividades de c/u deben estar claramente definidas
c/papel asignado a c/persona debe estar adscrito a un rea de autoridad, para que sepa lo que
puede y no hacer y de quin depende.
Para disear una organizacin es preciso:
1. Identificar y clasificar todas las tareas, trabajos y actividades
2. Luego agruparlas (actividades homogneas), para concretar los grupos o departamentos de la
empresa que correspondan.
3. Asignar a cada grupo un responsable para supervisar el trabajo
4. Establecer los medios para coordinar horizontal y verticalmente el conjunto de grupos establecidos.
Esto proporciona ventajas derivadas de los mecanismos de coordinacin, al facilitar la comunicacin
entre ellos y la toma de decisiones dirigidas a minimizar esfuerzos.
Existe una relacin directa entre eficiencia y organizacin. Mientras ms adecuada a los fines que se
persigue sea la organizacin, ms eficientemente se conseguirn.
La organizacin es una estructura intencional y formalizada de papeles y puestos.
2 Los elementos bsicos de la organizacin.
2.1 Principio de la divisin del trabajo.
La necesidad de cooperacin entre las personas para conseguir un mismo objetivo se debe a la complejidad
del ser abordados individualmente. Incluso aquellos que pueden ser realizados individualmente, por razones
de eficacia invitan a la cooperacin. Una organizacin adecuada es capaz de multiplicar varias veces la
capacidad productiva.
2.2 La organizacin formal
Es una estructura determinada, es una actividad deliberada y planificada. Un elemento clave es el
conocimiento de cada uno de los integrantes del papel a desempear y de los lmites de autoridad. Ello
conlleva la necesidad de compatibilizar 2 cuestiones claves, la delimitacin de la autoridad con la necesidad
de flexibilidad de la organizacin en su conjunto. Las organizaciones deben ser diseadas de modo que las
obligaciones de los miembros no deben coartar las iniciativas e ideas que puedan aportar.
Las organizaciones deben ser flexibles en el sentido de posibilitar la canalizacin de las aportaciones de sus
integrantes.
2.3 La organizacin informal
Suelen coexistir en la empresa las organizaciones formales e informales. No persiguen concientemente
objetivos comunes, pero al ser formadas por individuos de la empresa, deben ser tomadas en cuenta (grupo
de trabajadores amigos).
A veces constituyen grupos de presin, en el que sus miembros se asocian con la necesidad de auto
protegerse y suele perturbar la organizacin formal y el buen funcionamiento de la empresa. Mientras que la
organizacin formal satisfaga las inquietudes de sus componentes, las informales sern menos preocupantes.
2.4 Organizacin y flexibilidad
Las organizaciones deben ser flexibles en el sentido de ser capaces de asumir cambios que permitan
adaptarse a nuevas circunstancias del entorno
3 La divisin de la organizacin: Departamentalizacin
3.1 Los niveles de la organizacin
Al conjunto de subordinados dependientes de un superior ms el conjunto de actividades y tareas asignadas
a ese grupo se denomina rea de Control
Se distinguen entre las Amplias se asocian con pocos niveles organizacionales y estrechas con muchos
niveles. La estrechez o amplitud presentan ventajas e inconvenientes
3.1.1 La definicin de las reas de control
3.1.1.1 El nmero de subordinados adscritos a un responsable. El nmero ms adecuado debe estar
comprendido entre 4 y 8 en los niveles ms alto y 8 a 15 en los inferiores. Uno de necesidades de estableces
niveles es la delimitar las n de personas que pueden integrarse en un rea de autoridad
3.1.1.2 La capacidad de los subordinados
El nmero de relaciones que necesita mantener el supervisor ser tanto menor cuanto mayor capacitacin
tengan los subordinados; cuantos ms integrados estn los subordinados y mayor sea su entrenamiento en el
trabajo que den realizar, menor ser el nmero de relaciones e intensidad de la supervisin; y mayor
flexibilidad tendr el organizador para disear reas de control ms amplias.
3.1.1.3 La delegacin de autoridad
Es cuando un superior confiere de manera formal a un subordinado ciertas competencias que le
corresponden a aquel. No solo se transfiere la capacidad de toma de decisiones sino tambin la
responsabilidad que ello conlleva.
3.2 La definicin de la estructura de la organizacin
3.2.1 La configuracin de departamentos
3.2.1.1 El diseo de departamentos orientados a los resultados
3.2.1.1.1 La departamentalizacin por productos
Se basa la distribucin de tareas en funcin a la produccin y las diferentes lneas de productos que genera
la empresa.
Ventajas: facilita el mejor uso del capital especializado; Fomenta un tipo de coordinacin que aprovecha al
mximo los conocimientos y habilidades; permite obtener ventajas econmica en cuanto a la produccin,,
montaje e inhalaciones; Mayor capacidad de diversificar los productos; mejor coordinacin en la
produccin; mejor evaluacin de cada lnea de producto.
Inconvenientes: altos costes en su funcionamiento; ms personal administrativo; los problemas de control se
agudizan y se generan ms conflictos entre responsables; Mochos costes indirectos son transferidos a los
distintos departamentos.
3.2.1.1.2 La departamentalizacin por clientes
Es el caso cuando la orientacin va dirigida hacia la venta de los productos. La principal razn es la
existencia de departamentos especializados en la venta que pueden contribuir a la mejora de los servicios
que presta la empresa a sus clientes.
Ventajas: se puede atender mejor las necesidades especiales y variadas de los consumidores; mu8estran al
predisposicin de la empresa para facilitar los negocios a sus clientes; se obtiene mayor informacin del
negocio de sus clientes.
Inconvenientes: Es difcil la coordinacin entre el departamento por clientes y otros organizados de manera
distinta, ya que los primeros buscan un tratamiento especial; Puede ser difcil distinguir entre los distintos
grupos de clientes.
3.2.1.1.3 La departamentalizacin territorial
Ventajas: Sita la responsabilidades en un nivel inferior; estimula la participacin local; mejora la
coordinacin en una regin; mayor atencin a los mercados locales; reclutar vendedores locales que
conocen ms el mercado y menos viajes; tambin la produccin
Inconvenientes: requieren ms personas con habilidades administrativas generales; tiende a la duplicidad de
servicios; puede aumentar el control por parte de los altos cargos.
3.2.1.2 El diseo de departamentos orientado a las operaciones internas
3.2.1.2.1 Departamentalizacin por procesos
Constituyen un proceso conformado por diferentes subprocesos parciales que absorben un porcentaje
significativo de los costes totales.
Agrupar los trabajos en funcin de las diferentes operaciones tcnicas
3.2.1.2.2 Departamentalizacin por funciones
Las funciones en la mayora de las empresas son, las de financiacin, produccin, y comercializacin
Ventajas: es un mtodo lgico, el ms clsico y comprobado; facilita la eficiencia del personal; proporciona
una medio para ejercer un control estricto desde la cima.
Inconveniente: Dependiendo del tamao puede resultar mejor una de tipo territorial; tiende a restar
importancia a los objetivos globales; solo se puede responsabilizar al director general; es demasiado rgida
en ciertos momentos; no sirve para capacitar gerentes generales

Tema VII: La Direccin Empresarial

1 Concepto de direccin empresarial
Consiste fundamentalmente en: liderar al personal, indicar a cada uno que rol deben desempear en la
organizacin; y tomar decisiones lo que ha de hacerse en cada momento
2 El liderazgo en la funcin de direccin
Dirigir supone conducir e influenciar a los dems (RRHH). La habilidad para dirigir esos recursos
constituyes una de las claves de un buen director o lder. Su rasgo ms caracterstico es la capacidad para
influir en los dems; generar confianza, respeto y empuje a trabajar con ilusin. Ha de situarse siempre a la
cabeza del grupo, aplicando siempre al mximo las capacidades de c/u de sus miembros.
Sus cuatro componentes son: La autoridad o poder de liderazgo, el comprender a los dems (fuerzas
motivadoras diferentes); actuar en forma que propicie un clima que responda a las motivaciones y las
fomente; estilo de lder.
La autoridad del lder tiene como caracterstica la capacidad de que las personas se dejen conducir. Debe
tener sensibilidad y conocer las inquietudes y expectativas de sus subordinados.
2.1 Los lmites del lder para atender a sus subordinados
Adems de dirigir y ordenar, un encargado debe supervisar el trabajo realizado por todos y comprobar el
grado de eficacia logrado. Por ello no puede tener un nmero excesivo de subordinados y la cuestin de
cuantos subordinados constituyen el nmero ideal uno de los mayores problemas que se plantea en la
administracin de los RRHH.
A medida que aumenta el nmero de subordinados se incrementa geomtricamente la complejidad de las
relaciones. R= Relaciones S= Subordinados

3. El proceso de toma de decisiones

Las decisiones pueden adoptarse a partir de la intuicin, de la experiencia o de la razn. Pero en cualquier
proceso de toma de decisiones hay que tener en cuenta el coste de oportunidad.
1. Primero ha de fijarse el objetivo; el cual debe ser realista y medible
2. Conseguir toda la informacin relevante que pueda influir en la consecucin del objetivo
3. Establecer unas hiptesis sobre el comportamiento futuro de las variables (posibles escenarios)
4. Descripcin de las lneas de actuacin posible (cada posible escenario)
5. Anlisis de la bondad de cada una de las lneas de actuacin descritas y evolucin.
6. Eleccin de la lnea de actuacin preferida
7. Ejecucin de la lnea de actuacin elegida
8. Establecer el mecanismo de control, que debe ir midiendo los logros parciales.
Es muy similar al proceso de planificacin ya que tomar una decisin es planificar el futuro.
La incertidumbre sobre como va a ser el futuro incorpora riesgo al proceso de decisiones.
El punto 3 hace referencia al establecimiento de posibles escenarios de los cuales se pueden considerar 2
tipos: de certeza y de incertidumbre denominados estados de la naturaleza
En el primero, las decisiones se pueden tomar con certeza ya que conocemos de antemano la evolucin en el
futuro, No existe riesgo y la toma de decisiones es ms sencilla
En el segundo caso caracterizado por la incgnita se pueden plantear 2 situaciones distintas:
Aquellas que podemos aventurar en trminos de probabilidad y cuantificarla Situacin de riesgo
Aquellos que ni en trminos de probabilidad se puede aventurar Situacin de Incertidumbre
Para paliar e riesgo en la toma de decisiones, el conocimiento econmico pone a nuestra disposicin
distintas tcnicas que resultan muy tiles
Una de las ms utilizadas es la modelizacin que nos muestra la situacin actual y nos permite hacer
predicciones lgicas sobre su evolucin. 2 ejemplos:
Una de las tcnicas utilizadas para prever las ventas basndose en los datos de ventas (datos histricos)
pasadas son las llamada tcnicas de alisado. La justificacin reside en la supuesta existencia de un
patrn en el comportamiento de la variable. La previsin estadstica es frecuente en la toma de
decisiones
As el mtodo de las medidas mviles, una de las tcnicas de alisado, se disminuye el impacto aleatorio
mediante la consideracin de los valores medios de una determinada serie (promedio). A medida que se van
agregando datos ms frescos van sustituyendo a las anteriores por una media nueva (mviles).
Otro mtodo de previsin de ventas, consiste en obtener la informacin directamente de los consumidores.
Preguntando por sus intenciones de compra en unas condiciones dadas. Su prctica tiene 2 limitaciones
importantes. Una afecta a los fundamentos mismos, pues nada asegura que la intensin sea algo ms que eso
mismo. La otra est relacionada con la validez estadstica, ya que el nmero de compradores potenciales de
la muestra que no responden introduce un sesgo elevado al generalizar los resultados.
4 Tipologas de las decisiones
Las decisiones son programadas en tanto sean repetitivas y rutinarias y en cuanto haya sido elaborado un
procedimiento definitivo. Son no programadas cuando sean novedosas, no estructuradas y de consecuencias
importantes. No existe un mtodo estndar porque ste no se haba presentado antes; o porque su naturaleza
es esquiva y compleja.

Tema VIII: El Control Empresarial

1 Concepto de la funcin de control
Consiste bsicamente en verificar que todo se vaya desarrollando segn lo planificado, en los planes,
polticas y programas concretos. Se extiende a todos y todas las tareas y a los resultados que se van
produciendo. Recae la responsabilidad sobre cualquier ejecutivo o administrador que tenga subordinados a
su cargo. Se buscan detectar desviaciones pera poder corregirlas. Es delicada ya que trata con personas y
pueden generar sentimientos de rechazo. Solo se puede realizar si se dispone de la informacin suficiente
para cuantificar los objetivos perseguidos y los resultados parciales.
2 Las etapas del control
2.1 Establecimiento de estndares.
Establecer una serie de medidas que se consideren adecuadas o normales. Debe permitir fijar en trminos
concretos los objetivos concretos a alcanzar y medir los resultados parciales. Tipos de estndares:
 Fsicos: utilizadas habitualmente en actividades de produccin, mano de obra y stocks.
De Costes: medidas monetarias que determinan la cuanta de los gastos de las actividades
De Ingresos: Asignar el valor monetario esperado de las ventas de bienes y servicios.

2.2 Medicin de las actividades

Lo ideal es disponer de un sistema de control que permita ir verificando el desempeo de las actividades de
manera que se pueda ir anticipar cuando se van a producir desviaciones; y no tener que esperar hasta el final
para evaluar los resultados obtenidos y los estndares previamente fijados.
Si los estndares estn bien fijados y se utilizan los mecanismos adecuados para evaluar el trabajo se puede
controlar prcticamente en tiempo real.
2.3 Correccin de las desviaciones
La finalidad del control no es detectar errores sino tratar de evitarlos o conseguir corregirlos. Para ello hay
que es preciso determinar y analizar las causas que las han originado. Bsicamente pueden ser 2:
Por que no se han ejecutado correctamente las tareas: es posible que la utilizacin de los recursos de la
empresa no sea la ptima.
Los planes estaban mal confeccionados y los objetivos inalcanzables con los medios disponibles. Todas las
desviaciones y sus anlisis derivados sirven como un poderoso elemento de retroalimentacin. Dichos
anlisis pueden exigir nuevos planteamientos en todas las funciones del sistema administrativo, comenzando
por la planificacin.
3 El presupuesto como una tcnica de control
El presupuesto de gastos e ingresos no solo permiten anticipar los resultados de la empresa, sino tambin los
resultados numricos que deben general las distintas actividades. Los ms utilizados son los de ingresos por
ventas y de gastos de las actividades, donde cabe destacar, los gastos de produccin.
Es conveniente agrupar o no los gastos e ingresos dependiendo del peso que tengan cada uno de ellos, dado
que el exceso de informacin de una presupuestacin minuciosa puede ser poco prctica
4 Los costes de la empresa
Los costes son necesarios para presupuestar y la principal responsabilidad del gestor es reducir los costes. El
coste hace referencia al valor de consumo de los factores productivos. Al comprarse estos factores no se
genera coste, es una inversin; el coste surge en la medida que los mismos se van consumiendo.
4.1 Los costes fijos y variables; costes totales
Los costes fijos son aquellos en los que hay que incurrir con independencia del volumen de produccin.
Hace referencia exclusivamente al corto plazo y relacionados con la capacidad de las instalaciones.
Los costes variables varan con el nivel de produccin, por lo tanto no existen si la produccin se detiene.
Los materiales utilizados en la produccin al igual que el conste del personal varan en proporcin directa a
la cantidad de bienes fabricados.
La suma de los costes Fijos y Variables dan por resultado el coste total CT= Cv+Cf
Cuando para aumentar la produccin en una cantidad determinada, es preciso aumentar el consumo de
factores en la misma cantidad se denomina rendimiento constante a escala
La relacin entre la cantidad de producto obtenido y la cantidad de factores empleados es Productividad
En general la productividad de los distintos factores es muy alta al principio para luego ir decreciendo
paulatinamente hasta hacerse negativa. Esto se debe a que a medida que se agregan ms obreros la
productividad de c/u va decreciendo hasta el punto que comienzan a estorbarse unos a otros.
Cuando est en zona creciente se denomina rendimientos crecientes a escala
4.2 Costes medios y costes marginales.
Q es el coste variable del volumen de produccin
Dividiendo el coste total de un periodo entre el N de productos obtenidos tenemos el coste medio tota o
coste unitario total

El coste medio variable o coste variable unitario ser el cociente entre el coste variable del periodo y las
unidades de obtenidas
El coste medio fijo o coste unitario fijo es el cociente entre el conste fijo y el nmero de unidades

El coste marginal es la variacin que experimenta el coste total como consecuencia de aumentar la
produccin

4.3 Costes directos y costes indirectos

Se debe distinguir entre los constes que afectan directamente a los productos elaborados, son directos y los
que precisan establecer algn criterio de imputacin son indirectos.
5 Otras tcnicas de control
Una de las tcnicas ms utilizadas es la estadstica que permite tratar los datos histricos y realizar
inferencias sobre el comportamiento futuro de esos datos.
Otra ampliamente utilizada es el llamado anlisis de punto de equilibrio. Se trata de un grfico donde se
colocan las ventas en ordenadas y los gastos en abscinas de forma que la curva de las 2 variables se crucen
en un punto. Cualquier punto por debajo del equilibro indicara una situacin de prdidas; por el contrario
cualquier punto por encima significara beneficios.

La auditora interna es otra de las tcnicas ms utilizadas. Permite una evaluacin regular y permanente de
los libros contables y operaciones financieras de la empresa. La evaluacin derivada de ella permite la
elaboracin de distintos tipos de informe. Los aspectos que normalmente verifican son:
Las polticas, programas y procedimientos
Anlisis de los mecanismos de control
Estudios de documentos contables estimando su fiabilidad.
Descubrir fraudes y operaciones poco recomendables
Anlisis de la eficaz utilizacin de los recursos y consecucin de objetivos
Proponer en general recomendaciones tendentes a la mejora de cualquier aspecto
 BLOQUE 3: Las Funciones de la Empresa
Tema IX: La Funcin Financiera:
Cuestiones previas y captacin de recursos

Bloque 1: La funcin financiera y el sistema financiero

1 En qu consiste la funcin financiera?
Fundamentalmente en proporcionarle a la empresa los recursos financieros que necesite en cada momento
al menor coste posible y aplicar dichos recursos a la adquisicin de los activos necesarios, de la forma ms
rentable posible.
1.1 El origen de los recursos: el ahorro y la inversin
Siempre existen agentes con recursos financieros por encima de sus gastos (ahorros) y agentes que
necesitan recursos financieros para invertir La sociedad tiene solo 2 alternativas, mantener los depsitos
improductivos u organizar algn mecanismo que permita que dicho dinero se canalice hacia los que los
necesitan.. Estos mecanismos se concretan en el Sistema Financiero cuya principal misin es interponerse
entre ahorradores e inversores.
El sistema financiero est constituido por un conjunto de instituciones y reglas que tienen la funcin de
canalizar los recursos ahorrados en la economa hacia los agentes que los necesitan para invertirlos
Para que ellas cumplan su funcin deben cumplirse al menos 2 requisitos indispensables:
El ahorrador debe tener total y absoluta confianza en las instituciones a las que entregue su dinero.
Al no ser entregado de manera altruista; el lgico pensar que exigir algo a cambio

1.1.1 Los fundamentos del mecanismo de intermediacin: la demanda y oferta de crdito y el tipo de inters.
Para que se puedan concretar con ventajas los flujos financieros es necesario 2 condiciones
Que alguien convenza a los ahorradores para que entreguen sus recursos por un tiempo.
Que los agentes que cumplan ese encargo ganen dinero realizando esa actividad de intermediacin.
La inflacin es un fenmeno que consiste en la prdida del poder adquisitivo del dinero. Por ello habr que
aceptar habra pocos incentivos de ahorrar si no se dispusiera algn mecanismo que evitara o paliara ese
proceso de prdida de valor.
Las instituciones financieras tienen una respuesta a este problema:
Pagando una cantidad a los ahorradores que estn dispuestos a prestarles sus recursos. Esa cantidad
ser tanto mayor cuanto ms tiempo se comprometa a entregarlo. Es dinero que se paga a cambio es
el inters.
El dinero captado, pagando por l un precio determinado, lo prestan a cambio de un precio mayor.
La diferencia entre lo que pagan por captarlo y lo que cobran por prestarlo es su fuente de ingresos.
Para que ello se cumpla siempre debe haber unas condiciones mnimas:
1 El ahorrador debe compensar a travs del inters la prdida que experimente su dinero por la
inflacin; si es posible aumentar su capacidad de comprar, este estar dispuesto a ahorrar tanto ms
cuanto ms inters le den por su dinero.
2 El inversor estar dispuesto a solicitar crdito si su coste es inferior a la expectativa de rendimiento
que el bien adquirido le vaya proporcionar; demandarn ms crdito cunto ms bajo sea el inters
2 Los intermediarios financieros en Espaa
Las instituciones que conforman el sistema financiero, al igual que el propio sistema, estn sometidas a una
constante evolucin como consecuencia del dinamismo propio de la economa financiera.

2.1 El Banco de Espaa

Es el gobierno de la nacin quien nombra al la Mxima autoridad del Banco. Es un Banco Privado.
Funciones a Destacar del decreto de 1962: La ejecucin de la poltica monetaria, emisin de billetes;
tesorera del Estado; Servicio Financiero de la Deuda Pblica; Control e inspeccin de la banca privada.
La situacin de fuerte dependencia del Gobierno se mostr incompatible con el proceso liberalizador del
Sistema Financiero, abogada por la necesidad de una poltica monetaria ms independiente. Aos ms tarde,
con la implementacin de la Zona Euro el Banco de Espaa ha tenido que ajustarse la las instrucciones del
Banco Central Europeo.
Funciones de 1998 del Banco Central: Poltica del tipo de Cambio y control de cambio; Emisin de Billete y
puesta en circulacin; Banco del Estado y operacin con particulares; Central de Anotacin en Cuenta de
Deuda Pblica; Central de Informacin de Riesgos y Central de Balances; Servicio de Liquidacin del
banco de Espaa y Servicio de Reclamaciones; Banco del Sistema Bancario; Intervencin y disciplinan de
Entidades de Crdito
2.1.1 Las Entidades de Crdito
2.1.1.1 El Sistema Bancario
2.1.1.1.1 La Banca Privada
Son empresas privadas constituidas como S., su intencin ltima es la de obtener beneficios de sus
actividades. De las 151 Entidades 4 de ellas suponen el 65% del peso total. Captan alrededor de 43% de los
recursos privados y conceden el 52% de los crditos. Sus actividades ms tpicas son la captacin de
depsitos a la vista y concesin de crditos. Tambin conceden arrendamiento financiero, seguros, Adm. De
patrimonio, operaciones con divisas, etc.

2.1.1.1.2 El Instituto de Crdito Oficial (ICO)

Es una entidad pblica empresarial, considerada Agencia Financiera del Estado con personalidad jurdica,
patrimonio, tesorera y autonoma de gestin propia. Sus objetivos son promover aquellas actividades que
contribuyan al crecimiento y mejora de la distribucin de la riqueza nacional, en especial a aquellas que
tengan trascendencia, social, innovadora o ecolgica. Sus funciones son:
1. Como entidad de crdito especializado: Financiacin a medio y largo plazo para empresas espaolas;
a travs de lneas de mediacin (prestamos a travs de bancos y cajas) u operaciones directas
(crditos directamente del ICO).
2. Como Agencia Financiera del Estado: Financia, por expresa orden del Gobierno, a los afectados por
situaciones graves de crisis o catstrofes.
2.1.1.1.3 Las Cajas de Ahorro
Son entidades financieras plenas; tienen forma jurdica de Fundaciones, de naturaleza privada y
patrimonio con finalidad social; Sin fines de lucro, sus beneficios son utilizados para financiar obras de
carcter benfico social; Especializadas en captacin del ahorro popular y financiacin de pequeas y
medianas empresas, con fuerte raz local.
2.1.1.1.4 Las Cooperativas de Crdito
Constituidas por socios. Las cooperativas agrarias (Cajas Rurales) realizan sus actividades en sectores
agrcolas, forestales y ganaderos. Las no agrcolas de carcter industrial o urbano provienen de cooperativas
gremiales y profesionales. La actividad principal es el crdito, estos deben ir dirigidos a sus socios 85%.
2.1.2 Los establecimientos financieros de crdito. (EFC)
No pueden captar del pblico fondos en forma de depsitos o prstamos.
Actividades principales:
Prestamos y crdito, tanto de consumo o hipotecario
Factoring y Actividades complementarias
Arrendamiento financiero(leasing)
Concesin de avales y garantas.
2.1.2.1 Las Entidades de Financiacin y Factoring
Es un contrato por el cual un fabricante cede el crdito de sus compradores a un factor para que este se
haga cargo del cobro de los crditos concedidos a los compradores. La gran diferencia entre entidades
financieras y factoring es que estas ltimas se cubren del posible riesgo de impagos y es el factor el que lo
asume.
2.1.2.2 Las sociedades de arrendamiento financiero
Un empresario arrendador adquiere unos bienes para cederlos en alquiler a otro empresario (arrendatario)
que mediante cuotas peridicas (periodo predeterminado) adquiere el derecho a utilizarlo y a su cargo
corren todos los gastos de mantenimiento. Al finalizar el contrato, el arrendatario puede formalizar un nuevo
contrato por su definitiva adquisicin, establecido previamente, o devolver el bien al arrendador.
2.1.2.3 Las Sociedades de Crdito Hipotecario
Va dirigido a la adquisicin de bienes inmuebles, quedando estos como garanta real del depsito otorgado.
Se formalizan a muy largo plazo, implica asumir riesgos al inmovilizar recursos financieros durante
periodos prolongados. Se han desarrollado normas que posibilitan la participacin de otras entidades
(Bancos, cajas, etc.) en el mercado hipotecario. Tambin clulas y bonos para la movilizacin las carteras de
prstamos.
2.1.3 Las sociedades de garanta recproca
Tienen como objetivo apoyar financieramente a PYMES. Las SGR respaldan las solicitudes de crdito
mediante la concesin de avales, obteniendo crdito a largo plazo e intereses ms bajos.
2.1.4 Los Mercados Interbancarios y de Deuda Pblica Anotada
Los primeros se caracterizan por que solo antevienen entidades financieras, entre ellas se ceden depsitos
para agilizar la gestin de tesorera
Los Mercados Intercambiaros de Deuda Pblica sometido a Banco de Espaa tiene como objetivo la
negociacin de renta fija representados mediante anotaciones en cuenta.

2.2 La Direccin General de Seguros

2.2.1 Las Entidades Aseguradoras
Pueden ser entidades privadas, mutuas o cooperativas. Para poder comenzar necesitan autorizacin del
Ministerio de economa. Captan ahorro de la economa en forma de primas por plizas de seguros y las
canalizan hacia los sectores productivos de la economa para facilitar su inversin
2.2.2 Las Entidades gestoras de Fondos de Pensiones
Un fondo de gestin es un patrimonio separado que se crea para ser instrumento de los Planes de Pensiones.
Es un contrato en por el cual uno realiza aportaciones que sern invertidas. Un plan de pensin es el que
gestiona el dinero de particular intervinindolo en determinados tipos de activos. Por ello cobran unas
comisiones de gestin y depsito (2% mx. y 0,6 para depsito). Existen planes individuales, sistema de
empleo y sistema asociado. El dinero puede ser invertido en: acciones, renta fija, divisas,
2.3 La Comisin Nacional del Mercado de Valores
Es el organismo encargado de supervisar e inspeccionar los mercados de valores espaoles. Vela por la
transparencia de los mercados y la correcta formacin de precios y proteccin de inversores. Promueve la
difusin de informacin para el cumplimiento de sus fines.
2.3.1 Los Mercados de Valores
Se consideran mercados secundarios oficiales de valores los siguientes: Las Bolsas de Valores; Los
Mercados de Deuda Pblica (representadas mediante anotaciones en cuenta); Los Mercados de Futuros y
Opciones. Estn destinados a la negociacin de acciones y valores que otorguen derecho de adquisicin o
suscripcin, tambin para emisores de renta variable y contratacin de renta fija. Las Agencias de valores
son S.A. pueden realizar operaciones por cuenta propia o terceros, su constitucin requiere 1M. Las
Bolsas son S.A. solo realizan operaciones por terceros y su constitucin requiere 4,5M
2.4 El actual contexto europeo
Todas las instituciones y normas del Sistema Financiero se han visto afectadas por la unificacin europea e
implementacin del Euro y prdida de la propia moneda. Los Sistemas Financieros de c/pas han perdido
gran parte de sus competencias. Se ha creado un mercado nico caracterizado por la libertad de
movimientos capitales regulada por las autoridades de la Comunidad Europea. El Conjunto de Bancos
Centrales han implantado El Sistema Europeo de Bancos Centrales y en la cspide se encuentra el BCE.

Bloque 2: Las Funciones del Director Financiero: La captacin de recursos

3 Las Fuentes Financieras propias
3.1 Las ampliaciones del capital social
3.1.1 Cuestiones previas
Al constituir una Sociedad los socios aportan un monto para su constitucin. Ej.: 3 Socios aportan 500,000,
250,000 y 250,000. El total del importe es repartido en alcuotas, ttulos valores, ej.: 2000 acciones. Por lo
cual cada ttulo valor representa 500. Uno de los socios posee el 50% de ellas y los otros 2 25% c/u. Al
obtener beneficios y no ser distribuidos entre sus socios, el neto exceder el capital social y los ttulos
valores absorbern esa cuanta en forma proporcional. 100,000+100,000= 1,100,000/2000= 550.
Cada Ttulo valor hace las veces de recibo, y viene expresado por su valor nominal
3.1.2 La operacin de ampliacin
Tiene una operativa similar a la constitucin del capital inicial; se emiten nuevas acciones, generalmente a
un precio igual o superior al valor nominal de los ttulos antiguos.
3.1.3 Los efectos de la ampliacin.
Cuando es llevada a cabo se produce un fenmeno que afecta a los socios y consiste en la prdida de parte
del valor de intercambio de sus acciones. Para evitarla la legislacin reconoce a los socios el derecho
preferente de suscripcin de las nuevas acciones. Nos pondremos en la piel de un propietario de acciones
para comprender la operativa.
Poseemos 1000 acciones de 50 que cotizaban al 130%= 65.000 de desembolso.
3.1.3.1 Clculo del valor terico de una accin antes del anuncio de ampliacin
Primero nos interesa conocer si hemos realizado una buena inversin. El capital asciende a 10M/50=
200,000 acciones. Tambin sabemos que cada accin `participa en la parte que le corresponde del valor del
PN=10M+ 4M= 14M.Procedemos a encontrar el valor terico de una accin.

Este valor es coherente con la participacin de cada euro de accin en el patrimonio.

C/Euro de accin participa en 1,4 del patrimonio
Y 1,4x 50= 70

El Valor de cotizacin es el precio de la accin alcanzado en c/momento en la Bolsa de Valores. Si es igual

al valor nominal, cotiza a la par.
Ahora supongamos que se realiza una ampliacin de 100,000 acciones de 50 de valor nominal, a la par y
proporcin de 2 acciones antiguas por 1 nueva.
3.1.3.2 Clculo del valor terico de la accin despus del anuncio de ampliacin

Las acciones se han incrementado de 200.000 a 300.000 y el Capital social de 10M a 15M, es por ello que
al repartir los benficos entre mayor cantidad de acciones se a perdido una parte del valor que tena cada
accin. Como consecuencia de la ampliacin cada accin antigua a perdido 6,66 de su valor terico
3.1.3.3 El efecto dilucin
En definitiva las 200,000 acciones han perdido 1.332.000 ; nosotros 1000x 6,66=6.666,66.
La dilucin que sufren las acciones no se esfuma, sino que se incorpora a las nuevas acciones.

Por cada 2 acciones (6,66x2= 13,33) se emite 1 nueva (13,33)

3.1.3.4 El derecho preferente de suscripcin
La legislacin ampara el derecho preferente de suscripcin, que tiene un valor econmico equivalente a la
prdida de valor sufrida por las acciones a las que dicho derecho est asociada
3.1.3.5 Clculo del valor terico de una accin basado en su cotizacin burstil.
En la bolsa, no solamente cuenta su valor contable, sino tambin la demanda y oferta que tengan las
acciones en un determinado momento. Ahora nos interesa saber cual es la cotizacin de las acciones previo
a la ampliacin de capital.

Se llama capitalizacin burstil de una empresa al valor que tienen en Bolsa en conjunto de sus acciones, El
valor que la Bolsa le otorga al patrimonio neto.

El siguiente paso es determinar la capitalizacin burstil posterior a la ampliacin

10,000accionesx 50= 5M

El valor terico de suscripcin viene dado por la diferencia del valor de las acciones antes y despus de la
ampliacin.
3.1.3.6 El coste del derecho de suscripcin
Derechito del libro, jejeje
3.1.4 La prima de emisin de acciones
Al emitir acciones no tienen porque ser colocadas a la par, tambin pueden emitirse a un precio superior
(con bastante frecuencia). Dicha diferencia no puede integrarse en el valor nominal de las acciones, recibe el
nombre de reservas. A la diferencia entre el precio de emisin y el valor nominal de la accin se le
denomina prima de emisin de acciones, la cual forma parte del neto patrimonial pero no del capital
social.
3.2 Las reservas constituidas con beneficios retenidos
Son recursos internos. Los beneficios obtenidos por la empresa tienen 2 destinos: Su distribucin entre los
socios es su cuanta correspondiente; su retencin con el fin de incrementar sus recursos. Es la Junta General
de Accionistas la que decide el destino de esos beneficios.
En caso de ser retenidos no puede formar parte del capital social, la legislacin lo impide por ello pasan a
formar parte de las Reservas. Las reservas pueden provenir tanto de beneficios no repartidos o prima de
emisin de acciones.
3.2.1 Las Reservas Legales
El marco legal establece que debe constituirse una reserva legal con un mnimo de 10% de los beneficios
hasta alcanzar un 20% del capital social.
3.2.2 Las Reservas Estatutarias
Posibles mandatos entre los socios y plasmados en los estatutos, en virtud de una norma interna y no de
carcter general.
3.2.3 Las Reservas Especiales
Tambin es posible obtener algn tipo de ventaja, fundamentalmente de carcter fiscal asociadas a la
realizacin de determinadas inversiones
3.2.4 Las Reservas Voluntarias
Son las reservas que surgen por iniciativa de la Junta General de accionistas de un periodo contable.
3.2.5 Las Autofinanciacin
Por enriquecimiento: que es la que acabamos de describir, proveniente de retencin de beneficios
De mantenimiento: fondos destinados a la renovacin de equipos productivos y mantener el neto intacto.
4 Las Fuentes Financieras ajenas
Hace referencia a todos aquellos recursos que la empresa puede conseguir de terceros a travs de: la
negociacin concreta de prstamos o emprstitos (recursos negociados) o el trfico o actividad normal de la
empresa (recursos espontneos)
Su caracterstica ms relevante es que deben ser devueltos en un plazo fijado de antemano y conllevan un
coste explcito que se concreta con el inters
No debemos pensar que la financiacin interna no tiene asociado un coste. Los externos tienen un coste
explcito.
4.1 La emisin de emprstitos
Es la ms compleja, es una operacin de un plazo entre 3 y 5 aos. Es similar a una ampliacin de capital,
emitiendo ttulos valores llamados: pagars, cdulas, bonos, etc. con la diferencia que van dirigida a
cualquier ahorrador, adems tienen un plazo de vencimiento para su devolucin a diferencia de las acciones.
Al lanzar un emprstito al mercado se compite con el resto de demandantes de recursos. Para ello habr que
ofrecer a los ahorradores unas condiciones de rentabilidad que les convenza. Por dicha competencia las
empresas han tenido que agudizar el ingenio para agregar caractersticas que los hagan atractivos:
Prima de emisin: se oferta la obligacin a un precio inferior a su valor nominal pagando los
intereses y devolviendo al final no lo pagado sino su valor nominal
 La prima de reembolso: variante y complemento de la anterior, devolver al momento del reembolso
una cantidad superior al valor nominal.
Las obligaciones convertibles Son obligaciones que pueden ser convertidas en acciones ordinarias en
determinadas condiciones y plazo establecido. A la diferencia entre el precio de emisin y referido
valor de conversin se conoce como prima de conversin
Las obligaciones participativas: adems del inters puede acompaar una participacin en los
posibles beneficios
Las obligaciones indicativas: no se paga un inters fijo, sino que el inters se va ajustando acorde al
ndice de precios (inflacin).
4.2 Prstamos y crditos
Operacin entre un prestamista y un prestatario, Trminos de la operacin: cantidad prestada, plazo de
vencimiento; forma de devolucin; tipo de inters; secuencia con la que se pagarn las cantidades.
4.2.1 Los crditos de disposicin gradual
Consiste en que un Prestamista concede a la empresa una determinada cantidad que puede utilizar a medida
que lo necesite y solo pagar intereses por el monto utilizado, suelen ser inferior al ao.
4.2.2 Los crditos para compra de inmovilizado.
Suelen ser ofrecidas por las mismas empresas que venden elementos patrimoniales de alto coste, sin tener
que acudir a fuentes de financiacin ya estudiadas. Suelen concretarse en documentos que otorgan mayor
fuerza, letras de cambio.
4.3 Las fuentes de financiacin de funcionamiento de la empresa
Se derivan de las operaciones habituales que realiza. Nos referimos al los crditos que los suministradores
de mercancas, materias primas conceden a las empresas durante su funcionamiento.. La diferencia entre
estas y las que respaldan las inversiones, es que las condiciones financieras son conocidas por ambas partes
y no necesitan un negociador singular. Otra es que la adquisicin de circulante suele ser a corto plazo y el de
inmovilizado suele ser superior.

Tema X: La Inversin de los Recursos Obtenidos

Bloque 1: Inversiones Financieras. Mtodos Estadsticos de seleccin de Inversiones Econmicas
1 Tipo de Inversiones
La actividad real: concierne las decisiones de produccin e intercambio; consumo y compra y de
venta de los bienes producidos.
La actividad financiera: relacionada con la actividad real, en tanto se debe adaptar la estructura
temporal de los pagos relativos a la disponibilidad de recursos financieros
2 Las Inversiones Financieras de la Empresa
Las inversiones financieras no son inversiones econmicas, en las segundas la empresa se comporta como
unidad de produccin y aplica los recursos con el fin de aadir valor a los productos fabricados; las
financieras la empresa se comporta como un ahorrador ms, ofertante de dinero que genera de sus excesos.
Las decisiones de inversin suelen deberse a 2 causas:
Hacerse con el control de otros entidades adquiriendo un significativo porcentaje que permita
participacin en el Consejo de Administracin y suelen plantearse a largo plazo
Tratar de rentabilizar excesos de tesorera. Adquiriendo ttulos a corto plazo.
El principal instrumento financiero de pago es el dinero; hay que distinguir entre el dinero legal, billetes y
monedas, y el dinero bancario, depsitos transferibles y cuentas corrientes.
Los ttulos financieros son activos para quienes los compran (ahorradores) y pasivos para quien los emite
La principal diferencia entre tarjetas de crdito y tarjetas de compra consiste en que las primeras las emiten
entidades financieras y las segundas empresas no financieras ( las propias tiendas). Los instrumentos de
crdito son emitidos por aquellos que necesitan financiacin: las Administraciones Pblicas, las
instituciones financieras y no financieras. Generalmente los instrumentos de crdito pueden venderse a un
tercero y ser transferido.
2.1 Caractersticas de los instrumentos financieros
Liquidez: es la capacidad para ser transformado en dinero (vendido) sin prdidas significativas en
cualquier momento.
Riesgo: tiene tanto ms riesgo cuanta ms probabilidad haya de qe su emisor no cumpla con su
compromiso de devolucin.
Rentabilidad: es tanto ms rentable cuanto mayor rendimiento produzca a lo largo de su vida til.
2.2 El funcionamiento del mercado de intercambio de ttulos
La Bolsa de Valores es un mercado secundario debido a que la primera transaccin de los ttulos valores
se lleva a cabo en otras instituciones financieras (sistema bancario).
La Bolsa contribuye de manera significativa a dotar a los activos que se negocian de liquidez, ello porque
facilita la relacin entre los que quieren vender sus activos e inversores que desean adquirirlos.
Cuanta menos liquidez tenga un activo ms riesgo y cuanto ms riesgo se exige una mayor rentabilidad
3 Las Inversiones Econmicas
Estas inversiones son basadas en las necesidades de funcionamiento de la propia empresa; la adquisicin de
inmovilizado o circulante preciso para su funcionamiento.
Criterio de viabilidad: cualquier inversin empresarial debe ser capaz de generar ms recursos que los
empleados en adquirirla y mantenerla
Las inversiones de inmovilizado son a largo plazo y las de circulante a corto plazo.
Criterio de Rentabilidad: de las inversiones que puedan llevarse a cabo sern preferentes la que muestre
una mayor diferencia entre lo que se espera recuperar con su utilizacin y lo que cuesta adquirirla.
3.1 Las inversiones permanentes
Entre ellas las ms significativas son las de inmovilizado y las que requieren una mayor cantidad de
recursos financieros. Por ello es necesario utilizar Mtodos de seleccin de inversin: son un conjunto de
criterios tiles para valorar las distintas alternativas. Algunas de estas variables son: el precio inicial, los
pagos posteriores para su funcionamiento y conservacin y los cobros que se espera generar.
Los mtodos estticos no tienen en cuenta la variable tiempo
o Criterio e plazo de recuperacin o payback
o Criterio de flujo neto total de tesorera por unidad monetaria comprometida
o Criterio de flujo medio de tesorera por unidad monetaria comprometida
Los mtodos dinmicos incluyen la variable tiempo en el anlisis
o El criterio de Valor Actual Neto
o El criterio de Tipo Interno de Rendimiento

3.1.1 Concepto de flujo de caja

Es la diferencia entre los cobros y los pagos derivados de la inversin durante cada perodo. No hay que
confundir cobros con ingresos, ni pagos con gastos.
3.1.2 Mtodos estticos de evaluacin econmica
Estos no consideran la variable de tiempo e ignoran que valor tendrn los flujos de caja de la inversin que
se generen durante la permaneca que sta tendr en la empresa
3.1.2.1 El criterio de plazo de recuperacin
Consiste en determinar el tiempo que la empresa estima que tardar en recuperar el volumen de recursos
comprometido en el momento de efectuar la inversin. Si una inversin requiere una cuanta A para
determinar el plazo de recuperacin hay que sumar el nmero de periodos necesarios para que la suma de
los flujos iguale el desembolso inicial. Si los flujos de caja fueran constantes el plazo de recuperacin puede
calcularse dividiendo el importe del desembolso entre el valor del flujo constante P=A/Q.
Este criterio es muy utilizado pero conviene destacar 2 inconvenientes que presenta:
No tiene en cuanta los diferentes valores de los flujos actuales segn el momento que se genera cada
uno, considerando con el mismo poder adquisitivo cantidades obtenidas en aos diferentes.
Tampoco considera las rentas totales que se espera conseguir de la inversin, ignorando el flujos que
puede producir posterior al periodo de recuperacin
3.1.2.2 El criterio de flujo neto por unidad monetaria comprometida
Consiste en dividir la suma de los flujos totales entre el desembolso inicial requerido por la inversin.
Asegurando que el cociente sea mayor a 1 FNT> 1

En este criterio se considera la totalidad de los flujos de caja que genera la inversin a lo largo de toda su
vida til y no solo el tiempo de recuperacin. Sigue sin considerar los diferentes momentos del tiempo en
que se produce cada uno de los flujos. En ocasiones puede admitir igualmente eficaces 2 proyectos de
inversin que no lo son. Ej. no es lo mismo doblar la inversin en 2 aos que en 8 aos.

3.1.2.3 El criterio de flujo neto medio anual por unidad monetaria comprometida
Utiliza en el numerador la suma de los flujos de caja esperados de la inversin.
Este criterio tiene como principal inconveniente que penaliza en mayor medida a los proyectos de vida til
ms prolongados
3.1.3 La actualizacin temporal de los capitales
Las cantidades nominales de dinero consideradas en momentos diferentes no son homogneas, no tienen el
mismo valor de compra. Un capital determinado hoy tiene un valor equivalente de otra cuanta en otro
momento del tiempo. Ej. si un capital de 1000 lo depositamos a plazo fijo de 5 aos, sin penalizaciones por
retirarlo antes con la siguiente frmula se puede obtener su valor en cualquier momento. Siendo C el capital,
y su subndice el perodo de tiempo; y i al tipo de inters.

A la expresin (1+i)n se denomina factor de capitalizacin.

Si por el contrario, buscramos saber cul es el valor actual de un capital futuro la operacin sera la
siguiente:

Bloque 2: Mtodos dinmicos de seleccin de Inversiones Econmicas

3.1.4 Mtodos dinmicos para la evaluacin de inversiones econmicas

Comparan los flujos de caja de cada perodo con el coste de adquisicin de un proyecto de inversin,
Transforman capitales futuros en sus equivalentes actuales (grfico 10.2)
El empresario que tienen la obligacin de pretender de su inversin una rentabilidad mnima mayor que la
que obtendra por su dinero en una aplicacin sin riesgo (comprar un torno vs. Invertirlo a plazo fijo)
Se denomina tipo o tasa de descuento( k) al porcentaje que expresa la rentabilidad mnima exigida por el
empresario de cada inversin. Para que una inversin sea viable k debe ser mayor que i.
Si una inversin de 500.000 supone unos flujos de caja de 600.000(250000; 200000; 150000) uno
supondra una rentabilidad de 100.000 pero no se debe comparar peras con manzanas y debemos introducir
el factor k en nuestra ecuacin

3.1.4.1.1 El VAN con flujos de caja constantes

Como ejemplo pondremos unos flujos de caja de 150.000 anual y emplearemos ambas frmulas:

3.1.4.2 El criterio del tipo interno de retorno (TIR)

Del libro pag 304 a 309
3.1.4.3 La depreciacin de los elementos permanentes
Los inmovilizados pierden su valor progresivamente por tres causas principales, el uso, el paso del tiempo
y la obsolencia La expresin econmica de la depreciacin recibe el nombre de amortizacin, es un gasto
anual. Los principales mtodos de amortizacin son los siguientes:
1. El mtodo lineal o de cuota fijas: consiste en amortizar cada ao la misma cantidad, conociendo los
aos que se utilizara y el valor residual. C= B/n ; donde C es la cota de amortizacin, B el conste del
inmovilizado su valor residual y n al nmero de aos que se utilizar. Este Mtodo tiene como principal
ventaja su simplicidad. Cuando el ritmo de produccin es irregular la aplicacin de este mtodo no es
recomendable.
2. Mtodo de depreciacin decreciente: Los inmovilizados se deprecian ms deprisa durante sus primeros
aos. Cada ao pierden menos valor. Hay 2 tipos:
a) El mtodo de la suma de los dgitos de los aos
Consiste en repartir proporcionalmente, en orden inverso, los cargos por depreciacin.
1. A cada ao de vida til se le asigna un N correlativo siguiendo un orden inverso.
2. A continuacin se suman todos los nmeros
3. El tipo de amortizacin es igual al cociente al ao que se amortiza y la suma de todos los
nmeros en el denominador
4. La cuota de cada ao se determina multiplicando la base amortizable por el tipo
correspondiente.

b) El mtodo de los saldos decrecientes

1. Primero se calcula el tipo constante de amortizacin, donde Vr es el Valor residual,
2. A este tipo le aplicamos el precio de adquisicin.
3. Los mtodos basados en el uso:
Es relacionar su ritmo de depreciacin con el ritmo de produccin.
A) Las horas de trabajo
Se divide el valor neto del inmovilizado dividido la capacidad total de hrs de produccin. Dicha
divisin representa la cantidad de valor que pierde la mquina por hora trabajada. La amortizacin
anual ser igual al producto entre el valor que pierde cada HR y el N1 de hrs trabajadas a lo largo del
ao por la mquina.

B) Unidades producidas
Es una variante del anterior mtodo pero considerando el N de unidades producidas durante cada
perodo.

Bloque 3: Otros aspectos de la Direccin Financiera: Equilibrio entre activos y pasivos. Anlisis
Financiero
4 Introduccin
4.1 un objetivo de la direccin financiera: equilibrio entre activos y pasivos
El valor de los activos que se adquieren deben incorporarse al coste de los productos que fabrique la
empresa, sumndole los costes ms un margen de beneficio
Los diferentes activos convierten su valor de adquisicin en dinero a velocidades diferentes; costo plazo:
materias primas; largo plazo: maquinarias.
El equilibrio entre inversin y financiacin impone que los activos fijos se financien con pasivos
permanentes (largo plazo), y que los activos circulantes se financien con pasivos a corto plazo. Existe la
necesidad de crear un colchn de seguridad en caso de necesidad (impago de clientes) y permita hacer frente
a los desfases que puedan originarse por las diferencias temporales entre cobros y pagos, el fondo de
rotacin: exceso del pasivo permanente sobre el activo fijo; diferencia entre activo circulante y pasivo
circulante; parte del pasivo permanente que financia activos circulantes.
4.2 Variaciones del fondo de rotacin originadas por la explotacin
Las flechas que salen del activo hacia la explotacin es consumo de valores y disminucin del fondo de
rotacin, las que salen del pasivo indican aumento del pasivo es aumento del pasivo circulante y
disminucin del fondo y viceversa.
Flujos que generan aumentos del fondo: ingresos en tesorera por ventas al contado; aumento de las cuentas
a cobrar por ventas a crdito; existencia de productos terminados.
Flujos que generan disminucin: gastos de explotacin pagados al contado; consumo de existencias; Deudas
con proveedores; gastos de explotacin adquiridos a crditos.
4.3 Variaciones del fon de rotacin originadas por la estructura fija del balance
Se debe tener en cuenta las modificaciones que sufran los inmovilizados y capitales permanentes durante el
ejercicio. Las ventas de inmovilizado, al contado o crdito a corto plazo, incrementa el fondo de rotacin al
disminuir el activo permanente e incrementar el activo circulante. La venta de inmovilizado a largo plazo no
afecta al fondo. La devolucin de deudas a largo plazo disminuye el fondo de rotacin y el aumento de las
mismas y de capitales propios generan un incremento, siempre que los aumentos de pasivos permanentes no
se materialicen en inversiones del activo fijo.
5 El anlisis financiero
5.1 La cuenta general de los resultados
Ya visto en el captulo 3
5.2 El balance de la situacin
Ya visto en el captulo 3

5.3 El anlisis financiero del balance y de la cuenta de prdidas y ganancias

E anlisis del balance va dirigido a determinar la situacin patrimonial real de la entidad en el momento del
tiempo que se realice, tambin pone de manifiesto las posibilidades que ese patrimonio brinda para afrontar
el su futuro financiero, analizando lo que tiene y debe en el corto y largo plazo.
El anlisis de la cuenta de resultados va enfocado a obtener informacin sobre la marcha del negocio y su
posible evolucin. ratio: es la relacin por cociente entre 2 magnitudes que se desean comparar entre si.
5.3.1 El anlisis del balance

5.3.1.1 Los ratios que miden la liquidez

Informan sobre la capacidad de hacer frente a sus compromisos de pago.
La ratio de liquidez propiamente dicha establece la relacin entre circulante de la sociedad y el exigible a
largo plazo. Su valor no debe ser inferior a la unidad. Si su cociente fuera menor indicara que el total de
activos circulantes es insuficiente para afrontar las deudas contradas.

La ratio de tesorera disminuye la capacidad del numerador anterior al eliminar las existencias. Su valor
ptimo es aquel se site cerca de la unidad. Si es muy superior a 1 indicara un exceso de tesorera, si es
menor indica posibles problemas de tesorera a corto plazo.

La relacin entre el ratio de tesorera y liquidez tambin aporta gran informacin. Su valor ms adecuado se
sita alrededor de 0,5, que indicara que el peso de las existencias es igual a la suma del realizable y
disponible

La ratio de disponibilidad relaciona e disponible con las deudas a corto plazo

5.3.1.2 Los ratios que miden el endeudamiento
Estas ratios miden el volumen de deuda que soporta la sociedad y la composicin de los plazos de
vencimiento.
La ratio de exigibilidad es la relacin entre el exigible a corto y a largo plazo y el pasivo total. Su valor
ptimo se sita entre 0,5 y 0,7; si es inferior indica exceso de capitales propios y no exigibles; y si es
superior determina un exceso de deuda.

La ratio de exigibilidad a corto plazo es el cociente entre las deudas a corto y el pasivo total. Su valor
ptimo se sita en torno al 0,25

5.3.1.3 Las ratios que miden la rentabilidad de los activos

Informan sobre el aprovechamiento que se obtiene de sus activos
La ratio de rotacin del activo fijo relaciona las ventas a lo largo del ao con el activo fijo total de la
empresa (inmovilizados). Cuanto mayor sea mayor la rentabilidad.
La ratio de rotacin del activo circulante es el cociente del volumen de ventas y el activo circulante
La ratio de rotacin de las existencias relaciona las ventas del ejercicio con las existencias

5.3.1.4 Los ratios de plazo

Ofrecen informacin sobre la poltica comercial de la empresa analizando los plazos que esta concede a sus
clientes y los que otorgan los proveedores a la empresa
La ratio de plazo de cobro informa sobre el plazo que la empresa concede a sus clientes. Mientras menor
sea el valor, menos tiempo se tardar en cobrar las ventas. La ratio de plazo de pago relaciona la deuda con
proveedores con el volumen de compras.< Mientras mayor sea ms tarda en pagar a sus proveedores.

Cuanto mayor sea esta ratio ms tiempo tarda la empresa en pagar sus compras
5.3.2 El anlisis de la cuenta de prdidas y ganancias.
 Las ratios de ventas permiten analizar la evolucin y el comportamiento de las ventas
La ratio de expansin de las ventas Cuanto mayor sea el numerador mayor ser el valor de la ratio.

La ratio de cuota de mercado Su valor nos indica la cuota de participacin de la empresa en el segmento.

Tema XI: Los mercados, el producto y el consumidor

1. En qu consiste la funcin comercial
Hemos de plantearnos la pregunta de qu queremos producir para luego adquirir beneficios. La funcin de
comercializacin o marketing se encarga de analizar los mercados, comportamientos y preferencia de los
consumidores y determinando que productos complaceran mejor dichas necesidades. Sus actividades son
necesarias para poder planificar las actuaciones de otras reas. Adems tienen encomendada la
planificacin, organizacin y direccin de sistema de promocin y venta de los productos.
1.1 El contexto de la funcin comercial
Desempean gran parte de su trabajo en el mbito externo, estudiando cmo se comportan mercados y
consumidores. Es el rea orientadora del resto de la planificacin de la empresa.
: el conjunto de actividades encuadradas en el contexto de la administracin empresarial que van
encaminadas a la previsin de las necesidades de los clientes y a la administracin de flujo de bienes y
servicios producidos por la empresa hacia el consumidor para satisfacer tales necesidades.
El marketing debe estar orientado permanentemente hacia el consumidor, sus 2 funciones hacia l son:
o Prevenir las necesidades: detectar lo que quieres, para orientar a la empresa sobre lo que hay que
producir.
o Prevenir los flujos de bienes y servicios: determinar la mejor manera de hacer llegar los bienes
producidos al cliente

El conjunto de mercados en los que la empresa acta ms en conjunto de factores que influyen en los
clientes lo llamamos entorno del marketing. Se consideran 2 mbitos de actuacin:
 1. Uno ms cercano, ms susceptible de recibir mejor las influencias que puedan disearse por la propia
empresa. microentorno del marketing y
2. Otro ms alejado, que ejercen influencia ms indirecta, su prediccin y control por los responsables
de la empresa escapa ms su gestin. Aunque sean las alejadas no significa que sean menores.
macro entorno del marketing
En el microentorno adems de los clientes, se consideran las dems empresas competidoras, tambin otros
agentes que se relacionan en el mercado (proveedores)
Los factores del macroentorno son:
a. Factores socio culturales: las modificaciones en el desempeo de los roles sociales: incorporacin de
la mujer al trabajo, aos de estudio de los jvenes; y culturales, la aparicin o desaparicin de modas
b. De naturaleza poltica: fundamentalmente aquellas que inciden en la evolucin de la economa.
Decisiones que afectan a la distribucin de la renta, polticas sociales.
c. Factores jurdicos: la ingente cantidad de normas legales y reglamentarias que afectan las relaciones
de intercambio.
d. Factores econmicos: el comportamiento de las grandes variables macroeconmicas, renta, precios,
salarios.
e. Factores tecnolgicos: son menos importantes
1.1.1 El mercado
Se debe entender desde 2 perspectivas: Por un lado el lugar geogrfico que sirve de marco; por otro lado
teniendo en cuanta el conjunto de elementos que intervienen en l y que determinan su existencia.
Para que el lugar fsico tenga actividad debemos incorporarle una serie de elementos que son lo que le van a
dar vida:
A. El conjunto de agentes:
a. Los demandantes o clientes: que desean adquirir un producto o servicio.
b. Los ofertantes: los que desean vender sus productos.
B. El producto o servicio que se va a intercambiar
C. El precio al que se va a realizar la transaccin
Los problemas que la empresa se encuentra en el mercado son los siguientes
1. El producto: los vendedores habrn de poseer, no cualquier producto, sino aqullos que desan los
consumidores
2. El precio: es un elemento fundamental, es necesario fijarlo teniendo un buen conjunto de variables.
3. Distribucin: es necesario distribuir la produccin obtenida a los distintos puntos de venta al pblico.
4. Promocin: dar a conocer al conjunto de posibles compradores, no solo la existencia del producto, sino
sus cualidades y caractersticas.
1.1.1.1 Clases de mercados
1. Por el grado de competencia:
a. Mercados monopolistas: 1 solo ofertante y muchos demandantes
b. Mercados oligopolistas: un nmero limitado de ofertantes y muchos demandantes.
c. Mercados de competencia perfecta: donde hay muchos ofertantes y demandantes: Mucho hace
referencia a que es lo suficientemente amplio como para que ninguno de ellos, individualmente,
tenga influencia en las condiciones de intercambio
2. Por el tipo de bienes que se intercambian:
a. Mercados de bienes de consumo duraderos: deben satisfacer necesidades por un tiempo
prolongado.
b. Mercados de bienes de consumo no duraderos: se consumen en un espacio de tiempo breve.
c. Mercado de bienes industriales: suelen ser empresas, se intercambian bienes aptos para producir
otros bienes.
d. Mercado de servicios: el objeto de la transaccin no es tangibles, sino un servicio
3. Por el grado de especializacin:
a. Mercados especializados por productos: un conjunto de empresas que ofrecen un producto o tipo
de producto concreto (electrodomsticos).
b. Mercados especializados en clientes: compiten por captar un determinado sector de demandantes
ofrecindoles una amplia gama de productos.
4. Por el grado de expansin que presentan:
a. Mercado actual: la capacidad que en el momento actual presentan los mercados considerando los
actuales clientes.
b. Mercados potenciales: una ampliacin del primero considerando cunto puede crecer
c. Mercado tendencial: es el mercado que se espera con la capacidad de compra futura.
1.1.1.2 Segmentacin de los mercados
Es un proceso de divisin de un conjunto, en subconjuntos integrados por elementos con pautas
homogneas de comportamiento (de consumo), con la finalidad de que las empresas puedan establecer una
estrategia comercial diferenciada para cada uno de los subconjuntos, de tal forma que pueda satisfacer de
forma ptima la demanda y maximizar los objetivos comerciales.

2. El comportamiento del consumidor

El comprar es la accin final de una cadena de estmulos, comienza con una necesidad que produce
insatisfaccin y un deseo que se ver satisfecho con el consumo de un bien o servicio que posea unas
caractersticas y atributos adecuados. Es el agente que debe marcar la pauta del mercado
El anlisis del comportamiento del consumidor es conocer los factores que influyen en el consumidor desde
la necesidad e incluyendo una serie de estmulos capaces de provocar nuevas necesidades, obtener la
confianza y fidelizacin del consumidos. Conocer estos factores beneficia a:
a) Consumidor: le orienta en la eleccin del producto ms idneo
b) Empresa: le permite planificar adecuadamente su produccin y su estrategia comercial.
El comportamiento del consumidor est influenciado por unos factores que condicionan el acto de compra:
Los factores endgenos:
a) Factores econmicos: estn relacionados con la capacidad de compra de los individuos (renta),
conocer estos factores puede contribuir a incentivar el consumo estimulando a gastar ms.
b) Factores personales: son las motivaciones internas, sus gustos y apetencias. Conociendo estos
factores puede contribuir a mejorar la oferta proporcionando productos adecuados o dirigir los
gustos de los consumidores a sus productos.
Los factores exgenos hacen referencia a las variables de carcter social

2.1 Factores endgenos

La motivacin es la causa y finalidad de una conducta, lo que desencadena cierto comportamiento.
La percepcin interviene en tanto que el comprador recoge, procesa e interpreta ciertos datos de la
experiencia.
Las creencias y aptitudes forman parte del aprendizaje del individuo. Las creencias entraan juicios de
valor y actitudes predisposiciones favorables.
La personalidad
2.2 Factores exgenos
Cultura: est determinada por las condiciones econmicas y sociales de su tiempo y de su situacin
social. Los valores, creencias y hbitos forman parte del comportamiento de compra.
Clases sociales: se distinguen por tener caractersticas socioeconmicas propias. Son relativas a nivel de
ingresos, ocupacin profesional, educacin y a la formacin.
Grupos sociales de referencia: la referencia se entiendo en la formacin de las creencias, actitudes y
conductas del individuo. Suelen ser familia o amigos. Tambin pueden que deseemos ser de cierto grupo
social.
La familia es de inters por su categora de grupo social de referencia principal.
Los estilos de vida son las formas que los individuos desarrollan sus actividades, ocupan su tiempo y
expresan creencias y actitudes
Influencias personales: proveniente de otros individuos que por una razn u otra gozan de predicamento
(prescriptores) sobre sus decisiones.
Las variables de marketing: producto, precio, distribucin y promocin
3 Concepto de producto
Es el elemento fundamental d la estrategia de marketing por varias razones, se destacan las siguientes:
o La decisin del producto a fabricar condiciona desde la inversin en equipos productivos, precio,
comercializacin y promocin. Cuyos efectos comprometen a la empresa durante mucho tiempo
o Constituye en elemento que va a satisfacer las necesidades y debe adecuarse a la demanda existente.
Un es cualquier cosa, tanto tangible como intangible, que por poseer un conjunto de atributos
puede ser deseado por alguien quien para poseerlo est dispuesto a pagar por l un precio
Al conjunto de aspectos formales que el consumidor que el consumidor percibe en un producto, marca,
envase, diseo constituyen el llamado
Sus exigencias van ms all de los atributos formales, demandan desde un servicio post venta, garanta y
financiacin que son los aadidos
La suma de los aspectos formales y aadidos constituyen lo que se conoce como producto
Se denomina producto genrico a la satisfaccin que el comprador espera obtener del producto
Cuando se modifica uno o varios atributos de un producto de forma que es percibido coo un producto nuevo
o distinto se denomina producto diferenciado.
3.1 Imagen de marca
Los atributos de un producto determinan la imagen de marca. Hace referencia la imagen que tienen los
consumidores (pudiendo ser verdaderamente no mejor que otro basndose en otros estndares).
3.2 Elementos de identificacin del producto
3.2.1 La marca, el logotipo y el envase
Son los signos a travs de los cuales los consumidores pueden identificarlos de los dems.
La marca es un nombre, trmino, smbolo o diseo o una combinacin de ellos, que trata de identificar los
bienes y servicios de un vendedor diferenciarlo de los competidores. Es frecuente que la marca englobe
tanto un nombre como logotipo. El nombre es lo que se puede pronunciar y el logotipo su imagen. Son
susceptibles a ser legalmente protegidos.
El envase en otro elemento identificativo, tambin sirve para contener y proteger fsicamente al producto.
La funcin identificadora suele completarse con el modelo, envase y etiqueta.
3.3 Creacin, desarrollo y lanzamiento de nuevos productos
1. Captacin de ideas: buscar y considerar todas las ideas posibles relevantes a nuevos productos
competitivos y adecuados para satisfacer las necesidades del mercado. La intuicin tambin juega un papel
importante. Brainstorming tambin es utilizado, se rene 10 a 15 personas y se les pide que expongan lo
que se les ocurra sobre el tema de anlisis.
2. Seleccin de ideas ms importantes: eliminar todas las ideas que se consideran no viables. Considerar si
es nuevo producto es compatible con el proceso de produccin de la empresa, inversiones, etc
3 Desarrollo del producto: tiene la finalidad de obtener un prototipo del producto y la realizacin de los
primeros anlisis econmicos y financieros
4 Estudio de la viabilidad de la idea seleccionada: la viabilidad econmica financiera, previsiones de costes
de fabricacin y de comercializacin, inversiones, precios y ventas posibles
5 Anlisis de la bondad del producto: las cualidades del producto para satisfacer las necesidades previstas
en la idea seleccionada.
6 Prueba del mercado: comercializar a escalas reducidas el producto y comprobar con una muestra de
consumidores.
7 Lanzamiento del producto: culmina cuando el producto definitivo es lanzado al mercado y
comercializado.
3.4 Concepto de gama y lnea de productos
Se conoce como gama a la totalidad de artculos que una empresa pone en el mercado a disposicin de los
consumidores. Un conjunto de productos con caractersticas homogneas conforman lo que se denomina
una lnea de productos. El conjunto de lneas de productos de una empresa constituyen su gama o cartera de
productos. Las empresas se plantean de optar por una gama corta o larga de productos:
1 Ventajas de gama corta:
a) Simplifica todas las actividades realizadas con la produccin y marketing
b) Es ms fcil beneficiarse de reducciones de constes
c) Se simplifica la gestin de inventarios
2 Inconvenientes de gama corta:
a) Los clientes tienen escasa oportunidad de eleccin y quedan segmentos insatisfechos
b) Un cambio en gustos o preferencias puede dejar a la empresa en una situacin my delicada
3 Ventajas de gama larga:
a) Posibilita la atencin a mayor nmero de segmentos
b) Mejor defensa ante el cambio en los gustos de los consumidores
4 Inconvenientes de gama larga:
a) Proceso productivo ms complejo y necesarias mayores inversiones en equipamiento
b) Las tareas de marketing se dificultan y la distribucin
c) La gestin de inventarios de existencias se complica y encarece
3.5 El ciclo de vida del producto
1 Etapa de iniciacin o de lanzamiento: suele ser desconocido para los consumidores, suele requerir fuertes
inversiones adicionales en su promocin. Sus ventajas son pequeas y de crecimiento lento.
2 Etapa de crecimiento: el producto comienza a ser conocido y se comienza un elevado crecimiento del
volumen de ventas, inmediatamente comienzan a aparecer otros productos sustitutivos lanzados por la
competencia para intentar captar los beneficios que proporciona el mercado.
3 Etapa de madurez: la velocidad de crecimiento comienza a estabilizarse se mantienen las ventas y los
beneficios relativamente estables pero con tendencia decreciente.
Etapa de declive o saturacin: el mercado se satura, los sustitutivos van acaparando mayor cuota de
mercado, las ventas descienden y al no poder mantenerse el producto se elimina del mercado.
 Tema XII: La demanda, el precio, la promocin y la distribucin
1 Anlisis de la demanda
Una vez creado y listo para comercializar un producto, nace la preocupacin relativa a la capacidad real de
demanda. La decisin ms importante en este momento es fijarle el precio. La principal caracterstica del
precio (marketing) es que es simultneamente un atributo ms del producto (calidad o marca) y la fuente de
ingresos. Antes de realizar la fijacin del precio veremos en detalle la demanda de los consumidores.
Tambin debemos diferenciar entre una demanda de consumo y una demanda de inversin realizada.
1.1 La demanda agregada y la demanda individual
La demanda agregada es la demanda global de todos los ciudadanos durante un perodo de tiempo, es el
conjunto de todas las transacciones realizadas de bienes y servicios.
D (demanda agregada); t (perodo de tiempo); C (gasto en bienes de consumo); I (inversiones realizadas)
Dt = Ct + It
Las variaciones en la renta suponen una variacin en el consumo privado y la inversin tanto de las familias
como las empresas. Tambin el Gasto Pblico se materializa en una demanda de bienes y servicios realizada
por el estado (GP) Dt = Ct + It + GPt
Tambin consumimos bienes producidos en el exterior, que conocemos como importaciones (M) y hay
bienes y servicios que se han demandado y vendido en el extranjero, las exportaciones (X)
Dt = Ct + It + GPt + (Mt Xt)
Esto nos da la demanda agregada de una sociedad en un perodo de tiempo, pero para nosotros es ms
interesante descender al nivel del consumidor individual. La demanda individual estar condicionada por 2
factores esenciales, su renta y sus gustos y preferencias. Adems debemos tener en cuenta el precio y el
precio de los bienes sustitutivos, donde la decisin final que adopta el consumidor individual es la que
mayor satisfaccin le produzca
Como no todas estas afirmaciones influyen del mismo grado en la eleccin de un bien, para realizar la
funcin de la demanda utilizaremos la clusula caeteris paribus donde todas las variables, menos la ms
importante (precio) permanecen constantes.

A la relacin inversa entre el precio de un bien y la consiguiente variacin en la cantidad demandada se la

conoce como la . El aumento de precio desalienta al demandante y una bajada de
precios alienta la demanda. No todas las curvas son iguales ya que no todos los individuos actan del mismo
modo a la variacin del precio. Algunas curvas se mantienen ms rgidas (poca variacin) y otras ms
elsticas. El precio es la variable que con ms intensidad y mayor rapidez influye en la demanda
1.2 Anlisis de la oferta
El precio de los bienes nunca podr ser inferior al coste total para vender el bien; pues que si as fuera, la
empresa perdera dinero y desparecera. Las empresas estarn interesadas en fijar sus precios lo ms alto
posible, para as generar mayores beneficios por unidad vendida.
Los consumidores desean precios bajos y comprar ms cuanto ms barato sean esos bienes.
El vendedor aspira a precios altos y ofrecer ms productos cuanto ms caro sea su precio.
2. La determinacin del precio de equilibrio
Existe una sola posicin de equilibrio en la que coinciden oferta y demanda. El punto B muestra un exceso
de demanda pero una menor oferta y el punto c una mayor oferta pero menor demanda.
2.1 La fijacin del precio con base en la demanda
Primero debemos calculamos el producto entre el precio unitario y las unidades vendidas a cada uno de los
precios. De el se desprende el siguiente ejemplo

Donde es evidente que no necesariamente una buena poltica de fijacin de precios altos ni bajos, dado que
en una situacin intermedia es donde se obtendra el mayor beneficio.
2.1.1 La elasticidad precio de la demanda.
El concepto de elasticidad precio hace referencia a la variacin que experimenta la cantidad demandada de
un producto como consecuencia de una alteracin de su precio.
Cuando la elasticidad precio de la demanda toma valor cero nos encontramos ante una curva completamente
inelstica o rgida. Cunado de encuentra entre 0 y la unidad, la cantidad demandada vara en un porcentaje
menor que el precio la curva es inelstica. Cunado es igual a la unidad la variacin, implica que la variacin
en el precio origina variaciones iguales en la cantidad demandada, curva normal. Si el valor es mayor a la
unidad, la cantidad demandada vara en un porcentaje mayor a la variacin del precio es elstica. Por ltimo
si el valor de la elasticidad es infinito, un cambio nfimamente pequeo en el precio provoca una variacin
infinitamente grande es totalmente elstica.
La elasticidad precio se define por el cociente entre la variacin de la cantidad demandada (\q/q)y la
variacin del precio (\p/p). El valor que se utiliza para el precio y demanda son los valores medios del
tramo de la curva

Si el valor de la ed (elasticidad es menor que 1, incrementos de precios provoca aumento de los ingresos y
disminucin de precios provocar disminucin de ingresos.
Si por el contrario ed es menor que 1 es inversa, un aumento de precios disminuye los ingresos y una
disminucin de precios aumenta los ingresos totales.
Si el valor de la ed es igual a 1, la variacin de la elasticidad sera exactamente proporcional a la variacin
de la cantidad demandada y los ingresos no variaran.
El mximo nivel de ingresos total se consigue siempre con elasticidad igual a 1.
2.2 Fijacin del precio con base en el coste
Son los ms utilizados por su sencillez y porque se requiere informacin que siempre est disponible.
Consiste en aadir un margen de beneficio al coste total del producto. El coste unitario se determina
sumando el coste variable unitario y lo que le corresponde a c/producto del coste total fijo.
2.3 La fijacin del precio con base en la competencia
Ocurre con frecuencia cuando existe una empresa lder, que por su preponderancia establece unos precios
que tambin comercializan otras empresas ms pequeas. Con esta situacin, las empresas pequeas tienen
2 opciones:
1. Fijar los precios con independencia, lo que puede desembocar con una guerra de precios entre
el lder y el resto del sector
2. Seguir las pautas del lder, fijando los precios manteniendo una diferencia por arriba o por
bajo marcados por la empresa lder
Otras veces las empresas venden sus bienes y servicios en abierta y directa competencia, especialmente en
la construccin y obras pblicas acudiendo a un concurso o licitacin. El mecanismo que puede emplearse
para fijar el precio de la obra es tratar de maximizar el beneficio esperado. La esperanza del mximo
beneficio es igual al producto de la diferencia entre el precio propuesto y el coste estimado, por la
probabilidad de que nuestra oferta resulte ganadora.

3 La promocin del producto

No basta con producir un producto de buena calidad y a buen precio, es imprescindible darlo a conocer.
Vivimos en la era de las comunicaciones y el consumidor renuncia al esfuerzo de buscar y comparar y se
deja influenciar por los mensajes que transmite la publicidad. El pblico no encuentra generalmente los
productos que necesita sin que alguien realice cierta accin.
Las estrategias comerciales incluyen instrumentos que el potencial del producto y
sus beneficios y diferencias con el resto. A su vez que para que dichos atributos y
beneficios existen. La promocin incluye: publicidad, vendedores, relaciones pblicas y promocin directa.
Sus objetivos son:
1 Contribuir a diferencias el producto y su posicionamiento en el mercado
2 Contribuir a las estrategias de segmentacin
3 Introducir a los compradores para convertirlos en compradores potenciales
4 Contribuir para crear en los consumidores lealtad hacia la marca o producto
5 La defensa del conjunto que forman la gana y la valoracin de la empresa y marca (Imagen
Corporativa).
3.1 Las campaas publicitarias.
La publicidad es un proceso de comunicacin de masas el cual transmite cierta informacin con la finalidad
de influir en el comportamiento de compra de los individuos que integran el mercado objetivo. La
publicidad utilizada tiene y dependiendo el medio de comunicacin sta se torna i . Es
l a diferencia de la venta personal que es personal y bidireccional.
El , la informacin que se transmite, hace referencia a sus usos, atributos, diferencias con otros
productos o que pretende evocar. El destinatario, , es el mercado global o alguno
de sus segmentos. Tambin se hace publicidad a toda la cartera de productos, , o de la
empresa. Esta no va solo dirigida a potenciales compradores, sino todos los agentes del mercado.
Los de la publicidad son: Los objetivos y finalidad de la publicidad; el pblico objetivo; mensaje;
y medio de comunicacin. Estos son los elementos de la a los cuales hay que aadirles
los aspectos
3.1.1 Establecimiento de los objetivos y seleccin del pblico objetivo
Su finalidad genrica es influir en los consumidores, esta influencia puede consistir en
, en tal caso los objetivos pueden ser:
Atraer nuevos consumidores
Incrementar el nivel de utilizacin del producto o marca
Captar clientes de marcas rivales
Retener los clientes existentes
La publicidad
Facilitar el proceso de bsqueda del producto
Actuar sobre las percepciones y preferencias
Destacar los beneficios de la oferta
Promover la prueba del producto
Promover la aceptacin del producto despus que este haya sido adquirido.
Por ltimo Donde se pretende mejorar el conocimiento y
apreciacin de la marca y empresa. Los mensajes se referirn a la solidez, reconocimiento, prestigio,
notoriedad y calidad de sus productos
Adems se debe determinar el pblico objetivo y los medios de comunicacin que sern empleados para
transmitir el mensaje.
3.1.2 Determinacin del presupuesto publicitario
Los recursos utilizados aplicados a una campaa publicitaria el presupuesto publicitario, Dada la escasez de
recursos y sus mltiples aplicaciones alternativas es difcil encontrar el nivel mnimo de presupuesto para
alcanzar los objetivos de la empresa. Para resolverlo se utilizan diferentes mtodos que justifiquen una
aplicacin coherente. Entre los simples estn los siguientes:
Mtodo de los recursos disponibles: es la aplicacin residual del presupuesto total de las actividades.
El sobrante del presupuesto total se destina a publicidad, Es ajeno a cualquier consideracin objetiva.
Mtodo del porcentaje sobre las ventas: se fija en un porcentaje constante y determinado de las
ventas actuales o previstas. Puede considerarse un inconveniente si las ventas bajan, invierte el
sentido real de la relacin. No es la venta la que causa la publicidad, sino a la inverso.
Mtodo de la prioridad competitiva: Consiste en observar las cantidades gastadas en publicidad por
las empresas concurrentes y sus respectivas cuotas de mercado.
3.1.3 Seleccin del mensaje publicitario
El mensaje tienen 2 componentes: el contenido y la forma que se le da a cierto contenido.
El contenido puede ser sobre: las necesidades que satisface, usos y funciones, atributos, beneficios, prestigio
de la marca o novedades, dependiendo del objetivo propuesto. Reglas bsicas para la mnima eficacia:
Captar la atencin e inters del pblico objetivo
Comunicar la informacin recordable e inteligible.
Debe ser persuasiva
Debe evitar doble sentido e interpretaciones no deseadas o contraproducentes.
As tambin como la credibilidad del contenido.
La forma del mensaje responde a cmo presentar el contenido de una forma eficaz, mediante una
combinacin de textos e imgenes y, en caso de mensajes audiovisuales, sonidos y ritmos de exhibicin. La
restriccin principal en esta decisin es el medio de comunicacin.
Mucho de lo que compone la forma del mensaje se denomina , tambin condicionado al
medio de comunicacin. Abarca el uso del humor, fantasa animada, erotismo, escenas realistas, evocacin
de paisajes, etc Es llevada generalmente a cabo por una agencia de publicidad. Esta colaboracin es muy
importante. Existe un documento previo briefing que el anunciante entrega a la agencia describiendo, el
producto, idea, presupuesto y medios a utilizar. Con ello la agencia elabora un boceto, Si es de televisin se
realiza un storyboard
3.1.4 Seleccin de los medios publicitarios y programacin de su utilizacin
Los medios pueden ser:
Prensa diaria: contenidos amplios. Se puede dirigir a segmentos geogrficos con peridicos locales.
Revistas: Similar a la prensa diaria. Mejor segmentacin conforme a la gran variedad de tipo de
revistas y capacidad de introducir ilustraciones de mejor calidad.
Radio: mayor direccionalidad geogrfica, mayor direccionalidad horaria para dirigirse a diferentes
segmentos socioeconmicos.
Televisin: Audiovisual y ms caro, dada las tarifas y eficacia creciente.
Vallas, carteles y espacios gestionados por instituciones pblicas.
Publicidad directa y buzoneo. Mayor direccionalidad y coste relativamente bajo.
La seleccin de los medios ha de hacerse utilizando ciertas medidas de la eficacia relativa de cada medio.
Las medidas utilizadas comnmente son:
1. Audiencia: nmero de individuos expuestos a un medio o soporte.
2. Cobertura: es la parte o porcentaje del pblico objetivo que ha estado expuesto al anuncio insertado
3. Frecuencia: es el nmero de veces en promedio que cada individuo de la audiencia ha estado
expuesto a un anuncio.
4. Nmero total de impactos recibidos por el pblico objetivo del mensaje.
3.2 La organizacin de las relaciones pblicas de la empresa
Son las actividades encaminadas a mejorar la relacin con el entorno social y econmico. Tiene un amplia
variedad de instrumentos de comunicacin en los que no hay contraprestacin econmica directa . Su
mensaje mucho menos directo que la publicidad, tiene como finalidad fomentar la buena
de la empresa.
3.2.1 Los instrumentos de las relaciones pblicas
son los medios de comunicacin de masas, actos pblicos donde pueda
dar noticias sociales: ruedas de prensa, conferencias, etc. Cuando se utilizan medios de masas las
actividades suelen conocerse como propaganda.
! " " un acontecimiento de inters pblico, financiado por la empresa. Se
considera cuando el acontecimiento es de carcter deportivo y el objetivo a alcanzar es netamente
comercial y " cuando es cualquier otro evento cultural y est ms relacionado con la
social.
Oficinas de : estn ligadas a la prestacin de servicios y reclamaciones.
4 La distribucin del producto
Mediante la distribucin los productos permanecen en estanteras o almacenes de los puntos de venta
esperando a que el consumidor los necesite evitando as tener que adquirir grandes cantidades La
distribucin asegura que todos os puntos de venta dispongan de los productos que demandan los
consumidores.
4.1 Los canales de distribucin
Es cualquier medio empleado para asegurar la circulacin de los productos para recorrer la ruta desde el
lugar de origen hasta el punto de venta. Al conjunto de personas o instituciones cuya finalidad es la
conduccin del producto a travs de dichas rutas se conocen como intermediarios.
Los intermediarios pueden ser mayoristas, que suelen vender a otros minoristas, venden en grandes cantidad
(al por mayor) y los minoristas compran a productores o mayoristas y venden generalmente al consumidor
final. Denominadas tambin ventas al detalle, detallistas.
La longitud de un canal est en relacin con el nmero de intermediarios que lo integran
4.2 Las funciones de los intermediarios
Los intermediarios incrementan el coste de los productos y encarece su precio. Es la sociedad quien soporta
este coste adicional por las ventajas que supone la presencia de intermediarios.
Adems de las utilidades de tiempo, lugar y propiedad, los intermediarios desempean otras funciones:
Reducen el nmero de transacciones econmicas muchas crticas a los intermediarios se basan de
que aumentan el nmero de transacciones y se interponen entre el productor y consumidor. Por el
contrario reduce el nmero de transacciones.

Distribuyen fsicamente los productos: los transportan y almacenan para su posterior venta. El
almacenamiento regula el flujo de salida de productos conforme a la demanda y evita el riesgo de
rotura de stock.
Desempean tareas de financiacin: las compras de los intermediarios no suelen ser al contado,
generando flujos de crdito y pago. Los productores reciben dinero de los intermediarios, sin tener
que esperar que se materialice la venta definitiva al consumidor.
Realizan actividades de marketing: contribuyen con su publicidad a la difusin de los productos.
4.3 La seleccin de los canales de distribucin
4.3.1 Factores relacionados con el mercado
Grado de concentracin del mercado: en mercados concentrados es ms adecuado un canal corto.
Cuando el espacio geogrfico es ms amplio va haciendo falta ampliar la longitud del canal.
Tipos de Mercado donde se acta: mercados industriales, de bienes de consumo duraderos o
perecederos. Los industriales suelen ser ms cortos que el resto.
Segmentacin del mercado: en mercados segmentados donde coexisten diferentes hbitos de compra
se recomienda utilizar ms de un calan de distribucin
4.3.2 Factores relacionados con el producto
Duraderos o perecederos: Cuanto ms rpido se deteriore un producto, tanto alimentos frescos o
artculos de temporada, es mejor el canal ms corto posible.
Precio del producto: Los productos de alto precio generan mrgenes ms elevados justifica utilizar
canales ms cortos o directo. Inverso a los ms baratos.
Gama de productos: mientras sea ms amplia y diversificada sea ms factible resulta utilizar un canal
corto o venta directa
Caractersticas fsicas del producto: los productos ms grandes y pesados requieren pocos
intermediarios.
4.3.3 Factores relacionados con los intermediarios
Caractersticas de los intermediarios: son empresas que conocen las necesidades y caractersticas del
sector y conocen el sistema comercial.
Disponibilidad y eficiencia: de las empresas.
Oferta de cada intermediario: nmero de sucursales, territorio geogrfico que abarca, transporte,
servicios que pueden prestar, etc...
4.3.4 Factores relacionados con la empresa
a) Situacin financiera de la empresa: una empresa financieramente dbil no puede prescindir de los
intermediarios. No pueden soportar altos niveles de inventario, transporte y esperar la venta hasta el
consumidor final.
b) Gama de productos ofertados por la empresa: Quienes producen una amplia gama resulta ms fcil
asumir los costes de distribucin
4.4 El coste de la distribucin
4.4.1 Coste de la distribucin directa
Es la suma de los costes fijos de distribucin (CF) y del coste variable total (CVd). El coste variable total es
igual al producto del coste variable unitario multiplicado por el nmero total de unidades vendidas

4.4.2 El coste de la distribucin indirecta

Esto conllevas no poseer costes fijos, la empresa no necesita infraestructura de distribucin

Si ahora igualamos ambas frmulas nos dar una situacin de indiferencia respecto al coste. Despejando Q
nos dar el volumen de ventas que igualara ambos costes.

CAPTULU XII: La funcin de produccin: concepto,

significado y elementos influyentes
1En qu consiste la funcin de produccin?
Puede entenderse como la aplicacin racional y procesada de diversas tecnologas que tienen como meta
final la obtencin de productos de consumo intermedio o final.
En cualquier proceso de produccin podemos identificar 2 subsistemas que interactan entre si:
Subsistema tcnico: engloba todos los factores de produccin, energa, maquinaria, capital etc.; y
Subsistema organizativo: diseo, forma que se han adquirido, utilizacin y disposicin de los
elementos tecnolgicos y humanos.
Los directivos del rea de produccin tienen la responsabilidad de coordinar armoniosamente los
subsistemas tcnico y organizativo.
1.1 Significado de la produccin a nivel nacional
En el proceso productivo completo intervienen muchas empresas que c/u desarrolla actividades y procesos
distintos, donde todas utilizan capital y trabajo. Para analizar la capacidad de produccin (generar riqueza)
de un pas debemos considerar la totalidad de sus empresas, cuya capacidad vendr determinada por la
calidad y cantidad da capital productivo y trabajo humano.
La funcin agregada de produccin nos dice que la cantidad de bienes y servicios que una economa puede
producir a lo largo de un perodo de tiempo (Yt) est en funcin (F) de la cantidad de capital productivo(Kt)
y la mano de obra (Lt) disponible en ese mismo perodo de tiempo Yt=F(Kt, Lt)
No sola la cantidad disponible de K y L determinan la capacidad productiva, sino tambin la calidad.
Estado de la tcnica. Tambin la cantidad disponible de capital de una economa no puede variar
significativamente, dado un corto perodo de tiempo. Es un parmetro que puede ser fijado de antemano y
no una variable.
Yt= fKt Kt 1 (Lt)
La riqueza que es capaz de producir un pas (Yt) dado un stock (K) aproximadamente igual () al perodo
anterior (Kt 1) est en funcin de la cantidad de trabajo que la sociedad est en condiciones de facilitar a las
empresas. Esta es la Donde podemos dividir Y por L dndonos el
trmino medio de bienes producido por trabajador
La cantidad de bienes que los empresarios estn dispuestos a producir depende de la demanda que los
empresarios esperan que realicen los consumidores. La demanda de bienes y servicios ser , en principio,
igual a la diferencia entre renta disponible para el gasto de la economa y la parte que decidan ahorrar. Y la
utilizacin de renta entre consumo y ahorro depende del nivel e precios as como el precio medio del dinero
(tipo de inters). Mientas ms altos los precios, menos demandarn los consumidores y menos producirn
los empresarios y menos mano de obra se contratar. Los empresarios demandarn trabajadores en funcin
del nivel de salarios que paguen, con una relacin inversa entre las variables.
A continuacin se proporciona una visin cuantitativa de la generacin de riqueza de Espaa:
Precisiones preliminares:
El valor de Yt se identificar con el valor de PIB, que representa de forma global el resultado final de
la actividad productiva.
El PIB se puede contemplar desde 2 perspectivas: precio de marcado: supone considerar el IVA que
grava los productos, como impuestos de importaciones; Coste de los factores: ignorando los
mencionados impuestos.
El PIB puede ser definido desde 3 vertientes. Primero las empresas que, mediante el consumo de
factores productivos e inversin, destinadas a alimentar los procesos productivos (1 Vertiente) crean
bienes y servicios que se venden en el mercado a los consumidores (2 vertiente), que los compran
porque percibe las rentas derivadas de su participacin en los procesos productivos (3 vertiente):

1.1.1 El PIB de Espaa

1.2 Significado de la funcin de produccin de la empresa
El conjunto de problemas que interesan al director de produccin se agrupan en 2:
Problemas estructurales: son decisiones que se toman respecto a componentes permanentes de la
empresa, problemas estratgicos
El otro grupo no afecta tan permanentemente a la empresa, una vez tomada una decisin incorrecta
podra cambiarse soportando el coste asociado, problemas tcticos.
1.2.1 Problemas estratgicos
a) Se inicia con decisiones relativas al tipo de bienes o servicios a producir.
b) Luego tendremos que plantearnos qu cantidad de unos u otros deseamos obtener por perodo de
tiempo.
c) Despus habr que tomar la decisin relativa a la ubicacin de la planta de produccin.
d) En este momento se plantea el Cmo producir? Se trata de implantar un proceso de produccin.
e) Ahora ya se puede comenzar a invertir. Inmuebles y maquinaria as como la contratacin de
empleados.
f) Una vez concretada las inversiones se deber disear la distribucin de los elementos materiales y
humanos.
g) El diseo de la gestin y de control de la calidad se considera un problema de naturaleza estructural.
h) Por ltimo se disea el control de todo el proceso productivo.
1.2.2 Problemas tcticos
1. Se deben definir las polticas de compra de los materiales productivos y gestionar los inventarios.
2. Otra cuestin deber ser la planificacin y direccin del proceso productivo, ajustando los ritmos de
produccin (3 a 18 meses).
3. Tambin la contratacin y formacin de la mano de obra.
2 Elementos que debe conocer el director de produccin para poder tomar las decisiones relativas a
los problemas de su mbito
El concepto de coste hace referencia al valor de los factores productivos, perspectiva que nunca debe perder
el director y que debe buscar siempre minimizar los costes.
La relacin entre productos obtenidos y factores utilizados es la productividad, el director buscar conseguir
la misma cantidad de producto con la aplicacin de menos recursos o ms con los mismos factores.
La produccin se desarrolla con un proceso que posee varias fases y se repite a lo largo de un perodo de
tiempo. Los responsables deben actuar sobre ellos para intentar acortarlos al mximo.
3 El ciclo de la produccin
Cuando algo se repite constantemente y peridicamente se dice que tiene un comportamiento cclico y se
denomina ciclo al perodo de tiempo necesario para realizar cualquier operacin de estas circunstancias.
Se denomina ciclo corto al tiempo que se tarda en recuperar las inversiones en los elementos que
contribuyen a la produccin y venta de los bienes en el corto plazo. Tambin se denomina ciclo de
explotacin o ciclo dinero mercancas dinero.
El proceso comienza con la adquisicin de las materias primas, almacn de materias primas, desde donde
salen hacia los talleres de fabricacin, donde se lleva a cabo la transformacin en el producto final y pasan
al almacn de productos terminados para su futura venta. En cada una de sus partes se va aadiendo un
coste asociado a c/u de las partes del proceso productivo.
Al referirnos a un ciclo, estamos haciendo referencia a un espacio temporal. Cuanto mayor sea el tiempo
necesario para que se cumpla su ciclo ms costes habr que soportar. Tambin durante este ciclo, se
mantienen inmovilizados la totalidad de los recursos que emplea en su financiacin, reduciendo los tiempos
aumenta su rentabilidad.
A la duracin del ciclo se la denomina perodo de maduracin
3.1 El periodo medio de almacenamiento
Dado A es el volumen de compras de un ao y a el nivel medio de existencias en el almacn:
#$ % % &
! % '()$ % * +
3.2 El periodo medio de fabricacin
Dado C es el coste de la produccin total anual y c expresa el valor en trminos de coste de las
existencias medias de la produccin:
,$ % % -
! % '()$ % + .
3.3 El periodo medio de venta
Dado V al valor en trminos de coste de ventas anuales y v al valor de coste del nivel medio de
existencias de productos terminados:
.$ % % -
! % '()$ % +
3.4 Periodo medio de cobro
Denominamos E al valor de ventas expresado en precio de venta y e al valor medio de los crditos
anuales concedidos a los clientes:
*$ % % -/
! % '()$ % '() 0 $* %
3.5 El periodo medio de maduracin
3.6 Periodo medio de pago
Los das que permanecen inmovilizados los recursos en el ciclo corto se ven disminuidos por el nmero de
das que por trmino medio tarda la empresa en pagar a sus proveedores. Si llamamos P al valor de las
compras a crdito y p al saldo medio de deudas con los proveedores tendremos que:
n=P/p = nmero de veces que se renueva al cabo del ao las deudas medias mantenidas con los proveedores.
PM=365/n = nmero medio de das que por trmino tarda la empresa en pagar a sus proveedores.

Los directivos intentarn incorporar a los planes futuros polticas tendientes a reducir los periodos de
almacenamiento, fabricacin venta o cobro y aumentar la duracin del periodo medio de pago.
4 El anlisis del punto muerto
Se denomina punto muerto o umbral de rentabilidad al punto en el que los costes totales se hacen iguales a
los ingresos, ni prdidas ni ganancias.
El punto muerto se determina cuando IT = CT , los ingresos totales son el precio unitario por las unidades
producidas IT =Pv x Q, El coste total es igual a los Costes fijo ms los costes variables( Coste variable
unitario x unidades producidas) CT= CF + Cv x Q
5 El concepto de productividad
Hace referencia a la relacin que existe entre la cantidad de output y de inputs utilizados en el proceso de
produccin
5.1 Medida de la productividad
Dicho vnculo se expresa en forma de cociente Outputs/inputs. Se miden en volmenes fsicos, para evitar
las fluctuaciones de los precios. La medida ms fcil y la ms ampliamente utilizada es la de productividad
laboral. Estableciendo la relacin entre produccin obtenida y una medida del factor trabajo (empleo, horas)
Existen una amplia gama de medidas:

5.2 Gestin de la productividad

Los factores que afectan fundamentalmente a los incrementos de productividad son el capital, trabajo y
gestin de los responsables de produccin. Los incrementos a travs del capital se consiguen mediante
inversin neta (capital productivo, tecnologas); La mejor adecuacin de trabajadores se consigue con una
idnea formacin, mejorando la calidad de los RRHH; la funcin de combinar eficientemente el capital y
trabajo es responsabilidad de los directivos. Es el factor que ms contribuye.
 Captulo XIV: La funcin de produccin: capacidad, localizacin,
proceso, distribucin y control
1. Determinacin de la capacidad de produccin
Se trata de definir la cantidad mxima de output que el proceso en su conjunto, funcionando en base a una
utilizacin ptima de las instalaciones, ser capaz de generar por unidad de tiempo. La decisin sobre la
capacidad va a influir en la cantidad de recursos que sern necesarios para dotar a la plata de la capacidad
deseada. La falta de la adecuacin de la capacidad puede proporcionar 2 situaciones indeseables:
, : tratar de optimizar los recursos, y
en caso de que ya estn optimizados, preparar una estrategia de expansin.
, : se intentar aumentar la publicidad para
incrementar ventas o en el peor de los casos, alquiler de las instalaciones y despido de personal.
1.1 Determinacin de las necesidades futuras de capacidad
Es un problema recurrente, la demanda a lo largo del tiempo es pocas veces estable. Algunas razones son: la
evolucin de los precios, comportamiento de la economa, evolucin de la renta de los consumidores, sus
gustos y preferencias (hbitos de compra y modas), avance tecnolgico. Etc.
1.2 Clases de capacidad
1. La capacidad tcnica es la cantidad mxima de productos que las instalaciones por caractersticas
tcnicas y diseo puede proporcionar por unidad de tiempo..
, & %, +
2. La capacidad efectiva determina el porcentaje de utilizacin que vamos a dar a las mquinas respecto a la
hipottica utilizacin mxima posible (nunca se suele usar ninguna maquinaria al 100%)
, & 01 2 " %,
Si queremos medir la eficiencia con la que utilizamos nuestras instalaciones, bastar con dividir la cantidad
de output realmente obtenido entre el que se corresponda con la capacidad efectiva
* % 3
* % $,
3. , % & 0 " 0
1.3 La capacidad y la demanda
Dada la permanente evolucin de la demanda tambin la capacidad debe ser tomada como una variable de
comportamiento aleatorio. Por ello se realizan estimaciones de la demanda futura, refirindose a la demanda
del mercado objetivo y definiendo un porcentaje de cuta de mercado. La empresa luego adaptar su
capacidad conforme al tipo de estrategia adoptada, anual, cada 2 aos o 4 aos, son algunos ejemplos.
Mientras ms aos ms dbiles sern las estimaciones de demanda, sometidas a mayor incertidumbre.

2 Localizacin de las instalaciones productivas

Es de carcter estratgico, afecta a la empresa de manera importante y por un periodo muy largo, es de las
decisiones que se toman menos habitualmente. Debido al volumen de material a inmovilizar, la situacin
geogrfica, afecta el coste de produccin. Para la localizacin las industrias plantean su ubicacin
considerando minimizar los costes y las de servicios y comerciales maximizar los beneficios que desean
obtener.
2.1 Planteamiento del problema
Factores determinantes en la localizacin:
a) Recursos humanos: disponibilidad suficiente y con el nivel de cualificacin adecuada de
trabajadores. Grado de sindicalizacin y conflictividad laboral.
b) Suministros de materias primas y materiales: definido principalmente por los costes de transporte,
pero tambin las distancias y deficiencias estructurales.
c) Los mercados: cercana a los mercados que se abastecen, no solo por transporte, sino por posibilidad
de atencin directa al cliente.
d) Presin fiscal: las cargas impositivas, no solo a nivel internacional y nacional, sino tambin en
provincias y comunidades con impuestos locales.
2.2 Tcnicas de localizacin
2.2.1 El mtodo de los factores ponderados.
Cuando son varios factores influyentes, se selecciona de entrada un conjunto de factores y a c/u de ellos se
le da una calificacin en c/u de las localidades preseleccionadas. Cada factor no tendr en mismo peso, pero
si todas condicionan o influyen en la decisin. Posteriormente se jerarquiza cada factor. Ej.:

A partir de dichos datos se puede calificar cada localizacin mediante 2 modelos: mtodo aditivo y mtodo
multiplicativo.
El modelo aditivo consiste en sumar el producto de la puntuacin de cada factor por su ponderacin
correspondiente.

Un inconveniente es este modelo consiste en que si la puntuacin de uno de los factores es demasiado baja,
puede dar como resultado la conveniencia de ese lugar, a pesar de que el factor con tan baja puntuacin
fuera de muy difcil disponibilidad. Cuando ello se quiere evitar y que la ubicacin tengo una dotacin
suficiente de todos los factores se utiliza el modelo multiplicativo.
2.2.2 Un solo factor determinante
Esto se da cuanto el resto de factores se considera irrelevantes, sin embargo el conste de transporte es
proporcional a los kilmetros recorridos y si es representativo. Para solucionar el problema planteado se
estima la demanda previsible en las zonas de influencia. Ej.:, dado el conste de transporte por unidad de
0,25
3 El proceso de produccin
Hay que disear e implementar todo lo necesario para fabricar el producto. 4

3.1 Estrategias de proceso

Se debe tomar en cuenta las diferentes combinaciones de factores y la complejidad y diseo de los mismos y
la amplitud de la gama de productos.

3.1.1 Procesos enfocados a la fabricacin por lotes

3.1.1.1 Procesos intermitentes

Pocas unidades de una amplia variedad de productos, hechos a medida, escaza estandarizacin. Proceso con
alta flexibilidad. Escaza automatizacin. Operaciones poco especializadas, poca maquinaria y alta destreza
de los trabajadores (talleres). Alto coste variable y bajo coste fijo
3.1.1.2 Proceso para diversificar versiones
Mayor nmero de productos, en distintas versiones y una mayor estandarizacin. Ms maquinaria que el
supuesto anterior con mayor inversin inicial., menor flexibilidad y mayor automatizacin. Menor coste
variable y mayor coste fijo.
3.1.1.3 Procesos en lnea
Nmero elevado de unidades y pequeo nmero de productos, homogneos y nmero reducido de opciones.
Producto final compuesto por una serie de tems disponibles de forma secuencial. Disponibilidad de
maquinaria en lnea, ms sofisticados con mayor nivel de especializacin., utilizan mano de obra de baja
cualificacin. Menor coste variable y mayor coste inicial (fijo). Productos de alto nivel de calidad.
3.1.2 Procesos enfocados a proyectos
Productos de cierta complejidad, de gran tamao y a pedido del cliente. Creacin de un equipo de
coordinacin definiendo las distintas reas para ejecutar el proyecto de gran complejidad.
3.1.3 Procesos continuos
Tcnicamente homogneos y estandarizados, con alta demanda uniforme, con operaciones previamente
planificadas y especificaciones concretas. Maquinaria netamente automatizada, inexistencia de tiempos
muertos. Secuencial. Alto volumen de inversin inicial
3.1.4 Sntesis del epgrafe
4. La distribucin de la planta
Luego de adquirir la planta, maquinaria, establecer el nmero de trabajadores, tamao y capacidad
productiva y el tipo de proceso, nos habr definido el volumen prevsto de productos por unidad de tiempo.
El layout es de carcter estratgico, ya que una vez definido sus pros y contras tendrn que ser soportados
por un largo perodo de tiempo y cambiarlo implica un alto coste. Aborda la instalacin de los elementos
fsicos y humanos en un espacio determinado. Los parmetros que definen la distribucin en planta son:
1) La demanda de productos o servicios
2) Localizacin de la planta y capacidad productiva
3) Proceso, flujo y operaciones de materiales
4) Los centros de trabajo.
Caractersticas de una buena distribucin:
En empresas industriales de fabricacin: flujo en lnea, tiempo de produccin previsible, Poco
almacenamiento de material entre etapas, reas de trabajo abiertas, manejo y almacenamiento
eficiente y ordenado de materiales, flexibilidad de las instalaciones
Empresas de servicios y atencin al cliente: flujo de servicio fcil, instalaciones y reas de atencin
al pblico tractivas y adecuadas, movimiento de materiales mnimos, exposicin abierta de
productos
5 El control de la produccin: el mtodo del PERT
Para utilizar dicho proyecto es necesario:
Actividades de inicio y finalizacin bien definidas, conociendo cuando y como debe iniciarse y ser
terminado
Definida la totalidad de actividades a ejecutarse
Fijar las relaciones prelacin de las distintas tareas entre s.
Las actividades han de ser independientes entre si
5.1 La representacin grfica de un PERT
Es un grafo formado por crculos (vrtices o nudos y un nmero de lneas (aristas). Cuando una arista est
direccionada forma un arco y se representa por una flecha. Cuando hay una sucesin de nudos orientados,
forman un camino.

Los nudos representan situaciones, acontecimientos o etapas y las flechas las actividades, trabajos u
operaciones 2 !*56 7 7
" Siempre se comienza por un momento inicial (1) y los dems nudos deben
numerarse en un orden estricto. 2 flechas no pueden salir del mismo nudo hacia un solo nudo tambin.
Cuando se da este caso, se recurre a una actividad ficticia, representado por f0, ya que no ocupa tiempo real
la actividad.
5.1.2 Los distintos tipos de prelaciones entre actividades.

5.1.3 Principios de construccin del grafo

1. Principio de designacin sucesiva: exige ir asignando los nmeros naturales de los nudos
2. Principio de designacin unvoca: no pueden salir 2 o ms flechas de un nudo que se dirijan tambin
a un mismo nudo.
3. Principio de unidad de los nudos iniciales y final: Solo existe un nudo inicial y final.
5.1.4 Representacin completa de un proyecto

5.1.5 La duracin del proyecto

Es preciso realzar una estimacin de duracin de cada actividad planificada.

5.1.5.1 Los tiempos early

Se denomina tiempo early de un nudo a lo ms pronto que se puede llegar a la situacin que representa
dicho nudo, es el nmero mnimo de unidades de tiempo que se requieren para que todas las actividades
anteriores a la situacin representada por el nudo hayan sido terminadas.
El tiempo early del primer nudo ser siempre=0 (E1 = 0). Cuando a un nudo llega 1 ola flecha (prelacin
lineal) no tiene sentido hablar de tiempo mximo, su tiempo early es igual al tiempo del nudo de origen, ms
el tiempo de ejecucin de la actividad que une a nos nudo
E2= E1 + t 1,2 ( tiempo del 1 al 2)=0 + 6 =6
E3= E1 + t 1,3 (tiempo del 1 al 3) = 0 + 4 = 4.
En el caso de que lleguen ms de 2 flechas a un nudo se escoge el mximo de los tiempos dados por ambos
early. Ej.: E5 = Max ( E2 + t 2,5 ; E3 + t 3,5) = Max ( 6+4 ; 4+5) = Max (10 ; 9) = 10

5.1.5.2 Los tiempos last

Indica el momento ms tarde en el que puede ocurrir un suceso representado por cualquier nudo del PERT.
Las fecha ms tarda que se puede llegar a la situacin representada por un nudo, sin que resienta la
duracin total del proyecto.
Se comienza desde el final siendo L10= E10, y se procede de atrs hacia adelante. A continuacin
restaremos el tiempo al nudo de destino.
L9 = L10 t 9,10 = 18 1=17
L8 = L10 t 8,10= 18 3=15
En el caso de que desde un nudo salgan 2 flechas se proceder a restar los tiempos a ambos nudos de destino
y se elige el mnimo de todos ellos.
L7= Min (L8 t 78 ; L9 t7,9) = Min( 15 3 ; 17 4 )= Min (12 ; 13) = 12

5.1.5.3 El camino crtico

Se llama camino crtico al ms largo de los que unen el nudo inicial con el final.
1=A.D.G.I.K=18, el camino crtico coincide con la duracin total de los tiempos early.
2=A,D,G,J,L=17
3=B,E,G,I,K=17
4=B,E,G,J,L=16
5=C,F,H,I,K=14
6= C,F,H,J,L=13
Siendo el camino critico el ms largo de los que unen el nudo inicial y l final, su duracin indica el tiempo
mnimo posible de ejecucin de la totalidad de las actividades del proyecto, Los retrasos en las actividades
crticas retrasan todo el proyecto.

Tema XV: Los Recursos Humanos

1 La administracin de la empresa y los Recursos Humanos
Es el activo ms importante de cualquier empresa, sus trabajadores. Las empresas invierten recursos
financieros en seleccin, reclutamiento y capacitacin de sus RRHH. Su planificacin consiste
fundamentalmente en decidir el nmero de trabajadores y la cualificacin y destreza necesaria. Tambin
deben llevar a cabo la seleccin y contratacin del nuevo personal, as como la promocin del personal de la
plantilla. Orientan los conflictos y solucionarlos a travs de la negociacin
2 Planificacin de los RRHH (Poltica de personal)
2.1 Perspectiva general del proceso de planificacin de los RRHH

Se ha de establecer los objetivos y la forma de alcanzarlos, luego se establece cuntas personas y de qu

caractersticas se necesitan. Se lleva a cabo un diagnstico de la plantilla actual con las necesidades reales.
Ahora se establece la evolucin necesaria para mejorarla. Para ver la situacin de los RRHH se ha de partir
de del organigrama de la estructura empresarial, donde han de tenerse en cuenta los centros de
responsabilidad y la relacin de autoridad en la misma.
2.1.1 La plantilla de personal
Se confecciona un catlogo con las caractersticas y funciones de c/u de ellos. Con el se pone de manifiesto
si el personal, competencias y y distribucin en departamentos es la adecuada. Para saber si la composicin
es la adecuada se suelen hacer comparaciones con otras empresas del mismo sector y tamao. Se utilizan
ratios para analizarlo, El ms comn es ver la relacin entre personal directivo y personal auxiliar.
2.2 Determinacin de objetivos planes y programas
Dadas las necesidades de personal con los diagnsticos realizados se formulan los objetivos y planes y
luego se van concretando a travs de los programas que desarrollan de actuacin. Los objetivos sern
aumentar, reducir, mejorar o reestructurar, previamente se debe ponderar ya que todas presentar un conste y,
en algunos, casos trabas legales. Se debe tener en cuenta el horizonte temporal, por el cual se desea realizar
el ajuste de plantilla. Pueden haber determinantes naturales (jubilaciones, embarazos, etc. o de carcter
externos e internos de la empresa, tales como menor demanda o cambio de la poltica econmica de la
empresa
3 La organizacin de los recursos humanos
La organizacin de los RRHH se ocupa de la seleccin del personal, de su incorporacin y de sus
remuneraciones. Habrn de poner en prctica las medidas de promocin, rotacin, perfeccionamiento y
reciclaje previstas.
3.1 Seleccin y contratacin del personal
Se debe suplir un puesto bacante mediante 2 posibilidades distintas:
El recurso al personal ya existente en la empresa
El recurso al mercado externo
3.1.1 La promocin del personal
Se realiza a travs de procedimientos selectivos de formacin y capacitacin para ir adaptndoles a puestos
ms cualificados y de ms categora profesional. La promocin interna puede estimular poderosamente a
los trabajadores por el contrario, Si la poltica de promocin interna est mal diseada puede tener efectos
muy negativos.
Para la ejecucin de programas se suelen encontrar 2 vas de materializacin: la promocin directa y la
adaptacin de determinados trabajadores para suplir puestos de mayor relieve que se saben quedarn
vacantes. Los puestos de mayor importancia se suelen cubrir con personas que ya llevan tiempo en la
empresa, conocen su funcionamiento interno.
3.1.2 Seleccin del personal en el mercado de trabajo
En el caso de nacimiento y expansin el recurso interno no es viable no es lo suficiente y por ello debe
acudir al mercado de trabajo, donde encontrar a personas con distintas cualificaciones buscando trabajo. El
ltimo punto ser el precio, que vendr determinado como en cualquier mercado por la oferta y demanda.
El mercado de trabajo es muy heterogneo, por eso la empresa tiene que analizar en cada caso los
segmentos del mercado que le interesan.
3.1.2.1 El proceso de seleccin
Lanzamiento de la oferta de trabajo: Se trata de crear las condiciones necesarias que posibiliten el contacto
entre ofertantes y demandante. Primero se elabora un documento que especifica las caractersticas del
puesto y darlo a conocer a los posibles candidatos utilizando 3 mecanismos:
Ofertas directas, contactando directamente sin intermediarios con los candidatos
Oferta a travs de medios de comunicacin: utilizando tablones de anuncios, prensa y revista, el
medio ms utilizado
A travs de empresas especializadas, cada vez ms utilizadas.
Seleccin: se obtiene informacin de los candidatos que permite hacer un juicio de valor de cualidades. Se
suelen realizar en 2 etapas, primero solicitando el conjunto de informacin en un cuestionario previamente
elaborado y luego una entrevista personal
3.1.3 La contratacin del personal
Es vincular jurdicamente al nuevo trabajador con la empresa, mediante un contrato de trabajo. En l est
contenido: las obligaciones para el trabajador de prestar un determinado servicio; compromiso del
trabajador a someterse a la direccin de la empresa y la obligacin del empresario de pagar a cambio una
remuneracin. Se establece por inters de ambas partes, con absoluta libertad de las mismas. La causa del
contrato no son los frutos, sino el mismo trabajo, sta es las que directamente se remunera y no aquellos los
que pagan.
3.1.4 La integracin del personal contratado en la empresa
a. Procurar un recibimiento adecuado que contribuya a una primera motivacin
b. Informarle de todos los aspectos de la empresa y caractersticas de su puesto
c. Ponerle al corriente de las costumbres y servicios de la empresa
3.2 La retribucin del personal
La determinacin de la masa salarial y su distribucin es clave y ltima etapa de la organizacin de los
RRHH. Tiene 2 aspectos que se debe destacar:
Los costes del factor trabajo representa un alto coste total de la empresa y del precio de los bienes
ofertados, afectando considerablemente sobre la fijacin de los precios
La retribucin es el ms poderoso factor de estmulo. Los agravios comparativos que pueden
apreciar los trabajadores tienen consecuencias negativas, los estmulos positivos de una buena
poltica retributiva pueden incrementar la productividad del trabajo.
En el conjunto de costes de personal se distinguen 2 componentes:
1. Los gastos corrientes compuestos por aquellos emolumentos que se pagan peridicamente a sus
trabajadores
2. Los gastos relativos a la promocin, formacin y contratacin (gastos de inversin)
Para fijar los salarios se consideran una serie de elementos esenciales:
Salario mnimo: fijado por una disposicin oficial
El trabajo concreto a desempear: distinguiendo funcin, preparacin y condiciones que debe tener
cada trabajador.
La actitud de la persona: el inters de cada trabajador en el desempeo de su labor.
4 La direccin de los RRHH
Es la tarea de influir sobre las personas para que realicen con el mayor entusiasmo posible las acciones
conducentes al logro de las metas de la empresa. El director debe conocer las tcnicas que explican el
comportamiento humano, Una direccin acertada es capaz de incrementar la productividad de un grupo de
trabajo. Los 2 extremos de estilo de mando (que suele ser realmente un punto intermedio) son donde el
director asume que lo que hay que hacer debe ser exclusivamente como l lo piensa o en la decisin
deben participar todos los trabajadores.
4.1 Alternativas en la direccin del personal
Douglas McGregor aventur 2 teoras del comportamiento medio de los trabajadores: La Teora X de
McGregor describe un tipo de trabajador que tiene aversin al trabajo. La Teora Y supone que los
trabajadores ven en el trabajo un medio positivo para conseguir sus aspiraciones. El director de la Teora X
disear un modelo autoritario y rgido de direccin. Si asume la Teora Y su modelo de direccin ser
democrtico, flexible y participativo.

4.2 Instrumentos tiles para la direccin del personal

4.2.1 La motivacin
Se refiere al dominio de la mente a travs de la cual es posible generar impulsos para ejecutar determinadas
acciones con inters y diligencia Para ello el director debe conocer los factores que motivan a los
trabajadores.

4.2.2 La delegacin de autoridad

A medida que las empresas crecen es ms difcil que un reducido grupo de personas ejerzan toda la
autoridad. Aparece cuando un superior confiere de manera formal a un subordinado ciertas competencias
que le corresponden a aqul, contribuye a que al subordinado est motivado y a mejorar su adhesin a los
objetivos de la empresa.
4.3 La direccin y los conflictos laborales
Un conflicto es una situacin donde 2 o ms personas estn es desacuerdo, el conflicto laboral es la
manifestacin externa de cualquier desacuerdo o controversia entre empresario y trabajadores
4.3.1 Tipos de conflictos laborales
Conflicto individual: es entre empresario y un trabajador y tiene, generalmente, su origen en un contrato de
trabajo presente o extinguido.
Conflicto colectivo: es un desacuerdo entre varios empresarios y una pluralidad de trabajadores, sin que
ninguno de ellos en particular se vea afectado en virtud de sus particularidades.
Conflicto jurdico: se refiere a la interpretacin o aplicacin de una norma de carcter estatal o de convenio
Conflicto econmico: surge por diferencias de carcter econmico.
4.3.2 El derecho a la huelga
Es la forma ms patente de manifestacin, supone la suspensin consentida y concertada del trabajo por
iniciativa de los propios trabajadores. Es un derecho bsico e irrenunciable. Debe ser llevar a cabo a travs
de un procedimiento establecido. La declaracin no obliga a los trabajadores a participar en ella, es un
derecho no una obligacin.
Debe ser comunicada con 5 das de antelacin mediante escrito que contenga: los objetivos; las
negociaciones previas con el propsito de solucionar las causas; fecha de comienzo: y composicin del
Comit que los representa
4.3.3 Mecanismos dentro y fuera de la direccin para resolver los conflictos laborales
Negociacin directa: el ms frecuente y ms adecuado para solventar conflictos econmicos, se caracteriza
por la no intervencin de ningn tercero ajeno al problema.
Conciliacin: interviene una persona o un rgano y la exhorta a que alcancen un acuerdo aceptado por
ambas partes.
Mediacin: es un paso ms, adems de intervenir facilita recomendaciones que on contempladas como
neutrales y carentes de subjetividad.
Arbitraje: un tercero que negocia con las partes, estudia el problema y propone una solucin que debe ser
aceptada, se distingue del resto por el carcter vinculante de la opinin emitida por el tercero
5 El control de los RRHH
Es una cuestin delicada que involucra control y personas. Se lleva a cabo en paralelo con la ejecucin de
los planes y programas, al detectarse deviaciones se modificarn objetivos y/o planes.
5.1 El control externo de los RRHH
Admitida la idea de grupo y la existencia de intereses colectivos entre los trabajadores, surge la necesidad de
que puedan organizarse para defender esos intereses y necesidades, estableciendo unos rganos que ostentan
la representacin del grupo.
5.1.1 La representacin del personal de la empresa
5.1.1.1 Los delegados de personal
Representa a los trabajadores donde existen ms de 10 y menos de 50 empleados, se elegir mediante
sufragio libre y secreto
5.1.1.2 Los comits de empresa
Es el rgano representativo y colegiado del conjunto de los trabajadores a travs del cual estos participan en
la empresa. Tiene reconocida capacidad para ejercer acciones administrativas o jurdicas en su mbito. Al
ser un rgano colegiado debe haber una previa toma de decisiones por la mayora de sus miembros. El alto
personal no es elector ni elegible. Funciones:
Ser informado por el empresario de todos aquellos datos relevantes para los intereses de los
trabajadores de la empresa.
Conocer al menos anualmente la documentacin contable, balance y cuenta de resultados
Colaborar con en mantenimiento y mejora de la productividad
Vigilar el cumplimiento de las normas por parte de la empresa
Negocia por el convenio colectivo de la empresa
Informa sobre reestructuracin de la plantilla
Es informado de las sanciones del empresario hacia sus trabajadores
5.1.1.3 Los sindicatos
Es una agrupacin permanente por una pluralidad de personas cuya actividad es la representacin y la
mejora de sus intereses y condiciones de vida. Su principal recurso econmico son las aportaciones de sus
afiliados. Segn el grado de representacin estn:
1. Sindicato ordinario: fuera del rgimen de representatividad sindical, su principal funcion es la
negociacin colectiva.
2. Sindicatos relativamente representativos: Gozan de capacidad representativa en su mbito funcional
y territorial.
3. Sindicatos ms representativos: poseen la representatividad ante las Administraciones Pblicas,
negociacin colectiva, como interlocutores, participan en los sistemas no jurisdiccionales de
solucin de conflictos empresariales
5.1.1.4 Los convenios colectivos
Es un contrato acordado por varias partes donde se establecen las pautas que regularn las normas de
trabajo, los derechos y obligaciones de las partes firmantes. Generalmente son empresarios de una misma
rama y territorio (asociaciones patronales) y los trabajadores del mismo mbito a travs de los sindicatos.
Este est constituido por una serie de clusulas de carcter obligatorio y otras de naturaleza normativa.
El de carcter obligatorio est constituido por que obligan imperativamente a las partes, pactos de paz, en
ellos se comprometen a no ninguna accin que dificulte y no realizar huelgas durante su vigencia.
El contenido normativo est integrado por 2 clusulas:
Pactos generales que configuran el convenio: mbito territorial, personal de aplicacin, periodp de
vigencia y partes.
Pactos que regulan las condiciones de trabajo
 o De carcter econmico y laboral: salarios mnimos por categora, jornadas de trabajo y
duracin de los contratos
o Asistencias: Seguridad Social, asistencia y prestaciones complementarias
o De naturaleza sindical

Mlaga 05/01/11
Libro ADE Carlos Rodrguez Illera (2008) Acceso Mayores 25 Aos