800000

580000
600000
550000
2530000
 FABRICA DE BEB
PROYE
CONCEPTOS AO 0 AO 1
INGRESOS POR VENTA $ 157,500,000
COSTOS DIRECTOS $ 79,065,000
MARGEN POR VENTA $ 78,435,000
GASTOS DE ADMINISTRACION $ 3,600,000
ROYALTY $ 7,875,000
REMUNERACION $30,360,000
BADIT $ 36,600,000
DEPRECIACION INFRAESTRUCTURA $ 1,750,000
DEPRECIACION LINEAS $ 1,600,000
DEPRECIACION LINEA ADICIONAL $0
VALOR LIBRO INFRAESTRUCTURA $0
VALOR LIBRO LINEAS $0
VALOR LIBRO TERRENO $0
VALOR LIBRO LINEA ADICIONAL $0
VENTA INFRAESTRUCTURA $0
VENTA LINEAS $0
VENTA LINEA ADICIONAL $0
BAIT $ 33,250,000
INTERESES $0
BAT $ 33,250,000
IMPUESTO A LA RENTA 15% $ 4,987,500
BENEFICIO NETO $ 28,262,500
DEPRECIACION INFRAESTRUCTURA $ 1,750,000
DEPRECIACION LINEAS $ 1,600,000
DEPRECIACION LINEA ADICIONAL $0
VALOR LIBRO INFRAESTRUCTURA $0
VALOR LIBRO LINEAS $0
VALOR LIBRO TERRENO $0
VALOR LIBRO LINEA ADICIONAL $0
INVERSION -$ 56,000,000 $0
CAPITAL DE TRABAJO -$ 19,766,250 $0
FLUJO DE CAJA NETO -$ 75,766,250 $ 31,612,500

TREMA 12.0%
VAN ###
TIR
FABRICA DE BEBIDAS DR.PEPPERS
PROYECTO PURO
AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 AO 6
$ 151,200,000 $ 151,200,000 $ 151,200,000 $ 196,560,000 $ 196,560,000
$ 63,252,000 $ 63,252,000 $ 63,252,000 $ 82,227,600 $ 82,227,600
$ 87,948,000 $ 87,948,000 $ 87,948,000 $ 114,332,400 $ 114,332,400
$ 3,600,000 $ 3,600,000 $ 3,600,000 $ 3,600,000 $ 3,600,000
$ 7,560,000 $ 7,560,000 $ 4,536,000 $ 5,896,800 $ 5,896,800
$30,360,000 $30,360,000 $30,360,000 $30,360,000 $30,360,000
$ 46,428,000 $ 46,428,000 $ 49,452,000 $ 74,475,600 $ 74,475,600
$ 1,750,000 $ 1,750,000 $ 1,750,000 $ 1,750,000 $ 1,750,000
$ 1,600,000 $ 1,600,000 $ 1,600,000 $ 1,600,000 $ 1,600,000
$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$ 43,078,000 $ 43,078,000 $ 46,102,000 $ 71,125,600 $ 71,125,600
$0 $0 $0 $0 $0
$ 43,078,000 $ 43,078,000 $ 46,102,000 $ 71,125,600 $ 71,125,600
$ 6,461,700 $ 6,461,700 $ 6,915,300 $ 10,668,840 $ 10,668,840
$ 36,616,300 $ 36,616,300 $ 39,186,700 $ 60,456,760 $ 60,456,760
$ 1,750,000 $ 1,750,000 $ 1,750,000 $ 1,750,000 $ 1,750,000
$ 1,600,000 $ 1,600,000 $ 1,600,000 $ 1,600,000 $ 1,600,000
$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0 $ 8,000,000
$0 $0 $0 $0
$ 39,966,300 $ 39,966,300 $ 42,536,700 $ 63,806,760 $ 55,806,760
 financiamiento de los inversionistas

AO 7 AO 8
$ 241,768,800 $ 241,768,800 esto se hace con los ingresos
$ 101,139,948 $ 101,139,948 solo valores desde el ao 1
$ 140,628,852 $ 140,628,852 se arrastra
$ 3,600,000 $ 3,600,000
$ 7,253,064 $ 7,253,064 es ingresos por venta * 5 % primer al 3 ao y 3% 4 al 8
$30,360,000 $30,360,000
$ 99,415,788 $ 99,415,788 margen por ventas menos gastos de ad- royalty - remuneraciones
$ 1,750,000 $ 1,750,000
$ 1,600,000 $ 1,600,000
$ 800,000 $ 800,000
$0 $ 21,000,000
$0 $ 3,200,000
$0 $ 5,000,000
$0 $ 6,400,000
$0 $ 12,250,000
$0 $ 5,600,000
$0 $ 2,800,000
$ 95,265,788 $ 80,315,788 depreciacion y valor se restan las ventas se suman
$0 $ 0 como es flujo puro no hay interes
$ 95,265,788 $ 80,315,788
$ 14,289,868 $ 12,047,368
$ 80,975,920 $ 68,268,420
$ 1,750,000 $ 1,750,000
$ 1,600,000 $ 1,600,000
$ 800,000 $ 800,000
$0 $ 21,000,000
$0 $ 3,200,000
$0 $ 5,000,000
$0 $ 6,400,000
$0 $0
$0 $0
$ 85,125,920 $ 108,018,420
y 3% 4 al 8

alty - remuneraciones
 FABRICA DE
PROYE
CONCEPTOS AO 0 AO 1
INGRESOS POR VENTA
COSTOS DIRECTOS
MARGEN POR VENTA
GASTOS DE ADMINISTRACION
ROYALTY
REMUNERACION
BADIT
DEPRECIACION INFRAESTRUCTURA
DEPRECIACION LINEAS
DEPRECIACION LINEA ADICIONAL
VALOR LIBRO INFRAESTRUCTURA
VALOR LIBRO LINEAS
VALOR LIBRO TERRENO
VALOR LIBRO LINEA ADICIONAL
VENTA INFRAESTRUCTURA
VENTA LINEAS
VENTA LINEA ADICIONAL
BAIT
INTERESES PAGADO
BAT
IMPUESTO A LA RENTA 15%
BENEFICIO NETO
DEPRECIACION INFRAESTRUCTURA
DEPRECIACION LINEAS
DEPRECIACION LINEA ADICIONAL
VALOR LIBRO INFRAESTRUCTURA
VALOR LIBRO LINEAS
VALOR LIBRO TERRENO
VALOR LIBRO LINEA ADICIONAL
AMORTIZACION PRESTAMO
INVERSION
CAPITAL DE TRABAJO
FLUJO DE CAJA NETO

TREMA
VAN
TIR
prestamo bancario a una tasa 12%anual , plazo a 8 aos
FABRICA DE BEBIDAS DR.PEPPERS
PROYECTO FINANCIADO
AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
2%anual , plazo a 8 aos
AO 6 AO 7 AO 8
 INGRESOS POR
AO 0 AO 1 AO 2
Demanda de bebidas 350,000 280,000
Precio de venta $ 450 $ 540
Ingreso por venta $ 157,500,000 $ 151,200,000
INGRESOS POR VENTAS
AO 3 AO 4 AO 5 AO 6 AO 7
280,000 280,000 364,000 364,000 447,720
$ 540 $ 540 $ 540 $ 540 $ 540
$ 151,200,000 $ 151,200,000 $ 196,560,000 $ 196,560,000 $ 241,768,800
 AO 8
447,720
$ 540
$ 241,768,800
 COST
Costos Unidad AO 1
Demanda de bebidas 350,000

AZUCAR $18.6 $ 6,510,000

AGUA $12.4 $ 4,340,000
ELEMENTOS QUIMICOS $35.8 $ 12,530,000
COLORANTES $25.5 $ 8,925,000
ENERGIA $18.0 $ 6,300,000
MOD $115.6 $ 40,460,000
Total $ 225.9 $ 79,065,000
 COSTOS DIRECTOS
AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
280,000 280,000 280,000 364,000

$ 5,208,000 $ 5,208,000 $ 5,208,000 $ 6,770,400

$ 3,472,000 $ 3,472,000 $ 3,472,000 $ 4,513,600
$ 10,024,000 $ 10,024,000 $ 10,024,000 $ 13,031,200
$ 7,140,000 $ 7,140,000 $ 7,140,000 $ 9,282,000
$ 5,040,000 $ 5,040,000 $ 5,040,000 $ 6,552,000
$ 32,368,000 $ 32,368,000 $ 32,368,000 $ 42,078,400
$ 63,252,000 $ 63,252,000 $ 63,252,000 $ 82,227,600

se fija desde la celda c8

 AO 6 AO 7 AO 8
364,000 447,720 447,720

$ 6,770,400 $ 8,327,592 $ 8,327,592

$ 4,513,600 $ 5,551,728 $ 5,551,728
$ 13,031,200 $ 16,028,376 $ 16,028,376
$ 9,282,000 $ 11,416,860 $ 11,416,860
$ 6,552,000 $ 8,058,960 $ 8,058,960
$ 42,078,400 $ 51,756,432 $ 51,756,432
$ 82,227,600 $ 101,139,948 $ 101,139,948
 DEPRECIACIO
ACTIVO CANTIDAD PRECIO UNITARIO
TERRENO 1 $ 5,000,000
INFRAESTRUCTURA 1 $ 35,000,000
LINEAS NUEVAS 2 $ 8,000,000
LINEA ADICIONAL 1 $ 8,000,000
 DEPRECIACION DE ACTIVOS FIJOS
VALOR TOTAL VIDA UTIL CUOTA DEPRECIACION DEP ACUMULADA
$ 5,000,000
$ 35,000,000 20 $ 1,750,000 $ 14,000,000
$ 16,000,000 10 $ 1,600,000 $ 12,800,000
$ 8,000,000 10 $ 800,000 $ 1,600,000
$ 64,000,000 $ 4,150,000 $ 28,400,000
VALOR LIBRO VALOR SALVAMENTO
$ 5,000,000
$ 21,000,000 $ 12,250,000 35% es el valor de salvamento
$ 3,200,000 $ 5,600,000
$ 6,400,000 $ 2,800,000
$ 35,600,000 $ 20,650,000

valor libro es el valor total menos dep acumulada

 FINANCIAMIEN

INVERSION EN ACTIVOS
FINANCIAMIENTO
PRESTAMO
PLAZO
TASA DE INTERES
CUOTA

AMORTIZACION PRESTAMO

PERIODO IMPORTE
CUOTA
0
1 $0
2 $0
3 $0
4 $0
5 $0
6 $0
7 $0
8 $0
TOTAL $0
FINANCIAMIENTO

INTERES CAPITAL SALDO

CUOTA AMORTIZADO INSOLUTO
$ 0
$0 $0 $ 0
$0 $0 $ 0
$0 $0 $ 0
$0 $0 $ 0
$0 $0 $ 0
$0 $0 $ 0
$0 $0 $ 0
$0 $0 $ 0
$0 $0
CCPP COSTO CAPITAL PROMEDIO PONDERADO
CCPP = Ke*e+Kd*d(1-t) Ke
e
Kd
d
t

CCPP =
EDIO PONDERADO
Costo financiamiento con los dueos
Porcion de deuda con los dueos
Costo financiamiento con terceros
Porcion de deuda con terceros
Impuesto a la renta
ESTE INDICADOR FINANCIERO SIRVE PARA DETERMINAR LA ESTRUCTURA OPTIMA

DE DEUDA DE UNA EMPRESA., DADO QUE INCLUYE EL COSTO DE FINANCIAMIENTO

DE TERCEROS (TASA INTERES BANCARIA) Y LO MULTIPLICA POR EL PORCENTAJE DE
DEUDA QUE SE TIENE CO TERCEROS DESCONTADO EL IMPUESTO A LA RENTA QUE LO
AFECTA. A LO ANTERIOR LE SUMA EL COSTO DE FINANCIAMIENTO DE LOS DUEOS
(TASA DE RETORNO EXIGIDA CAMP) POR LA PORCION DE DEUDA CON LOS DUEOS
CAMP VALORIZACION DE ACTIVOS
CAMP = Rf+B(Rm-Rf) Rf
B
Rm
Rm-Rf

Rf
b
Rm

CAMP =
Tasa libre de riesgo
Beta industrial
Prima por riesgo
Premio por riesgo
ES UN METODO DE VALORIZACION DE ACTIVOS QUE SIRVE ENTRE
OTRAS COSAS PARA DETERMINAR LA TASA DE RENTABILIDAD EXIGI
DA POR LOS DUEOS DE UN PROYECTO, LA CUAL INCLUYE ENTRE