ABC DO

MERCADO FINANCEIRO
2. Estrutura do Sistema Financeiro Nacional

UNIVERSIDADE FEDERAL FLUMINENSE

PR-REITORIA DE EXTENSO PROEX NCLEO DE EDUCAO E CIDADANIA NUEC

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Estrutura do Sistema Financeiro Nacional

Introduo
Regulao e Fiscalizao
Entidades de Operao
 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Introduo
O sistema financeiro nacional
SISTEMA FINANCEIRO
formado pelo conjunto de
NACIONAL
instituies relacionadas
execuo de operaes
financeiras

O sistema financeiro dividido no

subsistema normativo e no SUBSISTEMA SUBSISTEMA DE
subsistema de intermediao NORMATIVO INTERMEDIAO

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 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Regulao e Fiscalizao
Conforme vimos no captulo introdutrio, o mercado financeiro tem uma
enorme abrangncia sobre a vida de todas os agentes econmicos.
Esta abrangncia torna necessria a adequada regulao e
fiscalizao das instituies operadoras do sistema de intermediao.
O Brasil conta com uma estrutura de regulao e fiscalizao
considerado muito eficaz.

Reflita: qual a atribuio bsica do subsistema de regulao?

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 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Regulao e Fiscalizao
Garantir a solidez do sistema financeiro e de cada um dos
intermedirios financeiros isoladamente de forma a evitar
que os aplicadores de recursos tenham frustradas as
expectativas de retorno do dinheiro no prazo e valor
contratado.
Os reguladores tambm agem para que os intermedirios
tenham prticas justas para com os tomadores de recursos.

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 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Regulao e Fiscalizao
Exigncia de capital prprio em volume compatvel com as operaes
Regulao dos tipos de investimentos oferecidos
Evitar que instituies fraudulentas ou sem qualificao possam atuar
no mercado;
Garantir que os investidores sejam informados previamente e
corretamente dos riscos dos investimentos que realizar;
Evitar que investimentos de maior risco sejam realizados por
investidores sem capacidade para compreend-los.

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 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Regulao e Fiscalizao
Instituies do Subsistema Normativo:

Conselho Monetrio Nacional (CMN)

Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP)
Conselho Nacional de Previdncia Complementar (CNPC)
Banco Central do Brasil (BACEN)
Comisso de Valores Mobilirios (CVM)
Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP)
Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC)

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 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Regulao e Fiscalizao
Conselho Monetrio Nacional (CMN)

rgo normativo superior do Sistema Financeiro Nacional;

responsvel por expedir diretrizes gerais para o bom funcionamento do
SFN;
tem a responsabilidade de formular a poltica da moeda e do crdito,
objetivando a estabilidade da moeda e o desenvolvimento econmico e
social do Pas.

SITE RECOMENDADO: Acesse o link Entenda o CMN na plataforma.

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 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Regulao e Fiscalizao
Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP)
rgo normativo que estabelece polticas e diretrizes para a atividade
de seguros privados
Conselho Nacional de Previdncia Complementar (CNPC)
rgo normativo que estabelece polticas e diretrizes para a atividade
de previdncia complementar

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 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Regulao e Fiscalizao
Banco Central do Brasil (BACEN)

principal executor das orientaes do Conselho Monetrio Nacional

zela pela adequada liquidez da economia;
mantem as reservas internacionais em nvel adequado;
estimula a formao de poupana;
zela pela estabilidade e promove o permanente aperfeioamento do
sistema financeiro.

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 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Regulao e Fiscalizao
Comisso de Valores Mobilirios (CVM)
tem como objetivo de fiscalizar, normatizar, disciplinar e desenvolver o
mercado de valores mobilirios no Brasil;
zela pelo funcionamento eficiente, pela integridade e pelo
desenvolvimento do mercado de capitais, promovendo o equilbrio entre
a iniciativa dos agentes e a efetiva proteo dos investidores.

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 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Regulao e Fiscalizao
Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP)
rgo responsvel pelo controle e fiscalizao dos mercados de
seguro, previdncia privada aberta, capitalizao e resseguro
regula, supervisiona e fomenta os mercados de seguros, resseguros,
previdncia complementar aberta, capitalizao e corretagem,
promovendo a incluso securitria e previdenciria, bem como a
qualidade no atendimento aos consumidores.
SITE RECOMENDADO: Acesse o link Superintendncia de Seguros Privados na plataforma.

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 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Regulao e Fiscalizao
Superintendncia Nacional de Previdncia
Complementar (PREVIC)
fiscaliza e supervisiona as entidades fechadas de previdncia
complementar e executa polticas para o regime de previdncia
complementar.
atua na superviso dos fundos de penso de forma gil, eficiente e
transparente, com o objetivo de assegurar higidez e confiabilidade ao
sistema de previdncia complementar brasileiro

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 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Regulao e Fiscalizao
Agentes Especiais
No Brasil, h ainda algumas instituies que, sob o controle direto do governo
federal, exercem funes destinadas a implementar polticas pblicas.
Nas atividades relacionadas a polticas pblicas, estas instituies so classificadas
como agentes especiais do subsistema normativo.
Nas atividades tpicas de intermedirios financeiros, estes agentes so classificados
dentro do subsistema de intermediao.
So agentes especiais o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social
(BNDES), o Banco do Brasil (BB) e a Caixa Econmica Federal (CAIXA).

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 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Regulao e Fiscalizao

Entidades de Autoregulao Brasileiras

BM&FBOVESPA
ANBIMA
CETIP
FEBRABAN

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Material Complementar
Importncia das entidades reguladoras

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Mdulo 2: Material Complementar
 ABC DO
MERCADO FINANCEIRO
2. Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Aula 2

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Estrutura do Sistema Financeiro Nacional

Introduo
Regulao e Fiscalizao
Entidades de Operao
 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Entidades de Operao
SUBSISTEMA DE
INTERMEDIAO

O subsistema de intermediao pode

ser dividido em instituies
financeiras e no financeiras.

INSTITUIES
INSTITUIES NO
FINANCEIRAS FINANCEIRAS

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 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Entidades de Operao
Instituio financeira: SUBSISTEMA DE
INTERMEDIAO
Tem como atividade captar,
intermediar ou aplicar recursos
financeiros de terceiros;
Realiza a custdia, emisso,
distribuio, negociao,
intermediao ou administrao
de valores mobilirios; INSTITUIES
INSTITUIES
NO
FINANCEIRAS FINANCEIRAS

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 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Entidades de Operao
SUBSISTEMA DE
Dentre as instituies financeiras, outra INTERMEDIAO
classificao importante que algumas
so autorizadas a captar depsito vista
e outras no.
As instituies que captam depsito INSTITUIES INSTITUIES
vista so submetidas a regulaes muito FINANCEIRAS NO
rgidas, de forma a evitar que os FINANCEIRAS
recursos que captam a baixo custo no
seja utilizados em emprstimos
inadequados obrigao de devolver CAPTAM
NO CAPTAM
os recursos aos depositantes no DEPSITO
DEPSITO VISTA
momento em que eles assim solicitarem. VISTA

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 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Entidades de Operao
Instituies Financeiras Captadoras de Depsito Vista
Bancos Comerciais - tm como objetivo principal proporcionar suprimento de
recursos necessrios para financiar, a curto e a mdio prazos, o comrcio, a
indstria, as empresas prestadoras de servios, as pessoas fsicas e terceiros em
geral. A captao de depsitos vista, livremente movimentveis, atividade tpica
do banco comercial, o qual pode tambm captar depsitos a prazo.
Caixa Econmica Federal - instituio assemelhada aos bancos comerciais
Cooperativas de Crdito - prestam servios financeiros de captao e de crdito
apenas aos respectivos associados, podendo receber repasses de outras
instituies financeiras e realizar aplicaes no mercado financeiro

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 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Entidades de Operao
Instituies Financeiras No Captadoras de Depsito Vista
Existem diversos tipos de instituies financeiras no captadoras de depsito vista.
Algumas instituies financeiras no captadoras de depsito vista captam recursos
por meio de ttulos especficos que so autorizadas a emitir. Estes ttulos possuem
uma remunerao e estabelecida uma data para a devoluo dos recursos,
acrescidos da remunerao aos investidores.
Outras instituies financeiras no so autorizadas a captar recursos. Sua finalidade
de prover servios necessrios ao processo de intermediao, como por exemplo,
custdia, liquidao, ambientes de negociao e representao e assessoria de
clientes para realizao de investimentos.

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 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Entidades de Operao
Instituies Financeiras No Captadoras de Depsito Vista
Agncias de Fomento
Associaes de Poupana e Emprstimo Definies sobre as
Bancos de Cmbio especificidades de
Bancos de Desenvolvimento atuao destas
Bancos de Investimento instituies podem
Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) ser obtidas no link
Companhias Hipotecrias da plataforma
Cooperativas Centrais de Crdito Composio do
Sociedades Crdito, Financiamento e Investimento Sistema Financeiro
Sociedades de Crdito Imobilirio
Sociedades de Crdito ao Microempreendedor

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 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Entidades de Operao

Instituies Financeiras No Captadoras de Depsito Vista

Bolsas
Tem o objetivo de efetuar o registro, a compensao e a liquidao,
fsica e financeira, das operaes realizadas em prego.

Bolsas de mercadorias e futuros

Bolsas de valores

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 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Entidades de Operao

Instituies Financeiras No Captadoras de Depsito Vista

Outras Instituies Financeiras
Definies sobre as
especificidades de
Administradoras de Consrcio atuao destas
instituies podem
Sociedades de arrendamento mercantil
ser obtidas no link
Sociedades corretoras de cmbio da plataforma
Sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios Composio do
Sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios Sistema Financeiro

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 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
Entidades de Operao

Instituies No financeiras
Definies sobre as
Sociedades Seguradoras especificidades de
atuao destas
Resseguradoras instituies podem
Sociedades de Capitalizao ser obtidas no link
da plataforma
Entidades Abertas de Previdncia Complementar
Composio do
Entidades Fechadas de Previdncia Complementar Sistema Financeiro

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