Grupo 2

Transacciones 24 mayo

Futuros
WTI Copper Tasas de interes
1,00
CL1 Comdty 51,26 HG1 Comdty 2,578 FDTR Index %
CHOVCHOV 2,50
CLA Comdty 51,26 HGA Comdty 2,588 Index %
CLN7 COMB HGM7 COMB 2,581
Comdty 51,26 Comdty 5
CLZ7 COMB HGU7 COMB
Comdty 52 Comdty 2,6

51,3 Precio Fut Copper

Precio Fut WTI N7 82 M7 2,582
51,6 Precio Fut Copper
Precio Fut WTI Z7 43 U7 2,591

WTI Future: -
-Expectativas de que subir el precio por reunin OPEC de reducir las cuotas y
la disminucin del inventario de USA. Preferimos no invertir ya que los precios
de los futuros los encontramos caros y ya contamos con dos posiciones que
apoyan las expectativas.
-Seria caro relativo al clculo del precio futuro con las tasas de inters de Chile
y Estados Unidos que no tienen internalizado las expectativas de la OPEC

Copper Future : Close and Buy

-Al calcular el precio futuro vemos una oportunidad de compra para aprovechar
los bajos precios del futuro. Y paralelamente cerrar las posiciones previas para
asumir las prdidas de una mala decisin no aprovechar un muy bajo precio
como es el caso. Y cerrar la ganancia para asumirla.
-Los futuros los estaramos comprando a los valores adjunto vs un 2,6 de
nuestros clculos.
Ask
2,1830

EUR Opciones: -
JPY Opciones: -
Swap ICP CLP: -
Swap ICP CLF: -
Swap ICP Libor: -
CLF Forwards: -

CLP Forwards: -
-Existe incertidumbre respecto al dlar que se debe:
Al efecto Trump en la economa.
Expectativa de acelerar la economa en el segundo cuarto gracias a un
mercado laboral slido.
Medidas de aumentar la tasa FED a futuro para reactivar la economa y el
dlar

Forward
3M 6M
0,011886 0,01413
US0003M Index 7 US0006M Index 5
CHSWPF CMPN
CHSWPC Curncy 0,0248 Curncy 0,0248

676,05
Precio Fwd 674,632 Precio Fwd 9
-Al calcular el precio del forward vemos que se encuentran en el rango de
precios de los futuros apoyando la decisin de no invertir.
-Otra forma de ver lo anterior es con la regla emprica: dado el cierre y una
volatilidad de 0,3:
672,1 672,7 68
una desviacin 2 2 %
dos 671,5 673,3 95
desviaciones 2 2 %
tres 671,2 673,6 99
desviaciones 2 2 %