LISTA FINANAS 2

(1) Com base nos cenrios a seguinte, qual o retorno esperado de uma carteira com o seguinte
perfil de retorno:

Pessimist
Normal Otimista
a
Probabilidad
0,2 0,3 0,5
e

Taxa de
-25% 10% 24%
retorno

E(r) = [0.2 (25%)] + [0.3 10%] + [0.5 24%] = 10%

Mercado Mercado Mercado

Pessimista Normal Otimista

Probabilidade 0,2 0,3 0,5

Aes x -25% 18% 50%

Aes y -15% 20% 10%

Aes x = [0.2 * (-25%)] + [0.3 * (18%)] + [0.5 * (50%)] = 25,4%

Aes y = [0.2 * (-15%)] + [0.3 * (20%)] + [0.5 * (10%)] = 8%

2) Os 10 ltimos retornos do ativo XYZ foram: $19,80; $18,50; $20,52; $22,53; $20,67; $20,18; $20,00;
$18,90; $19,21; $20,04. Qual foi o retorno mdio?

O retorno mdio foi de R$20,04.

3) A tabela 1.1, a seguir, mostra as taxas anuais de retorno das aes da Cia. Alfa
S.A., verificadas em 4 anos. Qual a varincia da taxa de retorno?

Tabela 1.1 Taxas de retorno anuais

da Cia. Alfa S.A.
Ano Taxa de Retorno
Taxa 1 Ret Ret Mdio
10% Taxa Ret - Ret
2 6% Md
0,1
3 0,03875
-3% 0,06125
0,06
4 0,03875
2,5% 0,02125
-0,03 0,03875 -0,06875
0,025 0,03875 -0,01375
Soma: 0

Varincia de 0,003%?

4) Os 10 ltimos retornos do ativo XYZ foram: $19,80; $18,50; $20,52; $22,53;

$20,67; $20,18; $20,00; $18,90; $19,21; $20,04. Quais foram o risco e a varincia
desses retornos?

Risco (Desvio Padro) de 1,12% e Varincia de 1,25%.

5) Os retornos mensais dos investimentos em aes A e B durante os ltimos 6 meses esto
apresentados na tabela seguinte:

a. Calcule os retornos mdios de A e B.

A mdia de retorno do investimento A de 9,33% e a do investimento B de 7,16%.

b. Calcule os riscos de A e B.

O risco do investimento A de 0,0372 e do B de 0,171.

c. Qual dos dois apresenta maior risco?

O investimento A apresenta maior risco.

6) Suponha que a Capivara Co. e a Berts Co., tenham apresentado os seguintes retornos nos
ltimos quatro anos:

a. Quais os retornos mdios?

CapivaraMdio = 17,50 e Bertsmdio =5,5%.

b. Quais os riscos dos retornos?

SCapivara = 0,2987 e SBerts = 0,1327.

c. Quais as varincias dos retornos?

S2capivara = 0,0892 e S2Berts = 0,0176

d. Qual empresa apresenta maior risco?

A Berts um investimento mais voltil.

7)Com base nas informaes a seguir, calcule o retorno esperado.

8) As distribuies de probabilidades das taxas de retorno para duas empresas a Capivara Co. e a
Berts Co.esto mostradas abaixo:
a. O retorno mdio de cada empresa

b. O risco associado a cada empresa

c. A varincia de cada empresa

9) Para voc praticar o clculo de medidas prospectivas de desempenho de carteiras, considere

dois ativos e trs estados da economia.

Quais so os retornos esperados e riscos destes dois ativos?

Qual possui menor risco?

10) Com base nas seguintes informaes, calcule os retornos e desvios-padres das duas aes

11) Com base nas informaes a seguir, calcule os riscos das companhias A e B

12) Suponhamos que um investidor, ao avaliar as aes das companhias Alfa e Beta, estime os
seguintes fluxos de caixa futuros com suas respectivas probabilidades de ocorrncia, conforme
indicados na tabela abaixo:

Avalie os retornos esperados e os riscos das aes.

13) Uma empresa deseja realizar investimentos no mercado financeiro utilizando seus excedentes
de caixa. O gerente financeiro selecionou dois ativos A e B, para serem analisados. O ativo A
apresenta um retorno esperado de 20% e o desvio-padro do retorno de 16%. O ativo B tem um
retorno esperado de 26% e desvio-padro do retorno de 25%. O gerente financeiro decidiu investir
no ativo B. Analise a deciso de investimento tomada.

14) Abaixo, so apresentados os retornos esperados da ao de uma empresa de capital aberto e

do mercado, considerando trs cenrios provveis:

Pede-se apurar:

a. Retorno esperado da ao da empresa;

b. Retorno esperado do mercado;

c. Desvio-padro e varincia dos retornos da ao da empresa.

15) Determinar o risco dos ttulos A e B, cujos retornos e respectivas probabilidades so dados a
seguir:

16) Calcular o retorno esperado, o risco e o coeficiente de variao dos investimentos que
oferecem os seguintes resultados e probabilidades:

Qual Investimento oferece menor risco segundo os clculos que voc fez?