GESTIN FINANCIERA GLOSARIO COMPLETO

Trmino Definicin
Accin Ttulo representativo de la participacin en el capital social de una
sociedad mercantil y que es una parte alcuota de dicho capital.
Acciones liberadas Ampliacin con cargo a reservas; aunque s aumenta la cuenta de
capital, realmente no se generan recursos financieros, ya que se
trata de una mera anotacin contable.
Aceptacin Acto por el que el librado en una operacin documentada con letra
de una letra de cambio manifiesta, mediante la estampacin de su firma en la
misma, la aceptacin de las condiciones reflejadas.
Activo Refleja la estructura econmica de la empresa o inversiones.
Activo circulante Est constituido por aquellos bienes y derechos que permanecen
en la empresa cortos periodos de tiempo.
Actualizacin Aplicada a las leyes de capitalizacin simple y compuesta, consiste
en el clculo de un capital actual a partir del conocimiento del mon-
tante o capital final al que se restan los intereses.
Actualizacin Operacin financiera consistente en la sustitucin de un capital
compuesta futuro por otro con vencimiento presente. Tambin se denomina
descuento compuesto.
Amortizacin Constatacin contable de depreciacin de ciertos elementos de
activo a consecuencia del paso del tiempo o de su uso.
Anualidad Trmino amortizativo.
Ao Periodo que tarda la Tierra en dar una vuelta alrededor del Sol. Se
mide desde el 1 de enero al 31 de diciembre de cada ao. Cada
ao tiene 365 das, excepto los bisiestos, que se repiten cada cua-
tro aos y que duran 366 das, al aadirse un da ms al mes de
febrero.
Ao civil Es el ao considerado legalmente desde el 1 de enero al 31 de
diciembre. Tambin se le denomina ao natural.
Ao comercial Es el ao considerado habitualmente en operaciones comerciales.
Su duracin es de 360 das, suponiendo que est compuesto por
12 meses de 30 das.
Ao natural Es el ao considerado legalmente desde el 1 de enero al 31 de
diciembre. Tambin se le denomina ao civil.
Aplazamiento El importe total de la factura se diferir en un solo plazo.
en un solo pago
Aplazamiento La factura se abonar en varios plazos acordados entre el provee-
fraccionado dor y el cliente.
Aplazamiento El proveedor cobrar parte de la factura al contado, aplazando el
parcial resto del pago.
Arqueo Operacin consistente en comprobar que el total de dinero en caja
que arroja el recuento coincide con el saldo del libro de caja y con
el saldo de los justificantes de cobros y pagos.
Arrendamiento Leasing.
financiero
Autofinanciacin Financiacin propia.
Autofinanciacin Est formada por aquellos beneficios que no se distribuyen a los
de enriquecimiento socios (reservas) y se destinan a realizar inversiones.
Autofinanciacin Consiste en la financiacin interna encaminada a mantener la ca-
de mantenimiento pacidad econmica de la empresa.
Autoliquidaciones Liquidaciones efectuadas por el sujeto que las presenta. Se realizan
con la Administracin sobre impresos o modelos normalizados por la correspondiente
institucin pblica, y el pago de las mismas se efecta a travs de
entidades bancarias autorizadas para ello o en la misma caja del
establecimiento pblico, entregando siempre el impreso cumpli-
mentado en ese momento.

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 Aval Firma que compromete, al que la estampa en un documento mer-
cantil bajo tal frmula, a hacer frente a las obligaciones que tiene
el que las contrajo, si ste no hace frente a las mismas. Declara-
cin explcita de garantizar el pago de la letra. Surgen de esta de-
claracin dos figuras personales: avalista y avalado.
Avalado Normalmente coincide con el aceptante, y en defecto de ste ser
el librador.
Avalista Persona firmante de un aval y que se compromete a responder de
las obligaciones del avalado en el supuesto de que ste no las lleve
a cabo; es decir, que se hace responsable del pago en caso de no
realizarlo el avalado. Puede ser cualquier persona salvo el aceptan-
te.
Banca telefnica Banca que atiende el desarrollo de determinadas operaciones de la
actividad bancaria mediante el uso de lneas telefnicas.
Bancos on line Bancos que ofrecen sus propios productos y los de otras entidades
por medio del uso de la banca electrnica.
Beneficio esperado Diferencia entre ingresos y gastos.
de la inversin
Capital amortizado Total amortizado. Cantidad que ha sido entregado hasta ese mo-
mento con el fin de amortizar el principal de un prstamo.
Capital final Valor de un capital en el momento final de una operacin financie-
ra. Se denomina tambin montante.
Capital inicial Valor de un capital en el momento inicial de una operacin finan-
ciera. Tambin se denomina valor actual.
Capital pendiente Capital que queda pendiente de devolucin en una operacin de
de amortizar prstamo al inicio de un periodo.
Capitalizacin Aplicacin de una ley financiera que nos permite calcular el valor
final de un capital. Se pueden aplicar las leyes de capitalizacin
simple o de capitalizacin compuesta, dependiendo normalmente
de si la operacin de que se trate es a corto plazo (inters simple)
o a largo plazo (inters compuesto).
Capitalizacin Ley financiera segn la cual los intereses de cada periodo de capi-
compuesta talizacin se agregan al capital para calcular los intereses del pe-
riodo siguiente.
Capitalizacin Se entiende por tal la capitalizacin en la que los periodos de refe-
fraccionada rencia para el clculo de los intereses no es el ao, sino otro infe-
rior; por ejemplo, mes, trimestre, etc. La medida del tiempo y el
tipo han de estar referidos a las mismas unidades; as, a un tanto
semestral le corresponde una medicin del tiempo en semestres.
Capitalizacin no Aplicacin de la ley financiera que corresponda (simple o compues-
anual ta) a periodos de tiempo de referencia diferentes al ao.
Capitalizacin simple Ley financiera segn la cual los intereses de cada periodo de
capitalizacin no se agregan al capital inicial para hallar los inter-
eses del periodo siguiente, calculndose siempre sobre el capital
inicial.
Carta de crdito Modalidad de crdito documentario consistente en la expedicin de
comercial un documento a favor del exportador, en papel especialmente im-
preso por la entidad bancaria del importador a peticin de ste,
mediante el cual la entidad se compromete a pagar los efectos que
el exportador gire a su cargo, siempre que cumpla los requisitos
establecidos en el documento.
CCC Cdigo Cuenta Cliente
Cheque Documento que contiene una orden incondicionada, de su librador
a una entidad bancaria, de pagar a la vista (a su presentacin) a su
tenedor legtimo una cantidad determinada.
Cheque al portador El cheque se extiende con la expresin pguese por este cheque
al portador, pudiendo ser cobrado en ventanilla o ingresado en
cuenta por cualquier persona que lo presente.

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 Cheque conformado El librador o tenedor de un cheque pueden solicitar de la entidad
bancaria-librado que preste su conformidad al mismo, mediante las
expresiones certificacin, visado, conforme u otra semejan-
te, insertadas al dorso del cheque.
Cheque cruzado Aquel que el librador o tenedor cruza con dos barras transversales
y paralelas sobre el anverso. El tenedor de un cheque cruzado que
sea cliente de la entidad librada podr cobrarlo en efectivo; sin
embargo, si el tenedor no es cliente deber cobrarlo mediante in-
greso en su cuenta y entidad correspondiente.
Cheque de ventanilla Cheque de la propia entidad bancaria, que es utilizado en pocas
ocasiones a solicitud del cliente cuando no dispone de su talonario
de cheques.
Cheque La normativa vigente admite nicamente los cheques bancarios
en comercio como medio de pago de las importaciones, los cuales han de ser
internacional nominativos o a la orden del proveedor extranjero. Sin embargo,
en las exportaciones s es vlido y utilizado con cierta frecuencia el
cheque personal, adems del cheque bancario.
Cheque nominativo Se emite a nombre de particular o persona jurdica concreta y
slo puede ser cobrado por ella o ingresado en cuenta, previa
presentacin del documento nacional de identidad y firma al dor-
so del cheque.
Cheque El librador o el tenedor de un cheque prohben su pago efectivo
para abonar en cuenta mediante la indicacin en el anverso de la mencin transversal
para abonar en cuenta, o expresin equivalente. El librado no
puede abonar en ventanilla el cheque, sino que necesariamente ha
de hacerlo en la cuenta del cliente
Clusula a la orden La letra es considerada por la ley como un ttulo a la orden nato,
de manera que, aunque no est expresamente librada a la orden,
ser transmisible por endoso.
Clusula con gastos Significa que, en caso de impago, el tomador tiene la obligacin del
protesto notarial en letras no domiciliadas y de declaracin equiva-
lente en letras domiciliadas. Los gastos que conlleve son a cargo
del librador.
Clusula La ley regula la mencin del pago de la letra en el domicilio de un
de domiciliacin tercero. En la actualidad se ha generalizado la domiciliacin del
pago en una entidad de crdito (la del aceptante). Aunque en la
letra aparezca designado el domicilio del librado, prevalece como
lugar de pago el que se indique expresamente en la letra a tal
efecto.
Clusula de Con la expresin no endosable de nuevo u otra similar, el ltimo
prohibicin endosante prohbe la realizacin de nuevos endosos amparados
de nuevo endoso legalmente.
Clusula sin gastos Mediante las expresiones devolucin sin gastos, sin protesto, o
cualquier indicacin equivalente, el librador, el endosante o sus
avalistas dispensan al tenedor de hacer el protesto o declaracin
equivalente, por falta de aceptacin o de pago. Si no figura expre-
sin alguna, se considera sin gastos.
Cdigo Cuenta Cliente Identificacin de cualquier cuenta bancaria de depsito de dinero.
Consta de un total de 20 dgitos, de los que 4 corresponden a la
entidad, 4 a la oficina en la que se domicilia la misma, 2 a los dgi-
tos de control interno de la entidad y 10 a la cuenta propiamente
dicha.
Comisin de apertura Porcentaje anual que se abona a la apertura del crdito y, por tan-
to, con independencia del grado de utilizacin que se haga de ste.
Comisin Porcentaje de los fondos disponibles concedidos no utilizados.
de disponibilidad
Comisiones Cantidades de dinero que se suele cobrar, o pagar, como conse-
cuencia del uso de los servicios de intermediacin y gestin de una
entidad o persona.

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 Comparacin Este criterio de seleccin de inversin estima que ser mejor aquel
de costes proyecto que tenga menores costes totales.
Confirming Contrato por el cual una entidad financiera gestiona los pagos de
los proveedores de una empresa, ofreciendo a stos una lnea de
financiacin que les permite cobrar con anterioridad sus facturas,
con el descuento comercial oportuno.
Conformidad bancaria Supone la acreditacin de la autenticidad del cheque, de la existen-
cia de fondos suficientes, de la retencin de stos por la entidad y
de la irrevocabilidad de la conformidad.
Contado Forma de pago que implica que se ha de satisfacer el mismo en el
momento de realizarse la operacin.
Contado rabioso Forma de pago al contado que excluye la existencia de un mnimo
periodo de espera (por ejemplo, giro y recepcin de factura).
Convenio exponencial Forma de clculo en inters compuesto para periodos de tiempo
que no coinciden con un nmero de aos enteros y que consiste en
poner el tiempo con su valor entero y con los decimales que co-
rresponda por la parte no entera.
Convenio lineal Forma de clculo en inters compuesto para periodos de tiempo
que no coinciden con un nmero entero de aos y que consiste en
calcular el montante por el nmero entero de aos a inters com-
puesto y, posteriormente, el montante obtenido por la cantidad
anterior durante la parte no entera a inters simple.
Conversin Derecho del obligacionista que posibilita que en determinadas emi-
De obligaciones siones de obligaciones pueda, si as lo quiere, transformar las obli-
en acciones gaciones en acciones de acuerdo con el criterio fijado en la propia
emisin.
Corretaje Comisin que cobra el intermediario en una operacin mercantil.
Normalmente se expresa como un tanto por mil sobre el importe
de la misma.
Coste efectivo El que representa para la empresa cualquier tipo de financiacin,
cuando se consideran todos los gastos que lleva aparejados la ope-
racin (comisiones, corretajes, impuestos, etc.).
Crdito comercial Deudas con los proveedores que financian una parte del activo
circulante.
Crdito de aceptacin El que se produce cuando la letra es aceptada por una entidad
financiera, en lugar de por otra empresa, siendo el mecanismo
exactamente igual que en la letra de favor.
Crdito documentario Operacin mediante la cual una entidad bancaria, actuando a peti-
cin y de acuerdo con las instrucciones del importador, se com-
promete a pagar al exportador (por mediacin de su entidad ban-
caria), o bien a aceptar y pagar efectos comerciales que libre el
exportador, siempre y cuando ste entregue los documentos co-
merciales dentro del plazo y segn las condiciones fijadas en el
crdito.
Crditos bancarios Cuando no es suficiente la financiacin procedente de los provee-
dores, las empresas suelen acudir a crditos bancarios a travs de
las denominadas lneas de crdito.
Cuatrimestre Conjunto de cuatro meses. En un ao hay tres cuatrimestres.
Cuenta corriente Producto bancario que consiste en el depsito por parte de un titu-
bancaria lar de una cantidad de dinero de la que dispondr segn conve-
niencia, en un banco o institucin financiera y por la que recibir
unos intereses.
Cuenta de crdito Producto bancario que consiste en el ingreso de una cantidad de
dinero por parte de un banco o institucin financiera en una
cuenta a nombre de un titular. Este ltimo dispondr de ella se-
gn conveniencia, realizando reintegros e imposiciones y debien-
do pagar, en su momento, los intereses correspondientes por el
saldo dispuesto.

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 Cupn Importe de los intereses que corresponden a cada obligacin en
cada uno de los pagos de intereses.
Declaracin de Es realizada por la entidad bancaria, librado o por la cmara o sis-
impago sustitutoria tema de compensacin, que hace constar el da de presentacin
del protesto del cheque y que no ha sido pagado.
Declaraciones- Son las realizarlas por los ciudadanos y las empresas, obligados por
liquidaciones normativa legal, en ciertas relaciones con determinadas institucio-
nes pblicas.
Derecho de suscripcin Diferencia entre la cotizacin antes y despus de una ampliacin.
Descubiertos Forma de financiacin de intereses muy altos.
en cuenta
Descuento Adelanto del importe de un cobro por parte de una banco o institu-
cin financiera normalmente. Este adelanto que se hace al acree-
dor de la operacin conlleva una serie de gastos y comisiones que
ha de pagar el mismo. Se representa mediante una D, a la que se
suele aadir los subndices c (Dc), para indicar que es descuento
comercial, o r (Dr), para indiciar que es descuento racional. D = N
E o tambin D = Cn C0.
Descuento bancario Contrato de prstamo o crdito por el que una entidad financiera
entrega el importe de un efecto no vencido a quien en ese momen-
to tienen el derecho de cobro.
Descuento comercial Operacin que consiste en la entrega de los efectos comerciales a
cobrar por parte del cliente bancario con el fin de obtener liquidez
(efectivo), para que ste cobre los mismos en el momento de su
vencimiento al librado. Se trata del clculo del descuento de una
operacin financiera a partir del nominal. Dc = Cn n i
Descuento comercial Clculo del descuento de una operacin financiera a partir del no-
compuesto minal. Dc = Cn [1 (1 d )n]
Descuento compuesto Operacin financiera consistente en la sustitucin de un capital
futuro por otro con vencimiento presente. Tambin se denomina
actualizacin compuesta.
Descuento de efectos Anticipacin por parte de una entidad financiera del crdito que la
empresa tiene sobre sus clientes.
Descuento racional Clculo del descuento de una operacin financiera a partir del efec-
tivo. Dr = C0 n i
Descuento racional Clculo del descuento de una operacin financiera a partir del efec-
compuesto tivo. Dr = Cn [1 (1 + i )n].
Da Tiempo que dura una rotacin de la tierra sobre s misma. En el
mundo comercial se supone que el ao tiene 360 das y segn el
ao civil se supone que el da tiene 365 das, por lo que los clculos
que se hacen normalmente se hacen atendiendo al ao comercial
(360 das) o al ao civil (365 das).
Divisor fijo Resultado de dividir la constante m (nmero de veces que tiene el
ao el periodo de referencia) entre i, que es el tipo de inters ex-
presado en tanto por uno. Se representa mediante una D y la fr-
m
mula resultante es D = .
i
Domiciliaciones rdenes-autorizaciones por parte del cliente a la entidad bancaria,
de pagos para que con cargo a su cuenta atienda los pagos de deudas contra-
das con terceras personas, surgidas de las relaciones comerciales.
Duracin de una Periodo de tiempo transcurrido entre el inicio y la finalizacin de la
operacin financiera misma.
Duracin de una renta Intervalo de tiempo transcurrido entre el principio y el final de di-
cha operacin financiera.
Efectivo Resultado obtenido como consecuencia de la aplicacin del des-
cuento a un nominal. Se representa mediante una E, por lo que E
= N D, donde N representa el nominal y D el descuento. Tambin
C0 = Cn D, donde C0 es el efectivo y Cn el nominal.

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 Efecto Valor o documento mercantil, nominativo, endosable o al portador.
Efecto comercial Documento mercantil acreditativo del cobro o pago pendiente de
una deuda y que normalmente est normalizado, como, por ejem-
plo: letra de cambio, pagar, etctera.
Efecto descontado Efecto que ha sido negociado con un banco y obtenido el efectivo
correspondiente.
Efecto negociado Efecto descontado.
Efectos a cobrar Efectos que la empresa tienen pendientes de cobrar por ser la fe-
cha de su vencimiento posterior.
Efectos a pagar Efectos que la empresa tiene pendientes de pagar por ser la fecha
de su vencimiento posterior.
Efectos de giro Efectos sobre los que la empresa tiene la figura de librado-
aceptante, librador o tenedor.
Efectos en gestin Efectos comerciales a cobrar que son entregados a una entidad
de cobros bancaria para la gestin del cobro de los mismos a su vencimiento.
Emisin sobre la par Aplicacin de una prima de emisin para las acciones nuevas, que
se destina a reservas.
Emprstito Prstamo formado por un conjunto de partes pequeas, llamadas
obligaciones, que representan partes alcuotas de una deuda con-
trada por la entidad emisora.
Emprstito comn cero Emprstito con intereses acumulados.
Emprstito con Aquel que se caracteriza porque los intereses de cada obligacin se
intereses acumulados hacen efectivos junto con la amortizacin de la misma. Tambin se
denomina emprstito cupn cero.
Emprstito normal Clase de emprstito que se amortiza mediante anualidades y tipos
de inters constantes. En algunos casos pueden tener primas de
emisin, de reembolso o lotes, pudiendo, a su vez, ser las anterio-
res caractersticas fijas o variables.
Emprstito normal Clase de emprstito normal en el que el pago del cupn de inter-
con cupn fraccionado eses se hace efectivo de forma fraccionada, es decir, m veces al
ao, coincidiendo el pago del ltimo cupn anual con la amortiza-
cin del ao.
Emprstitos Prstamos divididos en partes alcuotas que se denominan obliga-
ciones, bonos o pagars. Las emisiones de los emprstitos estn
garantizadas por una o varias entidades financieras.
Emprstitos Aquellos en los que el titular de la obligacin puede, si lo desea,
convertibles transformarla, en acciones.
Endosante Tenedor que transmite la propiedad de la letra a otra persona.
Endosatario Quien recibe la letra y la transmisin de todos sus derechos, me-
diante la declaracin de endoso.
Endoso Accin de traspasar a otro los derechos inherentes a un documento
de crdito, como una letra de cambio, pagar, etctera.
Endoso de la letra Declaracin suscrita por su actual tenedor (endosante), tendente a
transmitirla a otra persona (endosatario), quien adquiere todos los
derechos resultantes de la letra.
Endoso en blanco El que no designa al endosatario o consiste simplemente en la fir-
ma del endosante. En este ltimo caso, para que el endoso sea
vlido deber estar escrito al dorso de la letra.
Entidad emisora Persona jurdica, pblica o privada, que recibe un capital dividido
de un emprstito en fracciones alcuotas, llamadas obligaciones, y se compromete al
pago de un inters y a la devolucin del capital, segn unas condi-
ciones previamente establecidas.
Equivalencia Principio financiero que permite identificar un mismo capital en
financiera diferentes momentos del tiempo, a pesar de que sean diferentes
valores monetarios.
Escritura pblica Documento hecho ante notario con las debidas formalidades.
Estipulaciones de una Clusulas de una pliza de un prstamo.
pliza de prstamo

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 Euribor ndice que seala los tipos de inters del euro.
Excedentes de liquidez Cantidad en efectivo que se considera que no debe estar como tal
y que es conveniente colocar con el fin de obtener un rendimiento
adicional.
Excedido de una Disposicin de dinero por encima del crdito obtenido.
cuenta de crdito
Exceso de liquidez Disponibilidad excesiva de dinero en caja.
Exportaciones Son las salidas de bienes, servicios y capitales fuera del territorio
nacional.
Extracto bancario Documento remitido normalmente por los bancos a sus clientes en
el que se les informa de los movimientos que se han producido en
sus cuentas.
Factor Expresin que al ser aplicada sobre un capital permite obtener el
de actualizacin valor del capital actual, y de cuyo producto por el capital final re-
sulta el capital inicial o valor actual. En inters simple: (1 + n i )1.
En inters compuesto: (1 + i )n.
Factor Expresin que al ser aplicada sobre un capital permite obtener el
de capitalizacin valor del capital final, y de cuyo producto por el capital inicial resul-
ta el capital final o montante. En inters simple: (1 + n i ). En
inters compuesto: (1 + i )n.
Factoring Contrato que se realiza con empresas, denominadas factor, cuya
actividad consiste en el cobro de facturas y letras de cambio.
Factoring con recurso Aquel en el que el cedente no transmite el riesgo; esto es, si las
facturas son impagadas, debe reintegrar su importe al factor.
Factoring sin recurso Aquel en el que se produce transmisin del riesgo comercial, con lo
que, si la factura resulta impagada, la empresa de factoring no
puede devolver el efecto al cedente.
Falta de liquidez Falta de disposicin de dinero en efectivo para hacer frente a las
obligaciones monetarias contradas.
Fecha de descuento Momento del tiempo en el que se obtiene el efectivo de un des-
cuento.
Fecha de vencimiento Fecha en la que vence un capital.
Fecha valor Fecha en la que se considera que la operacin se puede dar por
realizada.
Ficheros Aquellos en los que se recogen todos los datos que la empresa
de clientes considera necesarios y de utilidad de cada cliente.
Ficheros Aquellos en los que se recogen todos los datos que la empresa
de proveedores considera necesarios y de utilidad de cada proveedor.
Financiacin Accin de procurar a una empresa los capitales necesarios para su
creacin o funcionamiento.
Financiacin Aquella que viene a gestionar el circulante.
a corto plazo
Financiacin a medio Aquella que financia habitualmente el inmovilizado.
o largo plazo
Financiacin ajena Aquella que consiste en conseguir recursos fuera de la empresa
para efectuar inversiones.
Financiacin de La derivada del aplazamiento del pago a proveedores y otros
los proveedores acreedores, como es el caso de las remuneraciones a los trabaja-
y otras entidades dores, de los pagos por imposicin directa a Hacienda o los pagos
no financieras a la Seguridad Social. Son generalmente gastos vencidos y no abo-
nados, que representan una financiacin totalmente gratuita.
Financiacin interna Financiacin propia.
Financiacin propia La basada principalmente en los beneficios que a lo largo del tiempo
se han ido generando y no se han distribuido entre los accionistas o
socios. Tambin se denomina financiacin interna o autofinanciacin.
Flujo total por Criterio de seleccin de inversiones que relaciona los flujos de caja
unidad monetaria generados en cada periodo de tiempo con el desembolso inicial.
comprometida

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 Flujos de caja Diferencia en un momento de tiempo entre las corrientes de cobros
y pagos que de forma peridica genera una inversin.
Fondo de amortizacin Fondo que se constituye mediante la imposicin peridica de canti-
dades con el fin de obtener una cantidad que, al finalizar una ope-
racin de prstamo, sirva para amortizar el mismo.
Fondo de maniobra Fondo de rotacin.
Fondo de rotacin Parte de activo circulante que no es financiada a corto plazo sino
con capitales permanentes.
Garantas personales Las que se establecen normalmente mediante fianza o aval de
terceros que se subrogan en la responsabilidad del deudor, garan-
tizando el pago. || Garantas exigidas al cliente que solicita un
prstamo y que se basan en la confianza del cumplimiento de las
obligaciones en los trminos pactados y en la existencia de un pa-
trimonio del prestatario, libre de cargas, para responder de las
operaciones del prstamo o bien de unos avalistas.
Garantas reales Las que se materializan en aquellos bienes muebles o inmuebles
que la empresa ofrece como seguridad de pago; es decir, aquellas
constituidas por bienes, habitualmente inmuebles o derechos.
Gastos Cantidades adicionales a los intereses que han de pagarse, por
en el descuento parte de quien obtiene el descuento, tales como comisiones, corre-
taje, etctera.
Giro postal Consiste en la entrega de una cantidad en las oficinas de Correos
para que stas la abonen a la persona destinataria, acreedora de
dicha cantidad.
Giro telegrfico Es la modalidad urgente del giro postal. El tiempo transcurrido
entre el envo y la recepcin es de unas horas.
Hipoteca Garanta real de un prstamo hecha sobre un inmueble.
Impagado Que no es satisfecho por el deudor el importe de una deuda en el
momento de su vencimiento.
Importaciones Comprenden las entradas en el pas de bienes, servicios y capitales
procedentes del resto del mundo.
ndice de rentabilidad Cociente del valor actual de los cobros entre el valor actual de los
pagos que requiere el proyecto, incluido el desembolso inicial.
Inflacin Fenmeno econmico que se caracteriza por un aumento generali-
zado, permanente y ms o menos importante de los precios.
Inmovilizacin Inversin de renovacin.
en circulante
Inmovilizacin tcnica Inversin de expansin.
Inters Tanto por ciento a aplicar sobre el nominal o efectivo de la opera-
cin segn el sistema de liquidacin de gasto prefijado.
Inters de tirn El que se produce cuando los crditos se conciertan requiriendo el
pago por adelantado de los intereses.
Inters efectivo anual Tipo de inters realmente abonado o cargado en las operaciones
financieras a un ao. Ver tambin Tasa Anual de Equivalencia.
Inters total Suma de los intereses de todos los intereses de todos los periodos.
Intereses Cantidades entregadas o recibidas como consecuencia del uso o
prstamo de un capital.
Intereses anticipados Intereses obtenidos en el mismo momento del prstamo de un capital.
Intereses totales Suma de intereses obtenidos a lo largo de unos periodos de tiempo
determinados o suma de los intereses obtenidos por diferentes
capitales a lo largo de un tiempo.
Inversin Colocacin, uso o empleo de un capital en determina cosa o activi-
dad con el fin de obtener rendimientos. || Adquisicin de activos
que se emplean en la produccin de bienes o servicios.
Inversiones Las destinadas a la adquisicin de nuevos productos o mercados.
de ampliacin
Inversiones Las referidas a un ciclo largo. Se denominan inmovilizaciones
de expansin tcnicas.

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 Inversiones Las destinadas al mantenimiento de la empresa, para reducir cos-
de reemplazamiento tes o para mejorar tecnolgicamente.
Inversiones Las que hacen referencia a un ciclo corto. Se denominan tambin
de renovacin inmovilizaciones en circulante.
Inversiones Tienen un carcter inmediato y son la base para acometer y llevar
en activo circulante a buen fin las realizadas en activo fijo.
Inversiones Inversiones que la empresa realiza a largo plazo. El xito de su
en activo fijo realizacin depende en gran medida de la planificacin y el estudio
previo que se realice.
Inversiones Las que se realizan en activos financieros (acciones, letras, bonos,
financieras pagars, etctera).
Inversiones Las destinadas a producir bienes y servicios.
productivas
Leasing Arrendamiento financiero. Consiste en una operacin financiera
que se lleva a cabo por instituciones especializadas y se fundamen-
ta en un contrato de arrendamiento con opcin de compra.
Leasing de ahorros Contrato de arrendamiento financiero destinado a financiar equipos
energticos o reformas de instalaciones y equipos.
compartidos
Leasing de exporta- Contrato de arrendamiento financiero que se realiza entre pases
cin para financiar la importacin o exportacin de bienes de equipo,
transportes, etctera.
Leasing directo Contrato de arrendamiento financiero en el que la empresa de
leasing realiza la negociacin con el futuro arrendatario y por indi-
cacin de ste procede a comprar el bien de equipo para el poste-
rior arrendamiento.
Leasing financiero Contrato de arrendamiento financiero realizado por sociedades
especializadas, las cuales compran el bien elegido por el usuario, al
que luego se lo arriendan.
Leasing inmobiliario Contrato de arrendamiento financiero que tiene por objeto los loca-
les comerciales principalmente.
Leasing mobiliario Contrato de arrendamiento financiero de bienes muebles: equipos
informticos, vehculos, etctera.
Leasing operativo Contrato de arrendamiento financiero en el que es el fabricante el
que ofrece el uso y disfrute del bien con el objeto de motivar la
comercializacin del mismo.
Leasing-back Venta de un bien por parte de su propietario a una compaa de
leasing, para luego pactar un arrendamiento. Tambin se denomi-
na retro leasing.
Letra de cambio Ttulo-valor formal que incorpora una orden incondicionada, dada
por quien lo emite, a otra persona de pagar una cantidad determi-
nada de dinero a un tercero.
Letra de comercio Documento mercantil formalizado que sirve para documentar un
pago, o cobro, aplazado con determinadas garantas legales.
Letra de favor La emitida cuando a una empresa le surgen problemas de tesorera
y se pone de acuerdo con otra a la que gira una letra. La primera
la descuenta y consigue liquidez inmediata. Al vencimiento ingresa
el importe para rescatarla.
Ley financiera Procedimiento de clculo de los intereses de un capital. Actualmen-
te se aplican las leyes de capitalizacin y actualizacin simple y
compuesta, segn sea una operacin a corto o largo plazo.
Librado Interviniente en una letra de cambio sujeto al pago de determinada
cantidad en determinado plazo. || Persona a quien va dirigida la
orden de pago.
Librador Interviniente en una de cambio que ordena a otro, el librado, el
pago de terminada cantidad en determinado plazo. || Quien emite
el documento dando la orden de pago.
Librar una letra Emitirla.

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 Libro de caja Libro que recoge diariamente todas las anotaciones de entradas y
salidas de dinero en efectivo, as como de los cheques entregados
por deudores de la empresa y que permanecen provisionalmente en
la caja fsica de la oficina hasta su ingreso en las cuentas bancarias.
Libro de registro Libro que, debidamente encuadernado, sirve para llevar un control
y cuya llevanza es, por lo general, obligatoria.
Libro obligatorio Aquel que deben llevar las empresas por mandato de norma legal,
observando unas normas en su cumplimentacin expresamente
determinadas en la regulacin correspondiente.
Libro registro Libro que sirve para llevar el control de las operaciones realizadas
de bancos por una empresa con las entidades bancarias, tales como cuentas
corrientes, cuentas de ahorro o cuentas de crdito. El registro se
hace independientemente para cada cuenta.
Libro registro Aquel en el que se recogen diariamente todas las anotaciones de
de caja entradas y salidas de dinero en efectivo, as como los cheques
recibidos.
Libro registro Aquel en el que la empresa registra los efectos que gira a cargo
de efectos a cobrar de los clientes y deudores.
Libro registro Aquel cuya funcin principal es la de controlar los importes y fe-
de efectos a pagar chas de vencimiento de los efectos a cargo de la empresa.
Libro voluntario Aquel que no es exigido a las empresas legalmente, pero que se
lleva por necesidades internas de informacin para la toma de de-
cisiones.
Libros registro de Los destinados a registrar los movimientos de las compras y ven-
cuentas corrientes tas y sus respectivos pagos y cobros, de manera independiente
con proveedores para cada proveedor y cliente.
y clientes
Lmite de crdito Lnea de crdito.
Lmite de disposicin Cantidad mxima de la que el cliente al que se ha concedido un
crdito puede disponer. Ver tambin lnea de crdito.
Lnea de crdito Cantidad que como mximo se puede descontar en un banco y que
se calcula sobre la suma del nominal de los efectos a descontar, ya
que dicha suma no puede sobrepasar la lnea concedida. || Mxima
cantidad que puede pedirse prestada. Se basa en que la empresa
contrata una pliza de crdito por un importe limitado del que ir
disponiendo segn sus necesidades. Tambin se denomina lmite
de crdito.
Lnea de descuento Crdito para provisin de fondos que otorga un banco a un cliente
cuando ste presenta para descuento una letra de cambio u otro
efecto comercial similar.
Liquidacin de una Clculo de los intereses producidos por la cuenta, atendiendo a las
cuenta bancaria operaciones realizadas de abonos y adeudos en el periodo de
liquidacin.
Liquidez Capacidad que tiene un bien o derecho de transformarse en dinero.
Lote Cantidad que se reparte entre determinadas obligaciones a amorti-
zar en un periodo siguiendo un criterio prefijado, normalmente un
sorteo.
Medios de pago inter- Son los instrumentos o cauces empleados en el comercio interna-
nacionales cional, en virtud de las cuales se logra cancelar el compromiso de
pago que el comprador (importador) tiene contrado con el vende-
dor (exportador) como consecuencia directa y obligacin principal
de la relacin de compraventa.
Mes Doceavo periodo de tiempo en que se divide el ao. Los meses
son: enero (31 das), febrero (28 29), marzo (31), abril (30),
mayo (31), junio (30), julio (31), agosto (31), septiembre (30),
octubre (31), noviembre (30) y diciembre (31). El ao comercial
supone que el nmero de das de cada mes es de 30, por lo que el
ao tiene 360 das.

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 Mtodo de Forma de clculo del nmero de obligaciones que se amortizan en
capitalizacin cada periodo en el caso de un emprstito.
de los residuos
Mtodo de redondeo Forma de clculo del nmero de obligaciones que se amortizan en
de las amortizaciones cada periodo en el caso de un emprstito.
tericas
Mtodo prospectivo Mtodo de clculo del capital pendiente en una operacin de prs-
en el clculo del tamo en el que se usan los valores de las variables de los periodos
capital pendiente que restan por vencer de la operacin.
Mtodo recurrente en Mtodo de clculo del capital pendiente en una operacin de prs-
el clculo del capital tamo en el que se usan los valores de las variables del periodo
pendiente anterior.
Mtodo retrospectivo Mtodo de clculo del capital pendiente en una operacin de prs-
en el clculo del tamo en el que se usan los valores de las variables de periodos ya
capital pendiente transcurridos.
Mibor Tipo de inters del mercado intercambiario en Espaa.
Montante Valor final. Cantidad acumulada por un capital al final de una ope-
racin financiera. La suma del capital inicial ms los intereses tota-
les es el montante. Se denomina tambin capital final.
Negociabilidad Capacidad que tienen los obligacionistas de transmitir las obligacio-
de las obligaciones nes en cualquier momento, mediante su venta, sin esperar al re-
embolso, y recuperar as la inversin realizada.
Neto Masa patrimonial que recoge los recursos aportados por el propie-
tario en la constitucin de la empresa si sta es individual, o por los
socios o accionistas en caso de sociedades, as como ampliaciones
de capital.
Nominal Valor que tiene un efecto comercial en el momento de su venci-
miento. || El nominal de una accin es el resultado de dividir el
capital social entre el nmero de acciones de la empresa en un
determinado momento.
Notario Fedatario pblico que, mediante el procedimiento legalmente esta-
blecido, da fe de la veracidad de un hecho, documento, etc. a peti-
cin de parte interesada.
Nmero comercial Resultado de multiplicar el capital (C0) por el tiempo (n). Se repre-
senta mediante una N. La frmula aplicable es, pues: N = C0 n.
Obligaciones Ttulos representativos de una parte alcuota de un prstamo, emi-
tidos por una entidad pblica o privada.
Obligaciones indizadas Aquellas cuyos intereses o cuyo precio de reembolso se hacen de-
o indexadas pender del ndice de Precios al Consumo o del tipo de inters del
mercado interbancario de referencia que se establezca.
Obligacionista Personas fsicas o jurdicas que prestan el capital emitido en forma
de obligaciones.
Obsoleto Medio de produccin cuya utilizacin deja de ser rentable debido al
avance tecnolgico.
Orden de pago Orden de pago simple acompaada del requerimiento, hecho por
contra entrega parte de la entidad bancaria pagadora al exportador, de entrega de
de documentos los documentos que acrediten el envo de la mercanca contratada
con el importador: facturas comerciales, documentos de embarque,
pliza de seguros, etctera.
Orden de pago simple Peticin que cursa el importador a su entidad bancaria para que
pague al exportador a travs de su entidad bancaria corresponsal
en el extranjero. La operatoria entre entidades se realiza mediante
transferencia.
Origen Se denomina as a la fecha de comienzo de la misma.
de una renta
Pagar Ttulo por el que una persona, denominada firmante, se obliga a
pagar a otra, tenedor, a su orden una determinada cantidad en
una fecha y en un lugar determinados.

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 Pago al contado El cliente abona el importe de la factura en el momento de la re-
cepcin de la mercanca o de la prestacin del servicio.
Pago anticipado La empresa proveedora exige al cliente el pago previo a la recep-
cin de la mercanca o la prestacin del servicio.
Pago aplazado El cliente abona el importe de la factura en el momento de la re-
cepcin de la mercanca o de la prestacin del servicio.
Pago contra El proveedor utiliza los servicios de Correos para hacer llegar de-
reembolso terminada mercanca al cliente, quien deber abonar el importe de
la misma al empleado que se la entregue. Posteriormente Correos
entregar al remitente el importe cobrado.
Pasivo Refleja la estructura financiera o recursos financieros con los que
cuenta la empresa para financiar esas inversiones.
Pasivo exigible Crditos obtenidos por la empresa fuera; es decir, los medios fi-
nancieros procedentes de fuentes ajenas a la misma.
Periodo Parte del tiempo que se tiene en cuenta para la duracin de una
operacin financiera. Normalmente los periodos ms usados co-
rresponden a las divisiones del ao ms conocidas: mes, da... Se
utiliza la constante m para identificar, mediante su valor, la subdi-
visin del ao utilizada.
Periodo de diferimiento Periodo de tiempo en la amortizacin de un prstamo en el que el
de un prstamo prestatario no ha de hacer entrega alguna de dinero.
Periodo en una renta Tiempo transcurrido entre dos trminos consecutivos.
Periodo Medio Tiempo que transcurre desde que la empresa invierte un euro en el
de Maduracin proceso productivo hasta que es recuperada una vez que el servicio
o producto elaborado por la empresa es vendido y cobrado su im-
porte. Su sigla es PMM.
Periodo Medio Nmero de das que dura el Periodo Medio de Maduracin, menos
de Maduracin el nmero de das en que los proveedores financian la empresa. Su
Financiero sigla es PMMF.
Pignoracin Entrega, como garanta de un prstamo, de ttulos o valores mobi-
liarios propiedad del prestatario.
Plazo de recuperacin Tiempo que tarda en recuperarse en trminos actuales el desem-
con descuento bolso inicial del proyecto de inversin.
Plazo de recuperacin Periodo de tiempo que tarda en recuperarse el desembolso inicial
o pay-back de una inversin con los flujos de caja posteriores.
PMM Periodo Medio de Maduracin.
PMMF Periodo Medio de Maduracin Financiero.
Pliza de un prstamo Denominacin del contrato debidamente formalizado de un prs-
tamo.
Precio de reembolso Precio en el momento de la amortizacin.
Prestamista Persona que en una operacin de prstamo hace entrega del
capital.
Prstamo Cantidad que entrega una parte (prestamista) a otra (prestatario)
con el fin de que sta sea devuelta en unos plazos y formas deter-
minadas adems de los intereses.
Prstamo americano Clase de prstamo de reembolso nico en el que se pagan los in-
tereses cada periodo y se hace una entrega final para amortizar el
principal.
Prstamo amortizable Clase de prstamo que se amortiza mediante una nica entrega.
con reembolso nico
Prstamo amortizable Clase de prstamo que se amortiza mediante la entrega en cada
mediante cuotas periodo de una misma cantidad para amortizar el principal, adems
de amortizacin de de los intereses.
capital constantes
Prstamo amortizable Clase de prstamo que se amortiza mediante la entrega en cada
mediante cuotas de periodo de una cantidad que va variando en progresin aritmtica.
amortizacin variables
en progresin aritmtica

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 Prstamo amortizable Clase de prstamo que se amortiza mediante la entrega en cada
mediante cuotas periodo de una cantidad que va variando en progresin geom-
de amortizacin trica.
variables en
progresin geomtrica
Prstamo bancario Crdito de funcionamiento, necesario para atender las necesidades
del ciclo de explotacin. Cabe distinguir entre prstamos bancarios
de prefinanciacin, que se solicitan para financiarse mientras se
gestionan recursos a largo plazo, y de financiacin o crditos a
medio y largo plazo.
Prstamo francs Clase de prstamo que se amortiza mediante la entrega de una
misma cantidad en cada periodo.
Prestatario Persona que en una operacin de prstamo recibe el capital.
Presupuesto de teso- Instrumento de previsin de tesorera que permite valorar los
rera movimientos de la misma con el fin de tomar las decisiones opor-
tunas que eviten dficit o supervit fuera de lo que se considere
adecuado.
Prima de emisin Cantidad que como estmulo para la participacin en una emisin
de un emprstito se ofrece a los compradores y que es igual, por
obligacin, a la diferencia entre el valor nominal C y el valor efecti-
vo (E). Se presenta como Pe y Pe = C E.
Prima de reembolso Cantidad que como estmulo para la participacin en una emisin
de un emprstito se ofrece a los compradores y que es igual, por
obligacin, a la diferencia entre el valor de amortizacin o reembol-
so C y el valor nominal (C). Se presenta como Ps y Ps = C C.
Prima de reembolso Diferencia entre el precio de reembolso y el nominal.
Protesto Accin realizada ante notario con el fin de que quede constancia
del impago de un efecto comercial en el vencimiento correspon-
diente.
Protesto notarial Declaracin que da fe del impago, extendida en un acta por un
notario. Ha de realizarse con anterioridad a la expiracin del plazo
de presentacin del cheque.
Quebranto de emisin Emisin bajo la par que se utiliza para hacer ms atractiva la emi-
sin del emprstito.
Ratio ndice que se obtiene a partir de los estados financieros de la em-
presa. Es una relacin por cociente de dos magnitudes, que consi-
derada de forma aislada no tiene ningn significado. Su valor radi-
ca en la comparacin con valores que se consideran ptimos.
Ratio de activo Relaciona activo circulante con el total de activo.
circulante
Ratio de activo Relaciona el activo fijo con el total de activo.
fijo
Ratio de activo Relaciona el activo realizable con el total de activo.
realizable
Ratio Relaciona el activo fijo menos los recursos ajenos con el capital
de capital propio propio.
Ratio de capital Relaciona el fondo de maniobra con el capital propio.
propio en circulante
Ratio de capitales Relaciona capitales permanentes con el total de pasivo.
permanentes
Ratio de Relaciona capitales propios con el total de pasivo.
capitales propios
Ratio de Relaciona el pasivo a corto plazo con el capital propio.
endeudamiento
a corto plazo
Ratio de Relaciona los recursos ajenos a largo plazo con el capital propio.
endeudamiento
a largo plazo

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 Ratio de Relaciona los recursos ajenos totales con el capital propio.
endeudamiento total
Ratio de existencias Relaciona las existencias con el total de activo.
Ratio de liquidez Relaciona el activo circulante con el pasivo a corto.
Ratio de pasivo Relaciona el pasivo a corto plazo con el total de pasivo.
a corto plazo
Ratio de recursos Relaciona los recursos ajenos a largo plazo con el total de pasivo.
ajenos a largo plazo
Ratio de rotacin de Relaciona las ventas anuales a precio de venta con el capital per-
capitales permanentes manente.
Ratio de rotacin Relaciona las ventas anuales a precio de venta con el capital
de capitales propios propio.
Ratio de rotacin Relaciona las ventas anuales a precio de venta con el total de
de capitales totales pasivo.
Ratio de rotacin Relaciona las ventas anuales a precio de venta con los crditos
de clientes y Efectos sobre clientes y los Efectos Comerciales a Cobrar.
Comerciales a Cobrar
Ratio de rotacin Relaciona las ventas anuales a precio de coste con el total de exis-
de existencias tencias.
Ratio de rotacin Relaciona las ventas anuales a precio de venta con el activo circu-
del activo circulante lante.
Ratio de rotacin Relaciona las ventas anuales a precio de venta con el activo fijo.
del activo fijo
Ratio de rotacin Relaciona las ventas anuales a precio de venta con el total de
del activo total activo.
Ratio de tesorera Relaciona el importe de tesorera con el total de activo.
Ratio de tesorera Relaciona el total de tesorera con el pasivo a corto plazo.
inmediata
Ratio de tesorera Relaciona el total de tesorera ms el realizable con el pasivo a
ordinaria corto plazo.
Recibo Documento que acredita el pago de una determinada cantidad de
dinero, emitido por la persona acreedora (quien recibe) y dirigido a
la persona deudora (quien paga).
Recuento de caja Operacin consistente en inventariar el dinero existente en la caja
fsica, contando los billetes, monedas y cheques, y obteniendo la
suma total.
Registro Conjunto de hojas sueltas que pueden colocarse en carpetas o
archivadores para informacin interna de la empresa, y cuya lle-
vanza no es obligatoria.
Remesa de efectos Conjunto de efectos comerciales que, agrupados, se entregan en
un banco o institucin financiera con el fin de obtener el descuento
de los mismos sobre una lnea de descuento ya concedida por el
banco o institucin financiera.
Remesa documentaria Envo de los efectos de giro acompaados de los documentos co-
merciales. stos son entregados al importador contra el pago o
aceptacin de los efectos.
Remesa simple Envo de efectos de giro (letras, pagars, recibos) para su pago o
aceptacin por parte del exportador al importador mediante la
intermediacin de las entidades bancarias de los pases.
Renta Sucesin de capitales disponibles, respectivamente, en vencimien-
tos determinados.
Rentabilidad Proporcin que relaciona el rendimiento de una inversin y el im-
porte de la misma.
Rentas Las valoradas en un momento posterior al final del ltimo periodo.
anticipadas
Rentas constantes Aquellas cuyos trminos son iguales entre s.
Rentas diferidas Las valoradas en un momento situado antes del comienzo de su
primer periodo.

McGraw-Hill/Interamericana Recursos generales Gestin financiera 14/17

 Rentas enteras Aquellas en las que concuerda el periodo del trmino y el periodo
de capitalizacin.
Rentas fraccionadas Aquellas en las que no concuerda el periodo del trmino y el perio-
do de capitalizacin.
Rentas inmediatas Las valoradas entre el comienzo de su primer periodo y el final del
ltimo.
Rentas perpetuas Las constituidas por un nmero infinito de trminos y, por lo tanto,
con una duracin ilimitada.
Rentas pospagables Aquellas en las que se percibe o entrega el trmino al final de cada
periodo.
Rentas prepagables Aquellas en las que se percibe o entrega el trmino al principio de
cada periodo.
Rentas temporales Las constituidas por un nmero determinado de trminos y, por lo
tanto, con una duracin finita.
Rentas variables Aquellas cuyos trminos no son iguales entre s.
Renting Modalidad del leasing por la cual la empresa propietaria del bien
cede su uso por un cierto precio calculado en funcin del tiempo o
de cualquier otra unidad de medida que se adopte. No existe la
opcin final de compra.
Renting apalancado El consistente en el alquiler por un tiempo determinado que no
cubre el valor de amortizacin del bien. El valor residual es asegu-
rado por la compaa mediante un pacto de recompra con el pro-
veedor o un tercero.
Renting financiero Aquel en que las cuotas cubren totalmente el valor de amortizacin
y los intereses. En este supuesto, el renting se asemeja al leasing,
pero evita que el bien se integre en el balance de la compaa,
permitiendo deducir las cuotas.
Requisito formal Acciones que inevitablemente han de realizarse para poder adquirir
plenamente los derechos inherentes a la misma. En el caso de la
emisin de obligaciones hay determinados requisitos para, por
ejemplo, el cobro de cupones, etctera.
Reserva matemtica Ver capital pendiente de amortizar.
Retro leasing Leasing-back.
Semana Periodo de tiempo que dura siete das. Poco usado en el mundo
comercial por no coincidir con un nmero de semanas exactas al
cabo de un ao.
Semestre Periodo de tiempo que agrupa seis meses. En un ao hay dos se-
mestres, por lo que m = 2.
Sindicato Organizacin que agrupa a los obligacionistas partcipes en un em-
de obligacionistas prstito y que, si se forma, tiene como objetivo la defensa de los
intereses de los mismos.
Solvencia Capacidad que se tiene de atender a las obligaciones contradas.
Stock Existencias que la empresa posee para su utilizacin en un momen-
to determinado.
TAE Tasa Anual de Equivalencia
Tanto Tipo. Proporcin que relaciona dos cantidades.
Tanto anual Tipo de inters expresado con referencia a un periodo de tiempo
de un ao. Normalmente se expresa en tanto por ciento o tanto
por uno.
Tanto de descuento Tipo aplicado en las operaciones de descuento compuesto. En el
compuesto descuento matemtico o racional coincide con el tipo de inters
efectivo i, no siendo as en el descuento comercial. Se representa
mediante una d.
Tanto de inters Tanto o tipo que, aplicado a un capital, independiente del periodo
equivalente de tiempo al que haga referencia, produce el mismo montante
siempre que la operacin dure el mismo tiempo.
Tanto medio Tanto que produce el mismo montante que diferentes capitales a
diferentes tantos durante el mismo periodo de tiempo.

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 Tanto nominal Tanto de inters proporcional anual. Se representa mediante J (m) y
su valor es: J (m) = m i (m).
Tanto o tipo de inters Tanto o tipo aplicado a un capital para calcular los intereses obte-
por anticipado nidos en el mismo momento del prstamo de un capital.
Tanto por cien Relacin proporcional entre dos magnitudes expresada sobre cien
unidades.
Tanto por uno Relacin proporcional entre dos magnitudes expresada sobre una
unidad.
Tanto proporcional Tanto o tipo obtenido como consecuencia de la divisin del tanto
anual en el fraccionamiento del ao con que se est trabajando.
Tarjetas bancarias Medios de pago que permiten a sus titulares adquirir bienes o ser-
vicios en los establecimientos adheridos al sistema de pago me-
diante tarjetas, as como ejecutar determinadas operaciones en
cajeros automticos o en las oficinas bancarias.
Tarjetas de crdito Operan sin necesidad de saldo suficiente en la cuenta bancaria,
puesto que el cargo de las operaciones es aplazado en el tiempo,
segn se haya acordado entre la entidad bancaria y el titular de la
tarjeta.
Tarjetas de dbito Se caracterizan por el cargo inmediato de los importes de las ope-
raciones realizadas, siendo necesario que la cuenta bancaria tenga
saldo suficiente.
Tarjetas de empresa De similares caractersticas a las tarjetas bancarias en su forma-
to y funcionalidad; pero, a diferencia de stas, slo pueden utili-
zarse para los pagos de las compras realizadas en la empresa en
cuestin.
Tasa Anual Tipo de inters efectivo o tipo de inters realmente abonado o
de Equivalencia cargado en la operacin financiera. Se representa mediante una i.
Su sigla, de uso muy frecuente, es TAE.
Tasa de rendimiento Relaciona el beneficio medio anual que se espera que genere un
contable proyecto con la inmovilizacin media que requiere en activo fijo y
circulante.
Tasa del valor actual Valor actual de cada euro colocado en una inversin.
Tasa Interna Tipo de descuento que hace que el valor actual neto sea igual a
de Rentabilidad cero (VAN = 0). Su sigla es TIR.
Tenedor Tomador.
Trmino Se denomina as cada uno de los capitales que conforman una
renta.
Trmino amortizativo Tambin denominado anualidad, es cada uno de los pagos o en-
tregas que hace el prestatario con ocasin de la devolucin de un
prstamo.
Tipo Tanto.
Tipo de inters Expresin de una proporcin entre el valor de los intereses obteni-
dos por un capital en un periodo y ese capital en momento inicial o
cero. Si el periodo es de un ao, el tanto es anual; si un mes, el
tanto es mensual, y as sucesivamente.
Tipo de inters Tipo o tanto que, aplicado a un mismo capital durante el mismo
equivalente tiempo, aunque sea referido a diferentes fraccionamientos del ao,
produce el mismo montante.
Tipo de inters Resultado de dividir el tanto nominal anual entre el nmero de
fraccionado veces que est comprendido el periodo de referencia en el ao,
as:
(m)
(m) J
i =
m
TIR Tasa Interna de Rentabilidad
Tomador Persona a quien se ha de hacer el pago de la suma de dinero indi-
cada en la letra. El primer tenedor ser el librador, quien al entre-
garla al banco para su gestin de cobro o descuento cede la fun-
cin de tenedor a ste.

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 Tomador de una letra Persona, normalmente un banco o institucin financiera, a la que
se cede la letra para su descuento o gestin de cobro. Es la propia
entidad la que suele cumplimentar el espacio de la letra mediante
estampillado.
Transferencia bancaria Operacin de traslado de fondos de una cuenta a otra, de diferen-
tes titulares de la misma o de distinta entidad bancaria. La transfe-
rencia es ejecutada por las entidades bancarias mediante orden por
escrito, recogida en impreso bancario normalizado.
Trimestre Periodo de tiempo equivalente a tres meses, por lo que en un ao
hay cuatro trimestres, es decir, m = 4.
Valor actual Valor que tiene el capital en el momento de inicio de una operacin
financiera. Tambin se denomina as al capital inicial.
Valor actual neto Criterio de valoracin de inversiones que consiste en sumar los
flujos de caja que se generan, pero teniendo en cuenta el momen-
to en que se producen. Su sigla es VAN.
Valor final Valor que tiene un capital en el momento de finalizacin de una
operacin financiera.
VAN Valor actual neto.
Vencimiento comn Momento n en que se produce la sustitucin de un conjunto de
capitales con diferentes vencimientos por uno nico equivalente
financieramente.
Vencimiento medio Caso particular del vencimiento comn en el que la suma de los
nominales de los capitales que van a ser sustituidos es igual al
nominal del capital que los sustituye.

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