Administracin Financiera

Trabajo Individual Unidad 2

Presentado por:

MAIRA ALEJANDRA JARAMILLO OSORIO

CODIGO:1081395445

Grupo: 102022_163

Presentado a:
ZORAIDA LUCIA CASTRO ANGEL

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

ESCUELA ECACEN PROGRAMA DE ADMINISTRACION DE EMPRESA
LA PLATA HUILA
NOVIEMBRE
2016
 Introduccin

Este trabajo se realiza con el fin de implementar todo lo estudiado e investigado en

el mdulo, unidad 2 de administracin financiera y conocer el objetivo principal del
presupuesto de capital y como se nos puede ayudar a generar estrategias en las
inversiones a largo plazo.
Con el desarrollo de este trabajo se pretende dar a conocer cules son las
principales fuentes de financiamiento y tenerlas en cuenta a la hora de hacer una
inversin.
 Objetivos

Objetivo General:

Aplicar los conocimientos adquiridos en la lectura de los modulo y los

trabajos colaborativos.

Objetivos Especficos

Realizar un presupuesto de capital segn los pasos

Identificar los diversos tipos de financiamiento
Realizar un cuadro comparativo sobre las herramientas que se utilizan en
las fuentes de financiamiento.
1. Elabore un ejemplo de cmo debe elaborar un Presupuesto de Capital
Teniendo en cuenta cada una de sus etapas (Debe ser diferente al de sus
compaeros de Grupo)
La empresa XYZ, la cual se dedica a producir autopartes, debe determinar la
inversin inicial requerida para reemplazar su mquina actual por un modelo
ms sofisticado.
El precio de la mquina es de $4.000.000, necesita $800.000 adicionales para
instalarla, y se depreciar en un perodo de 5 aos. La maquinaria actual se
compr hace 3 aos a un precio de $2400.000 y se ha ido depreciando en un
perodo de recuperacin de 5 aos. Existe un comprador que est dispuesto a
pagar $800.000 ms los costos de traslado.
La adquisicin del nuevo activo ocasionar un incremento de $350.000 en
activos circulantes y $180.000 en pasivos circulantes en el capital de trabajo
neto, mientras las utilidades se gravarn con una tasa del 40%.

Prepuesto capital de trabajo

ITE DESCRIPCION UND V/UNITARIO V/TOTAL

M
1 Mezcladora 1 $ $
800.000 800.000
2 Molino semi industrial 1 $ $
700.000 700.000
3 Tostadora 1 $ $
800.000 800.000
4 Estufa industrial 1 $ $
500.000 500.000
5 Descascarilladora 1 $ $
1.000.000 1.000.000
TOTAL 3.800.000
Costo real de la maquina propuesta
Costo de la maquina propuesta $ 3.800.000
$
Costo de l instalacin 200.000
Total de costo real; propuesto $4.000.000
$
Depreciacin anual 800.000

Beneficio de la venta $ 2.800.000

$
Impuesto sobre la maquinaria actual
352.000
Total del beneficio del impuesto-Maq
actual $2.448.000
cambio del capital neto $ 170.000
Inversin Inicial $2.278.000

Gastos de depreciacin maquinaria propuesta

Ao Costo Depreciacin
$
1 $ 4.000.000 $ 800.000 160.000
$
2 $ 4.000.000 $ 800.000 160.000
$
3 $ 4.000.000 $ 800.000 160.000
$
4 $ 4.000.000 $ 800.000 160.000
$
5 $ 4.000.000 $ 800.000 160.000
TOTAL

Gastos de depreciacin maquinaria actual

Ao Costo Depreciacin
$
1 $ 2.400.000 $ 480.000 96.000
$
2 $ 2.400.000 $ 480.000 96.000
$
3 $ 2.400.000 $ 480.000 96.000
4 $ 2.400.000 $ 480.000
5 $ 2.400.000 $ 480.000
TOTAL
Flujo operativo

Con la Maquinaria Propuesta Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5

$ $ $
Ingresos $ 5.000.000 $ 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000
$ $ $
Gastos $ 2.278.000 $ 2.278.000 2.278.000 2.278.000 2.278.000

$ $ $
Utilidad antes de la depreciacion $ 2.722.000 $ 2.722.000 2.722.000 2.722.000 2.722.000
$ $ $
Depreciacion $ 800.000 $ 800.000 800.000 800.000 800.000

$ $ $
Utilidad net ante de intereses e impuestos $ 1.922.000 $ 1.922.000 1.922.000 1.922.000 1.922.000
$ $ $
Impuesto 40% $ 768.800 $ 768.800 768.800 768.800 768.800

$ $ $
Utilidad Neta Operativa despues del impuesto $ 1.153.200 $ 1.153.200 1.153.200 1.153.200 1.153.200
$ $ $
Depreciacion $ 800.000 $ 800.000 800.000 800.000 800.000

$ $ $
Flujo operativo $ 1.953.200 $ 1.953.200 1.953.200 1.953.200 1.953.200
 2. En un cuadro comparativo describa diversos tipos de financiamiento como Leasing, Bonos, Warrants, contratos a
futuro, etc. Describiendo, caracterstica principal y su utilidad, y realice un ejemplo de alguno de ellos (Debe ser
diferente al de sus compaeros de Grupo)

BONOS WARRANTS LEASING CONTRATOS A FUTURO

Los bonos son ttulos valores
que las empresas utilizan
como medio de financiacin a
largo plazo, las cuales buscan
encontrar recursos que les
apalanque los proyectos
Los bonos poseen las
caractersticas de cualquier
ttulo valor: debe poseer un
valor nominal, una fecha de
emisin y suscripcin (donde
la diferencia nos arroja el
plazo de maduracin del
ttulo), y una tasa de inters
Consiste en que el acreedor
Son una opcin de compra financia al deudor, vale decir, el Son acuerdos de compra o
de las acciones ordinarias a acreedor compra el bien para de venta de un activo
un determinado precio en que los use el deudor. determinado en una fecha
un determinado ejercicio futura y a un precio
financiero preestablecido. Los
contratos de futuros se
transan en las bolsas
oficiales de valores
mediante el sistema de
cmaras de compensacin.
Genera un derecho de La negociacin incluye una
comprar las acciones opcin de compra por parte del Los contratos de futuros y
opinadas, sin embargo este deudor despus de un tiempo los contratos a trminos
derecho posee un perodo de uso y por valor residual difieren en la forma en que
de cumplimiento bastante tambin pactado de antemano y enfrentan el riesgo
corto (entre 2 y 4 semanas). que suele ser un porcentaje crediticio; los futuros
pequeo de su valor inicial comprenden garantas
ajustadas diariamente para
(la cual arroja la rentabilidad y
la modalidad de pago, tanto
del capital como de los
intereses); con lo cual
podemos encontrar el flujo de
caja de pagos del ttulo valor.
La emisin de bonos en
general posee un fin de
financiamiento que puede ser
de mediano o largo plazo, eso
depende del plazo que posea
el bono para su maduracin
pero, adicionalmente, los
bonos canjeables de las
organizaciones pretenden
cambiar ese endeudamiento
con terceros, con el fin de que
se convierta en parte del
capital de la empresa, es
decir, se realice una
capitalizacin por este medio.
Los bonos canjeables
poseen un costo adicional a
la compaa adems de su generando
valor nominal. Este se
puede observar por el valor
de la opcin; la cual se
aplica slo a los ttulos que
se convierten o canjean por
acciones ordinarias de la
empresa. Por lo tanto, el
inversionista debe analizar
con sumo detalle este valor
al momento de realizar la
inversin en los bonos,
Pueda generar una mayor tasa
de inters a la que estn
las acciones
ordinarias en ese momento, es
un buen gancho para que las
emisiones de bonos sean ms
atractivas y por lo tanto ms
exitosas financieramente. Los
warrants poseen unas
caractersticas bastante
generales que podemos resumir
en los siguientes puntos.
reducir el riesgo crediticio,
en tanto que los contratos a
trmino no comprenden
garantas.
Contratos que dan al
tenedor derecho a comprar
(si se trata de una opcin
de compra) una cantidad
fija de una moneda o un
producto bsico, o
establecer una tasa de
inters a un precio fijo
antes de una fecha futura
determinada o en esa
fecha. La opciones
aseguran los precios al
garantizar un precio mnimo
recibido
 Conclusiones

Este trabajo se realizar con el fin de analizar el presupuesto de capital que

tiene como herramienta el administrador financiero y lo importante que son
a la hora de desempear su trabajo mostrando la utilidad perdida en los
estados financieros y mejorar as los producto y servicios dentro de la
entidad como tal.

Identificar las diferentes fuentes de financiamiento y mostrar que relacin

tienen herramientas que se utilizan en la administracin financiera es
imprescindible a la hora de apalancamiento en la empresa para llevar el
objetivo bsico de la empresa que es maximizar la riqueza de los
accionistas.

Referencias Bibliogrficas
 http://campus04.unad.edu.co/ecacen03/mod/book/view.php?
id=8758&chapterid=242

http://campus04.unad.edu.co/ecacen03/mod/book/view.php?
id=8758&chapterid=237

http://campus04.unad.edu.co/ecacen03/mod/book/view.php?
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