Repblica Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la educacin Superior

Instituto Universitario Jess Obrero

Los Flores de Catia

Administracin de Empresas

Ctedra: Anlisis Financiero I

GLOSARIO DE TERMINOS

Profesor: Alumna:
Jos Gonzales Roxana Guipe

Caracas, 21 de Noviembre del 2016

 ACCIN

Son ttulos de valores que representan una parte del capital de la empresa que
los emite, convirtiendo a su poseedor en copropietario de la misma medida de su
inversin. Para el inversionista las acciones representan un activo en sus
patrimonio y puede negciales con un y terceros a travs de la bolsas de valores.

Tipo de Acciones:

Accin Liberada: cuando en ciertas ocasiones una parte del aumento

debe ser apartado por el accionista (cuando las reservas no son
suficientes para satisfacer el aumento del capital); en esos casos se
denominan liberadas.
Accin de Oro: son aquellos que otorga ciertos privilegios la hora de la
toma de decisiones en las asambleas, es decir, derechos especiales de
voto. Por ende su propietario podr ejecutar mayor control sobre la visa
societaria que los otros accionistas.
Acciones Privilegiadas o Accin preferente: es aquella que otorga al
accionista algn privilegio econmico adicional al de las acciones
ordinarias (generalmente, se trata de mayor porcentaje de participacin
en los dividendos).
Accin Nueva: Surgen con las ampliaciones de capital que se realizan
posteriormente al inicio del ejercicio econmico; lgicamente sin
modificacin de las reservas acumuladas. No obstante puede no tener
derecho a todo el dividendo del ejercicio.
Accin sin Voto: estas acciones si bien poseen los mismo derechos de
las acciones ordinarias, carecen de voto en las asambleas de
accionistas. A contraprestacin; se otorga al tenedor y el derecho a un
dividendo mnimo fijo o variable, adicional al distribuido al cierre del
ejercicio.
Accin Rescatable: son acciones que pueden ser amestizadas por la
sociedad emisora a iniciativa de los accionistas. Al momento de realizar
el acuerdo de emisin, se deben de fijar las condiciones de rescate de
las mismas. Las acciones rescatables debern ser desembolsadas por
 completo en el momento de suscripcin, es decir, existir mora en los
aportes.

Diferencia de accin comn y acciones normativas o preferentes

Acciones comunes garantiza al accionista el derecho a participar y botar en

juntas generales de acciones ordinarias y extra ordinarias. Los accionistas
comunes tienen derechos a ver el libro de socios y el actas de las juntas, tienen
acceso al estado financiero antes de que se celebre la junta que lo aprueba,
reciben pago de dividendos cuando la empresa presenta beneficios y, en caso de
disolucin de la compaa, los accionistas comunes, son los ltimos que cobran.

Los accionistas preferentes no tienen derecho a participar y botar en juntas

comunes. Sin embargo pueden hacerlo en las extra ordinarias. En cambio tienen
garantizado el pago de un dividendo que normalmente es superior que el de las
comunes y en caso de disolucin de la sociedad cobraran antes que los comunes.

BOLSA BICENTENARIO

Bolsa publica de valores bicentenario. Es una institucin pblica en la que se

realiza operaciones de compra venta de valores emitidos por entes pblicos y
privados.

Objetivos Principales

Canalizar el ahorro hacia la inversin, contribuyendo as el proceso de

desarrollo econmico.
Conferir liquidez a la inversin, de manera que los tenedores de ttulos
pueden convertir en dinero sus acciones u otros valores con facilidad
Certificar precio de mercado
Favorecer una asignacin eficiente de los recursos.

BOLSA DE VALORES
 La bolsa de valores es la institucin central en el mercado de capitales, ya que
sirve de canal de conocimiento entre los emisores a inversionistas de los ttulos de
valores, para que puedan contactarse y realizar sus tradiciones burstiles, compra
y venta de acciones, bonos, obligaciones negociables, cesiones

Agente de Bolsa: Persona fsica natural y jurdica que se encarga de realizar

funciones de asesoramiento financiero a sus clientes adems de poder trabajar
por cuenta propia.

Casas de Bolsa: Son sociedades annimas dedicadas a la intermediacin con

valores, lo que comprenden el poner en contacto a ofertas y demandas de valores,
as como ofrecer y negociar valores por cuenta propia o d terceros en el mercado
primero o segundario.

Operadores de la Bolsa: Personas que tienen una plaza en propiedad en una

bolsa o que pagan por ocupar una, a fin de contratar para s mismos y evitar pagar
comisiones a otros. Es ms correcto denominarles operadores pero en la jerga se
le conoce como locales.

Operadores de Bolsa Independiente: Los operadores de bolsa

independientes y los que trabajan en casas de bolsas.

Un agente de bolsas es una agente independiente utilizado ampliamente en

algunas industrias. Los agentes que trabajan en casas de bolsa, se les suele
llamar asesores personalizados.Ya que estos tienen obligaciones amplias; se
responsabilizan por la autenticidad, adquisicin e integridad de los valores,
extender copia del contrato y liquidar la inversin sin costos extras.

Tipos de Bolsas

Bolsas Agrcolas: constituyen otro tipo de bolsas de insumos y productos

agropecuarios, Bolpriaven de Venezuela, donde se negocian contratos
de compra venta de productos, insumos y servicios de origen o destino
agropecuario y certificados ganaderos, certificados de depsito y bonos
 de prenda, entre otros instrumentos, de manera regulada y bajo
supervisin de la Comisin Nacional de Valores
Bolsas de Derivado y de Commodities: desde hace muchos aos existen
otras entidades, igualmente reguladas y controladas por las comisiones
de valores, que sirven como escenario para la transaccin de derivados.
En los mercados derivados, se contratan y negocian instrumentos como
futuro, opciones y swaps. Un ejemplo es el Mercado Oficial de Futuros y
Opciones Financieros en Espaa.

BONO: Es un certificado de deuda, es decir una promesa de pago futura

documentada en un papel, que determina el monto, plazo, moneda y secuencia de
determinados pagos. Dicho de otro modo es una obligacin que compromete al
deudor a pagar una suma determinada en una fecha fija, y al abono de inters
sobre su valor nominal al porcentaje que el documento indique.

El comprador del bono obtiene pagos peridicos d inters y cobro de valor

nominal del mismo en la fecha del vencimiento, mientras que el emisor recibe
recursos financieros lquidos al momento de la colocacin.

Clasificacin de los bonos:

Forma de Pago de Intereses: nominativos, cuando el pago de los

intereses se hace a la persona cuyo nombre figura en el titulo; con
cupones se emite uno de estos que se corta y se presenta el cobro.
Garanta de hipoteca o sin ella.
Al principal, promete el pago de cierta cantidad en determinada fecha.
Por sorteo que pueden ser convertibles en valores de cualquiera otra
forma, a opcin de la sociedad emisora o del tenedor

Tipo de Bonos:

Bonos temporales: se registran al costo. Usualmente se venden antes de

que venzan. No se tiene intencin de conservarlos hasta su vencimiento. El
precio de venta ser determinado por el precio corriente. Se mantiene al
 costo hasta que se vendan, no hay necesidad de amortizar primas y
descuentos.
Bonos Permanentes: se registran al costo de compra que es su valor en el
mercado determinado por el riesgo y la tasa del inters establecida
comparada con la tasa de inters (rendimiento) que prevalecen el mercado.
O al valor nominal registrado en cuantas independientes de prima o
descuento, el exceso o detecto pagado con la relacin al valor de
vencimiento.
Bonos en Serie: bonos que el tenedor los adquiere completos, pero la paga
una parte cada ao.
Bonos Redimidos: Bonos devueltos antes de su vencimiento.
Bonos de Tesorera: obligaciones emitidas en moneda nacional por el
tesoro pblico, extendidos al portador y libremente negociables, con el fin
de financiar operaciones del gobierno
Bonos de Arrendamientos Financiero: son aquellos emitidos por un banco o
una empresa especializa con la nica finalidad de financiar las operaciones
propias de arrendamiento financiero. Tienen un plazo de redencin no
mayor a tres aos.
Bonos Subordinados: son obligaciones emitidas por las empresas
bancarias y financieras que pueden ser incorporadas para el computo de su
patrimonio efectivo (50%). Su vida til no debe ser interior a 5 aos, deben
ser emitidos por oferta pblica, no pueden ser pagados antes del
vencimiento, ni proceder a su rescate por sorteo. Son convertidos en
acciones para capitalizar la empresa.
Bonos Corporativos: aquellos que son emitidos por la empresas para captar
fondos que les permitan financiar sus operaciones y proyectos. Son
emitidos a un valor nominal, que en la mayora de los casos es pagado al
tenedor en la fecha del vencimiento determinado. Asimismo, el monto del
bono devenga un inters que puede ser pagado ntegramente al
vencimiento o en cuotas peridicas.

Bonos que maneja el estado y como se calcula:

 Los bonos pblicos son instrumentos financieros respaldados por la Repblica
Bolivariana de Venezuela. Los bonos ms conocidos y comercializados, por
cuanto son ms seguros que las obligaciones emitidas por empresas, pues no
tienen riesgo de empresa ni de sector, sino solo riesgo de pas. Los principales
bonos pblicos del estado venezolano son los siguientes:

1. Letras del Tesoro.

2. Bonos de Deuda Pblica Nacional (DPN).
3. Bonos del Sur.
4. Bonos Soberanos.
5. Bonos Globales.
6. Bonos de PDVSA.
7. Euro Bono.
8. Bonos Venezolanos.
9. Ve Bonos.
10. Bonos Cero Cupn.

CNBV: Es un rgano con autonoma tcnica y facultades ejecutadas en los

terminados de la ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores.

Tiene por objetivo supervisar y regular en el mbito de su competencia, a las

entidades financieras de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, as
como mantener y fomentar el sano equilibrio desarrollo del sistema financiero en
su conjunto, en proteccin de los intereses pblicos.

Tambin ser su objetivo supervisar y regular a las personas fsicas y dems

personas morales, cuando realizan actividades previstas en las leyes relativas al
citado sistema financiero en su conjunto, en proteccin de los intereses del
pblico.

Tambin ser su objetivo supervisar y regular a las personas fsicas y dems

personas morales, cuando realizan actividades previstas en las leyes relativas al
citado sistema financiero (Art 2. Ley de comisin bancaria y valores).

FOGADE: El Fondo de Proteccin Social de los Depsitos Bancarios es un

instituto autnomo con personalidad jurdica y patrimonio propio e independiente
de los bienes de la Repblica, adscrito al Ministerio del Poder Popular de
Planificacin y Finanzas a los solos efectos de la tutela administrativa

Funciones de Fogade:

Garantizar los fondos captados del pblico por las Instituciones Bancarias,
en cualquiera de sus modalidades y de acuerdo a los lmites legalmente
establecidos.
Ejercer la funcin de liquidador de las Instituciones Bancarias y sus
Empresas Relacionadas, sin perjuicio a lo contemplado en el artculo 261
de la Ley de Reforma Parcial de la Ley de Instituciones del Sector Bancario.
Formar y capacitar al personal tcnico, profesional y especializado, en las
reas bancarias, financieras, administrativas y de auditoras, para
garantizar una gestin institucional efectiva.
Lograr el autofinanciamiento institucional, como resultado de sus
negociaciones financieras y mercantiles, asesoras y servicios tcnicos
prestados al rgano tutelar, a organismos pblicos y al sector privado.

INTERVENCION BANCARIA: Se produce cuando el banco Central de un pas,

se hace con el control de un banco o caja. El BCV se encarga de vigilar las
cuentas de todos los bancos del pas y si ve que a uno le faltan fondos, es decir,
dinero para seguir con su actividad, puede llegar a esta determinacin. Lo hace
sobre todo cuando, adems de haber detectado un agujero, no se fa de los
gestores de la entidad. As que los destituye y nombra a unos nuevos
administradores

Ministerio de Finanzas: El Ministerio del Poder Popular para la economa,

Finanzas y Banca Pblica es uno de los organismos que conforman el Gabinete
ejecutivo del gobierno.

MERCADO: Es el contexto en donde tiene lugar los intercambios de productos

y servicios. Es decir que en ese contexto es en donde se llevan a cabo las ofertas,
las demandas, las compras y las ventas.
 El mercado tiene su origen en la antigedad incluso antes de la aparicin del
dinero. En aquello momentos las transacciones se hacan a base de intercambios.

En un mercado perfecto, los precios de los bienes y servicio son fijados por la
oferta y la demanda.

Clasificacin de Mercado

Segn su volumen:

Mercados mayoristas: alto volumen de ventas.

Mercados minoristas: bajo volumen de ventas.

Segn el nmero de participantes de ofertas:

Competencia perfecta: hay muchos vendedores y muchos

compradores, por lo tanto ninguno puede incluir un funcionamiento
(especialmente de los precios) del mundo.
Oligopolio: hay pocos ofertantes para un determinado producto o
servicio y por lo tanto ponen de acuerdo en fijar los precios y condiciones
de las ventas. De esta manera se elimina la competencia entre ellos.

Segn la Regulacin:

Mercados Regulados: el estado que ejerce controles sobre los

precios y las condiciones
Mercados Desregulados: el estado no ejerce controles y por lo tanto
es el mercado que fija los precios en base a la oferta y la demanda.

Segn las transacciones sobre los bienes o servicios

Mercado de Bienes: Se compra y se venden productos y mercancas

Mercado de Servicios: Contrataciones.

Ley De Mercado De Valores: El Mercado de Valores es el mecanismo en el

concurren los ciudadanos para invertir en valores que los produzcan
eventualmente una ganancia o para captar recursos financieros de aquellos que
los tienen disponibles.

OBJETIVO DE LEY

El objetivo es establecer los principios de la organizacin y funcionamiento,

regulando el mercado de valores, cual es integrado por la personas naturales y
jurdicas que participen de manera directa o indirecta en los procesos de la
emisin, custodia, inversin, e intermediacin de ttulo de valores y as como sus
actividades relacionadas.

SOCIEDADES MERCANTILES:

La sociedades de personas
La sociedades de capitales
La sociedades mixtas

SUNAVAL: La Superintendencia Nacional de Valores es el ente encargado de

regular y supervisar el funcionamiento eficiente del mercado de valores, para la
proteccin de las personas que han realizado inversiones en los valores a que se
refiere esta Ley y para estimular el desarrollo productivo del pas, bajo la vigilancia
y coordinacin del rgano Superior del Sistema Financiero Nacional. Adems,
tiene personalidad jurdica y patrimonio propio e independiente del fisco nacional;
est adscrita al Ministerio del Poder Popular para la Banca y Finanzas al slo
efecto de la tutela administrativa; y gozar de las franquicias, privilegios y
exenciones de orden fiscal, tributario y procesal que las leyes de la Repblica
otorgan al fisco nacional.

Funcin de la SUNAVAL?

Contribuir de manera eficaz al desarrollo econmico, social y endgeno del

pas, a travs de la creacin de un nuevo mercado de valores y el
acompaamiento integral en el marco de las polticas gubernamentales, con la
participacin activa de la comunidad, para alcanzar niveles de crecimiento
sustentable y sostenido en el largo plazo, que permitan la seguridad de un
mercado de valores transparente, y con participacin ciudadana.

Organismos Adscritos al SUNAVAL

La Sunaval est adscrita al Ministerio del Poder Popular para la Banca y

Finanzas al solo efecto de la tutela administrativa.

Tasa de Inters: El concepto de inters hace referencia al costo que tiene un

costo o bien a la rentabilidad de los ahorros. Se trata de un trmino que por lo
tanto, permite describir al provecho, utilidad, valor o a la ganancia de una
determinada cosa o actividad.

Tasa Activa: Es la tasa que cobran las entidades financieras por los prstamos
otorgados a las personas Naturales o empresas.

Tasa Pasiva: es la tasa que pagan las entidades financieras por el dinero captado
a travs de CDTs y cuentas de ahorro.

SUDEBAN?

La Superintendencia de las Instituciones del Sector Bancario es el ente de

regulacin del sector bancario bajo la vigilancia y coordinacin del rgano
Superior del Sistema Financiero Nacional. Es una institucin autnoma con
personalidad jurdica y patrimonio propio e independiente de los bienes de la
Repblica, y se regir por las disposiciones que establezcan la Ley Orgnica del
Sistema Financiero Nacional y la Ley de las Instituciones del Sector Bancario.
Corresponde a esta Superintendencia autorizar, supervisar, inspeccionar, controlar
y regular el ejercicio de la actividad que realizan las instituciones que conforman el
sector bancario, as como, instruir la correccin de las fallas que se detecten en la
ejecucin de sus actividades y sancionar las conductas desviadas al marco legal
vigente. Todo ello con el fin de garantizar y defender los derechos e intereses de
los usuarios y usuarias del sector bancario nacional y del pblico en general. El
rea medular de la Sudeban supervisa, regula y previene a travs de 12
Gerencias de Inspeccin, las cuales tienen la responsabilidad de instrumentar dos
tipos de controles fundamentales: el Control Directo (Inspeccin In Situ) y el
Control Indirecto (Inspeccin Extra Situ).

Cules son las funciones de la SUDEBAN?

Autorizar, supervisar, inspeccionar, controlar y regular el ejercicio de la

actividad que realizan las instituciones que conforman el sector bancario de
Venezuela.
Sealar la correccin de las fallas que se detecten en la ejecucin de las
actividades bancarias y sancionar las conductas desviadas al marco legal
vigente.

Repblica Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la educacin Superior

Instituto Universitario Jess Obrero

 Los Flores de Catia

Administracin de Empresas

Ctedra: Anlisis Financiero I

BANCO CENTRAL DE VENEZUELA

Profesor: Alumna:

Jos Gonzales Roxana Guipe

Caracas, 21 de Noviembre del 2016

INTRODUCCION
 El cumplimiento del principal objetivo de un banco central, es condicin
necesaria para darle sostenibilidad al desarrollo de un pas, y en ese sentido sus
actos estn en correspondencia con los fines superiores del Estado.

Los bancos centrales han evolucionado hasta instituirse en autoridades

independientes, dedicadas a mantener la estabilidad de los precios y la confianza
en la moneda, calificados como un bien pblico fundamental.

Existe un lazo esencial entre la estabilidad de precios y el buen funcionamiento de

la democracia. La independencia de los bancos centrales es el smbolo y la
condicin de la confianza en su moneda de los actores econmicos, tanto
consumidores como productores.

Qu es el Banco Central?
 Organismo pblico responsable de la gestin de la poltica monetaria.
Institucin a cargo de la regulacin de la oferta monetaria y del crdito interno y de
la emisin de la moneda de curso legal de un pas o grupo de pases. Tambin es
prestamista de ltima instancia del sistema financiero.

Qu es el Banco Central de Venezuela?

Institucin pblica que en Venezuela ejerce de manera exclusiva y obligatoria

las competencias monetarias del Poder Nacional. Fundado en 1939. Su objeto
fundamental es lograr la estabilidad de precios y preservar el valor de la moneda.
Es persona jurdica de derecho pblico con autonoma para la formulacin y el
ejercicio de la poltica monetaria, y participa en el diseo y ejecucin de la poltica
cambiaria. Entre sus funciones tambin se encuentran: regular la circulacin
monetaria, el crdito y las tasas de inters, administrar las reservas
internacionales y todas aquellas que establece su propia ley.

Historia del Banco Central de Venezuela

El nuevo gobierno (Durante la presidencia de Eleazar Lpez Contreras) elabor

un plan Nacional Llamado Programa de Febrero que contemplo una serie de
medidas poltica econmica, entre las cuales una de las ms importantes fue la de
fundar el Banco Central.

El Banco Central de Venezuela se cre mediante una ley promulgada el 8 de

septiembre de 1939, publicada en la Gaceta Oficial N 19974 del 8 de septiembre
del mismo ao.

Cul es su objetivo?
 Su objetivo es lograr la estabilidad y preservar el valor de la moneda. Artculo 5
de la constitucin de la Repblica Bolivariana de Venezuela.

Por qu se dice que es Autnomo?

Segn el artculo 2 de la Ley del Banco Central de Venezuela impuesta por la

AN. El BCV es autnomo para la formulacin y el ejercicio de las polticas de su
competencia, y ejerce sus funciones en coordinacin con la poltica econmica
general, para alcanzar los objetivos superiores del Estado y la Nacin. En el
ejercicio de sus funciones, el Banco Central de Venezuela no est subordinado a
dicetrices del poder ejecutivo.

Qu tipo de autonoma tiene?

El Banco Central tiene un grado considerable de autonoma para decidir cmo

va a alcanzar sus objetivos, principalmente en el mediano y largo plazo. Por ello,
debe contar con un alto grado de discrecionalidad, lo cual no significa actuacin
unilateral, sino el ejercicio de una facultad de escogencia entre varias opciones
sobre la manera de utilizar los instrumentos para perseguir los objetivos
acordados.

Estos objetivos se suscriben a travs de un acuerdo de polticas firmado con el

Ejecutivo Nacional, por medio del cual los responsables de las polticas fiscal y
monetaria debern actuar coordinadamente, encauzados por los lineamientos
generales del Plan de Desarrollo Nacional y el Marco Plurianual del Presupuesto,
en defensa de los intereses superiores de la colectividad.

Cul es el papel del BCV?

Contribuir con el Ejecutivo Nacional en la armonizacin de la poltica monetaria

con la fiscal, facilitando el logro de los objetivos macroeconmicos con la creacin
y mantenimiento de las condiciones monetarias que se requieren para la transicin
y cambio estructural de la economa venezolana, y con los mecanismos
necesarios que permitan minimizar sus niveles de vulnerabilidad ante las
fluctuaciones externas y la volatilidad de las variables claves del sistema.
 Cules son las Funciones del Banco Central de Venezuela?

Formular y ejecutar la poltica monetaria.

Participar en el diseo y ejecutar la poltica cambiaria.
Regular el crdito y las tasas de inters del sistema financiero.
Regular la moneda y promover la adecuada liquidez del sistema
financiero.
Centralizar y administrar las reservas monetarias internacionales de la
Repblica.
Estimar el Nivel Adecuado de las Reservas Internacionales de la
Repblica.
Participar en el mercado de divisas y ejercer la vigilancia y regulacin del
mismo, en los trminos en que convenga con el Ejecutivo Nacional.
Velar por el correcto funcionamiento del sistema de pagos del pas y
establecer sus normas de operacin.
Ejercer, con carcter exclusivo, la facultad de emitir especies monetarias.
Asesorar a los poderes pblicos nacionales en materia de su
competencia.
Ejercer los derechos y asumir las obligaciones de la Repblica en el
Fondo Monetario Internacional, segn lo previsto en los acuerdos
correspondientes y en la ley.
Participar, regular y efectuar operaciones en el mercado del oro.
Acopiar, producir y publicar las principales estadsticas econmicas,
monetarias, financieras, cambiarias, de precios y balanza de pagos.
Promover acciones que fomenten la solidaridad, la participacin
ciudadana y la corresponsabilidad social, a los fines de contribuir al
desarrollo de la poblacin y a su formacin socioeconmica.
Efectuar las dems operaciones y servicios propios de la banca central,
de acuerdo con la ley.

El BCV es el encargado de qu?

Banco Central de Venezuela se encarga de Regular y Supervisar el Sistema

Bancario y otras Instituciones Financieras.

Qu es Tasa Activa?
Es la tasa que cobran las entidades financieras por los prstamos otorgados a las
personas Naturales o empresas.

Qu es Tasa Pasiva?

Es la tasa que pagan las entidades financieras por el dinero captado a travs de
CDTs y cuentas de ahorro.

Repblica Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la educacin Superior

Instituto Universitario Jess Obrero

Los Flores de Catia

Administracin de Empresas

Ctedra: Anlisis Financiero I

 RIESGOS BANCARIOS

Profesor: Alumna:

Jos Gonzles Roxana Guipe

Caracas, 21 de Noviembre del 2016

RIESGO:

El riesgo est vinculado con la posibilidad de que ocurra un evento que implique
un perjuicio. En finanzas, el concepto de riesgo se refiere a una situacin potencial
de dao, que est relacionado con la posibilidad de que se produzca un evento
que se traduzca en prdidas econmicas para algunos participantes en los
mercados financieros (inversionistas, deudores, entidades financieras, etc.).

RIESGO BANCARIO:
Es la posibilidad de que se produzca un acontecimiento, que conlleve a prdidas
materiales en el resultado de las operaciones y actividades que desarrollen las
instituciones financieras

En trminos generales, las instituciones bancarias estn expuestas a dos grandes

tipos de riesgos:

Riesgos endgenos o internos: Son aquellos que tienen su origen internamente en

la institucin, debido fundamentalmente a fallas organizacionales u operativas.

Ejemplo de este tipo de riesgos lo constituye la posibilidad de que se produzcan

desfalcos internamente en el banco, debido a la carencia de adecuados sistemas
de controles para el manejo de fondos.

Riesgos exgenos o externos: Son aquellos que se generan en los mercados y

afectan directamente a los clientes y, por va de stos, se transmiten al banco.

Ejemplo de este tipo de riesgos lo constituye la posibilidad de que ocurra una baja
significativa en la cotizacin de mercado de los ttulos valores propiedad de la
institucin bancaria, lo cual le generara prdidas financieras si tuviera que
venderlos.

TIPOS DE RIESGOS BANCARIOS:

Riesgo de crdito:

Es la posibilidad de que se produzcan prdidas como resultado del incumplimiento

de pago de clientes y/o contrapartes, con el contrato estipulado. Este riesgo se
encuentra no slo en prstamos sino tambin en otras exposiciones dentro y fuera
del balance como garantas, aceptaciones e inversiones en valores, entre otros.

Riesgo de mercado:

Es la factibilidad de que ocurran prdidas en el valor de las operaciones

mantenidas (activas y pasivas) como consecuencia de movimientos adversos en
las variables de mercado (tipos de inters, tipos de cambio y precios o cotizacin
de ttulos valores). Este tipo de riesgo implica a su vez tres tipos de riesgos:

Riesgo de tasa de inters:

Es la afectacin de la situacin financiera de la institucin financiera por posibles

prdidas derivadas de movimientos adversos en las tasas de inters. Este riesgo
impacta en las ganancias y el valor econmico de sus activos, obligaciones e
instrumentos fuera del balance.

Ejemplos: Riesgo de prdidas financieras originadas por la brecha entre los plazos
de los Activos y de los Pasivos del Banco, combinada con variaciones de las
Tasas de Inters Activas y Pasivas: La diferencia entre el plazo de vencimiento de
los activos (prstamos) y el plazo de vencimiento de los pasivos (captaciones)
recibe el nombre de brecha, y ello se combina con variaciones en las tasas de
inters activas o pasivas, las cuales generan situaciones de riesgo de prdidas
financieras para las instituciones bancarias.

Riesgo cambiario:

Es aquel derivado de las fluctuaciones de las paridades de las divisas al que se

exponen las instituciones financieras cuando fijan sus contratos en monedas
diferentes al bolvar.

Se refiere a la posibilidad de que la institucin bancaria sufra prdidas financieras,

debido a la depreciacin o apreciacin del signo monetario del pas, en trminos
de divisas extranjeras, es decir, la depreciacin o apreciacin del tipo de cambio.

Riesgo de precio:

Es el riesgo actual y potencial sobre los ingresos o el capital que surge de los
cambios en el valor de los portafolios de instrumentos financieros. Este riesgo se
origina de negociar, valor a precio de mercado y de tomar posiciones en las tasas
de inters, moneda extranjera y mercado de valores.
Ejemplos: Riesgo de cotizacin de mercado de los bonos y otros instrumentos de
deuda propiedad de las Instituciones Bancarias y riesgo de cotizacin de mercado
debido a las expectativas de inflacin

Riesgo operacional:

Es la probabilidad de daos potenciales y prdidas motivados a las formas de

organizacin y a la estructura de sus procesos de gestin, debilidades en los
controles internos, errores en el procesamiento de operaciones, fallas de
seguridad e inexistencia o desactualizacin en sus planes de contingencias del
negocio. As como la potencialidad de sufrir prdidas inesperadas por sistemas
inadecuados, fallas administrativas, deficiencias en controles internos y sistemas
de informacin originadas por errores humanos, fraudes, incapacidad para
responder de manera oportuna o hacer que los intereses de la institucin
financiera se vean comprometidos de alguna u otra manera.

Riesgo de liquidez:

Es aquel que se manifiesta por la incapacidad de las instituciones financieras para

comprar u obtener de algn otro modo los fondos necesarios, ya sea
incrementando los pasivos o convirtiendo activos, para cumplir sus obligaciones
en y fuera del balance en la fecha de vencimiento, sin incurrir en prdidas
inaceptables.

Es el ms comn de los riesgos al cual estn expuestas las instituciones

bancarias, y el peligro que representa es que stas no dispongan de fondos para
honrar retiros de depsitos y atender la demanda de crdito de sus clientes, en
condiciones normales de trabajo.

An cuando no es posible hacerlo por tiempo indefinido, una institucin bancaria

puede posponer el otorgamiento de crditos durante perodos de baja liquidez,
pero no podr negarse a atender retiros de depsitos de sus clientes, por cuanto
ello podra causar pnico entre los depositantes y generar una corrida de
depsitos, que lleve a la institucin bancaria al colapso.
Riesgo legal:

Es la contingencia de prdida que emana del incumplimiento de la institucin

financiera con las leyes, normas, reglamentos, prcticas prescritas o normas de
tica de cualquier jurisdiccin en la que lleva a cabo sus actividades.

Conlleva la posibilidad de que la institucin bancaria incumpla la normativa

contenida en la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, en las
resoluciones del Banco Central de Venezuela y en la normativa prudencial de la
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, lo cual le puede
ocasionar fuertes multas o sanciones para los directores y ejecutivos de la
institucin.

Riesgo de reputacin:

Es la opinin negativa ocasionada por la afectacin de la imagen de una

institucin financiera, al verse involucrada involuntariamente en transacciones o
relaciones de negocios ilcitos con clientes, as como por cualquier otro evento
externo.

Este tipo de riesgo consiste en la posibilidad de que la institucin bancaria sufra

una prdida significativa de imagen y de confianza entre sus clientes y en la
comunidad en general, al verse involucrada en operaciones ilegtimas. Ello
adems de las multas y sanciones que pudiera ocasionar tal conducta, igualmente
se traducira en prdida de clientela y oportunidades de negocios.

Riesgo de Contagio:

Mide el grado de exposicin entre bancos.

Riesgo Operativo:

Se refiere a las prdidas resultantes de procesos internos inadecuados o fallas de

estos procesos, del personal y de los sistemas, as como de sucesos externos del
banco. Este tipo de riesgo no se estudia en el presente documento, pues el
nfasis de este estudio radica en los impactos macroeconmicos.
Riesgo pas:

Es el derivado de invertir en un determinado pas por los factores (econmicos,

sociales, etc.) propios del mismo y que pueden dar lugar a que se produzcan
prdidas para el inversor.

TASA DE INTERES:

TIPOS DE TASA DE INTERES:

Tasa de inters nominal:

Es la tasa que otorga una entidad sobre su producto y que se expresa como un
porcentaje del monto total del crdito. En sta los intereses no se capitalizan.

Tasa de Inters efectiva:

Es el costo que realmente cobra una entidad para s mismo por el bien o servicio a
crdito (intereses, gastos de cierre, gastos de manejo, etc.). Para calcular la tasa
de inters efectiva, no se toman en cuenta los cargos que la entidad cobra a
nombre de un tercero (gastos notariales por ejemplo). El monto de esta tasa de
inters puede ser fijo, variable o combinado.

Las instituciones financieras, por lo general, dan a conocer esta tasa al cliente que
adquiere el bien o servicio a crdito. Sin embargo, si el cliente percibe que la
institucin no le ha mencionado esta tasa, debe preguntar por su cantidad.

Tasa de inters fija:

Cuando se aplica esta tasa de inters a un crdito, el costo y la letra permanece
igual a lo largo del plazo del prstamo.

Tasa de inters variable:

La tasa de inters y, por lo tanto, la letra se ajusta a lo largo del plazo del prstamo
de acuerdo con la tendencia de la tasa en el mercado.
Este tipo de tasa se usa para crditos de plazos largos (como las hipotecas) y es,
generalmente, menor que la tasa fija, pero le permite a la entidad hacer ajustes si
hay algn cambio en el mercado.

Tasa de inters combinada:

Es similar a la tasa variable, pero la primera parte del crdito se pacta a tasa fija y
el resto a tasa variable.
Las tasas de inters ms usadas, son la tasa de inters nominal y la tasa de
inters anual efectiva o equivalente.

Tasa de inters nominal:

Esta tasa es de inters simple, y corresponde al porcentaje que se agregar al

capital inicial como compensacin durante un perodo de tiempo determinado, que
no tiene que ser necesariamente un ao.

Un inters nominal del 10% que se capitaliza semestralmente, significa que cada
seis meses se liquidan los intereses al 5%. Si el inters nominal es del 12% y se
capitaliza cada dos meses, significa que cada dos meses se liquidarn los
intereses al 2%.

La tasa de inters nominal es numricamente mayor cuanto ms tiempo tenga

vigencia el crdito: 12% anual, es lo mismo que 6% semestral, o 2% bimestral, o
1% al mes.
Por lo general, cuando las entidades financieras o bancos, nos otorgan un crdito
nos muestran la tasa de inters nominal mensual. Esto lo hacen con el objetivo de
que creamos que nos cobran muy poco dinero por el crdito que nos otorgan.

Tasa de inters anual efectiva:

Tambin se le conoce como tasa de inters anual equivalente, es una tasa de

inters compuesto, incluye la tasa de inters nominal, los gastos y comisiones
bancarias, y el plazo de la operacin. Esta tasa aborda la compensacin completa
que recibe la entidad financiera por prestarnos el dinero.
CONTROL DE RIESGO:

El control del riesgo en las entidades financieras, se lleva a cabo normalmente

analizando tres partes: segmentacin de operaciones dentro y fuera de balance,
controles actuales y potenciales y la gestin activa de posiciones.

GESTION:

Est basada en la posible modificacin de escenarios y la influencia que estas

variaciones tendrn en nuestro balance o cuenta de resultados.

Los cambios que podremos considerar tendrn diferente significado:

Desde aquellos direccionales que consideren subidas o bajadas en la

tendencia de los precios de los diferentes productos.
Cambios en la estructura y la pendiente de la curva de tipos de inters que
estudiamos.
Por ltimo, cambios en la correlacin entre plazos, mercados, ndices e
instrumentos.

El sistema de medicin por gaps es una aproximacin a la variacin del margen

financiero, es decir, cuantifica cual ser el impacto en la cuenta de resultados,
manteniendo las posiciones abiertas en nuestro balance y con la hiptesis de tipos
de inters que consideremos para un perodo determinado.

Por ltimo, con este tipo de gestin estaremos en todo momento en disposicin de
asignar correctamente recursos y riesgos a nuestras actividades. Es decir, otro
objetivo de la simulacin ser la posibilidad de definir con precisin el binomio
riesgo-beneficio y hacer cuantificaciones en funcin de:

Resultados Departamentales.
Resultados de la Entidad.
Consumos de Recursos Propios

CONTROL:
Internamente el control actual est basado en el circuito y en el registro que tienen
las operaciones. De alguna manera podemos considerar que la labor es de
auditora general o departamental.

El control actual en un sentido estricto no es del riesgo, es de situaciones

realizadas y que tienen ya reflejo patrimonial o en resultados. Igualmente, en
productos derivados es necesario buscar la coherencia entre posiciones, garantas
depositadas y liquidaciones diarias.

Es el caso del control potencial el que supone el verdadero riesgo a estudiar. Es el

que implica una visin dinmica de la actividad, no el anlisis fotogrfico de una
situacin.