Trabajo Final - Mantequilla A Base de Especias

FACULTAD DE INGENIERA
Carrera de Ingeniera Industrial y Comercial
MANTEQUILLA GOURMET
(Especias)
Curso: Formulacin y Evaluacin Proyectos Industriales
Profesor: Flores Marn, Daro Enrique
Bloque: FC-PREIND09C1N
Integrante:
INDICE
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Contenido
CAPTULO I: GENERALIDADES.......................................................................................
1.1 Antecedentes.................................................................................................................
1.2 Determinacion del problema u oportunidad...................................................................
1.3 Justificacion del proyecto..............................................................................................
1.4 Objetivos generales y especificos..................................................................................
1.5 Alcances y limitaciones de la investigacion....................................................................
CAPITULO II: ESTRUCTURA ECONOMICA DEL SECTOR..............................................
2.1. Descripcin del estado actual de la industria................................................................
Amenaza de productos sustitutos....................................................................................
2.1.1. Empresas que la conforman..................................................................................
2.2. Tendencias de la industria (crecimiento, inversiones).................................................
2.3. Anlisis Estructural del Sector Industrial.....................................................................
2.4. Anlisis del Contexto Actual y Esperado.....................................................................
2.4.1. Anlisis Poltico-Gubernamental..........................................................................
2.4.2 Anlisis econmico................................................................................................
2.4.3. Anlisis Legal.......................................................................................................
2.4.4. Anlisis Cultural....................................................................................................
2.4.5. Anlisis Tecnolgico.............................................................................................
Maquinarias y Equipos...................................................................................................
Herramientas.................................................................................................................
2.4.6. Anlisis Ecolgico................................................................................................
2.5. Oportunidades............................................................................................................
CAPTULO III: ESTUDIO DE MERCADO.........................................................................
3.1. Descripcin del servicio o producto............................................................................
3.2 Seleccin del segmento del mercado..........................................................................
3.3 Investigacion mercado.................................................................................................
3.4 Conclusiones y recomendaciones de la investigacin de mercado.............................
3.5 Analisis demanda........................................................................................................
3.6 Analisis oferta..............................................................................................................
CAPTULO IV: PROYECCIN DEL MERCADO OBJETIVO...........................................
4.1 El mbito de la proyeccin..........................................................................................
4.2.1. Estimacin del Mercado Potencial.......................................................................
4.2.2. Estimacin del Mercado Disponible.....................................................................
4.2.3. Mercado Efectivo.................................................................................................
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CAPTULO I: GENERALIDADES
1.1 ANTECEDENTES
A nivel del pas, la mantequilla ha sido sustituida por el consumo de margarina; sin embargo,
su sabor insustituible todava permanece en el paladar de muchos, consumidores. En
Huancayo, as como en otras provincias distintas a la capital, el consumo de mantequilla es
ms frecuente debido a la costumbre arraigada que existe para preferir este suplemento
alimenticio graso. La mantequilla es el resultado de la aglomeraron de los glbulos grasos
de la leche. La aglomeracin puede producirse sometiendo la leche a un batido prolongado,
pero este sistema exige un trabajo largo y difcil, as como batidores de mucho volumen, de
modo que ha sido abandonado totalmente y se toma como materia prima de la fabricacin a
la crema. La mantequilla como alimento vale especialmente por la grasa que contiene,
cuyas caractersticas han sido ya descritas. Su valor energtico es equivalente al de otras
grasas y aceites; y de valor nutritivo superior por contener vitaminas A y D, principalmente,
as como por su digestibilidad, sobre todo en los nios, y por su sabor que no puede ser
sustituido.
1.2 DETERMINACION DEL PROBLEMA U OPORTUNIDAD

El producto busca satisfacer la falta de variedad para las personas que gustan probar
nuevos sabores y mezclas para acompaar sus comidas, adems de ser un excelente
acompaante en los aperitivos y manteniendo los mismos valores nutricionales que las
mantequillas regulares. Se diferencia de las dems mantequillas en la preparacin
gourmet a base a crema de leche y a la combinacin con las finas hierbas y el ajo.
La estrategia que nos caracteriza es la de diferenciacin por los siguientes motivos:
Producto natural y gourmet: Es un producto elaborado sin conservantes, colorantes o

antioxidantes y los sabores y aromas que se le agregan son a partir de diversas especias
naturales secas.
Sabor: La mezcla de las especias otorga un sabor y aroma diferente que resulta
agradable en combinacin con la mantequilla, de tal forma que el producto pueda
utilizarse tambin para la preparacin de diversas comidas a las cuales se les desea
otorgar un nuevo sabor.
Esto es una oportunidad que nuestro producto tendr para su comercializacin en el
mercado y as posicionarnos en este mercado.
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1.3 JUSTIFICACION DEL PROYECTO
En el presente proyecto se quiere presentar un producto nuevo al mercado con el fin de
ser una empresa que se diferencia de nuestras competencias, por ende la estrategia que
se utilizara es la diferenciacin:
Producto natural y gourmet: Es un producto elaborado sin conservantes, colorantes o

antioxidantes y los sabores y aromas que se le agregan son a partir de diversas
especias naturales secas.
Sabor: La mezcla de las especias otorga un sabor y aroma diferente que resulta
agradable en combinacin con la mantequilla.
1.4 OBJETIVOS GENERALES Y ESPECIFICOS
Objetivo General
Ser una empresa reconocida a nivel local e internacional por sus productos de alta
calidad, elaborados con los ms selectos ingredientes y que deleite los paladares de
nuestros clientes.
Objetivo Especifico
Se dedica a la produccin y comercializacin de mantequilla gourmet, dirigida al
consumo personal; comprometindonos a brindar un producto de alta calidad dirigido
a satisfacer a nuestros consumidores, colaboradores, socios y la comunidad,
mediante una alimentacin sana.
1.5 ALCANCES Y LIMITACIONES DE LA INVESTIGACION
Barreras De Ingreso
Economas de escala: En el sector de productos lcteos, son Gloria, Nestl y Laive los que
lideran el mercado con una concentracin del 98%. El 2% restante lo tienen otros
productores artesanales, ello acorde al informe presentado por Class & Asociados S.A
(Clasificadora de Riesgo) en Diciembre del 2011, demostrando as que son estas tres
compaas quienes fabrican en grandes volmenes.
Nestl Per cuenta con tres plantas ubicadas en Lima, Chiclayo y Cajamarca; Laive cuenta
con cuatro plantas a nivel nacional, dos ubicadas en Arequipa y dos ubicadas en Lima.
Estas tres empresas manejan una gama amplia de productos en distintas presentaciones, lo
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cual destaca su integracin vertical, pues se encargan de elaborar, procesar y distribuir
finalmente sus propios insumos.
Para estas empresas es importante la diversificacin en la produccin pues al final esto

genera una mayor cantidad de ventas. Se destaca Gloria, que debido a su creciente nivel de
produccin, le ha permitido aprovechar mejor la capacidad instalada de las plantas y de esta
manera generar una mayor dilucin de los costos fijos. Es por esto que la produccin a gran
escala permite generar precios ms competitivos. Esto demuestra que hay grandes barreras
de ingreso, ocasionando una amenaza para el negocio.
En lo que respecta a nuestro mercado directo, que son los productores artesanales, se
plantea una inversin moderada en la cantidad de insumos y en la ptima distribucin para
los canales de venta objetivo que en su mayora son panaderas y bodegas ( un nmero
muy moderado). Tomando en cuenta el costo de los insumos, estos representaran una
oportunidad para aquella empresa que desee fabricar mantequilla artesanal.
Diferenciacin del producto: Los productos ofrecidos tienen cierto grado de diferenciacin;
sin embargo, no es del todo relevante. Lo que ms concierne a este punto es la fidelizacin,
pues de acuerdo al estudio realizado por Ipsos APOYO & OPININ en el 2010, en los NSE
A y B se presenta la mayor concentracin de fidelidad hacia las marcas, siendo Gloria y
Laive la de mayor preferencia, haciendo ms ardua la competencia. Los resultados fueron
acorde a los siguientes cuadros:
CUADRO N1
CONCENTRACIN LEALTAD HACIA MARCAS DE MANTEQUILLA Y MARGARINA POR
NSE
(Valor Porcentual)
NSE %
A 24%
B 27%
C 30%
D 35%
E 37%
CUADRO N2
PREFERENCIA DE MARCAS DE MANTEQUILLA Y MARGARINA POR
NSE
(Valor Porcentual)
NSE
Marcas
A% B% C% D% E%
Dorina 25% 28% 18% 32% 20%
Gloria 36% 29% 22% 10% 2%
Sello de oro 2% 0% 17% 18% 33%
Laive 31% 24% 11% 6% 3%
La danesa 4% 8% 6% 16% 18%
Manty 0% 0% 18% 18% 13%
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Otras 2% 11% 8% 0% 11%
TOTAL 100% 100% 100% 100% 100%
Dado que en los NSE A y B, la preferencia por las mantequillas Gloria y Laive son las que
tienen ms fidelizacin, representando una amenaza para el negocio, por el posicionamiento
que tienen en el mercado; sin embargo, estos datos se refieren a la competencia indirecta.
La mantequilla gourmet es un producto diferente. De esta no se cuenta con un conocimiento

relevante por parte de los consumidores, por lo que no existe fidelizacin, representado as
una oportunidad.
En conclusin, tomando en consideracin el fuerte posicionamiento de Gloria y Laive y la

penetracin en el mercado a travs de distintos canales de venta as como el poco o nulo
conocimiento de este nuevo producto, hay una amenaza para el negocio.
Acceso a los canales de distribucin: en cuanto al acceso a los canales de distribucin, el

acceso a retail (supermercados) es difcil debido a los mrgenes de ganancia que se
negocian con los propietarios. Adems de no contar con el capital necesario para poder
colocar el producto en los anaqueles con mayor facilidad a la vista de los consumidores.
Sin embargo como se puede apreciar en el siguiente cuadro, son las bodegas quienes an
tienen una mayor frecuencia de compra, por lo que en este caso este punto representa una
ligera amenaza.
CUADRO N3
LUGAR DE COMPRA MS FRECUENTE DE MANTEQUILLA POR NSE
(Valor Porcentual)
Lugar A B C D E
Bodega 9% 24% 49% 50% 67%
Supermercado /
88% 74% 30% 15% 0%
autoservicio
Mercado / puestos 0% 2% 18% 14% 30%
Panadera 3% 0% 3% 21% 3%
100
TOTAL 100% 100% 100% 100%
%
Concluyendo por los siguientes datos nuestro producto estar dirigido al sector C, D y E
distribuidos a bodegas.
Ventajas del costo absoluto: Gloria y Laive tienen amplia experiencia en el mercado de
mantequillas, adems de contar con una amplia gama de productos, lo que les permite
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diversificarse, ampliar su capacidad instalada en la produccin a gran escala, lo que les
permite reducir sus costos, por otro lado, en cuanto a mantequillas compuestas no hay una
empresa que tenga la experiencia que tienen las otras dos, por lo que en este caso
representa una Oportunidad para el negocio.
CAPITULO II: ESTRUCTURA ECONOMICA DEL SECTOR
2.1. Descripcin del estado actual de la industria
El estado actual de la industria de la mantequilla tiene una alta participacin relativa en la

canasta familiar del consumidor peruano.
La mantequilla es un producto de consumo habitual en el desayuno y lonche, como
acompaante en los almuerzos y en muchas ocasiones como comida previa al plato de
fondo. Al mezclar las especias con la mantequilla se crea un producto ms exquisito y
elaborado para el paladar de los consumidores. Es as que se busca crear una diferencia en
los productos habituales que se encuentran en el mercado como el de mantequilla
tradicional, ofreciendo un producto que combina diferentes sabores y texturas en dos
diferentes presentaciones, y encontrando otras oportunidades de consumo como es en el
piqueo.
La mantequilla es amenazada por productos sustitutos que se da entre distintos tipos o
marcas.
Amenaza de productos sustitutos
Entre los sustitutos de la mantequilla se encuentran:
Mermeladas de diversas frutas

Embutidos y variedad de carne preparada para pate
Quesos saborizados
Quesos envasados
Facilidad para sustituir:

En cuanto a estos tres sustitutos, se destaca que en el caso de los quesos saborizados,
estos se encuentran mayormente en los supermercados a travs del canal retail y muy
difcilmente en bodegas. Esto representa una clara desventaja, pues el lugar ms frecuente
de compra de la mantequilla es en bodegas. Para los quesos envasados, es tambin el
lugar de compra ms frecuente los supermercados. De acuerdo a IPSOS Apoyo & Opinin,
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en el 2010 se obtuvo como fuente de investigacin que los autoservicios representaban el
76% de lugar de compra ms frecuente, lo cual que representa otra desventaja frente a la
mantequilla. La marca ms consumida en el caso de este tipo de quesos es Bonl, con una
preferencia del 27%.
Por ltimo, los pats se pueden encontrar tanto en bodegas, panaderas y supermercados y
los mousses slo en supermercados, representando as una ventaja. Aqu claramente se
puede ver una oportunidad ya que el canal de venta donde se pueden adquirir con mayor
facilidad estos sustitutos es el retail y no las bodegas.
2.1.1. Empresas que la conforman
PRODUCTOS SUSTITUTOS
Mermelada de diversas Frutas:
La demanda de consumo de mermelada ha ido aumenta con el pesar de los aos ya que la
mermelada tradicional (fresa) ha ido variando en sabores y presentaciones, se sabe tambin
que cuando hablamos de mermelada contamos con tipos de mermeladas ya se la
mermelada normal en base al azcar tradicional, la mermelada con algn edulcorante para
otro tipo de mercado.
Se sabe que el: CUADRO N4
Ao 1 = 2016 Ao Demand Inflacin Ao 5 = 2020
a
Ao 2 = 2017 Ao 6 = 2021
1 32,350 11,01
Ao 3 = 2018 2 31,305 7,06 Ao 7 = 2022
3 28,083 52,0
Ao 4 = 2019 4 33,408 27,7
5 44,987 15,7
6 54,344 18,8
7 56,830 17,2
Embutidos y variedad de carne preparada para pate:

El consumo de embutidos en general se ha ido incrementando en todas las clases sociales
pero ms en la media alta ya que a veces el producto suele tener un precio elevado en el
mercado donde se encuentra disponible , los embutidos ms comunes y solicitados tenemos
la jamonada , jamn , salchicha , relleno , jamn ahumado , pate ( pollo , chancho y res ) y
etc. , el precio vara dependiendo la marca y presentacin a escoger , se puede decir
tambin son los complementos ms solicitados por el mercado
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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Consumo de Quesos:
El consumo de quesos es masivo en las diversas zonas del Per pero donde se ubica ms
este consumo viene hacer en la provincia de lima, la capital con mayores habitantes que se
tiene en el Per, el consumo sigue incrementndose da a da ya que es un alimento que lo
podemos encontrar rpidamente teniendo en cuenta la variedad de quesos que tenemos en
nuestro Per ya que tenemos el queso paria, salado, sin sal y etc.
CUADRO N5
CUADRO N6
PRODUCTOS COMPLEMENTARIOS
Consumo de pan:
El Per se ubica en el sptimo lugar del consumo masivo de la variedad de panes que se
tiene, Segn proyecciones de Euro monitor, el consumo per cpita de pan en Per
-que bordea en la actualidad los 35,5 kilos- cerrara el ao en 37,2 kilos y, en cuatro aos,
se elevara en nueve kilos ms por persona.
Seal que en el pas existen alrededor de 18,000 panaderas pero slo el 20 por ciento de
su personal se capacita.
En Per anualmente se producen 900 millones de pan y la industria ha tenido un crecimiento

de cuatro por ciento en el 2016.
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Variedad de panes ms solicitados:
1. Francs
2. Ciabatta
3. Coliza
4. Panqui
5. Chapla
6. Blanco
7. Molde (integral , blanco )
Consumo de Galletas:
El mercado de galletas se divide en galletas dulces y saladas. Las galletas dulces tienen el
60% del mercado y el 40% las saladas. Esta ltima se subdivide en galletas de sodas,
galletas integrales y galletas cocktail. Dentro de galletas saladas, el segmento de galletas
cocktail representa el 33%.
Se estima que el consumo de galletas saladas cocktail envasadas alcanzar las 16,500
toneladas este ao en Per, 8% por encima del volumen logrado en 2011, impulsado por el
lanzamiento de nuevos productos, Los nuevos lanzamientos han dinamizado este mercado
en los ltimos aos, que ha crecido 7% en promedio ao
2.2. Tendencias de la industria (crecimiento, inversiones)
En cuanto a la demanda, esta ha tenido una tendencia positiva. Como se puede apreciar en
el siguiente cuadro, en el cual se ve la evolucin de la demanda aparente del 2007 al 2011
(aument en ms de 8% con respecto al 2010). Ello va ligado al aumento de las
importaciones, as como tambin al crecimiento de la poblacin, lo que implica una mayor
demanda para los hogares en cuanto al consumo de mantequilla.
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CUADRON7
DEMANDA APARENTE DE MANTEQUILLA Y MARGARINA PER 2016 - 2020
(Expresado en Toneladas Mtricas)
Ao 2016 2017 2018 2019 2011

1,253.0 1,989.7 2,576.5 2,292.9 2,888.8
Produccin
2 2 8 0 1
Exportacin 0.12 13.24 2.38 7.41 0.11
1,308.9 1,816.6 2,091.0 1,883.0
Importacin 936.1
0 0 3 8
Demanda 2,561.7 3,790.8 3,508.0 4,374.0 4,771.7
aparente 6 7 4 1 4
Crecimiento
48% -7% 25% 9%
anual
2.3. Anlisis Estructural del Sector Industrial
Nmero de competidores y diversidad: Dentro de este sector se puede encontrar dos

tipos de competencias, directa e indirecta. En el caso de la competencia indirecta tenemos a
tres grandes competidores: Gloria, Laive y Bazo Velarde, siendo Gloria y Laive los lderes de
este mercado con una preferencia del 59.20% y 37.80% respectivamente.
En cuanto a la competencia directa tenemos a Andina, cuyo canal de venta son los hoteles y
restaurantes. Esta empresa viene a ser nuestra competencia directa ya que el producto que
ofrece es gourmet, ofreciendo un valor agregado por medio del sabor adicional que ofrece a
base de insumos como el organo o aj.
En el caso de la competencia indirecta nos encontramos ante un mercado de competencia

monopolstica. A pesar de que son pocos los ofertantes, hay muchos demandantes; sin
embargo, la preferencia del consumidor radica en la calidad del producto. Por otro lado
Gloria y Laive estn muy bien posicionados, lo cual podra generar presin en la pugna por
el liderazgo, representando as una amenaza para nosotros.
En el caso de la competencia directa hay pocos ofertantes, lo que demuestra que es un

oligopolio; sin embargo, en el lado de demandantes hay un gran inters por parte de los
consumidores para este tipo de productos. Dado el tipo de competencia, es menos probable
que esta se d a travs de una guerra de precios que podra perjudicar el margen de
ganancia. Esto representa una oportunidad para el negocio ya que la empresa no se vera
envuelta en una guerra de precios, sino en una diferenciacin de productos. En conclusin,
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todo ello genera una pequea oportunidad para nosotros considerando el posicionamiento
de la competencia indirecta y la gran oportunidad frente a la competencia directa.
Cantidad de Proveedores: En cuanto a este sector, existen diversos canales de venta a

travs de los cuales se puede comprar la crema de leche para la elaboracin de mantequilla,
as como tambin las finas hierbas y los dems insumos. El canal por medio del que se
compra la crema es a travs de un proveedor que ofrece la marca La Mesa. Este producto
cuenta con lo requerido para una adecuada elaboracin de mantequilla. Canales de venta
de crema de leche: Retail, bodegas, mercados.
Canales de venta de finas hierbas: Retail, bodegas y mercados.
Como se puede observar, el acceso a la obtencin de insumos no es difcil, puesto que a
travs de distintos canales de venta se pueden obtener; por esto significa una oportunidad.
Importancia de la Empresa como Cliente: Para los proveedores de crema de leche la
empresa no significa un cliente importante ya que recin se est iniciando el negocio, por lo
que no se podra realizar un mayor poder de negociacin. Esto representa una amenaza.
Costos fijos elevados: El mercado al cual se va a enfocar, no requiere de grandes

inversiones comparado con las empresas como Gloria y Laive que elaboran sus productos
de manera industrial. Los productos se elaborarn de una manera artesanal, ello implica el
no uso de maquinarias, gastos excesivos de electricidad, luz y planta, representando una
oportunidad para el negocio.
Falta de diferenciacin: En cuanto a este punto, existe un grado de diferenciacin que

radica en el sabor del producto, el grado de sal y la elaboracin. Ello conduce a generar
ciertas preferencias en los consumidores por la calidad de los productos; por lo tanto, no hay
una guerra de precios y se disminuira el margen de ganancia, representando una
oportunidad.
2.4. Anlisis del Contexto Actual y Esperado

En cuanto al contexto actual y esperado, considerando como puntos importantes en
crecimiento poblacional, produccin de mantequilla y el consumo de mantequilla; utilizando
informacin del INEI podemos ver que la poblacin en lima se incrementa peridicamente y
actualmente cuenta con 9 millones 904 mil 727 habitantes, de manera similar el consumo
per cpita de mantequilla se est incrementando considerablemente, bsicamente por el
aumento de la produccin nacional.
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En base a esta informacin consideramos que el mercado actual es muy bueno y se espera
que siga incrementndose peridicamente.
CUADRO N8
CONSUMO DE MANTEQUILLA EN LIMA 2016 2020
(Expresado en Toneladas mtricas)
AO 2016 2017 2018 2019 2020

Produccin 1,253.02 1,989.72 2,576.58 2,292.90 2,888.81
Poblacin Lima 8,730,82 8,855,02 8,981,44 9,113,684 9,252,401
0 2 0
Consumo per cpita 293.42 428.10 390.59 479.94 515.73
(gramos)
2.4.1. Anlisis Poltico-Gubernamental

Con respecto a la elaboracin y comercializacin de mantequilla se deben tomar en cuenta
las siguientes leyes:
Habilitacin sanitaria de fbrica de alimentos y bebidas

o Base legal: D.S. N 007-98-SA, Arts. 5 y 94 con fecha 25/09/98.
Inscripcin y Reinscripcin en el Registro Sanitario de Alimentos y Bebidas de
Consumo Humano.
o Base legal:
Ley N 26842, Ley General de Salud Art. 91 del 20/07/97.
D. S. N 007-98-SA. Reglamento sobre Vigilancia y Control Sanitario
de Alimentos y Sanitario emitido por la Autoridad Competente del pas
de origen, Bebidas Arts. 105 y 107, Cuarta Disposicin en original o
copia refrendada por el consulado respectivo, cuando Transitoria y
Final del 25/09/98.
Ley N 27821, Ley de Promocin de Complementos Nutricionales
para el Desarrollo Alternativo Art. 3 del 16/10/02.
Ley N 28405, Ley de Rotulado de Productos Industriales
Manufacturados Art. 9 del 30/11/04.
Ley N 29571, Cdigo de Proteccin y Defensa del Consumidor del
02/09/10.
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D.S. 010-2010-MINCETUR, Establecen disposiciones Reglamentarias
referidas a la Ventanilla nica de Comercio Exterior Arts. 2, 4 y 5
del 09/07/10.
Normas oficiales del CODEX

o Norma del CODEX para la mantequilla (manteca), CODEX STAN 279-197.
o Cdigo de prcticas de higiene para la leche y los productos lcteos, CAC /
RCP 57-2004.
o Directrices sobre Etiquetado Nutricional, CAC/GL 2-1985.
Habilitacin sanitaria de fbrica de alimentos y bebidas
o Base legal: D.S. N 007-98-SA, Arts. 5 y 94 con fecha 25/09/98.
o Requisitos:
o Solicitud dirigida al Director Ejecutivo de Higiene Alimentaria y Zoonosis de la
DIGESA, con carcter de Declaracin Jurada, que contenga N de RUC,
firmada por el representante legal.
o Plan HACCP, Programa de Higiene y Saneamiento y Buenas Prcticas de
Manufactura (BPM), por lnea de produccin.
o Comprobante de Pago de Derecho de Trmite.
o Formulario
Como se puede apreciar, las leyes estn enfocadas a las normas mnimas relacionadas a la
habilitacin sanitaria para el consumo humano, as como las relacionadas a la proteccin del
consumidor que involucra el rotulado, el contenido de la mantequilla, por tanto ello
representa una Oportunidad para ingresar.
2.4.2 Anlisis econmico

En la ltima dcada, el Per destac como una de las economas de ms rpido crecimiento
en Amrica Latina. La tasa de crecimiento promedio del PIB fue del 5,9%, en un entorno de
baja inflacin (2,9% en promedio). Despus de una desaceleracin en 2014, el crecimiento
del PIB se recuper en 2015 de un 2,4% a un 3,3%. Para el presente ao se espera que el
crecimiento del Per sea similar a los niveles de 2015 y que, en adelante, se recupere
progresivamente a un ritmo promedio de alrededor del 3,8% en 2017-18.
En el cuadro que se muestra a continuacin, se puede observar que el INB ha seguido una
tendencia de crecimiento en los ltimos aos.
CUADRO N9
PBI PER CPITA DE PER 2011-2015
(Expresado en USD)
Ao 2011 2012 2013 2014 2015
16
4.188,8 5.075,4 5.759,4 6.423,5 6.661,5
PBI 1 8 1 6 9
Por otro lado la inflacin del ao 2015 ha sido la mayor en nuestro pas desde el 2012.
Prcticamente todo el 2015 la tasa anual estuvo fuera del rango, pero en agosto avanz un
punto ms, llegando a 4.04%, en noviembre lo hizo hasta 4.17%.
Sin duda, el incremento de la inflacin se ha visto influenciado por el incremento de los
precios de alimentos, esto viene surgiendo desde mediados del 2010, debido a problemas
asociados al clima en los principales pases productores: Rusia, Argentina, Australia y
Canad. Por otro lado, hay que destacar el incremento en los precios de los combustibles,
que aumentaron en 7.9%, lo cual origin un cierre del ao 2011 de 4.64% de Inflacin y por
ultimo este incremento se debe en gran parte al fortalecimiento del dlar en el mundo que
eleva el costo en soles de los numerosos bienes que nuestro sector productivo y nuestros
consumidores requieren importar. En el siguiente cuadro se muestra la inflacin anual.
CUADRO N10
INFLACION ANUAL DE PERU 2010 - 2015
(Expresado en Porcentaje)
201
Ao 2010 2011 2012 2013 2015
4
3.2
2.08 4.74 2.65 2.86 4.40
Inflacin 2
Por ltimo, consideremos la canasta bsica familiar, de acuerdo con el INEI la canasta
bsica familiar permite medir la pobreza monetaria, en base a la capacidad de consumo de
productos alimenticios y no alimenticios. Como podemos apreciar el costo de la canasta
bsica se est incrementando constantemente, segn los ltimos estudios.
CUADRO N11
Canasta bsica per cpita mensual 2011 - 2016
(Expresado en Soles)
Ao 2011 2012 2013 2014 2015 2016

CBF 300.5 313.3 314.5 326.3 338.3 351.2
El sueldo mnimo por su lado tambin ha tenido su incremento de 750 soles a 850 soles,
pero en trminos reales el sueldo mnimo ha sufrido un deterioro de 10% desde el 2012.
Segn el economista, Farid Matuk, la capacidad adquisitiva de la poblacin se ha visto
afectada, principalmente, por el incremento de la inflacin. Pese a todo esto podemos
concluir que el proyecto es viable.
17
2.4.3. Anlisis Legal
Inscripcin y Reinscripcin en el Registro Sanitario de Alimentos y Bebidas de
Consumo Humano.
o Base legal:
o Ley N 26842, Ley General de Salud Art. 91 del 20/07/97.
o D. S. N 007-98-SA. Reglamento sobre Vigilancia y Control Sanitario de
Alimentos y Sanitario emitido por la Autoridad Competente del pas de origen,
Bebidas Arts. 105 y 107, Cuarta Disposicin en original o copia refrendada
por el consulado respectivo, cuando Transitoria y Final del 25/09/98.
o Ley N 27821, Ley de Promocin de Complementos Nutricionales para el
Desarrollo Alternativo Art. 3 del 16/10/02.
o Ley N 28405, Ley de Rotulado de Productos Industriales Manufacturados
Art. 9 del 30/11/04.
o Ley N 29571, Cdigo de Proteccin y Defensa del Consumidor del 02/09/10.
o D.S. 010-2010-MINCETUR, Establecen disposiciones Reglamentarias
referidas a la Ventanilla nica de Comercio Exterior Arts. 2, 4 y 5 del
09/07/10.
o R.M. N 137-2010-MINCETUR/DM, Aprueban relacin de procedimientos
administrativos que se tramitarn a travs de la Ventanilla nica de Comercio
Exterior Art. 1 del 19/07/10.
o Ley N 27444 Ley del Procedimiento Administrativo General, art. 40, sub
numeral 40.1.1 del 11/04/01.
Requisitos:
Solicitud nica de Comercio Exterior - SUCE. www.vuce.gob.pe
Resultados de los anlisis fsico, qumico y microbiolgico del producto
terminado, confirmando su aptitud de acuerdo a la normatividad sanitaria
vigente, otorgado por un laboratorio acreditado o del laboratorio del control de
calidad de la fbrica.
Certificado de Libre Comercializacin o similar o Certificado Sanitario emitido
por la Autoridad Competente del pas de origen, en original o copia
refrendada por el consulado respectivo, cuando el alimento o bebida sea
importado.
Informacin que contendr el rotulado o etiquetado.
Anlisis bromatolgico practicado por laboratorio acreditado por INDECOPI
para los Alimentos y Bebidas de regmenes especiales. los mismos que
debern sealar sus propiedades nutricionales.
18
Normas oficiales del CODEX
Norma del CODEX para la mantequilla (manteca), CODEX STAN 279-197.
Cdigo de prcticas de higiene para la leche y los productos lcteos, CAC /
RCP 57-2004.
Directrices sobre Etiquetado Nutricional, CAC/GL 2-1985.
2.4.4. Anlisis Cultural
La mantequilla es un alimento de amplio consumo en muchos pases. Su facilidad para

fundir y untarse, as como su delicado sabor y aroma, facilita y ampla sus usos culinarios.
Desde las tradicionales tostadas de pan con mantequilla del desayuno, hasta las salsas
aderezadas con hierbas aromticas que acompaan a platos con los ms variados
ingredientes, la mantequilla demuestra una gran versatilidad.
Es muy utilizada en repostera, siendo uno de los ingredientes ms empleados en la

elaboracin de pasteles, tartas, etc. Sin embargo, la mantequilla no es adecuada para
cocinar a altas temperaturas.
Se puede derretir a baja temperatura y utilizarla para saltear ligeramente alimentos a los
que enriquece por su sabor y por valor nutritivo, pero nunca se deber emplear para fritura,
ni sobrepasar los 90C, ya que se quema y da lugar a sustancias con sabor y olor
desagradables.
2.4.5. Anlisis Tecnolgico

Para llevar a cabo el programa de produccin se necesitar de diversas maquinarias y
equipos en el rea de produccin, las cuales se presentan a continuacin:
Batidoras Industriales (15 lt): Se adquirirn 2 batidoras, cada una estar destinada a
una variedad de producto.
Cmara Frigorfica (4,500 lt): Para almacenar la crema de leche y cada variedad del
producto terminado por separado y en ptimas condiciones.
Balanza electrnica (30 kg): Se contar con 2 balanzas para pesar los insumos antes
de la preparacin y despus en el control de calidad.
Mesa de trabajo de acero inoxidable: Con el fin de reducir al mximo la
contaminacin de los insumos, se invierte en acero inoxidable para la mesa de
trabajo.
Contenedores (30 lt): Se requiere de 6 contenedores para almacenar las 4 hierbas a
usarse en la produccin, el ajo molido y la sal.
Transpallet: 1 carretilla para transporte interno de los insumos, desde su descarga
hasta su almacenaje.
19
Se resalta que las maquinarias y equipos, tanto de produccin como del rea administrativa,
son considerados activos depreciables, mientras que las herramientas para ambas reas
son consideradas activos no depreciables. Esto debido a que el activo depreciable debe
cumplir con las siguientes premisas dadas por la Direccin Nacional de Contabilidad Pblica
Que su vida til sea mayor a un ao
Que sea destinado para uso de la entidad
Que est sujeto a depreciacin, excepto los terrenos
Que su valor monetario sea mayor a 1/8 de la UIT vigente a la fecha de su
adquisicin
Maquinarias y Equipos
Las maquinarias y equipos a utilizar son considerados como depreciables, puesto que
cumplen con las premisas anteriormente descritas. A continuacin se muestra la maquinaria
y equipo para la produccin.
CUADRO N11
MAQUINARIA Y EQUIPO DEL REA DE PRODUCCIN
(Expresado en unidades)
Proveed Cantida
Equipos or d
Batidora Industrial (15LT) Nova 2
Cmara Frigorfica (4,500
LT) Invercorp 1
Mesa de trabajo de acero Nova 1
Transpallet MALVEX 1
Herramientas
Las herramientas a utilizar son consideradas como no depreciables, ya que no cumplen las
premisas descritas con anterioridad. Los artculos tanto de produccin como del rea
administrativa presentados a continuacin son no depreciables:
CUADRO N12
HERRAMIENTAS DEL REA DE PRODUCCIN
Cantida
Herramientas Proveedor
d
Balanza electrnica (30
Hekrotex 2
kg)
Secador de calor Curacao 1
RNP
Pallet 1
inversiones
20
Palas granel Sodimac 10
Tasas medidoras de
Sodimac 20
vidrio
Lavadero de acero Sodimac 1
Sensor de humo Sodimac 2
Tacho de basura (120 lt) Sodimac 1
Dispensador de jabn Sodimac 1
Dispensador de papel Sodimac 1
Contenedores (30 lt) Plasticos Rey 6
2.4.6. Anlisis Ecolgico
Para nuestro producto es muy importante el cuidado del medio ambiente y contribuir a no
contaminar el entorno. Es por esto que el tiempo de uso de nuestras mquinas ser
controlado, as como el tiempo de produccin de la mantequilla. Asimismo, se dispondr de
diferentes contenedores de basura, en los que se pueda colocar los diferentes desechos
orgnicos, no orgnicos y otros productos que se puedan reciclar como papel, plstico o
vidrio. Por otro lado, el producto en s no cuenta con qumicos o aditivos a la mezcla de las
distintas presentaciones. Adems nos interesa saber cules variables afectan la ecologa
por ello se tiene normativas referidos a la ecologa, promoviendo conciencia social, y hay
que reflexionar sobre cuestiones:
Leyes de proteccin medioambiental; tenemos a la ley 28611, ley general del medio
ambiente que nos informa sobre la calidad ambiental que mide la concentracin de
elementos , sustancias, parmetros fsicos, qumicos y biolgicos que se encuentren
presentes en el aire, agua o suelo pero que no represente peligro para los humanos ni para
el ambiente mismo. As tambin se obtendr una autorizacin del estado para vertimiento de
aguas residuales industriales, que utilizaremos en la produccin de las mantequillas, pero
que no menoscabe la calidad del mismo ni que afecte su reutilizacin para otros fines.
Regulacin sobre el consumo de energa y reciclaje de residuos; La empresa deber de

contar con una certificacin ambiental ISO 14000 que trata de una norma
internacionalmente aceptada que expresa como establecer un sistema de gestin ambiental,
que enfoca a nuestra empresa para buscar mejoras relacionado a impactos
medioambientales y del cumplimiento con la legislacin en materia del medio ambiente.
Preocupacin por el calentamiento global, es uno de los principales problemas ambientales

que est afectando al mundo en la actualidad, nuestra empresa en si har nfasis para
prevenirla conservando la energa elctrica como por ejemplo cambio de bombillas que
21
utilicen menos energa y que tengan un tiempo de vida mas larga que pueda reducir el
consumo de electricidad o como habamos dicho en un inicio que el tiempo de utilizacin de
nuestras maquinas ser controlado.
2.5. Oportunidades
Nivel de concentracin de los clientes: No hay concentracin de aquellos clientes que

demandan mantequilla, adems no hay un conglomerado de clientes que puedan ejercer
negociacin o en todo caso presin, representando una oportunidad para el negocio.
Productos Diferenciados: No hay un alto grado de diferenciacin presentada por la

competencia, por lo que la percepcin de los consumidores acerca de nuestro producto
sera positiva. En definitiva, es una oportunidad.
Concentracin de ingresos: En este caso, como se trata de consumidores, no existe

concentracin, por tanto es una oportunidad para el sector.
Integracin hacia atrs: no existe el riesgo de integracin hacia atrs ya que se trata de
consumidores, representando una oportunidad para el negocio.
En conclusin el poder de negociacin de los consumidores es bajo, por lo que ello
representa una oportunidad.
CAPTULO III: ESTUDIO DE MERCADO
3.1. Descripcin del servicio o producto
Mantequilla a base de finas hierbas que contiene los ingredientes exactos para acompaar
diversidad de comidas, particularmente panes, pastas, carnes, entre otros. En cada porcin
se combinan exquisitamente romero, tomillo y estragn para brindar un deleitante sabor a la
mantequilla, as como organo y ajos.
El producto tendr 2 sabores: uno en base a estragn, tomillo y romero; y el otro en base a
organo y ajos. Ambas presentacin sern de 200 gr, siendo empaquetado.
22
USOS Y BENEFICIOS
La mantequilla gourmet a base de finas hierbas y ajo y organo. Este producto es elaborado
pensando en el uso no tradicional que se suele dar a las mantequillas comunes. Puede ser
consumida en cualquier ocasin, en alguna reunin o tambin servir de acompaamiento
con algn aperitivo, buscando satisfacer a los clientes mediante nuevos y nicos sabores.
3.2 SELECCIN DEL SEGMENTO DEL MERCADO
Del total de distritos de Lima Metropolitana se seleccionaron 13 distritos, debido a la alta

densidad de hogares por manzanas de vivienda y nmero de manzanas de vivienda que
presentan dichos distritos, basados en el estudio de Perfiles Zonales 2011 de Ipsos APOYO.
Luego se hall el nmero de hogares que estos distritos representan con los datos de su
poblacin y el promedio de personas que habitan por hogar.
Finalmente se recurri a la concentracin de los NSE A y B para encontrar la cantidad de
hogares por distritos y se eligi aquellos distritos con mayor cantidad de hogares. Los
distritos elegidos fueron La Molina, Miraflores, San Borja, San Isidro, Santiago de Surco y
San Miguel.
CUADRO N13
POBLACIN, HOGARES Y RATIOS 2012
Distrito Poblacin Ratio1 Hogares

La Molina 156,817 4.11 38,200
Miraflores 84,102 2.76 30,433
San Borja 111,623 3.52 31,674
San Isidro 56,946 2.90 19,624
Santiago de Surco 327,654 3.77 86,858
Pueblo Libre 77,038 3.91 19,703
23
Magdalena del Mar 54,386 3.51 15,495
Ate Vitarte 573,948 4.35 131,942
San Martn de Porres 659,613 4.23 155,937
Los Olivos 355,101 4.22 84,147
Lima 288,473 3.41 84,678
San Miguel 135,074 3.60 37,512
Chorrillos 314,835 4.17 75,500
CUADRO N14
CONCENTRACIN DE NSE A Y B Y HOGARES 2012
Distrito NSE A NSE B NSE A y B En hogares
La Molina 42.73% 43.26% 85.99% 32,848
Miraflores 34.76% 60.00% 94.76% 28,838
San Borja 43.27% 54.53% 97.79% 30,974
San Isidro 62.68% 35.69% 98.38% 19,305
Santiago de Surco 36.38% 42.85% 79.23% 68,818
Pueblo Libre 0.97% 88.16% 89.13% 17,561
Magdalena del Mar 19.48% 66.67% 86.15% 13,349
Ate Vitarte 0.03% 7.16% 7.20% 9,500
San Martn de Porres 0.05% 5.63% 5.68% 8,857
Los Olivos 0.05% 22.00% 22.05% 18,554
Lima 0.11% 28.76% 28.87% 24,449
San Miguel 0.65% 80.31% 80.96% 30,369
Chorrillos 1.15% 23.32% 24.46% 18,467
MERCADO OBJETIVO
El mercado objetivo est conformado por hogares que consumen frecuentemente
mantequilla y que viven en los distritos de La Molina, Miraflores, San Borja, San Isidro, San
Miguel y Santiago de Surco pertenecientes al NSE A y B. Estos distritos fueron elegidos
debido a la alta densidad de hogares por manzanas de vivienda y nmero de manzanas de
vivienda que presentan.
Asimismo, se decidi elegir a los NSE A y B, ya que estos se caracterizan por estar
constantemente en la bsqueda de productos con valor agregado y estn dispuestos a
pagar un precio mayor por ellos; contando con un ingreso promedio mensual de S/. 13,800 y
S/. 3,400; con una frecuencia de consumo anual de 34 y 8 paquetes respectivamente.
3.3 INVESTIGACION MERCADO
Tipos de investigacin: Mtodo de Encuestas: Muestra (tamao y cuotas).
Formato del cuestionario. Anlisis de los resultados de las encuestas.
En la fase cuantitativa se obtiene informacin que puede describir el comportamiento de los

consumidores. A continuacin se presenta el mtodo y la seleccin de la muestra.
Tipo de muestreo: El muestreo se realiz aleatoriamente, y a juicio del encuestador, ya que

los entrevistados no fueron seleccionados antes del estudio.
Tcnica: Encuesta personal o telefnica.
24
Instrumento: Cuestionario de 19 preguntas cerradas. Las pregunta 1 y 2 son las preguntas
filtro. Las preguntas 3 a la 5, son genricas acerca del consumo actual de mantequilla. Por
ltimo, las preguntas 6 a 19 hacen referencia al concepto de nuestro producto. A su vez
incluyen datos de frecuencia y lugar de compra, presentacin, precio y medio publicitario
preferido.
Extensin: La Molina, Lima, Miraflores, San Borja, San Isidro, Santiago de Surco y San
Miguel. Las encuestas fueron realizadas en las residenciales de los distritos mencionados,
supermercados, gimnasios y oficinas.
Muestra: La muestra estuvo compuesta por 150 hogares, pertenecientes a todos los
distritos seleccionados de los NSE A y B. Para obtener dicha muestra se determin a travs
de la siguiente frmula para poblaciones infinitas.
Donde:
Z: Es el nivel de confianza al 95%. (z=1.96)
E: Es el criterio de tolerancia, es decir, el error muestral de 5.0%
P: Es el atributo a favor, es de 50%
Q: Es el atributo en contra, es (1-P)
Distribucin muestral: La muestra se distribuy de acuerdo a la cantidad de personas

concentradas en cada distrito sobre un total de 150 personas, al ao 2016.
CUADRO N15 DISTRIBUCIN MUESTRAL
Distrito % Hogar NSE A NSE B NSE A NSE B Total Encuestas

La Molina 14% 50% 50% 8 7 15
Lima 10% 0% 100% 0 15 15
Miraflores 12% 37% 63% 5 15 20
San Borja 13% 44% 56% 2 8 10
San Isidro 8% 64% 36% 15 5 30
Santiago de Surco 29% 46% 54% 20 30 50
San Miguel 13% 1% 99% 0 10 10
TOTAL 100% 50 100 150
Trabajo de campo: El levantamiento de informacin fue realizado del 26 al 28 de Agosto. Se

realizaron las encuestas a los 150 hogares elegidos.
ENCUESTA SOBRE CONSUMO
Buenos das/tardes/noches, soy alumno de la Universidad San Ignacio de Loyola (E:

mostrar carnet de identificacin), nos encontramos realizando un estudio para
conocer el uso y consumo de mantequilla.
25
venta
1. Consume lcteos? Benefici
a. S 93% os 2
b. No (E: fin de la encuesta) Sabor 4
7%
2. Consume mantequilla? CONCEPTO DEL PRODUCTO

a. S 95%
b. No (E: fin de la encuesta) El producto es mantequilla en
5% base a finas hierbas como tomillo,
estragn, romero; la otra
3. Con qu frecuencia suele presentacin est hecha en base
consumir mantequilla? a organo y ajo. Es una forma
a. Diaria 74% diferente de presentar a la clsica
b. Interdiaria mantequilla, que busca diversidad
26% y deleite para los consumidores.
c. Semanal 0% 6. Si encontrara mantequilla en
d. Quincenal base a finas hierbas en el
0% mercado, usted estara
e. Mensual 0% dispuesto a consumirla:
a. Definitivamente s
4. Dnde suele comprar la 87%
mantequilla? (E: respuesta b. Probablemente s (E: Fin de
nica) la encuesta)
a. Bodegas 23% 10%
b. Supermercados 77% c. No sabra precisar (E: Fin de
c. Mercados la Encuesta)
0% 3%
d. Panaderas / Pasteleras d. Probablemente no (E: Fin de
0% la Encuesta)
e. Tiendas especializadas 0%
0% e. Definitivamente no (E: Fin de
la Encuesta)
0%
5. Qu importancia le da a los
siguientes atributos al 7. Si encontrara mantequilla de
comprar este tipo de organo y ajo, usted estara
producto? dispuesto a consumirla:
a. Definitivamente s 89%
importMuy
ImportPoco
ImportAlgo
anteImport
ImportNada
b. Probablemente s (E: Fin de

la encuesta)
8%
ante
c. No sabra precisar (E: Fin

Precio 3 de la Encuesta)
Calidad 5 3%
Marca 4 d. Probablemente no (E: Fin
Present de la Encuesta)
acin 3 0%
Lugar 3
de
26
e. Definitivamente no (E: Fin orden y el 3 el menos
de la Encuesta) importante
0%
13. Por cul de los siguientes
8. Con qu frecuencia tamaos de mantequilla de
comprara la mantequilla en organo y ajo? Ordene del 1
base a finas hierbas? al 3, siendo el 1 el ms
a. 1 vez a la semana importante, 2 el segundo en
10% orden y el 3 el menos
b. 1 vez cada 2 semanas 76% importante
c. 1 vez al mes 14%
d. 1 vez cada 2 meses 0%
Ranking
9. Con qu frecuencia (1)
comprara la mantequilla de Tamao Chico
organo y ajo? 14%
100gr
a. 1 vez a la semana 8% Tamao Mediano
b. 1 vez cada 2 semanas 86% 66%
200gr
c. 1 vez al mes 6% Tamao Grande
d. 1 vez cada 2 meses 0% 20%
300gr
10. Cuntos paquetes por vez
comprara de mantequilla en 14. Qu tipo de presentacin le
base a finas hierbas? gustara que tenga ambos
productos?
1 2 3 4+ a. Pote de plstico 79%
Tama b. Empaque de aluminio 21%
69 24 7 0
o
% % % %
Elegido
11. Cuntos paquetes por vez 15. Cunto estara usted

comprara de mantequilla de dispuesto a pagar por la
organo y ajo? mantequilla compuesta
(mantequilla compuesta
1 2 3 4+ dcese de aquella mantequilla
Tama que contenga insumos
74 20 6 0 adicionales)?
o
% % % %
Elegido
12. Por cul de los siguientes

tamaos de mantequilla en
base a finas hierbas tiene
mayor preferencia? Ordene
del 1 al 3, siendo el 1 el ms
importante, 2 el segundo en PRODUC
TO PRECIOS EN SOLES
a. 4-
P15.100 b. 5.5-7 c. 7-8.5
Rankin 5.5
gr 43% 0%
g (1) 57%
Tamao Chico
15%
100gr
Tamao Mediano 27
65%
200gr
Tamao Grande
20%
300gr
a. 8.5- b. 10- c. 11.5- productos? (E: opcin
P16.
10 11.5 13 mltiple)
200 gr
90% 10% 0% a. Internet 10%
a. 13- b. 14.5- c. 16- b. Televisin
P17.
14.5 16 17.5 81%
300 gr
90% 10% 0% c. Afiches 0%
d. Peridicos
1. En qu lugar le gustara 9%
encontrar este producto? e. Radio 0%
(E: respuesta nica)
a. Bodegas 57%
b. Mercados 0% Muchas gracias
c. Panaderas / Pasteleras 43%
d. Tiendas especializadas 0%
NOMBRE:
19. Cmo le gustara EDAD: DNI:
enterarse de nuestros SEXO: DISTRITO
28
Anlisis de los resultados de las encuestas
CUADRO N16
P1: Consume lcteos?
TOT
Distrito No Si AL
93 100
La Molina 7% % %
13 88 100
Lima % % %
94 100
Miraflores 6% % %
94 100
San Borja 6% % %
10 90 100
San Isidro % % %
92 100
San Miguel 8% % %
Santiago de 95 100
Surco 5% % %
7 93 100
TOTAL % % %
La primera pregunta filtro ofrece informacin sobre el consumo de productos lcteos,

como se puede observar el 93% de los encuestados consume productos lcteos,
mientras que el 7% restante de los encuestados no los consume.
CUADRO N17
P2: Consume mantequilla?
N TOT
Distrito o Si AL
4 96 100
La Molina % % %
6 94 100
Lima % % %
5 95 100
Miraflores % % %
6 94 100
San Borja % % %
7 93 100
San Isidro % % %
San Miguel 7 93 100
29
% % %
Santiago de 4 96 100
Surco % % %
5 95 100
TOTAL % % %
En cuanto a la segunda pregunta filtro acerca del consumo de mantequilla, el 95% la

consume, mientras que el 5% restante no lo hace, todo ello sobre la base de 150
personas que consumen lcteos.
CUADRO N18
P3: Con qu frecuencia suele consumir
mantequilla?
Interdia Quincen Mens

Distrito Diaria ria Semanal al ual TOTAL
La Molina 67% 33% 0% 0% 0% 100%
Lima 94% 6% 0% 0% 0% 100%
Miraflores 79% 21% 0% 0% 0% 100%
San Borja 71% 29% 0% 0% 0% 100%
San Isidro 100% 0% 0% 0% 0% 100%
San Miguel 72% 28% 0% 0% 0% 100%
Santiago de
Surco 65% 35% 0% 0% 0% 100%
TOTAL 74% 26% 0% 0% 0% 100%
Ante esta pregunta, se destaca que la mayor frecuencia de consumo es diaria, con un
74% de los encuestados, frente a un 26% que consume inter-diario, la mayor
concentracin de consumo diario se da en el distrito de San Isidro.
CUADRO N19
P4: Dnde suele comprar la mantequilla?
Superm Tiendas
Mercad Panader TOTA
Distrito Bodegas ercado especializ
os as L
s adas
La Molina 29% 71% 0% 0% 0% 100%
Lima 24% 76% 0% 0% 0% 100%
Miraflores 19% 81% 0% 0% 0% 100%
30
San Borja 24% 76% 0% 0% 0% 100%
San Isidro 4% 96% 0% 0% 0% 100%
San Miguel 23% 77% 0% 0% 0% 100%
Santiago de
25% 75% 0% 0% 0% 100%
Surco
TOTAL 23% 77% 0% 0% 0% 100%
Los supermercados resultaron ser el lugar de compra ms frecuente, pues el 77%

respondi a favor de este canal de venta, por otro lado las bodegas tambin
representaron un porcentaje importante, teniendo un 23% como segundo lugar de
compra ms frecuente.
CUADRO N20
P5: Qu importancia le da a los siguientes atributos al
comprar este tipo de producto? (siendo 1=nada importante y
5=muy importante
Siendo 1= Nada importante, 2= Poco importante, 3= Algo
Importante,
4= Importante y 5 = Muy importante)
Lugar
Prec Calid Mar Presenta Benefic Sab
Distrito de
io ad ca cin ios or
venta
La Molina 3 5 4 3 3 2 4
Lima 3 5 4 3 3 2 4
Miraflores 3 5 4 3 3 2 4
San Borja 3 5 4 3 3 2 4
San Isidro 3 5 4 3 3 2 4
San Miguel 3 5 4 3 3 2 4
Santiago de
Surco 3 5 4 3 3 2 4
Fuente: Encuestas
En cuanto a la importancia de los atributos, se destaca que, el atributo con mayor
grado de importancia es la Calidad, seguido de la Marca y Sabor ambas consideradas
como importantes, luego le sigue el Lugar de Venta y finalmente estn los Beneficios
que nos puede brindar.
CUADRO N21
P6: Si encontrara mantequilla en base a finas hierbas en el
mercado, usted estara dispuesto a consumirla?
Distrito Definiti Probabl No Probabl Definiti TOTAL

vament emente sabra emente vament
31
precisa
e s s no e no
r
La
Molina 90% 8% 2% 0% 0% 100%
Lima 76% 21% 3% 0% 0% 100%
Miraflore
s 88% 10% 2% 0% 0% 100%
San
Borja 89% 9% 2% 0% 0% 100%
San
Isidro 81% 15% 4% 0% 0% 100%
San
Miguel 86% 9% 5% 0% 0% 100%
Santiago
de Surco 90% 8% 2% 0% 0% 100%
TOTAL 87% 10% 3% 0% 0% 100%
El 87% de los encuestados definitivamente s consumira la mantequilla a base de

finas hierbas, lo cual determina el % para determinar el mercado efectivo.
CUADRO N22
P7: Si encontrara mantequilla de organo y ajo en el
mercado, usted estara dispuesto a consumirla?
Distrito Definitivamente s Probablemente si No precisa Probablemente no Definitivamente no
La Molina 92% 6% 2% 0% 0%
Lima 79% 18% 3% 0% 0%
Miraflores 90% 7% 2% 0% 0%
San Borja 91% 7% 2% 0% 0%
San Isidro 85% 12% 4% 0% 0%
San Miguel 88% 9% 2% 0% 0%
Santiago de Surco 92% 6% 2% 0% 0%
TOTAL 89% 8% 3% 0% 0%
En cuanto a la mantequilla de organo y ajo el 90% definitivamente s la consumira.

CUADRO N23
P8: Con qu frecuencia comprara la mantequilla en base a finas
hierbas?
1 vez a la 1 vez cada 2 1 vez cada 2
Distrito 1 vez al mes TOTAL
semana semanas meses
La Molina 7% 77% 16% 0% 100%
Lima 16% 76% 8% 0% 100%
Miraflores 11% 76% 14% 0% 100%
San Borja 10% 78% 13% 0% 100%
San Isidro 14% 76% 10% 0% 100%
San Miguel 11% 76% 14% 0% 100%
TOTAL 10% 76% 14% 0% 100%
32
En cuanto a la frecuencia de consumo de la mantequilla a base de finas hierbas, pues
el 76% la consumira 1 vez cada 2 semanas, el 14% 1 vez al mes y el 10% restante 1
vez a la semana.
CUADRO N24
P9: Con qu frecuencia comprara la mantequilla de organo
y ajo?
1 vez a la 1 vez cada 2 1 vez cada 2
Distrito 1 vez al mes TOTAL
semana semanas meses
La Molina 7% 86% 7% 0% 100%
Lima 8% 88% 4% 0% 100%
Miraflores 8% 87% 5% 0% 100%
San Borja 7% 88% 5% 0% 100%
San Isidro 9% 86% 5% 0% 100%
San Miguel 5% 87% 8% 0% 100%
TOTAL 8% 86% 6% 0% 100%
En el caso de la mantequilla a base de organo y ajo, el 86% la consumira 1 vez cada

2 semanas, un 8% 1 vez a la semana y finalmente 6% 1 vez al mes
CUADRO N25
P10: Cuntos paquetes por vez comprara de mantequilla
en base a finas hierbas?
Distrito 1 2 3 4+ TOTAL
La Molina 72% 21% 7% 0% 100%
Lima 72% 24% 4% 0% 100%
Miraflores 68% 24% 8% 0% 100%
San Borja 70% 25% 5% 0% 100%
San Isidro 71% 19% 10% 0% 100%
San Miguel 68% 24% 8% 0% 100%
Santiago de
67% 25% 8% 0% 100%
Surco
TOTAL 69% 24% 7% 0% 100%
Un 64% comprara 1 paquete mantequilla en base a finas hierbas cada vez que realice
una compra, 24% respondi que comprara 2 paquetes por vez y finalmente un 7%
comprara 3 paquetes cada vez que comprara.
CUADRO N26
P11: Cuntos paquetes por vez comprara de mantequilla
de organo y ajo?
33
Distrito 1 2 3 4+ TOTAL
La Molina 75% 18% 7% 0% 100%
Lima 73% 23% 4% 0% 100%
Miraflores 76% 18% 5% 0% 100%
San Borja 76% 20% 5% 0% 100%
San Isidro 73% 23% 5% 0% 100%
San Miguel 74% 18% 8% 0% 100%
Santiago de
73% 19% 7% 0% 100%
Surco
TOTAL 74% 20% 6% 0% 100%
En cuanto a la mantequilla de organo y ajo, un 74% comprara 1 paquete por vez,

20% 2 paquetes y finalmente 6% respondi que comprara 3 paquetes por vez.
CUADRO N27
P12: Por cul de los siguientes tamaos de mantequilla en
base a finas hierbas tiene mayor preferencia?
Distrito 100 Gr 200 Gr 300 Gr TOTAL

La Molina 14% 15% 15% 15%
Lima 9% 8% 10% 8%
Miraflores 14% 13% 12% 13%
San Borja 12% 14% 13% 14%
San Isidro 9% 7% 7% 7%
San Miguel 12% 13% 13% 13%
Santiago de
30% 32% 30% 31%
Surco
TOTAL 100% 100% 100% 100%
En el caso de la mantequilla en base a finas hierbas, el tamao de mayor

preferencia result ser el de 200gr, con un 65% de concentracin, seguido del
tamao de 300gr con 20% y finalmente el tamao chico de 100gr tuvo el 15% a
favor.
CUADRO N28
P13: Por cul de los siguientes tamaos de mantequilla de
organo y ajo tiene preferencia?
34
Distrito 100 Gr 200 Gr 300 Gr TOTAL
La
14% 15% 15% 15%
Molina
Lima 9% 8% 10% 9%
Miraflore
14% 13% 12% 13%
s
San
12% 14% 13% 14%
Borja
San
9% 7% 7% 7%
Isidro
San
12% 13% 13% 13%
Miguel
Santiago
30% 32% 30% 31%
de Surco
TOTAL 100% 100% 100% 100%
En cuanto a la mantequilla de organo y ajo, el 66% prefiere el tamao mediano de

200gr, el 20% el tamao de 300gr y por ltimo un 14% prefiere el tamao chico de
100gr.
CUADRO N29
P14: Qu tipo de presentacin le gustara que tenga ambos
productos?
Empaqu
Empaqu
e de
Distrito e de TOTAL
alumini
plastico
o
La Molina 23% 77% 100%
Lima 15% 85% 100%
Miraflores 21% 79% 100%
San Borja 22% 78% 100%
San Isidro 23% 77% 100%
San Miguel 21% 79% 100%
Santiago de
22% 78% 100%
Surco
TOTAL 21% 79% 100%
El tipo de presentacin de mayor preferencia para ambos productos result ser el

pote de plstico.
35
CUADRO N30
P15: Cunto estara usted dispuesto a pagar por la
mantequilla compuesta de 100gr?
Distrito 4 - 5.5 5.5 7 7 - 8.5 TOTAL

La Molina 55% 45% 0% 100%
Lima 54% 46% 0% 100%
Miraflores 58% 42% 0% 100%
San Borja 59% 41% 0% 100%
San Isidro 64% 36% 0% 100%
San Miguel 58% 42% 0% 100%
Santiago de
56% 44% 0% 100%
Surco
TOTAL 57% 43% 0% 100%
En cuanto a la disposicin a pagar, pues para el tamao de 100gr el 57% est

dispuesto a pagar entre 4 y 5.5 soles.
CUADRO N31
10 - 11.5 -
Distrito 8.5 - 10 TOTAL
11.5 13
La Molina 11% 89% 0% 100%
Lima 12% 88% 0% 100%
Miraflores 8% 92% 0% 100%
San Borja 10% 90% 0% 100%
San Isidro 14% 86% 0% 100%
San Miguel 11% 89% 0% 100%
Santiago de
10% 90% 0% 100%
Surco
TOTAL 10% 90% 0% 100%
Para el tamao de 200gr, el 90% est dispuesto a pagar entre 8.5 y 10 soles,
mientras que un 10% pagara mximo entre 10 y 11.5 soles.
CUADRO N32
36
13 - 14.5 16 -
Distrito TOTAL
14.5 16 17.5
La Molina 89% 11% 0% 100%
Lima 88% 12% 0% 100%
Miraflores 92% 8% 0% 100%
San Borja 93% 7% 0% 100%
San Isidro 86% 14% 0% 100%
San Miguel 89% 11% 0% 100%
Santiago de
90% 10% 0% 100%
Surco
TOTAL 90% 10% 0% 100%
Para la presentacin de 300 gr, el 90% estara dispuesto a pagar entre 13 y 14.5
soles y el 10% restante pagara entre 14.5 y 16 soles.
CUADRO N33
P18: En qu lugar le gustara encontrar este producto?
Tiendas
Panader
Distrito Bodegas Mercado especializad TOTAL
a
as
La Molina 57% 0% 43% 0% 100%
Lima 65% 0% 35% 0% 100%
Miraflores 61% 0% 39% 0% 100%
San Borja 56% 0% 44% 0% 100%
San Isidro 64% 0% 36% 0% 100%
San Miguel 53% 0% 47% 0% 100%
Santiago de
54% 0% 46% 0% 100%
Surco
TOTAL 57% 0% 43% 0% 100%
El lugar de compra con mayor aceptacin result ser las bodegas con un 57% a
favor, mientras que el 43% restante le gustara adquirir el producto en Panaderas.
37
CUADRO N34
P19: Cmo le gustara enterarse de nuestros productos?
Intern Televisi Afich Peridic Radi

Distrito et n es os o
La Molina 5 43 0 5 0
Lima 3 25 0 3 0
Miraflores 5 37 0 4 0
San Borja 5 40 0 5 0
San Isidro 2 21 0 3 0
San Miguel 5 37 0 4 0
Santiago de
Surco 11 92 0 11 0
TOTAL 36 295 0 35 0
La televisin result ser el medio por el cual le gustara a la mayora enterarse de

nuestros productos con un 81% de los encuestados, finalmente la Internet y los
peridicos poseen ambos concentran ambos el 10% como medios por los cuales
desearan enterarse.
3.4 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES DE LA

INVESTIGACIN DE MERCADO
Nuestro mercado objetivo fueron los hogares pertenecientes a los NSE A y B de los
distritos de San Isidro, Miraflores, Santiago de Surco, La Molina, San Borja y San
Miguel, estimando ventas para el 2016 de 31,882 unidades con una produccin 32,768
unidades. En cuanto al estudio econmico, nuestro valor de venta es de 3.56 dlares
para ambas presentaciones y el costo total unitario para finas hierbas de 3.64 dlares
y para ajo y organo de 3.49 dlares, para el ao 2017.
3.5 ANALISIS DEMANDA

En cuanto al consumo per cpita de mantequilla en Lima, se puede apreciar que
hubo un incremento considerable en los ltimos aos, bsicamente por el aumento
de la produccin nacional.
CUADRO N35
CONSUMO DE MANTEQUILLA EN LIMA 2011 2015
(Expresado en Toneladas mtricas)
38
AO 2011 2012 2013 2014 2015
Produccin 1,253.02 1,989.72 2,576.58 2,292.90 2,888.81
Exportacin 0.12 13.24 2.38 7.41 0.11
Importacin 1,308.90 1,816.60 936.1 2,091.03 1,883.08
Demanda aparente2 2,561.76 3,790.87 3,508.04 4,374.01 4,771.74
Poblacin Lima 8,730,820 8,855,022 8,981,440 9,113,684 9,252,401
Consumo per cpita (gramos) 293.42 428.10 390.59 479.94 515.73
Fuente: Data Trade, INEI, MINAG,
3.6 ANALISIS OFERTA

De manera referencial se puede destacar que existen dos tipos de competencia:
Directa: Andina es una empresa artesanal de lcteos que elabora mantequilla con y
sin sal, mantequilla gourmet de organo y aj, y quesos mozzarella y gouda. Es la
competencia principal ya que ofrece diferentes sabores de mantequilla, ms all de
la clsica. Asimismo, sus productos son distribuidos en Angus Meat Market, una
tienda especializada en carnes; restaurantes como La 73, La Granja Azul y Boca
Vaca, y algunos hoteles de la ciudad.
Indirecta: Gloria es la marca que domina el mercado de lcteos con una

participacin del 79%, de acuerdo al informe trimestral de APOYO & ASOCIADOS
(Noviembre 2011), sin embargo, no produce mantequilla gourmet. Adicionalmente,
se puede nombrar a las marcas Laive y Bazo Velarde.
CAPTULO IV: PROYECCIN DEL MERCADO OBJETIVO
4.1 El mbito de la proyeccin.

Teniendo ya seleccionados los distritos en los cuales nos queremos enfocar: La
Molina, Miraflores, San Borja, San Isidro, Santiago de Surco y San Miguel.
Para el clculo utilizaremos datos de las poblaciones y familias por distrito a partir del
ao 2000 hasta el ao 2011 y por otro lado, las proyecciones por hogares del 2016 al
2021. Para obtener el nmero de hogares, se dividi la poblacin entre su respectivo
ratio (promedio de personas por hogar).
39
Para para la proyeccin (2016-2021), utilizaremos las frmulas de regresin lineal u
otras y tasas (aritmtica o geomtrica segn corresponda) obtenidas en Microsoft
Excel.
Metodologa utilizada
I. En primer lugar se calcula la regresin, para esto se debe tomar en cuenta el

coeficiente de correlacin, el cual debe ser mayor a 0.9. En este caso se halla
en primera instancia la regresin lineal, la cual debe cumplir esta condicin; si
no fuese el caso, se calcula una segunda regresin pudindose utilizar
potencial, exponencial u otra de acuerdo a la curva de los datos histricos y, en
ltima instancia, la regresin polinmica.
II. Como segundo paso, se toma en cuenta la coherencia, es decir, ver la s la

regresin utilizada coincide con el comportamiento de los datos histricos de
los hogares; por ejemplo, s los datos histricos de los hogares de un
determinado distrito tiene un comportamiento creciente y la regresin lineal no
refleja dicha relacin, por tanto se descarta, y se utiliza otra regresin.
III. Finalmente, al tener la regresin elegida, se debe comparar con la tasa

aritmtica y la tasa intercensal, quien muestre la proyeccin ms baja ser
elegida, ello debido a que se escoge el escenario ms conservador.
Clculo de las tasas:

a. La Tasa Aritmtica (TA) es el promedio del crecimiento anual de
hogares, la cual se calcula a partir de los datos histricos anuales de los
hogares.
b. La Tasa Intercensal (TI) se calcul en base a la poblacin de los
censos de 1993 y 2007. Se utiliz la siguiente frmula:
No= Poblacin censo 1993.
40
Nt = Poblacin 2007.
t= nmero de aos entre censos.
La Molina
Para el distrito de La Molina se trabaj las proyecciones en base a una ecuacin
de regresin lineal, tasa aritmtica (3.21%) y tasa intercensal (3.83%), cuyos datos
son las poblaciones de los censos de 1993 y 2007: 78,235 y 132,498
respectivamente, eligindose la proyeccin de la ecuacin de regresin lineal, por
ser la ms conservadora.
CUADRO N36
DATOS HISTRICOS LA MOLINA
Ao Poblaci Hogare Crecimient

s n s o anual de
hogares
200 108,227 26,364
0
200 112,179 27,327 3.65%
1
200 116,170 28,299 3.56%
2
200 120,194 29,279 3.46%
3
200 124,243 30,265 3.37%
4
200 128,306 31,255 3.27%
5
200 132,343 32,239 3.15%
6
200 136,350 33,215 3.03%
7
200 140,381 34,197 2.96%
8
200 144,491 35,198 2.93%
9
201 148,738 36,232 2.94%
0
201 153,133 37,303 2.96%
1
CUADRO N37
REGRESIN LINEAL LA MOLINA
41
40,000
35,000 f(x) = 990.18x + 25328.16
30,000 R = 1
25,000
20,000
Linear ()
15,000
10,000
5,000
0
0 2 4 6 8 10 12
CUADRO N38
PROYECCIN DE HOGARES LA MOLINA
2016 2017 2018 2019 2020 2021
Hogares 38,20 39,19 40,18 41,17 42,16 43,15

(RL) 0 1 1 1 1 1
Hogares 38,49 39,73 41,00 42,32 43,67 45,07
(TA) 9 3 7 2 8 9
Hogares 38,73 40,21 41,76 43,36 45,02 46,75
(TI) 4 9 1 3 6 2
Miraflores
Para el distrito de Miraflores se trabaj las proyecciones en base a una ecuacin
de regresin polinmica, tasa aritmtica (-0.70%) y tasa intercensal (-0.91%),
cuyos datos son las poblaciones de los censos de 1993 y 2007: 87,113 y 85,065
respectivamente, eligindose la proyeccin de la ecuacin de regresin
polinmica, por ser la ms conservadora.
CUADRO N39
DATOS HISTRICOS MIRAFLORES
42
Aos Poblacin Hogares Crecimiento
anual de
hogares
2000 92,093 33,325
2001 91,848 33,236 -0.27%
2002 91,522 33,118 -0.36%
2003 91,114 32,971 -0.44%
2004 90,623 32,793 -0.54%
2005 90,049 32,585 -0.63%
2006 89,371 32,340 -0.75%
2007 88,596 32,059 -0.87%
2008 87,767 31,760 -0.93%
2009 86,920 31,453 -0.97%
2010 86,091 31,153 -0.95%
2011 85,284 30,861 -0.94%
CUADRO N40
REGRESIN POLINMICA MIRAFLORES
34,000
33,000 f(x)
f(x) =
= -- 230.81x
12.23x^2+-33804.77
71.76x + 33433.65
R =
R = 10.97
32,000
31,000 Linear () Polynomial () Polynomial ()
30,000
29,000
0 2 4 6 8 10 12
CUADRO N41
PROYECCIN DE HOGARES MIRAFLORES
2016 2017 2018 2019 2020 2021

Hogares 30,433 30,031 29,605 29,154 28,678 28,178
(RP)
Hogares 30,646 30,433 30,222 30,011 29,803 29,595
(TA)
Hogares 30,809 30,756 30,756 30,756 30,756 30,756
(TI)
San Borja
43
Para este distrito se trabaj las proyecciones en base a una ecuacin de regresin
lineal, tasa aritmtica (0.16%) y tasa intercensal (0.36%), cuyos datos son las
poblaciones de los censos de 1993 y 2007: 99,947 y 105,076 respectivamente,
eligindose la proyeccin de la tasa aritmtica, por ser la ms conservadora.
CUADRO N41
DATOS HISTRICOS SAN BORJA

anual de
hogares
2000 109,543 31,083
2001 109,886 31,181 0.32%
2002 110,179 31,264 0.27%
2003 110,418 31,332 0.22%
2004 110,602 31,384 0.17%
2005 110,728 31,420 0.11%
2006 110,848 31,454 0.11%
2007 110,968 31,488 0.11%
2008 111,088 31,522 0.11%
2009 111,208 31,556 0.11%
2010 111,328 31,590 0.11%
2011 111,448 31,624 0.11%
CUADRO N42
REGRESIN LINEAL SAN BORJA
31,700
31,600 f(x) = 45.35x + 31113.32
f(x)
31,500 R ==0.96
- 2.84x^2 + 82.24x + 31027.22
R = 0.99
31,400
31,300
31,200 Linear () Polynomial ()
31,100
31,000
30,900
30,800
0 2 4 6 8 10 12
44
CUADRO N43
PROYECCIN DE HOGARES SAN BORJA
2016 2017 2018 2019 2020 2021

Hogares 31,702 31,748 31,793 31,839 31,884 31,929
(RL)
Hogares 31,674 31,723 31,773 31,823 31,873 31,923
(TA)
Hogares 31,737 31,851 31,965 32,079 32,194 32,310
(TI)
San Isidro
lineal, tasa aritmtica (-1.10%) y tasa intercensal (-0.58%), cuyos datos son las
eligindose la proyeccin de la ecuacin de regresin lineal, por ser la ms
conservadora.
CUADRO N44
DATOS HISTRICOS SAN ISIDRO

anual de
hogares
2000 64,741 22,310
2001 64,309 22,161 -0.67%
2002 63,822 21,993 -0.76%
2003 63,280 21,806 -0.85%
2004 62,685 21,601 -0.94%
2005 62,037 21,378 -1.03%
2006 61,321 21,131 -1.16%
2007 60,544 20,863 -1.27%
2008 59,735 20,585 -1.33%
2009 58,920 20,304 -1.37%
2010 58,123 20,029 -1.35%
2011 57,345 19,761 -1.34%
45
CUADRO N45
REGRESIN LINEAL SAN ISIDRO
23,000
22,000 f(x) = - 236.41x + 22696.79

R = 0.99
21,000
20,000 Linear ()
19,000
18,000
0 2 4 6 8 10 12
CUADRO N46
PROYECCIN DE HOGARES SAN ISIDRO
2016 2017 2018 2019 2020 2021

Hogares 19,62 19,38 19,15 18,91 18,67 18,44
(RL) 4 7 1 4 8 2
Hogares 19,54 19,33 19,11 18,90 18,70 18,49
(TA) 4 0 8 8 1 6
Hogares 19,64 19,53 19,41 19,30 19,19 19,08
(TI) 6 1 8 5 2 0
Santiago de Surco
lineal, tasa aritmtica (2.06%) y tasa intercensal (2.65%), cuyos datos son las
eligindose la proyeccin de la ecuacin de regresin lineal, por ser la ms
conservadora.
CUADRO N47
DATOS HISTRICOS SANTIAGO DE SURCO
Aos Poblacin Hogares Crecimiento anual de hogares

2000 256,761 68,065
2001 263,165 69,763 2.49%
2002 269,488 71,439 2.40%
2003 275,711 73,089 2.31%
2004 281,817 74,707 2.21%
2005 287,788 76,290 2.12%
2006 293,534 77,813 2.00%
2007 299,054 79,277 1.88%
2008 304,466 80,711 1.81%
2009 309,889 82,149 1.78%
46
2010 315,447 83,622 1.79%
2011 321,157 85,136 1.81%
CUADRO N48
REGRESIN LINEAL SANTIAGO DE SURCO
100,000
80,000 f(x) = 1541.36x + 66819.63

R = 1
60,000
40,000 Linear ()
20,000
0
0 2 4 6 8 10 12
CUADRO N49
PROYECCIN DE HOGARES SANTIAGO DE SURCO
2016 2017 2018 2019 2020 2021

Hogares 86,858 88,400 89,941 91,482 93,024 94,565
(RL)
Hogares 86,886 88,672 90,495 92,355 94,253 96,191
(TA)
Hogares 87,394 89,712 92,092 94,535 97,043 99,617
(TI)
San Miguel
potencial, tasa aritmtica (0.23%) y tasa intercensal (0.68%), cuyos datos son las
eligindose la proyeccin de la ecuacin de regresin potencial, por ser la ms
conservadora.
47
CUADRO N50
DATOS HISTRICOS SAN MIGUEL
Aos Poblaci Hogare Crecimiento

n s anual de
hogares
2000 131,591 36,545
2001 132,328 36,750 0.56%
2002 132,948 36,922 0.47%
2003 133,449 37,061 0.38%
2004 133,828 37,167 0.29%
2005 134,081 37,237 0.19%
2006 134,246 37,283 0.12%
2007 134,386 37,321 0.10%
2008 134,526 37,360 0.10%
2009 134,666 37,399 0.10%
2010 134,806 37,438 0.10%
2011 134,946 37,477 0.10%
CUADRO N51
REGRESIN POTENCIAL SAN MIGUEL
38,000
37,500
f(x)
f(x) =
= 76.19x + 36668.18
36524.73 x^0.01
37,000 R =
R = 10.89
Linear () Power ()
36,500
36,000
0 2 4 6 8 10 12
CUADRO N52
PROYECCIN DE HOGARES SAN MIGUEL
2016 2017 2018 2019 2020 2021
Hogares 37,512 37,541 37,568 37,594 37,617 37,640

(RP)
48
Hogares 37,563 37,649 37,735 37,822 37,909 37,995
(TA)
Hogares (TI) 37,730 37,985 38,242 38,501 38,761 39,023
DISTRITOS CON PROYECCIN DE PENDIENTE NEGATIVA

A pesar de los resultados obtenidos en San Isidro y Miraflores es muy importante
considerar estos distritos cuentan con una gran presencia de centros comerciales y
empresariales, donde diariamente se desplazan miles de personas a realizar sus
tareas. Adicionalmente, las personas dedican un tercio de su da a permanecer en
dichos distritos, lo que conlleva a que, por conveniencia, realicen compras en los
aledaos de los distritos mencionados.
Por otro lado, basados en nuestra metodologa de segmentacin de distritos, tanto

San Isidro como Miraflores presentan una alta concentracin de hogares de NSE A y B
(por encima de los distritos eliminados).
4.2.1. Estimacin del Mercado Potencial
Para determinar el mercado potencial, se multiplica el porcentaje de concentracin por

NSE A y B por la proyeccin de hogares por distrito, para cada uno de los mismos. A
continuacin se detalla el mercado potencial por distrito.
CUADRO N53
MERCADO POTENCIAL POR DISTRITO 2016-2021
(Expresado en hogares)
Mercado 2016 2017 2018 2019 2020 2021

potencial
La Molina 32,848 33,700 34,552 35,403 36,254 37,106
Miraflores 28,838 28,457 28,054 27,626 27,175 26,701
San Borja 30,974 31,022 31,071 31,120 31,169 31,218
San Isidro 19,306 19,073 18,841 18,608 18,375 18,143
Santiago de 68,818 70,039 71,260 72,481 73,703 74,924
Surco
San Miguel 30,370 30,393 30,415 30,436 30,455 30,473
TOTAL 211,15 212,68 214,19 215,67 217,13 218,56
4 4 3 4 1 5
49
4.2.2. Estimacin del Mercado Disponible
El mercado disponible est compuesto por aquellos hogares del mercado potencial
que compran y consumen lcteos y mantequilla, cuyo porcentaje se determin a travs
de las preguntas 1 y 2 de la encuesta Para hallar el mismo se multiplicar el mercado
potencial con el porcentaje respectivo de las respuestas afirmativas de las preguntas 1
y 2.
P1. Consume lcteos?

P2. Consume mantequilla?
CUADRO N54
RESPUESTAS AFIRMATIVAS DE P1 Y P2
(Valor Porcentual)
Distrito P1 P2 Disponible
La Molina 93% 96% 89%
Miraflores 94% 95% 89%
San Borja 94% 94% 88%
San Isidro 90% 93% 84%
Santiago de Surco 95% 96% 91%
San Miguel 92% 93% 86%
TOTAL 93% 95% 88%
CUADRO N55
MERCADO DISPONIBLE POR DISTRITO 2016-2021

Mercado
2016 2017 2018 2019 2020 2021
Disponible
La Molina 29,235 29,993 30,751 31,509 32,266 33,024
Miraflores 25,666 25,327 24,968 24,587 24,186 23,764
San Borja 27,257 27,299 27,342 27,386 27,429 27,472
San Isidro 16,217 16,021 15,826 15,631 15,435 15,240
Santiago de Surco 62,624 63,735 64,847 65,958 67,070 68,181
San Miguel 26,118 26,138 26,157 26,175 26,191 26,207
TOTAL 187,117 188,513 189,891 191,246 192,577 193,888
Adicionalmente se utilizaron las preguntas 6 y 7 re expresadas sobre un 100%, para

encontrar la proporcin de los que consumiran mantequilla de finas hierbas y ajo con
organo.
CUADRO N56
50
RESPUESTAS DEFINITIVAMENTE SI DE P6 Y P7 RE EXPRESADAS
(Valor Porcentual)
Definitivamente s Re expresado
Finas hierbas 87% 49%
Ajo y organo 89% 51%
TOTAL 176% 100%
CUADRO N57
MERCADO DISPONIBLE FINAS HIERBAS POR DISTRITO 2016-2021
Mercado
2016 2017 2018 2019 2020 2021
Disponible
14,32 15,06 15,81
14,697 15,439 16,182
La Molina 5 8 0
12,57 12,23
12,410 12,048 11,851 11,644
Miraflores 6 4
13,35 13,39 13,44
13,377 13,419 13,461
San Borja 6 8 0
San Isidro 7,946 7,850 7,755 7,659 7,563 7,468
30,68 31,77 32,86
31,230 32,319 33,409
Santiago de Surco 6 5 4
12,79 12,81 12,83
12,808 12,826 12,841
San Miguel 8 7 4
91,68 93,04 94,36
92,372 93,710 95,005
TOTAL 7 7 2
CUADRO N58
MERCADO DISPONIBLE AJO Y ORGANO POR DISTRITO 2016-2021
Mercado
2016 2017 2018 2019 2020 2021
Disponible
14,91 15,68
15,296 16,070 16,456 16,842
La Molina 0 3
13,09 12,73
12,917 12,539 12,335 12,120
Miraflores 0 4
13,90 13,94
13,922 13,967 13,989 14,011
San Borja 1 4
San Isidro 8,271 8,171 8,071 7,972 7,872 7,772
Santiago de 31,93 33,07
32,505 33,639 34,206 34,772
Surco 8 2
13,32 13,34
13,330 13,349 13,357 13,366
San Miguel 0 0
TOTAL 95,43 96,141 96,84 97,536 98,215 98,883
51
0 4
4.2.3. Mercado Efectivo

El mercado efectivo est compuesto por aquellas personas que definitivamente
consumiran el producto, sea el sabor de finas hierbas o el de ajo y organo. El
porcentaje se determin a travs de las preguntas 6 y 7 de la encuesta. Para el
mercado efectivo de finas hierbas se utilizar la pregunta 6 y para el de ajo y organo
la pregunta 7. Para hallar el mercado efectivo se multiplicar el mercado disponible,
por los porcentajes respectivos de las preguntas 6 y 7, los cuales son 87% y 89%
respectivamente.
P6. Si encontrara mantequilla en base a finas hierbas en el mercado, usted estara

dispuesto a consumirla?
P7. Si encontrara mantequilla en base a ajo y organo en el mercado, usted estara
dispuesto a consumirla?
CUADRO N59
RESPUESTAS DEFINITIVAMENTE S DE P6 Y P7
(Valor Porcentual)
Distrito P6 P7
La Molina 91% 93%
Miraflores 88% 90%
San Borja 91% 93%
San Isidro 81% 85%
Santiago de
Surco 91% 94%
San Miguel 87% 88%
87
TOTAL % 89%
Fuente: Encuesta
CUADRO N60
MERCADO EFECTIVO FINAS HIERBAS POR DISTRITO 2016-2021
Mercado Efectivo 2016 2017 2018 2019 2020 2021

13,03 13,37 14,04 14,38
13,712 14,726
La Molina 6 4 9 7
Miraflores 9,684 9,556 9,420 9,277 9,125 8,966
12,15 12,17 12,23
12,192 12,211 12,250
San Borja 4 3 0
San Isidro 6,436 6,359 6,282 6,204 6,126 6,049
52
4 9 0 6
San Miguel 11,134 11,143 11,151 11,159 11,166 11,172
80,36 81,02 82,31 82,94
81,672 83,565
TOTAL 8 4 0 0
Fuente: Encuesta
CUADRO N61
MERCADO EFECTIVO AJO Y ORGANO POR DISTRITO 2016-2021

13,86 14,58 15,30
14,225 14,945 15,663
La Molina 6 5 4
Miraflores 11,781 11,625 11,461 11,285 11,102 10,908
12,92 12,96 13,01
12,947 12,989 13,030
San Borja 8 8 0
San Isidro 7,030 6,945 6,860 6,776 6,691 6,606
30,02 31,08 32,15
30,555 31,621 32,686
Santiago de Surco 2 8 4
San Miguel 11,722 11,730 11,739 11,747 11,754 11,762
87,34 88,70 90,01
88,027 89,363 90,655
TOTAL 9 1 5
Fuente: Encuesta
CUADRO N62
MERCADO EFECTIVO INTEGRADO POR DISTRITO 2016-2021

La Molina 26,902 27,600 28,297 28,995 29,691 30,389
Miraflores 21,465 21,181 20,881 20,562 20,227 19,874
San Borja 25,082 25,121 25,160 25,201 25,240 25,280
San Isidro 13,467 13,304 13,142 12,980 12,817 12,655
San Miguel 22,856 22,873 22,890 22,906 22,920 22,934
167,71 170,37 171,67
169,053 172,955 174,220
TOTAL 8 3 5
4.2.4. Estimacin del Mercado Objetivo
53
Para la estimacin del mercado objetivo, se ha tomado como referencia que Gloria
posee el 59.2% de participacin de mercado en mantequillas y adems se tiene
conocimiento de que el mercado de lcteos est concentrado en un 97% por Gloria,
Laive y Nestl. Se asume que un 38.8% del mercado de mantequilla pertenece a
Laive, puesto que Nestl no produce mantequillas; eso dara como resultado un 3%
restante que pertenece a productores artesanales. (Vase Anexo N 1).
En tal sentido nuestro mercado objetivo ser una fraccin del 3% de mercado, cifra
que asciende al 1%.
El crecimiento del mercado objetivo ser acorde al crecimiento promedio del consumo
per cpita de mantequilla en Lima, cifra que asciende a 16.87%. Para hallar el
mercado objetivo se multiplicar el mercado efectivo por los porcentajes respectivos
mostrados a continuacin.
CUADRO N63
CRECIMIENTO CONSUMO PER CPITA DE MANTEQUILLA LIMA 2011-
2015
Consumo Per
Ao Cpita en Gr VAR %
2011 293.42
2012 428.10 45.90%
2013 390.59 -8.76%
2014 479.94 22.88%
2015 515.73 7.46%
PROMEDI
O 16.87%
Fuente :INEI
CUADRO N64
PARTICIPACIN Y CRECIMIENTO DEL MERCADO OBJETIVO
Ao Participacin Crecimiento
2017 1.00% 16.87%
2018 1.17% 16.87%
2019 1.37% 16.87%
2020 1.60% 16.87%
2021 1.87% 16.87%
Fuente: Encuesta
Adicionalmente, se entiende que el consumo del NSE A y B no es igual, por lo que se

subdivide el mercado objetivo, segn niveles re expresados de la distribucin muestral
en los niveles mostrados a continuacin:
54
CUADRO N65
CONCENTRACIN DE NSE A Y B RE EXPRESADO
(Valor Porcentual)
Distrito NSE A NSE B

49.69 50.31
La Molina % %
36.68 63.32
Miraflores % %
44.24 55.76
San Borja % %
63.72 36.28
San Isidro % %
Santiago de 45.92 54.08
Surco % %
99.20
0.80%
San Miguel %
CUADRO N66
MERCADO OBJETIVO FINAS HIERBAS NSA A POR DISTRITO 2017-2021
Mercado Objetivo 2017 2018 2019 2020 2021

La Molina 67 80 95 114 137
San Borja 54 63 74 86 101
San Isidro 41 47 54 62 72
Santiago de Surco 130 155 185 219 260
TOTAL 328 386 456 536 633
Fuente: Encuesta
CUADRO N67
MERCADO OBJETIVO AJO Y ORGANO NSE A POR DISTRITO 2017-2021

La Molina 71 84 101 121 145
San Borja 57 67 78 92 108
San Isidro 44 51 59 68 78
55
TOTAL 357 419 493 584 687
Fuente: Encuesta
CUADRO N68
MERCADO OBJETIVO FINAS HIERBAS NSE A POR DISTRITO 2017-2021

La Molina 67 80 97 116 138
Miraflores 61 70 80 92 106
San Borja 68 79 93 109 128
San Isidro 23 26 31 36 41
San Miguel 110 129 151 177 206
TOTAL 483 567 669 788 926
Fuente: Encuesta
CUADRO N69
MERCADO OBJETIVO FINAS HIERBAS NSE B POR DISTRITO 2017-2021

La Molina 67 80 97 116 138
Miraflores 61 70 80 92 106
San Borja 68 79 93 109 128
San Isidro 23 26 31 36 41
San Miguel 110 129 151 177 206
TOTAL 483 567 669 788 926
Fuente: Encuesta
CUADRO N70
MERCADO OBJETIVO AJO Y ORGANO NSE B POR DISTRITO 2017-2021
201 202
La Molina 71 86 103 123 147
Miraflores 73 85 98 112 129
San Borja 72 85 99 116 135
56
San Isidro 25 29 34 39 45
San Miguel 116 136 159 186 217
TOTAL 522 617 727 853 1003
Fuente: Encuesta
CUADRO N71
MERCADO OBJETIVO INTEGRADO POR DISTRITO 2017-2021
201
Mercado objetivo 7 2018 2019 2020 2021
La Molina 276 330 396 474 567
Miraflores 212 244 281 323 370
San Borja 251 294 344 403 472
San Isidro 133 153 178 205 236
San Miguel 228 267 312 366 427
169
1989 2345 2761 3249
TOTAL 0
Fuente: Encuesta
4.3 Pronostico de ventas

Cuantificacin anual de la demanda
La cuantificacin de la demanda de nuestro producto fue obtenida de la multiplicacin
del promedio de la frecuencia de compra y el promedio de la cantidad de compra por
vez con el total del mercado objetivo, lo que resulta en el promedio anual de unidades
compradas de mantequilla por distrito.
El promedio para ambos casos (frecuencia y cantidad por vez, respectivamente) se
determin a travs de las preguntas 8 y 10 para la mantequilla de finas hierbas y 9 y
11 para la de ajo y organo.
P8: Con qu frecuencia comprara la mantequilla en base a finas hierbas?

P9: Con qu frecuencia comprara la mantequilla de organo y ajo?
P10: Cuntos paquetes por vez comprara de mantequilla de finas hierbas?
P11: Cuntos paquetes por vez comprara de mantequilla de organo y ajo?
CUADRO N72
PROMEDIO FRECUENCIA DE COMPRA DE MANTEQUILLA FINAS
HIERBAS PARA NSE A
Distrito Semanal Quincenal Mensual Bimensual Promedio
57
(52) (24) (12) (6) anual
La Molina 7% 77% 16% 0% 24.04
Miraflores 11% 76% 14% 0% 25.64
San Borja 10% 78% 13% 0% 25.48
San Isidro 14% 76% 10% 0% 26.72
Santiago de Surco 9% 76% 15% 0% 24.72
San Miguel 11% 76% 14% 0% 25.64
TOTAL 10% 76% 14% 0% 25.12
CUADRO N73
PROMEDIO FRECUENCIA DE COMPRA DE MANTEQUILLA AJO Y

ORGANO PARA NSE A
Semanal Quincenal Mensual Bimensual Promedio

Distrito
(52) (24) (12) (6) anual
La Molina 7% 86% 7% 0% 25.09
Miraflores 8% 87% 5% 0% 25.58
San Borja 7% 88% 5% 0% 25.46
San Isidro 9% 86% 5% 0% 26
San Miguel 5% 87% 8% 0% 24.53
TOTAL 8% 86% 6% 0% 25.28
Dado que los resultados de la frecuencia promedio de compra de mantequilla no son

representativos para el NSE B, se utilizar un promedio anual por distrito proporcional
al ingreso medio familiar, razn que resulta de 4 para el NSE A y 1 para el NSE B. Esta
proporcin es el resultado de dividir el ingreso medio del NSE A1 ms A2, entre el
ingreso medio del NSE B1 ms B2.
CUADRO N74
PROMEDIO FRECUENCIA DE COMPRA DE MANTEQUILLA FINAS
HIERBAS PARA NSE B
Promedio
Distrito Reexpresado
anual
58
La Molina 24.04 6.01
Miraflores 25.64 6.41
San Borja 25.48 6.37
San Isidro 26.72 6.68
Santiago de Surco 24.72 6.18
San Miguel 25.64 6.41
TOTAL 25.12 6.28
CUADRO N75
PROMEDIO FRECUENCIA DE COMPRA DE MANTEQUILLA AJO Y
ORGANO PARA NSE B
Promedio
Distrito Reexpresado
anual
La Molina 25.09 6.27
Miraflores 25.58 6.4
San Borja 25.46 6.37
San Isidro 26.00 6.5
Santiago de Surco 25.19 6.3
San Miguel 24.53 6.13
TOTAL 25.28 6.32
CUADRO N76
PROMEDIO UNIDADES POR VEZ DE MANTEQUILLA FINAS HIERBAS
PARA NSE A Y B
Promedio
Distrito 1 2 3 4+
por vez
La Molina 72% 21% 7% 0% 1.35
Miraflores 68% 24% 8% 0% 1.41
San Borja 70% 25% 5% 0% 1.35
San Isidro 71% 19% 10% 0% 1.38
San Miguel 67% 25% 8% 0% 1.4
24
69% 7% 0% 1.38
Total %
Fuente: Encuesta
CUADRO N77
PROMEDIO UNIDADES POR VEZ DE MANTEQUILLA AJO Y ORGANO
PARA NSE A Y B
Distrito 1 2 3 4+ Promedio
59
por vez
0
75% 18% 7% 1.32
La Molina %
0
76% 18% 5% 1.29
Miraflores %
0
76% 20% 5% 1.29
San Borja %
0
73% 23% 5% 1.32
San Isidro %
0
74% 18% 8% 1.34
Santiago de Surco %
0
73% 19% 7% 1.34
San Miguel %
20 0
74% 6% 1.32
TOTAL % %
En conclusin, el consumo promedio anual para el segmento A tanto de finas hierbas y

ajo y organo es 34.67 paquetes y 33.97 paquetes respetivamente; en cuanto al
consumo promedio anual para el segmento B para finas hierbas y ajo y organo, es de
8.67 paquetes y 8.34 paquetes respectivamente.
Clculo:
Consumo anual en paquetes NSE A Finas Hierbas= promedio frecuencia de
compra mantequilla finas hierbas para segmento A x promedio unidades por vez de
mantequilla finas hierbas para segmento A/B.
Consumo anual en paquetes NSE A Ajo y Organo= promedio frecuencia de

compra mantequilla ajo y organo para segmento A x promedio unidades por vez de
mantequilla ajo y organo para segmento A/B.
Consumo anual en paquetes NSE B Finas Hierbas= promedio frecuencia de

compra mantequilla finas hierbas para segmento B x promedio unidades por vez de
mantequilla finas hierbas para segmento A/B.
Consumo anual en paquetes NSE B Ajo y organo= promedio frecuencia de

compra mantequilla ajo y organo para segmento B x promedio unidades por vez de
mantequilla ajo y organo para segmento A/B.
Programa de Ventas Anual en unidades fsicas

La presentacin elegida resulta de las preguntas 12 y 13 para finas hierbas y ajo y
organo, respectivamente. De las tres presentaciones propuestas (100gr, 200gr y
300gr), la de mayor preferencia, en ambos casos, fue la de 200gr. Por consiguiente
este tamao ser el de nuestra presentacin.
60
A continuacin se explica con un ejemplo el clculo de las ventas anuales en unidades
fsicas de mantequilla de finas hierbas La Molina: [Mercado objetivo de finas hierbas
NSE A La Molina x Promedio frecuencia de compra de finas hierbas NSE A La
Molina)x Promedio unidades por vez finas hierbas NSE A y B] + [Mercado objetivo
finas hierbas NSE B La Molina x Promedio frecuencia de compra finas hierbas NSE B
La Molina x Promedio unidades por vez finas hierbas NSE A y B].
Numricamente, el clculo sera como sigue a continuacin:
(67x24.04x1.35) + (67x6.01x1.35)
P12: Por cul de los siguientes tamaos de mantequilla de finas hierbas tiene
preferencia?
P13: Por cul de los siguientes tamaos de mantequilla de organo y ajo tiene
preferencia?
A continuacin, se muestran los cuadros de Programa de Ventas tanto de mantequilla
de finas hierbas, como de organo con ajo.
CUADRO N78
PROGRAMA DE VENTAS MANTEQUILLA DE FINAS HIERBAS DE 200GR
PARA NSE A Y B
(Expresado en unidades fsicas)
Programa de ventas 2017 2018 2019 2020 2021

La Molina 2,718 3,245 3,870 4,641 5,566
Miraflores 1,816 2,079 2,422 2,784 3,163
San Borja 2,442 2,846 3,345 3,895 4,575
San Isidro 1,724 1,973 2,277 2,618 3,033
Santiago de Surco 5,873 6,998 8,339 9,881 11,737
San Miguel 1,023 1,194 1,391 1,624 1,921
TOTAL 15,596 18,335 21,644 25,443 29,995
CUADRO N79
PROGRAMA DE VENTAS MANTEQUILLA DE AJO Y ORGANO DE 200GR
PARA NSE A Y B
La Molina 2,939 3,494 4,197 5,025 6,019
Miraflores 2,022 2,319 2,657 3,070 3,507
San Borja 2,464 2,899 3,376 3,975 4,656
San Isidro 1,725 1,999 2,317 2,669 3,063
San Miguel 986 1,150 1,339 1,594 1,848
TOTAL 16,288 19,153 22,544 26,637 31,330
61
CUADRO N80
PROGRAMA DE VENTAS INTEGRADO DE 200Gr

La Molina 5,656 6,739 8,067 9,666 11,584
Miraflores 3,838 4,397 5,079 5,853 6,670
San Borja 4,905 5,746 6,720 7,871 9,231
San Isidro 3,449 3,971 4,593 5,286 6,096
12,02 16,99 20,18
Santiago de Surco 14,289 23,974
5 7 6
San Miguel 2,009 2,344 2,730 3,218 3,769
15,59 21,64 25,44
TOTAL FINAS HIERBAS (49%) 18,334 29,994
5 3 3
16,28 22,54 26,63
TOTAL AJO CON ORGANO (51%) 19,152 31,330
7 3 7
31,88 44,18 52,08
TOTAL 37,486 61,324
2 6 0
Programa de ventas del primer ao (2017), en porcentajes y unidades fsicas,

desagregado en forma mensual.
La estacionalidad del primer ao aumentar de forma progresiva desde un 5% en el
mes de enero hasta un 10% en el mes de noviembre. Los meses de julio y diciembre
son picos, debido al comportamiento general del mercado de alimentos y bebidas.
(Aumento promedio de ventas del sector).
CUADRO N81
PROGRAMA DE VENTAS MENSUAL 2017
Mes Estacionalidad 2017

Enero 5% 1,594
Febrero 5% 1,594
Marzo 6% 1,913
Abril 7% 2,232
Mayo 8% 2,551
Junio 9% 2,869
Julio 10% 3,188
Agosto 9% 2,869
Septiembre 9% 2,869
Octubre 10% 3,188
Noviembre 10% 3,188
Diciembre 12% 3,827
TOTAL 100% 31,882
62
Programa de ventas del segundo al quinto ao (2018 al 2021), en porcentajes,
desagregado en forma mensual.
La estacionalidad del segundo al quinto ao mantendr la lgica de los picos de julio y
diciembre, que alude a un menor consumo de mantequilla en los meses de verano,
debido a una baja en el consumo del pan.
CUADRO N82
PROGRAMA DE VENTAS MENSUAL 2018-2021
Mes Estacionalidad 2018 2019 2020 2021

Enero 6% 2,249 2,651 3,125 3,679
Febrero 6% 2,249 2,651 3,125 3,679
Marzo 7% 2,622 3,091 3,647 4,295
Abril 8% 2,999 3,535 4,166 4,906
Mayo 8% 2,999 3,535 4,166 4,906
Junio 9% 3,374 3,977 4,687 5,519
Julio 10% 3,749 4,419 5,208 6,132
Agosto 9% 3,374 3,977 4,687 5,519
Septiembre 9% 3,374 3,977 4,687 5,519
Octubre 9% 3,374 3,977 4,687 5,519
Noviembre 9% 3,374 3,977 4,687 5,519
Diciembre 10% 3,749 4,419 5,208 6,132
TOTAL 100% 37,486 44,186 52,080 61,324
4.4. Aspectos crticos que impactan el pronstico de ventas.
Existen factores que pueden afectar el pronstico de las ventas, las cuales se deben
considerar en el proceso de planeacin; estos pueden agruparse en:
1. Factores externos.
2. Factores internos.
a. Factores externos
Son aquellos factores no controlables y que en alguna forma inciden en las ventas,
como por ejemplo:
Producto Interno Bruto.
Expresa el valor monetario de la produccin de bienes y servicios finales de un

pas durante un perodo determinado.
63
CUADRO N83
PBI DEL PER 2007-2011
(Expresado en millones de Nuevos Soles ao base 1994)
Ao 2007 2008 2009 2010 2011
174,4 191,5 193,1 210,1 224,6
PBI
07 05 55 43 69
Fuente: INEI (http://www.inei.gob.pe/perucifrasHTM/inf-eco/cuadro.asp?
cod=3842&name=pr01&ext=gif).
CUADRO N84
VARIACIN PBI
(Valor porcentual %)
Ao 2007 2008 2009 2010 2011
VAR 8.90 9.80 0.90 8.80 6.90
% % % % % %
Fuente: INEI (http://www.inei.gob.pe/perucifrasHTM/inf-eco/cuadro.asp?
cod=3842&name=pr01&ext=gif).
En el ao 2011, el crecimiento del PBI ha mostrado una tendencia decreciente,

luego del abrupto crecimiento de 8.8% registrado en el 2010, la desaceleracin ha
sido causada por la moderacin en el dinamismo de la demanda interna, lo cual ha
sido impulsada por el gasto pblico y en una menor medida por la inversin
privada; sin embargo, la desaceleracin ha sido menos que la prevista, ya que se
esperaba un crecimiento de 6.3% y no de 6.9% como el registrado.
Ingreso per cpita.
El ingreso per cpita es un clculo que se realiza para determinar el ingreso que
recibe, en promedio, cada uno de los habitantes de un pas, es decir, en promedio,
cuanto es el ingreso que recibe una persona para subsistir.
El ingreso per cpita mensual segn resultados obtenidos se tiene que al 2011 a nivel
nacional ascendi a 721.2 nuevos soles, lo que represent un incremento de 2.6%
respecto al ingreso obtenido el ao anterior y esto se explica por el mayor crecimiento
en el rea rural con 6.8% seguido del resto urbano con 2.3%.
64
Evolucion del Ingreso promedio per capita mensual 2007 - 2011
(nuevos soles , precios de Lima Metropolitana)
740
720
700
680
660
640
620
600
580
2007 2008 2009 2010 2011
Fuente: INEI, Indicadores Sociales. - Per Urbano: Poblacin en edad de trabajar por condicin de
actividad, 2005-2010. (http://www.inei.gob.pe/perucifrasHTM/inf-soc/cuadro.asp?
cod=4305&name=em08&ext=gif).
PBI per Cpita
El PBI per cpita es la suma del valor agregado por todos los productores residentes
ms todos los impuestos a los productos (menos los subsidios) no incluidos en la
valuacin del producto ms las entradas netas de ingreso primario (remuneracin de
empleados e ingreso por propiedad) del exterior.
En el cuadro que se muestra a continuacin, se puede observar que el INB ha seguido

una tendencia de crecimiento en los ltimos aos.
65
CUADRO N85
PBI PER CPITA DE PER 2007-
2011
(Expresado en Nuevos Soles a precios de 1994)
Ao 2007 2008 2009 2010 2011

PBI Per Cpita 6,123 6,648 6,630 7,133 7,552
Fuente: BCR, INEI Memorias y Series estadsticas.
(http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Memoria/2010/Memoria-BCRP-2010-8.pdf).
Tasa de inflacin
Mide el porcentaje de variacin del nivel de precios de la economa, para ello usamos
un ndice de precios (IPC, en nuestro caso) que mide el nivel general de precios con
relacin a un ao base (1994), por lo cual la tasa de inflacin se calcula como el
coeficiente de variacin porcentual del ndice de precios de un periodo determinado.
CUADRO N86
TASA INFLACIN ANUAL
Ao 2007 2008 2009 2010 2011

VAR % 3.93% 6.65% 0.25% 2.08% 4.64%
Fuente: BCR- (http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Reporte-Inflacion/2011/diciembre/Reporte-de-
Inflacion-Diciembre-2011.pdf).
El incremento de la inflacin se ha visto influenciado por el incremento de los precios

de alimentos, esto viene surgiendo desde mediados del 2010, debido a problemas
asociados al clima en los principales pases productores: Rusia, Argentina, Australia y
Canad. Por otro lado, hay que destacar el incremento en los precios de los
combustibles, que aumentaron en 7.9%, lo cual origin un cierre del ao 2011 de
4.64% de Inflacin. En cuanto al rango meta para el 2012, este deber situarse entre
2.5 a 3.0 por ciento. Lo que el BCR bsicamente har es mantenerse atento en el
desarrollo de las economas a nivel mundial y domstica para converger su poltica
monetaria con el rango meta de inflacin.
Tasa de inters
Se han tomado la TAMEX y la TAMN, las cuales son tasas promedio de un conjunto de
operaciones pactadas por individuos con distinto riesgo crediticio, en moneda
extranjera y nacional, respectivamente.
CUADRO N87
TASA INTERS ANUAL
66
Ao 2007 2008 2009 2010 2011
18.98
TAMN 22.85% 23.67% 21.04% 18.70%
%
TAMEX 0.55% 10.64% 9.56% 8.36% 8.00%
Fuente: SBS - (http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.aspx?ARE=0&PFL=0&JER=154).
Debido a un mayor dinamismo en la economa las tasas activas han tenido una
tendencia a la baja para incentivar el mayor consumo e inversin.
b. Factores internos
Son aquellos factores que pueden ser controlados por la empresa y son:
De cambio en las operaciones
Para la elaboracin de la mantequilla se realizan un grupo de operaciones que

en total son diez operaciones que inicia con el corte y secado de las hiervas
(estragn, romero, tomillo y organo) y finaliza con el llenado de los envases y el
precinto de seguridad.
Que pueden ser por cambios en:
o La combinacin de materiales y mano de obra.
Los insumos utilizados en el proceso de produccin de la mantequilla

gourmet son crema de leche, sal, estragn, tomillo, romero, organo, ajo
molido, pote de plstico (unidades fsicas), precinto (unidades fsicas).
Mano de Obra directa e indirecta se requerir de 3 personas dos de ellos

ser la directa y tendrn a su cargo la preparacin de la mantequilla en
cada uno de sus sabores, desde el ingreso de los insumos hasta el
envasado del producto final. El tercero ser la mano de obra indirecta y
tendr a su cargo la gestin de los inventarios, el correcto
funcionamiento y mantenimiento de las maquinarias, el control de calidad
del producto, la supervisin de la MOD y los requerimientos del rea de
produccin.
o Los materiales a emplearse
Entre los materiales tenemos a las maquinarias y equipos
CUADRO N88
Equipos Proveed Cantida
67
or d
Cmara Frigorfica (4,500
LT) Invercorp 1
Y herramientas de produccin:
CUADRO N89
Cantida
Herramientas Proveedor
d
Balanza electrnica (30
Hekrotex 2
kg)
RNP
Pallet 1
inversiones
Tasas medidoras de
Sodimac 20
vidrio
o La calidad del producto.
La calidad del producto es relevante por ello se le brindara al cliente las

mejores condiciones en la elaboracin de la mantequilla contando con
habilitacin sanitaria de fbrica de alimentos y bebidas, suplementos y
complementos naturales otorgada por la direccin general de salud
ambiental (DIGESA) del Ministerio de Salud.
o La estrategia de comercializacin y mercadeo.
Se har uso de dos estrategias para promocionarla: el uso de medios

publicitarios y de redes sociales para la captacin de clientes
potenciales.
68
CAPTULO V: INGENIERA DEL PROYECTO
5.1. Estudio de Ingeniera:

5.1.1. Modelamiento y seleccin de procesos productivos
Se tienen tres macro procesos generales, los cuales son la recepcin y
control de calidad de las materias primas, la produccin y la distribucin. A
continuacin, se explican los procesos mencionados:
1. Recepcin y control de calidad de materias primas: Este es el punto de partida

del proceso, en el cual se asegura la calidad de los productos. Las materias
son recibidas y se verifica que el pedido sea el correcto. Asimismo, se verifican
las cantidades de los envases de plstico que han sido solicitados. Al concluir,
se llevan a almacenar en la Cmara Frigorfica.
2. Produccin De Mantequilla Gourmet. (explica detalladamente ms adelante).

Cabe mencionar que no produciremos la crema de leche que implica obtencin
de mquinas mucho ms costosas.
3. Distribucin: MANTEQUILLA GOURMET se distribuir en bodegas, panaderas
y pasteleras con una frecuencia quincenal.
FLUJO DE MACRO - PROCESOS MANTEQUILLA GOURMET
Recepcin y
Control de
Calidad de
M.T.
Produccin
Distribucin
PRODUCCIN MANTQUILLA GOURMET
69
El proceso de produccin es el conjunto de pasos que nos ayudarn para cumplir con
la receta del producto y obtener un resultado final ptimo. El proceso es como se
aprecia a continuacin:
Crema de Leche (materia prima):
La crema de leche es la parte especialmente rica en grasa de la leche obtenida
por descremado natural o por centrifugacin de la leche entera. El uso de
crema en la elaboracin de mantequilla tiene las siguientes finalidades:
o Reducir el volumen de la masa a batir, aumentando la capacidad de la
batidora.
o Acortar la duracin del batido y
o Aumentar el rendimiento industrial al disminuir el porcentaje y el
volumen total de la materia grasa perdida en el suero de mantequilla.
o Control de calidad
Consiste en regular el nivel graso de la crema, normalmente la crema es
obtenida con un nivel de grasa mayor al establecido para el proceso, la crema
debe ser normalizada de 35 a 40% de grasa. La crema se normaliza
generalmente con leche descremada.
Neutralizacin
Neutralizadores de Sodio Se les escoge especialmente por su gran solubilidad
en el agua, principalmente el Carbonato de Na., cuyo uso est difundido. Esta
caracterstica permite la preparacin de soluciones ms o menos exactas. El
agregado de carbonato y bicarbonato de Na a la crema produce un gran
desprendimiento de C0 que se elimina con la pasteurizacin, arrastrando
cuerpos voltiles.
Su accin sobre el cido lctico se expresa en la siguiente forma:
2(CH3 CHOH - COOH) + 2CO 3 Na + CO2 + H 2 O B. CH3 CHOH
COOH + CO3 H Na + CHOH Na +CO2 + H 2 0
Con el desprendimiento del CO2, viene una gran formacin de espuma que
aumenta conforme la crema es ms cida. Esta es la limitacin de sus
neutralizantes, cuyo mejor uso est para las cremas con menos de 50 D.
Control de Neutralizacin
La mayora de los neutralizantes presentan ciertas impurezas, razn por la que
es posible lograr resultados distintos a los esperados. Por eso es necesario
verificar de vez en cuando la fuerza alcalinizante de los mismos. El control se
puede efectuar sobre muestras del producto o sobre los resultados, este ltimo
es ms prctico
Pesar la cantidad necesaria de materias primas:
Para producir un envase de 200 gr. De MANTEQUILLA GOURMET se
necesita.
466.32 gramos de crema de leche
6.03 gramos de sal
70
2.54 gramos de estragn
2.54 gramos de tomillo
2.54 gramos de romero
Dado que se producir un lote de 32 envases; las cantidad unitarias sern
multiplicadas segn lo que se producir.
Cortar y secar las hierbas (estragn, romero, tomillo y organo):

Para comenzar la elaboracin de Mantequilla Gourmet, se cortan y secan las
hierbas (romero, tomillo, estragn y organo).
Se separa las especias segn los dos tipos de presentaciones que
produciremos.
Primer batido de crema de leche
El batido tiene por finalidad soldar los glbulos grasos recogidos bajo forma de
crema separados unos de otros por el suero que los rodea. La batidora junta
los glbulos de grasa con golpes repetidos hasta constituir masas que van
creciendo sin cesar, invisibles primero a causa de su pequeez, pero que en un
momento dado se presentan bajo forma de pequeas granulaciones en el
medio del lquido en el cual nadan. A partir de este momento, los granos ms
grandes sufren mejor el efecto que los choques y se sueldan en masas cada
vez ms voluminosas y el ruido del lquido que sala de la batidora es
reemplazado por un ruido ms sordo, que indica que ya se ha formado la
mantequilla.
Las batidoras que utilizaremos son de tipo amasadoras. Estn constituidas por
un tonel en cuyo interior se encuentran diametralmente opuestos dos juegos de
rodillos acanalados que quedan fijos durante el batido. Cuando la mantequilla
est hecha y lavada, estos rodillos son puestos en movimiento con ayuda de
un embrague y se efecta el amasado girando el uno contra el otro. La
extraccin de la mantequilla se facilita por grandes aberturas practicadas sobre
la batidora.
Todos los tipos descritos presentan vidrios o lunas a travs de los cuales se
observa el trabajo, mientras el vidrio est empaado es por que todava no est
formada la mantequilla; cuando ste se limpia y se ve pequeos granos sobre
l, en este caso la mantequilla est ya formada. Procedimiento del batido
La crema se introduce en la batidora a una temperatura adecuada que
regularmente se encuentra entre 10 a 15C, dependiendo la eleccin de la
temperatura, del punto de fusin de la grasa y del tiempo de maduracin de la
crema. La mantequilla de buena calidad debe tener no solamente aroma y
buen gusto sino tambin consistencia, ni demasiado suave ni dura, que su
pasta sea amasable y no quebradiza, que pueda extenderse. La temperatura
del batido representa el factor que ms afecta a la consistencia de la
mantequilla, y es necesario regular la temperatura de batido, teniendo en
cuenta la temperatura exterior. Duracin del batido La duracin del batido es
ms larga a bajas temperaturas. Normalmente, vara de 30 a 45 minutos.
Primer desuerado
Cuando se produce la inversin de las fases, la grasa se separa de la fase no
grasa que constituye el suero de mantequilla o mazada, que es separado,
operacin que se denomina desuerado. La grasa presente constituye los
granos de mantequilla con la cual se contina el proceso.
71
Lavado de Crema
Cuando la mantequilla comienza a formarse, algunos tcnicos acostumbran a
parar la batidora, con el fin de aadir una cantidad de agua (cerca del 5% del
volumen de la batidora) a una temperatura entre 2 3C ms baja que la
temperatura de la crema. Cuando la mantequilla se ha formado, se deja salir el
suero por la llave de la batidora, mejor si se hace a travs de un filtro para
evitar prdida de granos de mantequilla. Cuando ha salido todo el suero, se
vierte en la batidora una cantidad de agua que permita alcanzar el flotamiento
total de toda la mantequilla. Es oportuno que la temperatura del agua aadida
se encuentre cerca de 3 C ms baja que la temperatura de la crema. Luego se
pone en rotacin la batidora durante 15 a 20 rotaciones y despus se pasa y se
deja salir el agua de lavado.
Segundo batido de crema de leche

Repite el mismo mecanismo explicado anteriormente.
Segundo desuerado
Segundo Lavado de Crema
Agregar las hierbas y ajo
Homogenizar la mezcla
Tiene por objeto purgar la mantequilla de las ltimas trazas de suero y de agua
de lavado que contenga y de homogeneizar la pasta tanto como sea posible.
Por ello se llevara a un amasador, compuestas todas en esencia de una mesa
plana de madera, rectangular o redonda y ligeramente convexa sobre la cual
se mueve un rodillo acanalado. Se pasa la mantequilla entre la mesa y el rodillo
varias veces regresndola con una esptula y lavndola hasta que la pasta sea
de calidad y aspecto uniforme y el lquido que salga sea limpio. No se debe
abusar del amasado, sobre todo en verano, para que la mantequilla no pierda
parte de sus cualidades, se vuelva blanda y tome un aspecto defectuoso.
Salado
En nuestro pas normalmente se consume mantequilla con sal. El salado de la
mantequilla, se hace repitiendo la operacin de amasado. La salazn tiene los
siguientes efectos objetos: Las gotitas de agua se aglomeran y salen ms
fcilmente de la mantequilla. La sal da un gusto especial al producto. La
proporcin de sal es de 1 a 3 %, del peso de la mantequilla; la sal debe ser
pura, seca y fina. Los granos grandes no se disuelven completamente y pasan
a la mantequilla; y los muy divididos forman gotitas tan reducidas que no se
renen y quedan aprisionadas en la masa. La sal, por otro lado, que se ha
agregado a la mantequilla no se le encuentra all en su totalidad, porque cerca
del 7% sale con las aguas del amasado, en donde se disuelve.
Moldeado y Envasado de MANTEQUILLA GOURMET

La mantequilla para ser envasada debe estar seca y fra, se recomienda dejar
una noche en cmara de refrigeracin y antes del envasado se debe efectuar
un control de la dispersin del agua, con el papel indicador Wator.
Para la presentacin se pueden emplear moldes de madera, de diferentes
pesos. Los bloques de mantequilla son cuidadosamente envueltos en papeles
o telas especiales antes de remitirles en cajas o moldes. Utilizaremos una
72
mquina para moldear y cortar mantequilla para presentacin de 200 gr., se
tiene un cubo de fondo movible, en el cual se introduce el producto colocando
en la parte superior del cubo hilos de alambre separables convenientemente a
fin de que al ascender al fondo del cubo, la mantequilla sea cortada por los
hilos y se formen bloques de diferentes pesos.
Control de calidad
El control debe hacerse diariamente sobre los puntos siguientes:
a) control bromatolgico;
b) control bacteriolgico. El control bacteriolgico comprende: recuento total de
bacterias; recuento de levaduras y hongos; determinacin de coliformes,
adems se puede realizar el control organolptico de la mantequilla con la
regularidad que se estime conveniente.
Proceso de envasado y embalaje

El proceso de envasado y embalaje es la ltima etapa antes de iniciar la
distribucin y consta de cuatro etapas:
Pesar el producto
Llenado de envases, puesta de precintos de seguridad y tapas.
Empacado
Distribucin
Control de Calidad
73
CUADRO N90
Balance de Materia
Operacin Cantidad (kg)
Entrada Merma Salida
Pesar 14.92kg - 14.92kg
neutralizar 14.92kg 3.5% 14.39kg
1Batir 14.39kg 3% 13.95kg
1Desuerar 13.95kg 1.5% 13.74kg
1Lavado 13.74kg 0.6% 13.65kg
agua 0.75lt 100% 0.75

2Batir 13.65kg 3% 13.24kg
2Desuerar 13.24kg 1.5% 13.05kg
2lavado 13.05kg 0.6% 12.97kg
Homogenizar 12.95kg+ 4.5% 13.19kg
0.24kg=1
3.19kg
Salazonar 13.19kg+ 0.5% 13.33kg
0.202kg=
13.39kg
cortar 13.33kg 3% 12.93kg
Pesar, llenado 12.93kg - 12.93kg
y sellado
74
DIAGRAMA DE OPERACIONES DEL PROCESO PARA LA ELABORACION
DE MANTEQUILLA GOURMET EN BASE A ESTRAGON, TOMILLO Y
ROMERO
75
DIAGRAMA DE OPERACIONES DEL PROCESO PARA LA ELABORACION
DE MANTEQUILLA GOURMET EN BASE A OREGANO Y AJOS
76
77
78
5.1.2. Seleccin del equipamiento
Para llevar a cabo el programa de produccin se necesitar de diversas maquinarias y
equipos en el rea de produccin, las cuales se presentan a continuacin:
Batidoras Industriales (15 lt): Se adquirirn 2 batidoras, cada una estar

destinada a una variedad de producto.
Cmara Frigorfica (4,500 lt): Para almacenar la crema de leche y cada
variedad del producto terminado por separado y en ptimas condiciones.
Balanza electrnica (30 kg): Se contar con 2 balanzas para pesar los insumos
antes de la preparacin y despus en el control de calidad.
Mesa de trabajo de acero inoxidable: Con el fin de reducir al mximo la
contaminacin de los insumos, se invierte en acero inoxidable para la mesa de
trabajo.
Contenedores (30 lt): Se requiere de 6 contenedores para almacenar las 4
hierbas a usarse en la produccin, el ajo molido y la sal.
Transpallet: 1 carretilla para transporte interno de los insumos, desde su
descarga hasta su almacenaje.
Mquina para moldear y cortar la mantequilla.
Muebles y equipos para el rea administrativa.
Equipos para medida de seguridad.
79
5.1.3. Lay out
PLANO DEL PROYECTO
Planta en Ate:866 m2
5.1.4. Distribucin de equipos y maquinarias

El centro de operaciones contar con un piso dividido en dos ambientes claramente
diferenciados, separados pero conectados entre s. En total se contar con 250m 2, de
los cuales 80 m2 sern para la oficina y 170 m2 para la planta.
El primer ambiente ser la oficina, la cual estar conformada por una sala de
reuniones, cuatro mdulos de trabajos, un servicio higinico, una kitchenette y un
mdulo de recepcin.
El segundo ambiente estar conformado por la planta de produccin y contar con un

rea de carga y descarga, un rea de trabajo donde estarn los equipos y maquinarias
principales, un servicio higinico, una cmara frigorfica y una sala de descanso.
80
81
5.2. Determinacin del Tamao
Para determinar el tamao normal, tamao mximo y el porcentaje de utilizacin de

la capacidad instalada vemos conveniente especificar que, al procesar dos productos
de caractersticas diferentes, el tamao del proyecto se especifica en funcin a la
produccin de un lote y al uso de la maquinaria de menor capacidad (batidoras).
Cada batidora tiene capacidad mxima de 15 litros, lo que resulta que en un ciclo
solo se puede procesar un mximo de 15,000gr de crema de leche. Esto significa
que, por ciclo, dado que el consumo de crema de leche por producto, incluyendo la
merma, es de 466.32gr, se producir 32 unidades de 200gr de finas hierbas y 32
unidades de 200gr de ajo con organo.
CUADRO N91
TAMAO DEL PROYECTO: 64 PAQUETES DE MAMAQILLA
(Expresado en minutos)
Ajo con
Proceso Tiempo total Finas hierbas
organo
Cortar y secar las hierbas
(estragn, romero, tomillo y 32 24 8
organo)
Pesar las hierbas y ajo 10 6 4
Primer batido de crema de
10 5 5
leche
Primer desuerado 4 2 2
Segundo batido de crema de
8 4 4
leche
Segundo desuerado 4 2 2
Agregar las hierbas y ajo 2 1 1
Homogenizar la mezcla 6 3 3
Pesar el producto 32 16 16
Llenado de los envases y
64 32 32
poner el precinto de seguridad
TOTAL MINUTOS 172 95 77
TOTAL HORAS 2.87 1.58 1.28
Del cuadro anterior se puede notar que si producir 64 paquetes toma 2.87 horas,
entonces en un da de trabajo (8 horas) se podr producir 178 unidades. Para
alcanzar la produccin media por mes de 2,731unidades, se tendr que operar
durante 16 das. El resto de das los operarios realizarn labores anexas a la
82
produccin.
El tamao normal ser la produccin anual, incluyendo los inventarios, el cual est
explicado en el programa de produccin.
Para el clculo del tamao mximo se asume un ao de 310 das (50 sbados y 260
das laborables) en el cual se trabajar 8 horas diarias los sbados y 12 horas diarias
los dems das laborables, a razn de 178 unidades y 267 unidades por jornada,
respectivamente.
CUADRO N92
TAMAO NORMAL, MXIMO Y PORCENTAJE DE UTILIZACIN 2017-2021
Produccin 2017 2018 2019 2020 2021

Tamao normal 32,768 37,641 44,372 52,300 61,580
Produccin3 31,882 37,486 44,186 52,080 61,324
Inventario final (10 das)4 886 1,041 1,227 1,447 1,703
Inventario inicial5 0 886 1,041 1,227 1,447
Tamao mximo 78,320 78,320 78,320 78,320 78,320
% De utilizacin 41.84% 48.06% 56.65% 66.78% 78.63%
El porcentaje de utilizacin se obtuvo dividiendo el tamao normal entre el tamao

mximo del proyecto. Se aprecia que la capacidad ociosa disminuye ao a ao, y al
quinto ao estamos en un 78.63% de capacidad.
5.2.1. Proyeccin de crecimiento
Programa de produccin:
Para desarrollar el programa de produccin, hacemos referencia al programa de

ventas integrado de 200gr como punto de partida. Adicionalmente se contar con un
inventario para 10 das, previendo ventas atpicas, reposiciones u otras
eventualidades.
Para obtener el inventario final se multiplic las ventas anuales por el nmero de das
que se ha considerado como inventarios (10 das) dividido entre los 360 das que va
83
a operar el proyecto al ao. Para obtener el inventario inicial de cada ao se usa el
inventario final del ao anterior, salvo para el primer ao que es de cero.
Finalmente, para obtener la produccin total, se suma el programa de ventas con el

inventario final (requerimiento de inventario) y se le resta el inventario inicial. A
continuacin, se muestra el programa de produccin total y por sabor del producto.
CUADRO N93
PROYECCION DE CRECIMIENTO
PROGRAMA DE PRODUCCIN 2017-2021
Produccin 2017 2018 2019 2020 2021

Programa de ventas 31,882 37,486 44,186 52,080 61,324
Inventario final (10 das) 886 1,041 1,227 1,447 1,703
Inventario inicial 0 886 1,041 1,227 1,447
Produccin total 32,768 37,641 44,372 52,300 61,580
Finas hierbas (49%)6 16,056 18,444 21,742 25,627 30,174
Ajo y organo (51%)7 16,712 19,197 22,630 26,673 31,406
5.2.2. Recursos
Requerimientos de materias primas e insumos:
Relacin de materias primas e insumos a utilizar, consumos por producto

Para la elaboracin de 200gr de Finas Hierbas o Ajo con Organo se requiere
principalmente crema de leche. Adems, se van a necesitar diferentes especias y ajo
molido para la mezcla final del producto que ser ofrecido en el mercado.
A continuacin se muestra la merma por insumos; siendo la de la sal y ajo molido de

0.5% por no necesitar de mayor procesamiento, es decir, estos insumos solo se
utilizan una nica vez despus de un pesaje.
La de especias de 1.5% por requerir un mnimo de procesamiento, pues se debe

seleccionar, pesar y separar. Se entiende que puede perderse un porcentaje de la
especias en estos procesos.
84
La de crema de leche de un 3.5% por ser el ingrediente que mayor procesamiento
requiere, pues se debe batir 2 veces, desuerar, moldear, pesar y envasar. Puede
perderse crema de leche tanto en los recipientes o en las aspas de las batidoras,
paletas u otro utensilio usado en estos procesos.
Para hallar los gramos, con la merma incluida, se divide los gramos del producto entre
el diferencial de la unidad con el porcentaje de la merma.
CUADRO N94
MERMA POR INSUMOS
(Valor Porcentual)
Insumos Merma
Crema de leche 3.50%
Sal 0.50%
Estragn 1.50%
Tomillo 1.50%
Romero 1.50%
Organo 1.50%
Ajo molido 0.50%
Pote de plstico 0%
Precinto 0%
Cabe resaltar que, si bien, para la elaboracin de 200gr de mantequilla se requiere

450gr de crema de leche, una vez procesada (desuerada) se convierte en mantequilla
y solo queda efectivo 186.5gr en el producto, por lo tanto se halla una equivalencia de
la crema de leche.
Entindase por desuerado como el proceso que consiste en la separacin de dos

partes, una parte compuesta de casena, grasas y sales minerales y la otra compuesta
de un lquido claro y cido: el suero; ste contiene lactosa, materia nitrogenada
solubles u otra pequea cantidad de minerales disueltos en agua. Segn la RAE. En
la elaboracin de los quesos, separar el suero de la leche.
CUADRO N95
EQUIVALENCIA DE CREMA DE LECHE
(Expresado gramos)
Ingredientes Con
Sin merma
para 200gr merma
Crema de leche 450 466.32
Crema de leche
186.5 193.26
(desuerada)
85
Y se detallan los insumos necesarios en gramos y de manera proporcional, tanto de
finas hierbas como de ajo con organo, del producto de 200gr. Adems cada producto
(200gr) requiere un pote de plstico.
CUADRO N96
CONSUMO POR PRODUCTO
(Expresado gramos)
Finas hierbas (200gr) Ajo y organo (200gr)

%
Insumos Sin Con % receta Sin Con
receta
merma merma (200gr) merma merma
(200gr)
Crema de leche 450 466.32 93.25% 450 466.32 93.25%
Sal 6 6.03 3.00% 6 6.03 3.00%
Estragn 2.5 2.54 1.25% - - -
Tomillo 2.5 2.54 1.25% - - -
Romero 2.5 2.54 1.25% - - -
Organo - - - 5 5.08 2.50%
Ajo molido - - - 2.5 2.51 1.25%
Pote de plstico
1 - - 1 - -
(unidades fsicas)
Precinto
1 - - 1 - -
(unidades fsicas)
Cabe resaltar que el % Receta (200gr) se refiere al porcentaje que representa cada
insumo en la composicin de 200gr de mantequilla, tanto para la presentacin de finas
hierbas como para la de ajo y organo. Ha sido calculado dividiendo los gramos
requeridos para elaborar 200gr de mantequilla (sin merma) entre el total de gramos
utilizados (sin merma).
Requerimiento de mano de obra:
La mano de obra necesaria para la produccin ser de tres personas. Dos de ellos
sern la mano de obra directa (MOD) y tendrn a su cargo la preparacin de la
mantequilla en cada uno de sus sabores, desde el ingreso de los insumos hasta el
envasado del producto final. Los das que no laboren en produccin apoyarn al
Gerente de Operaciones o al rea de ventas como reponedores u otro.
El tercero, ser la mano de obra indirecta (MOI) y tendr a su cargo la gestin de los
inventarios, el correcto funcionamiento y mantenimiento de las maquinarias, el control
de calidad del producto, la supervisin de la MOD y los requerimientos del rea de
produccin.
86
CUADRO N97
REQUERIMIENTO DE MANO DE OBRA
(Expresado en nmero de personas)
Can M G.
tida O M Vent
Puesto d D OI as
6 2
2 0 0 20%
Operarios % %
1
Gerente de 0
1 - -
Operacione 0
s %
5.2.3 Tecnologa
Se resalta que las maquinarias y equipos, tanto de produccin como del rea
administrativa, son considerados activos depreciables, mientras que las herramientas
para ambas reas son consideradas activos no depreciables. Esto debido a que el
activo depreciable debe cumplir con las siguientes premisas dadas por la Direccin
Nacional de Contabilidad Pblica8:
Que su vida til sea mayor a un ao
Que sea destinado para uso de la entidad
Que est sujeto a depreciacin, excepto los terrenos
Que su valor monetario sea mayor a 1/8 de la UIT vigente a la fecha de su
adquisicin
Para el caso, una UIT actualmente representa S/. 3.950. Por ende 1/8 de la misma es
493.75 soles o alrededor de 145.56 dlares (Tomando el tipo de cambio a la fecha que
es 3.39).
5.2.3.1 Maquinarias y Equipos
Las maquinarias y equipos a utilizar son considerados como depreciables, puesto que
cumplen con las premisas anteriormente descritas. A continuacin se muestra la
maquinaria y equipo tanto de produccin como del rea administrativa:
CUADRO N98
Equipos Proveedor Cantidad
87
Cmara Frigorfica (4,500 Invercorp 1
LT)
CUADRO N99
MAQUINARIA Y EQUIPO DEL REA ADMINISTRATIVA
Equipos Proveedor Cantida

d
Desktop SAGA 4
FALABELLA
Impresora COMPU 1
multifuncional PARTES
5.2.3.2 Herramientas
Las herramientas a utilizar son consideradas como no depreciables, ya que no
cumplen las premisas descritas con anterioridad. Los artculos tanto de produccin
como del rea administrativa presentados a continuacin son no depreciables:
CUADRO N100
Herramientas Proveedor Cantidad

Balanza electrnica (30 Hekrotex 2
kg)
Pallet RNP inversiones 1
Tasas medidoras de vidrio Sodimac 20
88
CUADRO N101
HERRAMIENTAS DEL REA ADMINISTRATIVA
Herramientas Proveedor Cantidad

Escritorio Muebleras Per 4
Silla giratoria Muebleras Per 7
Mesa de reunin Muebleras Per 1
Sof de dos cuerpos Muebleras Per 1
Counter recepcin Muebleras Per 1
Microondas Hiraoka 1
Cafetera Hiraoka 1
Extintor Sodimac 1
Tacho de basura Sodimac 5
Archivador Sodimac 1
Seal extintor (20cm x30cm) Sodimac 1
Seal salida (20cmx30cm) Sodimac 2
Seal zona segura (20 x30) Sodimac 1
Equipos celulares Nextel 4
89
5.2.4. Flexibilidad
Nosotros brindaremos a los clientes variedad de productos las presentaciones de la
mantequilla gourmet ser en base a finas hierbas: estragn, romero, tomillo y organo,
ajos. Con respecto a la flexibilidad en produccin se tiene que:
Para desarrollar el programa de produccin, hacemos referencia al programa de ventas
integrado de 200gr como punto de partida.
CUADRO N102
PROGRAMA DE VENTAS INTEGRADO DE 200Gr
La Molina 5,656 6,739 8,067 9,666 11,584
Miraflores 3,838 4,397 5,079 5,853 6,670
San Borja 4,905 5,746 6,720 7,871 9,231
San Isidro 3,449 3,971 4,593 5,286 6,096
San Miguel 2,009 2,344 2,730 3,218 3,769
TOTAL FINAS
15,595 18,334 21,643 25,443 29,994
HIERBAS (49%)
TOTAL AJO CON

16,287 19,152 22,543 26,637 31,330
ORGANO (51%)
TOTAL 31,882 37,486 44,186 52,080 61,324
Adicionalmente se contar con un inventario para 10 das, previendo ventas atpicas,

reposiciones u otras eventualidades.
Para obtener el inventario final se multiplic las ventas anuales por el nmero de das
que se ha considerado como inventarios (10 das) dividido entre los 360 das que va a
operar el proyecto al ao. Para obtener el inventario inicial de cada ao se usa el
inventario final del ao anterior, salvo para el primer ao que es de cero.
Finalmente, para obtener la produccin total, se suma el programa de ventas con el
inventario final (requerimiento de inventario) y se le resta el inventario inicial. A
continuacin se muestra el programa de produccin total y por sabor del producto.
CUADRO N103
PROGRAMA DE PRODUCCIN 2017-2021
90
Produccin 2017 2018 2019 2020 2021
Programa de 31,882 37,486 44,186 52,080 61,324
ventas
Inventario final (10 886 1,041 1,227 1,447 1,703
das)
Inventario inicial 0 886 1,041 1,227 1,447
Produccin total 32,768 37,641 44,372 52,300 61,580
Finas hierbas 16,056 18,444 21,742 25,627 30,174
(49%)
Ajo y organo 16,712 19,197 22,630 26,673 31,406
(51%)
En la grfica se puede observar un tendencia creciente de la produccin total con

respecto a los aos 2017 al 2021, adems de la produccin de mantequillas en sus dos
presentaciones finas hierbas y ajo, organo.
Se sabe que se realizan 33 operaciones para la presentacin de finas hierbas y 25
operaciones para la presentacin de organo y ajos.
5.2.5. Seleccin del tamao ideal
Descripcin del Centro de Operaciones

mdulo de recepcin.

Cabe resaltar que la recepcin y la sala de descanso estarn conectadas por un
pasillo. Y todo el centro estar debidamente sealizado de acuerdo a las normas
5.3. Estudio de Localizacin
5.3.1. Definicin de factores de ubicacin
Actualmente, en el mercado limeo, segn la investigacin de mercados realizada, los

productos similares a mantequilla gourmet son producidos de manera artesanal en
Lima y distribuidos a hoteles, restaurantes, pasteleras y panaderas.
91
Mantequilla gourmet comercializa sus presentaciones a travs de bodegas, pasteleras
y panaderas, ya que existe bastante concentracin de ellas en los distritos objetivos.
Adems en los resultados cuantitativos obtenidos se observa que las bodegas,
sobretodo, son las de mayor preferencia por el pblico objetivo para comprar el
producto.
En los distritos objetivos de mantequilla gourmet, se cuenta con la siguiente

distribucin de bodegas, panaderas y pasteleras, segn estudio de Mapinse del ao
2004.
CUADRO N104
CONCENTRACIN DE PANADERAS, PASTELERAS Y BODEGAS
2016
(En nmero de establecimientos)
Panaderas y Mz vivienda / Bodega Mz vivienda /

Distrito pasteleras panaderas s bodegas
La Molina 37 35 378 3
Miraflores 43 30 202 6
San Borja 38 34 215 6
San Isidro 20 65 77 17
Santiago de 120 11 975 1
Surco
Lima 138 9 1450 1
San Miguel 66 20 528 2
Los productos sern colocados de la empresa a las bodegas, pasteleras y

panaderas, sin utilizar intermediario alguno, ya que ello aumentara los
costos
5.3.2. Descripcin del Centro de Operaciones

mdulo de recepcin.
92
Cabe resaltar que la recepcin y la sala de descanso estarn conectadas por un

pasillo. Y todo el centro estar debidamente sealizado de acuerdo a las normas.
5.4. Determinacin de la localizacin ptima
Macro Localizacin y Micro Localizacin

La macro localizacin del centro de operaciones ser en el departamento de Lima,
provincia de Lima, debido que el mercado objetivo est ubicado en el mismo.
CUADRO N105
MACRO LOCALIZACIN: MAPA DE LIMA METROPOLITANA
Fuente: http://www.riesgosat.com.pe/deudadistrito/mapatributario.asp
La micro localizacin del centro de operaciones ser el distrito de Ate Vitarte. Se

eligi esta locacin debido a que es de fcil acceso al contar con dos avenidas
principales aledaas, cuenta con proveedores y distribuidores asentados en la misma
zona y tiene una adecuada seguridad.
CUADRO N106
MICRO LOCALIZACIN: MAPA DE ATE VITARTE
93
Fuente: http://maps.google.es/
5.4.1 Factores Condicionantes de la Localizacin

Factores Geogrficos
La planta estar situada en el distrito de Ate Vitarte, ya que este es el mercado que
pretendemos penetrar la zona cuenta con los factores que se necesitan, vas de
acceso. Siendo esta una de las zonas con mayor crecimiento. Tanto las condiciones
topogrficas y de superficies favorables, de igual manera el tipo de suelo es firme, no
presenta rastros de ser un terreno fangoso.
Factores Institucionales
Pues este factor tambin se adapta muy a nuestro proyecto, ya que el distrito de Ate
cuenta con la mayora de las instituciones bancarias de mayor mercadeo, y las
diferentes instituciones del estado para poder aprobar la creacin del proyecto.
Por lo tanto la zona cuenta con las instituciones bancarias y del gobierno para poder
operar de una manera excelente en la zona.
Factores Sociales
Se refieren a los servicios sociales con que cuenta la comunidad, tales como
94
colegios, hospitales, centros recreativos, facilidades de capacitacin de empleo.
El distrito de Ate cuenta con lo antes mencionado y este no sera un impedimento

para lograr trabajar de manera eficiente.
Factores Econmicos
Aparte de ser un factor para poder saber si podemos operar en la zona es una
ventaja. Ya que estamos cerca del distrito donde compramos nuestra materia prima
la Mesa a travs de un proveedor que ofrece la marca. Adems encontramos mano
de obra y existen muchos clientes potenciales en el distrito.
Factores Ambientales
Es muy importante el cuidado ambiental y contribuir a no contaminar el entorno. Es

por esto que el tiempo de uso de nuestras mquinas ser controlado, as como el
tiempo de produccin de la mantequilla. Asimismo, se dispondr de diferentes
contenedores de basura, en los que se pueda colocar los diferentes desechos
orgnicos, no orgnicos y otros productos que se puedan reciclar como papel,
plstico o vidrio. Por otro lado, el producto en s no cuenta con qumicos o aditivos a
la mezcla de las distintas presentaciones.
95
Captulo VI: Aspectos Organizacionales
6.1. Consideraciones legales y jurdicas.
6.1.1. Forma societaria

Nuestra razn social ser S.R.L, debido a las siguientes razones:
Es una persona jurdica asociada independiente de las personas
naturales que la conforman, siendo as las obligaciones asumidas por la
S.R.L cubiertas por su patrimonio, sin afectar el patrimonio personal de
cada socio.
El capital est representado en participaciones.
Las transferencias a personas externas de la sociedad son nulas, si no
se ajustan a lo establecido en el artculo de la Ley General de
Sociedades (Ley 26887)
La administracin de la sociedad es llevada a cabo por uno o ms
gerentes, que pueden ser los socios de la empresa.
Los socios tendrn una participacin equitativa, siendo un 20% por cada uno y
los que conforman la empresa sern los siguientes:
FLORES HINOSTROZA, LESLIE ARACELY
IPARRAGUIRRE BERROCAL, JASMINE CAROLINE
MARRUFO CORDOVA, MARIEL
PUGA PUPPO, RENZO LUIS
ROMERO BERTO, JACKELINE LISSET
6.1.2. Registro de Marca y Patente

Para que la marca pueda ser usada exclusivamente por la empresa en todo
el territorio nacional, debe ser correctamente registrada ante La Direccin de
Signos Distintivos del INDECOPI, con el fin de poder usarla como elemento
de identificacin de nuestros diversos productos en el mercado.
Los requisitos y pasos a seguir se detallan a continuacin:

Presentar tres ejemplares del formato de la solicitud correspondiente
(uno de los cuales servir de cargo). Se debe indicar los datos de
96
identificacin del solicitante (incluyendo su domicilio para que se le
remitan las notificaciones).
Indicar cul es el signo que se pretende registrar. Si ste posee
elementos grficos, se deber adjuntar su reproduccin (tres copias de
aproximadamente 5 cm de largo y 5 cm de ancho y a colores, si se
desea proteger los colores).
Determinar expresamente cules son los productos, servicios o
actividades econmicas que se desea registrar, as como la clase o
clases a la que pertenecen (Clasificacin de Niza).
En caso de tratarse de una solicitud multiclase, los productos o servicios
se deben indicar agrupados por clase, precedidos por el nmero de
clase correspondiente y en el orden estipulado por la Clasificacin de
Niza.
Adjuntar la constancia de pago del derecho de trmite, cuyo costo es
equivalente al 14.86% de la Unidad Impositiva Tributaria (UIT) por una
clase solicitada. El monto (S/. 586.97 nuevos soles) se cancelar en la
Caja del INDECOPI. Por cada clase adicional, el pago del derecho de
trmite ser de S/. 584.995, cuyo costo es equivalente al 14.81% de la
Unidad Impositiva Tributaria (UIT).
6.1.3. Licencia y autorizaciones

Nuestra empresa deber contar con la debida licencia de funcionamiento, como
lo especfica la Ley N 28976, Ley Marco de Licencia de Funcionamiento. Dicha
ley expone que son las Municipalidades Distritales las encargadas de evaluar
las solicitudes y otorgar las Licencias de Funcionamiento.
Los requisitos necesarios son los siguientes:

Llenar el formato de la solicitud.
Presentar el certificado de Inspeccin Tcnica de Defensa Civil.
Copia de Autovaluo o Contrato de Alquiler.
Copia del RUC
Copia de DNI
Copia de Constitucin de la empresa
Vigencia de poder.
Croquis de Ubicacin del Establecimiento.
Pago por Derecho de Trmite.
Se requiere que cada ao los socios de la empresa presenten ante la
Municipalidad una declaracin jurada anual, simple y sin costo para que
continen en el giro autorizado.
97
Otro de los requisitos que se deber tener en cuenta es la Habilitacin Sanitaria
de Fbrica de Alimentos y Bebidas, Suplementos y Complementos Naturales,
otorgada por la Direccin General de Salud Ambiental (DIGESA) del Ministerio
de Salud.
Los requisitos que debe seguir la empresa son los siguientes:

Solicitud dirigida al Director Ejecutivo de Higiene Alimentaria y Zoonosis,
con carcter de Declaracin Jurada, firmada por los representantes legales.
Plan HACCP, Programa de Higiene y Saneamiento y Buenas Prcticas de
Manufactura (BPM), por lnea de produccin.
Comprobante de Pago de Derecho de Trmite.
6.1.4. Legislacin tributaria

Se deber tener en cuenta las siguientes leyes:
Ley del Impuesto a la Renta (Decreto Supremo N 179 2004 EF): se
incurre en ste impuesto debido a las rentas que se obtengan por el capital
o el trabajo y de la aplicacin conjunta de ambos factores, que provengan
de una fuente durable y susceptible de generar ingresos peridicos, en
nuestro caso de producir y comercializar mantequilla gourmet,
correspondindole el Impuesto a la Renta de Tercera Categora, obtenido
de las ganancias que genere la empresa, despus de los gastos incurridos.
Ley del Impuesto General a las Ventas e Impuesto Selectivo al Consumo
(Decreto Supremo N 05-99-EF): la empresa est sujeta a dicho impuesto,
debido a las ventas que genera dentro del pas. Dicha obligacin se genera
en la fecha en la que se emite el comprobante de pago o en la fecha en la
que se entregue el producto. El monto final a pagar mensualmente se
deduce del impuesto bruto de cada periodo del crdito fiscal.
Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF): Es el impuesto que grava a
las operaciones bancarias realizadas, en los que se utilizan los Medios de
Pago, segn lo especificado en a Ley para la Lucha Contra la Evasin y
para la Formalizacin de la Economa.
6.1.5. Otros aspectos legales

Minuta de constitucin de la empresa: Para la Minuta, se contar con la
asesora de un abogado, con el fin de cumplir con todos los requerimientos
necesarios de la forma correcta y bajo la ley. Una vez obtenida la minuta y
firmada por un abogado, ser llevada a un notario pblico para su elevacin a
escritura pblica, para lo cual se necesitarn los siguientes requisitos:
98
La reserva del nombre en Registros Pblicos
Presentacin de los documentos personales
Descripcin de la actividad econmica
Capital de la empresa
Estatuto
Obtencin del RUC: La inscripcin para la obtencin del RUC se por el

representante legal de la empresa, para lo cual se necesitarn los siguientes
documentos:
DNI del representante
Sustento del domicilio fiscal con recibos de agua, luz u otros.
Partida registral certificada
6.2. Diseo de la estructura 0rganizacional deseada.
Nuestro proyecto cuenta con un equipo de personas altamente capacitadas en sus

tres funciones, sobre todo los gerentes, quienes se encargarn de dirigir y guiar el
negocio. Los empleados se concentran en las necesidades de sus clientes y menos en
los estndares establecidos por sus jefes. Por otro lado las decisiones que tomen los
gerentes sern vitales para encaminar la empresa ya que plantearan diferentes
estrategias y tcticas para su futuro xito tambin. Finalmente, el objetivo principal
ser el de brindar un producto diferenciado de alta calidad, que satisfaga y sea del
agrado de los clientes y que genere en ellos una alta fidelidad a travs del tiempo.
Junta General
de Socios
Gerente de
Gerente Gerente de
Investigacion
Comercial Operaciones
y Desarrollo
Area de
Area Area de
investigacion
comercial operaciones
y desarrollo
Gerente de
Operarios de
Ventas y
Produccion
Marketing
Gerente de
Finanazas
Secretaria
99
6.3 Diseo de los perfiles de puestos claves
Actualmente la empresa tiene nicamente una departamentalizacin funcional, ya

que separan sus actividades de la empresa en diferentes departamentos:
rea Comercial: El rea comercial es el encargado de las ventas, tanto a nivel

industrial como a los pequeos consumidores, as como tambin, brinda el
servicio de manteamiento. Este trabajo se lleva a cabo gracias a ingenieros
que asesoran a las industrias y especialistas en ventas para los consumidores
finales.
rea de Investigacin y Desarrollo: Esta rea es la encargada del diseo,

innovacin y desarrollos de nuevos productos que se lanzan al mercado;
encargada de velar la calidad de los productos.
rea de operaciones: rea encargada de la transformacin de materia prima,

para conseguir en producto final; esta rea se divide en dos tipos de productos
para mantener el orden dentro de la misma. As mismo, esta rea es la
encargada de la legista de la empresa, en donde se supervisa el almacn y el
transporte de los productos.
FUNCIN DE CADA REA DE LA EMPRESA

rea Comercial
Apoyo administrativo a las divisiones de ventas

Recepcin de pedidos telefnicos o por e-mail
Ingreso de pedidos al sistema para su facturacin
Registro de pedidos de muestras de productos
Cobranzas e ingresos de facturas canceladas al sistema
Informe sobre distribuidores
Conseguir nuevos clientes y mantener los que le asignen
Hacer reporte de las visitas y servicio tcnico que realizan
Hacer informe de proyeccin de ventas semestral
Respetar las normas internas y el Sistema de Gestin de la Calidad
rea de Investigacin y Desarrollo

Verificar el funcionamiento los instrumentos a utilizar
Cumplir los parmetros de control establecidos en las especificaciones tcnicas
100
Elaboracin de Informes Tcnicos
Revisin del cumplimiento de las caractersticas de las materias primas e
insumos
Normalizacin de los procesos para el aseguramiento de la calidad en la
materia prima.
Control de calidad de productos terminados
Mantener el SGC de Mantequilla Gourmet.
Coordinacin para la atencin de las quejas y reclamos
Registro y coordinacin de acciones para el tratamiento de productos no
conformes
Registro y coordinacin de acciones correctivas
Autorizar la liberacin de los productos
rea de operaciones
Registro de ingreso y salida de insumos
Coordinacin para la programacin de los productos a elaborar
Control de avances y cumplimiento de pedidos
Elaboracin de Informes Diarios de produccin
Coordinacin del el orden y la limpieza en su rea de trabajo
Reportar fallas, deficiencias o no conformidades al gerente de operaciones
Reportar accidentes y/o incidentes de trabajo ocurridos en su rea al
supervisor de seguridad
Apoyo en carga de productos a camin
Entrega de documentacin firmada o sellada por el cliente o empresa de
transporte a Operario de transporte
FUNCIN DE LOS QUE INTEGRAN EL REA COMERCIAL

As mismo, tenemos las funciones que realizan cada uno de los que integran el rea
comercial:
Gerente de Ventas y Marketing

Responsable del cumplimiento de los objetivos de ventas de la empresa.
Supervisa los gastos de ventas.
Calcula la demanda futura y pronstico de ventas.
Realiza un anlisis y prospeccin de clientes potenciales.
Ejecuta el plan de ventas.
Prepara informes de ventas, competencia y clientela peridicamente.
Identifica los segmentos existentes en el mercado.
Conoce a los competidores y sus productos.
Establece mecanismos de control del entorno para detectar amenazas y
oportunidades.
Desarrolla estrategias de marketing para el producto.
101
Establece sistemas de retroalimentacin.
Realiza informes y estudios del mercado.
Gerente de Operaciones
Determinar los procesos operativos del producto con sus respectivos
estndares de servicio.
Realizar la lista de materiales necesarios para la produccin.
Establecer los costos estimados.
Establecer tiempos y normas de calidad de los procesos empleados.
Llevar a cabo la eleccin y el mantenimiento de las relaciones con los
proveedores.
Realizar los clculos de las prdidas de produccin en las que se pudiera
incurrir.
Supervisar el proceso productivo.
Llevar a cabo el control de calidad.
Gerente de Finanzas
Planificar, administrar y controlar eficientemente la calidad presupuestaria y
financiera.
Coordinar la administracin de los procesos y registros contables.
Coordinar el control eficiente de los cobros.
Coordinar la elaboracin de perfiles de proyectos financieros.
Elaborar y verificar los Estados Financieros.
Operarios de produccin
Verificar el adecuado funcionamiento de la maquinaria de produccin.
Reportar cualquier avera o incidente.
Encargados del proceso de elaboracin del producto.
Realizar inventario diario de los insumos.
Empaquetar el producto.
Recibir los productos de los proveedores.
Verificar que la mercadera cumpla con los requerimientos especficos.
Llevar la mercadera al almacn.
Mantener limpio y ordenado el almacn.
Secretaria
102
Proveer el apoyo ejecutivo necesario a los gerentes.
Atender las llamadas de los clientes, llamar a los proveedores.
Realizar llamadas por encargo.
Encargada de tener al da la agenda de gerencia.
Recepcionar documentos.
6.4. Remuneraciones, compensaciones e incentivos

Rgimen Laboral
Nuestra empresa cumplir con todas las especificaciones mencionadas en el Decreto
de rgimen Laboral, Decreto Supremo N 007-2002-TR 04/07/2002 en el Texto nico
Ordenado del Decreto Legislativo N 854, modificado por Ley N 27671, Ley de
Jornada de Trabajo, Horario y Trabajo en Sobre Tiempo, referente a los siguientes
temas:
La jornada laboral es de 8 horas diarias y 48 horas semanales.
El procedimiento para la modificacin de jornadas, horarios y turnos est sujeto
a dicha ley.
Especificaciones respecto a jornadas laborales menores a 8 horas.
Regmenes alternativos, acumulativos o atpicos de jornadas de trabajo y
descanso.
Jornada mxima de los trabajadores de direccin.
Especificaciones acerca de la facultad del empleador establecer el horario de
trabajo.
Especificaciones acerca del horario de refrigerio de los empleados.
Condiciones acerca del trabajo en sobretiempo.
Recargos por trabajo en sobretiempo.
Caractersticas acerca de las remuneraciones.
Clculo de la sobretasa.
Remuneracin
Est considerada dentro de la definicin de microempresa debido a las siguientes
razones:
Menos de 10 trabajadores
Ventas anuales menores a 150 UIT (S/. 547, 500.00 nuevos soles)
103
Los propietarios tienen cargos administrativos directos (Gerente de Ventas y
Marketing, Finanzas, Operaciones) los cuales poseen puestos de confianza, por lo que
no estn sujetos al rgimen del pago de horas.
Por otro lado, al ser una microempresa, no est obligada a pagar gratificaciones y CTS
a sus empleados, segn el DECRETO SUPREMO N 008-2008-TR, segn la Ley de
Promocin de la Competitividad, Formalizacin y Desarrollo de la Micro y Pequea
Empresa y del Acceso al Empleo Decente.
CUADRO 105
REMUNERACIN POR TRABAJADOR
(Expresado en nuevos soles)
Sueldo Sueldo Vacaciones Essalud TOTAL

Personal TOTAL
bruto anual anual anual U$
Gerente de Operaciones 2,200 26,400 2,200 2,376 30,976 11,689
Gerente de Finanzas 2,200 26,400 2,200 2,376 30,976 11,689
Gerente de Ventas y
2,200 26,400 2,200 2,376 30,976 11,689
Marketing
Operario de Produccin 1 750 9,000 750 810 10,560 3,985
Operario de Produccin 2 750 9,000 750 810 10,560 3,985
Secretaria 900 10,800 900 972 12,672 4,782
TOTAL 9,000 108,000 9,000 9,720 126,720 47,819
Horario de Trabajo
El horario de trabajo dentro de la empresa ha sido determinado tomando en cuenta el
tamao de la produccin y las necesidades de las operaciones diarias de la empresa.
El personal tendr un horario de trabajo de lunes a viernes de 8:30 a.m. a 5:30 a.m.,
teniendo 8 horas de servicio dentro de la empresa y 1 hora de refrigerio. Los sbados
y domingos son das libres, salvo necesidades de la empresa.
El personal de confianza de la empresa (Gerente de Finanzas, Operaciones, Ventas y
Marketing) pueden llevar a cabo horas de sobre tiempo sin ningn pago extra
obligatorio. Esto tambin asegura que la empresa cuente con el personal de direccin
necesario, supervisando y evaluando constantemente los procesos que se realizan
diariamente en ella.
CUADRO 106
104
HORARIO DE TRABAJO
Personal Lunes a viernes Sbado Domingo

Gerente de Operaciones 8:30am - 5:30pm Libre Libre
Gerente de Finanzas 8:30am - 5:30pm Libre Libre
Gerente de Ventas y Marketing 8:30am - 5:30pm Libre Libre
Operario de Produccin 1 8:30am - 5:30pm Libre Libre
Operario de Produccin 2 8:30am - 5:30pm Libre Libre
Secretaria 8:30am - 5:30pm Libre Libre
Beneficios Sociales
Recibirn los siguientes beneficios sociales:
Seguridad Social: Se les descontar el 9% de su sueldo, para brindar el seguro
de ESSALUD. Cabe resaltar que el empleado a tiempo parcial tambin recibir
este beneficio.
Vacaciones: Se otorgar 15 das de vacaciones al haber concluido un ao
consecutivo de trabajo en la empresa. Estas vacaciones sern pagadas por la
empresa.
En caso de sufrir un accidente de trabajo durante el horario de trabajo, la
empresa correr con todos los gastos.
Se otorgar la licencia por maternidad correspondiente a aquellas empleadas
que se encuentren en periodo de gestacin o hayan dado a luz, dndoles a
escoger si juntan el tiempo de este beneficio o lo toman por separado. Tambin
el tiempo de lactancia.
Otros beneficios como licencias especiales.
Contarn con el descanso semanal, durante dos das a la semana.
6.5. Poltica de recursos humanos
Las polticas de Recursos Humanos son guas orientadoras para poder ejecutar las
funciones de la empresa y del desarrollo operativo e administrativo. La poltica de
recursos humanos debe estar en concordancia con las definiciones estratgicas
generales sealadas por la empresa, las que determinen la eficiencia completa y la
visualizacin de un mejor futuro, y estas sirvan como orientacin de apoyo para la
construccin del estado futuro deseado.
Objetivos de Recursos Humanos:
Los objetivos estratgicos de Recursos Humanos, deben ser desarrollados por todos
los trabadores formando un equipo de trabajo totalmente eficiente.
105
a) Promover el desarrollo de una gestin moderna que anticipe, oriente y fortalezca
los cambios necesarios para cumplir los objetivos de la empresa, desarrollando
una administracin que as mismo promueva el desarrollo de los trabajadores y
de la organizacin de la empresa.
b) Fortalecer la Gestin de Recursos Humanos apoyando, orientando y
asesorndolos, para contribuir al cumplimiento de los objetivos empresariales
planteados.
c) Fomentar el sentido de pertenencia, compromiso, identidad e integracin en las

funciones requeridas para que la empresa tenga una mejor eficiencia.
d) Promover los climas laborales sustentados en formas de comunicacin directa y
relaciones humanas armnicas. Promocin y logro del mejoramiento de la calidad
de vida del personal, de sus condiciones de trabajo y el desarrollo de acciones
sistemticas de prevencin de riesgos, para un mejor ambiente laboral.
Polticas de Recursos Humanos
1. Poltica de Ingreso:
Se incorporar como parte de la empresa a trabajadores o colaboradores que deseen
cubrir las expectativas que la empresa requiere, cuyas competencias se encuentren
en concordancia con las exigencias y objetivos planteados, a travs de procedimientos
tcnicos y transparentes, ya que los trabajadores deben tener toda la expectativa
puesta para tener un buen mrito y excelencia en el trabajo.
2. Poltica General del Desarrollo de los Recursos Humanos:

La empresa buscar un punto de equilibrio entre el cumplimiento de los objetivos de
produccin y administrativos, para el desarrollo de la empresa junto con el
mejoramiento de las condiciones de trabajo. Se Utilizar la capacitacin, el
perfeccionamiento y la evaluacin del desempeo como herramientas de apoyo
fundamentales.
Poltica de Capacitacin y Perfeccionamiento:

La empresa capacitar y perfeccionar a sus trabajadores, desarrollando las
competencias, capacidades personales y profesionales requeridas para el
cumplimiento de los objetivos , facilitando a la vez su adaptacin a la
organizacin, ante cualquier cambio cultural y tecnolgico contribuyendo
tambin a su desarrollo personal.
Poltica de Remuneraciones:
La empresa, en base al cumplimiento de los objetivos, incorporar al personal
de la mayor excelencia disponible, para lo cual deber fijar niveles de
remuneraciones e incentivos, Adems se tendr al personal mediante
incentivos econmicos y no econmicos ligados al desempeo individual y
colectivo.
Poltica de Evaluacin de Desempeo:
La empresa para dar cumplimento a sus objetivos motivar y orientar el actuar
de sus trabajadores a la mejora continua del rendimiento mediante un proceso
de evaluacin del desempeo por un sistema de calificacin objetivo.
Poltica de Calidad de vida laboral:
106
La empresa propender a mejorar permanentemente la calidad de vida laboral,
desarrollando y facilitando acciones que promuevan; climas y ambientes de
trabajo armnicos; estilos de vida saludable y condiciones seguras de trabajo.
3. Poltica de Desvinculacin:
La empresa velar por una adecuada renovacin de personal, implementando un
modelo de desvinculacin que se aplique a partir de los 65 aos de edad.
CAPTULO VII: PLAN DE MARKETING
7.1. Estrategias de marketing
La estrategia genrica que caracteriza a FIHERB es la diferenciacin, pues se desea

que el producto sea percibido como nico en el mercado, a pesar de la presencia de
Andina Lcteos que ofrece mantequilla con caractersticas similares.
Adicionalmente, se ha tomado en cuenta diversos atributos que busquen resaltar
caractersticas tales como los sabores de la mantequilla, ya que se emplea la mezcla
de diferentes hierbas que se identifican por su exclusivo aroma y que suelen ser
utilizadas en la preparacin de muchas comidas.
La presentacin del envase tambin es un factor diferenciador, el cual tiene un relieve
del nombre de la empresa en la base, de tal manera que se pueda apreciar la marca
cuando la mantequilla se destape.
El tipo de empresa es ser seguidor del mercado, pues FIRHERB no se va a enfrentar
a Andina Lcteos, sino que la va a seguir y mejorar los productos que actualmente
ofrecen, aumenta la oferta de sabores. La estrategia empleada ser la de imitador,
ya que el producto es muy similar al de Andina Lcteos por el hecho de ser una
mantequilla a la cual se le han aadido otros ingredientes para darle un sabor
diferente. Hay que resaltar que el margen de ganancia de la competencia es imitado
por FIRHERB; sin embargo, los puntos de venta y la presentacin del producto, no.
107
IMPLEMENTACIN
Debido a que hemos propuesto varias opciones en el rea comercial que se centra en
muchos aspectos, pero el ms importante es la poca difusin de su marca y producto,
es por eso que la empresa debe implementar un rea de marketing con mayor visin y
que pueda ayudarlos con la presentacin a diversas empresas, que participen como
auspiciadores, y se destaquen como marca.
Identificacin opciones para el rea comercial
Las opciones para el rea comercial es la poca publicidad con la que cuenta la
empresa, en primer lugar, esta rea esta manejada por el gerente general y la
empresa no cuenta con una persona especializada y creemos que la publicidad es
muy importante ya que se encarga de informar al consumidor sobre los beneficios de
un determinado producto o servicio, resaltando la diferenciacin por sobre otras
marcas. En segundo lugar, la publicidad busca inclinar la balanza motivacional del
sujeto hacia el producto anunciado por medios psicolgicos, de manera que la
probabilidad de que el objeto o servicio anunciado sea adquirido por el consumidor se
haga ms alta gracias al anuncio.
Despus de evaluar la problemtica del rea comercial, planteamos las estrategias

que nos ayudaran a cumplir nuestros objetivos trazados:
Estrategia: Invertir en publicidad como presentar anuncios en los peridicos y revistas

dirigidas a las empresas. Esta estrategia sera la adecuada, ya que nos solucionara el
problema y nos permitira captar la atencin de ms clientes, ya que estos tendran la
informacin necesaria sobre toda la cartera de productos que ofrece FIRHERB.
MEDICIN DE RESULTADOS
Una vez aplicada nuestra estrategia, tendramos que evaluar:
- Si se aument el nmero de ventas en cada sector (Ventas del mes actual /

anterior)
- Diferencia en cantidad de clientes atendidos al mes.
- Satisfaccin de los clientes. (Cantidad de reclamos / Cantidad de ventas)
108
- Cambios en las utilidades.
Realizando este anlisis podremos estar seguros que la estrategia se implement de
manera efectiva.
7.1.1. Estrategia de Producto
Lo que se ofrece es un producto de consumo denominado mantequilla en base a finas

hierbas y a organo y ajo, cuya marca es Mantequilla FIHERB y que est elaborado de
manera artesanal. En su primera presentacin se combinan hierbas finas como tomillo,
estragn y romero; mientras que en su segunda presentacin se combina organo y
ajo.
A partir de la investigacin de mercado realizada, se ha determinado que el empaque
ser de una presentacin de 200gr. Dichas presentaciones han sido escogidas de
acuerdo a la oferta actual del mercado.
Con respecto al ciclo de vida del producto, Mantequilla FIHERB se encuentra en la
etapa de introduccin, lo que decir que la empresa busca ingresar al mercado
ofreciendo un producto nuevo y diferente que logre satisfacer los gustos variados del
consumidor.
Marca y logo
El nombre Mantequilla FIHERB fue elegido debido a un tema fonolgico con relacin
a la mantequilla, intentando que el producto se identifique como peruano. Con
respecto al logo, est basado en el color anaranjado que representa creatividad,
entusiasmo, asequibilidad y calidez; este color estimula tambin el apetito
109
Diseo del empaque
El producto va ser servido en una envoltura ergonmica y diseada con los mximos
estndares de calidad para la resistencia de 200 gr del producto, material escogido
debido a las preferencias que se observaron en el estudio cuantitativo. Ser
rectangular con las esquinas curvas y tendr alto relieve en la base, de tal manera que
cuanto la mantequilla se retire de su cubierta, quede el nombre de FIHERB en ella.
Asimismo, la envoltura ser de color amarillo, verde.
110
Etiqueta
Para el producto se van a elaborar dos diseos de etiquetas segn el sabor de la
mantequilla. Ambos diseos han sido elaborados para que calcen exactamente en el
envase, con los colores caractersticos del logo. Asimismo, proporcionarn informacin
segn la Comisin del Codex Alimentarius.
1. Para la mantequilla hecha en base a finas hierbas ( tomillo , estragn y

romero), se considerar la siguiente informacin:
Nombre del Alimento: Mantequilla gourmet
Lista de Ingredientes: Crema de leche, tomillo, estragn, romero, sal
Valor Nutricional indicado en un cuadro informativo
Contenido Neto: Expresado en gramos (gr)
Nombre y Direccin: Mantequilla FIHERB
RUC
Pas de Origen: Per.
Marcado de la fecha: Fecha de Produccin y Fecha de Vencimiento
Informacin extra: 100% Natural
Dato extra: Mantener Refrigerado
2. Para la mantequilla hecha con organo y ajo, se considerar la siguiente

informacin:
Nombre del Alimento: Mantequilla gourmet
Lista de Ingredientes: Crema de leche, organo, ajo, sal
Valor Nutricional indicado en un cuadro informativo
Contenido Neto: Expresado en gramos (gr)
Nombre y Direccin: Maquilla FIHERB
RUC
Pas de Origen: Per.
Marcado de la fecha: Fecha de Produccin y Fecha de Vencimiento
Informacin extra: 100% Natural
Dato extra: Mantener Refrigerado
PRODUCTO I .-
111
PRODUCTO II .-
7.1.2. Estrategia de Precio

a Precios de la competencia al consumidor
Se disear la estrategia de precios para el producto, haciendo una evaluacin de los
precios de los diversos productos que se encuentran en el mercado y que estn
dirigidos al mismo segmento objetivo, tomando en consideracin los precios de los
competidores directos e indirectos.
Los precios del competidor directo, Andina Lcteos, son los siguientes:
112
CUADRO 107
PRECIOS AL CONSUMIDOR Y PRESENTACIONES ANDINA
LCTEOS
(Expresado en soles)
Presentacin Precio
Producto Sabor
Empaque Cantidad (S/.)
Mantequilla Aluminio 200 g 12.80 Organo
Andina Aluminio 200 g 12.80 Aj
Fuente: Investigacin en Supermercados
Con respecto a los competidores indirectos como quesos y pats saborizados, los
precios de ellos en el mercado son los siguientes:
113
CUADRO 108
PRECIOS AL CONSUMIDOR Y PRESENTACIONES
COMPETENCIA
Producto Presentacin Precio (S/.)

Precio (S/.)
equivalente
Precio (S/.) Precio (S/.) equivalent
200gr
Mantequilla Empaque Cantidad Supermercados bodegas e 200gr
supermerca
bodega
do
Gloria con sal Pote de plstico 200 g 6.59 6.59 6.5 6.5
No No
Gloria con sal Pote de plstico 400 g 8.49 4.25
disponible disponible
Gloria con sal Aluminio 100 g 3.19 6.38 2.9 5.8
Laive con sal Aluminio 200 g 5.69 5.69 6 6
Laive con sal Aluminio 100 g 3.59 7.18 3.5 7
No No
Bazo Velarde Caja de cartn 180 g 7.19 7.99
No No
Cremandina Caja de cartn 180 g 5.75 6.39
No No
Elle & vie Aluminio 200 g 8.79 8.79
No No
Anchor Aluminio 227 g 8.70 7.67
No No
Plusa Caja de cartn 200 g 8.00 8.00
No No
Piamonte Empaque plstico 227 g 8.95 7.89
No No
Laits Pote de plstico 250 g 6.30 5.04
Quesos
No No
Delice queso crema Pote de plstico 150 g 8.53 11.37
No No
Delice queso crema Pote de plstico 227 g 14.89 13.12
No No
Delice queso gourmet Caja de cartn 150 g 13.99 18.65
La Florencia queso No No
Caja de cartn 140 g 7.99 11.41
crema disponible disponible
Philadelphia queso
Pote de plstico 226 g 9.10 8.05 8.5 7.52
crema
Select, queso crema No No
Caja de cartn 125 g 18.00 28.80
(Alpenhaim) disponible disponible
Bolsa No No
Queso Roule 210 g 10.80 10.29
termoencogible disponible disponible
No No
Queso Untadeli Pote de plstico 140 g 4.49 6.41
Queso Bonl Bolsa de plstico 80 gr 2.29 5.73 1.3 3.25
No No
Queso Untadeli Bolsa de plstico 80 gr 2.36 5.90
Pats
Bolsa
Pate San Fernando 100 g 2.69 5.38 2.00 4.00
termoencogible
Bolsa No No
Pat Otto Kunz 100 g 2.99 5.98
Bolsa No No
Pat Untadeli 100 g 3.99 7.98
Bolsa No No
Pat Lourio 125 g 9.50 15.20
Mousses
No No
Mousse Delice Pote de plstico 150 g 12.60 16.80
No No
Mousse Le Mousse Pote de plstico 130 g 10.90 16.77
*Precios y cantidad promedio de los productos / Fuente: Investigacin en Supermercados
114
115
Precios al mayorista y su equivalencia con el producto del proyecto.
De la misma manera, se ha averiguado el precio de venta al pblico de Andina
Lcteos, competencia directa de nuestro producto y se estableci como supuesto un
margen del 12% para el mayorista y 16.79% para Andina.
CUADRO N109
PRECIOS DE VENTA POR CANAL ANDINA LCTEOS 200GR
(Expresado en nuevos soles)
Precio al punto Precio al

de venta pblico
Con impuestos 11.43 12.80
Sin impuestos 9.69 10.85
Mrgenes 16.79% 12%
Fuente: Investigacin de mercados
Los precios al mayorista son un supuesto que se ha tomado en base al costo de

produccin de la mantequilla y el precio de venta de Andina Lcteos.
Tomando los precios y gramos del competidor directo y teniendo en cuenta que la
presentacin del producto es de 200 gr, los precios equivalentes tanto para los canales
como las presentaciones son los siguientes:
CUADRO N110
PRECIOS DE VENTA EQUIVALENTES POR PRESENTACIN Y
CANAL DE VENTA - ANDINA LCTEOS 200GR
Precio al punto de Precio al

venta (proyecto) pblico
Mrgenes 16.79% 12%
Fuente: Investigacin de mercados (Tipo de cambio: 2.65)
Ya que las presentaciones de Andina Lcteos y la de nuestro producto son de 200 gr,
no es necesario realizar una conversin.
b Costos unitarios del producto en el proyecto
116
Los costos unitarios por presentacin del producto, se muestran en el siguiente
cuadro:
CUADRO N111
COSTOS UNITARIOS POR PRESENTACIN AO 2013
(Expresado en dlares)
Finas Ajo con

hierbas organo
Costo Unitario MP 1.37 1.22
Costo Unitario MOD 0.15 0.15
Costo Unitario CIF 0.67 0.67
Costo unitario de
2.18 2.03
produccin
Gasto unitario de
0.8 0.8
administracin
Gasto unitario de ventas 0.66 0.66
Costo total unitario 3.64 3.49
c Precio del producto para el proyecto y margen de utilidad.

Para determinar el precio de las dos presentaciones que ofrece nuestra marca, se ha
tomado en cuenta la percepcin y opinin de los posibles clientes, precios de la
competencia directa en el mercado, costos y mrgenes deseados tanto para el punto
de venta como para la empresa.
La investigacin cuantitativa, el mercado objetivo indic que para una presentacin de

200 gr, el precio ideal se situaba entre los 10 y 11.5 soles.
Por otro lado, no solo se han tomado en cuenta los puntos anteriormente mencionados
para hallar el precio, sino tambin los costos en los cuales incurre la empresa para la
adecuada elaboracin del producto, as como los mrgenes de ganancia que esperan
obtener la empresa y los puntos de venta. Los precios y mrgenes se muestran a
continuacin. Cabe resaltar que el margen del proyecto es un promedio de los 5 aos.
117
CUADRO N112
PRECIOS DE VENTA DEL PROYECTO POR PRESENTACIN Y
CANAL DE VENTA
Precio al punto de Precio al

venta (proyecto) pblico
Mrgenes 13.91% 15%
Fuente: Investigacin de mercados
7.1.3. Estrategias de Distribucin
Actualmente, en el mercado limeo, segn la investigacin de mercados realizada, los

productos similares a nuestra mantequilla a base de especias son producidos de
manera artesanal en Lima y distribuidos a hoteles, restaurantes, pasteleras y
panaderas.
Nuestra mantequilla a base de especias se comercializa sus presentaciones a travs

de bodegas, pasteleras y panaderas, ya que existe bastante concentracin de ellas
en los distritos objetivos. Adems, en los resultados cuantitativos obtenidos se observa
que las bodegas, sobretodo, son las de mayor preferencia por el pblico objetivo para
comprar el producto.
En los distritos objetivos de nuestro producto, se cuenta con la siguiente distribucin

de bodegas, panaderas y pasteleras, segn estudio de Mapinse del ao 2004.
CUADRO N113
CONCENTRACIN DE PANADERAS, PASTELERAS Y BODEGAS 2004
(En nmero de establecimientos)
Panaderas
y Mz vivienda / Bode Mz vivienda /
Distrito pasteleras panaderas gas bodegas
La Molina 37 35 378 3
Miraflores 43 30 202 6
San Borja 38 34 215 6
San Isidro 20 65 77 17
118
Santiago de 120 11 975 1
Surco
Lima 138 9 1450 1
San Miguel 66 20 528 2
Los productos sern colocados de la empresa a las bodegas, pasteleras y

panaderas, sin utilizar intermediario alguno, ya que ello aumentara los costos. Por
ello nuestro canal de distribucin, que va desde el punto de origen del producto hasta
el consumidor ser distribucin directa, canal formado por el productor y el consumidor
final.
El transporte est sometido a unas normas muy estrictas que pretenden preservar la
inocuidad y la aptitud del producto alimentario y se rigen de acuerdo al reglamento
sobre vigilancia y control sanitario de alimentos y bebidas, Decreto Supremo N007-
98-SA, donde se indica normar las condiciones, requisitos y procedimientos higinico-
sanitario a que debe sujetarse la produccin, el transporte, la fabricacin y
almacenamiento, el fraccionamiento, la elaboracin y el expendio de alimentos y
bebidas de consumo humano, as como los relativos al registro sanitario, a la
certificacin sanitaria de productos alimenticios con fines de exportacin y a la
vigilancia sanitaria de alimentos y bebidas.
Este reglamento determina la forma en la que debe realizarse el trasporte de
alimentos, y otra, las especificaciones que deben cumplimentar los vehculos
especiales para el trasporte terrestre a temperatura regulada y los procedimientos de
control necesario para garantizar su seguridad.
Condiciones del transporte:
Por ser mercadera perecedera debern utilizarse vehculos refrigerantes en

este caso la mantequilla deber estar acondicionado y provistos de medios,
suficientes para proteger a los productos de los efectos del calor, la humedad,
la sequedad y de cualquier otro efecto indeseable a una temperatura de 6C.
Los compartimentos, receptculos, tolvas, cmaras o contenedores no podrn
ser utilizados para transportar otros productos, cuando ellos pueden ocasionar
la contaminacin del producto alimenticio.
Si el mismo compartimientos, receptculo, tolva, plataforma o contenedor se
trasporten en simultaneo diversos tipos de alimentos junto con la mantequilla,
se deber acondicionar la carga de modo que exista una separacin efectiva
119
entre ellos, si fuere necesario para evitar el riesgo de una contaminacin
cruzada.
Se deber someter a una limpieza y desinfeccin regularmente, as como
desodorizaran, si fuera necesario.
7.1.4. Promocin
Bsicamente se har uso de dos estrategias para promocionar nuestra mantequilla: el
uso de medios publicitarios y de redes sociales, para dar a conocer la marca y captar
clientes potenciales. A continuacin, se observa detalladamente dichas estrategias con
sus planes de accin:
CUADRO N114
RESUMEN DE ESTRATEGIAS DE PROMOCIN
Costo
Objetivo 1: Dar a conocer la marca de mantequilla mensual
(S/.)
Estrategia 1: Uso de medios publicitarios 7,290
Tcticas
Cines: publicar un spot publicitario durante una semana en
las pantallas de las salas de Cineplanet: Primavera, La 5,990
Molina, Alczar y San Miguel.
Afiches: publicar afiches en puntos de venta y lugares de
mayor afluencia en los distritos a los cuales nos dirigimos. 760
Jalavistas: colocarlos en diversos puntos estratgicos y en

540
los puntos de compra de mayor afluencia.
Objetivo 2: Captar clientes potenciales e incentivar la

compra de la marca
Estrategia 2: Uso de Internet 900

Tcticas
Crear un fan page en Facebook.
Concursos semanales en donde se premien a los ganadores
200
con nuestro producto y una entrada doble al cine.
Compartir enlaces de inters y recomendaciones
relacionadas a productos lcteos.
Crear una pgina web 700
120
En el caso de los cines, se eligi este medio para dar a conocer la marca, antes que la
radio debido a los costos y a la penetracin en los NSE A y B. A continuacin, se
observa un comparativo de los costos:
CUADRO N115
COMPARATIVO RADIO VS. CINE
Costo en S/. por mes

RADIO
Radio Planeta 107.7 49,500
Radio Oasis 45,000
CINE
Cineplanet 5,990
Anexo 3
En radio se ha considerado 5 avisos rotativos durante el da en el transcurso de un
mes, y en las emisoras que son escuchadas por personas de NSE A y B.
A comparacin de los cines, en donde se ha considerado los locales de Primavera,

Alczar, San Miguel y La Molina; los spots publicitarios se daran en las pantallas de
los cines durante una semana entera, teniendo las siguientes opciones: elegir una sala
para que se proyecte el spot de la mantequilla o elegir una pelcula para que se
proyecte dicho spot en un local determinado. El costo propuesto de S/. 5,990 es
considerando cuatro locales, los cuales estn ubicados en los distritos objetivo (Surco-
San Borja, Miraflores, San Miguel, La Molina).
En relacin a la eleccin de medios, se puede tomar como ventaja el cine antes que la
radio, en el sentido que el espectador centra su atencin en las pantallas de cine,
pudiendo haber mayor penetracin de marca en el cine ms que en la radio. Aparte,
tienen la oportunidad de observar el empaque de la mantequilla, de tal forma que la
puedan diferenciar en los puntos de venta.
CUADRO N116
121
PROCESO DE COMECIALIZACIN
El proceso de comercializacin se inicia con la produccin de la mantequilla de

manera artesanal, posteriormente se distribuye a los puntos de venta (bodegas,
panaderas y pasteleras), para luego llegar directamente al consumidor final.
122
CAPTULO VIII: PLANIFICACION FINANCIERA.
8.1. La Inversin
8.1.1. Inversin pre-operativa
Para los siguientes clculos efectuados en los posteriores captulos se basan
en los siguientes supuestos:
IGV: 18%
Tipo de Cambio: 3.36
Impuesto a la Renta: 30%
a. Inversin en Activo Fijo

Los activos fijos son bienes que la empresa adquiere, utiliza en sus funciones
diarias y no varan en el transcurso del ao fiscal. Sin dichos bienes, la
produccin no se podra llevar a cabo.
CUADRO N117
INVERSIN EN ACTIVO FIJO DEPRECIABLE 1
(Expresado en soles y dlares)
Equipos Cantida Precio Total Precio TOTAL TOTAL
d unitario S/. unitario US$ US$
S/. US$ S/IGV
Batidora Industrial (15LT) 2 5700.0 11400.0 1696.4 3392.9 2875.6
Cmara Frigorfica 1 13224.0 13224.0 3935.7 3935.7 3335.4
Mesa de trabajo de acero 1 3563.0 3563.0 1060.4 1060.4 898.3
Transpallet 1 1394.0 1394.0 414.9 414.9 351.8
Desktop 4 999.0 3996.0 297.3 1189.3 1007.9
Impresora multifuncional 1 766.0 766.0 228.0 228.0 193.2
*Tipo de cambio 3.36 TOTAL 25,646.0 34,343.0 7,632.74 10,221.1 8,662.1
0 0 3 9
Para los activos fijos no depreciables se hizo uso de las webs de los distintos
proveedores para poder cotizar. Y subsiguientemente se resume la inversin en activo
fijo.
123
CUADRO N118
INVERSIN EN ACTIVO FIJO DEPRECIABLE 2
Herramientas Cantida Precio Total S/. Precio Total Total
d unitario Unitario US$ US$
S/. US$ S/IGV
Balanza electrnica (30 2 140 280 41.67 83.33 70.62
kg)
Secador de calor 1 100 100 29.76 29.76 25.22
Pallet 1 43 43 12.80 12.80 10.85
Palas granel 10 10 100 2.98 29.76 25.22
Tasas medidoras de 20 20 400 5.95 119.05 100.89
vidrio
Lavadero de acero 1 60 60 17.86 17.86 15.13
Sensor de humo 2 33 66 9.82 19.64 16.65
Tacho de basura (120 lt) 1 171 171 50.89 50.89 43.13
Dispensador de jabn 2 30 60 8.93 17.86 15.13
Dispensador de papel 2 30 60 8.93 17.86 15.13
Contenedores (30 lt) 6 15 90 4.46 26.79 22.70
Escritorio 4 275 1100 81.85 327.38 277.44
Silla giratoria 7 90 630 26.79 187.50 158.90
Mesa de reunin 1 375 375 111.61 111.61 94.58
Sof de dos cuerpos 1 450 450 133.93 133.93 113.50
Counter recepcin 1 275 275 81.85 81.85 69.36
Microondas 1 139 139 41.37 41.37 35.06
Cafetera 1 99 99 29.46 29.46 24.97
Extintor 1 22 22 6.55 6.55 5.55
Tacho de basura 5 19 95 5.65 28.27 23.96
Archivador 1 350 350 104.17 104.17 88.28
Seal extintor (20cm 1 7 7 2.08 2.08 1.77
x30cm)
Seal salida 2 7 14 2.08 4.17 3.53
(20cmx30cm)
Seal zona segura (20 1 7 7 2.08 2.08 1.77
x30)
Equipos celulares 4 13 53 3.87 15.77 13.37
*Tipo de cambio 2.65 TOTAL 2,780.0 5,046.0 827.38 1,501.7 1,272.7
0 0 9 0
En el siguiente cuadro, se puede apreciar un resumen del total de la inversin en

activo fijo, tanto depreciable como no depreciable.
124
CUADRO N119
INVERSIN EN ACTIVO FIJO TOTAL
Activo fijo Total s/. Total Total US$

US$ S/IGV
Activo fijo 34,343 10,221 8,662
depreciable 1
Activo fijo 5,046 1,502 1,273
depreciable 2
TOTAL 39,389 11,723 9,935
b. Inversin Activo Intangible

La inversin en activo intangible corresponde al gasto pre operativo del
proyecto, que es necesario para el correcto funcionamiento de la empresa.
Dichos activos se amortizan en los cinco aos del proyecto.
La informacin necesaria para el clculo del activo intangible fue examinada en

las webs de la SUNAT, INDECOPI, DIGESA, IFA y Abogados Per.
INDECOPI ofrece la informacin acerca del registro de marcas en su pgina web.

La pgina de Abogados Per ofrece informacin detallada acerca de elaboracin
de minutas, inscripcin en registros pblicos y escritura pblica. Para la
aprobacin del DIGESA, se deben cumplir con los distintos requisitos, descargar
el formulario y cumplir con las disposiciones que requiere y figuran en su web. La
Asociacin Fiscal Internacional ofrece informacin acerca de la depreciacin de
intangibles. Expone que solo pueden ser deducidos de la base imponible del
impuesto a la renta en un solo ejercicio o en el plazo de 10 aos.
A continuacin se muestra la inversin en activo intangible que se subdivide en

constitucin de la empresa (legal), marketing y otros.
Cabe resaltar que dentro del rubro otros, el intangible acondicionamiento de

local agrupa todos los costos para tener operativo el local y empezar la
produccin, adems el mismo incluye un mes por concepto de pago adelantado
de alquiler.
125
CUADRO N120
INVERSIN EN ACTIVO INTANGIBLE
(Expresado en nuevos soles y dlares)
Activo Intangible Precio S/. Precio US$ Total US$ S/IGV

Constitucin Empresa
Minuta 500 148.81 126.11
Registro DIGESA 280 83.33 70.62
Inscripcin registros pblicos 40 11.90 10.09
Escritura pblica 22 6.55 5.55
Registro de marca 535 159.23 134.94
Licencia municipal 192 57.14 48.43
Trmites notariales 500 148.81 126.11
Inspeccin defensa civil 85 25.30 21.44
Impresin boletas, facturas y g/r 175 52.08 44.14
Marketing Pre Operativo
Estudio de mercado y product test 500 148.81 126.11
Diseo logo, envase y etiqueta 200 59.52 50.44
Otros
Licencias de software (4 pc) 1100 327.38 277.44
Libros contables (4 folios) 280 83.33 70.62
Legalizacin de libros contables 60 17.86 15.13
Acondicionamiento del local 9000 2678.57 2269.98
TOTAL ACTIVO INTANGIBLE 13469 4008.63 3397.14
8.1.2. Inversin en capital de trabajo

Para la determinacin de la inversin en capital de trabajo se ha utilizado el mtodo
del dficit acumulado para hallarlo se emple la estacionalidad establecida
Se han considerado todos los ingresos y egresos necesarios para operar durante el
primer ao del proyecto, sin incluir IGV para el primer cuadro e incluyendo IGV en el
segundo.
Para la determinacin del capital de trabajo se han considerado que las ventas sern
en un 50% al contado y 50% a un mes, tanto en bodegas como en panaderas, y las
compras son pagadas al contado, puesto que la materia prima e insumos son poco
costosos.
El valor y precio de venta unitarios son de US$ 2.80 y US$ 3.31 o $9.43 y $11.13
respectivamente
126
Para el clculo del capital de trabajo con IGV se tom en cuenta que la mano de obra
directa y el pago a cuenta del impuesto a la renta no estn afectos al IGV, los gastos
administrativos, de ventas y el costo indirecto de fabricacin estn afectos al IGV salvo
por las partida de alquiler. Asimismo el primer mes del capital de trabajo toma en
cuenta los dos meses de garanta por el concepto de alquiler.
No se considera la amortizacin ni la depreciacin para el clculo en ninguno de los
casos. Al capital de trabajo con IGV se le agrega la liquidacin del IGV para el primer
ao asignado segn la estacionalidad antes mencionada.
CUADRO N121
INVERSIN EN CAPITAL DE TRABAJO S/IGV
CONCEPTO / PERIODO Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Estacionalidad 5% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 9% 9% 10% 10% 12%
Programa de ventas 1,59 1,59 1,91 2,23 2,55 2,86 3,18 2,86 2,86 3,18 3,18 3,82
unid. 4 4 3 2 1 9 8 9 9 8 8 7
Valor de venta 2.80 2.80 2.80 2.80 2.80 2.80 2.80 2.80 2.80 2.80 2.80 2.80
4,46 4,46 5,35 6,25 7,14 8,03 8,92 8,03 8,03 8,92 8,92 10,7
Presupuesto de ventas
3 3 6 0 3 3 6 3 3 6 6 16
Ingresos efectivo
2,23 2,23 2,67 3,12 3,57 4,01 4,46 4,01 4,01 4,46 4,46 5,35
- 50% al contado
2 2 8 5 1 7 3 7 7 3 3 8
2,23 2,23 2,67 3,12 3,57 4,01 4,46 4,01 4,01 4,46 4,46
- 50% a 30 das
2 2 8 5 1 7 3 7 7 3 3
2,2 4,4 4,9 5,8 6,6 7,5 8,4 8,4 8,0 8,4 8,9 9,82
INGRESO MENSUAL
32 64 10 03 96 88 80 80 34 80 26 1
COSTOS DE PRODUCCIN
Finas hierbas (49%)
1,21 1,03 1,73 1,55 1,55 1,73 1,73 2,07
- Materiales directos 865 865
1 8 0 7 7 0 0 6
- Mano de obra directa 154 154 154 154 154 154 154 154 154 154
- Costos indirectos de
860 642 642 642 642 642 642 642 642 642 642 642
fabricacin
Ajo con organo (51%)
1,12 1,28 1,44 1,60 1,44 1,44 1,60 1,60 1,92
- Materiales directos 803 803 963
4 4 5 6 5 5 6 6 7
- Mano de obra directa 160 160 160 160 160 160 160 160 160 160 160 160
896 668 668 668 668 668 668 668 668 668 668 668
fabricacin
TOTAL COSTOS DE 3,7 2,2 2,4 3,9 3,7 4,1 4,9 4,6 4,6 4,9 4,9 5,62
PRODUCCION 38 73 33 59 73 07 60 26 26 60 60 7
GASTOS DE ADMINIST. Y VENTAS
Finas hierbas (49%)
- Gastos de 1,27
843 843 843 843 843 843 843 843 843 843 843
Administracin 4
- Gastos de Ventas 753 696 696 696 696 696 696 696 696 696 696 696
Ajo con organo (51%)
- Gastos de 1,04
878 878 878 878 878 878 878 878 878 878 878
Administracin 7
- Gastos de Ventas 784 725 725 725 725 725 725 725 725 725 725 725
3,8 3,1 3,1 3,1 3,1 3,1 3,1 3,1 3,1 3,1 3,1 3,14
TOTAL GASTOS
58 42 42 42 42 42 42 42 42 42 42 2
127
Pago a cuenta del IR 90 90 107 125 144 161 179 161 161 179 179 215
7,6 5,4 5,6 7,1 6,9 7,3 8,1 7,8 7,8 8,1 8,1 8,87
EGRESO MENSUAL
41 60 29 64 87 29 92 48 48 92 91 6
- -
- - -
SALDO MENSUAL 5,4 1,3 258 289 631 185 289 735 945
996 719 291
09 61
- - - - - - - - - - - -
SALDO ACUMULADO 5,4 6,4 7,1 8,4 8,7 8,5 8,2 7,5 7,4 7,1 6,3 5,44
09 05 24 85 76 17 29 97 12 24 89 4
El capital de trabajo sin IGV resulta de US$ 8,776 el cual es suficiente para cubrir poco
ms de tres meses del costo de produccin y poco menos de dos meses del total de
los egresos.
CUADRO N122
INVERSIN EN CAPITAL DE TRABAJO C/IGV
CONCEPTO / En Fe Ma
Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
PERIODO e b r
12
ESTACIONALIDAD 5% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 9% 9% 10% 10%
%
Programa de ventas 1,2 1,2 1,5 1,76 2,01 2,26 2,51 2,26 2,26 2,51 2,51 3,0
unid. 57 57 09 0 2 3 4 3 3 4 4 18
3.3 3.3 3.3 3.3
Precio de venta 3.31 3.31 3.31 3.31 3.31 3.31 3.31 3.31
1 1 1 1
Presupuesto de 5,2 5,2 6,3 7,39 8,45 9,50 10,5 9,50 9,50 10,5 10,5 12,
ventas 80 80 37 3 0 4 61 4 4 61 61 677
Ingresos efectivo
2,6 2,6 3,1 3,69 4,22 4,75 5,28 4,75 4,75 5,28 5,28 6,3
- 50% al contado
41 41 69 7 5 2 0 2 2 1 1 38
2,6 2,6 3,16 3,69 4,22 4,75 5,28 4,75 4,75 5,28 5,2
- 50% a 30 das
41 41 9 7 5 2 0 2 2 1 81
2,6 5,2 5,8 6,8 7,9 8,9 10, 10, 9,5 10, 10, 11,
INGRESO MENSUAL
41 82 10 66 22 77 032 032 04 033 562 619
COSTOS DE
PRODUCCIN
Finas hierbas (49%)
1,0 1,0 1,2 1,42 1,63 1,83 2,04 1,83 1,83 2,04 2,04 2,4
- Materiales directos
21 21 25 9 3 7 2 7 7 2 2 50
- Mano de obra
154 154 154 154 154 154 154 154 154 154 154 154
directa
879 661 661 661 661 661 661 661 661 661 661 661
fabricacin
Ajo con organo
(51%)
1,1 1,32 1,51 1,70 1,89 1,70 1,70 1,89 1,89 2,2
- Materiales directos 947 947
37 7 5 5 4 5 5 4 4 74
- Mano de obra
160 160 160 160 160 160 160 160 160 160 160 160
directa
916 688 688 688 688 688 688 688 688 688 688 688
fabricacin
TOTAL COSTOS DE 4,0 3,6 4,0 4,4 4,8 5,2 5,5 5,2 5,2 5,5 5,5 6,3
PRODUCCION 77 31 24 19 11 05 99 05 05 99 99 86
GASTOS DE
ADMINIST. Y
VENTAS
Finas hierbas (49%)
- Gastos de 1,0
858 858 858 858 858 858 858 858 858 858 858
Administracin 20
128
- Gastos de Ventas 823 767 767 767 767 767 767 767 767 767 767 767
Ajo con organo
(51%)
- Gastos de 1,0
893 893 893 893 893 893 893 893 893 893 893
Administracin 62
- Gastos de Ventas 857 798 798 798 798 798 798 798 798 798 798 798
3,7 3,3 3,3 3,3 3,3 3,3 3,3 3,3 3,3 3,3 3,3 3,3
TOTAL GASTOS
62 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16
Pago a cuenta del IR 90 90 107 125 144 161 179 161 161 179 179 215
Liquidacin del IGV 377 377 453 528 603 679 755 679 679 755 755 905
8,2 7,3 7,8 8,3 8,8 9,2 9,7 9,2 9,2 9,7 9,7 10,
EGRESO MENSUAL
61 69 47 25 02 81 60 81 81 60 60 715
- - - -
- -
SALDO MENSUAL 5,6 2,0 2,0 1,4 272 752 224 273 802 904
880 304
20 87 37 60
- - - - - - - - - - - -
SALDO
5,6 7,7 9,7 11, 12, 12, 12, 11, 11, 10, 10, 9,1
ACUMULADO
20 07 44 203 084 387 115 363 140 867 065 61
Del cuadro anterior se desprende el capital de trabajo requerido con IGV, el cual
asciende a US$ 12,387. Este capital es suficiente para cubrir poco ms de tres meses
del costo de produccin y poco menos de dos meses del total de los egresos
8.1.3. Costo del proyecto.

Se presentan los costos de MP, CIF y MOD, dando como resultado el
costo total de produccin. Luego se adicionan los gastos de
administracin y de ventas, con el fin de encontrar el costo total del
proyecto.
CUADRO N123
COSTOS DE FINAS HIERBAS
Finas hierbas 2017 2018 2019 2020 2021

Unidades Anuales
16,056 18,444 21,742 25,627 30,174
producidas
MP 17,301 19,873 23,425 27,612 32,512
MOD (49%) 1,848 1,941 2,038 2,141 2,247
CIF (49%) 8,422 8,807 9,212 9,636 10,083
TOTAL COSTO DE
27,571 30,622 34,675 39,389 44,842
PRODUCCIN
Gastos Administrativos
10,165 10,671 11,203 11,761 12,347
(49%)
Gastos de Ventas (49%) 8,371 8,789 9,228 9,688 10,173
TOTAL GASTOS OPERACIN 18,536 19,460 20,430 21,449 22,519
COSTO TOTAL 46,107 50,082 55,105 60,838 67,361
279,493
129
CUADRO N124
COSTOS DE AJO CON ORGANO
Ajo con organo 2017 2018 2019 2020 2021

Unidades producidas 16,712 19,197 22,630 26,673 31,406
MP 16,054 18,443 21,740 25,625 30,172
MOD (51%) 1,924 2,020 2,122 2,227 2,338
CIF (51%) 8,766 9,167 9,588 10,030 10,494
TOTAL COSTO DE PRODUCCIN 26,743 29,630 33,450 37,882 43,005
Gastos Administrativos (51%) 10,579 11,107 11,659 12,240 12,850
Gastos de Ventas (51%) 8,713 9,148 9,605 10,084 10,588
COSTO TOTAL 46,036 49,885 54,714 60,206 66,443
277,284
CUADRO N125
COSTO DEL PROYECTO
COSTO
COSTOS TOTAL DE FINAS 279,493
HIERBAS
COSTOS DE AJO CON ORGANO 277,284
COSTO TOTAL DEL PROYECTO 556,777
8.2. Financiamiento.
8.2.1. Endeudamiento y condiciones.

Del total de activos y capital de trabajo, se financiar el 35% con deuda y el
65% ser aporte propio (el activo intangible es financiado con capital propio).
En el siguiente cuadro se muestra la estructura de financiamiento para el
primer ao:
CUADRO N126
ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO TOTAL
130
Financia Monto Estruc
miento tura
Capital 18,608 65%
Deuda 10,020 35%
TOTAL 28,628 100%
Del total de la deuda, se financiar el 84.26% de los activos fijo y el 15.74% del
capital de trabajo. Esto debido a que el capital de trabajo es revolvente por lo
que se paga en el corto plazo y puede afectar el flujo de efectivo para el primer
ao.
CUADRO N127
ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO POR INVERSIN
Financiamiento Deuda Estruct
ura
Activo fijo 8,442 84.26%
Capital de 1,577 15.74%
trabajo
TOTAL 10,020 100%
8.2.2. Capital y costo de oportunidad

Para poder obtener el capital de trabajo desde el 2017 hasta el 2021 fue
necesario hallar el crecimiento porcentual de las ventas. Se utilizaron las
ventas en unidades correspondientes a cada ao 9 y se calcul el crecimiento
anual.
CUADRO N128
CRECIMIENTO DE LAS VENTAS
Ventas
2017 2018 2019 2020 2021
Totales
15,62
Finas hierbas 18,368 21,651 25,519 30,049
2
Ajo con 16,26
19,118 22,535 26,561 31,275
organo 0
31,88
TOTAL 37,486 44,186 52,080 61,324
2
CRECIMIENT - 17.58 17.87 17.87 17.75
131
O % % % %
A partir del mximo dficit acumulado de US$ 12,664 correspondiente al ao

2016, se calcula el capital de trabajo anual, que se obtiene de la multiplicacin
del capital de trabajo del ao anterior por el factor (1+ % de crecimiento de
ventas del ao).
CUADRO N129
REQUERIMIENTO ANUAL DE CAPITAL DE TRABAJO
Finalmente se halla la diferencia o el incremental de cada ao, restando cada

ao menos el ao anterior. Y la suma total de los aos del proceso ms el
capital de trabajo inicial (igual al requerimiento de capital de trabajo del quinto
ao), es lo que se recupera del capital de trabajo.
Cabe resaltar que en nuestro caso se espera recuperar el 100% del capital de
trabajo.
CUADRO N130
RECUPERACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO
El primer paso es hallar el Ke desapalancado real para Per, los pasos para
encontrar el mismo se muestran a continuacin:
Ke D. Nominal EEUU: 5.41% + 0.74 * (11.20% - 5.41%) = 9.69%
Ke D. Real EEUU: (9.69% - 2.24%) / (1 + 2.24%) = 7.29%
Ke D. Real Per: 7.29% + (1.5 * 2.12%) = 10.47%
Kw D. Real Per: 10.47% + 6%= 16.47%
132
Como el Ke D resulta menor a la TCEA despus de impuestos (14.53%), se
ajusta por un riesgo del negocio de 6% (por factores de costo de la deuda,
competencia y costo de la materia prima), resultando en un Ke D. real Per de
16.47%.
El segundo paso es hallar el Ke apalancado real para Per, para ello se debe
analizar el comportamiento de los factores resumidos en el siguiente cuadro.
El pasivo viene a ser la deuda menos la amortizacin de manera anual. En el
ao 2016 se tiene la deuda total y se amortiza a partir del primer ao de
operaciones.
El patrimonio es la suma del aporte de capital (se mantiene constante para todo
el proyecto) con los resultados acumulados, los cuales derivan del resultado del
perodo dado en el Estado de Ganancias y Prdidas por costeo absorbente. La
suma del pasivo ms el patrimonio da Capital + Deuda y su divisin el ratio
Deuda / Capital.
CUADRO N131
DATOS PARA EL CLCULO DE LA TASA DE DESCUENTO
Para el clculo del Ke apalancado se trabajan la misma metodologa y datos

que para el Ke desapalancado sumando un 6% anual por riesgo del negocio,
salvo el beta que se reemplaza por uno apalancado. La frmula para el clculo
del beta apalancado es Ba = Bd * [1 + D/C* (1-t)]
133
CUADRO N132
Ke APALANCADO
(Valor Porcentual)
Ke APALANCADO 2013 2014 2015 2016 2017

Ke Nominal EEUU 11.31% 10.89% 10.42% 9.97% 9.69%
Ke REAL EEUU 8.87% 8.46% 8.00% 7.56% 7.29%
Ke REAL PER 12.05% 11.64% 11.18% 10.74% 10.47%
Ke REAL PER 18.05% 17.64% 17.18% 16.74% 16.47%
Cabe resaltar que el Ke apalancado disminuye gradualmente conforme se

amortiza la deuda, hasta el punto en que el Ke desapalancado es igual al Ke
apalancado del ltimo ao, puesto que la deuda fue pagada en su totalidad.
Costo de la deuda (Kd)

Junto al costo de oportunidad (Ke o COK), la tasa de inters es la otra tasa que
se considera en el clculo del WACC y es fijada por las instituciones
financieras. Es decir, el proyecto es un tomador de precios en lo que se refiere
a lo que le cobra la institucin financiera.
En nuestro caso, se pidi un prstamo de US$ 12,704 financiado a una TCEA

de 25% con el banco Scotiabank, por consiguiente este 25% se convierte en el
costo de la deuda (Kd).
Sin embargo se debe ajustar dicha tasa a valores reales (incorporando el

efecto de la inflacin) mediante la frmula: (25% - 3.51%) / (1 + 3.51%)
=20.76%
8.2.3. Costo de capital promedio ponderado

El porcentaje de la deuda resulta de dividir el pasivo entre la suma de capital
ms deuda y el de capital de dividir el patrimonio entre el mismo factor.
Nuevamente se observa que la tasa de descuento (CPPC) disminuye ao a

ao y finalmente se iguala con la Ke desapalancada y apalancada.
CUADRO N133
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL
(Valor Porcentual)
134
CPPC 2017 2018 2019 2020 2021
DEUDA 35.00% 28.56% 19.47% 8.35% 0%
CAPITAL 65.00% 71.44% 80.53% 91.65% 100%
Kd (1-T) 14.53% 14.53% 14.53% 14.53% 14.53%
Ke APALANCADO 18.05% 17.64% 17.18% 16.74% 16.47%
CPPC 16.82% 16.75% 16.66% 16.56% 16.47%
8.3. Presupuestos Base
8.3.1. Presupuesto de ventas

Ingresos por ventas: al contado, al crdito, ventas totales, exportaciones.
Los clculos efectuados en este punto se basan en los siguientes supuestos:
Valor de venta: US$ 3.56
Ventas: 50% contado y 50% a 30 das.
El ingreso por ventas es la multiplicacin de las unidades del programa de

ventas por el valor de venta. Se muestra tambin los ingresos desagregados
segn la poltica de cobro.
CUADRO N134
INGRESOS ANUALES
(Expresado en unidades y dlares)
Ventas Totales 2017 2018 2019 2020 2021

31,882 37,486 44,186 52,080 61,324
Ventas (unidades)
Valor de venta 2.81 2.81 2.81 2.81 2.81
44,758 52,625 62,031 73,114 86,091
Al contado (50%)
44,758 52,625 62,031 73,114 86,091
Al crdito 30 das (50%)
INGRESO POR VENTAS 89,516 105,251 124,063 146,227 172,182
S/IGV
CUADRO N135
INGRESOS MENSUALES
PRIMERO AO
135
CUADRO N136
INGRESOS TRIMESTRAL
SEGUNDO AO
CUADRO
INGRESOS SEMESTRAL
TERCER AO
136
CUADRO N137
INGRESOS ANUALES
8.3.2. Presupuesto de Costo de Produccin, Costo Produccin

unitario y costo total unitario.
Se presentan los costos de MP, CIF y MOD, dando como resultado el
costo total de produccin que, dividido entre las unidades producidas,
da el costo de produccin unitario. Luego se adicionan los gastos de
administracin y de ventas, con el fin de encontrar el costo total que,
dividido entre las unidades producidas, da el costo total unitario.
CUADRO N138
COSTOS UNITARIOS DE FINAS HIERBAS
Finas hierbas 2017 2018 2019 2020 2021

MP 17,301 19,873 23,425 27,612 32,512
MOD (49%) 1,848 1,941 2,038 2,141 2,247
CIF (49%) 8,422 8,807 9,212 9,636 10,083
COSTO DE PRODUCCIN
2 2 2 2 1
UNITARIO
Gastos de Ventas (49%) 8,371 8,789 9,228 9,688 10,173
137
COSTO TOTAL 46,107 50,082 55,105 60,838 67,361
COSTO TOTAL UNITARIO 3 3 3 2 2
VALOR DE VENTA 3 3 3 3 3
MARGEN DEL PROYECTO -2.20% 3.49% 10.90% 18.27% 25.80%
CUADRO N139
COSTOS UNITARIOS DE AJO CON ORGANO
Ajo con organo 2017 2018 2019 2020 2021

MP 16,054 18,443 21,740 25,625 30,172
MOD (51%) 1,924 2,020 2,122 2,227 2,338
CIF (51%) 8,766 9,167 9,588 10,030 10,494
COSTO DE PRODUCCIN
2 2 1 1 1
UNITARIO
Gastos de Ventas (51%) 8,713 9,148 9,605 10,084 10,588
COSTO TOTAL 46,036 49,885 54,714 60,206 66,443
COSTO TOTAL UNITARIO 3 3 2 2 2
VALOR DE VENTA 3 3 3 3 3
MARGEN DEL PROYECTO 2.01% 8.21% 15.96% 24.48% 32.84%
8.3.3. Presupuesto de compras

A continuacin se presenta los costos por materia prima, de acuerdo al
programa de compras. Asimismo, la informacin que se ha utilizado est
dada por las cotizaciones realizadas por los distintos proveedores que
hemos optado.
CUADRO N140
PRECIO MATERIA PRIMA
138
Precio Precio Total
Producto por KG por KG KG US$
S/. US$ S/ IGV
Crema de leche 7.5 2.23 1.89
Sal de mesa 1 0.30 0.25
Estragn 190 56.55 47.92
Tomillo 20 5.95 5.05
Romero 20 5.95 5.05
Organo 13 3.87 3.28
Ajo molido 22 6.55 5.55
Pote de plstico
140 41.67 35.31
(millar)
Precinto (millar) 42 12.50 10.59
En el cuadro siguiente, se muestra el presupuesto de la materia prima para

cada uno de los insumos. Para realizar el clculo, se multiplicaron los
gramos que se requieren para producir las unidades proyectadas de
mantequilla en ambos sabores del 2017 al 2021 del programa de compras
por el precio de la materia prima (Kg sin IGV en dlares)
CUADRO N141
PRESUPUESTO MATERIA PRIMA 2017-2021
Programa de produccin de crema de leche y sal.
PROGRAMA DE PRODUCCIN PARA CREMA DE LECHE 2017

(Expresado en Kg.)
2017
1 MES 2MES 3 MES 4MES 5 MES 6MES 7 MES 8MES 9 MES 10MES 11 MES 12MES
ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SETIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
Detalle 5% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 9% 9% 10% 10% 12%

5696. 4931.9 4015.1 2945.5 1723.1 7988.0 6612.8 5237.5 2181.5
Inv. I
0.00 01 9 6 4 1 347.87 6 3 9 3709.56 2
139
6460.0 9168.2
Compras
2 2
Total de 6460.0 5696. 4931.9 4015.1 2945.5 1723.1 9516.1 7988.0 6612.8 5237.5 2181.5
M.P. 2 01 9 6 4 1 0 6 3 9 3709.56 2
Inv. F. de 5696.0 4931. 4015.1 2945.5 1723.1 7988.0 6612.8 5237.5 3709.5
M.P. 1 99 6 4 1 347.87 6 3 9 6 2181.52 347.87
Crema de
Leche
Mensual 764.0 1069.6 1222.4 1375.2 1528.0 1375.2 1375.2 1528.0 1833.6
Kg. 764.02 2 916.82 3 3 3 4 3 3 4 1528.04 4

(Expresado en Kg.)
2018
1 TRIMESTRE 2 TRIMESTRE 3TRIMESTRE
ENE-ABR MAYO-AG SEPT-DIC
Detalle 23% 36% 41%
Inv. I 347.87 395.91 395.91

Compras 4,085.16 6,318.99 7,196.63
Total de M.P. 4,433.04 6,714.90 7,592.53
Inv. F. de M.P. 395.91 395.91 395.91
Crema de Leche
Mensual Kg. 4,037.13 6,318.99 7,196.63
PROGRAMA DE PRODUCCIN PARA CREMA DE LECHE 2019-

2021
(Expresado en Kg.)
2019 2020 2021
1 SEMESTRE 2SEMESTRE ANUAL ANUAL
ENE-JUN JUL-DIC ENE- DIC ENE- DIC
Detalle 40% 60% 100% 100%
Inv. I 395.91 446.27 446.27 508.76

Compras 8,326.98 12,414.93 24,451.02 28,784.07
Total de M.P. 8,722.89 12,861.20 24,897.29 29,292.82
Inv. F. de M.P. 446.27 446.27 508.76 576.84
Crema de
Leche
Mensual Kg. 8,276.62 12,414.93 24,388.54 28,715.99
PROGRAMA DE PRODUCCIN PARA SAL 2017
(Expresado en Kg.)
2017
Detalle 5% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 9% 9% 10% 10% 12%
140
33.9
Inv. I
0.00 36.75 32.14 26.61 20.16 12.79 4.50 50.57 42.28 8 24.77 15.56
Compras 41.35 55.28
Total de 33.9
M.P. 41.35 36.75 32.14 26.61 20.16 12.79 59.78 50.57 42.28 8 24.77 15.56
Inv. F. de 24.7
M.P. 36.75 32.14 26.61 20.16 12.79 4.50 50.57 42.28 33.98 7 15.56 4.50
Sal Mensual
Kg. 4.61 4.61 5.53 6.45 7.37 8.29 9.21 8.29 8.29 9.21 9.21 11.06

(Expresado en Kg.)
2018
Detalle 23% 36% 41%
Inv. I 4.50 5.12 5.12

Compras 24.97 38.10 43.40
Total de M.P. 29.46 43.22 48.52
Inv. F. de
M.P. 5.12 5.12 5.12
Sal Mensual
Kg. 24.34 38.10 43.40
PROGRAMA DE PRODUCCIN PARA CREMA DE LECHE 2019-

2021
(Expresado en Kg.)
2019 2020 2021
Detalle 40% 60% 100% 100%
Inv. I
5.12 5.77 5.77 6.28
Compras
50.56 74.86 147.57 174.34
Total de M.P.
55.68 80.63 153.34 180.62
Inv. F. de
M.P. 5.77 5.77 6.28 7.46
Sal Mensual
Kg. 49.91 74.86 147.06 173.16
141
Programa de produccin para Finas Hierbas.
PROGRAMA DE PRODUCCIN PARA ESTRAGON, TOMILLO,

ROMERO 2017
(Expresado en Kg.)
2017
SETIEMBR NOVIEMBR
ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO OCTUBRE DICIEMBRE
E E
Detalle 5% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 9% 9% 10% 10% 12%

15.4 13.5 11.2 21.3 14.3
Inv. I
0.00 8 4 1 8.49 5.39 1.89 0 17.81 1 10.43 6.55
23.2
Compras
17.42 9
Total de 15.4 13.5 11.2 25.1 21.3 14.3
M.P. 17.42 8 4 1 8.49 5.39 8 0 17.81 1 10.43 6.55
Inv. F. de 13.5 11.2 21.3 17.8 10.4
M.P. 15.48 4 1 8.49 5.39 1.89 0 1 14.31 3 6.55 1.89
Estragn
Mensual
Kg. 1.94 1.94 2.33 2.72 3.10 3.49 3.88 3.49 3.49 3.88 3.88 4.66
PROGRAMA DE PRODUCCIN PARA ESTRAGON, TOMILLO,

ROMERO 2018
(Expresado en Kg.)
2018
Detalle 23% 36% 41%
Inv. I 1.89 2.16 2.16

Compras 10.52 16.05 18.28
Total de M.P. 12.41 18.21 20.44
Inv. F. de M.P. 2.16 2.16 2.16
Estragn
Mensual Kg. 10.25 16.05 18.28
PROGRAMA DE PRODUCCIN PARA E ESTRAGON, TOMILLO,

ROMERO 2019-2021
(Expresado en Kg.)
2019 2020 2021
Detalle 40% 60% 100% 100%
Inv. I
2.16 2.43 2.43 2.77
Compras
21.30 31.53 62.29 73.31
Total de M.P.
142
23.45 33.96 64.72 76.08
Inv. F. de M.P.
2.43 2.43 2.77 3.14
Estragn
Mensual Kg. 21.02 31.53 61.95 72.94
143
Programa de produccin para Ajo y Organo.
CUADRO N142
PROGRAMA DE PRODUCCIN PARA OREGANO 2017

(Expresado en Kg.)
2016
Detalle 5% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 9% 9% 10% 10% 12%

23.5 20.5 16.9 12.8 32.3
Inv. I
0.00 0 4 9 5 8.12 2.80 7 27.04 21.72 15.81 9.89
26.4 35.4
Compras
5 8
Total de 26.4 23.5 20.5 16.9 12.8 38.2 32.3
M.P. 5 0 4 9 5 8.12 8 7 27.04 21.72 15.81 9.89
Inv. F. de 23.5 20.5 16.9 12.8 32.3 27.0
M.P. 0 4 9 5 8.12 2.80 7 4 21.72 15.81 9.89 2.80
Organo
Kg. 2.96 2.96 3.55 4.14 4.73 5.32 5.91 5.32 5.32 5.91 5.91 7.10
PROGRAMA DE PRODUCCIN PARA OREGANO 2018

(Expresado en Kg.)
2018
Detalle 23% 36% 41%
Inv. I 2.80 3.18 3.18

Compras 16.00 24.45 27.85
Total de M.P. 18.80 27.63 31.03
Inv. F. de M.P. 3.18 3.18 3.18
Organo Kg. 15.62 24.45 27.85
PROGRAMA DE PRODUCCIN PARA OREGANO 2019-2021

(Expresado en Kg.)
2019 2020 2021
Detalle 40% 60% 100% 100%
Inv. I
3.18 3.57 3.57 4.05
Compras 32.43 48.05 94.86 111.69
Total de M.P. 35.60 51.62 98.44 115.74
Inv. F. de M.P.
3.57 3.57 4.05 4.61
Organo Kg. 32.03 48.05 94.38 111.13
144
145
CUADRO N143
PROGRAMA DE PRODUCCIN PARA AJO 2017
(Expresado en Kg.)
2017
1 3 4ME 5 6ME 7
2MES 8MES 9 MES 10MES 11 MES 12MES
MES MES S MES S MES
ENER FEBRE MARZ ABRI MAY JUNI JULI AGOS SETIEMB OCTUB NOVIEMB DICIEMB
O RO O L O O O TO RE RE RE RE
Detalle 5% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 9% 9% 10% 10% 12%
0.0 34. 28. 21. 13. 4.7 54.7
Inv. I
0 39.77 76 76 75 74 4 8 45.77 36.76 26.75 16.75
Compra 44. 60.
s 77 05
Total de 44. 34. 28. 21. 13. 64. 54.7
M.P. 77 39.77 76 76 75 74 79 8 45.77 36.76 26.75 16.75
Inv. F. 39. 28. 21. 13. 4.7 54. 45.7
de M.P. 77 34.76 76 75 74 4 78 7 36.76 26.75 16.75 4.74
5.0 6.0 7.0 8.0 9.0 10.
Ajo Kg.
0 5.00 1 1 1 1 01 9.01 9.01 10.01 10.01 12.01
PROGRAMA DE PRODUCCIN PARA AJO 2018

(Expresado en Kg.)
2018
Detalle 23% 36% 41%
Inv. I 4.74 5.38 5.38

Compras 27.09 41.39 47.14
Total de M.P. 31.82 46.77 52.52
Inv. F. de M.P. 5.38 5.38 5.38
Oregano Kg. 26.44 41.39 47.14
PROGRAMA DE PRODUCCIN PARA AJO 2019-2021

(Expresado en Kg.)
2019 2020 2021
Detalle 40% 60% 100% 100%
Inv. I 5.38 6.05 6.05 6.86

Compras 54.88 81.32 160.56 189.04
Total de M.P. 60.26 87.36 166.60 195.90
Inv. F. de M.P. 6.05 6.05 6.86 7.81
Oregano Kg. 54.21 81.32 159.74 188.09
146
147
Programa de produccin para el empaque.
PROGRAMA DE PRODUCCIN PARA PAPEL ENVOLTORIO 2017

2016
1 3 4ME 5 6ME 7
2MES 8MES 9 MES 10MES 11 MES 12MES
MES MES S MES S MES
ENER FEBRER MARZ ABRI JUNI AGOST SETIEMB OCTUB NOVIEMB DICIEMB
MAYO JULIO
O O O L O O RE RE RE RE
Detalle 5% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 9% 9% 10% 10% 12%
Inv. I 0 539 471 389 293 184 61 744 621 498 362 225
Compras 607 819
Total de
M.P. 607 539 471 389 293 184 880 744 621 498 362 225
Inv. F. de
M.P. 539 471 389 293 184 61 744 621 498 362 225 61
Papel 68 68 82 96 109 123 137 123 123 137 137 164
PROGRAMA DE PRODUCCIN PARA PAPEL ENVOLTORIO 2018

2017
Detalle 23% 36% 41%
Inv. I 61 70 70
Compras 369 565 643
Total de M.P. 430 634 713
Inv. F. de M.P. 70 70 70
Papel 361 565 643
PROGRAMA DE PRODUCCIN PARA PAPEL ENVOLTORIO 2019-

2021
2019 2020 2021
Detalle 40% 60% 100% 100%
Inv. I 70 78 78 89
Compras 748 1109 2190 2578
Total de M.P. 818 1188 2268 2667
Inv. F. de M.P. 78 78 89 101
148
149
Papel 740 1109 2179 2566
PROGRAMA DE PRODUCCIN PARA PRECINTO 2017

2016
1 MES 2MES 3 MES 4MES 5 MES 6MES 7 MES 8MES 9 MES 10MES 11 MES
ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SETIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE
Detalle 5% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 9% 9% 10% 10%
0 162 141 117 88 55 18 223 186 149 108

Compras 182 246
Total de
182 162 141 117 88 55 264 223 186 149 108
Inv. F. de
162 141 117 88 55 18 223 186 149 108 68
Precinto 20 20 25 29 33 37 41 37 37 41 41
PROGRAMA DE PRODUCCIN PARA PRECINTO 2018

2017
Detalle 23% 36% 41%
Inv. I 18 70 70
Compras 412 565 643
Total de M.P. 430 634 713
Inv. F. de M.P. 70 70 70
Precinto 361 565 643
PROGRAMA DE PRODUCCIN PARA PRECINTO 2019-2021

2018 2019 2020
Detalle 40% 60% 100% 100%
Inv. I 70 78 78 89
Compras 748 1109 2190 2578
Total de M.P. 818 1188 2268 2667
Inv. F. de M.P. 78 78 89 101
Precinto 740 1109 2179 2566
150
9.1. Evaluacin Financiera
151
Clculo de la Tasa de Descuento
Cabe resaltar que la tasa de descuento que se le exige a un proyecto est en funcin
directa a su riesgo y no al de la empresa que lo ejecuta. Las tasas de descuento que
debemos obtener para proceder con la evaluacin son el CPPC o WACC y el Ke (el
Kd est dado en el mercado), para descontar los flujos de caja.
Para hallar el Ke se debe utilizar el modelo CAPM, se detalla a continuacin los datos
necesarios para el anlisis del modelo:
Beta Desapalancada: Se considera la beta de la industria en base al giro del
negocio de la empresa. Para este caso, se tom de referencia la beta de la
industria de Food Processing de EEUU.10
Tasa Libre de Riesgo: Se tom la tasa libre de riesgo en base a un promedio
aritmtico de los bonos del tesoro americano entre 1928-2011. Esta
informacin se obtuvo de Damodaran.11
Riesgo de Mercado: Se tom la tasa de rendimiento de mercado del
promedio aritmtico entre 1928-2011, en base a la misma fuente citada con
anterioridad.
Inflacin de EEUU: Se obtuvo un promedio de los ltimos 5 aos de la
inflacin de EEUU.12
Inflacin de Per: Se obtuvo un promedio de los ltimos 5 aos
Riesgo Pas del Per: Se obtuvo un promedio de los ltimos 5 aos
Impuesto a la Renta: El impuesto a la renta est dado por la SUNAT.
Factor de Ajuste 13: Representa la exposicin de la empresa al riesgo pas y
se obtuvo de la divisin de la desviacin estndar del IGBVL (24.75%) entre la
desviacin estndar de los bonos soberanos del Per en soles
(16.48%), con maduracin de 5 aos, ambos datos de los ltimos 5
aos.
A continuacin, se muestran los valores de las variables inicialmente

descritas:
10
11
12
13
152
9.1.4. Ratios
El anlisis B/C indica cul es el beneficio por cada dlar que es invertido. Para
obtener este ratio se debe sumar los valores actuales y dividirlos entre la
inversin. En los siguientes cuadros se presentan los dos ratios:
CUADRO N189
BENEFICIO/COSTO: CAPITAL PROPIO
B/C 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Flujo
-28,628 146 2,564 8,357 15,465 57,048
econmico
Flujo
-28,628 125 1,890 5,290 8,404 26,618
descontado
Inversin -28,628
Suma de
42,327
valores
B/C 1.48
CUADRO N190
BENEFICIO/COSTO: DEUDA
B/C 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Flujo
-18,608 -4,297 -282 5,373 12,309 57,048
financiero
Flujo
-18,608 -3,640 -203 3,302 6,479 26,618
descontado
Inversin -18,608
Suma de
32,556
valores
B/C 1.75
El beneficio para el capital propio resulta de US$ 1.48 por cada dlar de inversin y el
de la deuda resulta de US$ 1.75.
9.2. Anlisis de Riesgo
153
9.2.1. Anlisis de punto de equilibrio
a Costos Variables y Costos Fijos

Para determinar los costos variables y fijos se toma en cuenta que solo las
materias primas son consideradas como variables, todos los dems costos se
consideran como fijos para el proyecto. Los costos se asignan como se muestra a
continuacin:
CUADRO N191
COSTOS VARIABLES
COSTO VARIABLE 2017 2018 2019 2020 2021
Materia prima 33,355 38,316 45,165 53,237 62,684

COSTO VARIABLE
33,355 38,316 45,165 53,237 62,684
TOTAL
COSTO VARIABLE
1.017 1.017 1.017 1.017 1.017
UNITARIO
CUADRO N192
COSTOS FIJOS
COSTO FIJO 2017 2018 2019 2020 2021

MOD 3,772 3,961 4,160 4,368 4,585
CIF 17,188 17,974 18,800 19,666 20,577
Gastos
20,744 21,778 22,862 24,001 25,197
administrativo
Gastos de ventas 17,085 17,937 18,832 19,772 20,761
COSTO FIJO TOTAL 58,788 61,650 64,654 67,808 71,120
b Estado de Resultado (Costeo Directo)

Cabe resaltar que el Estado de Resultado por costeo directo y por costeo
absorbente difiere debido a la valuacin que se la da a los inventarios. El primer
ao el impacto es mayor puesto que no se cuenta con inventario inicial.
CUADRO N193
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS 2017-2021 COSTEO
DIRECTO
154
PE ( $ )
PE ( UNIDADES )=
VALOR DE VENTA (2)
Se utiliz la frmula: PE ($)= Costo Fijo Total / (1-(Costo Var. Total/Ventas))
9.2.2. Anlisis de sensibilidad
La empresa desea determinar con el anlisis de sensibilidad los efectos de las

variables principales respecto a los resultados finales del proyecto, como son el Valor
Actual Neto Financiero (VANF) y la Tasa Interna de Retorno Financiero (TIRF).
Asimismo, con este anlisis nuestra empresa podr entender el comportamiento del
proyecto ante diferentes escenarios.
a) Variables de Entrada
Se consideran como variables de entrada las que siguen a continuacin:
Precio
Unidades Vendidas
Costo de la Crema de Leche (Costo Variable)
Incremento Anual de los Costos Fijos
b) Variables de Salida
Se consideran como variables de salida las que siguen a continuacin:
VANF
A continuacin se muestra el anlisis de cada variable de entrada a partir de la

variacin porcentual del valor base y el grfico unidimensional respectivo.
CUADRO N195
VARIACIN PORCENTUAL VALOR DE VENTA
(Expresado en dlares y porcentajes)
Valor de
2.81 2.67 2.52 2.39 2.25 2.11
Venta
Variaci
100% 95% 90% 85% 80% 75%
n
155
VANF 13,947 -1,659 -18,616 -37,256 -54,855 -73,849
CUADRO N196
ANLISIS DE SENSIBILIDAD VALOR DE VENTA
40,000
20,000
0
0 1 2 3 4
-20,000
VANF
-40,000
-60,000
-80,000
-100,000
VALOR DE VENTA
Se observa que si el valor de venta disminuye en 5%, el VANF se vuelve negativo, se

reduce a (US$ 2,103). Se aprecia una alta sensibilidad con respecto a esta variable.
CUADRO N197
VARIACIN PORCENTUAL UNIDADES VENDIDAS
Unidades 20,11 18,85

25,145 23,888 22,631 21,374
Vendidas 6 9
Variacin 100% 95% 90% 85% 80% 75%
- -
VANF 13,947 4,319 -5,851 -16,463 27,23 39,64
3 7
CUADRO N198
ANLISIS DE SENSIBILIDAD UNIDADES VENDIDAS
156
30,000
20,000
10,000
0
22,000 24,000 26,000 28,000 30,000 32,000 34,000
-10,000
VANF
-20,000
-30,000
-40,000
-50,000
-60,000
UNIDADES VENDIDAS
Se observa que si las unidades vendidas disminuyen en 10%, El VANF se reduce a

(US$ 7418), volvindose negativo. Esta variable es sensible tambin, sin embargo,
es menos que el valor de venta.
CUADRO N199
VARIACIN PORCENTUAL COSTO DE LA CREMA DE LECHE
Costo Crema
1.89 1.99 2.08 2.18 2.27 2.37
de Leche
Variacin 100% 105% 110% 115% 120% 125%
-
VANF 13,947 9,057 4,192 -849 -6,127 11,49
9
CUADRO N200
ANLISIS DE SENSIBILIDAD COSTO DE LA CREMA DE LECHE
157
20,000
15,000
10,000
5,000
VANF 0
0.00 1.00 2.00 3.00 4.00
-5,000
-10,000
-15,000
-20,000
COSTO CREMA DE LECHE
La crema de leche, insumo principal de la mantequilla, es una variable

sensible al aumento del costo. Con un aumento del 15% el VANF se vuelve
negativo (US$ 1077). Sin embargo es menos sensible que las dos variables
anteriormente explicadas.
CUADRO N201
VARIACIN PORCENTUAL INCREMENTO % ANUAL DEL COSTO
FIJO
Incremento % 6.00 6.25

5.00% 5.25% 5.50% 5.75%
Costo Fijo % %
Variacin 100% 105% 110% 115% 120% 125%
11,54 10,93
VANF 13,947 13,338 12,738 12,140
2 3
CUADRO N202
ANLISIS DE SENSIBILIDAD INCREMENTO % ANUAL DEL
COSTO FIJO
158
20,000
15,000
10,000
5,000
VANF 0
4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 14.00% 16.00%
-5,000
-10,000
-15,000
-20,000
INCREMENTO % COSTO FIJO
El incremento porcentual de los costos fijos no resulta afectar de manera significativa

al VANF. Se aprecia que a variaciones equivalentes a las anteriores variables, el
VANF no resulta negativo y requiere de una variacin de ms del 100% para que se
vuelva negativo.
9.2.3. Anlisis de escenarios
Se puede concluir que las variables crticas del proyecto resultan el valor de venta,
las unidades vendidas y el costo de la crema de leche.
A continuacin se presentar tres escenarios unidimensionales con variaciones de

(+-) 10% para las variables crticas asignadas.
CUADRO N203
ESCENARIOS A 10% DE VARIACIN EN VARIABLES CRTICAS
ESPE OPTIMIST
RESUMEN PESIMISTA
RADO A
Valor de Venta 2.8 2.5 3.1
Unidades Vendidas 31,882 28,694 35,070
Costo Crema de
1.89 2.08 1.70
Leche
VANF (valor venta) 13,947 -18,616 42,628
159
VANF (unidades) 17,684 -7,418 40,531
VANF (crema de
13,947 4,192 23,266
leche)
TIRF (valor venta) 30% 2% 53%

TIRF (unidades) 30% 11% 50%
TIRF (crema de
30% 20% 40%
leche)
Del anterior cuadro, se aprecia que el negocio es medianamente riesgoso y que la

variable ms sensible es el valor de venta. Dado que nuestro precio es ligeramente
menor al de la competencia directa, tenemos margen para maniobrar dicha variable y
hacer nuestro proyecto ms rentable.
160
161
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
CONCLUSIONES
Nuestro mercado objetivo son los hogares pertenecientes a los NSE A y B de
los distritos de San Isidro, Miraflores, Santiago de Surco, La Molina, San Borja
y San Miguel, estimando ventas para el 2017 de 31,882 unidades con una
produccin 32,768 unidades.
El costo total unitario para finas hierbas es de 2.87
dlares y para ajo con organo de 2.75 dlares, para el ao 2017. Estos
costos disminuyen ao a ao.
En cuanto a los puntos de ventas, estos son las bodegas, panaderas y

pasteleras, mas no el retail (canal moderno), ya que la entrada a este canal
de venta resulta muy costosa en el corto plazo.
La tasa de financiamiento que tomamos del Scotiabank es de 25%, dicha tasa

incluye el costo total del crdito (comisiones y dems gastos).
En cuanto al anlisis de sensibilidad del proyecto, el valor de venta y las

unidades vendidas son las ms sensibles, de ellas se desprende que el
proyecto es medianamente riesgoso.
Se ha obtenido un TIRE de 27% y un COK de 16.47%, es cual es menor.

Adems de un VANE de US$ 17,370. Dado que son cifras conservadoras se
concluye que el proyecto es viable.
El flujo financiero de los primeros aos es negativo por la amortizacin de la

deuda y pago de inters, fundamentalmente por la carga del capital de
trabajo.
162
RECOMENDACIONES
Ingresar a nuevos distritos, manteniendo la segmentacin que propone el
proyecto para aumentar las ventas anuales.
Buscar nuevos proveedores o cambiar el tipo de insumos para disminuir los

costos variables, sobre todo en el caso del Estragn cuyo costo por kg es de
190 soles.
Evaluar los beneficios y costos de ingresar al sector retail en el mediano

plazo, puesto que es el canal preferido de nuestro mercado objetivo.
Se recomienda buscar fuentes alternas de financiamiento como las cajas

rurales o municipales las cuales otorgan tasas de crditos muy atractivas, o
mejorar nuestra gestin del riesgo para poder aplicar a menores tasas.
El valor de venta no debe reducirse en ms de un 5%, por lo que se debe

considerar de preferencia realizar promociones de dos por uno y no
descuentos para incentivar las ventas.
Replantear el anlisis financiero con tasas an ms conservadoras para

observar que tanto soporta y si est bien estructurado el proyecto.
Negociar periodos de gracia mayores o financiar el capital de trabajo con

capital propio
163
NDICE DE CUADROS
NDICE DE GRFICOS
NDICE DE FIGURAS
NDICE DE TABLAS
164
ANEXOS
ANEXO N 1
PARTICIPACIN DEL MERCADO DE MANTEQUILLA
Anexo N 2
165
FICHA TCNICA: MANTEQUILLA
CARACTERSTICAS GENERALES DEL BIEN

Denominacin del bien: MANTEQUILLA
Denominacin tcnica : MANTEQUILLA
Segmento 50/ Familia 13 / Clase 17 (ONU) :
Nombre del Bien en el Catalogo ONU : Productos de
mantequilla o leche frescos
Cdigo ONU :
Unidad de medida : Gramo (gr)
Descripcin General : Se entiende por mantequilla al
producto graso derivado
exclusivamente de la leche y/o de
productos obtenidos de la leche,
principalmente en forma de
emulsin del tipo agua en aceite.
CARACTERSTICAS GENERALES DE LA FICHA
Versin :
Estado :
Periodo para recibir sugerencias :
Fecha de inscripcin en el SEACE :
CARACTERSTICAS TCNICAS DEL BIEN
Condiciones Generales
Debe presentar una consistencia slida y homognea a una
temperatura de 10C a 12C.
Su sabor y olor deben ser caractersticos del producto, sin indicios de
rancidez o cualquier olor sabor extrao a su naturaleza.
La leche y/o productos lcteos utilizados en la elaboracin de la

mantequilla debern ser previamente pasteurizados.
166
Caractersticas fsicas y organolpticas
Color y olor : Puede ser desde amarillo paja hasta amarillo

brillante
Sabor : Ligeramente salado
Consistencia : Debe ser firme, homognea y untuosa
Acidez Oleica % : 0.35
Impurezas :< 0.15
ndice de Perxidos :< 10
Fluidez : Alta
Humedad % : 16
Cloruros % :5
Materias primas
En la elaboracin de la mantequilla debe utilizarse leche o crema
pasteurizada de vaca y debe denominarse mantequilla de leche o
crema pasteurizada de vaca.Las constantes fsicas y qumicas son de
la materia grasa de mantequilla. No se permitir la adicin de
cualquier otra grasa extraa al producto
Componentes autorizados
Cultivos de fermentos de bacterias inocuas productoras de cido

lctico y/o modificadoras del sabor y aroma
Agua potable
Sal de calidad alimentara. (opcional)
Aditivos alimentaros
Los autorizados por el CODEX ALIMENTARIUS, versin vigente para
este grupo de productos, as como aquellos permitidos por la
autoridad sanitaria nacional competente.
Especificaciones fisicoqumicos
La mantequilla deber cumplir los requisitos fsicos y qumicos
indicados en la Tabla 1
167
TABLA 1
Parmetros Requisito
Materia grasa de leche (g/1oog), mnimo 80%
Humedad (g/100g) mximo 16%
Slidos no grasos de la leche (g/100g) mximo 2%
Acidez expresada como acido oleico (g/100g), mximo 0.3%
ndice de perxido (meq. De perxido/kg de materia
grasa), mximo 1.0
Criterios Microbiolgicos
Limite por g.
Agente microbiano Categora Clase n c
m M
Mohos 2 3 5 2 10 102
Coliformes 4 3 5 3 10 102
Staphylococcusaureus 7 3 5 2 10 102
n: Es el nmero de unidades de muestra que deben ser examinados

de un lote de alimentos, para satisfacer los requerimientos de un
plan de muestreo particular
m: Es un criterio microbiolgico, el cual, en un plan de muestreo de
dos clases separa buena calidad de calidad defectuosa; o en otro
plan de muestreo de tres clases, separa buena calidad de calidad
marginalmente aceptable. En general m presenta un nivel
aceptable y valores sobre el mismo que son marginalmente
aceptables o inaceptables.
M: Es un criterio microbiolgico, que en un plan de muestreo de tres
clases, separa calidad marginalmente aceptable de calidad
defectuosa. Valores mayores a M son inaceptables.
c: Es el nmero mximo permitido de unidades de muestra
defectuosa. Cuando se encuentra cantidades mayores de este
nmero el lote es rechazado.
168
Informacin nutricional
Cada 100 g de mantequilla aporta aproximadamente:

Kca
Energa l. 717
Agua g 15,9
Protena g 0,9
Grasa Total g 81,1
Carbohidratos Totales g 0,1
Carbohidratos
disponibles g 0,1
Fibra cruda g 0,0
Fibra dietaria g 0,0
Cenizas g 2,1
24,0
Calcio mg 0
24,0
Fsforo mg 0
Zinc mg 0,09
Hierro mg 0,02
Retinol g 400
Vitamina A mg 684
Tiamina mg 0,00
Riboflavina mg 0,03
Niacina mg 0,04
Vitamina C mg 0,00
REQUISITOS
Registro Sanitario emitido por DIGESA.
CERTIFICACION
Obligatoria.
169
OTRAS ESPECIFICACIONES
Envoltura
Este producto se debe presentar protegido por una envoltura de papel
parafinado y otro impermeable que no altere su calidad ni sus
caractersticas sensoriales y que faciliten su almacenamiento,
conservacin y manipulacin del producto.
No debern transmitirle sabores ni olores extraos y podrn ser de
dimensiones y formas variadas.
Presentacin
Paquete : 100 g / 200 g / 400 g / 425 g / 450 / 500 g / 1000 g /

2000 g
Caja : 10 Kg
Rotulado
Se indicara los siguientes datos:

Nombre del producto
Lista de ingredientes completa en orden de concentracin
decreciente, sealando el porcentaje de los persevantes,
antioxidantes y emulsivos si los contiene.
Identificacin del lote
Nombre del fabricante
Direccin del fabricante y envasado
Marca del producto, claramente identificada
Nmero de Registro Sanitario y dems datos que exija el Reglamento
del Ministerio de Salud.
La leyenda "Consrvese en Refrigeracin".
170
Anexo N3
COTIZACIN DE RADIO Y CINE
171
BIBLIOGRAFA.
REFERENCIAS ELECTRNICAS
cap 9
http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/Betas.html
http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/histret.html#_msoanchor_2
http://www.indexmundi.com/united_states/inflation_rate_(consumer_prices).html
172

Trabajo Final - Mantequilla A Base de Especias

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FACULTAD DE INGENIERA

Carrera de Ingeniera Industrial y Comercial

Curso: Formulacin y Evaluacin Proyectos Industriales

Profesor: Flores Marn, Daro Enrique

1.2 DETERMINACION DEL PROBLEMA U OPORTUNIDAD

Producto natural y gourmet: Es un producto elaborado sin conservantes, colorantes o

Producto natural y gourmet: Es un producto elaborado sin conservantes, colorantes o

1.4 OBJETIVOS GENERALES Y ESPECIFICOS

1.5 ALCANCES Y LIMITACIONES DE LA INVESTIGACION

Para estas empresas es importante la diversificacin en la produccin pues al final esto

La mantequilla gourmet es un producto diferente. De esta no se cuenta con un conocimiento

En conclusin, tomando en consideracin el fuerte posicionamiento de Gloria y Laive y la

Acceso a los canales de distribucin: en cuanto al acceso a los canales de distribucin, el

CAPITULO II: ESTRUCTURA ECONOMICA DEL SECTOR

2.1. Descripcin del estado actual de la industria

El estado actual de la industria de la mantequilla tiene una alta participacin relativa en la

Amenaza de productos sustitutos

Entre los sustitutos de la mantequilla se encuentran:

Mermeladas de diversas frutas

Facilidad para sustituir:

2.1.1. Empresas que la conforman

Embutidos y variedad de carne preparada para pate:

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

En Per anualmente se producen 900 millones de pan y la industria ha tenido un crecimiento

2.2. Tendencias de la industria (crecimiento, inversiones)

Ao 2016 2017 2018 2019 2011

2.3. Anlisis Estructural del Sector Industrial

Nmero de competidores y diversidad: Dentro de este sector se puede encontrar dos

En el caso de la competencia indirecta nos encontramos ante un mercado de competencia

En el caso de la competencia directa hay pocos ofertantes, lo que demuestra que es un

Cantidad de Proveedores: En cuanto a este sector, existen diversos canales de venta a

Costos fijos elevados: El mercado al cual se va a enfocar, no requiere de grandes

Falta de diferenciacin: En cuanto a este punto, existe un grado de diferenciacin que

2.4. Anlisis del Contexto Actual y Esperado

AO 2016 2017 2018 2019 2020

2.4.1. Anlisis Poltico-Gubernamental

Habilitacin sanitaria de fbrica de alimentos y bebidas

Normas oficiales del CODEX

2.4.2 Anlisis econmico

Ao 2011 2012 2013 2014 2015

Ao 2011 2012 2013 2014 2015 2016

2.4.4. Anlisis Cultural

La mantequilla es un alimento de amplio consumo en muchos pases. Su facilidad para

Es muy utilizada en repostera, siendo uno de los ingredientes ms empleados en la

2.4.5. Anlisis Tecnolgico

2.4.6. Anlisis Ecolgico

Regulacin sobre el consumo de energa y reciclaje de residuos; La empresa deber de

Preocupacin por el calentamiento global, es uno de los principales problemas ambientales

Nivel de concentracin de los clientes: No hay concentracin de aquellos clientes que

Productos Diferenciados: No hay un alto grado de diferenciacin presentada por la

Concentracin de ingresos: En este caso, como se trata de consumidores, no existe

CAPTULO III: ESTUDIO DE MERCADO

3.1. Descripcin del servicio o producto

3.2 SELECCIN DEL SEGMENTO DEL MERCADO

Del total de distritos de Lima Metropolitana se seleccionaron 13 distritos, debido a la alta

Distrito Poblacin Ratio1 Hogares

3.3 INVESTIGACION MERCADO

Tipos de investigacin: Mtodo de Encuestas: Muestra (tamao y cuotas).

Formato del cuestionario. Anlisis de los resultados de las encuestas.

En la fase cuantitativa se obtiene informacin que puede describir el comportamiento de los

Tipo de muestreo: El muestreo se realiz aleatoriamente, y a juicio del encuestador, ya que

Tcnica: Encuesta personal o telefnica.

Z: Es el nivel de confianza al 95%. (z=1.96)