Gerenciamento de Riscos

Gerenciamento de Riscos

de Riscos
Gerenciamento
de Riscos
de Riscos

Gerenciamento de Riscos Banco Ita Holding Financeira S.A.

Gerenciamento de Riscos

A gesto de riscos considerada pelo Banco Ita Gerenciamento de risco no Banco Ita Holding Fi-
Holding Financeira como instrumento essencial para nanceira (BIHF) o processo onde:
a otimizao do uso do capital e a seleo das So identificados os riscos existentes e poten-
melhores oportunidades de negcios, visando obter ciais de uma transao;
a melhor relao Risco x Retorno para seus acionistas. So estabelecidos os limites de risco consis-
tentes com todas as estratgias de negcio do
As Principais Categorias de Riscos banco;
O Risco de Mercado origina-se da variao no valor So aprovados polticas, procedimentos e me-
dos ativos e passivos causada por mudanas nos todologias consistentes com os limites de risco
preos e taxas de mercado (estando a inclusos juros, previamente estabelecidos;
aes, cotaes de moedas estrangeiras e preos de O portflio de risco do banco administrado
commodities), mudanas na correlao (interao) vis--vis as melhores relaes risco-retorno;
entre eles e nas suas volatilidades. O capital econmico alocado de modo coer-
O Risco de Crdito provem de todas as transaes ente com os riscos incorridos .
que provocam direitos efetivos, contingenciais ou
potenciais contra uma determinada contraparte
(devedor). Este normalmente o principal risco Sistema de Gerenciamento
de Riscos
enfrentado pelos bancos e associado com a
probabilidade do no recebimento do direito, ou Comisses
seja, a inadimplncia. Decorre de todas as atividades
nas quais o xito depende de cumprimento pela Superior de Auditoria e
Superior de Administrao Superior de Crdito Gesto de Riscos
outra parte, emitente ou tomador. de Riscos Financeiros Operacionais
O Risco de Liquidez o risco de que as reservas e
Definies de Polticas e
disponibilidades de uma instituio no sejam Limites
suficientes para honrar suas obrigaes no momento
em que ocorrem, ou seja, a incapacidade Mensurao, Gesto
e Controle. rea de Controle Econmico
momentnea de quitar compromissos em funo de
um descompasso no fluxo de caixa, em decorrncia Risco de Compliance
Mercado
do descasamento de prazo ou de volume entre os Risco de
Crdito
recebimentos e pagamentos previstos.
Risco de Risco
O Risco Operacional o risco potencial de se Liquidez Operacional

incorrer em perdas devido a eventos atribudos a

pessoas, processos, problemas contratuais ou
documentais, tecnologia, falha de infra-estrutura e
at desastres, influncias externas e relaes com os
Este processo tem um carter que permeia a totali-
clientes, abrangendo todas as fases dos processos de
dade da instituio: a alta administrao, por meio de
negcio e suporte.. Inclui tambm o risco regulatrio,
comisses, define os objetivos globais que so repas-
ou seja, o risco da empresa incorrer em alguma
sados sob a forma de metas e limites para as uni-
infrao regulamentar ou legal .
dades de negcios gestoras e s empresas centrali-
zadoras de risco. As reas de controle, por sua vez,
Processo de Gerenciamento de Risco
subsidiam a alta administrao, prestando contas dos
resultados do monitoramento dos riscos.
Metas Globais e
Limites de Risco
Com a criao do Banco Ita Holding Financeira
(BIHF) foram propostas mudanas ao processo de
Consolidao controle e monitoramento de riscos, sendo que o
Alocaes Baseadas em
Risco / Retorno
controle das posies e riscos assumidos pelas em-
presas do conglomerado permanece centralizado,
Unidades de
negcios
enquanto o monitoramento e a observao dessas
exposies feito de forma descentralizada por uni-
Informaes de dades de risco independentes.
Risco Transaes

2 Gerenciamento de Riscos Banco Ita Holding Financeira S.A.

Gerenciamento de Riscos
A estrutura organizacional de gerenciamento de ris-
cos do Banco Ita Holding Financeira est de acordo
com as recomendaes sugeridas pelo Comit de
Basilia, sendo dividida em trs grandes comisses: a
Comisso Superior de Administrao de Riscos Fi-
nanceiros, que avalia e estabelece estratgias para os
riscos de mercado e de liquidez; a Comisso Superior
de Crdito que administra os riscos de crdito, e a
Comisso Superior de Auditoria e Gesto de Riscos
Operacionais, que responsvel pelos riscos opera-
cionais e pelos controles internos. J as atividades de
controle dos riscos, de acordo com as polticas esta-
belecidas pelas comisses, so todas centralizadas
pela rea de Controle Econmico .
Comisso Superior de Administrao
de Riscos Financeiros
As reunies desta Comisso acontecem periodica-
mente e nela so avaliados os riscos de mercado rele-
vantes a que o conglomerado est exposto. So suas
principais atribuies
fixar nveis mximos de descasamento para
prazos e moedas, nveis mnimos de reservas
nacional e estrangeira e fixar poltica de capta-
o e aplicao no mercado nacional e no in-
ternacional;
analisar e definir os nveis de exposies a ris-
cos no mercado, os valores em risco (VaR
estatstico e cenarizado) e alocao de capital,
bem como os critrios de gerao das yields e
preos utilizados para a marcao a mercado
das posies;
analisar e aprovar os critrios e regras para pric-
ing interno de recursos;
analisar os resultados consolidados do geren-
ciamento de riscos de mercado;
definir as posies para os diversos fatores de
risco, assim como sua manuteno e limites de
perda mxima (VaR), inclusive diante de
cenrios de stress.
definir limites de exposio e perodo de ex-
posio aos principais riscos de mercado,
acompanhando as posies e a evoluo da
liquidez do mercado.
acompanhar a evoluo da liquidez em moeda
nacional e moeda estrangeira.
Comisso Superior de Crdito
Assim como a Comisso Superior de Administrao
de Riscos Financeiros, essa comisso se rene se-
manalmente. Destacamos suas principais funes:
definir polticas corporativas de crdito, e coor-
denar as normas internas sobre limites de
crdito, para concesso de financiamentos e
garantias bancrias;
3 Gerenciamento de Riscos
definir aladas para deferimento de operaes
de crdito para as demais Comisses ou
Comits de Crdito;
fixar limites de crdito e aprovar operaes de
crdito a clientes ou a grupos econmicos,
que excedam a alada da Comisso de Crdito;
analisar casos que recebam parecer contrrio
de, pelo menos, um dos membros da Co
misso de Crdito, ou casos que, por sua
relevncia ou por caractersticas especiais,
aquela Comisso decidir por bem submeter a
sua apreciao;
Analisar a qualidade da carteira de crdito con-
solidada do Banco Ita Holding.
Comisso Superior de Auditoria e Gesto de
Riscos Operacionais
Essa Comisso tem por objetivo conhecer os riscos
dos processos e negcios do Conglomerado Finan-
ceiro Ita, definir a poltica de atuao da Auditoria
Interna, as diretrizes para gesto dos riscos operacio-
nais e avaliar os resultados decorrentes do funciona-
mento do Sistema BIHF de Controles Internos e Com-
pliance. A freqncia das suas reunies trimestral.
Dentre suas atribuies, destacamos:
analisar os resultados das auditorias, com nfa-
se nos assuntos relacionados a polticas, inves-
timentos e estrutura e estipular e acompanhar
providncias;
definir as diretrizes para gesto do risco opera-
cional;
acompanhar o desenvolvimento dos modelos
de proviso para perdas e alocao de capital
para risco operacional;
analisar os resultados da atividade de Contro-
les Internos , Riscos Operacionais e Compliance
Legal.
Controle Centralizado do Risco no Banco Ita
Holding Financeira
A estrutura de controle dos riscos de Crdito, Merca-
do, Liquidez e Operacional feita de forma centrali-
zada na empresa Holding visando assegurar que as
diversas unidades de negcios do conglomerado
esto seguindo as polticas e os procedimentos
estabelecidos. A identificao, agregao e
acompanhamento dos riscos so feitos de modo a
fornecer os melhores dados possveis para as
decises das trs comisses da alta direo
anteriormente mencionadas.
Banco Ita Holding Financeira S.A.
Gerenciamento de Riscos

A identificao de riscos tem como objetivo mapear passam a ser reconhecidas e ratificadas pela regula-
os eventos de risco de natureza interna e externa que mentao bancria.
possam afetar as estratgias das unidades de negcio O Novo Acordo est estruturado em 3 pilares: Requi-
e de suporte e o cumprimento de seus objetivos, sitos de Capital (Capital Mnimo Alocado), Superviso
com possibilidade de impactos no capital alocado e Bancria e Disclosure das informaes. no primeiro
nos resultados. pilar em que se concentraro os esforos de adequa-
Cumpre a essa estrutura, gerar acompanhamento o do Banco, majoritariamente para Risco de Crdito
regulatrio (Bacen) s demandas solicitadas insti- e Operacional. Para cada um destes esto previstas 3
tuio lder do conglomerado. Assim, o Banco Ita abordagens possveis:
Holding Financeira administra sistemas de infor-
Abordagens Principais Caractersticas
mtica proprietrios para completo atendimento s
normas de reserva de capital para risco de operaes Standardized Rating das agncias externas
prefixadas e risco de exposio a moedas estrangei-
Modelos de Foundation IRB Rating interno, Probabilidade de
ras, conforme determinaes e modelos do Banco Risco de Default
Central. Tambm coordena as aes para verificao Crdito
Advanced IRB Estimativa de recuperao de
da aderncia aos requisitos qualitativos e quantita- crdito
Pilar I
tivos estabelecidos pelas autoridades competentes Capital
para observao do capital mnimo exigido. Mnimo

A consolidao das carteiras uma abordagem j Basic Indicator Funo da receita bruta

madura para risco de crdito e de mercado, en- Modelos de

Risco Diferentes indicadores por linha
quanto para risco operacional esto sendo desen- Operacional
Standardized
de negcios padronizada
volvidos trabalhos com o mesmo propsito. A mode-
Advanced
lagem do risco operacional, especialmente dificultosa Measurement Modelos de risco proprietrios

pela natureza multidisciplinar do risco e pelo pouco

tempo de observao e abordagem, um ponto
onde a instituio tem alcanado muitos avanos, O Banco Central do Brasil, atravs do comunicado
permitindo aumentar a preciso na alocao de capi- 12.746 de dezembro de 2004, apresentou sua pro-
tal para cobertura deste tipo de risco. posta de cronograma de implantao de Basilia II
com vistas maior adequao das normas brasileiras
O objetivo do controle centralizado prover alta
s recomendaes do Comit de Basilia. Para 2007
administrao do banco uma viso global das ex-
est prevista a incorporao de alguns dos fatores de
posies do conglomerado aos riscos, de forma a
risco de mercado no contemplados nas normas de
otimizar e agilizar as decises corporativas.
adequao de capital atualmente em vigor (cupom
Para operacionalizar este monitoramento centrali- cambial, commodities e aes), a implementao da
zado, deu-se continuidade estruturao das reas abordagem padro simplificada para risco de crdito
destinadas administrao consolidada dos riscos de (no lugar da abordagem Standardized sugerida em
crdito, mercado, liquidez e legal, mantendo-se o Basilia II, que prev uso de rating das agncias) e a
propsito de uniformizar no conglomerado os con- adequao da estrutura de gerenciamento de riscos
ceitos utilizados na gesto de risco, provendo infor- operacionais, de acordo com a Resoluo 3380 publi-
maes para acompanhamento dos riscos nas vrias cada em junho de 2006.
unidades.
Dada a complexidade dos modelos, os requisitos
para implementao so maiores, porm, a expecta-
Novo Acordo da Basilia - Basilia II tiva que o capital requerido seja menor. A gesto
O Novo Acordo de Basilia revoluciona a metodolo- do BIHF baseia-se na utilizao de modelos avan-
gia de clculo de capital mnimo regulatrio para as ados de gesto de riscos e, portanto, grande parte
Instituies Financeiras, tornando-a mais sensvel aos dos requisitos de Basilia II ou j est presente nas
riscos assumidos por cada instituio. Sua verso final ferramentas de controle de riscos, ou est sendo de-
foi divulgada em junho de 2004. senvolvida.
O Banco Ita Holding Financeira, ciente da necessi-
dade de identificar, medir e monitorar seus riscos,
calculando o capital necessrio para superar todas as
perdas potenciais assumidas, sempre apoiou sua ad-
ministrao em modelos sofisticados de gesto, e
contribui ativamente atravs do IIF (Institute of Inter-
national Finance), Febraban e do Banco Central do
Brasil para a implementao do Novo Acordo. A im-
plantao da nova metodologia trar grandes bene-
fcios ao banco, uma vez que suas prticas de gesto

4 Gerenciamento de Riscos Banco Ita Holding Financeira S.A.

Gerenciamento de Riscos
Estrutura Interna para
Implementao de Basilia II
Mostrando um comprometimento integral da alta
administrao do Ita para atendimento aos requisi-
tos dos modelos mais avanados, criou-se uma
estrutura especfica para Basilia II, em forma de
comits, com a participao de todas as reas que, de
alguma forma, estejam envolvidas com a adequao
dos controles de risco aos padres exigidos pelo
Novo Acordo.
O projeto de Implantao de Basilia II no Ita foi di-
vidido em etapas que, ao final de 2004, definiram o
planejamento para a implementao de 45 macro-
projetos e suas respectivas atividades.
O esforo de adequao do banco est focado na
compatibilizao aos requisitos de Basilia II dire-
cionando-se para: adequao das bases histricas de
probabilidades de default, avaliao dos modelos de
estimao de recuperao de crdito e na adaptao
dos modelos e bases histricas de perdas opera-
cionais existentes. At o momento as atividades tm
evoludo conforme o planejado. O projeto para im-
plantao de Basilia II continuou em desen-
volvimento no Banco Ita Holding Financeira em
2006, com incluso dos mitigadores de risco, anlise
dos processos de validao de dados e modelos a
serem aplicados, adequao da documentao
exigida e incio da implementao do sistema para
consolidar informaes e calcular o ndice de capital,
alm da adaptao dos controles para atendimento
aos requisitos da resoluo 3380, sobre riscos opera-
cionais.
Com a publicao das primeiras regras do Banco
Central sobre Basilia II para os riscos de crdito e de
mercado, prevista para o incio de 2007 sero dedica-
dos esforos especficos para adoo da abordagem
padro simplificada de risco de crdito e alteraes
necessrias para risco de mercado em 2007.
O Ita entende que Basilia II trar ganhos, permit-
indo que a qualidade de seus processos de gerencia-
mento do risco possa implicar menor capital alocado
e, conseqentemente, maior espao para cresci-
mento do volume de operaes a partir da mesma
base de capital.
5 Gerenciamento de Riscos
Convrgncia entre Basilia II e Modelos
Banco Ita Holding Financeira
No risco de crdito observa-se convergncia do
modelo interno de alocao de capital s exigncias
do Novo Acordo pela adoo das mesmas premissas
bsicas de entrada de dados, tais como classificao
interna do cliente, probabilidade de default, miti-
gadores de risco e maturidade das operaes, total-
mente incorporadas ao modelo interno hoje utili-
zado. Esto sendo incorporados tambm a taxa de
recuperao de crditos vencidos e o potencial de
perdas de limites de crdito concedidos e no utili-
zados, que so fatores que fazem parte do modelo
avanado de Basilia II.
No risco operacional, o projeto de adequao a
Basilia II est estruturado em dois mdulos. O
primeiro voltado para o apoio gesto de proces-
sos, possibilitando o registro padronizado de ocor-
rncias com impacto financeiro relevante ou que
oferecem risco imagem do banco. As perdas opera-
cionais registradas ao longo dos anos servem de
fonte de dados para o segundo mdulo, o de mode-
lagem interna de risco operacional para cada um dos
fatores de risco listados no Novo Acordo.
O Banco Ita Holding Financeira atualmente calcula o
risco de mercado via modelo interno para os fatores
que sero incorporados pelo Banco Central do Brasil.
Dessa forma, o plano de trabalho para incio de 2007
compreende a avaliao de eventuais adaptaes
necessrias aos modelos internos para adequao
Basilia e o atendimento dos requisitos a serem pub-
licados para cupom cambial, aes e commodities.
Banco Ita Holding Financeira S.A.
Gerenciamento de Riscos
Risco de Mercado
O Risco de Mercado representado pelas perdas
potenciais no valor do portflio da instituio
decorrentes de oscilaes em variveis de mercado
como taxas de juro, taxas de cmbio, cotaes de
aes e commodities.
Gesto de Riscos de Mercado o processo pelo qual
a instituio administra e controla os riscos potenciais
de variaes nas cotaes de mercado dos
instrumentos financeiros. Seu principal objetivo a
otimizao da relao risco-retorno atravs do uso de
modelos e de ferramentas de gesto avanadas.
O Banco Ita Holding Financeira possui uma rea
independente de controle de riscos de mercado
subordinada Alta Administrao, responsvel pelo
controle e gerenciamento de risco de mercado e
monitoramento das prticas de gesto para todas as
empresas centralizadoras.
Estratgia de Gesto de Risco de Mercado do
Banco Ita Holding Financeira
O Banco Ita Holding Financeira determina o uso
abrangente e conjunto de mtodos, bem como
6 Gerenciamento de Riscos
ferramentas quantitativas e qualitativas para estimar,
monitorar e gerenciar riscos, baseando-se nas
melhores prticas adotadas pelo mercado.
A estratgia de gesto de risco de mercado da
instituio continuamente revisada, buscando a
liderana em performance e o acompanhamento do
desenvolvimento do mercado financeiro.
O desenvolvimento de modelos de otimizao de
portflio auxilia na determinao de qual carteira de
ativos financeiros apresenta a melhor relao risco-
retorno.
A estratgia de gerenciamento de risco do Banco Ita
Holding Financeira visa a balancear os objetivos de
negcio da empresa com seu apetite ao risco,
considerando:
Conjuntura poltica, econmica e de mercado;
Portflio de risco de mercado da instituio; e
Expertise para atuar em mercados especficos.
Acreditamos que nossos modelos e a gesto de risco
de mercado seguem as prticas mais modernas, no
obstante o Banco est comprometido com sua
reviso e melhoria contnua.
Responsabilidades
O controle de risco de mercado encontra-se
organizado de acordo com a seguinte estrutura:
Banco Ita Holding Financeira S.A.
Gerenciamento de Riscos
Conforme j mencionado anteriormente, a Comisso
Superior de Administrao de Risco Financeiro
(CSARF) a responsvel por entender e gerenciar os
riscos de mercado incorridos pela instituio.
A Diretoria de Controle de Riscos Ita Holding (DCR-
IH) responsvel pelo controle de risco de mercado
consolidado do Conglomerado, monitorando a per-
formance das atividades de gerenciamento de risco
das Empresas. Entre suas atribuies, esto: normati-
zar e uniformizar as atividades de controle de risco de
mercado e desenvolver e implementar metodologias
de mensurao de risco.
Por fim, as Empresas Centralizadoras executam diaria-
mente as atividades de gerenciamento de risco de
mercado de suas Unidades de Negcio, relatando
periodicamente os nveis de risco DCR-IH, de
acordo com as diretrizes estabelecidas.
Avaliao e Controle
As Empresas Centralizadoras e suas subsidirias utili-
zam as seguintes ferramentas para avaliao de risco
de mercado e resultado, de acordo com a carac-
terstica da carteira (Trading ou Banking Book):
Clculo do Valor em Risco Estatstico (VaR,
do ingls Value at Risk): o VaR uma medida
estatstica que estima a perda potencial
mxima do valor da carteira do banco em
condies normais de mercado, considerando
horizonte de tempo e intervalo de confiana
estatsticos definidos.
Clculo de Perdas em Cenrios de Estresse
(VaR Stress): o VaR baseado principalmente
em dados estatsticos recentes, e validado
dentro de um nvel de confiabilidade previa-
mente estabelecido. Assim, uma ferramenta
til quando o mercado est em situao de
rotina. Por este motivo, complementa-se a
anlise do Risco de Mercado com testes de
stress (VaR Stress). Os testes de stress determi-
nam os efeitos de condies extremas de
mercado no valor do portflio do BIHF. O
primeiro ponto para a realizao de testes de
stress a gerao de cenrios extremos. Para
isto, existe a Comisso de Avaliao de
Cenrios Macroeconmicos (CECON), da qual
participam membros da alta direo, com o
apoio tcnico da rea de Consultoria
7 Gerenciamento de Riscos
Econmica. A CECON realiza, mensalmente,
uma reunio para gerar o cenrio de tendncia
(aquele que se espera acontecer) e tambm os
cenrios de stress, tanto otimistas quanto pes-
simistas. Estes cenrios possibilitam ao BIHF
projetar e quantificar a sensibilidade dos seus
resultados, bem como o impacto no valor de
mercado de sua carteira nos cenrios analisa-
dos.
Perda Mxima (Stop Loss): prejuzo mximo,
medido pelos critrios estabelecidos para a
apurao de resultados, que um operador,
uma submesa ou a Mesa Proprietria pode
atingir. Visa limitar as perdas reais incorridas
pelas mesas de operao. medida que se
acumulam perdas, este valor subtrado dos
limites de perda potencial, forando a mesa a
reduzir sua exposio a risco.
Anlise de Gaps: representao grfica por
fator de risco dos fluxos de caixa expressos a
valor de mercado, alocados nas datas de venci-
mento, sendo utilizado para a avaliao de ex-
posio a risco em um horizonte de tempo;
Anlise de Sensibilidade (DV1): como a
Anlise de Gaps, uma medida de sensibili-
dade do resultado que a carteira sofreria se a
curva de juros do fator de risco alterasse 100
bps (basis points);
Analise de Resultados: acompanhamento
dos resultados comparados a um benchmark.
Os resultados so avaliados antes e aps im-
postos, mantendo-se um processo de concilia-
o mensal com as posies assumidos pelas
empresas;
Alocao de Capital: utilizada para garantir
que a instituio ser capaz de absorver o im-
pacto de perdas no esperadas, o que possi-
bilita a continuidade das atividades em
cenrios adversos e serve de base para medir o
retorno das operaes em relao ao risco in-
corrido.
Dada a diferente natureza dos fatores de risco do
mercado domstico e internacional, o banco conduz
uma anlise separada para cada um dos portflios,
posteriormente agregando de forma adequada os
riscos nos vrios mercados onde opera.
Banco Ita Holding Financeira S.A.
Gerenciamento de Riscos

Monitoramento Quantificar e informar os nveis de risco s Co-

Como resposta ao monitoramento de risco de misses Superiores, de forma a evitar riscos
mercado, o Banco tem uma estrutura de limite de no desejados;
risco de mercado para cada Unidade de Negcio. O Dar flexibilidade s Unidades de Negcio para,
processo de determinao de limites alinhado ao eficientemente e oportunamente, construir
nvel de apetite e de tolerncia a risco de mercado da posies de risco, de acordo com mudanas
instituio. no mercado, mas sempre dentro dos nveis de
No Banco Ita Holding Financeira existe uma risco determinados pelas Comisses Superi-
estrutura de Limites Superiores, originados e adminis- ores;
trados pelas Comisses Superiores, e depois subdi- Permitir que as Unidades de Negcio assu-
vidida pelas Empresas Centralizadoras em Limites mam riscos de forma prudente, mas suficientes
Internos. para atingir os resultados desejados; e
A estrutura de limites leva em conta os seguintes ob- Definir a abrangncia de produtos e recursos
jetivos: com os quais cada Empresa Centralizadora
Identificar e definir os tipos principais de riscos pode operar, levando em conta caractersticas
incorridos, de forma que eles estejam consis- como: sistemas de modelagem e avaliao;
tentes com a estratgia definida pelas Co- liquidez de mercado; expertise; e etc.
misses Superiores; A tabela abaixo mostra a estrutura bsica utilizada no
controle de limites do Banco Ita Holding Financeira,
relacionando os tipos de limites com as suas funes.

R$ MM
Data-Base: 29/12/06 Perda Efetiva Perda Potncial
Total da Cenrios Cenrios Cenrios Liquidez de
Limites Perda Normais Extremos Imprevistos Mercado
VAR Stress - Pior Cenrio X
VAR Stress - Pior Combinao X
VAR Stress - Por Fator de Risco * X X
Stop Loss X
Alertas X

VaR Stress: No Limite de Pior Cenrio busca-se o menor resultado entre os cenrios disponveis, sem misturar os fatores de risco stressados. O Limite de Pior Combinao
utiliza como critrio para encontrar o menor resultado a combinao de fatores de risco stressados de diferentes cenrios
Os alertas visam indicar a possibilidade de se atingir um limite antes que isso venha a acontecer, possibilitando a reverso da posio em condies ainda favorveis de
mercado.

A DCR-IH e as Empresas Centralizadoras conduzem perdas esperadas e utilizada como subsdio para a
programas de backtest, onde so comparados perdas melhoria continua dos modelos. Os principais progra-
e ganhos reais dirios com a percentagem de casos mas so:
em que os resultados ficaram fora dos padres pr- Backtest de VaR estatstico (de um dia) para os
estabelecidos. principais fatores de risco no mnimo trimes-
O programa de backtest realizado no mnimo tri- tralmente; e
mestralmente, com dados dos ltimos 12 meses, e Backtest mensal dos cenrios econmicos con-
utiliza o intervalo de confiana de 99%, devendo o templados nos modelos de VaR Stress.
nmero de violaes ser compatvel com esta hip-
tese. A anlise documenta as excees relativas s

8 Gerenciamento de Riscos Banco Ita Holding Financeira S.A.

Gerenciamento de Riscos

Mercado Nacional Ita

O Gap Estrutural, composto pelas operaes comer-
Contexto Macroeconmico ciais e instrumentos financeiros associados, apresen-
A solidez das contas externas, propiciada pela tou um incremento significativo no Var Global em
manuteno do bom desempenho do comrcio ex- 29/12/2006 decorrente principalmente do aumento
terior, garantiu a permanncia da oscilao da taxa da exposio do gap prefixado. .Neste perodo obser-
de cmbio dentro de uma faixa estreita (R$ 2,133 a R$ vou-se uma menor volatilidade em todos os fatores
2,187) ao longo do quarto trimestre chegando ao de risco em relao ao trimestre anterior. Dada re-
final de dezembro com cotao de R$ 2,138 por dlar duo da volatilidade e nos nveis das taxas pre-
(R$ 2,17 por dlar em 29/09/2006). A cotao mdia fixadas a instituio, visando administrar eficiente-
do ano que foi de R$ 2,177 por dlar, representou mente essa alterao do mercado e buscando a
uma valorizao de quase 10,6% em relao mdia otimizao da relao risco-resultado (ajustado ao
do ano de 2005, o que ajudou a conter a evoluo custo), reduziu o hedge da carteira estrutural asso-
dos preos dos produtos e, somada aos efeitos da ciada a este fator de risco. Mesmo com este aumento
poltica monetria permitiu que a inflao conver- a instituio ainda mantm reduzido seu nvel de
gisse para valores mensais cada vez mais baixos. A risco em relao ao patrimnio da Unidade.
inflao do IPCA acumulou 3,14% no ano. Esse ambi-
ente favorvel para a inflao permitiu ao Banco Cen- VaR do Gap Estrutural - Banco Ita
tral manter o ritmo de cortes na taxa de juros bsica, R$ Milhes
trazendo-a de 14,25% a.a. em setembro para 13,25%
29/dez/06 29/set/06
a.a. no final do ano e as expectativas de mercado
contemplam novas redues de juros em 2007. Prefixado 59,3 6,1
TR 3,8 4,6
O ndice EMBI, que mede a percepo de risco sober-
ndices de Inflao 4,0 5,0
ano, reduziu-se ao longo do trimestre (193 pontos no
Cupom Cambial 8,6 5,6
final de dezembro de 2006 contra 232 pontos no final
de setembro de 2006). Variao Cambial (**) 4,3 3,0
Renda Varivel 10,1 12,0
O mercado acionrio apresentou alta quase contnua
Efeito de Diversificao (20,3) (18,4)
ao longo do ltimo trimestre de 2006. De 36.449
VaR Global (**) 69,8 18,0
pontos no final de setembro, o ndice Bovespa subiu
para 44.473 no final de dezembro, equivalente a uma
alta de 22%, reflexo da constante melhora nos indica- A Mesa Carteira Prpria do Ita opera com a finalida-
dores econmicos. de de buscar as melhores alternativas entre as diver-
Este conjunto de fatores contribuiu para reduzir a sas oportunidades de negcio apresentadas nos mer-
volatilidade dos mercados de forma generalizada. cados interno e externo, alm de administrar os riscos
de operaes estruturadas oferecidas a clientes. No
trimestre o VaR Stress foi, em mdia, R$ 182 milhes,
sendo no dia 29 de dezembro de 2006 de R$ 360 mi-
lhes. Neste perodo, as principais exposies que
contriburam para esta posio foram as realizadas no
mercado interno prefixado, seguidas s indexadas ao
dlar e renda varivel.

VaR Stress da Mesa Carteira Prpria do Ita

R$ Milhes

29/dez/06 29/set/06
VaR Stress Global (360,0) (263,8)
VaR Stress Global Mximo no Trimestre (390,2) (356,0)
VaR Stress Global Mdio no Trimestre (182,0) (168,3)
VaR Stress Global Mnimo no Trimestre (15,3) -

9 Gerenciamento de Riscos Banco Ita Holding Financeira S.A.

Gerenciamento de Riscos

Ita BBA Overseas

As mesas do Ita BBA atuam de forma independente
em relao ao Ita, construindo posies com o pro-
psito de otimizar o retorno ponderado pelo risco.
O efetivo controle e gesto do risco de mercado
trouxeram conforto instituio para administrar efi-
cientemente as alteraes de cenrios assim como
manter a contnua evoluo em termos de diversifi-
cao e sofisticao das operaes realizadas.
Como verificado em perodos anteriores, o Ita BBA
mantm uma baixa exposio a risco de mercado em
relao ao seu capital.
A carteira de ativos do Itaubank e das agncias d e
Grand Cayman e New York composta principal-
mente de ttulos de alta liquidez negociados no exte-
rior e derivativos de juros. Neste trimestre o risco glo-
bal Overseas apresentou reduo devido a diminui-
o na volatilidade no mercado de ttulos secundrio,
evidenciada pela reduo do Embi (principalmente
no ms de dezembro).
VaR do Overseas
US$ Milhes

VaR do Banco Ita BBA 29/dez/06 29/set/06

R$ Milhes Ttulos Privados e Soberanos 7,7 8,9
Libor 0,1 0,4
29/dez/06 29/set/06
Efeito de Diversificao - (0,3)
Prefixado 1,4 8,5
Cupom Cambial 3,0 3,6 VaR Global 7,7 9,0
Variao Cambial (*) 2,5 9,6 VaR Global Mximo no Trimestre 9,8 9,0
Renda Varivel 2,4 2,2 VaR Global Mdio no Trimestre 7,9 6,3
Soberano 4,1 5,9 VaR Global Mnimo no Trimestre 6,4 5,0
ndices de Inflao 1,9 -
Juros Externos 14,3 -
Commodities 1,1 -
Variao Cambial - Outras Moedas 2,1 -
Banco Ita Europa
Outros 0,8 - O VaR Global do Banco Ita Europa permaneceu est-
Efeito de Diversificao (17,1) (8,6) vel, em nveis bastante reduzidos, confirmando a pre-
VaR Global (*) 16,6 21,1 ocupao desta instituio em manter um portflio
VaR Global Mximo no Trimestre 24,2 39,2 conservador e sem posies relevantes de tesouraria.
VaR Global Mdio no Trimestre 14,9 25,6
VaR Global Mnimo no Trimestre 8,4 13,4
VaR do Banco Ita Europa
VaR por Fator de Risco 29/dez/06 29/set/06
Euribor 0,3 0,5
Mercado Internacional Libor 0,1 0,5
Ttulos Privados e Soberanos 0,4 0,3
Contexto Macroeconmico Efeito de Diversificao (0,4) (0,8)
A perspectiva de desacelerao da demanda VaR Global 0,4 0,5

agregada, em conjunto com a manuteno da queda VaR Mximo no Trimestre 0,4 0,5
VaR Mdio no Trimestre 0,4 0,4
nos preos do petrleo, verificada desde meados de
VaR Mnimo no Trimestre 0,3 0,4
agosto, ajudou a manter as expectativas de inflao
norte-americana estveis. Por esse motivo, o Comit
Federal de Mercado Aberto (FOMC) manteve a taxa
de juros bsica em 5,25% a.a. nas reunies de
outubro e novembro, sem sinalizar novos aumentos.
Com essa atuao, o banco central americano contri-
buiu para diminuir o nvel de incerteza nos mercados
financeiros mundiais e consequentemente a
volatilidade.

10 Gerenciamento de Riscos Banco Ita Holding Financeira S.A.

Gerenciamento de Riscos

Banco Ita Buen Ayre Banco Ita Holding Financeira

Neste trimestre manteve-se o nvel de atividade da Com o propsito de gerar maior compatibilidade
economia, verificado durante todo este ano, resultan- entre a divulgao das informaes gerenciais e a
te principalmente do aumento do consumo interno forma com que o gerenciamento de risco feito, dis-
e do contexto internacional favorvel. tinguiu-se na apurao do VaR Global Consolidado
A poltica de controle de preos aliada ao acmulo do Banco Ita Holding Financeira, as posies em
de reservas cambiais para pagamento da dvida ex- que se utiliza VaR Estatstico daquelas em que se utili-
terna permitiu a reduo nos nveis de inflao. za VaR Stress.
As taxas de juros continuaram apresentando uma A tabela ao lado demonstra o VaR Global Consolida-
tendncia levemente crescente com um nvel de vo- do do Banco Ita Holding Financeira, abrangendo as
latilidade um pouco menor, enquanto que a taxa de carteiras do Ita BBA, Banco Ita Europa, Banco Ita
cmbio do peso contra o dlar apresentou uma pe- Buen Ayre e da carteira estrutural do Ita (inclui a car-
quena valorizao nominal, fechando o trimestre em teira do Banco Itaubank, ex Bank Boston). As carteiras
3,07contra os3,10 do final do terceiro trimestre. O VaR do Ita e do Ita BBA so observadas conjuntamente,
Global manteve-se em nveis prximos aos observa- segregadas por fator de risco. Podemos observar que
dos no trimestre anterior. a diversificao dos riscos das unidades de negcios
significativa, permitindo ao conglomerado manter
VaR do Banco Ita Buen Ayre US$ Milhes uma exposio total, ao risco de mercado, muito re-
VaR por Fator de Risco 29/dez/06 29/set/06 duzida quando comparada ao seu Capital.
Peso 0,10 0,11
CER 0,01 0,02
Libor 0,12 0,01 VaR (*) do Banco Ita Holding Financeira S.A.
Efeito de Diversificao (0,07) (0,01) R$ Milhes
VaR Global 0,16 0,13
VaR Mximo no Trimestre 0,18 0,30 29/dez/06 29/set/06
VaR Mdio no Trimestre 0,14 0,22 Prefixado 58,4 14,0
VaR Mnimo no Trimestre 0,08 0,03 TR 3,8 4,6
ndices de Inflao 6,0 7,0
Cupom Cambial 9,5 7,0
Variao Cambial (**) 7,4 12,7
Ttulos Privados e Soberanos no Exterior 14,0 21,2
Renda Varivel 11,8 13,1
Libor 14,4 0,8
Commodities 1,1 -
Variao Cambial - Outras Moedas 2,1 -
Outros 0,8 -
Banco Ita Europa 0,8 1,1
Banco Ita Buen Ayre 0,3 0,3
Efeito de Diversificao (37,9) (39,0)
VaR Global (**) 92,5 42,8
(**) VaR refere-se perda mxima potencial de um dia, com 99% de confiana.
(**) Considerando os efeitos de ajustes fiscais.
Obs.: Em 30/09/06 no considera o portfolio da Mesa Carteira Prpria.

11 Gerenciamento de Riscos Banco Ita Holding Financeira S.A.

Gerenciamento de Riscos

Backtest Backtest - Gap Estrutural Ita - Fator de Risco Cupom Cambial

A eficincia do modelo de Value at Risk comprova-

Milhes de R$
da por tcnicas de backtest, onde so comparados 200

perdas e ganhos reais dirios com a percentagem de 160

120
casos em que o resultado ficou fora dos limites de 80
perda mxima potencial pr-estabelecidos. O nme- 40

Retorno
ro de violaes dos limites estabelecidos de VaR deve 0

(40)
ser compatvel, dentro de uma margem aceitvel, (80)
com a hiptese de intervalos de confiana de 99%. (120)

Para ilustrar a confiabilidade das medidas de risco (160)

(200)
geradas pelos modelos usados pelo Banco Ita Hol- 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200

ding Financeira apresentamos os grficos de backtest Risco

dos principais riscos das posies estruturais do Ban-

co Ita (fatores de risco prefixado, dlar e TR), bem
como o backtest da posio total do Banco Ita BBA,
para o perodo de 02/01/2006 a 29/12/2006. Os grfi- Backtest - Gap Estrutural Ita - Total

cos demonstram o alto grau de adequao do mode- Milhes de R$

lo de risco de mercado empregado pelo BIHF. Para o 220
180
intervalo em estudo ocorreram poucas violaes ao 140

valor a risco expresso pelos controles, ou seja, respei- 100

60
tou-se o intervalo de confiana adotado no modelo.
Retorno

20
(20)
(60)
(100)
Backtest - Gap Estrutural Ita - Fator de Risco Pr-Fixado
(140)
(180)

Milhes de R$ (220)
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220
65
Risco
55
45
35
25
15
Retorno

5
(5)
(15)
Backtest - Risco Global Ita BBA
(25)
(35)
(45)
(55)
120
(65)
0 10 20 30 40 50 60 90
Risco
60

30
Retorno

Backtest - Gap Estrutural Ita - Fator de Risco TR (30)

(60)

(90)
Milhes de R$
40
(120)
0 20 40 60 80 100 120
30 Risco

20

10
Retorno

(10)

(20)

(30)

(40)
0 5 10 15 20 25 30 35 40
Risco

12 Gerenciamento de Riscos Banco Ita Holding Financeira S.A.

Gerenciamento de Riscos
Risco de Crdito
O risco de crdito pode ser definido como uma
medida de incerteza relacionada ao recebimento de
um valor compromissado.
O aperfeioamento contnuo do processo decisrio e
de gerenciamento e controle do risco de crdito, ori-
entado pelas melhores prticas do mercado, tem per-
mitido ao Ita utilizar-se de metodologias baseadas
em modelagem cientfica para anlise de riscos. O
Ita emprega modelos estatsticos na determinao
do capital econmico alocado do portflio para co-
bertura do risco de crdito, levando em considerao
a qualidade e a concentrao na carteira, alm da
classificao de crdito dos clientes que a compem.
Tudo isso, aliado a uma conservadora poltica de con-
trole centralizado do risco de crdito com acompa-
nhamento da carteira em suas diferentes vises.
A poltica de crdito formulada com base em fato-
res internos, estabelecidos pelo prprio banco e em
fatores externos, relacionados conjuntura econmi-
ca do pas e do exterior. Dentre os fatores internos
podemos destacar o rating dos clientes, apurados
atravs de avanados instrumentos de anlise e deci-
so de crdito, os ndices de default, as taxas de re-
torno, a qualidade da carteira e o capital econmico
alocado. O foco do banco tem sido crescer os ativos
avaliando a relao risco/retorno, sendo a principal
preocupao a qualidade da carteira de crdito e a
gerao de valor para o acionista. Todo o processo
decisrio, assim como a definio da poltica de cr- risco do negcio.
13 Gerenciamento de Riscos
dito do Banco Ita Holding Financeira, centralizado,
visando garantir aes sincronizadas e otimizar as
oportunidades de negcio.
A evoluo do instrumental de gesto quantitativa e
os modelos estatsticos de gesto ativa da carteira de
crdito permitem a identificao das perdas espera-
das, que refletem a mdia estatstica, e das inespera-
das, que indicam a possibilidade de perda em situa-
es adversas. Apesar de apresentar-se com uma bai-
xa probabilidade de ocorrncia, as perdas inespera-
das, por representarem um elevado valor de perda,
podem vir a ameaar a continuidade dos negcios.
Assim, enquanto as perdas esperadas servem de base
para clculo das provises (PDD), as perdas inespera-
das, tambm conhecidas como Valor em Risco (VaR),
so a base para calcular o capital econmico para
cobrir os riscos da carteira. A apurao do capital eco-
nmico alocado permite a implementao de polti-
cas efetivas de controle e precificao sensveis ao
risco.
Alm do clculo do capital econmico alocado, o
Ita tem utilizado um sistema gerencial de projeo
de PDD baseado na perda esperada (PE) e no nvel de
inadimplncia histrica por tipo de produto da cartei-
ra de crdito. Tanto a perda esperada, medida pela
PDD, quanto a perda inesperada, medida pelo capital
econmico, so utilizados no clculo do retorno ajus-
tado ao risco (RAROC), usado na gesto e otimizao
da carteira de crdito. A evoluo desses instrumen-
tos de gesto est consoante s exigncias do Novo
Acordo da Basilia, de forma a adequar as necessida-
des de reservas mnimas compatveis com o nvel de
Banco Ita Holding Financeira S.A.
Gerenciamento de Riscos

Gesto de Crdito
A gesto de crdito composta pelas etapas de: deciso, formalizao, monitoramento e cobrana, adapta-
dos ao perfil dos clientes/segmentos. Esse processo operacionalizado e controlado por sistemas que possibili-
tam o acompanhamento contnuo da qualidade da carteira de crdito.

POLTICA
POLTICA GERAL/ESTRATGIA
GERAL/ESTRATGIA DE
DE GERENCIAMENTO
GERENCIAMENTO DO
DO RISCO
RISCO DE
DE CRDITO
CRDITO
Gerenciamento
Gerenciamento Centralizado
Centralizado Viso
Viso de
de Portfolio
Portfolio Controles
Controles Automatizados
Automatizados
Implementao Focada
na Segmentao
Grandes
Grandes Empresas
Empresas Mdias
Mdias Empresas
Empresas Micro
Micro ee pequenas
pequenas empresas
empresas Bancos
Bancos
(Ita
(Ita BBA)
BBA) (Ita)
(Ita) ++ Pessoa
Pessoa Fsica
Fsica (Ita)
(Ita) (Ita
(Ita // Ita
Ita BBA)
BBA)
Premissas
Chave

Classificao
Classificao Alada
Alada de
de Crdito
Crdito
Processos

Deciso
Deciso Formalizao
Formalizao
Monitoramento
Monitoramento Cobrana
Cobrana
Gerenciamento do Risco
de Crdito Centralizado

Anlise
Anlise Convencional
Convencional Anlise
Anlise Dinmica
Dinmica
Viso
Viso retrospectiva
retrospectiva Viso
Viso prospectiva
prospectiva
Abordagem
Abordagem qualitativa
qualitativa Abordagem
Abordagem quantitativa
quantitativa
Qualidade
Qualidade dodo Portfolio/classificao
Portfolio/classificao Proviso
Proviso
Concentrao/Disperso
Concentrao/Disperso Capital
Capital Econmico
Econmico
Evoluo
Evoluo dodo perfil
perfil da
da carteira
carteira RAROC
RAROC do do Portfolio
Portfolio

Polticas:
Polticas: Concesso/Reduo/Alavancagem/Otimizao
Concesso/Reduo/Alavancagem/Otimizao

Banco Ita BBA Banco Ita

Grandes Grupos Econmicos Mdias Empresas Micro & Pequenas Empresas Pessoas Fsicas

Faturamento Maior que R$ 100 milhes De R$ 10 milhes a R$ 100 milhes At R$ 10 milhes --

Modelo proprietrio de classificao Modelo proprietrio Modelo proprietrio Modelo proprietrio

Anlise econmico-financeira Modelo estatstico Behavior Scoring Credit Scoring
Modelo de Empresa Anlise econmico-financeira da Credit Scoring Behavior Scoring
Classificao Contexto setorial Empresa
Contexto macroeconmico

Aprovao em comits Processo controlado por sistemas Quantitativa Quantitativa

Limites mximos de concesso
Deciso
Verificao da documentao
Acompanhamento dos aspectos
legais e contratuais
Formalizao Contratao da operao
Formalizao de garantias
Emisso de relatrios contbeis
Controle de risco de credito
Situao do cliente
Liquidez
Monitoramento Reviso de rating
Apresentao ao comit de crdito
Ao imediata
Controle dirio
Datas de vencimentos
Cobrana Operaes em atrasos
Etapas Limites pr aprovados para Limites pr aprovados
Proposta de negcios eletrnica operaes de curto prazo Valores de crdito pr-
Alimentao dos dados qualitativos Proposta de negcios aprovado definidos por
Parecer dos gestores modelo
Integrado ao processo de deciso Integrado ao processo de deciso
Verificao da documentao Verificao da documentao
Reviso por funcionrio sem vnculo Reviso por funcionrio sem vnculo
hierrquico com a rea Comercial hierrquico com a rea Comercial
Formalizao de garantias Contratao da operao
Formalizao de garantias
Alteraes no comportamento do cliente que indiquem deteriorao
Inadimplncia / Apontamentos cadastrais / liquidez
Sistemas de controle emitem "Sinais de Alerta"
Aes e medidas preventivas
Reduo do nvel de risco / Reforo das garantias / No operar
Contato pessoal Central de Ativao de Cobrana
Inscrio no SPC / SERASA Escritrios externos
Notificaes / Protestos Inscrio no SPC/Serasa
Pesquisa de bens Notificaes / Protestos
Cobrana judicial Cobrana judicial
Acordos judiciais Renegociao / Acordos
Campanhas de recuperao

14 Gerenciamento de Riscos Banco Ita Holding Financeira S.A.

Gerenciamento de Riscos
Controle de Risco de Crdito
Com relao ao controle do risco da carteira de Cr-
dito, o Banco Ita Holding Financeira possui adminis-
trao centralizada, executada pela Comisso Superi-
or de Crdito. A Comisso estabelece normas e limi-
tes, aprova as classificaes de risco e supervisiona o
processo de aprovao de operaes de crdito. A-
lm disso, a Comisso analisa casos que receberam a
opinio desfavorvel de pelo menos um dos mem-
bros do Comit de Crdito ou que excederam as al-
adas do Comit e/ou casos com caractersticas es-
peciais. De modo a manter a consistncia dentro do
conglomerado, existem representantes tanto do Ban-
co Ita BBA quanto do Banco Ita nas Comisses Su-
periores de Crdito.
15 Gerenciamento de Riscos
No acompanhamento e controle centralizado, reali-
zado pelo Banco Ita Holding Financeira, utilizam-se,
entre outros, os seguintes instrumentos:
Anlise da carteira e definio de limites de
crdito envolvendo o capital econmico como
medida de risco;
Modelo de Raroc para definio de spreads de
referncia;
Avaliao da qualidade das Carteiras (viso
cliente/grupo econmico, produto, ramo de
atividade e segmentao);
Concentrao/Disperso das Carteiras
(maturidade/ fluxo de vencimentos, ramo de
atividade, moeda, concentrao de crdito por
cliente e grupo econmico);
Evoluo do perfil da carteira e os impactos
econmicos decorrentes (PDD e capital aloca-
do) no conglomerado e nos diferentes seg-
mentos do Banco;
Banco Ita Holding Financeira S.A.
Gerenciamento de Riscos

Evoluo da carteira de crdito Em micro, pequenas e mdias empresas o

A carteira de crdito apresentou crescimento de crescimento foi de 3,547% (+5,81% sem Itaubank) no
4,21% em relao a setembro de 2006 (+6,765% sem trimestre e 59,94% no ano, atingindo R$ 20.446
Itaubank). Em relao a dezembro de 2005 a carteira milhes. Os crditos direcionados registraram
cresceu de 38,21% (+24,71% sem Itaubank), crescimento de 2,876% no trimestre. O segmento de
atingindo R$ 93.648 milhes (R$ 84.497 milhes sem Grandes Empresas atingiu R$ 26.816 milhes,
Itaubank). A carteira de pessoa fsica cresceu 7,876%, crescimento de 0,107% no trimestre (R$ 24.616
(aumento de R$ 2.916 milhes) no ltimo trimestre, milhes sem Itaubank), +22,12% em 12 meses.
atingindo R$ 40.487 milhes (R$ 39.159 milhes sem
Itaubank).

Operaes de Crdito
R$ Milhes (**)

93.648

67.756

84.148

53.275

45.414 44.581 60.636

34.282 47.407
27.253 38.419 38.659

19.596 29.615
16.916 16.077
14.127 23.674
11.798 12.206
7.353 9.057
6.535 5.846 5.194 5.198 6.523 16.890
4.634 14.414 14.058
11.572 10.818 12.325
7.090 6.051 8.022
5.531 4.524 4.610 3.958 5.654
86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06

Operaes de Crdito e Garantias (2) Operaes de Crdito (1)

(*) Em 30 de setembro de 2006. (**) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995 at esta data; aps, em valores nominais.
(1) Operaes de Crdito: Emprstimos, Leasing, Outros Crditos e Adiantamentos sobre Contratos de Cmbio. (2) Garantias: Contemplam Fianas, Avais e Outras.

16 Gerenciamento de Riscos Banco Ita Holding Financeira S.A.

Gerenciamento de Riscos

A participao dos crditos classificados entre os nveis
"AA" a "B", considerando-se o Itaubank, foi de 83,9% do
total da carteira, um aumento de 1,0 p.p. no trimestre.
O trabalho contnuo de diversificao do portflio de
crdito tem resultado na reduo da concentrao dos
maiores devedores em relao carteira total. Em de-
zembro de 2006, os cem maiores devedores represen-
tam 20,2% do total da carteira de crdito com Itaubank,
contra 21,2% em setembro de 2006. A participao do
maior devedor em relao ao total da carteira foi de
1,04%, uma queda de 0,326 p.p. no trimestre.
Evoluo da participao dos 100 maiores sobre a Carteira
Proviso para Devedores Duvidosos (PDD)
A constituio da PDD - Proviso para Devedores Duvi-
dosos das empresas pertencentes ao conglomerado
do Banco Ita Holding Financeira baseia-se nas Resolu-
es 2682/99 e 2697/00 e Carta Circular 2899/00 do
Banco Central do Brasil. A classificao final das opera-
es resultado, principalmente, de anlises das classifi-
caes cliente, grupo econmico ao qual pertence, do
atraso no pagamento e das caractersticas do produto
contratado, conforme fluxo abaixo:
Evoluo da carteira de crdito e relao PDD/carteira
Capital Econmico Alocado (CEA)
O modelo interno para clculo do capital econmico
alocado para risco de crdito busca enderear a pre-
ocupao com as perdas inesperadas do portflio,
dando especial ateno ao risco de concentrao e a
contribuio individual ao risco.
Na apurao do capital econmico, estima-se a dis-
tribuio estatstica de perdas para todo o portflio do
conglomerado e calcula-se o VaR (Valor em Risco) desta
distribuio a um coeficiente de confiana, utilizando-se
de informaes das contrapartes, como a probabilidade
de default (PD) e a exposio ao default (EAD), alm de
garantias das operaes e taxas histricas de perda
dado o default (LGD).
O capital econmico alocado do BIHF possui um con-
sumo equilibrado. Nota-se no quadro abaixo que um
percentual importante de capital alocado para opera-
es do segmento Pessoa Fsica, que pulverizado. J o
capital alocado a empresas no concentrado de
maneira relevante em nenhum setor de atividade.

CLASSIFICAO CLASSIFICAO CLASSIFICAO GARANTIAS/

X X X
DO CLIENTE DO GRUPO DO ATRASO MITIGADORES

CLASSIFICAO DA OPERAO

PROPAGAO DA PIOR CLASSIFICAO

CONTABILIZAO DA PDD

PROVISO ESPECFICA PROVISO GENRICA

Como PDD Especfica so classificados os valores pro-

visionados para operaes que apresentem parcelas
vencidas h mais de 14 dias ou de responsabilidade
de empresas concordatrias ou em processo de fa-
lncia. As provises para as demais operaes so
classificadas como PDD Genrica em funo da ex-
pectativa de perda correspondente a classificao
atribuda ao cliente ou operao, mesmo que no
tenha sido observada inadimplncia.
A relao PDD total (incluindo PDD Excedente) /
carteira atingiu 8,8%, sem avais e fianas, sem altera-
o em relao a setembro de 2006. Em relao a
dezembro de 2005 houve aumento de 2,0 p.p.

17 Gerenciamento de Riscos Banco Ita Holding Financeira S.A.

Gerenciamento de Riscos
Risco de Liquidez
O risco de liquidez em um banco decorre da sua
incapacidade de obter recursos necessrios para
honrar suas obrigaes, seja pela reduo em seu
passivo ou pelo acrscimo em seus ativos.
A gesto da liquidez do Banco Ita Holding Financei-
ra centralizada pelo Banco Ita, que manteve nveis
adequados de liquidez no Brasil e no exterior para o
quarto trimestre de 2006. A manuteno foi possvel
em funo das bases slidas e diversificadas de cap-
tao, seja no mercado interbancrio, seja junto a
clientes, e do redimensionamento da carteira de ttu-
los ocorrida no perodo.
Estrutura de gerenciamento de Liquidez
O Ita possui estrutura dedicada ao aperfeioa-
mento da monitorao e anlise, atravs de
modelos de projees estatsticas e econmico-
financeiras, das variveis que afetam o fluxo de
caixa e o nvel de reserva em moeda local ou es-
trangeira.
18 Gerenciamento de Riscos
Complementarmente, a instituio mantm dire-
trizes e limites mnimos de reserva que so anali-
sados em comits tcnicos periodicamente e
que visam garantir uma margem de segurana
adequada. As polticas de gesto de liquidez e
estes limites so estabelecidos com base nos ce-
nrios poltico e econmico e nas definies da
Comisso Superior de Administrao de Riscos
Financeiros, e podem ser revistos periodicamen-
te luz das necessidades de caixa, em virtude de
situaes atpicas de mercado ou decorrentes
das decises estratgicas da instituio.
Em observncia s exigncias da Resoluo 2804
do Banco Central do Brasil, periodicamente so
elaborados e submetidos Comisso Superior de
Administrao de Riscos Financeiros:
Diferentes cenrios de projeo de liquidez;
Planos de contingncia para situaes de crise;
Relatrios e grficos que permitam o moni-
toramento das posies de risco em um
perodo de at dois anos.
Banco Ita Holding Financeira S.A.
Gerenciamento de Riscos
Risco Operacional
O Banco Ita Holding Financeira BIHF dispe de
rgidas polticas e mecanismos de controle que obje-
tivam proporcionar um adequado ambiente de avali-
ao dos riscos operacionais, capaz de monitor-los
de forma consistente e garantir a sua mitigao e-
mergencial e permanente.
Reafirmando seu compromisso com essas polticas, o
Banco Ita Holding Financeira reforou seus mecanis-
mos e procedimentos de controle para enquadrar-se
integralmente s exigncias da Seo 404 da Lei norte-
americana Sarbanes-Oxley (SOX), que trata dos contro-
les internos relacionados s demonstraes financeiras.
Para tanto, o Banco instituiu e passou a executar tes-
tes contnuos e formais em todos os seus controles
relevantes associados s informaes presentes nas
demonstraes financeiras. Tambm estruturou roti-
na de anlise permanente do desenho dos controles
internos, com o objetivo de garantir a efetiva mitiga-
o de riscos dos processos que podem provocar im-
pactos significativos nas demonstraes financeiras.
A Instituio cumpriu os dispositivos da seo 404 da
lei Sarbanes-Oxley (SOX), relativos aos controles inter-
nos sobre as demonstraes contbeis consolidadas
e incluiu em seu relatrio anual 20-F, arquivado na
SEC Securities and Exchange Commission, o
Relatrio da Administrao sobre os Controles Inter-
nos relacionados s Demonstraes Contbeis Con-
solidadas, que atesta que tais controles internos fo-
ram submetidos a um processo de avaliao de acor-
do com as normas dos reguladores norte-
americanos, e que os resultados obtidos demonstram
a sua efetividade para 31 de dezembro de 2005.
O processo de avaliao dos citados controles inter-
nos foi objeto de auditoria especfica por parte dos
nossos auditores independentes, que, tambm, efe-
tuaram a auditoria dos controles internos e demons-
traes contbeis consolidadas, preparadas de acor-
do com os princpios de contabilidade geralmente
aceitos nos Estados Unidos. O parecer dos auditores
independentes igualmente arquivado na SEC
contempla a opinio sobre as demonstraes cont-
beis consolidadas, a opinio de que em todos os as-
pectos relevantes para a data-base o Banco manteve
controles internos efetivos, e que a avaliao da Ad-
ministrao sobre a efetividade dos controles est
apresentada adequadamente.
19 Gerenciamento de Riscos
Em junho de 2006, foi publicada a Resoluo 3380 do
Conselho Monetrio Nacional (CMN), divulgada pelo
Banco Central do Brasil (Bacen), que determina os
critrios mnimos a serem implantados nas institui-
es financeiras brasileiras para o correto gerencia-
mento do risco operacional definido como a possibi-
lidade de ocorrncia de perdas resultantes de falha,
deficincia ou inadequao de processos internos,
pessoas e sistemas, ou de eventos externos.
Como j havia procedido para garantir a efetividade
dos controles internos relacionados s demonstraes
financeiras, o Banco Ita Holding Financeira mobilizou
sua estrutura de controles internos visando alcanar,
ao final de 2007, total aderncia Resoluo 3380. A
expertise dos profissionais do Banco Ita Holding Fi-
nanceira ser aplicada ao processo de implantao dos
requisitos da Resoluo 3380, a exemplo da utilizao
do modelo de avaliao e de testes dos controles inter-
nos relacionados s demonstraes financeiras.
A avaliao dos riscos operacionais conduzida pelo
BIHF realizada sob dois enfoques: gesto e controle.
A gesto preocupa-se com as causas do risco opera-
cional atuando no seu monitoramento, avaliao,
mitigao e controle, atravs de uma metodologia
prpria de mapeamento de processos, identificao
de ameaas, elaborao de planos de ao, definio
de polticas e procedimentos, racionalizao e me-
lhoria de processos e elaborao e monitoramento
de indicadores. Pelo lado do controle a abordagem
est focada na identificao de eventos de perdas
operacionais, padronizao dessas informaes, mo-
delagem quantitativa, anlise estatstica e mensura-
o de perdas, bem como constituio de proviso
para perdas esperadas e alocao de capital para per-
das no esperadas.
O Banco Ita Holding Financeira j adota modelo
gerencial de avaliao econmica por linha de neg-
cios, baseado em alocao de capital associada aos
riscos operacionais incorridos, o que permite maior
refinamento do processo de apreamento de produ-
tos e servios oferecidos pela instituio. Acredita-
mos que este mecanismo proprietrio ser aprovado
pelo rgo regulador brasileiro dentro da categoria
de Modelo Avanado para Risco Operacional segun-
do os critrios do Novo Acordo de Capital da Basilia.
Com a utilizao destes mecanismos de controle e ges-
to do risco operacional, o Banco Ita Holding Financei-
ra vislumbra, alm do aprimoramento do seu processo
de gesto, o cumprimento antecipado das exigncias
dos rgos reguladores e, principalmente a perpetua-
o da sua imagem de banco slido e confivel.
Banco Ita Holding Financeira S.A.
Gerenciamento de Riscos
Impacto da Implantao da Basilia II
Os parmetros do Novo Acordo de Basilia II foram
calibrados segundo uma viso global. Desta forma,
mercados mais volteis como o brasileiro tendem a
ter maior exigncia de capital tendo em vista os ris-
cos assumidos pelo sistema financeiro nacional. Por
outro lado, as regras atuais de exigncia de capital do
Banco Central do Brasil so mais conservadoras, com
destaque para a exigncia mnima de 11% do capital
para a carteira de crdito (quando o recomendado
pelo Comit 8%) e para capital alocado para risco
cambial. A nova exigncia de capital para cada insti-
tuio depender assim da composio de suas ope-
raes em relao aos fatores acima, podendo ainda
mudar ao longo do tempo medida que o Banco
Central passe a estabelecer a regulamentao local
para implantao do Novo Acordo.
O Comit de Basilia, auxiliado pelos bancos centrais
e autoridades regulatrias do sistema financeiro de
vrios pases, coordena um estudo de impacto da
implantao do Novo Acordo chamado QIS 5 com
base na posio de balano de 30/06/2005.
20 Gerenciamento de Riscos
Para fins deste estudo o Banco Ita Holding Financei-
ra utilizou a aplicao do modelo interno bsico
(IRB_Foundation) para o risco de crdito, o modelo
proprietrio para risco de mercado e o modelo padro-
nizado para risco operacional. Embora seja apenas
uma estimativa preliminar, o resultado indica que o
ndice de Basilia (base 30/06/05) deve sofrer apenas
uma variao de 0,7% (passando de 18,3% da publica-
o para 19,0% no estudo) na hiptese de implemen-
tao simultnea dos novos modelos para todos os
tipos de risco. Desde ento, o Banco tem feito o clcu-
lo paralelo do ndice conforme Basilia II e a estimati-
va de impacto observado no tm sido significativo.
Como a regulamentao ser implantada apenas nos
prximos anos, nossa perspectiva que at l os mo-
delos mais avanados possam ser implantados, tra-
zendo ganhos significativos de exigncia de alocao
de capital que permitam o crescimento do volume
de negcios, tendo em vista o capital da instituio.
Banco Ita Holding Financeira S.A.