Industria: Minera Metlica.

Descripcin: Se dedica a la extraccin, fundicin y refinacin

de cobre, ctodos de cobre SX-EW, concentrados de molibdeno.
Productos y Servicios: Concentrados de Zinc, Plata, Cobre y Plomo.

HISTORIA

SOUTHERN COPPER CORPORATION (SCC) es la empresa matriz de SOUTHERN Per

COPPER CORPORATION, sucursal del Per.

Las operaciones se remontan al ao 1952 en el estado de Delaware de los Estados

Unidos de Norteamrica, bajo la denominacin original de SOUTHERN PER COPPER
CORPORATION, posteriormente en Octubre de 2005 fue cambiada a SOUTHERN
COPPER CORPORATION. En el ao 1954, SCC estableci una sucursal en el Per a la
cual denomin SOUTHERN PER COPPER CORPORATION, Sucursal del Per, para
realizar actividades mineras en el pas. La sucursal fue establecida por escritura pblica
otorgada ante notario pblico de Lima en Noviembre de 1954.

En Noviembre de 1999, Grupo Mxico S.A.B. de C. V., una sociedad constituida de

acuerdo a las leyes de la Repblica de Mxico, adquiri en los EEUU el 100% de las
acciones de ASARCO LNCORPORATED, que hasta ese momento era el principal
accionista de
SOUTHERN PERU COPPER CORPORATION. De esta manera, SPCC se convirti en
una subsidiaria de Grupo Mxico, quienes mantienen su tenencia accionara a travs de
AMERICAS MINING COMPANY (AMC).

El 20 de Setiembre del 2005, mediando sesin de junta extraordinaria de accionistas, el

accionista mayoritario aprob el cambio de denominacin social de la matriz de SPCC de
SOUTHERN PER COPPER CORPORATION o SCC. El cambio fue adoptado porque la
nueva denominacin social refleja de ms precisa el alcance de las operaciones de SCC
fuera de Per despus de la adquisicin de Minera Mxico SA de CV (empresa
constituida en Mxico) y la presencia de la misma en Chile a travs de una agencia y la
adquisicin de ciertas concesiones de exploracin minera, as como en los pases de
Argentina y Ecuador.
SOUTHERN PER es una empresa solvente y con bajo nivel de apalancamiento, as lo
ha demostrado durante los ltimos aos, con holgados niveles de cobertura sobre sus
obligaciones financieras, y suficiente flexibilidad financiera. Cabe mencionar que la
estrategia financiera ha sido bastante conservadora al momento de asumir nuevas
deudas, las cuales han estado relacionadas a proyectos y/o ampliaciones.

FUSIONES Y ADQUISICIONES:

Con fecha 31 de mayo de 1995 se formaliz el aumento de capital de la sucursal,

efectuada mediante aportes dinerarios realizados por la SOUTHERN COPPER
CORPORATION a favor de su sucursal en el Per y tambin por los titulares de las
acciones de trabajo (hoy de inversin). El aporte de capital efectuado por SOUTHERN
COPPER CORPORATION se destin a incrementar el "Capital Asignado" por la matriz a
SPCC registrado en el Per. El aporte de capital efectuado por los titulares de las
Acciones del Trabajo (hoy acciones de inversin) fue asignado a la "Cuenta de Acciones
del Trabajo" de la Sucursal para la emisin de nuevas Acciones del Trabajo.

PRODUCTOS

Los principales productos metlicos de SOUTHERN son el cobre (89.6% de las ventas),
molibdeno (6.3% de las ventas) y la plata (4.1% de las ventas).
Composicin de las Ventas de SOUTHERN 2015
 Produccin de Cobre por empresas- Enero-Abril 2015

OPERATIVIDAD

Para alcanzar el mineral se debe remover la roca en el yacimiento, por lo que se perfora
el terreno y se coloca una carga explosiva. Una vez fracturada la roca se procede en la
concentradora, en el proceso de lixiviacin (proceso para la obtencin de cobre) o en
programas de vegetacin. Las minas a cielo abierto tienen forma cnica, por lo que para
alcanzar el mineral de 15 mts. De altura, los que se encuentran comunicados por rampas
o caminos a desnivel.

El mineral extrado es cargado en palas y depositado en enormes camiones, los que

trasladan y depositan el material en vagones de ferrocarril para ser transportado a la
planta concentradora.

El primer paso en la planta concentradora es el chancado. El mineral proveniente de la

mina es triturado hasta alcanzar un tamao cercano a media pulgada. Se inicia aqu el
proceso de concentracin, el cual consiste en la separacin de los minerales de aquello
que no tiene valor.
Posteriormente, el material triturado es trasladado a los molinos, donde las rocas son
pulverizadas. En esta etapa del proceso se emplea agua, lo que permite liberar las
partculas de cobre y molibdeno. Luego de la molienda se pasa la etapa de flotacin,
donde se obtiene el concentrado, partculas del mineral de cobre o molibdeno. El
concentrado de cobre es deshidratado mediante filtros de alta presin o con el uso de
calor. Aqu culmina la operacin minera. El concentrado obtenido de ser trasladado a la
fundicin para su posterior procesamiento.

La mayor parte de los concentrados de cobre son transportados a travs de camiones o

ferrocarril a nuestras fundiciones de la Caridad en Mxico o de Ilo en Per. Mediante el
proceso de fundicin, el cobre contenido se purifica adicionalmente hasta convertirse en
una barra de metal con contenido de 99.7% de cobre, llamada nodo.
Al llegar a la fundicin, el concentrado es descargado y organizado en camas que
servirn para alimentar la fundicin.

El concentrado procedente de las minas es llevado a la fundicin donde ser sometido a

temperaturas mayores a los 1,100 grados centgrados. En esta etapa el concentrado se
ha convertido en cobre lquido.

La mata de cobre o cobre liquido contiene aproximadamente 65% de cobre, se enva a los
convertidores en donde se transforma en cobre ampolloso con contenido de cobre de
98% a 99% o cobre andico con 99.7% de cobre.

La etapa final del proceso de fusin del cobre es el modelo. El cobre lquido es vertido en
moldes, donde una vez condensado se obtienen las barras de nodos de cobre. Los
nodos pesan 435Kg. y tienen una pureza de 99.7% de cobre.

A continuacin, los nodos pasan por un control de calidad. Los que renen los
estndares de la empresa son agrupados en paquetes de 10 unidades y trasladados por
ferrocarril o por camiones hacia la refinera. Cabe sealar que en el mundo tambin existe
demanda de nodos, por lo que aquellos que no son enviados a la refinera son
transportados hacia los puertos para ser comercializados.

En la refinera, los nodos son sometidos a un proceso de electro refinacin, que consiste
en introducirlos en tanques de cido sulfrico y sulfato de cobre. Luego se les aplica una
carga elctrica de baja intensidad y, mediante una solucin qumica, el cobre de los
nodos migra hacia las placas de arranque, dejando impurezas en la solucin. En
adelante, al cobre contenido en las placas de arranque se le denominar ctodos, cuyo
contenido es de 99.99%.

La fase del embarque es la parte final del proceso minero metalrgico, mediante la cual se
despachan los principales productos concentrados, nodos, catados y alambrn, a travs
del ferrocarril o por camiones hacia los puertos de la empresa, en algunos casos, para su
posterior embarque hacia los principales centros industriales del mundo.

ESTRATEGIA:

La estrategia de SOUTHERN se basa en el enfoque de la produccin de cobre, el control

de costos, la mejora de la produccin y el mantenimiento de una estructura de capital
prudente para continuar siendo rentable en el sector que se desarrolla. Por ello, el
directorio de SCC est tomando en consideracin la importancia del patrimonio y los
activos del mismo, la necesidad de continuar con el reconocimiento de la posicin de la
sucursal peruana con sus clientes locales e internacionales de cobre, la necesidad de
preservar su prestigio, la posicin y buen nombre en el mercado de cobre, y la necesidad
de evitar cualquier prdida posible de clientes, as como garantizar el flujo de ingresos
provenientes de las ventas, sus ingresos financieros y econmicos y solvencia. El
Directorio de SCC acord mantener la denominacin social original de la Sucursal en el
Per, es decir SOUTHERN PERU COPPER CORPORATION, Sucursal del Per, y/o la
denominacin abreviada de "SOUTHERN PERU" y/o las siglas SPCC.

Hechos Destacados 2015

Ventas: $ 6.7 MM
Ingresos netos: $ 1.9 MM
Dividendos: $ 3.1 MM distribuidos
Empleados: 12,085

Ventajas Competitivas

Las ms altas reservas de cobre en la industria minera.

Excelentes proyectos de crecimiento orgnico.
Operaciones integradas de bajo costo.
Equipo gerencial experimentado.
Actuacin financiera slida/grado de inversin.
 Excelente historia de dividendos.
Buenos fundamentos a largo plazo de cobre y molibdeno

Datos clave de capacidad productiva: SOUTHERN PER

ANLISIS DE LOS COMPETIDORES

SOUTHERN tiene en el pas competidores directos en la produccin de cobre, molibdeno

y plata, siendo el cobre el principal metal de la generacin de flujos.

ANTAMINA:

Es un complejo minero polimetlico que produce concentrados de cobre, zinc, molibdeno,

y -como subproductos- concentrados de plata y plomo. La mina est ubicada en el distrito
de San Marcos, en la Regin NCASH, a 200 km. de la ciudad de Huaraz y a una altitud
promedio de 4,300 metros sobre el nivel del mar. Cuenta con un puerto, llamado Punta
Lobitos, ubicado en la provincia costera de HUARMEY.

Los accionistas de ANTAMINA son:

BHP Billiton (33.75%)
Xstrata (33.75%)
Teck (22.5%)
Mitsubishi Corporation (10%)
CERRO VERDE SA:
Desarrolla sus actividades en el sector minero, operando dentro de una economa cclica
y competitiva, con un producto que se cotiza internacionalmente. El cobre es una materia
prima cuyo precio se determina en el mercado internacional, en funcin a su produccin y
consumo. El precio del cobre se transa principalmente en dos bolsas de valores.

XTRATA TINTAYA SA:

La unidad minera TINTAYA, produce concentrados y ctodos de cobre. Se encuentra

ubicada en la provincia de Espinar, regin Cusco, a 4.100 metros sobre el nivel del mar y
forma parte de XSTRATA COPPER desde Mayo de 2006.

COMPAA MINERA MILPO SAA:

Es un grupo minero peruano enfocado en la minera de cobre, oro, plata, plomo y zinc en
Per y Chile. La firma opera cuatro minas en Per: El Porvenir y ATACOCHA en la Regin
PASCO, CHAPI en la Regin Moquegua y Cerro Lindo en la Regin Ica, as como la
refinera y la mina Ivn en la II Regin, norte de Chile.

ANLISIS DE RIESGO

Todo inversionista o inversionista potencial de SOUTHERN debe considerar los siguientes

factores de riesgo:

RIESGO DE MERCADO (PRECIOS)

El desempeo financiero depende en gran medida del precio del cobre y de los otros
metales que produce. Histricamente, estos precios han estado sujetos a amplias
fluctuaciones y se han visto afectados por numerosos factores, como las condiciones
econmicas y polticas internacionales, los niveles de la oferta y la demanda, la
disponibilidad y costos de bienes sustitutos, los niveles de inventarios que mantienen los
usuarios, la conducta de quienes participan en los mercados de commodities y los tipos
de cambio. Adems los precios de mercado del cobre y de otros metales han estado
sujetos, en ocasiones, a rpidas variaciones de corto plazo.

RIESGO OPERATIVO:
Cambios en el nivel de demanda de los productos podran afectar negativamente las
ventas. Los ingresos dependen del nivel de la demanda industrial y de consumo para los
concentrados y metales refinados y semirrefinados. Cambios en la tecnologa, procesos
industriales y en los hbitos de consumo pueden afectar el nivel de dicha demanda en la
medida en que dichos cambios aumentan o disminuyen la necesidad de los metales. Un
cambio en la demanda, incluyendo cualquier cambio provocado por desaceleraciones o
recesiones econmicas, podra afectar los resultados de las operaciones y la condicin
financiera.

Las reservas reales podran no coincidir con las reservas estimadas de los yacimientos.
Existe un grado de incertidumbre atribuible al clculo de las reservas. Hasta que las
reservas sean efectivamente extradas y procesadas, la cantidad de mineral deben ser
considerados slo como estimados. La informacin sobre las reservas de mineral
probadas y probables, elaboracin basada en mtodos de evaluacin de uso general en
la industria minera. Es posible que en el futuro se tenga que revisar los estimados en base
a la produccin real. Los precios de mercado de los productos, el aumento en los costos
de produccin, la disminucin de las tasas de recuperacin, factores operativos de corto
plazo, el pago de regalas y otros factores, podran hacer que ya no sea econmicamente
rentable explotar las reservas probadas. Los datos de reservas no son representativos de
futuros resultados de operaciones.

Se usa y emplea varias estrategias para reponer y aumentar las reservas, incluyendo
exploracin e inversin en propiedades ubicadas cerca de las minas actuales e inversin
en tecnologa que podra extender la vida de la mina al permitir procesar de manera
rentable tipos de mineral que antes no lo eran. Las adquisiciones tambin pueden
contribuir a aumentar las reservas de mineral y se evala constantemente las
oportunidades de futuras adquisiciones.

El negocio requiere niveles de gastos de capital que probablemente no se pueda

mantener. El negocio es intensivo en capital. Especficamente, los costos de exploracin y
explotacin de cobre y otras reservas de metal, de extraccin, fundicin y refinacin, el
mantenimiento de maquinaria y equipos, y el cumplimiento con las leyes y reglamentos
exige gastos significativos de capital. La inversin es continua a fin de mantener o
aumentar la cantidad de reservas de cobre as como la de otros metales. La empresa
asegura el acceso a un suficiente financiamiento para continuar con las actividades de
exploracin, explotacin y refinacin a niveles iguales o mayores que los actuales.

Los clientes pueden suspender o cancelar las entregas, est estipulado en los contratos
de venta de cobre en ciertos casos. Bajo los contratos de ventas de cobre, Southern o sus
clientes podran suspender o cancelar la entrega de cobre durante un evento de fuerza
mayor. Los eventos de fuerza mayor bajo estos contratos incluyen actos de la naturaleza,
huelgas, incendios, inundaciones, guerras, retrasos en el transporte, acciones del
gobierno u otros eventos que estn fuera del control de las partes. Cualquier suspensin o
cancelacin por parte del cliente podra reducir el flujo de efectivo y afectar negativamente
la condicin financiera y finalmente los resultados de operacin.

La industria minera del cobre es altamente competitiva. La competencia de otras

compaas que extraen y producen cobre en todo el mundo es un factor que se atribuye
directamente a los resultados de la operacin. Adems, las minas tienen vidas limitadas y,
como resultado se debe buscar peridicamente la forma de reemplazar y aumentar las
reservas mediante la adquisicin de nuevas propiedades. Existe una competencia
importante para adquirir propiedades que producen, o son capaces de producir, cobre y
otros metales.

Las interrupciones en el suministro de energa o los aumentos en los costos de energa y

otros costos de produccin pueden afectar negativamente los resultados de operacin. Se
requiere de cantidades importantes de combustible, electricidad y otros recursos para
atender las operaciones. Los costos de combustibles, gas y electricidad constituyeron
aproximadamente el 34.8% y 37.0% del costo de produccin total en 2012 y 2011
respectivamente. SOUTHERN depende de terceros para el suministro de los recursos de
energa, que podran estar sujetos a cambios o recortes, a nuevas leyes o reglamentos,
imposicin de nuevos impuestos o tarifas. Interrupciones en el suministro de energa o
aumentos en los costos de los recursos de energa o aumentos en otros costos de
produccin, podran tener un efecto negativo importante en la condicin financiera y
resultados de operacin.

RIESGO DEL TIPO DE CAMBIO:

Las utilidades pueden verse negativamente afectadas por fluctuaciones del tipo de
cambio. El dlar es una moneda funcional y los ingresos estn expresados principalmente
en esta moneda. Sin embargo, partes de los costos operativos estn expresados en
nuevos soles peruanos. Por lo tanto, cuando la inflacin en el Per puede haber un efecto
negativo sobre la posicin financiera, resultados de operacin y flujos de efectivo. Para
manejar la volatilidad relacionada con el riesgo de las fluctuaciones del tipo de cambio, se
puede suscribir contratos forward. No se puede asegurar que las fluctuaciones de la
moneda no tendrn un impacto en la condicin financiera y los resultados de operacin.
Los activos, utilidades y flujos de efectivo estn influenciados por varias monedas debido
a la diversidad geogrfica de las ventas y los pases en los que SOUTHERN opera. El
nuevo sol peruano y el dlar son las monedas que ms influyen en sus costos.

Durante los ltimos aos, el Per ha experimentado uno de sus mejores periodos
econmicos. Las condiciones econmicas han mejorado significativamente en los ltimos
aos. La inflacin en 2012, 2011 y 2010 fue 2.6%, 4.8% y 2.1%, respectivamente. El valor
del nuevo sol se ha apreciado frente al dlar de 5.4% en 2012, 4.0% en 2011 y 2.8% en
2010. Sin embargo, los ingresos de las mineras estn denominados principalmente en
dlares americanos y los gastos de operacin estn parcialmente denominados en
dlares americanos.

RESUMEN DE INVERSIN

SOUTHERN ha ejecutado inversiones bajo un programa de expansin y modernizacin.

Los proyectos de la sucursal son: la expansin de TOQUEPALA, donde la ampliacin de
la concentrar permitir incrementar la capacidad de produccin del cobre a 120,000
toneladas mtricas por da (TMPD) y la expansin en CUAJONE, donde la ampliacin de
la concentradora incrementar su capacidad de produccin de mineral de cobre a 105,000
toneladas mtricas por da (TMPD). Finalmente el proyecto Ta Mara, la empresa
contina trabajando en el estudio de impacto ambiental.

La cotizacin al 31 de Diciembre del 2012 fueron de USD 37.8 y actualmente las acciones
de Southern asciende a USD 27.4, la cual comparada con USD 92.33 resultado del
modelo de valoracin usado (Flujo de Caja Libre Descontado, realizando una realizando
una proyeccin de flujos a perpetuidad y descontndolos a una tasa del 9.17%.) llegamos
a la conclusin de recomendar COMPRAR las acciones.
TESIS DE INVERSIN

Los productos de SOUTHERN son principalmente el cobre, molibdeno, plata y zinc.

El cobre forma parte de una cantidad muy elevada de aleaciones que generalmente
presentan mejores propiedades mecnicas, aunque tienen una conductividad elctrica
menor. El cobre es un metal duradero porque se puede reciclar un nmero casi ilimitado
de veces sin que pierda sus propiedades mecnicas.

Mientras el molibdeno es un metal plateado, tiene el sexto punto de fusin ms alto de

cualquier elemento. El molibdeno no se produce como el metal libre en la naturaleza, sino
en varios estados de oxidacin en los minerales. Industrialmente, los compuestos de
molibdeno se emplean en aplicaciones de alta presin y alta temperatura, como
pigmentos y catalizadores.

SOUTHERN busca incrementar sus programas de expansin y modernizacin que ya se

vienen ejecutando en los ltimos aos.

Disposicin de relaves en Quebrada Honda: Este proyecto busca aumentar la altura de la

represa existente en Quebrada Honda para retener los futuros relaves (desechos txicos)
de las moliendas de TOQUEPALA y CUAJONE que extender la vida esperada de esta
planta en 25 aos. La primera etapa y la construccin del sistema de drenaje para la
represa lateral ya estn terminadas. Se est preparando los documentos para la licitacin
de la segunda etapa, que incluye la ingeniera y las adquisiciones para mejorar y
aumentar el terrapln de la represa. El proyecto tiene un costo total presupuestado de
$66.0 millones, habindose gastado $49.0 millones al 31 de diciembre de 2012.

Proyecto Ta Mara: SOUTHERN contina trabajando en un nuevo EIA (estudio de

impacto ambiental) que cumplir con los recientes lineamientos del gobierno sobre estos
estudios, con el fin de lograr un acuerdo que sea mutuamente satisfactorio para todas las
partes. Esperan remitirlo a las autoridades durante la primera mitad de 2013. Tambin
estn trabajando con las partes interesadas con el fin de desarrollar un programa social
para el beneficio de las comunidades locales. Confan en que esta iniciativa tendr un
efecto positivo en las partes interesadas y permitir obtener la aprobacin para el
desarrollo de este proyecto cuprfero de 120,000 toneladas de produccin anual. Se ha
reprogramado el inicio del proyecto para el segundo trimestre de 2016.
Proyecto en CUAJONE: Al 31 de diciembre de 2012, SOUTHERN ha gastado $136.6
millones en dos proyectos relacionados con los planes de produccin. La produccin
actual est mostrando los beneficios iniciales del proyecto. Se espera que ambos
proyectos estn a capacidad plena en la segunda mitad de 2013. Cuando est concluido,
el proyecto aumentar la produccin promedio de cobre en 22,000 toneladas por ao.

Proyecto en TOQUEPALA: Al 31 de Diciembre 2012, SOUTHERN ha gastado $231.8

millones en los proyectos de TOQUEPALA. Estos gastos tienen como fin lograr ahorros
futuros. La idea es incrementar la capacidad de molienda de la concentradora de 60,000
toneladas a 120,000 toneladas por da, generando una produccin anual en 100,000
toneladas de cobre y 3,100 toneladas de molibdeno.

Como resultado de las protestas de algunos grupos comunitarios, el proceso de

aprobacin del EIA de este proyecto se ha retrasado. Estos grupos formulaban
cuestionamientos sobre el uso y contaminacin del agua. El 8 de febrero de 2013,
SOUTHERN logr un acuerdo final con la provincia de CANDARAVE, una de las tres
provincias que colindan con la unidad de TOQUEPALA, comprometiendo a dar fondos por
S/.255 millones (aproximadamente $98 millones) para proyectos de desarrollo en la
provincia. Asumiendo que no haya ningn retraso en el futuro, se estima que el proyecto
estar programado para el primer trimestre de 2015.

VALUACIN

Para realizar la valuacin de la empresa, se ha utilizado el mtodo de flujo de caja

descontado, cuya base estima los flujos de caja libres actualizndolos al valor presente a
una Tasa WACC de 9.17% . Para este objetivo se ha proyectado los flujos de caja para los
siguientes 10 aos, considerando una Perpetuidad teniendo en cuenta que la vida
estimada de las minas es de 100 aos pudiendo ampliarse a 25 aos ms debido a la
expansin de sus plantas Bajo este mtodo se obtuvo que la valorizacin de la empresa
asciende a 5`322,865 millones de Dlares Americanos.

Los principales supuestos en la Valorizacin son:

1. Para la proyeccin del flujo se ha considerado como primera instancia y premisa
principal los volmenes de venta de la empresa, que representan casi el 100% de
sus exportaciones , comparada con las exportaciones totales del sector, para
hallar una correlacin entre ambos y permita estimar una tasa de crecimiento
ajustada para la proyeccin de ventas de la empresa, en ese sentido muestran
una correlacin positiva, lo que significa que la correccin influye en el ajuste de
ventas pero no lo distorsiona. El comportamiento de la produccin de cobre, se ha
estimado para el presente anlisis, segn el informe del Grupo
Internacional de Estudios del Cobre (ICSG) se espera que a partir del 2013, el
dficit generado hasta el 2012 se paralice y se revierta impulsando de esta manera
el precio de los metales

2. En segunda instancia se encuentra el clculo del precio, el clculo esta realizado

en base a los precios histricos de los ltimos 5 aos (los precios histricos son
tomados de la Memoria Institucional segn Comex y LME, porque son las Bolsas
donde se negocian los precios de estos commodities), y adicionalmente el precio
futuro de este metal (extrado de Informes del BCRP, de Bolsa de commodities). El
comportamiento del precio futuro del cobre es determinante para el clculo de los
ingresos de la empresa, esta volatilidad responde a la incertidumbre de la crisis en
Europa, la desaceleracin en la tasa de crecimiento de china y las polticas
monetarias de EE. UU., sin embargo pese a estos hechos, en el presente modelo
se plantea que la variacin negativa del precio del cobre, a partir del 2013 se
mantiene constante y que las expectativas de recuperacin de la economa
mundial dar soporte a los precios de los metales. No obstante el precio puede ser
muy variable en el corto plazo por temores en la economa global.
Los ingresos estimados para los flujos futuros provienen de los dos puntos
mencionados anteriormente.

3. La empresa se caracteriza por tener mantener una estructura de costos

constantes.

4. Los gastos operacionales han mantenido una relacin estable, manteniendo una
variacin promedio en Gastos de Ventas Anual de 1.64%, Gastos de
Administracin Anual de 1.75% y Gastos Operativos Anual de 5.4% los que se han
mantenido al efectuar la presente valorizacin.
CANAL N, Mundo Empresarial: Entrevista al Presidente de SOUTHERN COPPER
CORPORATION Ing. Oscar Gonzlez Rocha sobre la Minera y la Capacitacin que
recibe con la Organizacin Internacional Supera para poder Potenciar El Capital Humano
de SOUTHERN COPPER CORPORATION.