Edgar Yubini Mendoza 2015 90360

Karen Carpio 2004 15267

Francisco Villatoro 2015 90226
RESPUESTAS HOJA DE TRABAJO IV

1. El estado de resultados proyectado para el 2018 de Comercializadora S.A. es el siguiente:

ESTADO DE RESULTADOS PRESUPUESTADO

COMERCIALIZADORA S.A.
AO 2018

Ventas Q 795,000.00 100%

Costo de ventas Q 437,250.00 55%
Utilidad Bruta Q 357,750.00 45%
Gastos de operacin
Gastos Administrativos Q 104,000.00
Gastos de Ventas Q 156,000.00 Q 260,000.00 33%
Utilidad Operativa Q 97,750.00 12%
ISR 31% Q 30,302.50
Utilidad Neta Q 67,447.50 8%

Si las condiciones son las esperadas, la empresa tendr una utilidad neta del 8% en relacin
a sus ingresos totales, sin embargo se considera que debe tomar acciones necesarias para
disminuir sus gastos operativos, puesto que representan el 33% del total de sus ingresos,
porcentaje que consideramos elevados.

2. Segn el planteamiento general, el estado de resultados mensual de la empresa Inversiones

Variadas S.A. es el siguiente:

ESTADO DE RESULTADOS PRESUPUESTADO

INVERSIONES VARIADAS S.A.
MENSUAL
Unidades Q.
Ventas 880,000 Q 200.00 Q 176,000,000.00
Gastos variabes Q 150.00 Q 132,000,000.00
Margen de contribucin Q 44,000,000.00
Gastos fijos Q 40.90 Q 35,992,000.00
Gastos de operacin Q 7,976,000.00
Utilidad antes de impuestos Q 32,000.00
ISR 25% Q 8,000.00
Utilidad Neta Q 24,000.00
Respuesta a los diferentes incisos:

a) Los gastos fijos operativos son de Q32,992,000.00

b) El punto de equilibrio segn el planteamiento general es de 719,840 unidades y

Q143,968,000.00 en ingresos, cualquier unidad por debajo de esa cantidad ocasionar
prdidas a la empresa y cualquier unidad por arriba de la misma dar ganancias,
determinados de la siguiente manera:

Datos para el grfico PERDIDA P.E. UTILIDAD

Q Ventas 0 359,920 719,840 1,079,760
Datos iniciales $ Ventas 0 71,984,000 143,968,000 215,952,000
Precio Venta 200 < Completar Costo Variable 0 53,988,000 107,976,000 161,964,000
Coste Unitario 150 < Completar Costo Fijo 35,992,000 35,992,000 35,992,000 35,992,000
Gastos Fijos Mes 35,992,000 < Completar Costo Total 35,992,000 89,980,000 143,968,000 197,956,000
Pto. Equilibrio 719,840 Q de EquilibrioBeneficio -35,992,000 -17,996,000 0 17,996,000
$ Ventas Equilibrio 143,968,000 $ de Equilibrio Para alcanzar el punto de equilibrio debes vender 719840.0 unidades mes

c) El grado de apalancamiento operativo y financiero para los distintos niveles de ventas

es el siguiente:

Q. 4,000 4,400 4,800 5,200 5,600 6,000

Ventas Q 200.00 Q 800,000.00 Q 880,000.00 Q 960,000.00 Q 1,040,000.00 Q 1,120,000.00 Q 1,200,000.00
Gastos variabes Q 150.00 Q 600,000.00 Q 660,000.00 Q 720,000.00 Q 780,000.00 Q 840,000.00 Q 900,000.00
margen de contribucin Q 50.00 Q 200,000.00 Q 220,000.00 Q 240,000.00 Q 260,000.00 Q 280,000.00 Q 300,000.00
Gastos fijos Q 40.90 Q 163,600.00 Q 179,960.00 Q 196,320.00 Q 212,680.00 Q 229,040.00 Q 245,400.00
utilidad de operacin Q 36,400.00 Q 40,040.00 Q 43,680.00 Q 47,320.00 Q 50,960.00 Q 54,600.00
Intereses* (mensual) Q 2,083.33 Q 2,083.33 Q 2,083.33 Q 2,083.33 Q 2,083.33 Q 2,083.33
Utilidad antes de impuestos Q 34,316.67 Q 37,956.67 Q 41,596.67 Q 45,236.67 Q 48,876.67 Q 52,516.67
ISR 25% Q 8,579.17 Q 9,489.17 Q 10,399.17 Q 11,309.17 Q 12,219.17 Q 13,129.17
Utilidad Neta Q 25,737.50 Q 28,467.50 Q 31,197.50 Q 33,927.50 Q 36,657.50 Q 39,387.50

Grado de apalancamiento operativo 5.494505495 5.494505495 5.494505495 5.494505495 5.494505495 5.494505495

Grado de apalancamiento financiero 1.060709082 1.054887152 1.050084141 1.046054086 1.042624292 1.039669946

En general, a los distintos niveles de ventas el grado de apalancamiento operativo es de

5.49 (derivado que los costos fijos estn dados en cantidad por unidad), lo cual es
elevado, indicando con esto que sus costos fijos son elevados tambin, el riesgo en este
caso tambin es alto ya que si las ventas bajan la empresa an tendra que seguir
cubriendo sus costos fijos altos, por otro lado, a mayor riesgo mayor beneficio, y esto
se ve reflejado en que a un incremento del 1% en las ventas, las utilidades operativas
incrementan en 5.49%.
 Se recomienda en este caso, encaminar las decisiones a alcanzar el punto de equilibrio
lo antes posible, ya que luego de esto, las utilidades incrementan notablemente con
cada unidad vendida.

El apalancamiento financiero tambin es similar a todos los niveles de ventas (derivado

que los costos fijos estn dados en cantidad por unidad), en este caso es nicamente de
1.06 lo cual indica que el apalancamiento financiero es bajo, puesto que por cada 1% de
incremento en utilidades operativas, nicamente incrementa 1.06% las utilidades netas.

En este caso, ya que el apalancamiento financiero no es significativo, se recomienda

analizar lo adecuado de uso del dinero del prstamo bancario, posiblemente se est
invirtiendo en activos improductivos.

d) Si se incrementa a Q250.00 es precio de venta, el nuevo punto de equilibrio sera de

359,920 unidades y Q89,980,000 de ingresos:

Datos iniciales
Precio Venta 250 < Completar
Coste Unitario 150 < Completar
Gastos Fijos Mes 35,992,000 < Completar
Pto. Equilibrio 359,920 Q de Equilibrio
$ Ventas Equilibrio 89,980,000 $ de Equilibrio

e) Si las ventas se incrementan un 25% los beneficios brutos aumentaran en Q11 millones,
de la siguiente manera:

Unidades Q.
Ventas 1,100,000 Q 200.00 Q 220,000,000.00
Gastos variabes Q 150.00 Q 165,000,000.00
Margen de contribucin Q 40.90 Q 55,000,000.00
margen de contribucin original Q 44,000,000.00
variacin Q 11,000,000.00

f) Si se reducen los gastos fijos en Q20,000.00 el punto de equilibrio disminuira a 719,000

unidades y Q143,888,000 de ingresos

Datos iniciales
Precio Venta 200 < Completar
Coste Unitario 150 < Completar
Gastos Fijos Mes 35,972,000 < Completar
Pto. Equilibrio 719,440 Q de Equilibrio
$ Ventas Equilibrio 143,888,000 $ de Equilibrio
 g) Si los gastos variables disminuyen Q10.00 por unidad y los costos fijos aumentan
Q60,000.00 el nuevo punto de equilibrio sera de 600,867 unidades y Q120,173,333 de
ingresos.

Precio Venta 200 < Completar

Coste Unitario 140 < Completar
Gastos Fijos Mes 36,052,000 < Completar
Pto. Equilibrio 600,867 Q de Equilibrio
$ Ventas Equilibrio 120,173,333 $ de Equilibrio

3. El numero de pares de zapatos que la empresa debe vender para recuperar los costos
operativos es de 1300 pares de zapatos, unidades por debajo de esa cantidad ocasionaran
prdida y unidades por arriba; ganancia.

Datos para el grfico PERDIDA P.E. UTILIDAD

Q Ventas 0 650 1,300 1,950

Datos iniciales $ Ventas 0 16,218 32,435 48,653
Precio Venta 25 < Completar Costo Variable 0 10,043 20,085 30,128
Coste Unitario 15 < Completar Costo Fijo 12,350 12,350 12,350 12,350
Gastos Fijos Mes 12,350 < Completar Costo Total 12,350 22,393 32,435 42,478
Pto. Equilibrio 1,300 Q de EquilibrioBeneficio -12,350 -6,175 0 6,175
$ Ventas Equilibrio 32,435 $ de elEquilibrio
Para alcanzar punto de equilibrio debes vender 1300.0 unidades mes