UNIVERSIDAD NACIONAL

HERMILIO VALDIZN
FACULTAD DE CIENCIAS
ADMINISTRATIVAS Y TURISMO

E.A.P DE CIENCIAS

TEMA: RATIOS FINANCIEROS

ADMINISTRATIVAS

ASIGNATURA: GERENCIA FINANCIERA I

DOCENTE: Dr. MARTEL ZEVALLOS DAVID

ALUMNO: BOZA ADVINCULA, ABIMAEL

CICLO: VI

HUNUCO-PER
2016
Descripcin:
ANALIZAR APLICANDO RATIOS FINANCIEROS
BALANCE GENERAL AL 31-12-15
ACTIVOS 2015 2014
Caja y Bancos 294,196 291,303
Cuentas por cobrar 741,289 809,514
Inventarios 1,452,419 1,347,423
Gastos pagados por anticipado 22,684 18,795
Otros activos Corrientes 48,473 51,874
Activos Corrientes 2,449,060 2,398,908
Propiedad, planta y equipo 1,745,231 1,681,415
(-) depreciacin acumulada 936,425 864,705
Activos Fijos Netos 908,805 816,710
Inversin de largo plazo 79,263 194,667
Otros Activos 324,215 224,726
TOTAL ACTIVOS 9,002,060 8,700,040
PASIVOS Y CAPITAL SOCIAL
Prstamos bancarios y pagars 1,790,173 1,389,630
Cuentas por pagar 1,801,155 154,834
Impuestos acumulados 99,966 139,295
Otros pasivos acumulados 1,457,298 374,213
Pasivos Corrientes 5,148,592 2,057,972
Deudas de largo plazo 1,789,380 984,656
TOTAL PASIVOS 6,937,972 5,100,600
Capital de los Accionistas
Acciones comunes (s/. 5.50 valor a la par) 459,921 459,917
Capital adicional pagado 594,708 294,600
Utilidades retenidas 1,009,459 1,045,203
TOTAL PATRIMONIO 2,064,088 1,799,720
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 9,002,060 8,700,040

Egresos diarios de operacin presupuestados

s/.80.00
Ventas el 60% al contado el resto al crdito
Que el 80% del costo de ventas, son compras al
crdito
Amortizacin de deuda es de s/. 130000
Pago de dividendos s/. 3000000
ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS
31/12/2015
(en cientos de soles(
2,014
Ventas netas 4,363,670
Inventario Inicial 1,752,682
Compras 2,629,024
Inventario Final 1,452,419
Costo de ventas 2,929,287
Utilidad Bruta 1,434,383
Gastos de ventas, generales y
875,842
administrativos
Depreciacin 121,868
Utilidad antes de intereses 436,673
Intereses pagados 93,196
Utilidad despus de intereses 343,478
Impuesto a la renta 123,541
Utilidad despus de impuestos 219,937
Dividendos en efectivo 156,249
Utilidad Neta 63,687
 RAZONES DE LIQUIDEZ

A1. RAZN CORRIENTE = Activo Corriente

Pasivo Corriente

R.C. = 2,398,908 = 1,17

2,057,972

La empresa cuenta con una razn corriente lo que significa que por cada sol
de deuda la empresa tiene un respaldo para cumplir con sus obligaciones S/
1,17.

A2. RAZN DE ACIDEZ = Activo Corriente - Inventario

Pasivo Corriente

R.A. = (2,398,908 - 1,347,423) = 0,51

2,057,972

A3. RAZN DE EFECTIVO = Caja y Bancos

Pasivo Corriente

R.E. = 291,303 = 0,14

2,057,972

Es recomendable contar una razn elevada por cuanto mayor ser la

disponibilidad de efectivo para el pago de las deudas en nuestro caso para
cada S/ 1,17 de pasivo corriente la empresa dispone de S/ 0,14 en efectivo
para su cancelacin.

A4. POSICIN DEFENSIVA = Activos Lquidos

Egresos Operativos Diarios
Presupuestados

P.D. = (291,303 + 809,514) = 13 760,21 das

80

A5. CAPITAL DE TRABAJO = Activo Corriente - Pasivo Corriente

C.T. = 2,398,908 - 2,057,972 = 340 936

 RAZONES DE ROTACIN

B1. ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR = Ventas

Anuales al Crdito
Promedio de
Descuento por Cobrar

R.C.P.C. = 1,745,468 = 1,745,468 = 2,25

(741,289 + 809,514) 775,401.5
2

B2. PERIODO PROMEDIO DE COBRO

a) Periodo Promedio de Cobro = 360
Rotacin de Cuentas por
Cobrar

P.P.C. = 360 = 114 das

2,25

b) Periodo Promedio de Cobro = Promedio de Cuentas por

Cobrar X 360
Ventas Anuales al
Crdito

P.P.C. = 775,401.5 X 360 = 160 das

1,745,468

B3. ROTACIN de Cuentas por Pagar = Compras anuales al

crdito
Promedio de Cuentas por
Pagar

R.C.P. = 2,343,429.6 = 2,343,429.6 = 2,40 veces

(180,115 + 154,834) 977,994.5
2

Cuanto ms elevado la razn ms rpido ser el nmero de veces que la

empresa ha rotado sus cuentas por pagar durante el ao. La empresa ha
 rotado 2 veces durante el periodo de estudio, es recomendable contar con
indicaciones mayores que permitan cancelar obligaciones.

B4. PERIODO PROMEDIO DE PAGO = 360

Rotacin Cuentas por Pagar

P.P.P = 360 = 150

2,40

El promedio de pago de esta empresa cancela sus cuentas en 150 das.

Cuanto menor sea el nmero de das la empresa cancela en menos tiempo.

B5. ROTACIN DE INVENTARIOS = Costo de Venta

Inventario Promedio

R.I. = 2,929,287 = 2,929,287 = 2,09

(1,452,419 + 1,347,423) 1,39992
2

Mientras mayor alto sea la rotacin de inventarios mayor ser la capacidad

de mercado y gestin. La empresa rota 2 veces durante el ao su inventario.

B6. PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIO

a) P.P.I. = 360 = 360 = 172 das

Rotacin de inventario 2,09

b) P.P.I. = Inv. Promedio x 360

Costo de Venta

1,399,921 x 360 = 172 das

2,929,287

En promedio un producto permanece en el inventario durante 172 das.

B7. ROTACIN DE ACTIVO FIJO = Ventas Anuales Netas
Activo Fijo Neto o Inv. Neto y Eq.
Neto

R.A.F. = 4,363,670 = 4,80

980,805

El activo fijo de la empresa ha rotado 4,80 veces el ao casi 5 aos.

B8. ROTACIN DE ACTIVO TOTAL = Ventas Anuales Total
Activo Total

R.A.T. = 4,363,670 = 0,48

9,002,060

La rotacin del activo total fue 0,48 casi una vez al ao.

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Ratio de solvencia:

C1. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO = Pasivo

Corriente

Patrimonio Neto

R.E.A.C.P. = 5,148,592 = 2,49 x 100 = 249%

2,064,088

Las deudas de corto plazo comprenden el 249% del patrimonio de la

empresa.

C2. RAZN DE ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO = Pasivo No

Corriente

Patrimonio

R.E.A.L.P. = 1,789,380 = 0,87 x 100 = 87%

 2,064,088

Nos revela las deudas a largo plazo y comprende el 87% del patrimonio neto.

C3. RAZN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL = Pasivo Total

Patrimonio Neto

R.E.T. = 6,937,972 = 3.36 x 100 = 336%

2,064,088

El pasivo total de la empresa comprende el 336% del patrimonio neto.

C4. RAZN DE ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO FIJO =
Pasivo No Corriente
Activo Fijo
Neto o Inv. Neto y Eq. Neto

R.E.A.F. = 1,789,380 = 1,97 x 100 = 197%

908,805

Indica que el 197% del activo fijo ha sido financiado con obligaciones a largo
plazo.

C5. RAZN DEL ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO = Pasivo Total

Activo Total

R.E.A. = 6,937,972 = 0,77 x 100 = 77%

9,002,060

Significa que la empresa ha financiado el 77% de su activo total con deudas

a largo plazo o aportes de terceros. Mientras ms elevado sea esta razn
mayor ser el palanqueo financiero.

C6. RESPALDO DE ENDEUDAMIENTO = Activo Fijo Neto o Inv.

Neto y Eq. Neto
Patrimonio

R.E. = 908,805 = 0,44 x 100 = 44%

2,064,088
 El coeficiente alto indica un alto respaldo o garanta que tiene la empresa en
trminos activo fijo o inmuebles maquinaria y equipo.

RAZONES DE RENTABILIDAD

D1. RENTABILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS = Ventas - Costo

Ventas
Ventas

R.B.S.V. = (4,363,670 - 2,929,287) = 0,33 x 100 = 33%

4,363,670

La razn elevada indica gran rentabilidad en relacin con las ventas adems
eficiencia operativa.

D2. RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS = Utilidad Neta

Despus de Impuestos
Ventas
Netas

R.N.S.V. = 219,937 = 0,05 x 100 = 5%

4,363,670

Un coeficiente elevado nos indica gran eficiencia relativa de la empresa de un

5% respecto de las ventas.
D3. RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO = Utilidad Neta Despus
de Impuestos
Patrimonio Neto

R.N.P. = 219,937 = 0,106 x 100 = 10,65%

2,064,088

D4. RENTABILIDAD DE LA INVERSIN = Utilidad Neta Despus de Impuestos x

Ventas Netas Utilidad Neta
Ventas Netas
Activo Total Activo Total

R.I. = 219,937 x 4,363,670 = 3,45340 x 0,48474 = 1,67 x 100 =

167%
63,687 9,002,060

D5. RENTABILIDAD POR ACCIN = Utilidad Neta Despus

de Impuestos
N de Acciones Comunes u
Ordinarias en Circulacin

R.A. = 219,937 = 219,937 = 13.1507 x 100 = 1315.07%

459,921 16,724.36
2,75
Es el valor de las utilidades que le corresponde a cada accin, es un ndice
importante de la buena o mala gestin de la empresa.

D6. DIVIDENDO POR ACCIN = Dividendos Distribuidos o

Pagados
N de Acciones Comunes u
Ordinarias en Circulacin
 D.P.A. = 3,000,000 = 17,938
16,724.36

El valor obtenido indica que por cada accin de la empresa se

pagar S/ 17,938 a su tenedor.

D7. VALOR EN LIBROS POR ACCIN =

Patrimonio Neto
N de Acciones Comunes u
Ordinarias en Circulacin

V.E.L.P.A. = 2064088 = 123.42

16724,36364

Cada accin vale S/ 123.42

RAZONES DE COBERTURA
E1. RAZN GENERAL DE COBERTURA = Utilidad Neta +
Inters + Impuestos
Gasto Financiero o
Inters

R.G.C. = 63,687 + 875,842 + 123,541 = 1,21

875,842

Cuanto ms alto sea la razn mayor ser la capacidad de la empresa para

cancelar sus intereses y/ obligaciones financieras.

E2. RAZN DE COBERTURA TOTAL = Utilidad Neta +

Inters + Impuestos
Gasto Financiero o Inters +
(Amortizacin de Capital)

R.C.T. = 63,687 + 875,842 + 123,541 = 1,063,070 = 1,21

875,842 + 130 875,986.44
(1 0,1)