UNIVERSIDAD NACIONAL

JOS FAUSTINO SNCHEZ

CARRIN

FACULTAD DE INGENIERA INDUSTRIAL, SISTEMAS E INFORMTICA

ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL

DE INGENIERA INDUSTRIAL

SISTEMA FINANCIERO BANCARIO

DOCENTE: PALOMINO TIZNADO, Mximo Daro

ASIGNATURA: FINANZAS

ALUMNOS: - Blas Padilla, Gino

- Melgarejo Portal, Jhampool

- Yupa Obregon, Luis

- Carrasco Len, Kristofer

CICLO: VIII

Huacho Per
2017
 AGRADECIMIENTO
Este trabajo monogrfico realizado en la
Universidad Nacional Jos Faustino Snchez
Carrin es un esfuerzo en el cual, todo un
equipo ha puesto empeo en ello.

Agradecer en primer lugar a nuestros padres

quienes son un soporte muy grande en nuestras
vidas, los mismos que impulsan nuestros sueos
y nos invitan diariamente a seguir adelante.

Gracias a nuestra Universidad que nos brinda la

oportunidad de acercarnos a un sueo
compartido, ser unos profesionales de xito.

Gracias a la vida por esta oportunidad y a todas

las personas que estn para sumar.

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 DEDICATORIA
El presente trabajo est dedicado especialmente
a nuestros padres quienes nos han acompaado
en todo momento de nuestras vidas, as mismo
en el trayecto estudiantil.

Dedicado a la Universidad y el docente, quienes

trabajan en conjunto para hacer de nosotros
unos buenos profesionales.

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 INDICE
RESUMEN............................................................................................................4

INTRODUCCIN..................................................................................................5

CAPTULO 1: EL SISTEMA FINANCIERO..........................................................6

1.1. DEFINICION...............................................................................................6

1.2. EVOLUCIN DEL SISTEMA FINANCIERO...............................................6

1.3. RESEA...................................................................................................11

1.4. IMPORTANCIA.........................................................................................12

CAPTULO 2: MERCADO FINANCIERO...........................................................13

2.1. EL MERCADO FINANCIERO: aspectos generales....................................13

2.2. LA INTERMEDIACIN FINANCIERA.........................................................14

2.3. LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS........................................................16

2.4. LA SUPERVISIN DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS..........................17

CAPTULO 3: SISTEMA FINANCIERO BANCARIO..........................................23

3.1. DEFINICIN................................................................................................23

3.2. CARACTERSTICAS...................................................................................23

3.3. LA BANCA...................................................................................................24

3.4. DINERO BANCARIO...................................................................................31

3.5. EL CRDITO BANCARIO...........................................................................33

3.6. PRODUCTOS Y SERVICIOS DE LA BANCA (ACTIVOS Y PASIVOS)......37

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 RESUMEN

El sistema financiero est conformado por el conjunto de Instituciones bancarias,

financieras y dems empresas e instituciones de derecho pblico o privado,
debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en
la intermediacin financiera (actividad habitual desarrollada por empresas e
instituciones autorizada a captar fondos del pblico y colocarlos en forma de crditos e
inversiones.

Bsicamente el Sistema Financiero (llamado tambin Sector Financiero) es el conjunto

de instituciones que, previamente autorizadas por el Estado, estn encargadas de
captar, administrar e invertir el dinero tanto de personas naturales como de personas
jurdicas (nacionales o extranjeras). Hacen parte del Sistema Financiero aquellas
entidades que se encargan de prestar servicios y facilitar el desarrollo de mltiples
operaciones financieras y comerciales.

De igual manera, el concepto de Sistema Financiero abarca el conjunto de normas,

instrumentos y regulaciones (por ejemplo, el Estatuto Orgnico del Sistema
Financiero) que recaen sobre personas e instituciones que actan en el mercado
financiero, ya sean o no intermediados.

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 INTRODUCCIN

A raz de los avances en las tecnologas de la informacin, fenmeno ocurrido

en los ltimos veinte aos, los sistemas financieros han aumentado en
complejidad. Cada vez resulta ms complicado entender el lenguaje de los
expertos en finanzas, as como los instrumentos que han creado. No obstante,
en esencia, el sistema financiero cumple las mismas funciones que antes.
Comencemos por una definicin. Un sistema financiero es un conjunto de
instituciones y mercados, cuya funcin bsica es la transferencia de fondos de
los ahorristas hacia los inversionistas a travs de dos alternativas. En primer
lugar, los intermediarios financieros, como un banco. Los bancos comerciales
tradicionales usan los depsitos de unos para financiar los prstamos de otros
y estn sujetos a un conjunto de regulaciones. En los Estados Unidos, antes de
la crisis financiera existan los bancos de inversin, que no reciban depsitos
de ahorristas y tenan entre sus funciones la emisin y venta de valores en los
mercados, es decir, actuaban como brokers (intermediarios), invirtiendo el
dinero de quienes as lo deseaban. Eran el smbolo de Wall Street. En
segundo lugar, los mercados financieros, como los mercados de bonos,
acciones, papeles comerciales y derivados financieros.
En el caso peruano, el mercado de intermediacin financiero est regulado por
la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (SBS), organismo autnomo; el
mercado financiero lo est por la Superintendencia del Mercado de Valores
(antes, Conasev), organismo dependiente del Ministerio de Economa y
Finanzas (MEF). En los Estados Unidos, el equivalente es la Securities and
Exchange Commission (SEC).
Los individuos y las empresas acuden al sistema financiero con el objetivo de
obtener fondos (agentes deficitarios) o buscar alguna alternativa de inversin
(agentes superavitarios). El sistema financiero conecta a ambos. Toma fondos
de los superavitarios y los traslada a los deficitarios.
Las instituciones financieras estn ubicadas en el mercado de intermediacin
financiera o en el mercado financiero. Las compaas de seguro, los bancos
comerciales, las cajas municipales, las cooperativas de ahorro y crdito,
corresponden al primer caso, mientras que las bolsas de valores, los agentes
de intermediacin, las agencias clasificadoras de riesgo, los fondos mutuos y
otras similares estn en los mercados financieros.

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 CAPTULO 1: EL SISTEMA FINANCIERO
1.1. DEFINICION
El sistema financiero est conformado por el conjunto
de Instituciones bancarias, financieras y dems empresas e instituciones
de derecho pblico o privado, debidamente autorizadas por la
Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediacin
financiera (actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones
autorizadas a captar fondos del pblico y colocarlos en forma
de crditos e inversiones.

Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujo monetario

y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes
desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este
papel se llaman "Intermediarios Financieros" o "Mercados Financieros".

1.2. EVOLUCIN DEL SISTEMA FINANCIERO

1.2.1. ANTECEDENTES

En este captulo, nosotros queremos hacer una breve resea de la

evolucin que ha sufrido nuestro sistema bancario en la dcada pasada,
mostrando:

El crecimiento del mercado de banca mltiple;

Las entidades que han ido ingresando y saliendo del mercado;
La evolucin del sistema bancario en sus operaciones de
intermediacin y en los productos financieros ofrecidos por las
entidades bancarias;
Finalmente, analizando la evolucin que han sufrido las tasas de
inters, explicada de una forma general para todo el mercado.

En estos ltimos aos nuestro sistema bancario ha tenido crecimientos

sostenidos que se han reflejado en el crecimiento del mercado, debido en
cierta forma al avance tecnolgico que se ha venido dando en estos aos y
a las polticas estables que han mantenido a la economa en cierto
equilibrio macroeconmico; este crecimiento se puede ver en el aumento
de la intermediacin financiera.

Los depsitos bancarios como porcentaje del PBI pasaron de 12.3% en

1992 a 21.1% en 1997, mientras que las colocaciones como porcentaje del
PBI pasaron de 6.8% en 1992 a 20.8% en 1997, as como la mayor
participacin de empresas o consorcios extranjeros en nuestro mercado
financiero; pero, debido a las crisis internacionales que se han dado en el
mundo, el Per tambin sufri las consecuencias de esas crisis y durante
esos perodos (a partir de 1997) el sistema bancario ha disminuido ya que
los bancos han tenido que asociarse para poder afrontar la competencia
del mercado adems que el crecimiento del mercado se ha rezagado por
estos aos.

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 La banca peruana luce hoy slida, robusta y capaz de enfrentar
turbulencias y crisis mundiales. Asimismo, est debidamente capitalizada
(cumpliendo estndares internacionales), altamente competitiva y se
muestra atractiva para entidades forneas. Esta situacin se ha alcanzado
gracias a un proceso de reformas que se dio a inicios de la dcada de los
90, y que ciment las bases para un buen desempeo de la actividad de
intermediacin financiera.

La evolucin del sistema bancario peruano desde 1990 la podemos dividir

en tres etapas bien marcadas: una primera de expansin hasta 1997;
luego una fase de recesin y ajustes desde 1998 al 2003; y finalmente un
periodo de crecimiento hasta la actualidad, aunque con una ligera
desaceleracin en el ao 2009 a raz de la crisis financiera internacional.

1.2.2. ANTECEDENTES ECONMICOS

Antes de la dcada de los noventas, en el periodo 1985 1990, la

realidad econmica y financiera del pas era muy distinta a la que se
vive en la actualidad. La tasa de inters real era negativa debido a una
muy elevada inflacin, lo que generaba una disminucin del ahorro en
moneda nacional. Asimismo, vivamos un proceso de dolarizacin fuera
del sistema financiero, como efecto de la prdida de valor de la moneda
por la hiperinflacin y la cada del rendimiento real de los activos
financieros en moneda nacional; se reduca la oferta de crdito por
parte de bancos comerciales; se gener un mercado negro de crditos y
coexistan dos mercados cambiarios: el mercado nico de cambios y el
mercado cambiario financiero. Adicionalmente, el Estado controlaba la
asignacin o venta de divisas a travs de licencias otorgadas por el
Banco Central de Reserva del Per, haba controles de precios, del tipo
de cambio y de las importaciones, y exista un impuesto a los cheques.

Adicionalmente, en 1987, el Gobierno del entonces presidente Alan

Garca dispuso la estatizacin del sistema financiero peruano. No

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 obstante, la medida gener tal rechazo que no lleg a aplicarse, a pesar
de quedar formalmente vigente.

Finalmente, el pas careca de acceso a recursos financieros externos

por efecto de la poltica de aislamiento externo (impago de la deuda
externa). Toda esta coyuntura llev a una severa crisis econmica,
caracterizada por una baja intermediacin y una elevada informalidad
financiera, el desabastecimiento de productos de primera necesidad,
precios elevados y corrupcin.

1.2.3. REFORMAS

A inicios de la dcada de los noventa se aplicaron en el Per una serie

de medidas de ajuste estructural para revertir los principales
desequilibrios macroeconmicos, como eran el dficit fiscal, la baja
presin tributaria, el dficit externo en la balanza de pagos, y la
hiperinflacin.

La opcin de la poltica macroeconmica fue la del sinceramiento

brusco (va shock) de los precios de bienes y servicios pblicos (que
gener una inflacin de 7,650% en 1990), un ajuste fiscal y la eleccin
de un ancla monetaria, en lugar de una cambiaria, con lo cual la
devaluacin fue bastante pequea. El efecto de esta combinacin fue
muy recesivo para la economa, pero logr cortar la inercia inflacionaria.

Se busc reducir las distorsiones causadas por la excesiva participacin

del Estado en la economa y a su vez instaurar un sistema de
asignacin basado en las reglas del mercado.

1.2.3.1 Reformas estructurales adoptadas en el periodo 1990 1997

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 - Liberalizacin de las tasas de inters y el establecimiento de un
encaje mnimo legal nico de hasta 9%.
- Apertura a la inversin extranjera.
- Apertura irrestricta de la cuenta de capitales con el exterior.
- Liquidacin de la banca de fomento.
- Privatizacin de la banca estatal comercial y de la Bolsa de
Valores.
- Nueva Ley de bancos que introdujo el concepto de banca
mltiple y facilit el acceso de nuevos bancos nacionales y
extranjeros.
- Nueva Ley Orgnica del Banco Central de Reserva del Per -
BCRP que le confiri amplia autonoma y le fij como nico
objetivo central la defensa de la estabilidad de precios.
- Retiro del mercado nico de cambios (que consista en un
dlar subsidiado para promover inversiones, pero cuya
diferencia respecto a la cotizacin de mercado fue creciendo
hasta volverse insostenible).
- Se prohbe al BCRP que conceda financiamiento al sector
pblico, ms all de la adquisicin de ttulos en el mercado
secundario.
- El BCRP aplic una poltica monetaria activa, en contraposicin
a los aos anteriores en que su poltica fue pasiva y responda
principalmente a las necesidades de financiamiento del sector
pblico.
- Introduccin de la figura de los ahorristas/inversionistas
institucionales como las AFPs.
- Desarrollo de las Centrales de Riesgo.
- Mediante la nueva ley de bancos se cre el Fondo de Seguro
de Depsitos (FSD), con el fin de proteger el ahorro y dar
mayor estabilidad al sistema financiero.
- Se limit significativamente la discrecionalidad de la
Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), reforzando el
marco de la regulacin preventiva.
- Liberalizacin de las importaciones. Eliminacin de
prcticamente todas las barreras para-arancelarias y la
modificacin de la estructura arancelaria, reduciendo
drsticamente las distorsiones causadas por la intervencin
estatal.

1.2.4. CRECIEMIENTO

A partir del 2004 hasta el 2008, las principales variables de la banca

comercial privada mantuvieron su comportamiento ascendente, lo cual

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reflej el continuo crecimiento de la industria bancaria en un contexto de
recuperacin del dinamismo econmico del pas.

El 2009 fue un ao particularmente difcil y de grandes desafos para el

mundo, debido a la ms profunda crisis econmico-financiera
internacional de los ltimos 80 aos, que afect en distinta medida a las
distintas regiones del mundo, y cuyos efectos an prevalecen en la
actualidad. A pesar del complicado panorama exterior, la economa
peruana resisti los embates de la crisis gracias a las fortalezas
macroeconmicas con las que cuenta, y el sistema financiero logr
mantener cifras robustas en sus distintas variables, para lo cual
contribuy sin duda el adecuado marco regulatorio vigente.

Superado el bache del 2009, la economa del pas retom su

crecimiento y el sector bancario continu desarrollndose. Este periodo
se caracteriz por mercados financieros mundiales inundados de
liquidez, como consecuencia de las medidas de estmulo monetario
aplicadas en pases desarrollados, las que propiciaron una apreciacin
significativa de activos en general de pases emergentes, y en especial
de sus monedas.

Sin embargo, este escenario cambi radicalmente en el 2013 ante el

anuncio del retiro del estmulo (tapering) en Estados Unidos, lo que
gener una brusca recomposicin de portafolios y con stos un ajuste
significativo al alza en el tipo de cambio, lo que se vio reflejado en una
afectacin del desempeo de los crditos en dlares y los depsitos en
soles, y un avance ms vigoroso de los crditos en soles y los depsitos
en dlares.

Esta mayor volatilidad en el tipo de cambio y sus efectos sobre la banca

han sido tambin seguidos muy de cerca por el ente monetario, quien
viene interviniendo activamente en el mercado cambiario al contado
para evitar fuertes fluctuaciones en la cotizacin del dlar
estadounidense, y ajusta encajes y se vale de sus operaciones de
mercado abierto (colocacin de Certificados de Depsito, Repos, Swaps
de monedas, apertura de depsitos, etc.) para mantener en equilibrio al
mercado monetario.

Resaltan tambin en los ltimos aos las mayores exigencias del ente
supervisor relacionadas con la transparencia de informacin, y la
respuesta de las entidades privadas mediante iniciativas como el
Sistema de Relaciones con el Consumidor de ASBANC, y la adaptacin
de los nuevos requerimientos de Basilea III a la realidad peruana. Las
autoridades han dado medidas prudenciales que buscan mantener la
solidez del sistema, en particular en lo concerniente al sector
inmobiliario. En esa lnea, se ha modificado los requerimientos de
capital para crditos hipotecarios (y tambin para los de consumo),
apuntando a dirigir la demanda de stos para aquellos deudores que
an no poseen una vivienda, que se endeuden a un plazo menor de 20
aos y en moneda nacional.

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 No se puede dejar de mencionar la significativa ampliacin de la
cobertura de los servicios bancarios, con un fuerte crecimiento de los
puntos de atencin y de canales nuevos para realizar transacciones,
como la banca por Internet y la banca mvil. Ms recientemente, ha
llamado la atencin del mundo entero el acuerdo amplio y conjunto para
sacar adelante una plataforma totalmente interoperable de dinero
electrnico, con una normatividad ad hoc, y que permitir la
compensacin de los intercambios en tiempo real y entre todos los
participantes en este mercado. As, el llamado Modelo Per apunta
pues a convertirse en un referente mundial de innovacin financiera, el
cual aprovechar la enorme penetracin de la telefona celular para
incluir a mucho ms peruanos en el sistema financiero formal,
aportando a su desarrollo y al del pas en su totalidad.

1.3. RESEA

En la historia econmica nacional y mundial, la banca comercial ha sido

y es base del sistema financiero, sobre la cual se desarrolla una
actividad fundamental para el funcionamiento y evolucin de todos los
sectores productivo y comercial. Desde finales del siglo XIX los
establecimientos bancarios han sido protagonistas principales,
cumpliendo una tarea esencial para el ahorro, la inversin y la
financiacin, a favor del crecimiento personal, familiar, empresarial y
comunitario. De acuerdo con las etapas y caractersticas de la
economa, la banca ha tenido circunstancias diferentes, pero siempre
en constante evolucin, unas veces bajo la total administracin del
estado y, en otras, con predominio de capitales privados nacionales,
internacionales y mixtos. El sistema financiero institucional en el pas
generalmente se identific, hasta no hace muchos aos con la banca
comercial, pero con fenmenos como la industrializacin, despus los
modelos proteccionistas y recientemente con la apertura e
internacionalizacin, se registr la profundizacin y diversificacin del
mercado con el surgimiento y rpido desarrollo de otras entidades, pero
la banca mantuvo su liderazgo, aunque ahora con nuevas estrategias
que van ms all de la tradicional intermediacin.

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1.4. IMPORTANCIA

Un sistema financiero nos ofrece servicios que son de carcter

primordial en una economa moderna. El empleo de un medio de
intercambio estable aceptado reduce los costos de las transacciones,
facilita el comercio y por lo tanto la especializacin en la produccin.
Los activos financieros con rendimiento atractivo, liquidez y
caractersticas de riesgo atractivas estimulan el ahorro en forma
financiera. Al evaluar las opciones de inversin y supervisar las
actividades de los prestatarios, los intermediarios financieros aumentan
la eficiencia del uso de los recursos. El acceso a una variedad de
instrumentos financieros permite a los agentes econmicos
mancomunar el riesgo de los precios y del comercio.

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 CAPTULO 2: MERCADO FINANCIERO

2.1. EL MERCADO FINANCIERO: aspectos generales

El mercado financiero es aquel donde de oferta y demanda recursos

financieros. La oferta proviene de los ahorristas o agentes superavitarios y la
demanda emerge de las empresas o gentes deficitarios. Un agente econmico
superavitario es aquel que tiene un excedente de recursos financieros y busca
invertirlo de una manera eficiente, para lo cual analiza criterios de rentabilidad y
riesgo de las distintas posibilidades de inversin a su alcance. Un agente
econmico deficitario es aquel que requiere recursos financieros para gastos
corrientes o financiacin de nuevos proyectos de inversin. Su eleccin de
financiacin estar en funcin de la tasa de inters y de los plazos de
amortizacin que le son exigidos.

Mercado monetario: Es el de recursos financieros de corto plazo al cual

acuden por el lado de la oferta los operadores econmicos que desean invertir
temporalmente en activos financieros de alta liquidez y por el lado de la
demanda los que requieren financiamiento transcitorio para capital de trabajo o
produccin corriente.

El mercado monetario es de carcter tpicamente bancario, comercial y de

corto plazo. Los instrumentos que se transan y las rentabilidades que se
obtienen estn en funcin de tasas, plazo y variaciones del tipo de cambio.

Mercado de capitales: Es el mercado de recursos financieros de largo plazo

(mayor de un ao) al cual por el lado de la oferta los operadores econmicos
de desean invertir en valores mobiliarios o activos financieros de largo periodo
de maduracin y por el lado de la demanda aquellos que requieren
financiamiento a largo plazo para ampliar, modernizar o diversificar la
produccin de las empresas o desarrollar nuevos proyectos.

Este mercado est vinculado al corretaje de valores, finanzas corporativas,

fideicomisos de titulizacin, fondos mutuos, fondos de inversin, etc., aspectos
relacionados con la banca de inversin.

Debe destacarse que el mercado de capitales cumple un rol de suma

importancia al permitir que las personas naturales o las empresas tengan
fondos de ahorro para prestar a otras personas o empresas con oportunidades
de inversin favorables. Hace tambin posible que las personas naturales o
jurdicas transfieran el riesgo.

En todo mercado financiero existen cuatro componentes bsicos:

- Recursos financieros, constituido por el capital, las reservas y los depsitos

bancarios, as como aquellos disponibles en otras instituciones financieras que
captan ahorros y realizan inversiones en activos financieros.

- Intermediarios financieros, tales como bancos, empresas financieras, AFP,

fondos mutuos, fondos de inversin.

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 - Instrumento bancario y financiero, conformado por letras de cambio,
warrants, cheques, pagares, ttulos de deuda poltica, letras hipotecarias,
acciones, obligaciones, etc.

- Rendimiento, como son las tasas de inters o rentabilidad, segn se trate de

instrumentos de renta fija o renta variable.

Asimismo en el entorno del mercado financiero se encuentran: el mercado de

futuros y productos derivados y el mercado de seguros. En el mercado de
futuros se transan bienes o activos financieros en el presente para entrega y
pago en un plazo determinado, realizndose tambin operaciones spot. Se
considera tambin como vinculadores a este mercado las transacciones con
opcin, swaps, swaptions y los forwards. El mercado de seguros est referido a
la oferta y demanda de coberturas para deferentes tipos de riesgos de carcter
patrimonial o personal.

2.2. LA INTERMEDIACIN FINANCIERA

La intermediacin financiera acta entre la oferta y la demanda de recursos
financieros vinculado a los agentes econmicos superavitarios de recursos
financieros con los agentes econmicos deficitarios de los mismos, y haciendo
que el ahorro de los primeros se traslade a los segundos.
Los agentes superavitarios estarn dispuestos a proporcionar sus recursos
financieros siempre que se les remunera en forma adecuada por renunciar
temporalmente a ellos. Los agentes deficitarios estarn dispuestos a pagar
algn precio a fin de conseguir los recursos financieros que requieren para
fines Productivos o de otra ndole.
La Intermediacin financiera hace posible el crdito a las familias para
adquisicin inmediata de ciertos bienes de consumo, permite a quieres tienen
una buena oportunidad de inversin llevarla a cabo sin contar con el ahorro
necesario y en general facilitar el proceso Ahorro- Inversin.

2.2.1. INTERMEDIACIN FINANCIERA DIRECTA

Se vincula principalmente en mercado de capitales. Es un mecanismo a
travs del cual las empresas levantan dinero en el mercado mediante la
colocacin de acciones, bonos u otros instrumentos financieros
pudiendo distinguirse dos tipos de mercado: El mercado primario
donde se realizan las operaciones de venta de valor de la empresa
emisora a los primeros propietarios y el mercado secundario cuando
estos valores la adquiridos se negocian en la bolsa de valores o
mercado burstil. En el Per todos los valores transados en este
mercado deben estar previamente registrados por parte de empresas
calificadoras especializadas. Aquellos valores que no se negocian en la
bolsa tambin forman parte del mercado secundario, pero sus
operaciones se identifican como extraburstiles.
La intermediacin financiera directa favorece la negociacin de grandes
sumas de dinero permitiendo que los costos operativos sean inferiores
a los intermediacin financiera indirecta. Favorece tambin una ms
eficiente canalizacin del ahorro a la inversin.

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Recuadro N. 01

DIAGRAMA DE LA INTERMEDIACIN FINANCIERA

INTERMEDIACIN
FINANCIERA

INTERMEDIACIN INTERMEDIACIN
INDIRECTA DIRECTA

Agentes Deficitarios Agentes Deficitarios

EMPRESAS (Empresas Emisoras)

Crdito

Bancario

BANCOS y
Entidades de Valores
Intermediacin No
Bancarias Mobiliarios
Dinero

Depsitos

Agentes Agentes
Superavitarios Superavitarios

Sistema Bancario Mercado de

Valores

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 2.2.2. INTERMEDIACIN FINANCIERA INDIRECTA
La intermediacin financiera indirecta funciona principalmente a travs
de los bancos, Los que utilizando una amplia red de agencias o
sucursales captan recursos de los agentes econmicos superavitarios
pagndoles un inters y colocan la mayor parte de dichos recursos
entre los agentes econmicos deficitarios cobrando igualmente un
inters. A los depositantes se les remunera con una tasa de inters
pasiva y a los demandantes de recursos se los cobra una tasa de
inters activa. Obviamente, la segunda es mayor que la primera y la
diferencia entre ambas tasas se le denomina Spread, el mismo que
permite determinar la rentabilidad del negocio Bancario, para ambos
tipos de moneda.
Las tasas de inters son determinadas por la libre oferta y demanda de
recursos financieros, aunque las disposiciones de la autoridad
monetaria en cada pas (en el Per el BCR) en cuanto a niveles de
encaje, tasa de redescuento y las operaciones de mercado abierto que
pueda realizar influyen sobre los niveles. Asimismo el BCR remunera
los canjes exigidos a los bancos con un tipo de inters, basado en la
tasa LIBOR, lo cual incide en el nivel de Spread bancario.
La intermediacin es indirecta por cuanto no se da una negociacin
directa entre los ofertantes y demandantes de recursos financieros o
sus representantes. Los intermediarios financieros colocan la mayor
parte de los recursos financieros que han sido depositados por sus
clientes, dando la sensacin que fueran los recursos del banco. De esta
forma las obligaciones financieras son de los deudores con el banco y
del banco con los depositantes. Para que este proceso funcione
correctamente y se cautele los intereses de los depositantes los bancos
son supervisados por un organismo estatal especializado, en el caso
peruano la Superintendencia de Banca y Seguros.

2.3. LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

El proceso de intermediacin financiera es realizado por las instituciones
financieras. Estas actan tanto en el intermediacin financiera directa como en
la intermediacin financiera indirecta.
En la intermediacin financiera directa intervienen la bolsa de valores,
sociedades de agentes de bolsa, administradoras de fondos mutuos y fondos
de inversin, AFP, empresas titulizadoras y bancos de inversin. En Forma
complementaria intervienen tambin las empresas clasificadoras de riesgo.
En la intermediaciones financiera indirecta intervienen el sistema bancario y el
sistema no bancario.
En el sistema bancario participan el banco emisor, los bancos de fomento, los
bancos comerciales, banco de consumo y banco hipotecario. En el caso
peruano forma parte tambin de este sistema el Banco de la Nacin. En
cambio los bancos de fomento y el banco hipotecario fueron desactivados a
inicios de los aos 90.

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 En el sistema no bancario peruano intervienen las empresas financieras, cajas
rurales, caja municipales de ahorro y crdito, cajas municipales de crdito
popular, EDPYMES, cooperativas de ahorro y crdito. Formaban parte tambin
de este grupo las mutuales de vivienda, que desaparecieron en los primeros
aos de la dcada del 90.
De otro lado, se considera dentro de las empresas financieras peruanas a la
corporacin financieras de desarrollo COFIDE, como banco de segundo piso
ya que opera solamente con otros bancos e intermediarios financieros locales
otorgndoles lneas de crdito a base de recursos que a su vez capta de
organismo multilaterales, Banca Comercial Internacional y Mercado de
Capitales Domstico. Estos recursos son canalizados a travs de los citados
bancos y entidades financieras de primer piso al sector empresarial.
Asimismo, debe sealarse que en el Per el Estado no participa en el sistema
financiero nacional, salvo las inversiones que posee en COFIDE, en el Banco
de la Nacin y en el Banco Agropecuario.

2.4. LA SUPERVISIN DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS

En el caso peruano existen 2 instituciones supervisoras. La primera es la
Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) que supervisa a las empresas
bancarias, Financieras y de seguros y todas aquellas que captan dinero del
pblico para efectuar operaciones de crdito y otras colocaciones. Supervisa
tambin las Asociaciones de Fondos de Pensiones (AFP). La Superintendencia
acta sobre el mercado monetario y el de capitales.
La segunda es la Comisin Nacional de Empresas y Valores (CONASEV)
Que supervisa el funcionamiento de la bolsa de valores, sociedades agentes
de bolsa, sociedades intermediarias de valores, instituciones de compensacin
y liquidacin de valores, fondo de inversin, fondos mutuos empresas
titulizadoras, empresas de propsito especial y empresas de clasificadoras de
riesgo. Esta Institucin acta principalmente en el mercado de capitales.
Lo anterior significa que la actividad supervisora de las entidades financieras
en el Per esta segmentada, habindolo estado an ms cuando exista la
Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) que
estuvo en funciones hasta fines del ao 2000 periodos en el que fue
desactivadas trasladndose la responsabilidad de la supervisin de las AFP a
la Superintendencia de Banca y Seguros.
Debe descartarse, sin embargo, que las tendencias que se observan en el
mundo financiero actual marchan hacia la integracin supervisin. En efecto,
para muchos especialistas la segmentacin en la supervisin de entidades
financieras que actan en el mercado monetario y de capitales es discutible,
siendo ms adecuada la existencia de un solo organismo supervisor.
En este sentido se menciona que la creacin de nuevo instrumentos
financieros hace necesaria la integracin supervisora puesto que con la
innovacin de productos y servicios desaparece la lnea que separa a los
mercados monetarios y de capitales, generndose aborda integralmente la
innovacin financiera.

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Sobre este tema Michel Taylor y Alex Fleming (2) sealan que en los ltimos
aos de la dcada pasada varios pases fusionaron sus rganos de regulacin
bancaria, de valores y seguros en un solo ente supervisor. Se menciona
principalmente el caso de los pases escandinavos Dinamarca, Noruega y
Suecia quienes optaron por la integracin supervisora debido a que la
creacin de nuevos instrumentos financieros, gener un proceso de desagrupa
miento y reagrupamiento de los servicios ofrecidos, lo que ocasion la
progresiva desaparicin de la lnea divisoria entre las actividades bancarias, de
valores y de seguros, desarrolladas indistintamente en el mercado monetario y
mercado de capitales.

2.4.1. LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS

Las empresas del sistema financiero y de seguros estn sujetas a
supervisiones por parte del Estado puesto que trabajan con el dinero
del pblico cuyos intereses tienen que ser cautelados. Para ello y para
garantizar la solidez financiera de estas empresas se pone en
aplicacin la legislacin requerida y cuya implementacin corresponde a
entidades pblicas especializadas, en el caso peruano La
Superintendencia de Banca y Seguros (en adelante LGSFS) determina
los requisitos para la constitucin y funcionamiento de las empresas
bancarias, financieras y de seguros y, estable tambin, la normatividad
y reglamentacin necesaria para la ejecucin de sus diversas
operaciones.
A base de esta ley y a sus propias atribuciones la SBS elabora diversos
reglamentos especficos que regulan el desarrollo de las actividades de
las empresas bancarias y no bancarias y realiza un seguimiento
permanente de estas empresas sobre su situacin patrimonial,
financiera y funcional. La transgresin o no cumplimiento de la
normativa establecida o la debilidad constatada de estas entidades
desde el punto de vista de la liquidez o situacin patrimonial da lugar a
que este ente supervisor utilice mecanismos de sancin, vigilancia e
intervencin caso en el cual se pueda llegar a la disolucin o
liquidacin.
Debe destacarse que los mecanismos de Supervisin Bancaria de la
Superintendencia estn concordados con los acuerdos establecidos por
el Comit de Basilea de Supervisin Bancaria y con las tendencias de
los sistemas financieros mundiales. Segn refiere la SBS, es un sistema
de supervisin moderno, basado en la identificacin, medicin y
seguimiento de los riesgos que enfrenten las empresas del sistema
financiero. Se identifica como riesgos principales, el riesgo de crdito,
de liquidez, de mercado, operacional (que incluye el riesgo que deriva
de los sistemas de informacin) y tambin el de contagio.
Refiere tambin la SBS que la supervisin de entidades financieras
(bancaria y no bancaria) tiene dos modalidades: supervisin in Situ y
supervisin extra Situ.
La supervisin in Situ se realiza mediante visitas de inspeccin a las
entidades supervisadas las mismas que tienen lugar por lo menos una

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vez al ao, pudiendo ser de carcter integral o especial. Las visitas
integrales se realizan con un equipo conformado por especialistas en
cada uno de los riesgos antes mencionados. Las visitas especiales se
efectan con un equipo ms reducido con la finalidad de evaluar un
riesgo especfico a partir de algn problema particular detectado.
La supervisin extra Situ, se efectan mediante equipos de anlisis que
verifican el cumplimiento de las normas a base de la informacin
remitida por las entidades supervisadas a la SBS, evalundose a estas
de manera prospectiva. Asimismo, se revisa la administracin de los
riesgos que enfrentan y se buscan identificar las tendencias que
permitan prever problemas futuras.
Normalmente. Las acciones de supervisin dan lugar a
recomendaciones de carcter correctivo y/o preventivo, las que de no
ser correctamente implementadas conducen en una primera instancia a
sanciones que pueden aplicar por haberse detectados fallas de control
interno, excesos de lmites legales, demoras o fallas en la entrega de
informacin, incumplimiento de coeficientes mnimos de liquidez,
incumplimiento de normas de cambio de estatuto social e
incumplimiento del reglamento de reglas corrientes entre otros, todos
ellos referidos a empresas bancarias y no bancarias.
Por lo comn, la sancin precede al rgimen de vigilancia y este a la
intervencin aunque no necesariamente tiene que darse esta secuencia
ya que una entidad bancaria puede ser directamente intervenida si los
problemas detectados no le permiten seguir operando, por ejemplo
cuando deja de cumplir con el pago de sus obligaciones en la cmara
de compensacin electrnica, lo que de acuerdo al Art. 104 de la
LGSFS vigente es causal de intervencin inmediata.
En lo que se refiere a las empresas de seguros la SBS pone especial
nfasis en la solidez de sus reservas tcnicas y en los riesgos que
afronta tal como lo exige la LGSFS elaborndose tambin los
reglamento especficos requeridos para este fin y para el adecuado
desarrollo de sus actividades, ya que se debe garantizar el correcto
cumplimiento de las obligaciones presentes y futuras de estas
empresas con sus asegurados. Para su supervisin la SBS acta en
concordancia con los estndares internacionales establecidos por la
Asociacin Internacional de Supervisoras de Seguros, utilizndose
procedimientos similares a los indicadores en el caso de las entidades
financieras, pero basados particularmente en la identificacin,
evaluacin y control de riesgos que afrontan estas empresas, de
reaseguros y de operaciones.
Desde fines del ao 2000 la SBS supervisin tambin a las
Asociaciones de Fondos de Pensiones, estableciendo la normatividad
necesaria para su adecuado funcionamiento y para salvaguardarse los
intereses de los afiliados.
Finalmente, debe sealarse que a partir del ao 1999 la
Superintendencia cuenta con una plataforma de atencin al usuario on
line (PAU) encargada de absorber consultas y recepcionar los reclamos

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 de los usuarios de los servicios de las empresas financieras, de seguros
y AFP.

2.4.2. LA COMISIN NACIONAL DE EMPRESAS Y VALORES

Las personas naturales y jurdicas que intervienen en el mercado de
valores estn sujetos a las disposiciones que se establecen en la ley del
mercado de valores (D. Leg. 861, Oct. 96) y su complementaria la ley
de Fondos de Inversin. L a finalidad de estos dispositivos es: Promover
el desarrollo ordenado y la transparencia del mercado de valores as
como la adecuada proteccin del mercado de valores as como la
adecuada proteccin al inversionista.
Un aspecto importante de la ley del mercado de valores est referido a
la transparencia, mencionndose que la informacin brindada al
inversionista debe ser veraz, suficiente y oportuna. Se establece
tambin normas vinculadas al registro pblico de valores y los
mecanismos centralizados de negociacin (rueda de bolsa). Asimismo,
se detallan las funciones y caractersticas de la rueda de bolsa, los
agentes de intermediacin, las funciones de las instituciones de
compensacin y liquides de valores, normas sobre fondos mutuos y sus
sociedades administradoras, empresas clasificadoras de riesgos y
mecanismos de titulacin entre otros aspectos.
Corresponde al CONASEV hacer cumplir dicha normativa, emitiendo
tambin de su parte normas y reglamentos especficos para garantizar
el eficiente funcionamiento del mercado de valores, en concordancia
con sus propias atribuciones establecidas en su ley orgnica (D.l.
26126). Asimismo, CONASEV aplica mecanismos para evitar el uso
indebido de informacin privilegiada (insiding) permitiendo que todos los
inversionistas participen en iguales condiciones.
En dicho sentido se puede sealar que la misin de la CONASEV es:
promover y reglamentar el mercado de valores y velar por la
transparencia del mismo, buscando la correcta formacin de precios de
los valores y la informacin necesaria para este fin.
Al respecto es necesario recalcar que la transparencia del mercado es
una responsabilidad bsica de CONASEV, ya que la informacin se
traslada a los precios y debe entonces garantizar que esta tenga la
calidad adecuada. En este sentido debe conocerse en forma oportuna
clara y fidedigna toda informacin referida a transacciones realizadas,
instrumentos y valores transferidos y de los ofertantes y demandantes
que actan en el mercado de valores. A base de este criterio de
transparencia la CONASEV exige tambin que los hechos de
importancia de las empresas que cotizan en bolsa sean informados y
divulgados al mercado.
Toda informacin anterior est referida al riesgo especfico o no
sistemtico. Para que los agentes evalen tambin el riesgo de
mercado o sistemtico CONASEV debe brindar informacin sobre la
evolucin de las principales variables del sistema econmico.

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 Entre otras funciones de la CONASEV podemos mencionar: El control
de las personas naturales y jurdicas que intervienen en el mercado de
valores, la conduccin del registro pblico de valores, la difusin de la
estadstica nacional de valores. Asimismo, CONASEV controla las
actividades de los fondos mutuos y de las sociedades administradoras
de fondos colectivos.
Es conveniente indicar tambin que las empresas bancarias financieras
y de seguros sujetos a la supervisin de la SBS lo estn tambin a la
CONASEV en aspectos que signifiquen participacin en el mercado de
valores.
De otro lado es bueno sealar que de acuerdo al Art. 344 de la Ley del
Mercado de valores vigentes, la CONASEV est facultada para
intervenir administrativamente a las personas jurdicas que participen en
el mercado de valores y a quienes haya otorgado autorizaciones de
funcionamiento.
La intervencin puede producirse por haberse detectado irregularidades
que pongan en riesgo el cumplimiento de las funciones que realizan o
por transgresin de la Ley.
Las sanciones pueden ser nulas, suspensin y revocacin de la
autorizacin de funcionamiento.
Por ultimo debe indicarse que CONASEV forma parte de la
Organizacin Internacional de la Comisin de Valores (IOSCO)
institucin de carcter supranacional que se ocupa de temas tales como
la proteccin de los inversionistas, la transparencia y eficiencia del
mercado de valores y la reduccin de riesgo sistemtico, cuyo
perfeccionamiento se transmite en forma de recomendaciones a todos
sus miembros a nivel mundial.

2.4.3 EL BANCO CENTRAL DE RESERVA

Sin ser rgano supervisor interviene tambin sobre el sistema bancario
el ente emisor o Banco Central de Reserva (BCR) el que, como ya
sealamos, aparte de fijar los niveles de encaje para los depsitos en
moneda nacional y en moneda extranjera, controlando su estricto
cumplimiento, aplica otros instrumentos de poltica monetaria como las
operaciones de mercado abierto-bsicamente a travs de certificados
de depsito, denominados CDBCRP y las tasas de redescuento para
regular la oferta monetaria y actuar indirectamente sobre la tasa de
inters. En forma directa algunos aspectos vinculados a la actividad
bancaria requieren opinin del ente emisor. As por ejempl para la
superintendencia de Banca y Seguros autorice la apertura y
funcionamiento de entidades bancarias requiere la opinin favorable del
BCR. Del mismo modo, la determinacin por parte de la SBS de los
factores de ponderacin de los riesgos de mercado y los lmites
globales por operacin bancaria, requiere la opinin previa de esta
institucin. Adems corresponde al BCR la responsabilidad de elaborar
la lista de los bancos del exterior de primera categora. Todos estos
aspectos estn contemplados en la LGSFS.

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Es bueno sealar que al igual que en otros pases el BCR actan
tambin como prestamista de ltima instancia al proveer liquidez
temporal al sistema bancario principalmente mediante el mecanismo del
redescuento de ttulos valores en cobranzas por parte de los bancos.
Por otro lado, esta autoridad monetaria establece las normas que rigen
el funcionamiento de la cmara de compensacin electrnica (CCE), en
la cual se realiza principalmente el canje de cheques girados sobre
cuentas corrientes existentes en los diferentes bancos, as como
tambin de letras de cambio, pagares y otros documentos negociables,
proceso en el que participan las empresas de servicio de canje (ESEC)
cuya funcin es: proveer los servicios de canje y compensacin con
arreglo a la normas y reglamentos vigentes.
Estos servicios consisten en recibir de los bancos los archivos de los
cheques presentados y los rechazados, y realizar el intercambio fsico
de los mismos, as mismo como realizar la compensacin y la
transmisin electrnica de esta. Los archivos correspondientes son
remitidos al Banco Central de Reserva.
Entre el BCR, la CONASEV y la SBS existen mecanismos de
coordinacin. As por ejemplo en el ao 2000, estas instituciones
firmaron un convenio de supervisin integral con el objetivo de propiciar
la conformacin de un sistema financiero ms eficiente.

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 CAPTULO 3: SISTEMA FINANCIERO BANCARIO
3.1. DEFINICIN
Es el conjunto de instituciones bancarias que realiza intermediacin financiera,
formal indirecta. En nuestro pas el sistema bancario est conformada por la
banca mltiple, el banco central de reserva (B.C.R.P) y el banco de la Nacin
(B.N).

Dentro del sistema bancario podemos distinguir entre banca pblica y banca
privada que, a su vez, puede ser comercial, industrial o de negocios y mixta. La
banca privada comercial se ocupa sobre todo de facilitar crditos a individuos
privados.

La industrial o de negocios invierte sus activos en empresas industriales,

adquirindolas y dirigindolas. La banca privada mixta combina ambos tipos de
actividades. Dentro de la banca pblica debemos destacar, en primer lugar, el
banco emisor o banco central, que tiene el monopolio de emisin de dinero y
suele pertenecer al Estado.

3.2. CARACTERSTICAS
El principal papel de un banco consiste en guardar fondos ajenos en forma de
depsitos, as como el de proporcionar cajas de seguridad, operaciones
denominadas de pasivo. Por la salvaguarda de estos fondos, los bancos
cobran una serie de comisiones, que tambin se aplican a los distintos
servicios que los bancos modernos ofrecen a sus clientes en un marco cada
vez ms competitivo: tarjetas de crdito, posibilidad de descubierto, banco
telefnico, entre otros.

Sin embargo, puesto que el banco puede disponer del ahorro del depositante,
remunera a este ltimo mediante el pago de un inters. Podemos distinguir
varios tipos de depsitos.

En primer lugar, los depsitos pueden materializarse en las denominadas

cuentas corrientes: el cliente cede al banco unas determinadas cantidades para
que ste las guarde, pudiendo disponer de ellas en cualquier momento. Tiempo
atrs, hasta adquirir carcter histrico, este tipo de depsitos no estaban
remunerados, pero la creciente competencia entre bancos ha hecho que esta
tendencia haya cambiado de forma drstica en todos los pases occidentales.

En segundo lugar, los bancos ofrecen cuentas de ahorro, que tambin son
depsitos a la vista, es decir, que se puede disponer de ellos en cualquier
momento. Los depsitos y reintegros se realizan y quedan registrados a travs
de una cartilla de ahorro, que tiene carcter de documento financiero. La
disponibilidad de este tipo de depsitos es menor que la de las cuentas
corrientes puesto que obligan a recurrir a la entidad bancaria para disponer de
los fondos, mientras que las cuentas corrientes permiten la disposicin de
fondos mediante la utilizacin de cheques y tarjetas de crdito.

En tercer lugar, hay que mencionar las denominadas cuentas a plazo fijo, en
las que no existe una libre disposicin de fondos, sino que stos se recuperan
a la fecha de vencimiento, aunque, en la prctica, se puede disponer de estos

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 fondos antes de la fecha prefijada, pero con una penalizacin (la remuneracin
del fondo es menor que en el caso de esperar a la fecha de vencimiento).

En cuarto lugar, existen los denominados certificados de depsito, instrumentos

financieros muy parecidos a los depsitos o cuentas a plazo fijo; la principal
diferencia viene dada por cmo se documentan. Los certificados se realizan a
travs de un documento escrito intercambiable, es decir, cuya propiedad se
puede transferir.

Por ltimo, dentro de los distintos tipos de depsitos, los depsitos de ahorro
vinculado son cuentas remuneradas relacionadas con operaciones bancarias
de activo (es el caso de una cuenta vivienda: las cantidades depositadas deben
utilizarse para un fin concreto, como es el caso de la adquisicin de vivienda en
nuestro ejemplo).

Los bancos, con estos fondos depositados, conceden prstamos y crditos a

otros clientes, cobrando a cambio de estas operaciones (denominadas de
activo) otros tipos de inters. Estos prstamos pueden ser personales,
hipotecarios o comerciales. La diferencia entre los intereses cobrados y los
intereses pagados constituye la principal fuente de ingresos de los bancos.

Por ltimo, los bancos tambin ofrecen servicios de cambio de divisas,

permitiendo que sus clientes compren unidades monetarias de otros pases.

3.3. LA BANCA

3.3.1 ACTIVIDAD PRINCIPAL DE LA BANCA

La actividad bancaria es toda actividad y proceso que tiene lugar en un

banco o entidad financiera a los efectos de administrar y prestar dinero.

Las actividades principales de una institucin financiera son de

administrar, prestar y realizar otras operaciones con dinero. Un banco
es a menudo una institucin privada, pero tambin puede considerarse
al Banco Central de una economa nacional en este conjunto de
instituciones.

Dentro de las actividades bancarias pasivas se consideran a aquellas

por medio de las cuales el banco recibe, recolecta u obtiene dinero por
parte de individuos o empresas. Producto de estas operaciones pasivas
tienen lugar la apertura de depsitos como cuentas corrientes, cuenta o
caja de ahorros y plazo fijo, todas ellas con distintas caractersticas al
inters del cliente. Estas actividades bancarias se consideran de
captacin.

Por el contrario, en las actividades bancarias tambin existen las

activas. Ellas son las que suponen la colocacin de dinero en el
mercado, ya sea a travs de la generacin de nuevo dinero a partir del
dinero recibido o a travs de otros recursos, y as pueden otorgar
crditos y prstamos bajo distintas condiciones a aquel individuo o
empresa que lo solicite. Esta actividad supone el ingreso de ganancias
para el banco, ya que todas ellas contemplan el cobro de intereses.

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 Todas las actividades bancarias en una economa dada afectan su
curso, la cotizacin de los valores y son interdependientes del devenir
burstil y del mercado en la sociedad. Es decir, que las operaciones de
produccin, intercambio y consumo de productos, bienes y servicios
tambin son causa y consecuencia de lo que ocurre en las actividades
bancarias.

3.3.2. TASAS DE INTERS

La tasa de inters es el precio del dinero en el mercado financiero. Al

igual que el precio de cualquier producto, cuando hay ms dinero la tasa
baja y cuando hay escasez sube.

Cuando la tasa de inters sube, los demandantes desean comprar

menos, es decir, solicitan menos recursos en prstamo a los
intermediarios financieros, mientras que los oferentes buscan colocar
ms recursos (en cuentas de ahorros, etc.). Lo contrario sucede cuando
baja la tasa: los demandantes del mercado financiero solicitan ms
crditos, y los oferentes retiran sus ahorros.

Existen dos tipos de tasas de inters: la tasa pasiva o de captacin, es

la que pagan los intermediarios financieros a los oferentes de recursos
por el dinero captado; la tasa activa o de colocacin, es la que reciben
los intermediarios financieros de los demandantes por los prstamos
otorgados. Esta ltima siempre es mayor, porque la diferencia con la
tasa de captacin es la que permite al intermediario financiero cubrir los
costos administrativos, dejando adems una utilidad. La diferencia entre
la tasa activa y la pasiva se llama margen de intermediacin.

- Tasa activa o de colocacin: Es la tasa de inters que reciben los

intermediarios financieros de los demandantes por los prstamos
otorgados. Es decir, la que te cobra el banco por el dinero que te
presta.
- Tasa pasiva o de captacin: Es la tasa de inters que pagan los
intermediarios financieros a los oferentes de recursos por el dinero
captado. Es decir, la que te paga el banco por tus depsitos.

Ortiz (pp. 127-130) explica, acerca de las dos tasas:

Las tasas de inters activas que pagan los usuarios del crdito
dependen de las tasas pasivas, de los gastos de otorgamiento del
crdito, del riesgo de incumplimiento y de los costos econmicos de
operacin del sistema financiero.

El intermediario financiero obtiene su tasa activa tomando como base la

tasa pasiva, sus gastos operativos, su renta esperada, el encaje
promedio del sistema (lo que debe tener depositado en el banco
central), ms los componentes inflacionarios y de riesgo propios de la
economa.

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 Tasa activa = Tasa pasiva + Gastos operativos + Ganancia +
Encaje promedio del sistema + Componente inflacionario +
Componente de riesgo

Schettino (p.35) seala que la diferencia entre las dos tasas refleja la
eficiencia del sistema financiero, la capacidad de pago de los deudores
y, en cierta forma, de la confianza en el comportamiento de la
economa. Si la tasa activa crece mucho, la inversin cae, puesto que el
financiamiento de la inversin es muy caro y no conviene invertir. Si la
tasa pasiva baja mucho, los ahorradores pierden inters y prefieren
consumir a ahorrar. En consecuencia, si el diferencial de tasas (tasa
activa tasa pasiva) es muy grande, no habr ahorro ni inversin, lo
que provoca un serio desajuste, puesto que estas dos variables tienen
una relacin muy cercana con el supervit comercial y el dficit
gubernamental.

3.3.3. Encaje

Es un instrumento de poltica monetaria destinado a regular el volumen

de los crditos.

Funciona como un mecanismo de seguridad del sistema financiero que

maneja el Banco Central de Reserva, y que en cuanto ms elevado sea
el encaje menor ser la capacidad de otorgar prstamos por parte de
los bancos y viceversa.

No comprende al Banco Agropecuario ni a las entidades de desarrollo

de la pequea y microempresa (EDPYMEs) no autorizadas a captar
recursos del pblico mediante depsitos u otra modalidad

De acuerdo a Ley le corresponde al BCRP:

- Determinar la tasa de encaje mnimo legal y las tasas de los

encajes adicionales o marginales
- Controlar el cumplimiento de los encajes e imponer las sanciones
a que hubiera lugar, sin perjuicio de la funcin fiscalizadora que le
corresponde a la SBS.
- Determinar los periodos de encaje.
- Determinar las obligaciones que se encuentran sujetas a encaje.
- Establecer el mtodo y la base de clculo para su aplicacin.
- Sealar los aspectos que han de contener los informes que se les
suministre sobre esta materia.
- Emitir las normas reglamentarias del encaje que fueren necesarias
para la ejecucin de sus polticas.

3.3.3.1. Encaje Bancario

Es la reserva de dinero de curso legal que las empresas financieras

deben mantener por disposicin de las autoridades pertinentes que, en
el caso de la economa peruana, es el Banco Central de Reserva del
Per (BCRP), como respaldo de los depsitos recibidos y para fines de
regulacin monetaria.

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Suele ser un porcentaje dado del volumen de transacciones (depsitos)
y obligaciones sujetas a encaje (TOSE), est conformado por el dinero
en curso legal que las empresas mantienen en sus propias cajas (dinero
en efectivo) y sus depsitos en el Banco Central de Reserva.

Las empresas del sistema financiero estn sujetas a encaje de acuerdo

a la naturaleza de las obligaciones o a la naturaleza de sus operaciones
segn lo determine el BCRP.

- Componentes del encaje bancario

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3.3.3.2. Encaje Legal

Es la reserva mnima obligatoria que establece la autoridad monetaria a

los intermediarios financieros.

En el caso peruano, el encaje mnimo legal segn lo establecido en la

Ley 26702 no debe ser mayor al nueve por ciento (9 %) del total de
obligaciones sujetas a encaje, y en la actualidad es igual al seis por
ciento (6 %).

El encaje se define, adems, como el porcentaje sobre el total de

depsitos que las entidades financieras han de cubrir en efectivo o en
forma de depsitos en el BCRP. Este porcentaje lo decide el Banco
Central de Reserva y han de cumplirlo obligatoriamente todas las
instituciones financieras.

Parte de los depsitos fijados por el BCRP que los bancos deben
guardar en caja como efectivo o depsitos en el BCRP (tambin se
denomina "Reserva Legal").

3.3.3.3. Encaje adicional o Marginal

El encaje de ser fijo, pasa a ser flexible. Es all cuando el sistema fijo no
podra manejar la liquidez del sistema.

Es el monto del encaje exigible, que se requiera en exceso del encaje

mnimo legal. Por razones de poltica monetaria, el Banco Central de
Reserva puede establecer estas reservas adicionales, estando facultado
a reconocer rditos por los fondos con los que se le constituya a la tasa
que determine su Directorio (LIBOR -1/8 % en la actualidad).

Las multas por el incumplimiento del encaje a cargo del Banco Central
de Reserva se cobran en la cuenta corriente que mantiene cada banco
en el BCRP (Art.161 Ley 26702).

3.3.3.4. Encaje exigible

Son los fondos de encaje obligatorio establecidos por la autoridad

monetaria a los intermediarios financieros, el cual se calcula como
porcentaje de los depsitos recibidos del pblico y obligaciones
contradas.

En nuestro caso resulta de la aplicacin de la tasa de inters legal y la

tasa de encaje marginal y/o adicional.

3.3.3.5. Encaje efectivo

Dentro de esta terminologa tambin se habla del encaje efectivo o total

de fondos de fondos de encaje, es decir la suma de billetes y monedas
en poder de las instituciones financieras (caja) ms sus depsitos en el
BCRP. No necesariamente es igual al encaje exigible, ya que se puede
presentar supervit o dficit de encaje, es decir que en determinado

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momento se cuente con mayores o menores fondos de encaje que los
exigidos por la autoridad monetaria.

El encaje tiene una funcin adicional: busca controlar la expansin de la

masa monetaria, es decir la cantidad de liquidez que puede existir en
determinado momento en la economa, al contrarrestar el efecto de una
mayor emisin primaria o de una entrada de capitales extranjeros al
sistema financiero nacional

3.3.3.6. Encaje sobre los depsitos en dlares

En nuestro pas, aproximadamente el 70 % de los depsitos del sistema

bancario estn denominados en moneda extranjera, como resultado del
papel predominante del dlar como depsito de valor, luego del periodo
de altas, crecientes y voltiles tasas de inflacin entre 1976 y 1990.

Por ello, se requiere un adecuado nivel de fondos de encaje en moneda

extranjera para respaldar al sistema bancario ante crisis sistemticas de
liquidez de tal manera que no se comprometa la solvencia del pas. Por
ejemplo, a fin de aliviar la situacin de liquidez que se present en los
ltimos meses de 1998, el Banco Central de Reserva del Per dispuso
tres disminuciones consecutivas, de 1.5 puntos porcentuales cada una
(4.5 puntos porcentuales en total), de la tasa media de encaje en
moneda extranjera entre octubre y diciembre de 1998, liberando
recursos por aproximadamente US$ 420 millones.

3.3.3.7. Efectos macroeconmicos del encaje

- Medida de proteccin a los depsitos del cliente.

- Disponibilidad de liquidez.
Importancia de la Liquidez
INTERNA
Cubrir obligaciones a tiempo.
Credibilidad a los clientes en la capacidad de
repago.
No es factible que un banco sobreviva sin
liquidez.

EXTERNA
Problemas de liquidez de un banco que pueda afectar a
todo el sistema financiero del pas.
- Herramienta de control monetario.
- Controla la expansin de los crditos bancarios.
- Podra implicar variaciones en las tasas.
- Afecta a las reservas internacionales.
- Afecta al riesgo pas.

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3.3.4. Operaciones Bancarias

Se denominan Operaciones Bancarias a aquellas operaciones de

crdito practicadas por un banco, como eslabn de una serie de
operaciones activas y pasivas similares.

La clasificacin de estas operaciones de acuerdo al sujeto de cesin del

crdito es la siguiente:

Activas: cuando el banco otorga el crdito (prstamos, descuentos,

anticipo, apertura de crditos, etc.), el banco puede entregar dinero bajo
diversas condiciones (con garantas o sin ellas).

Pasivas: cuando el banco recibe dinero del cliente. El cliente entrega

dinero y puede recibir intereses por esta prestacin (cuentas corrientes,
la de ahorros, a plazo fijo, cdulas hipotecarias)

3.4.4.1. Operaciones Activas

Son operaciones de colocacin que consisten en el otorgamiento de

una determinada cantidad de dinero a un tercero, ya sea persona
natural o jurdica en cualquiera de las modalidades existentes
(prstamos, pagars, etc.)
Estas operaciones constituyen un activo para las instituciones
financieras ya que son instrumentos de cobranza hacia aquellos que
recibieron los recursos financieros
Las operaciones activas la constituyen:
Prstamos Directos
Descuento de Letras
Pagars
Prstamos para Capital de Trabajo
Financiamiento para Operaciones de Exportacin e
Importacin
Tarjetas de Crdito
Cartas Fianzas, etc.

3.4.4.2. Operaciones Pasivas

Las instituciones financieras con la finalidad de captar recursos

financieros procedentes del pblico y empresas ofrecen una serie de
productos financieros. De esta manera, canalizan los recursos
financieros hacia inversiones que generen rentabilidad

Estas operaciones constituyen un pasivo para las instituciones

financieras ya que tienen una obligacin de devolver dichos recursos
ms los intereses pactados.

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 Las operaciones pasivas la constituyen:

Depsito de Ahorros
Cuenta Corriente
Depsito a Plazo
Certificados Bancarios
Fondos Mutuos
Depsitos CTS, etc.

3.4. DINERO BANCARIO

Es total de depsitos con los que cuenta un banco (o institucin financiera) en
determinado momento. Es decir, el dinero bancario es aquel con el que dispone
en cualquier momento el banco en forma fsica, lo cual marca ciertas
diferencias.

Cuando una persona retira dinero de su cuenta, el Banco reduce su capital

bancario, pero en cambio cuando la gente toma una chequera, el Banco no ve
reducido su capital sino hasta que el cheque sea cobrado.

El dinero bancario es el que permite a estas instituciones realizar prstamos, la

cual es la principal fuente de riqueza de todo banco. Los bancos para poder
usar el dinero de sus clientes necesitan estimar con cunto capital disponen en
todo momento y ese es precisamente el dinero bancario.

Las personas que manejan cuentas bancarias suelen mantener un saldo fijo
durante periodos prolongados, y de vez en cuando hacen retiros sustanciales.
Debido a que este comportamiento es el mismo en todos los clientes, los
bancos pueden estimar cuanto es el capital mnimo con el que siempre pueden
disponer.

Los bancos comerciales pueden crear dinero, hipotticamente hablando, ya

que no es dinero fsico (billetes y monedas). Esto es conocido en economa
como dinero bancario. En si no se trata de dinero fsico, aunque si tiene una
gran influencia en la economa.

Pero antes de estudiar qu es el dinero bancario o como se crea dinero

bancario, debemos entender el concepto de encaje bancario o coeficiente legal
de caja. Esto es un porcentaje mnimo que establece el Banco Central, de que
las entidades financieras mantengan en efectivo sus cajas, de forma tal de
asegurar que exista liquidez en el sistema y cualquier ahorrista o inversin
pueda retirar su dinero cuando quiera.

El punto de partida para la creacin de dinero bancario es el exceso de liquidez

con que cuentan los bancos. Este exceso de liquidez puede deberse a varios
factores como:

- La ampliacin de capital del banco

- La emisin de obligaciones o emprstitos
- La captacin de dinero por parte de los depsitos a plazo que realizan los
clientes de las entidades

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 - La venta de activos que pertenecen a la entidad financiera, etc.

Ahora cuando el exceso de liquidez se encuentra por encima del coeficiente

legal e caja, deja recursos desaprovechados para la entidad financiera, lo que
implica menor rentabilidad para la misma. La tendencia normal del banco ser
la de conceder crditos y as disminuir el exceso de encaje.

Cuando una persona adquiere ese prstamo, parte de ese dinero lo retira en
efectivo, parte queda en poder del banco en concepto de gastos y seguros, y
parte queda en la cuenta la que ser utilizada mediante cheques, crendose
as dinero bancario.

A medida que el banco va abriendo cuentas nuevas, y se va quedando con

dinero que no es retirado en efectivo, sigue abriendo cuentas, ya que el exceso
sigue existiendo. De esta forma, mediante cheques y otros valores, los bancos
comerciales generan dinero.

Este dinero no fsico permite la creacin de oportunidades comerciales, ya que

las empresas aceptaran compras y ventas con cheques. As el ciclo productivo
y comercial se ven favorecidos, mejorando a la economa en su conjunto.

Como vemos los bancos comerciales y las entidades financieras, si se

encuentran bien reguladas por el banco central, pueden favorecer a la
economa con la creacin de dinero bancario, por medio de los crditos que
otorgan.

3.4.1. Funciones especficas del dinero:

a. Servir como medio de intercambio

El dinero es el medio de intercambio generalmente aceptado para el
intercambio de bienes y servicios. No es precisamente por su valor
intrnseco ni por el reconocimiento oficial por parte de algn gobierno,
sino es por la certeza de que ser aceptado por otras personas para
intercambiar otros bienes y/o servicios que necesita.

b. Unidad de cuenta
El dinero es el comn denominador que se utiliza para comparar los
valores de los dems bienes y servicios y tambin es usado para medir
y comparar la riqueza.

c. Reserva de poder adquisitivo

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 El dinero tambin se usa como reserva de poder adquisitivo o reserva
precaucionara, teniendo la certeza que siempre ser aceptado en la
compra de bienes y servicios en el momento que se disponga comprar.
Aunque la reserva podra hacerse con un bien no perecedero, ningn
bien podr ser ms vendible o ms lquido como el dinero mismo.

3.5. EL CRDITO BANCARIO

El Crdito Bancario es un contrato de crdito y como tal implica la transferencia
de la propiedad de dinero a favor de un cliente, quien se obliga a devolverlo
dentro de un plazo convenido y a pagar una remuneracin.

3.5.1. Sujetos que intervienen

- El Banco o mutuante, que es quien califica el crdito y despus de

cumplidas las condiciones y garantas, procede al desembolso del
dinero ofrecido. Entregado el mismo, el Banco carece de
obligaciones a su cargo.

- El cliente o denominado mutuario, que puede ser una persona

natural o una persona jurdica.

3.5.2. Obligaciones del cliente o deudor

3.5.2.1. Pagar los intereses

Los intereses convencionales: Son aquellos convenidos

expresamente por las partes. Estos intereses pueden ser:

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 - Intereses compensatorios. Que constituyen la
contraprestacin por el uso del dinero, tienen por finalidad el
mantener el equilibrio patrimonial, evitando que una de las
partes obtenga un enriquecimiento Indebido al no pagar el
importe del rendimiento del dinero. El inters se paga desde
la fecha del otorgamiento del crdito hasta su cancelacin.

- Intereses moratorios. - Son aquellos que tienen por finalidad

indemnizar la mora en el pago. Es una sancin por el deudor.
El inters moratorio es independiente al inters
compensatorio, y se aplica nicamente a partir del da
siguiente del vencimiento de la obligacin y por todo el tiempo
en que exista retardo en el pago.

- Los intereses legales: Son aquellos que se aplican cuando en

el contrato no se ha fijado expresamente el cobro de
intereses. De acuerdo con nuestro Cdigo Civil, todo
prstamo por regla general es remunerado, y slo como
excepcin se establece la gratuidad del mutuo, cuando las
partes expresamente as lo han acordado por escrito. En todo
caso el deudor est obligado a pagar la tasa de inters legal
que es fijada por el Banco Central de Reserva.

3.5.2.2. Devolver el dinero prestado en la misma cantidad y moneda

El deudor cumple la obligacin con la entrega de la misma

cantidad pactada, y si fuera en moneda nacional no puede
exigirse el pago en moneda distinta. Tratndose de obligaciones
en moneda extranjera, nuestra legislacin permite el pago en
moneda nacional al tipo de cambio de venta, siendo nulo todo
pacto en contrario.

3.5.2.3. Pagar en el lugar convenido

El lugar en que debe realizarse el pago es sumamente importante.

El Art. 1238 del C.C. indica que el pago debe efectuarse en el
domicilio del deudor, salvo pacto en contrario.

3.5.2.4. Pagar dentro del plazo pactado

El pago debe ser efectuado el da del vencimiento de la

obligacin, lo cual depende del plazo que se haya estipulado. Si
no se hubiese estipulado el plazo, el Banco podra exigir el pago a
los 30 das contados desde la entrega.

3.5.2.5. Asumir los gastos del pago

Los gastos del pago corren por cuenta del deudor; en ellos se
consideran los que corresponden a la cobranza, tales como
notificaciones, portes, comisiones, propuestos entre otros.

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3.5.3. Clases de crditos o prstamos

3.5.3.1. Por el instrumento o ttulo que se utiliza

- Prstamo cambial: Se traduce en la suscripcin por parte del
deudor de un pagar o una letra de cambio a favor del
Banco, cuyo importe se abona en la cuenta corriente del
cliente.

- Prstamo en cuenta corriente: Se trata de un crdito o lnea

de crdito rotatorio, que el Banco otorga para ser manejado
a travs de la cuenta corriente mediante el giro de cheques.
En estos contratos se establece claramente la cuanta
mxima del crdito rotativo y los mecanismos de pago.

- El crdito al descubierto o sobregiro: Est relacionado a la

modalidad anterior, con la diferencia en que el crdito en
cuenta surge de un previo acuerdo entre el Banco y su
cliente, firmndose un contrato, en cambio el sobregiro
implica una concesin de crdito eventual y extraordinario,
otorgado a la sola decisin del Banco para evitar la
devolucin de un cheque de su cliente, girado sin los fondos
suficientes. Los sobregiros son exigibles de inmediato.

3.5.3.2. Por su objeto:

- De dinero: Construyendo el ms alto volumen de las
operaciones activas.

- De firma: Referidos a todas aquellas operaciones que

celebran los bancos a favor de sus clientes, que no implican
un desembolso efectivo e inmediato de dinero y permiten a
stos obtenerlo de manos de terceros. Se pueden distinguir
dos etapas en el proceso de los crditos de firma: una en la
cual el Banco se obliga a responder por el cliente o por las
obligaciones contradas por ste, y en una segunda en
donde el eventual incumplimiento por parte de su cliente
lleva al Banco a hacer un desembolso efectivo de dinero.

- Estas operaciones son denominadas contingencias y se

utilizan diferentes tipos o modalidades de prstamos, como
los avales en ttulos valores, las cartas fianzas, las
aceptaciones, las cartas de crdito, entre otras.

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3.5.3.3. Por su destino:
- Crditos de consumo: Destinados a atender las necesidades
de tesorera de los comerciantes y las de consumo de los
clientes particulares, otorgados normalmente a corto plazo.

- Crditos a la produccin: Destinados a la creacin de

riqueza por extraccin, elaboracin, transformacin y
comercializacin de bienes y servicios.

3.5.3.4. Por su evaluacin y clasificacin del deudor

Para efectos de la aplicacin de la Resolucin N0 572-97 del 20

de agosto de 1997, la SBS ha establecido la siguiente clasificacin
de los crditos:

- Crditos comerciales: Aquellos crditos directos e indirectos

otorgados a personas naturales o jurdicas, destinados al
financiamiento de la produccin y comercializacin de
bienes y servicios en sus diferentes fases.

- Crditos a las microempresas (MES): Son aquellos crditos

directos e Indirectos otorgados a personas naturales o
jurdicas, destinados al financiamiento de actividades de
produccin, comercio o prestaciones de servicios y que
renan las siguientes caractersticas:

Tener un total de activos no mayor de US 20000,00,

sin considerar bienes inmuebles.
Un endeudamiento en el sistema financiero que no
exceda de US$ 20 000,00.
Cuando se trate de personas naturales, stas deben
tener como principal fuente de ingresos la realizacin
de actividades empresariales.

- Crditos de consumo: Son aquellos crditos que se otorgan

a las personas naturales con la finalidad de atender el pago
de bienes, servicios o gastos no relacionados con una
actividad empresarial.

- Crditos hipotecarios para vivienda: Son aquellos crditos

destinados a personas naturales para la adquisicin,
construccin, refaccin, remodelacin, ampliacin,
mejoramiento y subdivisin de vivienda propia, siempre que,
en uno y otros casos, tales crditos se otorguen amparados
con hipotecas debidamente inscritas.

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3.6. PRODUCTOS Y SERVICIOS DE LA BANCA (ACTIVOS Y PASIVOS)

3.6.1. Productos bancarios

Para muchas personas, la primera institucin financiera con la cual

tratan, y la cual utilizan con mayor frecuencia, es un banco o una unin
crediticia. Eso se debe a que los bancos y las uniones crediticias
ofrecen una manera segura y conveniente para el pago de sus cuentas
y para acumular ahorros, as como otros servicios que pueden ayudarle
a administrar su dinero.

Los bancos ofrecen dos productos principales:

- La cuenta de transacciones, mejor conocida como cuenta

corriente, que le permite transferir fondos por medio de cheque o
pago electrnico a una persona o entidad designada por usted
como beneficiario.
- La cuenta de depsitos, tambin denominada cuenta de ahorros,
que genera intereses sobre el dinero que usted tenga en la
cuenta.

En la mayora de los bancos, usted puede transferir fondos

electrnicamente de su cuenta de transacciones a su cuenta de
ahorros, y viceversa.

Los bancos tambin ofrecen otros servicios importantes. Por ejemplo,

usted puede comprar cheques bancarios garantizados, a veces
designados cheques de caja, los cuales le garantizan al beneficiario que
los fondos requeridos para cubrir el cheque se encuentran disponibles.
Algunos proveedores de bienes y servicios exigen cheques bancarios
garantizados para limitar el riesgo de falta de pago.

Si usted necesita una verificacin de firma en una solicitud u otro

documento oficial, su banco generalmente la suministrar. Y, en la
mayora de los casos, cuando necesita dinero es a un banco que acude
para solicitar fondos a travs de lneas de crdito o prstamos.

3.6.1.1. Cuentas de transacciones

Las cuentas corrientes le permiten efectuar muchas transacciones

financieras diversas que de otra manera se le hara difcil manejar.
Puede extender cheques, especificando la suma que est pagando y a
favor de quien. O, con una cuenta en Internet puede hacer
transferencias de dinero electrnicamente, ya sea como pago de una
cuenta por Internet, o utilizando una tarjeta de dbito. Si necesita
efectivo, puede cobrar un cheque por taquilla de cajero en una sucursal
de su banco o puede utilizar un cajero automtico (ATM).

Puede escoger entre una extensa variedad de cuentas corrientes,

desde modalidades bsicas muy sencillas de bajo costo hasta cuentas
de amplia base vinculadas con ahorros, con una lnea de crdito, o con
productos de inversin.

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He aqu una lista de los tipos bsicos de cuentas que un banco le puede
ofrecer o que pueden encontrarse disponibles si usted pregunta por
ellas. Si usted est comparando diversas cuentas antes de decidir con
cual banco har sus operaciones, recuerde que cada banco tiende a
usar nombres diferentes para sus cuentas, a incluir ventajas levemente
diferentes, y a cobrar honorarios diferentes:

- Cuenta corriente de tarifa mnima (Lifeline checking): Muchos

estados exigen que los bancos ofrezcan cuentas corrientes muy
sencillas de bajo costo para clientes de ingresos mdicos que
cumplan con los requisitos pertinentes.

- Cuenta corriente bsica (Basic checking): Estas cuentas pueden

cobrar honorarios mensuales o por cada cheque, o pueden no
cobrar por los cheques extendidos por el cliente. Es posible que
tengan ciertas exigencias para las transacciones, tales como
limitar el nmero de cheques que el cliente puede extender cada
mes, lo cual podra significar gastos adicionales si usted excede el
lmite. Posiblemente usted no podr obtener proteccin en caso
de sobregirarse en estas cuentas.

- Cuenta corriente personalizada (Relationship checking): Estas

cuentas enlazan todas las cuentas que usted tenga con el banco.
Tpicamente no cobran por los cheques que extiende el cliente ni
por los retiros que haga por el cajero automtico (ATM), adems
de ofrecer otros servicios bancarios si su saldo combinado es lo
suficientemente alto.

- Cuenta corriente para estudiantes o personas mayores (Student

checking/Senior checking): Las cuentas especiales para
estudiantes o personas mayores generalmente son muy
ventajosas si usted cumple con los requisitos pertinentes. Estas
cuentas a veces ofrecen beneficios adicionales, tales como no
cobrar por retiros del cajero automtico (ATM) o por cheques
extendidos por el cliente.

- Cuenta corriente rpida (Express checking): Estas cuentas de

bajos honorarios son diseadas para clientes que hacen la
mayora de sus operaciones bancarias electrnicamente. No
obstante, es posible que tales cuentas cobren honorarios elevados
para servicios por taquilla.

- Cuenta corriente con inters (Interest-bearing checking): Estas

cuentas corrientes pagan inters sobre su saldo, aunque
generalmente a una tasa menor que las cuentas de ahorros.
Usualmente exigen saldos mnimos mucho ms altos que las
cuentas corrientes bsicas. Podran cobrar honorarios altos si su
saldo cae por debajo de tal mnimo.

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 - Cuenta corriente con recompensa (Rewards checking): Este tipo
ms novedoso de cuenta le premia con puntos o efectivo segn
sus actividades con el banco; por ejemplo, le pueden pagar 10
por cada pago que haga con su tarjeta de dbito. Estas cuentas
generalmente exigen saldos mnimos mayores y algunas
combinan las recompensas con cuentas corrientes con intereses.

3.6.1.2. Cuentas de depsitos

El ahorrar regularmente es a menudo su primer paso hacia alcanzar

mayores metas financieras, tales como comprar su propia casa o tener
el dinero suficiente para vivir cmodamente una vez que est jubilado.
Pero los ahorros tambin son importantes para cubrir gastos
inesperados, tales como la reparacin de su carro o el reemplazo de un
electrodomstico costoso, o para hacerle frente a una emergencia.

Por eso es que usted querr mantener una parte de sus ahorros en una
colocacin segura y lquida, como lo son una cuenta de ahorros o una
cuenta de depsito del mercado de dinero, donde usted pueda obtener
sus fondos rpidamente. Y si usted est apartando dinero para objetivos
financieros futuros que tienen un plazo fijo, puede considerar otro tipo
de producto de ahorros denominado certificado de depsito (CD).

3.6.1.3. Cuentas de ahorros bsicas

Las cuentas de ahorros bancarias han sido tradicionalmente una de las

formas ms sencillas y convenientes para ahorrar. Tpicamente estas
cuentas tienen las exigencias ms bajas para la cantidad mnima de
depsito y el menor nmero de restricciones para los retiros. Pero
frecuentemente pagan tasas de inters ms bajas que las de cualquier
otra alternativa de ahorro. No obstante, cuando los bancos estn
compitiendo entre s para obtener sus depsitos, pudiera ser que
ofrezcan un inters bastante ms alto u otros beneficios a quien abra
una cuenta de ahorros.

Las tradicionales cuentas de ahorros se llamaban anteriormente

cuentas de ahorros de libreta (passbook savings accounts), ya que los
cajeros anotaban sus depsitos y el inters que usted haba acumulado
en una pequea libreta (passbook) que era suya, o sea, del titular. Hoy
da, los registros electrnicos hacen innecesarias las libretas de ahorro.
Sin embargo, aunque sean anticuadas, algunos bancos todava ofrecen
cuentas de ahorros de libreta, especialmente para cuentas de ahorros
de nios.

La mayora de las cuentas de ahorros pagan inters compuesto, lo cual

significa que sus ganancias se suman a su saldo, as creando una
mayor base sobre la cual se le pagan los intereses futuros. El banco le
informar si el inters es compuesto diariamente, mensualmente, o
segn algn otro plan, y cundo el inters le es acreditado en su cuenta.
Cuanto ms frecuentemente el inters es compuesto, ms rpidamente
se acumularn sus ganancias aunque con saldos pequeos los

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aumentos no sern muy dramticos. Generalmente usted comienza a
ganar inters en cuanto el dinero es colocado en su cuenta, y ese
inters sigue incrementndose hasta que usted retire fondos.

El banco tambin le informar cul es la tasa de inters bsica y el

rendimiento porcentual anual (APY). El APY es mayor que la tasa
bsica, o nominal, ya que toma en cuenta el impacto del inters
compuesto. Los bancos frecuentemente anuncian el APY debido a que
ste refleja ms precisamente la cantidad de inters que efectivamente
pagar la cuenta, y hace que la cuenta de ahorros resulte ser un sitio
ms atractivo para la colocacin de su dinero.

Los bancos que funcionan por Internet posiblemente ofrezcan tasas de

inters mayores que los bancos ms tradicionales ubicados en edificios
y locales de ladrillo y concreto. Eso se debe a que los bancos que
operan en Internet tienden a tener gastos generales/cargas de
estructura menores, y pueden transferir sus costos reducidos a los
consumidores en la forma de una mayor tasa de beneficios. Antes de
decidir donde abrir una cuenta de ahorros, vale la pena comparar
tasas de inters, as como otras caractersticas, tales como la
conveniencia que ofrece cada cuenta para hacer depsitos y retiros.
Aunque la diferencia entre una tasa y otra puede ser pequea, esa
diferencia puede producir una disparidad considerable en el inters a
travs del tiempo, dependiendo de la cantidad que usted coloque en la
cuenta.

Con una cuenta de ahorros bsica, usted puede hacer cuantos

depsitos quiera, y cundo quiera. Y generalmente puede retirar la
cantidad que desee cuando necesite dinero. Pero, posiblemente
algunos bancos podrn exigir saldos mnimos de apertura para cuentas
de ahorros bsicas, y algunos bancos imponen honorarios si su saldo
cae por debajo de ese mnimo. Hay otros bancos que no tienen
requerimientos de saldo mnimo, y, por lo tanto, si su saldo de ahorros
tiende a ser bajo, podra tomar esos honorarios en consideracin al
escoger una cuenta bancaria.

Tambin puede averiguar si el banco ofrece cuentas de ahorros de bajo

costo. Muchos bancos ofrecen alternativas ms flexibles para nios,
estudiantes universitarios y personas mayores, y para personas cuyo
ingreso est por debajo de ciertos lmites. Pero la forma en la cual estas
cuentas funcionan vara de un banco al otro.

Una cosa que usted no puede hacer con una cuenta de ahorros bsica
es transferir dinero a otra persona o institucin, lo cual no le permite
pagar cuentas desde su cuenta de ahorros. Pero generalmente s puede
transferir fondos electrnicamente de su cuenta de ahorros a su cuenta
corriente, o retirar fondos de una de sus cuentas de ahorros y
depositarlos en otra. De cualquier manera, debe estar en conocimiento
del Reglamento D de la Reserva Federal (Federal Reserve), el cual lo
limita a seis transferencias de su cuenta de ahorros durante cualquier

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 perodo de cuatro semanas, ya sean efectuadas electrnicamente,
automticamente, o por telfono.

3.6.2. Depsito de ahorro

Es una modalidad de depsito tanto en moneda nacional como moneda

extranjera, orientado para personas naturales o jurdicas que permite de
manera rpida y segura disponer de los fondos en el momento que se
requiera (como un depsito a la vista), a travs de los diferentes
canales de distribucin (atencin) del banco.

En la actualidad los clientes podrn efectuar operaciones a travs de

entregas efectuadas mediante el uso de tarjeta de dbito en ventanilla,
cajeros automticos o cajeros corresponsales (Agentes) y en cuanto a
los retiros estos podrn efectuarse mediante una tarjeta de dbito que
expresamente se entrega para facilitar las transacciones tanto en
ventanilla como en cajeros automticos. En algunos casos se pueden
utilizar talonarios de rdenes de Retiro o de pago.

3.6.2.1. Pblico objetivo

El pblico objetivo o mercado objetivo es el conjunto Personas

naturales, profesionales independientes, comerciantes, asociaciones sin
fines de lucro y personas jurdicas en general.
As mismo, se brinda la opcin de abrir cuentas de ahorro a menores de
edad e incapaces, bajo la supervisin de sus padres, apoderados o
tutores, quienes sern los autorizados a efectuar las operaciones de
retiro.
El mercado objetivo de las cuentas de ahorros en el Per se ha
incrementado en los ltimos aos en el Per, debido al crecimiento
econmico experimentado en los ltimos aos, el incremento del
empleo formal, los nuevos planes de ahorro de las entidades financieras
y la baja inflacin.
3.6.2.2. Tipo de cuentas de Ahorro:

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- Se pueden realizar transacciones tanto en moneda nacional como
en moneda extranjera.
- En la actualidad la tendencia es que las entidades financieras no
exigen montos mnimos de apertura, sin embargo, esto depender
de los planes de ahorros que muchas de estas entidades han
establecido
- Los depsitos pueden ser efectuados por personas diferentes a
los titulares.
- Pago de intereses con capitalizacin diaria o mensual, siendo
mayormente utilizada la segunda modalidad.
- Se pueden realizar operaciones en cualquier agencia u oficina del
banco, as como a travs de los cajeros automticos, cajeros
corresponsales y disponer de los saldos por transacciones por
Internet.
- A todas las personas que abran una cuenta de ahorros se le
entrega una tarjeta bancaria llamada tarjeta de dbito, el cual le
permite realizar sus transacciones y de igual manera se debe
hacer entrega de una copia del contrato firmado con el banco.
- Existen tarifas establecidas por los bancos, las cuales afectan los
saldos de las cuentas, como gastos de mantenimiento mensual.
- El cliente puede efectuar depsitos y retiros de efectivo con la
tarjeta bancaria, as como depsitos con cheque en las ventanillas
de las agencias del banco donde abri su cuenta, de igual forma
puede efectuar cualquier transaccin permitida en los canales de
atencin (consulta de saldos, movimientos, pagos de servicio, uso
de los cajeros automticos, POS (Point of Sale), etc.).
- Las empresas del sistema financiero pueden determinar los
montos mnimos a retirar y abonar, los cargos por mantenimiento,
as como los montos mximos de retiro por cajeros automticos.

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 - Las empresas del sistema financiero determinan libremente las
tasas de inters, comisiones y gastos, los cuales sern
comunicados al titular de la cuenta.

3.6.2.3. Ventajas

Seguridad, comodidad y disponibilidad. La cuenta se puede manejar

a travs de una tarjeta bancaria de dbito, la cual es personal con
cdigo secreto llamado PIN (siglas en ingls Personal Identification
Number) y en el caso de prdida, con una llamada telefnica, se
bloquea rpidamente, debindose solicitar en estos casos el cdigo o
clave de bloqueo.

3.6.2.4. Requisitos de apertura

- Personas Naturales:
Para personas civiles Documento Nacional de Identidad
(DNI)
Para miembros de las Fuerzas Armadas el Carnet de
Identidad (CI)
Para extranjeros residentes Carnet de Extranjera (CE)

- Personas Jurdicas:
Copia de Registro nico de Contribuyente (RUC)
Copia de la escritura de constitucin social debidamente
inscrita en Registros Pblicos.
Copia de los Poderes otorgados a los representantes
inscrito en Registros Pblicos con una antigedad no mayor
a 30 das.
Copia de los nombramientos de Directores, gerentes y
funcionarios. e) Copia de documento de identidad de los
representantes.

3.6.2.5. Documentacin utilizada

Varan de acuerdo a cada Banco, las ms usuales son:

Formulario de Apertura de Cuenta, en donde se registra la

firma autorizada.
Contrato de Depsitos, estableciendo las condiciones.
Formulario de Depsitos con cheques.
Formulario de retiro, cuando no se cuenta con tarjeta de
dbito.
Autorizacin de cargo en cuenta; generalmente para pago
de servicios.
Cartilla de Informacin de Operaciones Pasivas en M/N y
M/E.
3.6.3. La Cuenta Corriente

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La cuenta corriente, desde el punto de vista comercial, es un contrato
consensual (de mutuo acuerdo), por el cual, dos personas (el cliente y
una entidad financiera) acuerdan realizar operaciones mutuas durante
cierto o indeterminado tiempo a travs de una cuenta, con el objeto que
se compensen lenta y progresivamente hasta que la ltima obligacin
que resulte de uno de los contratantes a favor del otro sea determinada
por el saldo.

Desde el punto de vista bancario, es una modalidad de depsito en

moneda nacional o extranjera para personas naturales o jurdicas
mediante la cual el banco se obliga a recibir los depsitos y cumplir las
rdenes de pago del cliente en cualquier momento (depsito a la vista)
en sus ventanillas, hasta el lmite de la cantidad de dinero disponible en
la cuenta o del monto que el banco acuerde concederle mediante
crdito en cuenta corriente, y que permite que el usuario pueda
disponer de los fondos a travs del uso del cheque o de una tarjeta de
dbito o a travs de una carta de instrucciones o de la Internet u otros
medios que sean establecidos y acordados por las partes.

El depsito en cuenta corriente es un producto pasivo pues forma

parte de las obligaciones de la entidad financiera al tener el cliente en
su cuenta saldos contables acreedores o a su favor. Por contrario
cuando el saldo del cliente resulte deudor, representa una acreencia de
la institucin y deuda del cliente, por lo cual la cuenta corriente ser un
producto activo, en este caso se est generando un crdito o sobregiro
de la cuenta o el uso de fondos ms all de las disponibilidades que
esta tenga.

Dentro de los productos bancarios se considera a la cuenta corriente

como uno de los ms importantes, con una gran variedad de
transacciones y caractersticas, por la complejidad, diversidad y
cantidad de operaciones que permite ejecutar.

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 Intuitivamente se le denomina cuenta corriente pues en ella pueden
efectuarse una gran cantidad de transacciones, tanto depsitos propios,
de terceros, transferencias, as como retiros de efectivo y pagos de
cheques a diferentes personas.

Normalmente los saldos acreedores en cuenta corriente no pagan

intereses dado que estos saldos son libremente disponibles por los
titulares de la cuenta (por eso tambin se le conoce como depsitos a la
vista), lo cual no permite a las entidades financieras intermediarlos es
decir prestarlos o colocarlos a plazos que no sean acordes con las
condiciones de disponibilidad de estos recursos. En algunos casos y
con clientes exclusivos se procede al pago de intereses por los saldos
acreedores que se mantengan en cuenta con una capitalizacin diaria y
pago mensual de intereses, algunos bancos slo remuneran las
cuentas de moneda extranjera con cierto nivel (montos altos) de saldos
promedio mensual mayor a un monto mnimo establecido por cada
institucin, pero todo esto depende de las polticas de cada empresa
bancaria y las condiciones del mercado.

3.6.3.1. Pblico objetivo

El pblico objetivo o mercado objetivo es el conjunto de personas

naturales y jurdicas, los diferentes agentes econmicos a los cuales
est dirigido este producto financiero. Entre ellos estn:

- Personas naturales, con solvencia econmica (que demuestre

ingresos) y moral (persona responsable) y capacidad de mantener
saldos importantes (capaces de mover la cuenta, es decir hacer
transacciones continuas y de cantidades apreciables), tanto en
moneda nacional como en moneda extranjera.
- Profesionales que ejerzan sus labores en forma independiente y
comerciantes en general que requieran este tipo de cuenta para el
desarrollo de sus operaciones convencionales.
- Personas jurdicas, empresas o instituciones que demuestren un
buen desenvolvimiento econmico o que tengan interesantes
perspectivas de desarrollo. En el Per a diferencia de otros pases
del exterior la cuenta corriente tiene una demanda mayor por parte
de personas jurdicas, y que poseen actividad econmica y
empresarial que les permite administrar su liquidez mediante esta
cuenta.

3.6.3.2. Tipos

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 - Individual. Es decir, existe un nico titular
- Mancomunada o vinculada (a nombre de varias personas):
Conjuntamente (y), Ejemplo: Jorge Lpez y Felipe Torres
Indistintamente (o)., Ejemplo: Roxana Prez o Pedro
Campos
Conjunta e Indistinta (y/o), Claudia Quispe y/o Roberto
Fajardo
- Personas jurdicas (a nombre de una empresa). En este caso la
empresa puede estar representada por uno o ms representantes
legales.

3.6.3.3. Caractersticas

El monto mnimo de apertura es fijado por cada institucin financiera.

Generalmente para persona jurdica el monto mnimo es mayor que
para persona natural.
No existe monto lmite de depsito. Por seguridad los clientes efectan
con cheques cualquier cantidad mayor y en efectivo cantidades
menores o moderadas.
Los depsitos pueden ser efectuados por personas diferentes a los
titulares, sin ningn tipo de restricciones.
Los retiros pueden ser efectuados con cheques girados al portador o
nominativos, o a travs de cajero automtico mediante tarjetas de
dbito. Con ste ltimo medio pueden hacerse operaciones por Internet
para efectuar compras con cargo a esta cuenta.
Disposicin de chequera(s) emitidas por cada institucin financiera o por
el propio titular con autorizacin del banco. Esto ltimo le permite al
cliente girar cheques con las caractersticas especiales pre-impresas
para mayor facilidad y seguridad.
Se cobra intereses por concepto de sobregiros (saldos deudores) y
crdito concedido en cuenta corriente. Tambin algunas instituciones
financieras cobran comisiones por exceso de operaciones por depsitos
en la misma localidad (misma plaza) o en provincias (otra plaza) o por
depsitos con cheques del exterior.
Tiene cobros, generalmente mensuales, por mantenimiento de cuenta y
portes (gastos por envo de estados de cuenta)
Mensualmente, o segn la periodicidad que se requiera, se entregan
resmenes de las transacciones efectuadas, llamados estados de
cuenta. Esto permite al cliente un control detallado de sus operaciones,
as como la conciliacin contable de la misma.
En algunas cuentas se brinda un seguro de vida, accidentes u otros,
previo consentimiento del titular de la cuenta.
3.6.3.4. Ventajas

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 Seguridad, orden y control en el manejo de los fondos depositados,
teniendo informacin mensual del movimiento de su cuenta o en el
momento que lo soliciten.
Acceso a crditos. Todo cliente que tenga una cuenta corriente, es
considerado un elemento potencial para poder colocar otras
modalidades de crdito, de acuerdo a una calificacin establecida por
cada entidad bancaria.
Disponibilidad de Fondos. La cuenta corriente es un depsito a la vista,
pues los saldos pueden ser dispuestos en cualquier momento ya sea
por retiros en ventanilla, tarjeta de dbito o en cheque.
3.6.3.5. Desventajas

No remunera intereses. La cuenta corriente al ser un depsito a la

vista le permite al cliente disponer de sus saldos en cualquier momento,
por tanto, la entidad financiera no puede utilizar estos fondos
disponibles del cliente con fines de intermediacin financiera, es decir
no puede prestarlos. Sin embargo, algunas instituciones reconocen
algn tipo inters mnimo dependiendo de los montos por saldos
promedio mantenidos y/o con fines de captacin de nuevos clientes.
Costo de sobregiro alto. El sobregiro es un crdito en cuenta
corriente. Su costo es alto debido a que su otorgamiento es en base a la
confianza del sectorista de crditos (funcionario que atiende al cliente)
en su cliente, la ausencia de garantas, su rapidez, etc.
Pago por mantenimiento
3.6.3.6. Requisitos de apertura
- Depositar la cantidad mnima solicitada por el banco.
- Personas naturales: documento oficial de identidad, carnet de
extranjera u otro documento de identidad.
- Personas jurdicas: RUC, estatuto social y poderes de los
representantes debidamente inscritos en los Registros Pblicos.
- Acta de la Junta de socios o accionistas donde se designe los
cargos, poderes y facultades.
- Acta de Sesin de Directorio donde se nombra al Gerente y/o
apoderados (Sociedad Annima).
- En ambos casos documento que, a criterio de la empresa,
acredite un nivel de ingresos suficiente para mantener una cuenta
corriente.
- Referencia de dos personas naturales o jurdicas a satisfaccin de
la empresa sobre la idoneidad moral y econmica del solicitante.
Se podr prescindir de este requisito cuando el solicitante, a juicio
de la empresa y bajo su responsabilidad, rena las condiciones.
- Llenar la tarjeta de registro de firmas.
- Llenar la solicitud de talonario de cheques.
- Los bancos exigen montos mnimos de apertura, dependiendo del
tipo de persona que abrir la cuenta corriente, generalmente a las
personas jurdicas se les pide mayor monto de apertura.

3.6.4. Depsitos a Plazo Fijo

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 Tambin llamados depsito a trmino, porque, al menos en teora, no
puede ser retirado por el depositante hasta que haya vencido el plazo.
Precisamente por este motivo es que las instituciones financieras pagan
mayores tasas de inters por este tipo de captacin, cumpliendo con el
principio a mayor plazo, mayor costo de dinero.

Se constituye el mismo da si el depsito es en efectivo. Si el depsito

es con cheque es necesario informar al cliente que los intereses se
generarn a partir del momento en que los fondos sean disponibles.

Estos depsitos son un medio para captar el ahorro tanto de las

personas naturales como jurdicas, que no utilicen dichos fondos por un
tiempo amplio y determinado. Los depsitos a plazo pueden ser
utilizados por empresas bancarias, financieras, cajas rurales de ahorro y
crdito y cajas municipales de ahorro y crdito.

Es, entonces, una modalidad de depsito en moneda nacional o en

moneda extranjera para personas naturales, asociaciones sin fines de
lucro y personas jurdicas en general, que tienen capacidad para
inmovilizar fondo por un plazo determinado. Estos depsitos generan
intereses principalmente en funcin al plazo de permanencia de los
mismos, pero tambin tiene importancia para la fijacin de la tasa del
monto depositado.

3.6.4.1. Pblico objetivo

- Personas naturales, que poseen fondos para mantenerlos

inmovilizados por un perodo de tiempo y que desean
rentabilizarlos. Econmicamente hablando estas personas son de
estrato social alto, medio-alto y medio de la poblacin.
- Personas jurdicas, empresas, asociaciones sin fines de lucro que
tengan un buen desenvolvimiento o interesantes perspectivas de
desarrollo, que poseen fondos para mantenerlos inmovilizados por
un perodo de tiempo y que desean rentabilizarlos.
- Entidades del sector pblico que tengan capacidad de mantener
fondos inmovilizados durante cierto tiempo y que desean
rentabilizarlos.

3.6.4.2. Caractersticas

- Al momento de constituirlo o prorrogarlo se deben establecer por

escrito el plazo, la tasa de inters, el perodo de capitalizacin y
las condiciones para el pago de inters, en caso de producirse el
retiro anticipado del depsito.
- De hacerse retiros antes del plazo establecido, la tasa puede ser
reajustada de acuerdo con lo pactado, castigndose la misma a
una menor tasa o a la tasa de ahorros vigente a la fecha de retiro.
- A falta de instrucciones del titular, el plazo de renovacin del
depsito a plazo vencido ser igual al plazo pactado
originalmente; el resto de condiciones permanecer igual. La Tasa
ser la vigente al momento de la renovacin.

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- Por cada depsito a plazo a nombre de un mismo titular se debe
abrir una cuenta independiente. En consecuencia, no es permitido
incrementar un depsito a plazo acreditando entregas posteriores
a la misma cuenta. Para formalizar las sucesivas capitalizaciones
del inters pactado, slo procede abonar los intereses
devengados por el respectivo depsito.
- Los depsitos establecidos a plazo en las empresas bancarias no
pueden ser retirados por medio de cheques girados por sus
titulares. Tampoco est permitido registrar en las cuentas a plazo
operaciones propias de las cuentas corrientes.
- Se podrn efectuar depsitos a plazo bajo distintas modalidades,
tales como: Certificados de Depsito a Plazo Negociables,
Certificados de Depsito a Plazo No Negociables (Cuentas a
Plazo), Certificados Bancarios en Moneda Extranjera, Certificados
de Depsito de Valor de Actualizacin Constante (VAC), Depsitos
de Compensacin por Tiempo de Servicios (CTS).
- Se pagan tasas de intereses mayores a las cuentas de ahorro, las
cuales estn en funcin al plazo, el monto y el tipo de cliente.
Estas tasas son libremente fijadas por cada institucin de acuerdo
a oferta y demanda y las condiciones de mercado.
- La tasa de inters pactada para un plazo determinado, es
respetada hasta la finalizacin del mismo. Los intereses se
calculan con una frecuencia de capitalizan diaria (tasa efectiva).
- Los intereses pueden ser abonados en cuenta corriente o de
ahorros del cliente para facilitar el cobro de los mismos, o ser
capitalizados para incluirlos en la renovacin.
- Los depsitos, cuando se trata de cuentas a plazo, son siempre
nominativos, pudiendo ser de tipo individual, mancomunado o a
nombre de una razn social. En el caso de emitirse certificados de
depsito a plazo estos podrn ser a la orden y como tal
negociables y en el caso de los certificados bancarios inclusive se
pueden emitir al portador con lo cual la transferencia de los
mismos se hara con la simple entrega.
- El monto mnimo de apertura es variable, y es fijado libremente
por cada institucin financiera.
- Los depsitos a plazo pueden ser utilizados como respaldo y
garanta de un prstamo.
- Cualquier incremento de depsito o retiro parcial con anterioridad
al vencimiento pactado, implica la cancelacin automtica del
depsito a plazo y la apertura de un nuevo depsito.
- La cancelacin de un depsito a plazo antes de la fecha de
vencimiento acordada para el mismo, implica un castigo en la tasa
pactada para el depsito o en los das a considerarse para el pago
de los mismos.
- Los plazos de los depsitos generalmente se establecen en los
siguientes rangos:

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 - Los depsitos a plazo pueden ser utilizados como respaldo y
garanta de un prstamo, esta garanta se le denomina garanta
lquida.

3.6.4.3. Ventajas

- Atractivas tasas de inters. En la mayor parte de los casos ms

altas que las de ahorro.
- Depsitos nominativos. Estn a nombre de las personas que
abren este producto, lo que les otorga facilidad para utilizarlo
como garanta de crditos.
- En caso de certificados a plazo a la orden la posibilidad de
negociarlos para hacerlos lquidos.
- Costos. No tiene costo alguno.
- Control. Si el cliente lo solicitara se le puede enviar un estado
mensual de cuenta.

3.6.4.4. Requisitos

- Persona Natural
Fotocopia de documento de identidad y copia de un ltimo
recibo de luz, agua o telfono de su actual domicilio.
En caso de menores, si la institucin financiera abre cuentas
a estos, se requiere partida de nacimiento y abrir la cuenta
en forma mancomunada con un mayor de edad
debidamente documentado.
Monto mnimo de apertura: es libre y fijado por cada
institucin financiera.

- Persona Jurdica
Presentar copia del Acta de Constitucin, debidamente
inscrito en Registros Pblicos.
Fotocopia de documento de identidad de los representantes
legales y los poderes de personas responsables de dar
movimiento a la cuenta, as como de su RUC.
Monto mnimo de apertura: es libre y fijado por cada
institucin financiera.

3.6.5. CUENTAS INMOVILIZADAS

OPERATIVIDAD DEL PRODUCTO: La apertura de los depsitos a

plazo se puede efectuar en cualquier agencia u oficina de la institucin
financiera. Los depsitos pueden generar la emisin de un documento

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 llamado Certificado de Depsito o generar una anotacin en cuenta. Se
entregar al cliente copia del contrato y la constancia del depsito
efectuado.

Se puede acceder a una cuenta corriente o cuenta de ahorros para el

cobro de sus intereses, la cual est generalmente exonerada de gastos
por portes y mantenimiento.

Se puede recibir mensualmente un estado de cuenta del depsito a

plazo, con la informacin referida al capital depositado, los intereses
ganados y los intereses cobrados. Los depsitos a plazo estn
exonerados del cobro de comisin por mantenimiento.

3.6.6. DEPOSITOS CTS (Compensacin por tiempo de servicios)

Los depsitos CTS (Compensacin por Tiempo de Servicios), se

podran denominar tambin como un depsito con carcter obligatorio,
ya que est reglamentado por Ley; y consiste en el depsito que las
empresas y/o empleadores deben efectuar con carcter previsional, de
los beneficios sociales que tienen los trabajadores por los aos de
servicios prestados a sus patronales, es decir como su nombre lo indica
compensa el tiempo de servicios de los trabajadores; de tal manera que
cuando dejen de trabajar tendrn ste dinero a su disposicin para
financiar su temporada de desempleo ya sea coyuntural o permanente y
por ello su carcter previsional.

ste depsito debe efectuarse semestralmente, dentro de los primeros

quince das hbiles de los meses de mayo y noviembre de cada ao, y
equivale a un sueldo mensual por cada ao de servicios, es decir en los
meses de mayo y noviembre se deposita sueldo.

3.6.6.1. PBLICO OBJETIVO

- Personas naturales, trabajadores sujetos al rgimen laboral

comn de la actividad que cumplen con una jornada mnima de 4
horas diarias.
- Se considera en los casos en que la jornada se divida en 6 o 5
das no menor de 4 horas diarias.

3.6.6.2. Caractersticas

- El trabajador debe decidir el banco en el cual desea que se le

efecte el depsito, as como el tipo de moneda, ya sea nacional o
extranjera.

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 - Los fondos tienen carcter de inembargables, excepto por juicio
de alimentos.
- Los intereses son capitalizados diariamente y abonados
mensualmente (Tasa Efectiva).
- De acuerdo a la Ley 29352 y a partir de mayo de 2011; los
trabajadores podrn disponer del saldo de su CTS hasta el 70%
del mismo que exceda a 6 veces el sueldo del trabajador; el
intangible slo se podr disponer al cese.

3.6.7. SERVICIOS BANCARIOS

Son servicios bancarios aquellos negocios en los que no se materializa

la intermediacin crediticia; es decir, negocios en los que un banco
cobra comisiones, pero no recibe ni da dinero o crdito, por lo tanto, no
percibe intereses.

3.6.7.1. Emisin de rdenes de pago

Los bancos tienen la facultad de recibir instrucciones de un cliente para

efectuar un pago, a un tercero por cuenta suya, utilizando el saldo
disponible de su cuenta o el efectivo recibido. Estas instrucciones
vienen a constituir una orden de pago.

Las rdenes de pago pueden efectuarse dentro del territorio nacional o

a nivel internacional, y pueden ser destinadas a cancelar operaciones
comerciales o financieras del cliente ordenante.

Este tipo de operaciones se utilizan mayormente en el comercio

internacional; es decir, en las operaciones comerciales que efectan los
clientes al comprar mercaderas en el extranjero, siendo la ms
frecuente la emisin de una simple orden de pago por ser la ms
sencilla y la ms econmica; otras aplicaciones en el comercio exterior
son mediante la apertura de un crdito documentario o mediante la
remesa de documentos en cobranza.

Igualmente, las personas naturales que desean enviar dinero a

familiares o amigos que se encuentran en otro pas recurren a las
rdenes de pago como un medio de hacerles llegar dichos recursos.

3.6.7.2. El cheque

El cheque es un ttulo valor mediante el cual una persona ordena a un

banco, en el cual mantiene una cuenta corriente, el pago de una
determinada cantidad de dinero, sobre el saldo a favor que mantiene en
su cuenta y que es suficiente para cubrir dicho pago.

De manera extraordinaria el banco podr autorizar el pago de un

cheque que excede el saldo disponible del cliente originndose con ello
un sobregiro bancario.

El cheque contiene como mnimo los siguientes datos:

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 - Nmero o cdigo de identificacin que le corresponda.
- Indicacin del lugar y fecha de giro (emisin).
- La orden de pago por una determinada suma de dinero,
expresada en nmeros y letras.
- Nombre del beneficiario a cuya orden se emite el cheque, en caso
de no indicarse el nombre del beneficiario se puede anotar Al
portador.
- Nombre del banco a cuyo cargo se gira el cheque.
- Nombre y firma del girador, quien se constituye en el obligado
principal.

El cheque negociable

Es el cheque que es emitido por lo general a la orden de una persona

natural, y que puede ser endosado a una tercera persona para su cobro.
El banco en ste caso solo se responsabiliza por la identificacin del
ltimo tenedor del cheque al momento de cobro. No contiene ninguna
caracterstica que lo convierta en un cheque especial.

El cheque cruzado

Es el titulo valor a la orden que presenta en el anverso dos lneas

paralelas, que pueden ir de arriba abajo y en forma oblicua. Tiene por
finalidad asegurar el efectivo pago del cheque a su beneficiario
mediante el cobro que realice o en abono en cuenta; pueden ser
generales o especiales; es general cuando no contiene dentro de las
lneas paralelas ninguna indicacin o designacin, y es especial cuando
entre las lneas se escribe una caracterstica o anotacin.

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 Cheque no negociable

Es el Cheque en el cual se anota entre las lneas paralelas la frase No

Negociable o No Transferible o Intransferible o No endosable o No
a la orden o una caracterstica similar o equivalente. El banco girado
slo puede pagar el cheque a la persona natural o jurdica a cuya orden
fue girado y puede ser depositada en la cuenta del beneficiario; y solo
se puede endosar a favor del banco y nicamente para su cobro.

El cheque para abonar en cuenta

Es el cheque especial en cuyo anverso y entre las lneas paralelas se

anota la frase Para abono en cuenta; ste cheque se considera No
Negociable y por lo tanto no puede ser cobrado en ventanilla.

El banco al recibir este cheque no podr pagarlo en efectivo, deber

depositarlo en una cuenta bancaria que el beneficiario tenga en el
banco.

Cheque de Gerencia

Es otro cheque especial que es emitido por un banco (o alguna empresa

del Sistema Financiero autorizada al efecto), el cual en este caso tiene
la doble funcin de emitente y banco girado; por cuanto se gira en un
cheque del banco y se ordena a s mismo.

Slo se pueden emitir cheques de Gerencia a la orden (nunca al

portador) y son pagaderos en cualquiera de las sucursales y agencias
del banco emitente en el pas, con una indicacin especial podrn
tambin ser pagaderos en el extranjero; cargando el importe del mismo
en la cuenta corriente o de ahorros del cliente solicitante o recibiendo el
pago en efectivo.

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En algunos casos los bancos emiten tambin estos cheques, cuando se
trata de cancelaciones de cuentas corrientes, de ahorros o de plazo fijo,
se emiten a nombre del titular de la cuenta.

Cheque Certificado

Son cheques en los cuales el Banco girado anota una certificacin

sobre la existencia de fondos en la cuenta corriente contra la cual ha
sido girado. Los bancos pueden certificar a peticin del girador o de
cualquier tenedor, siempre y cuando no se haya vencido el plazo para
su presentacin, que es de 30 das a partir de la fecha de emisin o
giro. Los gastos por comisiones sern por cuenta de quien solicite la
certificacin.

Nunca se deben certificar cheques girados al portador y su certificacin

tampoco puede ser parcial.

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 Giro Bancario

Es un cheque especial emitido por un banco (o alguna empresa del

Sistema Financiero autorizada para emitir giros), que permite el traslado
de fondos de un lugar a otro. Los bancos los emiten a su propio cargo,
con la frase Cheque Giro o Giro Bancario en lugar destacado del
documento. Estos cheques slo se emiten a la orden, son intransferibles
y son pagaderos en las plazas u oficinas propias del banco emisor y/o
en las de sus corresponsales sealados en el mismo ttulo y en los que
no exista una oficina propia.

Cheque de pago diferido

Es un cheque especial, el cual permite al cuentacorrentista controlar el

pago oportuno de los que cheques que tenga que girar con fecha pos
datada. Como hemos visto anteriormente, los cheques que tengan
fecha adelantada (pos datada) se pagan a su simple presentacin en
las ventanillas del banco, desvirtuando el propsito del girador de que
su cheque se presente y cobre el da indicado.

El cheque de pago diferido elimina este inconveniente y permite que el

pos datado se cobre a partir de la fecha indicada. En el anverso de este
ttulo valor se anota la indicacin Cheque de Pago Diferido. Se trata de
un cheque diseado en formato especial por cuanto en la parte superior
figura la frase Pguese desde el da, al costado de la fecha de giro.

Como corresponde, el plazo mximo de la fecha de pago no puede ser

mayor a los 30 das y todo exceso se dar por reducido a los 30 das.

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 Cheque de viajero

Es un cheque especial usado generalmente para facilitar las

transacciones de los turistas y viajeros. Este cheque elimina el riesgo de
trasladar dinero en efectivo. Se emiten por los bancos a su propio cargo
para ser pagados por el mismo y por bancos corresponsales
debidamente indicados, en papel especial de seguridad. Se emiten por
cantidades diferentes como por ejemplo 100 dlares, 50 dlares, etc.
Son de gran seguridad en la medida que para ser pagados se solicita
que el beneficiario firme en el espacio diseado con la indicacin de
contrafirma previa identificacin con su documento de identidad. La
contrafirma puede ser comparada con la firma que est impresa en el
cheque, la misma que es colocada en el documento en el momento que
es comprado por el beneficiario antes de viajar.

3.6.7.3. Transferencia Bancaria

La transferencia bancaria es una orden de pago que da el Banco a una

de sus oficinas o a uno de sus corresponsales, para que ponga a
disposicin de determinada persona natural o jurdica una cantidad de
dinero. Este dinero es entregado al destinatario previa identificacin o
abonado en la cuenta que mantenga en el banco.

Otra manera de hacerlo es traspasar dinero entre cuentas bancarias a

travs de los Cdigos de Cuenta Interbancaria (CCI), que poseen todos
los clientes, sin necesidad de sacar fsicamente el dinero. Las
transferencias se efectan a travs de la Cmara de Compensacin
Electrnica, que es un sistema centralizado al cual estn conectados
todos los bancos, y que permite agilizar y hacer ms eficiente el
intercambio, compensacin y liquidacin de las transferencias
interbancarias.

3.6.7.4. Recaudaciones

Son operaciones que efectan los bancos brindando un servicio a

diversas empresas y/o instituciones pblicas, permitindoles minimizar
costos en la recaudacin de sus impuestos; y as mismo, facilitar al
pblico usuario el pago oportuno de sus tributos.

En nuestro pas este servicio se brinda especialmente al Banco de La

Nacin, la SUNAT (Superintendencia de Administracin Tributaria) o los
Municipios provinciales o distritales. En la mayora de los casos las
recaudaciones son efectuadas hasta el da del vencimiento, luego de lo
cual los contribuyentes debern hacerlos directamente en dichas
dependencias con el siguiente recargo por moras y multas.

Una de las recaudaciones ms importantes es la que se deriva de los

convenios con la SUNAT, y que permite a los bancos recaudar los
impuestos que son administrados por dicha entidad.

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 - Caractersticas del servicio
Se realiza generalmente slo en Moneda Nacional, en
efectivo o cheque certificado.
El pago se puede efectuar en cualquier oficina de la red del
banco.
El importe recaudado se abona a la entidad pblica
contratante en los plazos y en la modalidad establecida en el
respectivo contrato de servicios.
El Banco proporciona a la entidad pblica las liquidaciones
de lo recaudado segn los medios acordados.
En caso que el Banco incurra en alguna falta en el proceso
acordado para la recaudacin, ser sancionado de acuerdo
a lo estipulado en el contrato de servicios.
El banco por este servicio no aplica comisin alguna al
cliente (a la entidad pblica se le aplica la comisin por el
servicio de recaudacin)
Actualmente los bancos brindan el servicio de recaudacin
de diferentes tributos o impuestos.
La entidad pblica proporciona los medios electrnicos que
se utilizan en cada caso, los mismos que son entregados al
Banco para su atencin a los contribuyentes.
En la red de oficinas de los bancos los contribuyentes
pueden hacen entrega de los medios electrnicos
correspondientes solicitados por la entidad pblica, el banco
no es responsable de la veracidad de los datos
consignados,
El horario de atencin aplicable es el mismo que aplica el
banco para sus dems clientes.
El personal encargado de la recepcin de estos pagos
recibe una capacitacin previa tanto del banco como de
funcionarios de la entidad pblica cuando es necesario.

3.6.7.5. COBRANZA DE LETRAS

El servicio de cobranza de letras, se brinda especialmente a las

empresas que cuenten con dichos efectos en cartera y que son
presentadas al banco para que los apoye en la cobranza de dichos
documentos, considerando que las entidades bancarias cuentan con
una red de oficinas que permite gestionar su cobro en diversas
localidades y plazas. En ciertos casos estos documentos son dejados
tambin en garanta de prstamos obtenidos u operaciones de
financiamiento concedidas a los dueos de dichas letras.

- En Cobranza. Cuando el cliente (cedente) solicita al banco el

servicio de cobranza, para lo cual deber suscribir con el banco un
contrato estableciendo las condiciones bajo las cuales se

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 efectuar la cobranza. El cliente deposita las letras debidamente
endosadas en cobranza o procuracin. El banco proceder a
notificar a los aceptantes indicando la fecha del vencimiento de la
letra. El aceptante se acercar al banco a travs de la agencia
ms cercana y proceder al pago de la letra. El banco proceder a
abonar en la cuenta del cliente el importe de la cobranza y cargar
las comisiones y gastos de la misma.

En estos casos el banco no es responsable de la falta de pago de

dichos documentos y para casos en que ocurra deber seguir las
instrucciones que el cedente hubiera sealado, como por ejemplo
el protestar o no la letra, el cobrar o no intereses si es pagado
despus del vencimiento.

- En Garanta. Cuando el cliente ingresa al banco dichas letras, que

servirn de garanta de cualquier financiamiento obtenido del
banco, y a cuya cobranza el banco podr tomar como pago a
cuenta de la obligacin asumida por el cliente y no cumplida. El
procedimiento es similar al de cobranza con la diferencia que las
letras son endosadas en garanta y el producto de la cobranza se
abona a una cuenta de control que no tiene chequera por tanto
queda a disposicin del banco. En los casos de cobranza garanta
podra ser que la entidad bancaria solicit un porcentaje de
documentos cuyo importe pueda cubrir la totalidad o ms del
financiamiento concedido, esto tomando en cuenta que tal vez
algunos aceptantes no cumplan con los pagos en los plazos que
haban asumido con el girador.

3.6.7.6. Letra de Cambio

La letra de cambio es un ttulo valor abstracto (no expresa la causa de

su origen), autnomo (c/letra es independiente de otra) y transferible por
endoso (se pueden ceder sus derechos de cobro), que genera
obligaciones solidarias entre todos los que intervienen frente al tenedor
o poseedor.

La ley lo define como un ttulo valor materializado que representa

derechos patrimoniales, que tendrn la calidad y los efectos que se
sealan en la Ley de Ttulos Valores N 27287.

En una letra de cambio pueden intervenir:

- EL GIRADOR O EMISOR: Persona que llena la letra de cambio.

- EL BENEFICIARIO Y/O TENEDOR: El dueo de la letra de
cambio.

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 - EL GIRADO, ACEPTANTE O DEUDOR PRINCIPAL: Es el que se
encuentra obligado a pagar la deuda.
- EL AVAL O FIADOR: Persona que voluntariamente se
compromete a pagar la deuda en caso de que no la cancele el
girado.

3.6.7.7. COBROS Y PAGOS DE SERVICIOS

- Cobros de Servicios. Es un servicio que prestan los bancos,

mediante el cual, se pueden cancelar los recibos de servicios
pblicos como Luz, Agua, Telfono y otros. Este servicio se realiza
mediante contratos entre el banco y las empresas de servicios
pblicos como Luz de Sur, Sedapal, Telefnica, etc. Los clientes
de estas empresas pueden pagar sus recibos directamente en las
ventanillas de la entidad bancaria o a travs de las cuentas
corrientes en el caso de clientes que as lo soliciten y hayan
firmado los convenios correspondientes.

- Pagos de Servicios. Mediante el cual se efecta el pago de las

cuotas a clubes, asociaciones o instituciones que generalmente
deben tener cuenta corriente en el banco. El pago puede
efectuarse con cargo a la cuenta corriente de los solicitantes o
pago en efectivo a travs de las ventanillas del Banco.

En estos dos ltimos servicios nombrados es muy importante

tomar en cuenta el servicio de cargo en cuenta o dbito
automtico en algunos casos ofrecido a la clientela de estas
instituciones. Este servicio que consiste en efectuar cargos en la
cuenta corriente del cliente, en forma automtica y peridica (en
fechas determinadas) por concepto de pago de recibos de
servicios pblicos, colegios clubes y otros y abonar el producto de
los cargos efectuados a las empresas o instituciones
correspondientes.

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- Caractersticas de los servicios de cobros y pagos:
El pago de las cuotas o recibos se pueden efectuar en
efectivo o con cargo en cuenta corriente. Para los cargos en
cuenta el cliente debe autorizarlo mediante carta instruccin.
Las entidades o instituciones que ceden la cobranza de sus
cuotas o recibos tienen que mantener una cuenta corriente
en el banco, en la cual se le abonar el producto de la
cobranza.
Los cargos se efectan en las fechas predeterminadas por
las instituciones.
En caso no se encuentren los fondos suficientes en la
cuenta al momento de realizar el cargo, el banco tiene la
facultad de extornar o no esa operacin.
En algunos bancos, sus clientes pueden autorizar el cargo
de pago de cuotas y recibos en sus cuentas de ahorro.
Los recibos son cancelados siempre puntualmente, lo que
evita que el cliente tenga riesgo de incumplimiento de pago
y el consiguiente pago de moras y corte de servicio.
El cliente recibe en forma rpida sus comprobantes de
recibos cancelados.

- Pago de Planillas. Este servicio permite a los bancos, efectuar

el pago de los sueldos y/o salarios del personal por cuenta de
empresas clientes de la institucin.

Por seguridad la empresa evita el manejo de efectivo,

eliminando el costo de transporte y riesgos de robo y asalto.
Por comodidad y control se elimina la carga administrativa y
operativa que implica el pago de planillas en forma permanente,
adems la empresa recibe el detalle del cargo efectuado por
concepto de abonos realizados para su control.

- Custodia de Valores. En este servicio el Banco recibe bienes

de propiedad de sus clientes o del pblico en general, con la
obligacin de guardarlos, conservarlos y devolverlos. Este
servicio comprende los depsitos en administracin, cajas de
seguridad, bultos en custodia, depsitos en garanta, etc. Se da
para clientes seleccionados del Banco y pblico en general.

Este servicio incluye todas las funciones de una custodia de

valores, pero adems tambin incluye tareas administrativas
rutinarias asociadas a las propiedades, tales como, recepcin de
intereses, recepcin de notificacin de vencimientos, notificacin
al cliente, de acciones que afectan los bienes y otras
transacciones que el cliente solicite.

Los estados de cuenta de cuenta son proporcionados

regularmente y las tasas son cobradas con base en el valor de
los activos y a las tareas realizadas.

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 - Compra y venta de valores y divisas

En este servicio, adems el banco funciona como un agente

directo para el cliente, comprando y vendiendo acciones cuando
as se le indica. Los clientes entran en contacto con el banco
dando instrucciones sobre las transacciones; los dbitos y los
crditos son procesados automticamente en sus cuentas
corrientes.

El precio de las acciones o valores a ser transados est

disponible por telfono o por computadora, y una confirmacin
por escrito de cada transaccin realizada es enviada al cliente,
as como los estados de cuentas mensuales que tambin son
enviados.

En este servicio se obtiene el asesoramiento especializado de

los agentes corredores que operan con el banco, teniendo de
igual forma el respaldo de la institucin para operaciones y
transacciones donde el pago de los mismos se puede efectuar
de muchas maneras segn el tipo de cliente que sea. De igual
forma se obtiene tasas de servicios de transacciones reducidas
para los clientes que mantengan cuentas en el banco.

Es un medio fcil y conveniente de comprar y vender acciones y

ttulos. Por otro lado, los bancos tambin ofrecen los servicios de
Compra y Venta de Divisas, referidas especficamente a las
labores de compra y venta de moneda extranjera a travs de sus
ventanillas, ya sean con dinero en efectivo o con cargo y/o
abono en sus cuentas corrientes. Para los clientes especiales,
los bancos siempre les conceden tipo de cambio especial, con la
finalidad de fidelizar a sus clientes.

BIBLIOGRAFA

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