Apostila Custos - Aluno

UNIVERSIDADE ESTADUAL DE
LONDRINA
Centro de Cincias Exatas

Departamento de Estatstica
Curso de Especializao em Engenharia da Produo
Disciplina: Gesto de Custos Industriais
Profa. Dra. Marcia Gonalves Pizaia
2008
0
CENTRO DE CINCIAS EXATAS (CCE)
DEPARTAMENTO DE ESTATSTICA
CURSO DE ESPECIALIZAO EM ENGENHARIA DA PRODUO
Programa de Disciplina de Ps Graduao Lato Sensu
Disciplina/Mdulo: Gesto de Custos Industriais

Professor(a): Marcia Gonalves Pizaia
Ementa
Abordagem geral dos custos e sua importncia nas organizaes. Classificao e tcnicas de levantamento dos custos.
Mtodos de custeamento e as principais vantagens e problemas. A utilizao da anlise econmica de custos para tomada de
deciso; A otimizao dos resultados com base nos custos; O uso das informaes de custos para formao de preos e para
anlise de investimentos.
Objetivos:
Oferecer aos alunos um instrumental de anlise econmica, tendo por base os custos, as distintas margens de contribuio,
quantidades produzidas e respectivo lucro, assim como, o emprego dos custos na formao de preos, possibilitando a
tomada de decises com maior segurana e viabilidade econmica.
Programa da Disciplina
1. Introduo
Definies e conceitos
Contabilidade versus gesto de custos
A contabilidade de custos e suas funes
Diferena contbil entre custos e despesas
Custos, despesas, preos e lucros
Classificaes de custos
Classificaes de sistemas de custeio
Elementos de custos
2. Material Direto e Mo-de-Obra Direta

Avaliao de materiais diretos
Critrios para a avaliao de estoques
Classificao ABC de estoques
Programao de compras e estoques
Poltica do Lote Econmico de Compra
Custos da mo-de-obra direta no Brasil
Mo-de-obra indireta e ociosidade
3. Custeio-Padro
Padres versus realizados
Anlises de variaes
4. Custos para Deciso

Custos no afetados pela deciso
Anlise de custos, volumes e lucros
Alavancagem e ponto de equilbrio
Margem de segurana
Ponto de equilbrio e a lei dos rendimentos decrescentes
Decises sobre custos e a Teoria das Restries
Propostas de Goldratt
Crticas da Teoria das Restries Contabilidade de Custos
5. Formao de Preos
Mtodos genricos de formao de preos
Emprego dos custos na formao de preos
1
Preos com base no custo pleno
Preos com base no custo de transformao
Preos com base no custo marginal
Preos com base na taxa de retorno exigida sobre o capital investido
Preos com base no custo-padro
6. Efeito dos Tributos sobre Custos e Preos

Tributos, custos e preos
Imposto sobre Produtos industrializados (IPI)
Imposto sobre a Circulao de Mercadorias (ICMS)
Substituio tributria
Impostos sobre Servios (ISS)
Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social (Cofins)
Programa de Integrao Social (PIS)
Imposto de Renda Pessoa Jurdica (IRPJ)
Contribuio Social sobre o Lucro (CSSL) e Imposto Simples
Metodologia de Ensino
Os procedimentos didticos consistem em aulas expositivas com questionamento e dilogo; debates; trabalhos em grupo e
individual (em sala e extra-sala) e resolues de exerccios em planilhas eletrnicas. Utilizar-se-, a medida do possvel,
ilustraes, transparncias e demonstraes durante o desenvolvimento da disciplina.
Critrios de Avaliao
O aluno ser avaliado em cada encontro semanal, sendo:
60% da nota atribudos resoluo de listas de exerccios
30% da nota atribudos trabalhos em grupo e individual
10% da nota atribudos participao efetiva em aula
Bibliografia Bsica
BRUNI, Adriano Leal; FAM, Rubens. Gesto de custos e formao de preos: com aplicaes na. calculadora HP12C e
Excel. So Paulo: Atlas, 2004.
WERNKE, Rodney. Anlise de custos e preos de venda: nfase em aplicaes e casos nacionais. So Paulo: Saraiva, 2006.
Bibliografia Complementar
ALLORA, Valrio. Revoluo nos Custos. Salvador, BA: Casa da Qualidade, 1996.
ASSEF, R. Guia Prtico de formao de preos. 7. ed. Rio de Janeiro: Campus, 1999.
BODIE, Zvi. & MERTON, Robert C. Finanas. Porto Alegre. Bookman, 1999.
BEULKE, Rolando; BERT, Dalvio Jos. Gesto de Custos. So Paulo: Saraiva, 2005.
BRUNSTEIN, Israel. Economia de empresas: gesto econmicas de negcios. So Paulo: Atlas, 2005.
FERREIRA, Jos A. & SOUZA, William J. Custos na Prtica. So Paulo. STS, 2000.
FLORENTINO, Amrico Matheus. Custos: Princpios, clculo e contabilizao. 2 ed. Rio de Janeiro: Editora da
Fundao Getlio Vargas, 1988.
IUDCIBUS, Srgio de. Anlise de Custos. So Paulo: Atlas, 1988.
KAPLAN, Robert S. & COOPER, Robin Custo e desempenho. So Paulo: Futura, 1999.
LEONE, George Guerra. Custos: Um enfoque administrativo Vol I. e Vol II. Rio de Janeiro: FGV/Vitrine, 2000.
SILVA, Jos Pereira da. Anlise financeira das empresas. 3 ed. So Paulo: Atlas, 1995.
SANTOS, Joel Jos dos. Formao do Preo e do Lucro. 4 ed. So Paulo: Atlas, 1995.
SANTOS, Joel Jos dos. Anlise de Custos. So Paulo: Atlas, 2000.
SOUZA, Alceu. Decises Financeiras e Anlise de Investimentos. So Paulo: Atlas, 1995
VARIAM, Hal R. Microeconomia: Princpios Bsicos. 2 ed. Rio de Janeiro: Campus, 1994.
VICECONTI, Paulo E. V. & NEVES, Silvrio das. Introduo Economia. 3 ed. So Paulo: Frase Editora, 1999.
___________________________________
Marcia Gonalves Pizaia
2
SUMRIO
CAPTULO 1.........................................................................................................................................................................................................1
INTRODUO GESTO DE CUSTOS..........................................................................................................................................................1
1.1 Objetivos do Captulo.......................................................................................................................................................................................................... 1
1.2 Contabilidade Versus Gesto de Custos................................................................................................................................................................................ 1
1.3 A Contabilidade de Custos e Suas Funes.......................................................................................................................................................................... 2
1.4 Definioes e Conceitos......................................................................................................................................................................................................... 3
1.5 Diferena Contbil Entre Custos e Despesas........................................................................................................................................................................ 4
1.6 Custos, Despesas, Preos e Lucros....................................................................................................................................................................................... 5
1.7 Classificaes de Custos...................................................................................................................................................................................................... 6
1.8 Classificaes de Sistemas de Custeio.................................................................................................................................................................................. 9
1.9 Elementos de Custos............................................................................................................................................................................................................ 9
Exerccios Propostos................................................................................................................................................................................................................ 11
CAPTULO 2.......................................................................................................................................................................................................16
MATERIAL DIRETO (MD)................................................................................................................................................................................16
2.1 Objetivos do Captulo........................................................................................................................................................................................................ 16
2.2 Avaliao de Materiais Diretos: Principais Critrios........................................................................................................................................................... 16
2.3 Critrios Para a Avaliao de Estoques............................................................................................................................................................................... 18
2.4 Classificao ABC de Estoques de Materiais Diretos......................................................................................................................................................... 21
2.5 Programao de Compras e Estoques de Materiais Diretos................................................................................................................................................ 22
2.6 Poltica do Lote Econmico de Compra............................................................................................................................................................................. 22
CAPTULO 3.......................................................................................................................................................................................................39
MO-DE-OBRA DIRETA (MOD)......................................................................................................................................................................39
3.2 Custos Da Mo-De-Obra Direta No Brasil......................................................................................................................................................................... 39
3.3 Mo-De-Obra Indireta e Ociosidade................................................................................................................................................................................... 41
CAPTULO 4.......................................................................................................................................................................................................47
CUSTEIO-PADRO............................................................................................................................................................................................47
4.1 Padres Versus Realizados................................................................................................................................................................................................. 47
4.3 Anlises de Variaes......................................................................................................................................................................................................... 49
CAPTULO 5.......................................................................................................................................................................................................53
CUSTOS PARA DECISO.................................................................................................................................................................................53
5.2 Custos No Afetados Pela Deciso..................................................................................................................................................................................... 53
5.3 Anlise de Custos, Volumes e Lucros................................................................................................................................................................................. 55
5.4 Alavancagem e Ponto de Equilbrio.................................................................................................................................................................................... 59
5.4.1 Alavancagem Empresarial........................................................................................................................................................................................ 59
5.4.2 Ponto de Equilbrio Contbil ................................................................................................................................................................................... 62
5.4.3 Ponto de Equilbrio Econmico................................................................................................................................................................................ 64
5.4.4 Ponto de Equilbrio Financeiro................................................................................................................................................................................. 65
5.4.5 Ponto de Equilbrio com Mltiplos Produtos............................................................................................................................................................ 66
5.5 Margem de Segurana........................................................................................................................................................................................................ 68
5.6 Ponto de Equilbrio e a Lei dos Rendimentos Decrescentes............................................................................................................................................... 69
5.7 Decises Sobre Custos e a Teoria das Restries................................................................................................................................................................ 70
5.7.1 Propostas de Goldratt............................................................................................................................................................................................... 72
5.7.2 Crticas da Teoria das Restries Contabilidade de Custos..................................................................................................................................... 74
5.7.3 Contribuies da Teoria das Restries gesto empresarial.................................................................................................................................... 75
CAPTULO 6.......................................................................................................................................................................................................84
FORMAO DE PREOS.................................................................................................................................................................................84
6.2 Mtodos Genricos de Formao de Preos....................................................................................................................................................................... 84
6.3 Emprego dos Custos na Formao de Preos...................................................................................................................................................................... 85
6.4 Preos com Base no Custo Pleno........................................................................................................................................................................................ 86
6.5 Preos com Base no Custo de Transformao.................................................................................................................................................................... 88
6.6 Preos com Base no Custo Marginal.................................................................................................................................................................................. 88
6.7 Preos com Base na Taxa de Retorno Exigida Sobre o Capital Investido........................................................................................................................... 88
6.8 Preos com Base no Custo-Padro..................................................................................................................................................................................... 88
6.9 Aplicao de Mark-Ups...................................................................................................................................................................................................... 88
CAPTULO 7.......................................................................................................................................................................................................88
EFEITO DOS TRIBUTOS SOBRE CUSTOS E PREOS.................................................................................................................................88
7.2 Tributos, Custos e Preos................................................................................................................................................................................................... 88
7.3 Imposto Sobre Produtos Industrializados (IPI)................................................................................................................................................................... 88
7.4 Imposto Sobre a Circulao de Mercadorias e Prestao de Servios de Transporte Interestadual e Intermunicipal e de Comunicao (ICMS)................88
7.5 Substituio Tributaria....................................................................................................................................................................................................... 88
7.6 Impostos Sobre Servios (ISS)........................................................................................................................................................................................... 88
7.7 Contribuio Para o Financiamento da Seguridade Social (COFINS)................................................................................................................................ 88
7.8 Programa de Integraao Social (PIS).................................................................................................................................................................................. 88
7.9 Imposto de Renda Pessoa Jurdica (IRPJ)........................................................................................................................................................................... 88
7.10 Contribuio Social Sobre o Lucro (CSSL)...................................................................................................................................................................... 88
7.11 Simples............................................................................................................................................................................................................................. 88
Bibliografia.............................................................................................................................................................................................................................. 88
CAPTULO 1
INTRODUO GESTO DE CUSTOS INDUSTRIAIS 1
"Pois, quem de vs, querendo construir uma torre, no comea por

sentar-se para calcular a despesa e ver se possui com que acabar?"
Lucas, 14,28
1.1 Objetivos do Captulo
A expresso custos pode assumir diferentes conotaes a depender do contexto em que

empregada. Se, por exemplo, um consumidor afirmar que a compra de uma nova camisa lhe custou $
20,00, poucas dvidas surgiro. A compreenso de sua afirmao imediata. No caso, porm, de a
pergunta ser sobre quais foram os custos da camisa para a empresa fabricante, diferentes interpretaes
e diferentes respostas poderiam ser obtidas.
O fabricante da camisa poderia pensar em diferentes conceitos acerca dos custos da roupa
comercializada, como os custos contbeis, os custos de oportunidade, os custos financeiros, os custos
plenos ou integrais, e muitos outros. Diversos podem ser os conceitos associados ao processo de
formao e anlise dos custos.
De modo geral, custos podem ser definidos como medidas monetrias dos sacrifcios com
os quais uma organizao tem que arcar a fim de atingir seus objetivos. Contabilmente ou sob a
ptica da gesto, essa afirmao pode ser interpretada de diferentes modos.
Preos, por sua vez, correspondem importncia recebida pelas entidades em decorrncia
da oferta de seus produtos ou servios. Devem ser suficientes o bastante para cobrir todos os custos
incorridos e ainda fornecer um lucro para a entidade.
Sob a ptica da entidade, quanto maior o preo, maiores os lucros e melhores os resultados.
Os limites superiores dos preos, porm, so definidos pelo mercado consumidor e pelo valor
percebido e atribudo ao produto ou servio comercializado. A compreenso do valor e de como
trabalhar as ferramentas do marketing e da estratgia a seu favor correspondem a outro ponto de vital
importncia para as empresas. Se estas somente permanecem no mercado e sobrevivem se seus preos
forem superiores a seus custos, o mercado somente adquire seus produtos ou servios quando percebe
que estes oferecem um valor percebido superior a seu preo.
A anlise de custos, preos e valores consiste em algumas das mais nobres e importantes
tarefas da administrao financeira. Esta disciplina preocupa-se em ilustrar os trs aspectos: inicia
discutindo as questes relativas aos custos, depois explica o processo de formao de preos e, por
ltimo, preocupa-se em discutir a questo da atribuio de valores.
O Captulo 1 tem o objetivo de apresentar uma introduo aos principais aspectos
relacionados aos processos de gesto de custos e de formao e anlise de preos. So apresentadas as
principais classificaes e as terminologias mais usuais. Para facilitar a absoro e a fixao dos
contedos expostos, esto apresentados e solucionados diversos exerccios e alguns pequenos estudos
de casos.
1.2 Contabilidade Versus Gesto de Custos
O foco desta disciplina consiste na anlise do processo de gesto de custos e preos. Ou seja,
como as informaes contbeis, financeiras e de vendas podem ser empregadas como ferramentas ou
subsdios de apoio ao processo de tomada de decises. A contabilidade consiste no processo
sistemtico e ordenado de registrar as alteraes ocorridas no patrimnio de uma entidade. Todavia, a
depender do usurio e do tipo de informao requerida, a contabilidade pode assumir diferentes
formas, apresentadas como:
contabilidade financeira: condicionada s imposies legais e requisitos fiscais;
1
Esta seo est baseada em Bruni e Fam (2004).
1
contabilidade gerencial: voltada administrao de empresas, no se condiciona s
imposies legais, tem o objetivo de gerar informaes teis para a tomada de decises;
contabilidade de custos: voltada anlise dos gastos realizados pela entidade no decorrer de
suas operaes.
A contabilidade financeira preocupa-se com as leis e normas e obrigatria para as entidades
legalmente estabelecidas. Seu objetivo maior est associado ao passado, e seus atos e prticas so
estabelecidos por meio de regras normativas que, muitas vezes, comprometem a tomada de decises.
Algumas dessas "regras" recebem a denominao de princpios fundamentais da contabilidade. Entre
os princpios fundamentais da contabilidade aplicados em custos, podem ser mencionados:
competncia (da realizao): a receita reconhecida apenas quando realizada - momento em
que h a troca de mercadorias, bens ou servios, por elementos do ativo. Logo, o lucro ou
prejuzo somente se realiza no ato da venda;
uniformidade (consistncia): o processo para registro contbil no deve ser mudado com
freqncia, para que os resultados contbeis no fiquem prejudicados. Caso exista a
necessidade de mudana dos critrios, deve ser feita a divulgao de seu efeito nas
demonstraes contbeis;
prudncia (conservadorismo): entre duas alternativas para o registro de um ativo, deve-se
escolher entre o custo e o valor de mercado, dos dois, o menor. O mesmo raciocnio deve
nortear o contador no registro dos gastos que provocam dvida de classificao entre custo de
produo ou despesa do perodo, devendo prevalecer a escolha que representa reduo
imediata do resultado, portanto, despesa do perodo. Note que o uso do princpio da prudncia
no deve ser indiscriminado e sim obedecer ao bom-senso, j que pode ocasionar a perda do
controle dos impactos no resultado do exerccio.
Se, por um lado, os princpios facilitam e padronizam a prtica contbil, por outro dificultam
a gesto com base nos nmeros extrados da contabilidade. As atividades relacionadas ao processo de
gesto empresarial dizem respeito tomada de decises com impactos futuros, enquanto a
contabilidade financeira preocupa-se com o registro relativo ao patrimnio do que j passou.
Assim, em muitas situaes, torna-se necessrio adaptar as informaes da contabilidade
financeira para possibilitar um processo mais coerente de tomada de decises - originando a
contabilidade gerencial. Esta disciplina preocupa-se com a gesto de custos e o processo de formao
de preos, sob uma ptica relacionada aos processos de tomada deciso. Dessa forma, so explorados
os dois aspectos das duas contabilidades: a questo do registro e os mecanismos principais da
contabilidade financeira e a ptica da tomada de decises da contabilidade gerencial.
A contabilidade gerencial pode ser caracterizada como um enfoque especial conferido a
vrias tcnicas e procedimentos contbeis empregados na contabilidade financeira e de custos, com
objetivos diferentes, maior detalhamento, ou com forma de apresentao e classificao diferenciada a
fim de auxiliar os gestores da entidade em seu processo decisrio. Genericamente, enquanto a
contabilidade financeira preocupa-se com os registros do patrimnio, segundo as normas, convenes
e princpios contbeis, a contabilidade gerencial preocupa-se com o processo decisorial e de tomada de
decises.
1.3 A Contabilidade de Custos e Suas Funes
A contabilidade de custos pode ser definida como o processo ordenado de usar os princpios
da contabilidade geral para registrar os custos de operao de um negcio. Dessa forma, com
informaes coletadas das operaes e das vendas, a administrao pode empregar os dados contbeis
e financeiros para estabelecer os custos de produo e distribuio, unitrios ou totais, para um ou para
todos os produtos fabricados ou servios prestados, alm dos custos das outras diversas funes do
negcio, objetivando alcanar uma operao racional, eficiente e lucrativa.
O nascimento da contabilidade de custos decorreu da necessidade de maiores e mais precisas
informaes, que permitissem uma tomada de deciso correta aps o advento da Revoluo Industrial.
2
Anteriormente Revoluo Industrial, a contabilidade de custos praticamente no existia, j que as
operaes resumiam-se basicamente em comercializao de mercadorias. Nessa poca, os estoques
eram registrados e avaliados por seu custo real de aquisio.
Com a Revoluo Industrial, as empresas passaram a adquirir matria-prima para transformar
em novos produtos. O novo bem criado era resultante da agregao de diferentes materiais e esforos
de produo, constituindo o que se convencionou chamar de custo de produo ou fabricao. As
funes bsicas da contabilidade de custos devem buscar atender a trs razes primrias:
a) determinao do lucro: empregando dados originrios dos registros convencionais contbeis, ou
processando-os de maneira diferente, tornando-os mais teis administrao;
b) controle das operaes: e demais recursos produtivos, como os estoques, com a manuteno de
padres e oramentos, comparaes entre previsto e realizado;
c) tomada de decises: o que envolve produo (o que, quanto, como e quando fabricar), formaes
de preos, escolha entre fabricao prpria ou terceirizada.
1.4 Definioes e Conceitos
Para poder discutir o processo de formao dos custos e preos, alguns termos tcnicos so
empregados. Muitos desses termos mais comuns so empregados na contabilidade geral e desta ltima
so trazidos para a contabilidade de custos. Alguns dos principais termos so:
gastos ou dispndios: consistem no sacrifcio financeiro que a entidade arca para a
obteno de um produto ou servio qualquer. Segundo a contabilidade, sero em ltima
instncia classificados como custos ou despesas, a depender de sua importncia na
elaborao do produto ou servio. Alguns gastos podem ser temporariamente classificados
como investimentos e, medida que forem consumidos, recebero a classificao de
custos ou despesas;
investimentos: representam gastos ativados em funo de sua vida til ou de benefcios
atribuveis a futuros perodos. Ficam temporariamente "congelados" no ativo da entidade
e, posteriormente e de forma gradual, so "descongelados" e incorporados aos custos e
despesas;
custos: representam os gastos relativos a bens ou servios utilizados na produo de
outros bens ou servios. Portanto, esto associados aos produtos ou servios produzidos
pela entidade. Como exemplos de custos podem ser citados os gastos com matrias-
primas, embalagens, mo-de-obra fabril, aluguis e seguros de instalaes fabris, etc.;
despesas: correspondem a bem ou servio consumido direta ou indiretamente para a
obteno de receitas. No esto associadas produo de um produto ou servio. Como
exemplos de despesas podem ser citados gastos com salrios de vendedores, gastos com
funcionrios administrativos, etc.;
desembolsos: consistem no pagamento do bem ou servio, independentemente de quando
o produto ou servio foi ou ser consumido. importante ressaltar que a contabilidade
registra os fatos de acordo com o princpio da competncia. Por competncia entende-se
que o registro de receitas e despesas deve ser feito de acordo com a real ocorrncia,
independentemente de sua quitao. Por exemplo, se foram empregadas 40 horas de
mo-de-obra no ms de maro que somente foram quitadas em abril, o lanamento
contbil do gasto deve ser feito em maro. J o registro financeiro do desembolso ser
registrado no ms de abril. Logo, no se deve confundir despesa com desembolso;
perdas: representam bens ou servios consumidos de forma anormal. Consiste em: (i) um
gasto no intencional decorrente de fatores externos extraordinrios ou (ii) atividade
produtiva normal da empresa. Na primeira situao, devem ser considerados como
despesas e lanados diretamente contra o resultado do perodo. Na segunda situao,
devem ser classificados como custo de produo do perodo.
3
Outro conjunto de definies que, a princpio, podem confundir o estudante de finanas
refere-se definio de desembolsos e recebimentos. Segundo o princpio contbil da competncia,
receitas, despesas e custos so registrados no momento em que so realizados ou incorridos. Por
exemplo, se uma fbrica contrata um novo funcionrio, os gastos relativos a sua remunerao so
provisionados e apropriados aos custos industriais a partir do momento de sua contratao,
independentemente da quitao desses gastos. Da mesma forma, se uma empresa comercial efetua
uma venda com prazo longo, o registro e a contabilizao da receita ocorrem no momento da venda -
independentemente de quando ocorrer o efetivo recebimento.
Todavia, recebimentos e desembolsos devem ser contabilizados segundo o regime de caixa -
ou seja, quando, de fato, ingressarem ou sarem da conta Caixa do Balano Patrimonial:
recebimentos: correspondem aos ingressos de recursos no Caixa da empresa;
desembolsos: representam a sada de recursos financeiros do Caixa da entidade.
1.5 Diferena Contbil Entre Custos e Despesas
Possivelmente, a primeira polmica na terminologia da contabilidade de custos refere-se

distino entre custos e despesas. De modo geral, os custos "vo para as prateleiras", sendo
armazenados nos estoques - so consumidos pelos produtos ou servios durante seu processo de
elaborao. J as despesas esto associadas ao perodo - no repercutem, diretamente, na elaborao
dos produtos ou servios prestados.
Custos podem ser diferenciados de despesas conforme a Figura 1.1. Os Gastos incorridos
para a elaborao do produto so contabilmente classificados como custos. Gastos incorridos aps a
disponibilizao do produto devem ser classificados como despesa. Custos esto diretamente
relacionados ao processo de produo de bens ou servios. Diz-se que os custos vo para as
prateleiras: enquanto os produtos ficam estocados, os custos so ativados, destacados na conta
Estoques do Balano Patrimonial, e no na Demonstrao de Resultado. Somente faro parte do
clculo do lucro ou prejuzo quando de sua venda, sendo incorporados, ento, Demonstrao do
Resultado e confrontados com as receitas de vendas.
Balano Patrimonial Demonstrativo de

Resultado do Exerccio
Produtos ou
Custos Servios Despesas
Elaborados
Consumo associado
elaborao do Consumo
produto ou servio associado
ao perodo
Investimentos
Gastos
Figura 1.1 Diferenciao entre custo e despesa
Despesas esto associadas a gastos administrativos e/ou com vendas e incidncia de juros
(despesas financeiras). Possuem natureza no fabril, integrando a Demonstrao do Resultado do
perodo em que incorrem. Diz-se que as despesas esto associadas ao momento de seu consumo ou
ocorrncia. So, portanto, temporais.
Conforme mostrou a Figura 1.1, gastos incorridos at o momento em que o produto esteja
pronto para a venda so custos; a partir da, devem ser considerados como despesas.
Em situaes especficas, pode ocorrer alguma pequena confuso ou dvida na separao
clara entre custos e despesas. Nessas ocasies, algumas regras podem ser seguidas:
a) valores irrelevantes devem ser considerados como despesas (princpios do
conservadorismo e materialidade);
4
b) valores relevantes que tm sua maior parte considerada como despesa, com a
caracterstica de se repetirem a cada perodo, devem ser considerados em sua ntegra
(princpio do conservadorismo);
c) valores com rateio extremamente arbitrrio tambm devem ser considerados como
despesa do perodo;
d) gastos com pesquisa e desenvolvimento de novos produtos podem ter dois tratamentos:
como despesas do perodo em que incorrem ou como investimento para amortizao na
forma de custo dos produtos a serem elaborados futuramente.
1.6 Custos, Despesas, Preos e Lucros

Genericamente a influncia dos custos nos resultados de uma empresa pode ser vista na
Figura 1.2. Custos, classificados como diretos ou indiretos a depender de sua relao com a unidade de
produto ou servio elaborado, so incorporados aos estoques at o momento da venda, quando passam
a ser representados na Demonstrao de Resultados do Exerccio (DRE) com a denominao de:
1. Custo dos Produtos Vendidos (CPV) geralmente em operaes fabris ou industriais;
2. Custo das Mercadorias Vendidas (CMV) geralmente em operaes mercantis;
3. Custo dos Servios Prestados ou Vendidos (CSP) ou (CSV) em operaes de servios.
J as despesas so confrontadas, segundo a contabilidade, diretamente com o resultado do
perodo. No devem ser ativadas nos estoques. Gerencialmente, porm, podem ser atribudas aos
produtos como forma de analisar o gasto e a lucratividade individual de um portflio de produtos ou
servios. Nessas situaes, quando custos e despesas so alocados aos produtos ou servios, diz-se
tratar de um sistema de custos plenos ou integrais.
Fluxo dos Custos
Balano Patrimonial
Custos Demonstrativo de
Diretos Resultado do Exerccio
Indiretos
(+) Receitas
Estoques (-) Custos do DRE

Materiais Diretos CMV
Produtos em Elaborao CPV
Produtos Acabados CSP
(-) Despesas
(=) Resultado
Figura 1.2 Efeitos de custos e despesas no resultado
Da Figura 1.2 pode ser destacado que a equao do resultado (ou lucro) pode ser apresentada
como o resultado das receitas, subtradas de custos e despesas, ou:
Onde: L= R C D
L = lucro; R = receita; C = custo; e D = despesa
O lucro genericamente expresso por meio das margens de lucro - que podem ser
apresentadas em unidades monetrias, conforme estabelecido na equao anterior para valores
unitrios, ou em percentual sobre o preo de venda.
Lun = Run Cun Dun

Onde:
5
L un = lucro unitrio ou margem de lucro em unidades monetrias; R un = receita unitria ou preo de
venda unitrio; C un = custo unitrio; e D un = despesa unitria.
A margem percentual, muitas vezes calculada com base no mark-down, corresponde
margem de lucro em unidades monetrias dividida pelo preo de venda.
Mark-down e mark-up so conceitos distintos empregados na anlise conjunta de custos e
preos. Mark-down, do ingls marca abaixo, corresponde participao percentual dos custos e
despesas em relao ao preo de venda. O mark-up, do ingls marca acima, corresponde ao
multiplicador aplicado sobre custos e preos para obter o preo.
A equao seguinte ilustra a obteno da margem de lucro percentual:
L un
L un%
R un
L um% = lucro unitrio percentual ou margem de lucro percentual
L um = lucro unitrio ou margem de lucro em unidades monetrias
R um = receita unitria ou preo de venda unitrio
Veja o exerccio apresentado a seguir.
Exerccio:
1.6.1) A Fbrica de Detergentes Brilha Bem vende seus produtos por um preo unitrio igual a $ 3,00.
Os custos unitrios da empresa so iguais a $ 1,80, as despesas unitrias so iguais a $ 0,60. Pede-se
para calcular a margem de lucro da empresa em unidades monetrias e em percentual.
A obteno de preos e clculos com margens de lucro sero abordados com maior
profundidade no decorrer deste curso, especialmente ao ser discutida a formao dos preos.
1.7 Classificaes de Custos
A depender do interesse e da metodologia empregada, diferentes classificaes so

empregadas na contabilidade de custos.
Os sistemas, formas e metodologias aplicados no controle e gesto de custos podem ser
classificados em funo da forma de associao dos custos aos produtos elaborados (unidade do
produto), de acordo com a variao dos custos em relao ao volume de produtos fabricados
(comportamento em relao ao volume), em relao aos controles exercidos sobre os custos
(controlabilidade), em relao a alguma situao especfica (decises especiais) e em funo da anlise
do comportamento passado (base monetria).
Em relao forma de associao dos custos com os produtos fabricados, os primeiros
podem ser classificados de diferentes formas quanto aplicabilidade em:
diretos ou primrios: so aqueles diretamente includos no clculo dos produtos.
Consistem nos materiais diretos usados na fabricao do produto e mo-de-obra direta.
Apresentam a propriedade de serem perfeitamente mensurveis de maneira objetiva.
Exemplos: ao para fabricar chapas, salrios dos operrios, etc.;
indiretos: necessitam de aproximaes, isto , algum critrio de rateio, para serem
atribudos aos produtos. Exemplos: seguros e aluguis da fbrica, superviso de diversas
linhas de produo;
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de transformao: igualmente denominados custos de converso ou custos de
agregao. Consistem no esforo agregado pela empresa na obteno do produto.
Exemplos: mo-de-obra direta e custos indiretos de fabricao.
importante destacar que algumas classificaes de custos podem variar de empresa para
empresa. Por exemplo, gastos com energia so quase sempre classificados como variveis - aumentos
dos volumes de produo esto associados a aumentos nos nveis consumidos de energia eltrica. Os
custos com energia, porm, podem ser classificados como custos diretos de produo de produtos
intensivos em energia, como lminas de alumnio, produtos metlicos em geral e vidros, como custos
indiretos nos demais produtos - que geralmente consideram como custos diretos apenas os gastos com
matrias-primas, embalagens e materiais diretos.
O comportamento dos custos em relao ao volume permite analisar as variaes nos custos
totais e unitrios em relao a diferentes volumes de produo.
Os custos podem ser genericamente classificados quanto variabilidade em:
fixos: so custos que, em determinado perodo de tempo e em certa capacidade
instalada, no variam, qualquer que seja o volume de atividade da empresa. Existem
mesmo que no haja produo. So agrupados em: custo fixo de capacidade - custo
relativo s instalaes da empresa, refletindo a capacidade instalada da empresa, como
depreciao, amortizao, etc.; custo fixo operacional - relativo operao das
instalaes da empresa, como seguro, imposto predial, etc.
Exemplos clssicos de custos fixos podem ser apresentados por meio dos gastos com
aluguis e depreciao - independentemente dos volumes produzidos, os valores
registrados com ambos os gastos sero os mesmos. importante destacar que a natureza
de custos fixos ou variveis est associada aos volumes produzidos e no ao tempo.
Assim, se uma conta de telefone apresenta valores diferentes todos os meses, porm no
correlacionados com a produo, esses gastos devem ser classificados como fixos -
independentemente de suas variaes mensais. Os custos fixos possuem uma
caracterstica interessante: so variveis quando calculados unitariamente em funo
das economias de escala;
variveis: seu valor total altera-se diretamente em funo das atividades da empresa.
Quanto maior a produo, maiores sero os custos variveis. Exemplos bvios de custos
variveis podem ser expressos por meio dos gastos com matrias-primas e embalagens.
Quanto maior a produo, maior o consumo de ambos. Assim como os custos fixos, os
custos variveis possuem uma interessante caracterstica: so genericamente tratados
como fixos em sua forma unitria;
semifixos: correspondem a custos que so fixos em determinado patamar, passando a
ser variveis quando esse patamar for excedido. O grfico seguinte ilustra um custo
fixo, representado pela conta mensal do abastecimento de gua. Quando o consumo
inferior a um patamar definido pela empresa fornecedora do servio, a conta faturada
de acordo com o patamar (por exemplo, 10 m 3.). Quando o consumo excede o valor do
patamar, o valor cobrado torna-se varivel de acordo com o consumo;
semivariveis: correspondem a custos variveis que no acompanham linearmente a
variao da produo, mas aos saltos, mantendo-se fixos dentro de certos limites.
Exemplo de custos semivariveis podem ser apresentados por meio dos gastos com
contratao e pagamento de supervisores ou referentes ao aluguel de mquinas
copiadoras. Dentro de certos limites, como o nmero de funcionrios sob superviso ou
quantidade de cpias realizadas, os gastos so fixos. Quando o patamar excedido,
porm, os gastos variam, assumindo um novo patamar.
A evoluo dos custos fixos, variveis, semifixos e semivariveis pode ser vista na Figura 1.3.
7
2
Valor Valor
$ $
Quantidade Quantidade
Produzida Produzida
Custos Fixos Custos Variveis
Exemplo : Aluguel Exemplo : Mat Diretos
Valor Valor
$ $
Quantidade Quantidade
Produzida Produzida
Custos Semivariveis Custos Semifixos
Exemplo : Copiadora Exemplo : Conta de gua
Figura 1.3 Evolues dos diferentes custos
De forma similar aos custos, as despesas tambm podem receber esta classificao:
despesas fixas: no variam em funo do volume de vendas. Exemplo: aluguel e seguro
das lojas;
despesas variveis: variam de acordo com as vendas. Exemplo: comisses de
vendedores, gastos com fretes.
De acordo com sua controlabilidade, ou seja, quanto ao fato de a deciso poder ou no afetar
os custos, as despesas podem ser:
controlveis: quando podem ser controlados por uma pessoa, dentro de uma escala
hierrquica predefinida. A pessoa responsvel poder ser cobrada de eventuais desvios
no previstos;
no controlveis: quando fogem ao controle do responsvel pelo departamento. Por
exemplo, rateio do aluguel. Em uma escala hierrquica superior, todos os custos so
controlveis.
A depender da situao analisada, os custos podem ser agrupados em diferentes categorias,
em funo da necessidade de tomada de decises especiais:
incrementais: tambm denominados diferenciais ou marginais. Custos incorridos
adicionalmente em funo de uma deciso tomada;
de oportunidade: benefcio relegado em decorrncia da escolha de outra alternativa;
evitveis: custos que sero eliminados se a empresa deixar de executar alguma
atividade;
inevitveis: independentemente da deciso a ser tomada, os custos continuaro
existindo;
empatados: tambm denominados sunk costs ou custos afundados ou enterrados. Por j
terem sido incorridos e sacramentados no passado, no devem influir em decises para o
futuro, por serem irrelevantes. So custos irrecuperveis.
Em relao base monetria empregada na anlise ou estimativa de custos, estes podem ser
classificados da seguinte forma:
histricos: custos em valores originais da poca em que ocorreu a compra, de acordo
com a Nota Fiscal;
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histricos corrigidos: custos histricos acrescidos de correo monetria, trazidos para
o valor monetrio atual;
correntes: tambm denominados custos de reposio. Representam o custo necessrio
para repor um item no total;
estimados: custos previstos para o futuro;
padro: custo estimado presumindo-se maior eficincia tcnica e financeira.
Corresponde a um valor ideal a ser alcanado pela empresa;
objetivo ou meta: tambm denominado target cost. Representam metas de valores a
serem obtidos em negociaes ou no futuro.
Os custos podem tambm ser classificados quanto responsabilidade. Nesse caso, os custos
so alocados em componentes organizacionais com decises hierrquicas diferenciadas.
1.8 Classificaes de Sistemas de Custeio
Os sistemas de custeio referem-se s formas como s custos so registrados e transferidos

internamente dentro da entidade. Identificam os custos dos estoques de produo em andamento e de
produtos acabados. De forma similar aos custos, os sistemas de custeio tambm podem receber
diferentes classificaes. Veja o Quadro 1.1.
Quadro 1.1 Classificaes dos sistemas de custeio.
Caracterstica Classificao
Mecnica de Ordem especfica: quando so transferidos para determinadas solicitaes de fabricao. Adequado para
acumulao empresas que produzem bens ou servios sob encomenda, apresentam demanda intermitente ou fabricao
de lotes com caractersticas prprias.
Processo: quando a empresa caracterizada por apresentar produo contnua, com produtos apresentados
em unidades idnticas, produo em massa e demanda constante.
Grau de Por absoro: quando os custos indiretos so transferidos aos produtos ou servios.
absoro Direto: quando, no clculo do custo dos produtos ou servios produzidos, apenas os custos diretos - isto ,
os que esto associados de forma clara aos produtos so incorporados. Custos indiretos so considerados
peridicos e lanados diretamente no Demonstrativo de Resultado do Exerccio, no sendo incorporados ao
clculo do custo dos produtos.
Momento de Ps-calculados: equivalem aos custos reais apurados no final do perodo.
apurao Pr-calculados: representam o custo alocado ao produto mediante taxas predeterminadas de Custos
Indiretos de Fabricao (CIF), elaboradas com base na mdia dos CIFs passados, em possveis mudanas
futuras e no volume de produo.
Padro: custo cientificamente predeterminado, constituindo base para avaliao do desempenho efetivo.
Representa o quanto o produto deveria custar.
1.9 Elementos de Custos
Os principais elementos que influenciam no resultado de qualquer entidade so representados

por meio das receitas auferidas, dos custos - diretos ou indiretos, e despesas incorridas. Alguns desses
elementos podem ser visualizados na Figura 1.4.
Elementos de custos
Componentes principais:
Custos Material Direto (MD)
Mo-de-Obra Direta (MOD)
Custos Indiretos de Fabricao (CIF)
Diretos
Estoque
Indiretos
Prod A (+) Receitas
Rateio (-) CPV

Prod B
(-) Despesas
Prod C
(=) Resultado
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Figura 1.4 Fluxograma de alocao de custos
Segundo a Figura 1.4, enquanto os custos diretos podem ser facilmente associados aos
produtos fabricados, os custos indiretos precisam passar por etapa intermediria, denominada rateio,
para, a partir da, serem incorporados aos produtos. Na ptica contbil, receitas e despesas so
confrontadas diretamente no momento de apurao do resultado.
Em relao ao custo da produo, sob a ptica contbil este poderia ser expresso por meio de
uma composio formada por trs elementos bsicos, descritos como:
material direto (MD): todo material que pode ser identificado como uma unidade do
produto: (i) que est sendo fabricado; e (ii) que sai da fbrica incorporado ao produto ou
utilizado como embalagem;
mo-de-obra direta (MOD): todo salrio devido ao operrio que trabalha diretamente
no produto, cujo tempo pode ser identificado com a unidade que est sendo produzida;
custos indiretos de fabricao (CIF): todos os custos relacionados com a fabricao
que no podem ser economicamente identificados com as unidades que esto sendo
produzidas. Exemplos: aluguel da fbrica, materiais indiretos, mo-de-obra indireta,
seguro, impostos, depreciao, etc.
Outros gastos significativos, porm no classificados como custos, so agrupados como:
despesas diversas: no podem ser alocadas ao produto final. Exemplos: despesas com
vendas, salrio do pessoal administrativo, gua e luz do escritrio.
A Figura 1.5 ilustra classificaes comumente empregadas na contabilidade de custos.
Classificao dos Gastos
MD MOD CIF Despesas

Materiais Diretos Mo-de-Obra Direta Custos Indiretos Gastos no
Matria-Prima Mensurada e identifi- Custos que no so associados
Embalagem cada de forma direta MD nem MOD produo
Custo de transformao
Custo primrio ou direto
Custo total, contbil ou fabril
Gastos totais ou custo integral

Figura 1.5 Diferena contbil entre custos e despesas
Em relao a sua associao ao produto ou servio elaborado, os custos podem ser

representados segundo a Figura 1.5. Algumas das principais classificaes consistem em:
custos primrios ou diretos (CD): esto associados diretamente produo,
equivalendo soma do material direto com a mo-de-obra direta;
custos de transformao ou de converso (CT): representam o esforo da empresa
para transformar o material adquirido do fornecedor em produto acabado. Equivalem
soma da mo-de-obra direta mais os custos indiretos de fabricao;
custo fabril (CF): representa a soma dos trs elementos do custo: material direto, mo-
de-obra direta e custos indiretos de fabricao. So incorridos durante o processo de
fabricao e incorporados aos estoques de produtos em processo. Quando os itens so
finalizados, so transferidos para o estoque de produtos acabados;
custos das mercadorias vendidas (CMV): representam a sada dos estoques da
entidade para o comprador. Podem ser denominados CMV quando a operao
mercantil, CPV (custo dos produtos vendidos), quando a operao industrial, ou CSP
ou CSV (custos dos servios prestados ou vendidos), quando estiverem associados a
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operaes de servios. Consistem na ltima etapa do processo de formao de custos.
So os valores retirados dos estoques e entregues aos clientes. Como esto associados ao
perodo, devem ser vistos, na verdade, como despesas j que saem dos estoques e
esto associados a um consumo temporal - e no como custos - que esto associados ao
processo de formao de estoques;
custos integrais ou plenos ou gastos totais: correspondem soma de todos os valores
consumidos pela empresa para a elaborao do produto ou prestao do servio,
incluindo custos e despesas.
Diversas outras denominaes podem ser encontradas na literatura de finanas associada a
custos, como os conceitos de custos irrecuperveis ou afundados, do ingls sunk costs, ou custos de
oportunidade. Veja as definies apresentadas a seguir:
custos irrecuperveis ou afundados: correspondem a custos sem recuperao possvel.
Por exemplo, quando uma empresa opta por realizar uma pesquisa de mercado para
estimar a viabilidade do lanamento futuro de um novo produto, os gastos associados
com a pesquisa so custos irrecuperveis. Independentemente do resultado da pesquisa -
favorvel ou desfavorvel - a empresa nada poder fazer para recuperar os gastos com a
obteno da informao. A identificao dos custos irrecuperveis ou afundados possui
extrema relevncia no processo de tomada de decises associadas a custos - j que so
irrecuperveis, seus valores devem ser excludos dos processos de tomada de deciso;
custos de oportunidade: representam os custos associados a uma alternativa
abandonada ou preterida. Por exemplo, se uma empresa pensa em aproveitar um resduo
industrial de seu processo produtivo na elaborao de um novo produto, mesmo nada
desembolsando pelo resduo, caso este possua um valor de mercado, essa importncia
deveria ser includa no clculo dos custos. Consiste em um custo de oportunidade - a
alternativa de venda do resduo foi preterida para uso na elaborao do novo produto.
Os valores de mercado deveriam ser computados nos custos.
Exerccios Propostos
Exerccio 1
Durante o primeiro semestre de 2006, a fbrica de pipocas Milho que Pula Ltda. registrou as transaes relatadas
a seguir. Com base nas datas, histricos e valores, determine, segundo o princpio da competncia: a) o ms em
que foram computados, no custo de produo, os 2.200 kg de milho utilizados como matria-prima; b) o ms
em que o desembolso foi registrado?
Data Valor Histrico

07/05/2006 $ 800,00 Compra para pagamento em 90 dias de 2.200,00 Kg de milho para pipoca.
11/06/2006 $ 800,00 Setor de produo solicita ao setor de estocagem os 2.200 Kg de milho para pipoca.
07/08/2006 $ 800,00 O setor financeiro quita o boleto bancrio referente aos 2.200 Kg de milho.
Exerccio 2
Alguns dados contbeis e financeiros das Fbricas de Sandlias Aladas Ltda. esto exibidos a seguir. Com base
nos nmeros apresentados estime para o volume total produzido no perodo:
(a) o custo primrio;
(b) o custo de transformao;
(c) o custo fabril;
(d) o gasto total ou custo integral.
Conta $
Materiais requisitados: diretos 8.200,00
Depreciao do parque industrial 1.700,00
Aluguel da fbrica 5.200,00
Aluguel de escritrios administrativos 7.400,00
Materiais requisitados: indiretos 950,00
11
Depreciao de computadores da diretoria 720,00
Mo de obra direta 9.400,00
Seguro da rea industrial 2.600,00
Descrio do subgrupo e conta Valor ($) Subtotal ($)
MD
Materiais requisitados: diretos
MOD
Mo-de-obra direta
CIF
Depreciao do parque industrial
Aluguel da fbrica
Materiais requisitados: indiretos
Seguro da rea industrial
Despesas
Aluguel de escritrios administrativos
Depreciao de computadores da diretoria
Exerccio 3
Em relao questo anterior, sabe-se que no perodo analisado a empresa produziu 2.000 unidades de um
mesmo produto. Calcule: a) qual o custo integral unitrio de cada produto e b) qual a margem de lucro lquida da
empresa, em $ e em %, se o preo de venda da empresa for igual a $ 20,00.
Exerccio 4
Como os elementos seguintes podem ser classificados em despesas fixas (DF), custos fixos (CF), despesas
variveis (DV), custos variveis (CV), investimento (I) ou perda (P)?
Elemento CV CF DV DF I P
a) Comisses sobre vendas
b) Consumo de acar em fbrica de doces
c) Energia eltrica-consumo da rea administrativa
d) Energia eltrica-consumo da rea industrial
e) Fretes de entregas
f) Aquisio de veculo para entregas
g) Fretes de insumos produtivos
h) Gastos com depreciao da fbrica
i) Gastos com depreciao de micros das lojas
j) Gastos com manuteno fabril
k) Compra de mquina industrial
I) Gastos com seguros das fbricas
m) Gastos com seguros das lojas
n) Gastos com superviso da linha de produo
o) Leasing (aluguel) de veculos administrativos
p) Limpeza e conservao das lojas
q) Consumo de matria-prima no processo fabril
r) Consumo de material secundrio na fbrica
s) Sobras de matria-prima consumida
t) Consumo de material de escritrio
u) Embalagem consumida na indstria
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v) Ociosidade da mo-de-obra
w) Salrios e encargos administrativos
x) Combustvel gasto por vendedores
Exerccio 5
A Fbrica de Sorvetes Sabor Gelado Ltda. apresenta custos e despesas fixos anuais iguais a $ 40.000,00. Seus
custos variveis so iguais a $ 13,50 por caixa. Comumente, o preo de venda mdio igual a $ 22,00. Supondo
produes de 10.000 e 20.000 caixas, calcule:
(a) as receitas totais;
(b) o custo total e unitrio;
(c) o custo fixo total e unitrio;
(d) o custo varivel total e unitrio.
Quantidade = 10.000 unidades Quantidade = 20.000 unidades

DRE Total ($) Unitrio ($) Total ($) Unitrio ($)
simplificado
Receita
(-) Custos fixos
(-) Custos variveis
(-) Custos totais
(=) Lucro bruto
Exerccio 6
Estudo de Caso: Hospital Pblico Bom Samaritano
Inaugurado no incio de janeiro de 1999, o Hospital Pblico Bom Samaritano tornou-se um marco na realizao
de cirurgias torxicas. Estima-se que, aps construdo, o hospital permanecer em operao por 20 anos. Os
mveis, equipamentos e utenslios adquiridos tm uma vida til mdia estimada em 10 anos.
No primeiro ano, 120 cirurgias foram realizadas, com elevado percentual de sucesso. Esse sucesso, aliado boa
qualidade do atendimento e ao alto nvel de satisfao de pacientes e familiares, motivou a Secretaria de Sade a
estudar os dados financeiros da instituio. Os gastos incorridos no ano de 1999 esto apresentados a seguir:
Item Valor ($)

Salrios e encargos de mdicos 80.000.00
Gastos com a construo do hospital 800.000.00
Salrios e encargos de enfermeiros 40.000,00
Aquisio de materiais cirrgicos (apenas 40% foram consumidos) 120.000,00
Compra de equipamentos hospitalares 300.000.00
Salrios e encargos do pessoal administrativo 20.000.00
Gastos com a aquisio de mveis e computadores para o Setor Administrativo 10.000,00
Pergunta-se:
(a) Qual o custo contbil mdio por cirurgia realizada?
(b) Qual o custo integral (gasto) por cirurgia realizada?
(c) Outro hospital pblico estima que seu custo integral para realizar cirurgias similares igual a $ 2.300,00. O
que pode ser dito em relao ao Bom Samaritano?
(d) Uma empresa particular props realizar para o Estado as mesmas cirurgias, cobrando a importncia de $
2.000,00 por cirurgia. Sob a ptica da gesto de custos e considerando que, com a terceirizao do servio, o
hospital poderia ser fechado, no sendo empregado em outras atividades, quais deveriam ser os aspectos
analisados pelo Estado?
Memorial de clculo
Consumo de material cirrgico =
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Depreciao do hospital =
Depreciao de equipamentos =
Depreciao de mveis e equipamento administrativo =
Item Valor Subtotal Unitrio

MD
Consumo de material cirrgico
MOD
Salrios e encargos de mdicos
Salrios e encargos de enfermeiros
CIF
Depreciao do hospital
Depreciao de equipamentos
Soma dos custos contbeis
Despesas
Salrios e encargos do pessoal administrativo
Depreciao de mveis e equipamentos administrativos
Soma dos gastos (custo integral)
Exerccio 7
Estudo de Caso: Fbrica de Pozinho Delcia
Aps receber, durante anos, elogios sobre seus pezinhos de festa, Dona Clara resolveu ampliar sua produo.
Em 1 de janeiro de 1998, criou a Pozinho Delcia Ltda., empresa voltada ao fornecimento de pes para festas e
bufs. Sua capacidade produtiva permitia a fabricao e entrega de at 900 bandejas com 40 unidades por ms,
sem a necessidade de novos equipamentos ou funcionrios. Cada bandeja era comercializada, em mdia, por $
38,00. Os principais valores desembolsados inicialmente para a criao da empresa consistiram em:
Item Valor ($)

Aquisio de forno eltrico industrial (1) 10.000,00
Aquisio de masseira (1) 4.000,00
Aquisio de liquidificador industrial (1) 1.800.00
Aquisio de bandejas, assadeiras e utenslios diversos (2) 2.000,00
Observaes: (1) vida til igual a 10 anos; (2) vida til igual a 5 anos.
No ano de 1998, foram comercializadas em mdia 400 bandejas por ms (4800 bandejas ao ano). Para atender a
esses pedidos, a empresa teve outros gastos, apresentados na tabela seguinte. Estima-se que o veculo adquirido
no incio do ano ser usado para entregas por 5 anos.
Item Valor no ano ($)

Salrios e encargos dos funcionrios da produo (1) 80.000,00
Veculo para entregas 16.000,00
Matria-prima (apenas 70% foram consumidos) 80.000,00
Conta de telefone 1.200, 00
Embalagem (90% foram consumidos) 9.000,00
Energia eltrica (2) 3.600,00
Observaes: (1) permite a produo e entrega de at 300 bandejas por ms; (2) varivel em funo da produo.
Pede-se:
(a) Construa o DRE da empresa, destacando os custos fixos e variveis.
(b) Qual o custo unitrio da empresa no ano de 1998? Obtenha o custo contbil e o custo integral.
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(c) Em maro de 1999, o potencial cliente Buf Festa Mgica props-lhe um contrato, no qual por 18 meses
compraria 300 bandejas adicionais por ms, a um preo de $ 21,00 por bandeja. Deveria Dona Clara firmar o
contrato? Discuta todos os aspectos pertinentes.
Antes de responder s questes formuladas, interessante observar que a empresa possui uma folga de
capacidade igual a 500 bandejas por ms ou 6.000 bandejas por ano.
Gabarito para resposta:

Item Ms Ano
Capacidade
Produo atual
Folga de capacidade produtiva
Depreciaes
Clculo das depreciaes Aquisio ($) Depreciao (anual) Classificao
Forno
Masseira
Liquidificador
Bandejas, assadeiras, etc.
Subtotal
Veculo
Memorial de clculo
Consumo de matria-prima =
Consumo de embalagem =
O Demonstrativo de Resultado do Exerccio (DRE) da empresa pode ser visto a seguir:

Item Total ($) Unitrio ($/4.800 bandejas)
Receitas
Custos
Matria-prima
Embalagem
Energia eltrica
Subtotal dos custos variveis
Salrios e encargos dos funcionrios
Depreciaes
Subtotal dos custos fixos
Soma dos custos
Despesas (fixas)
Depreciao do veculo
Conta de telefone
Soma das despesas (fixas)
Soma dos gastos
Resultado (lucro)
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CAPTULO 2
MATERIAL DIRETO (MD)

"O progresso no est nas coisas, mas nos homens. A felicidade
no est nos bens materiais, mas em ns."
Annimo
O material direto, ou, simplesmente, MD, formado pelas matrias-primas, embalagens,

componentes adquiridos prontos e outros materiais utilizados no processo de fabricao, que podem
ser associados diretamente aos produtos. De modo geral, a gesto de materiais diretos por determinada
empresa costuma envolver problemas relacionados a trs campos:
avaliao: qual o montante a atribuir quando vrias unidades so compradas por preos
diferentes, como contabilizar sucatas, etc.;
controle: como distribuir as funes de compra, pedido, recepo e uso, como organizar o
kardex de controle, como inspecionar para verificar o efetivo consumo;
programao: quanto comprar, como comprar, fixao de lotes econmicos de aquisio,
definio de estoques mnimos de segurana, etc.
O objetivo deste captulo consiste em apresentar os principais aspectos relacionados gesto
de custos associados a materiais diretos. So discutidas as principais razes da gesto de materiais
diretos e os critrios empregados na avaliao de estoques e custos. Para facilitar a assimilao do
contedo apresentado, esto propostos e resolvidos inmeros exemplos e exerccios.
2.2 Avaliao de Materiais Diretos: Principais Critrios
Existem, basicamente, dois sistemas para controle de estoques:

sistema de inventrio peridico: quando a empresa no mantm um controle contnuo
dos estoques. O consumo s pode ser verificado aps os inventrios (contagem fsica dos
estoques), em geral quando do fechamento do Balano Patrimonial, e posterior avaliao
de acordo com critrios legais. O consumo pode ser calculado em uma empresa industrial
mediante o emprego da seguinte equao:
Consumo de material direto = Estoque inicial + Compras - Estoque final
sistema de inventrio permanente: existe o controle contnuo da movimentao do

estoque. Solicitaes de produo e vendas so controladas individualmente. Estoque e
CPV podem ser calculados em qualquer momento pela contabilidade. Periodicamente, a
contagem fsica pode ser feita para fins de auditoria e controle interno. Encontrando
eventuais sobras ou faltas, novos ajustes devem ser feitos nos registros contbeis.
Para uma empresa que aplica um sistema de inventrio permanente, a apurao dos custos
pode ser feita pela tabulao das requisies ao estoque ou almoxarifado. No entanto, uma empresa
que controla seus estoques por meio de inventrios peridicos precisar aplicar a equao anterior.
Exemplo 2.1:
Se a fbrica de foges Aquece Bem Ltda., que aplica um sistema de controle peridico de estoques, desejasse
estudar o custo dos materiais diretos empregados nos foges fabricados, precisaria faz-lo empregando a
equao acima descrita. Sabe-se que suas compras de materiais diretos no perodo foram iguais a $ 50.000,00,
seu estoque final era igual a $ 20.000,00 e o estoque inicial foi igual a $ 30.000,00. Nesse caso, o custo com
materiais diretos seria igual ao consumo de materiais diretos pelo processo produtivo, ou:
Consumo de Material Direto = Estoque inicial + Compras - Estoque final
16
CMD =
O consumo de materiais, parcela agregada ao custo dos produtos em elaborao (ou produtos
em processo), foi igual a $ ________________.
Analisando as transferncias de custos da empresa, verifica-se que os gastos com materiais
diretos so incorporados conta de produtos em processo, em que so agregados gastos com mo-de-
obra direta e demais custos indiretos de fabricao. Os gastos agregados aos produtos em processo so
genericamente denominados de custo fabril. Na Figura 2.1, que ilustra a contabilizao por meio de
razonetes, o custo fabril representado pelas transaes d, e e f.
Fornecedores Salrios e encargos a pagar Contas a pagar

a b c
MD MOD CIF
a d b e c f
Produtos em processo Produtos acabados CPV

d g g h h
e
f
Figura 2.1 Contabilizao de materiais diretos em razonetes
Quando os produtos em processo so finalizados, so, assim como seus custos, transferidos para a conta
de produtos elaborados. Quando os produtos elaborados so vendidos, deixam o Balano Patrimonial, onde
figuravam como Estoques de Produtos Acabados, e passam a fazer parte da conta Custo dos Produtos Vendidos
(CPV), presente no Demonstrativo de Resultado do Exerccio (DRE).
Outra forma didtica2 de representar a movimentao dos custos da empresa pode ser vista na Figura
2.2. Por meio das trs caixas apresentadas como Materiais Diretos, Produtos em Processo e Produtos Acabados,
pode-se perceber o processo de migrao dos custos mediante diferentes grupos de contas contbeis.
Material Direto Produtos em processo Produtos Acabados

Compras Custos incorridos (fabril)
(+) Custos com materiais diretos Custos de Produtos em processo
(+) Estoque inicial (+) Estoque inicial = (+) Estoque inicial
(-) Estoque final (-) Estoque final = (-) Estoque final
Custos com materiais diretos (=) Custos Produtos em processo Custos dos Produtos vendidos (CPV)
Figura 2.2 Interpretao das transferncias de custos.
Exemplo 2.2:
Para controlar seus custos incorridos, uma empresa apurou que suas compras de materiais diretos haviam sido iguais a $
800,00, para um estoque inicial igual a $ 200,00 e um estoque final igual a $ 150,00. O custo com materiais diretos encontra-
se representado no primeiro quadro da Figura 2.2.
Aos custos com materiais diretos transferidos para a conta de produtos em processo foram agregados mais alguns
gastos, presentes no custo fabril e no valor de $ 1.150,00. A conta de produtos em processo apresentava um saldo inicial no
valor de $ 300,00 e um saldo final no valor de $ 350,00. O valor dos custos com produtos em processo, finalizados so
transferidos para a conta de produtos acabados. A conta de estoques de produtos acabados possua um saldo inicial no valor
de $ 600,00 e um saldo final igual a $ 300,00. Aps serem computados os valores recebidos da conta Produtos em Processo.
Qual o Custo dos Produtos Vendidos da empresa (CPV)?
Material Direto Produtos em processo Produtos Acabados

Compras Custos incorridos (fabril)
Custos de Produtos em
(+) Custos com materiais diretos processo
(+) Estoque inicial (+) Estoque inicial = (+) Estoque inicial
(-) Estoque final (-) Estoque final = (-) Estoque final
Custos com materiais diretos (=) Custos de Produtos em processo Custos dos Produtos
2
Embora estudiosos com formao contbil prefiram usar os razonetes na escriturao e acumulao dos custos, pessoas com formao
mais genrica podem ter certa dificuldade no uso dos razonetes. Como o objetivo deste seo consiste em ilustrar o processo da gesto de
custos e formao de preos, os autores optaram por evitar a escriturao em razonetes.
17
vendidos
2.3 Critrios Para a Avaliao de Estoques
Os principais critrios de avaliao de materiais diretos adquiridos com custos diferentes
envolvem, basicamente, o emprego de trs critrios distintos:
Ueps: ltimo a entrar, primeiro a sair, ou, em ingls, Lifo, last in, first out. O custo a ser
contabilizado em decorrncia de consumo no processo produtivo feito "da frente para
trs". So baixados, em primeiro lugar, os materiais diretos adquiridos mais recentemente
e, depois, os mais antigos, nesta ordem. A legislao fiscal brasileira no permite o
emprego desse critrio em decorrncia da "antecipao" dos benefcios fiscais,
decorrentes do clculo de custos maiores, especialmente em pocas de altas taxas de
inflao;
Peps: primeiro a entrar, primeiro a sair, ou, em ingls, Fifo, first in, first out. O custo a
ser contabilizado em decorrncia de consumo no processo produtivo feito "de trs para a
frente". So baixados, em primeiro lugar, os materiais diretos adquiridos h mais tempo e,
depois, os mais novos, nesta ordem;
Custo Mdio Ponderado: pode ser mvel ou fixo. O custo a ser contabilizado representa
uma mdia dos custos de aquisio.
Exemplo 2.3:
Um exemplo do emprego dos diferentes mtodos pode ser visto por meio das operaes mercantis da Comercial
Eletrnicos da Hora Ltda.
No dia 3-9, ao verificar que seu estoque de impressoras era nulo, a empresa resolveu comprar quatro unidades,
a um custo unitrio igual a $ 400,00.
Posteriormente, no dia 12-9, prevendo uma grande demanda para o produto, efetuou uma compra adicional de
trs unidades no valor de $ 500,00.
Em 19-9, um grande cliente efetuou a compra de seis impressoras, pagando $ 700,00 por cada uma.
Se o critrio empregado pela empresa fosse o Peps, a movimentao de estoques poderia ser feita de acordo com
a Ficha de Controle de Estoques apresentada a seguir.
Critrio Peps
Peps Entradas Sadas Saldo
Valor Valor Valor
Data Quantidade unitrio Subtotal Quantidade unitrio Subtotal Quantidade unitrio Subtotal
2/set 0,00
3/set 4 400,00 1.600,00 4 400,00 1.600,00
12/set 3 500,00 1.500,00 4 400,00 1.600,00
3 500,00 1.500,00
7 3.100,00
19/set 4 400,00 1.600,00 1 500,00 500,00
2 500,00 1.000,00
6 ? 2.600,00
Segundo os critrios Peps ou Ueps, os estoques precisam ser controlados financeiramente de

forma independente, agrupados de acordo com o custo de aquisio de cada lote. No dia 2-9, os
estoques da empresa eram nulos. Em 3-9, a empresa comprou quatro unidades, com custo unitrio
igual a $ 400,00 e custo total igual a $ 1.600,00, valores igualmente registrados em seus estoques.
Em 12-9, uma nova aquisio foi feita, com trs unidades, com custo unitrio de $ 500,00 e
custo total de $ 1.500,00. Como os dois lotes adquiridos apresentaram custos diferentes, os controles
de ambos devem ser diferenciados. Logo, no final do dia 12-9, a empresa possua sete unidades em
estoque, quatro mais antigas adquiridas unitariamente por $ 400,00 e trs mais novas compradas por $
500,00. Em valores monetrios, o estoque total da empresa era igual a $ 3.100,00 (4 x 400,00 + 3 x
500,00).
18
No dia 19-9, efetuou uma venda de seis unidades. Aplicando o critrio Peps, dever "baixar"
(subtrair) os itens por ordem cronolgica: os mais antigos saem primeiro; os mais novos, depois.
Assim, para poder subtrair seis itens de seus registros financeiros, devem-se subtrair primeiro os
quatro mais antigos, comprados por $ 400,00 cada ou $ 1.600,00 no total e, depois, dois dos mais
novos, comprados por $ 500,00 cada, ou $ 1.000,00 no total. Deve retirar, portanto, $ 2.600,00 de seus
estoques, que passam a ser iguais a $ 500,00, equivalente a uma unidade com igual custo de aquisio.
Assim, o Custo das Mercadorias Vendidas (CMV) da empresa torna-se igual ao valor dos itens
retirados do estoque, ou $ 2.600,00. O DRE da empresa pode ser apresentado como:
Demonstrao de Resultados do Exerccio (DRE)
Receitas 4.200,00
(-) CMV -2.600,00
Lucro bruto 1.600,00
(-) IR 25% -400,00
Lucro operacional 1.200,00
Critrio Ueps
Se o critrio empregado fosse o Ueps (ltimo a entrar, primeiro a sair), o controle financeiro
deveria ser feito, baixando-se primeiro os itens mais recentes do estoque. A Ficha de Controle de
Estoques poderia ser apresentada da seguinte forma:
Ueps Entradas Sadas Saldo
Valor Valor Valor
2/set 0 0,00
3/set 4 400,00 1.600,00 4 400,00 1.600,00
12/set 3 500,00 1.500,00 4 400,00 1.600,00
3 500,00 1.500,00
11 ? 3.100,00
19/set 3 500,00 1.500,00
3 400,00 1.200,00
6 ? 2 .700,00
Nota-se que com o uso do critrio Ueps o Custo das Mercadorias Vendidas (CMV) foi
aumentado. Embora, em um primeiro momento, tal fato parea negativo, j que os custos aumentaram,
convm destacar que apenas o controle financeiro dos custos apresentou um valor mais elevado. O
aumento dos custos foi compensado pela diminuio do valor dos estoques.
Sob a ptica financeira, o efeito do maior CMV positivo, j que com maior custo das
mercadorias vendidas o lucro menor e, conseqentemente, tambm menor o pagamento de Imposto
de Renda. O menor recolhimento de imposto de Renda pode ser visto no novo DRE, visto abaixo.

Receitas 4.200,00
(-) CMV -2.700,00
(-) IR 25% -375,00
Como o "Leo" (Receita Federal) no gostaria de ver sua mordida reduzida, o uso contbil do
critrio Ueps proibido no Brasil para efeito fiscal. No entanto, recomendvel do ponto de vista
gerencial, tambm. Em perodos de inflao moderada, o critrio de custeio de estoques Ueps
apresenta valores mais prximos dos de mercado e o custo ser apurado com melhor proximidade.
Quando as taxas de inflao so muito elevadas, para fins gerenciais de anlise de custos e
formao de preos torna-se conveniente o uso do critrio de custeio em que o prximo que entra o
primeiro que sai, ou Nifo, do ingls next in, first out.
19
Critrio Custo Mdio
Outra alternativa para registro e controle de estoques da Comercial Eletrnicos da Hora Ltda.
envolve o emprego do custo mdio. Para isso, ao registrar e dar baixa dos itens do estoque, deve-se
faz-lo, empregando um custo mdio ponderado. A Ficha de Controle de Estoques apresentada:
Custo mdio Entradas Sadas Saldo
Valor Valor Valor
2/set 0 0,00
3/set 4 400,00 1.600,00 4 400,00 1.600,00
12/set 3 500,00 1.500,00 7 442,86 3.100,00
19/set 6 442,86 2.657,16 1 442,86 442,86
Com o emprego do mtodo do Custo Mdio, o registro feito de forma consolidada, em que o
custo unitrio dos itens em estoque igual mdia ponderada dos produtos comprados. Assim, no dia
12-9, ao comprar mais trs unidades, o estoque da empresa passou a ser formado por sete unidades
com um valor total igual a $ 3.100,00. Ou seja, o valor mdio de cada item do estoque foi igual a $
3.100,00 dividido por 7, que igual a $ 442,86, aproximadamente. Para dar baixa em 19-9 dos seis
itens vendidos, basta faz-lo pelo custo mdio, conforme apresentado na Ficha anterior. O estoque
resultante foi igual a uma unidade, no valor de $ 442,86.
Receitas 4.200,00
(-) CMV -2.657,16
(-) IR 25% -385,71
O CMV foi de $ 2.657,16 e o lucro foi igual a $ 1,157,13, valores intermedirios aos obtidos
no Peps e no Ueps. Uma sntese dos valores obtidos para os trs mtodos vista na tabela seguinte:
Mtodo Estoque ($) Lucro ($) Imposto de Renda ($)

Ueps 400,00 1.125,00 (375,00)
Custo Mdio 442,86 1.157,13 (385,71)
Peps 500,00 1.200,00 (400,00)
Algumas das vantagens e desvantagens de cada um dos mtodos podem ser descritas no
quadro seguinte, especialmente em perodos de alta volatilidade de preos.
Mtodo Estoque Lucro Imposto de Renda
Ueps Menos estoque Menos lucro Menos Imposto de Renda

Meio termo entre Meio termo entre Meio termo entre
Custo Mdio
Ueps e Peps Ueps e Peps Ueps e Peps
Peps Mais estoque Mais lucro Mais Imposto de Renda
importante destacar que o controle financeiro de movimentao de estoques com base nos
critrios Peps ou Ueps no implica o mesmo controle, ou sistemtica do controle fsico, dos itens
controlados. Itens de grande relevncia, como eletroeletrnicos ou automveis, podem ter controles
fsicos similares aos financeiros - como o primeiro que entra o primeiro que sai. Todavia, produtos
comprados ou armazenados a granel, como combustveis ou substncias qumicas, tero um controle
individualizado impossvel.
20
2.4 Classificao ABC de Estoques de Materiais Diretos
Em relao s atividades relacionadas ao controle dos estoques, pode ser feita classificao
dos itens armazenados, destacando os de elevado valor em relao aos demais. Pode-se aplicar a
classificao ABC, na qual os itens so agrupados da seguinte forma:
itens A: so aqueles cujos estoques apresentam elevado valor relativo e, portanto, merecem
um controle mais rigoroso que os demais. Os inventrios podem ser mais freqentes, mensais,
semanais ou dirios;
itens B: em valores, no so to representativos como os estoques dos itens A, mas
representam, tambm, elevada aplicao de recursos. Podem ser inventariados em uma
freqncia menor: mensalmente, trimestralmente ou semestralmente;
itens C: representam estoques que so bastante numerosos em termos de itens, porm pouco
representativos em termos de valor. Costumam somente ser inventariados no momento do
balano.
De modo geral, no existe rigor matemtico na definio das classes A, B e C. Uma sugesto
para classificao pode ser vista na Tabela 2.1.
Tabela 2.1 - Sugesto para a classificao ABC.

Eixo / Classe A B C
Valor do conjunto 67-75% 15-30% 5-10%
Nmero de itens 10-20% 20-25% 50-70%
Convm ressaltar que as empresas podem adotar outras formas de classificao, mais
adequadas a suas necessidades.
Exemplo 2.4:
Critrio ABC
A indstria Sabi planejava classificar os itens administrados em seu estoque segundo o critrio ABC.
Gostaria de classificar como A os itens que representassem cerca de 80% do valor dos estoques, como
B os itens que representassem os prximos 10% e como C os demais itens. Em dezembro de 20X1, os
itens componentes do estoque da empresa poderiam ser apresentados conforme a tabela seguinte:
Itens Valor
Arruelas 350,00
Componentes mecnicos 1.800,00
Componentes qumicos 106.420,00
Correias 13.360,00
Embalagens 34.600, 00
Equipamentos de proteo 1.560,00
Graxas industriais 890,00
leo combustvel 14.990,00
Parafusos 420,00
Porcas 220,00
Soma 174.610,00
Para classificar os itens de acordo com a metodologia ABC, basta calcular a participao
percentual de cada um em relao ao valor total dos estoques e orden-los de acordo com a
participao percentual decrescente.
21
Itens Valor ($) % % acumulado Classificao
Componentes qumicos 106.420,00 60,95 60,95 A
Embalagens 34.600,00 19,82 80,76 A
leo combustvel 14.990,00 8,58 89,35 B
Correias 13.360,00 7,65 97,00 B
Componentes mecnicos 1.800,00 1,03 98,03 C
Equipamentos de proteo 1.560,00 0,89 98,92 C
Graxas industriais 890,00 0,51 99,43 C
Parafusos 420,00 0,24 99,67 C
Arruelas 350,00 0,20 99,87 C
Porcas 220,00 0,13 100,00
Itens do tipo A so os que representam poucos componentes em variedade, mas que possuem
alta participao percentual no valor dos estoques. No caso, seriam os componentes qumicos e as
embalagens. Itens B poderiam ser representados pelo leo combustvel e pelas correias. Os demais
itens seriam classificados como C.
2.5 Programao de Compras e Estoques de Materiais Diretos
A aplicao de tcnicas e mtodos programao de materiais diretos envolve outras tcnicas

oriundas de reas diversas da Contabilidade ou da Contabilidade de Custos, como a Administrao da
Produo, de Materiais e da Pesquisa Operacional.
Os dois principais custos decorrentes da gesto de materiais diretos podem ser apresentados
como: custo de estocagem: decorre em funo de gastos com armazenagem, seguros, refrigerao,
etc. Aumenta em funo do custo unitrio de estocagem e do volume armazenado; e custo do pedido:
surge em funo de gastos com trabalhos de elaborao do pedido, cotao em fornecedores,
transporte, conferncia e posterior pagamento. Aumenta em funo do nmero de pedidos efetuados
no perodo analisado.
2.6 Poltica do Lote Econmico de Compra
Assumindo algumas prerrogativas como demanda, custo de estocagem e custo de pedidos

constantes, possvel estabelecer uma poltica ideal de gesto de materiais diretos. A varivel a ser
otimizada pode ser apresentada como Q, quantidade ideal solicitada em cada pedido que minimiza os
custos totais de estocagem.
A tabela seguinte mostra o comportamento dos estoques de um material direto com demanda
constante igual a 240 unidades/ms e um estoque inicial igual a 800 unidades. Entre o terceiro e o
quarto ms, o estoque se anularia.
Demanda Estoque inicial Ressuprimento

120 120 120
Perodo Ressuprimento Estoque
0 120
1 0
2 -120
3 -240
4 -360
5 -480
6 -600
7 -720
8 -840
22
Os dados expostos nessa tabela podem ser representados no grfico da Figura 2.3.
Figura 2.3 Perfil de estoque sem ressuprimentos.
Se a demanda constante, o estoque decai linearmente com o tempo. Para que no existam
estoques negativos ou ausncia de produtos, a empresa necessitar de ressuprimentos peridicos. O
grfico resultante conhecido como perfil de estoque e definido em funo da quantidade Q
solicitada em cada ressuprimento.
Figura 2.4 - Perfil de estoque com ressuprimento peridico: o grfico dente de serra.
Do grfico de perfil de estoques pode ser extrada uma srie de informaes importantes. Por
exemplo, dado que o estoque inicial considerado igual a Q e o estoque final nulo, com queda
linear, pode-se apresentar o estoque mdio como a mdia entre Q e 0.
Por exemplo, se so sempre comprados lotes de 500 unidades, o estoque mdio (EMe) ser
500 0
igual a 250 unidades. A formula do estoque mdio (EMe) apresentada como:
2
Q
EMe=
2
Onde:
EMe = estoque mdio
Q = quantidade constante solicitada em cada pedido
O intervalo entre ressuprimentos (IP) dado como a relao entre a quantidade adquirida e
a demanda do perodo. Por exemplo, se 100 unidades de determinado produto so compradas e a
demanda for de 10 unidades por ms, o intervalo entre ressuprimentos ser igual a 100/10= 10 meses.
Algebricamente, o intervalo entre ressuprimentos ou pedidos (IP) pode ser apresentado como:
Q
IP=
D
Onde:
IP = intervalo entre pedidos (expresso na unidade do perodo analisado)
D = demanda no perodo analisado
23
O nmero de ressuprimentos (NP) a serem solicitados no perodo analisado igual ao
inverso do intervalo entre ressuprimentos. Por exemplo, se so feitos ressuprimentos a cada 15 dias ou
0,5 ms, o nmero de ressuprimentos a serem feitos em um ms ser igual a 1/0,5=2 ressuprimentos.
O nmero de ressuprimentos ou pedidos necessrios no perodo (NP) pode ser apresentado como:
D
NP=
Q
Onde:
NP = nmero de pedidos no perodo analisado
D = demanda no perodo analisado
O perodo corresponde ao intervalo de tempo estudado, expresso em ano, ms, semana, etc.
Sabe-se que os custos totais de pedidos aumentam em decorrncia do nmero de solicitaes feitas.
Quanto maior a quantidade solicitada por pedido, menor o nmero de pedidos necessrios para atender
demanda. Algebricamente, o custo total dos pedidos (Ctp) pode ser apresentado como:
D
CTp Cp NP Cp
Q
Onde:
Ctp = custo total de pedidos no perodo analisado
Cp = custo unitrio de pedidos
NP = nmero de pedidos realizados
O grfico do custo total de pedido revela que este diminui medida que Q aumenta. Veja a
Figura 2.5. Imagine a seguinte situao: o gerente de suprimentos da filial da Indstria de Calados
Passo Macio Ltda. enfrenta um importante problema: minimizar seus custos de estocagem anuais.
Estudos preliminares indicam que o custo de cada pedido colocado ao fornecedor da empresa custa $
68,00 (incluindo gastos com transporte, conferncias, etc.). Cada par de sapato mantido em estoque
custa $ 0,22 por ms. A demanda da empresa constante e uniforme, igual a 36 unidades por dia.
O custo anual total de pedidos da Indstria de Calados Passo Macio Ltda. encontra-se
apresentado na tabela seguinte.
Q Ctp
150 5.875,20
300 2.937,60
450 1.958,40
600 1.468,80
750 1.175,04
900 979,20
1.050 839,31
1.200 734,40
1.350 652,80
1.500 587,52
1.650 534,11
1.800 489,60
1.950 451,94
2.100 419,66
Exerccio a) Clculo do Custo anual total de pedidos (CTp):

Dados: D
Cp = CTp Cp x NP Cp x
D =
Q
24
Q =
Os dados dessa tabela podem ser melhor analisados com o auxlio da Figura 2.5. Percebe-se
que quanto mais unidades forem solicitadas em cada pedido, menor o custo total dos pedidos (Ctp)
no perodo analisado.
Figura 2.5 Custo total do pedido.
Por outro lado, o custo total de estocagem aumenta em funo de Q. Quanto maior Q, maior
ser o estoque mdio e, portanto, maior o custo de estocagem.
Algebricamente, o custo total de manuteno de estoques (Cte) pode ser expresso como
funo do custo unitrio de estocagem e do volume do estoque mdio. Algebricamente:
Q
Cte Ce EMe Ce
2
Onde:
Cte = custo total de estocagem
Ce = custo unitrio de estocagem
EMe = estoque mdio
Q = quantidade constante solicitada
Para a Indstria de Calados Passo Macio Ltda., o custo anual total de estoques que pode ser
visto na tabela seguinte e na Figura 2.6.
Q Cte
150 198
300 396
450 594
600 792
750 990
900 1.188,00
1.050 1.386,00
1.200 1.584,00
1.350 1.782,00
1.500 1.980,00
1.650 2.178,00
1.800 2.376,00
1.950 2.574,00
2.100 2.772,00
Exerccio b) Clculo do Custo anual total de estoques (Cte):

Dados: Q
Ce = Cte Ce x EMe Ce x
Q = 2
25
EMe =
0 grfico da Figura 2.6 representa os nmeros da tabela anterior: quanto maior o volume
adquirido em cada pedido, maior o custo total de estocagem no perodo.
Figura 2.6 Custo total de estocagem.
Os custos gerais totais decorrentes da gesto de materiais diretos (CT) resultam da soma dos
custos totais de pedidos e estocagem. Algebricamente, so iguais soma dos custos totais dos pedidos
e os custos totais de estocagem, ou:
CT = Cte +Ctp
Onde:
CT = custo total da gesto de materiais diretos
Cte = custo total de estocagem
Ctp = custo total dos pedidos
Para a Indstria de Calados Passo Macio Ltda., os custos anuais gerais e totais da gesto de
materiais diretos podem ser vistos na tabela seguinte.
Q Cte Ctp CT
150 198,00 5.875,20 6.073,20
300 396,00 2.937,60 3.333,60
450 594,00 1.958,40 2.552,40
600 792,00 1.468,80 2.260,80
750 990,00 1.175,04 2.165,04
900 1.188,00 979,20 2.167,20
1.050 1.386,00 839,31 2.225,31
1.200 1.584,00 734,4 2.318,40
1.350 1.782,00 652,8 2.434,80
1.500 1.980,00 587,52 2.567,52
1.650 2.178,00 534,11 2.712,11
1.800 2.376,00 489,6 2.865,60
1.950 2.574,00 451,94 3.025,94
2.100 2.772,00 419,66 3.191,66
Os dados da tabela anterior podem ser representados na Figura 2.7. Nota-se a existncia de um
ponto de custo total mnimo.
Nota-se na Figura 2.7 que, para valores de Q situados entre 600 e 1.050 unidades, o custo total
mnimo. Genericamente, para determinar o ponto que minimiza o Custo Total, pode-se aplicar um
procedimento simples de clculo: encontrar a derivada do custo total em funo de Q e igual-la a
zero.
Dessa forma, obtm-se a quantidade que minimiza os custos totais de armazenagem de
materiais diretos, denominado de Lote Econmico de Compra, ou, simplesmente, LEC.
26
CT
Ctp
Cte
Figura 2.7 - Custos do pedido, de estocagem e totais.

O custo total de gesto de materiais diretos (CT) pode ser apresentado como:
Q D
CT Cte Ctp Ce Cp
2 Q
Derivando essa equao em funo de Q e igualando-a zero, obtm-se:
Ce D
Cp 0
2 Q2
Isolando o valor de Q na equao anterior, possvel obter o Lote Econmico de Compra, (LEC):
2CpD
LEC
CE
Exrccio c) Para o exemplo da Indstria de Calados Passo Macio Ltda., o LEC ser igual a:
Dados:
Cp =
D =
Ce =
Se a empresa desejar minimizar seu custo total anual com materiais diretos, deve solicitar em
cada pedido a quantidade de .......................... unidades.
Note que, para poder usar a frmula, todos os valores devem ser expressos na mesma base
anual.
27
Exerccios Propostos:
Exerccio 8: Os gastos e estoques das Indstrias AbraCaDabra esto apresentados a seguir. Todos os nmeros referem-se ao
ms de setembro de 2001. Pede-se determinar: (a) O Custo com Materiais Diretos; (b) O Custo Fabril; (c) O Custo das
Mercadorias Vendidas (CMV); (d) O DRE e o lucro auferido pela empresa.
Descrio $
Materiais indiretos consumidos na fbrica 540.000,00
Depreciao de mveis do escritrio 15.000,00
Receita de vendas 1.111.000,00
Depreciao de mquinas industriais 18.000,00
Salrio dos vendedores 12.000,00
Aquisio de novo equipamento industrial 65.400,00
Seguros da fbrica 1.200,00
Salrios administrativos 600
Compras de matria-prima 2.400,00
Mo-de-obra indireta 120.000,00
Mo-de-obra direta 6.000,00
Energia da fbrica 75.000,00
Os estoques em fins de agosto e setembro de 2001 podem ser vistos na tabela seguinte:
Estoques Finais Agosto Setembro
Matria-prima 60.000,00 48.000,00
Produtos em processo 36.000,00 48.000,00
Produtos acabados 36.000,00 48.000,00
Material Direto (matria-prima)

(+) Estoque inicial =
(+) Compras =
(-) Estoque final =
Custos transferidos =
Produtos em processo
(+) Estoque inicial =
(+)Custos recebidos de MD =
(+) Custos incorridos =
Mo-de-obra direta
Materiais indiretos consumidos na fbrica
Depreciao de mquinas industriais
Seguros da fbrica
Mo-de-obra indireta
Energia da fbrica
(-) Estoque final =
Custos transferidos para Produtos Acabados =
Produtos Acabados
(+) Estoque inicial
(+)Custos recebidos de Produtos em processo
(-) Estoque final
CMV=
Com base no relatrio anterior, possvel extrair as respostas solicitadas:
DRE
Receita de vendas
(-) CMV
(=) Lucro bruto
(-) Despesas
Depreciao de mveis do escritrio
Salrio dos vendedores
Salrios administrativos
Lucro lquido antes do IR
Exerccio 9
28
As indstrias Tibiri Ltda. venderam no ms de agosto o montante de $ 180.000,00 (receitas de vendas), j
abatidas as eventuais dedues. Os estoques da empresa podem ser vistos na tabela seguinte.
Estoques Finais 14/ago 30/ago
Matria-prima 20.000,00 16.000,00
Produtos em processo 12.000,00 16.000,00
Produtos acabados 12.000,00 10.000,00
0 resultado bruto sobre as vendas realizadas no ms de agosto foi de $ 38.600,00 (Lucro bruto). Outros dados
financeiros podem ser vistos a seguir.
Descrio Valor
MOD 50.000, 00
Salrio de vendedores 6.000,00
Salrios administrativos 4.000,00
Imposto de Renda 10.000,00
Depreciao da maquinaria 400,00
Depreciao dos mveis e utenslios da administrao 200,00
CIF diversos 2.000,00
Pede-se: calcular o valor das compras de materiais do perodo. Posteriormente, obtenha a Demonstrao do
Resultado para o ms de agosto, detalhando:
(a) As compras e o custo com materiais diretos;
(b) O custo fabril;
(c) O custo das mercadorias vendidas.
Do DRE da empresa, possvel encontrar o CMV:

Receita de vendas
(-) Lucro bruto
(=) CMV
Com base no CMV encontrado, possvel "voltar" no mapa de apurao de custos: Produtos acabados
Produtos Acabados
(-) Estoque inicial
(+) CMV=
(+) Estoque final
(=)Custos recebidos de Produtos em processo
Produtos em processo
(-) Estoque inicial =
(+) Custos transferidos para Produtos Acabados
(-) Custos incorridos =
MOD Direta
Mo-de-obra indireta
Depreciao de mquinas industriais
CIF diversos
(+) Estoque final =
(=)Custos recebidos de MD =
Material Direto (matria-prima)

(-) Estoque inicial
(+)Custos transferidos para estoques em processo
(+) Estoque final
Compras
Exerccio 10
29
Durante o incio de suas atividades, a Fbrica de Bugigangas Ltda. adquiriu 3 toneladas do produto qumico Beta
Seis por $ 40 mil cada uma. Uma semana depois, comprou mais 2 toneladas por $ 88 mil no total. Na terceira
semana, comprou mais 1 tonelada por $ 54 mil. No ms seguinte, efetuou uma nica retirada de 4 toneladas do
estoque, empregando-as no processo produtivo. Qual o custo incorrido com materiais diretos, considerando os
trs diferentes critrios de contabilizao de custos?
Peps
Valor Valor Valor
Soma
Ueps
Valor Valor Valor
Soma
Custo Mdio
Custo
Mdio Entradas Sadas Saldo
Valor Valor Valor
Soma
Exerccio 11
30
Durante a produo de chumbadas para redes de pesca, a Fbrica de Chumbadas Pesadinhas Ltda. utiliza
diferentes quantidades de chumbo. No ms de janeiro, com estoque inicial nulo, suas atividades ocasionaram as
transaes relacionadas a seguir. Calcule o custo do ms, com base nos critrios:
(a) Peps (Fifo); (b) Ueps (Lifo); (c) Custo mdio ponderado mvel.
Data Descrio
3 Compra de 300 kg pelo total de $ 3.300,00
6 Consumo de 170 kg
9 Aquisio de mais 500 kg ao custo de $15,00 o quilo
15 Consumo de 260 kg
18 Compra de 250 kg ao custo de $18,00,o quilo
21 Consumo de 400 kg

Data Quantidade Valor/ud Subtotal Quantidade Valor/ud Subtotal Quantidade Valor/ud Subtotal
Soma

Soma
Custo
31
Soma
Exerccio 12
A fbrica de embalagens plsticas Tudo Embala S.A. apresentou a movimentao de estoques no ano de 1995
conforme tabela a seguir. Apure o custo anual com base nos critrios:
Ms Descrio
Janeiro Estoque inicial igual a 600 kg, avaliado em $ 3.000,00
Fevereiro Consumo de 160 kg
Maro Compra de 200 kg por $ 1.200,00
Abril Consumo de 220 kg
Junho Consumo de 80 kg
Agosto Compra de 400 kg por $ 3.200,00
Setembro Consumo de 450 kg
Novembro Compra de 300 kg por $ 3.000,00
Dezembro Consumo de 200 kg
Encontre: (a) Peps; (b) Ueps; (c) custo mdio ponderado mvel; (d) sabendo que o custo de oportunidade do dinheiro da
empresa igual a 4% a.m., discuta e explique qual seria o melhor critrio; (e) por que a legislao brasileira no permite o
emprego do critrio Ueps; (f) por que a maior parte das empresas brasileiras adota o critrio do custo mdio ponderado?
Soma

Valor Valor Valor
32
Soma
Custo
Valor Valor Valor
Soma
Exerccio 13
As indstrias de Artefatos de Cimento Caiadas Ltda. adquiriram por $ 800.000,00 determinada rea de onde pretendem
extrair 1.000 toneladas de areia para usar em seu processo de produo. Aps a extrao da areia, estima-se que a rea poder
ser vendida para incorporao imobiliria por $ 140.000,00. No ms de maro de 1987, a empresa extraiu 81 toneladas de
areia integralmente utilizadas no processo produtivo. Alm disso, foram adquiridos 1.500 sacos de cimento, a $ 5,00/unidade,
e 80 toneladas de arenoso, por $ 39,60 a tonelada. Durante esse ms, foram produzidos 180 postes de cimento, com 4,80 m, e
3.000 unidades de meio-fio, com 0,80 m de comprimento. Sabe-se que para fabricar ambos os produtos so necessrios os
componentes seguintes. Pede-se: a) qual o custo dos materiais diretos empregados pela empresa?
Composio dos produtos Cimento (sacos) Arenoso (kg) Areia (kg)

Poste 5 80 200
Meio-fio 0,2 7 15
Produto Cimento Arenoso Areia Soma

Poste Quantidade
Custo unitrio
Subtotal
Meio-fio Quantidade
Custo unitrio
Subtotal
Exerccio 14
33
A movelaria Mveis Rsticos Ltda. apresentou a seguinte movimentao de estoques do produto mesa campestre
no ms de abril de 19X0. Alm dessa movimentao, a empresa adquiriu de um distribuidor, no incio do ms de
abril, que resolveu mudar de atividade, 7 unidades, no valor total de $ 1.260,00. Aps efetuar esse ajuste no
controle de estoques, estime o custo das mesas vendidas pelo critrio Peps.
Data Custo unitrio ($) Recebimentos Sadas Saldo
Quantidade Quantidade Quantidade
31/mar 200 20
2/abr 10 10
3/abr 240 30 40
8/abr 20 20
9/abr 260 40 60
15/abr 15 45
17/abr 35 10
21/abr 280 10 20
26/abr 5 15
30/abr 290 20 35

Valor Valor Valor
34
Soma
Exerccio 15
Alguns dados financeiros da Tico-Tico no Fub Ltda. podem ser vistos a seguir. Com base nestes dados, estime o
Resultado do Exerccio para os anos de 1998 e 1999, considerando o emprego do critrio custo mdio ponderado
mvel. As vendas so sempre efetuadas no ltimo dia do ano.
Balano Patrimonial em 31-12-1997.
Ativo Passivo
Bancos 1.280,00 Capital 880
Estoques 2.720,00 Lucros acumulados 3.120,00
em unidades 800
Custo unitrio 3,4
Total Ativo 4.000,00 Total Passivo 4.000,00
Dados de 1998 e 1999

1998 1999
Vendas em unidades 1.000 1.200
Vendas em $ por unidade 16 17
Compras em unidades (1 quadrimestre) 400 450
Compras em $ por unidade (1 quadrimestre) 3,5 4,1
Compras em $ por unidade (2 quadrimestre) 3,6 4,3
Compras em $ por unidade (3 quadrimestre) 3,8 5
Despesas operacionais 8.000,00 9.500,00
Respostas Para o ano de 1998:

Valor Valor Valor
Respostas Para o ano de 1999:

Valor Valor Valor
Os DRE Demonstrativo de Resultado do Exerccio para os anos de 1998 e 1999 seriam:

DRE 1998 1999
Receitas
(-) CMV
Lucro bruto
(-) Despesas
Lucro operacional
35
Exerccio 16
A Cutelaria Cortante S.A. apurou que seus estoques em 31-12-98 estariam avaliados de acordo com a tabela
seguinte. Assim, qual seria a classificao ABC dos itens relacionados?
Item Valor ($) %
Linhas de costura 80,00 0
Cera polidora 600,00 0
leo lubrificante 450,00 0
Cabos 80.000,00 30
Plstico de embalagem 3.500,00 1
Filmes de polietileno 360,00 0
Filtros 560,00 0
Peas de reposio 8.200,00 3
Fitas adesivas para embalagem 800,00 0
Couro 16.000,00 6
Rolamentos industriais 1.400,00 1
Parafusos 1.300,00 0
Caixas de papelo 2.600,00 1
Chapas 150.000,00 56
Total 265.850,00 100
Item Valor ($) % Classificao

Chapas 150.000,00
Cabos 80.000,00
Couro 16.000,00
Peas de reposio 8.200,00
Rolamentos industriais 1.400,00
Plstico de embalagem 3.500,00
Caixas de papelo 2.600,00
Parafusos 1.300,00
leo lubrificante 450,00
Linhas de costura 80,00
Fitas adesivas para embalagem 800,00
Filtros 560,00
Filmes de poletleno 360,00
Cera polidora 600,00
Total 265.850,00
Exerccio 17
Uma empresa de armazenamento frigorfico possui galpo no valor de $ 1.200.000,00, deprecivel em 20 anos e
com capacidade para armazenar 1.000 toneladas. A empresa trabalha com capacidade plena e a controladoria
estima que, mensalmente, so incorridos os seguintes gastos:
energia eltrica: $ 2.700,00
segurana: $ 1.200,00
servios operacionais diversos: $ 2.600,00
Qual o custo unitrio mensal de estocagem por tonelada?
Exerccio 18
As Farmcias Boa Sade Ltda. efetuaram 15 pedidos de medicamentos junto a seu distribuidor durante os seis
primeiros meses deste ano. Os gastos totais com os pedidos foram estimados como: gastos com elaborao das
solicitaes = $ 60,00; gastos com transportes das mercadorias = $ 400,00; gastos com conferncias dos produtos
recebidos = $ 80,00; gastos com a quitao das faturas = $ 190,00. Qual o custo do pedido da empresa?
Exerccio 19
As vendas mensais da Distribuidora de Livros Guri Ltda. so estimadas em 1.500 unidades. A empresa pensa em
estabelecer polticas de compra sempre solicitando a mesma quantidade nos pedidos. Desenhe o perfil do
estoque anual da empresa, calculando o estoque mdio, o intervalo entre ressuprimentos e o nmero de
ressuprimentos necessrios, supondo que os pedidos da empresa sejam formados por:
(a) 750 unidades; (b) 1.500 unidades; (c) 375 unidades.
Exerccio 20
36
A Distribuidora de Tubanas Lambada Ltda. apresenta uma demanda homognea anual igual a 240.000 litros.
Sabendo que a empresa sempre faz pedidos no volume de 2.000 litros e que o custo de cada pedido da empresa
igual a $ 134,00, calcule o custo total de pedidos da empresa: (a) por ano; (b) por ms; (c) por semestre.
Exerccio 21
Em relao ao Exerccio 19, calcule o custo total anual de pedido para as trs situaes. Estima-se que o custo
unitrio do pedido seja igual a $ 34,80.
Exerccio 22
Em relao ao Exerccio 19, calcule o custo total anual de estocagem para todas as situaes. Estima-se que o
custo unitrio mensal de estocagem seja igual a $ 0,80.
Exerccio 23
Para a empresa do Exerccio 19, sabendo que o custo unitrio de pedido da empresa igual a $ 34,80 e o custo
unitrio mensal de estocagem igual a $ 0,80, calcule a soma dos custos gerais totais mensais de estocagem
(estocagem mais pedidos) para diferentes quantidades de pedidos e desenhe os grficos correspondentes. Qual
ser o custo mnimo?
Analisando-se o comportamento dos custos de estocagem, pedidos e total para quantidades de compras
diferentes, possvel compor a tabela seguinte.
Q Cte Ctp CT
150 60,00 348,00

300 120,00 174,00
450 180,00 116,00
600 240,00 87,00
750 300,00 69,60
900 360,00 58,00
1.050 420,00 49,71
1.200 480,00 43,50
1.350 540,00 38,67
1.500 600,00 34,80
1.650 660,00 31,64
1.800 720,00 29,00
1.950 780,00 26,77
2.100 840,00 24,86
Exerccio 24
Em relao ao caso da Distribuidora de Tubanas Lambada Ltda. (Exerccio 20), qual o Lote Econmico de
Compra para a empresa? O custo de estocagem mensal igual a $ 0,04 por litro.
Exerccio 25
A Comercial de Cosmticos Bella & Charmosa Ltda. possui uma demanda mensal de aproximadamente 800
unidades do creme Macio e Sedoso. Sabe-se que o custo de estocagem para cada unidade igual a $ 4,20/ms e
o custo de pedido igual a $ 38,00. Qual o LEC da empresa?
Exerccio 26
A Chocolates Quidelcia Ltda., durante estudo sobre a gesto de materiais diretos, encontrou que o custo de cada
pedido feito em seu principal fornecedor de aproximadamente $ 126,00, incluindo gastos com fretes,
pagamento, conferncias, etc. Cada quilo de chocolate mantido em estoque custa $ 25,76 por ano. A demanda da
empresa supostamente constante e uniforme, igual a 16.000 kg anuais. Determine:
37
(a) qual deve ser a quantidade solicitada por pedido de forma a minimizar o custo. Explique, com suas palavras,
o que representa essa quantidade e como sua frmula foi obtida;
(b) para a quantidade calculada, determine o custo total de manuteno de estoques e o custo total do pedido;
(c) quantos pedidos devero ser feitos em um ano; e d) qual o intervalo de tempo entre os pedidos.
38
CAPTULO 3
MO-DE-OBRA DIRETA (MOD) 3
"Hoje o mercado mundial feito com um nvel maior de tecnologia, e isso

bom na medida em que tira o funcionrio dos trabalhos braais e
substitui por mquinas. Assim, o ser humano tem maior tempo para refletir
sobre o trabalho, criar solues eficientes e aumentar a produtividade. "
Domenico De Mais
A mo-de-obra direta ou, simplesmente, MOD corresponde aos esforos produtivos das
equipes relacionadas produo dos bens comercializados ou dos servios prestados. Refere-se apenas
ao pessoal que trabalha diretamente sobre o produto em elaborao, desde que seja possvel a
mensurao do tempo despendido e a identificao de quem executou o trabalho, sem necessidade de
qualquer apropriao indireta ou rateio.
As anlises de custos de mo-de-obra direta no Brasil devem considerar fundamentalmente os
gastos associados aos encargos trabalhistas sociais, que incidem sobre as folhas de pagamento.
comum dizer que no Brasil o trabalhador ganha muito pouco, porm custa muito caro.
Este captulo possui o objetivo de apresentar os principais tpicos relacionados aos custos
com mo-de-obra direta. So abordadas as formas de transferncia dos custos com mo-de-obra e os
principais encargos existentes sobre os salrios. Para permitir a assimilao do contedo, alm de
exemplos, so propostos e resolvidos vrios exerccios.
3.2 Custos Da Mo-De-Obra Direta No Brasil
No Brasil, em decorrncia dos altos nveis de encargos sociais, estes devem ser incorporados
no custo horrio da mo-de-obra direta (MOD) de forma varivel: quanto maior a MOD, maiores so
alguns encargos. Da mesma forma, embora, no Brasil, seja possvel contratar funcionrios
remunerados com base no nmero de horas trabalhadas, a legislao assegura um mnimo de 220
horas, o que torna a mo-de-obra direta um custo fixo na maior parte dos casos. Um exemplo da
magnitude dos encargos sociais no Brasil ser apresentado a seguir:
Supondo a semana no inglesa, com trabalho de seis dias, portanto, sem a compensao dos
sbados, e considerando o regime constitucional de 44 horas semanais, chega-se concluso de que o
44
dia comum trabalhado possui = 7,3333 horas ou 7 h e 20 min.
6
Nmero de dias por ano 365
(-) Repousos semanais remunerados -48
(-) Frias -30
(-) Feriados -12
(=) Nmero mximo de dias disposio 275
(x) Jornada diria 7,3333
(=) Nmero mximo de horas disposio 2.016,67
Supondo um salrio por hora igual a $ 100,00, o clculo do total do salrio mais benefcios e
encargos pode ser determinado na tabela a seguir.
a) salrios
Nmero mximo de horas disposio 2.016,67
Valor da hora trabalhada 100.00
Total de salrios 201.666,67
3
Esta seo est baseada em Bruni; Fam (2004).
39
b) Repousos semanais remunerados
Nmero de repousos em dias 48
Jornada diria 7,3333
Nmero de repousos em horas 352
Valor da hora trabalhada 100,00
Total de repousos semanais remunerados 35.200,00
c) Frias
Frias em dias 30
Frias em horas 220
Total de frias 22.000,00
d) Adicional constitucional de frias

Percentual constitucional 33,33%
Total de frias 22.000,00
Total de adicional de frias 7.333,33
e) 13 Salrio
13 em dias 30
13 em horas 220
Total de13 22.000,00
f) Feriados
Feriados em dias 12
Feriados em horas 88
Total de feriados 8.800,00
Alm das parcelas anteriores, necessrio acrescentar uma srie de contribuies

obrigatrias, apresentadas a seguir.
Contribuies percentuais
Previdncia Social 20,0%
Fundo de Garantia 8,5%
Seguro (acidentes de trabalho) 3,0%
Salrio (educao) 2,5%
Sesi ou Sesc 1,5%
A soma de cada
Senai ou Senac 1,2%
uma das parcelas
anteriores, Incra 0,2% acrescida
das contribuies Sebrae 0,6%
obrigatrias, fornece o
Total 37,50%
custo total de salrios
por ano. Veja o resumo na tabela a seguir.
Subtotal $
40
a) Salrios 201.666,67
b) Repousos semanais remunerados 35.200,00
c) Frias 22.000,00
d) Adicional constitucional de frias 7.333,33
e) 13 Salrio 22.000,00
f) Feriados 8.800,00
Subtotal 297.000,00
Acrscimo legal de outras contribuies (37,50%) 111.375,00
Total com contribuies 408.375,00
Nmero de horas trabalhadas por ano 2.016,67
Total geral por hora 202,50
Assim, um salrio bsico de $ 100,00 por hora revela que, aps serem acrescidas todas as
contribuies e encargos, resultar um total igual a $ 202,50. Portanto, um acrscimo de 102,50% ao
valor original.
Destaca-se que, no exemplo anterior, no se considerou multa de 50% sobre o saldo do
FGTS. Com a incluso da mesma, o percentual de contribuies aumentaria para 41,75%, o que
resultaria em um total geral por hora igual a $ 208,76 ou um acrscimo de 108,76%.
3.3 Mo-De-Obra Indireta e Ociosidade
importante observar que, embora a mo-de-obra direta seja tratada como varivel j que
est associada aos volumes produzidos, no Brasil, em funo das restries legais, os salrios e
encargos devem ser considerados como fixos. A eventual diferena entre o gasto total com mo-de-
obra e mo-de-obra direta, alocada ao produto, representa a ociosidade ou a perda do trabalho pago,
porm no utilizado, podendo ser agrupado genericamente na categoria de mo-de-obra indireta.
Por exemplo, imagine que a Fbrica de Velas Luminosas Ltda. tenha contratado um operrio
para sua linha de produo, com um salrio mensal igual a $ 352,00 (j incluindo encargos e
benefcios) e um regime de trabalho igual a 176 horas mensais (8 horas por dia, 22 dias trabalhados
por ms). Logo, o valor a ser computado como custo da hora de mo-de-obra direta ser igual a $ 2,00
($ 352,00 dividido pelas 176 horas).
No ms de maio, a empresa apontou que o funcionrio trabalhou 60 horas na fabricao de
Velas Perfumadas e 100 horas na fabricao de Velas Coloridas. 0 custo a ser associado aos produtos
em funo do uso da mo-de-obra pode ser visto na tabela a seguir.
Descrio Horas Valor ($)
MOD -Velas Perfumadas 60 120,00
MOD - Velas Coloridas 100 200,00
Soma MOD 160 320,00
MOI 16 32,00
Soma mo-de-obra 176 352,00
Dos $ 352,00 referentes ao gasto total mensal com mo-de-obra, $ 120,00 (60 horas) foram
apropriados ao produto Velas Perfumadas, $ 200,00 (100 horas) foram apropriados ao produto Velas
Coloridas e $ 32,00 (16 horas) foram considerados como perdas no emprego de mo-de-obra do
perodo e faro parte dos Custos Indiretos de Fabricao.
Exerccios Propostos
41
Exerccio 27
O setor de embalagens dos Moinhos Soteropolitanos Ltda. apresenta os dados seguintes, referentes a custos com
mo-de-obra. A empresa opera de segunda at sexta, com a compensao dos sbados. Com base nesses
nmeros, identifique o total de custos por homem-hora. Supondo que a empresa opera de segunda at sexta, com
a compensao dos sbados, e considerando 44 horas/semana, chega-se concluso de que o dia trabalhado
44
possui = 8,8 horas ou 8 h e 48 m.
5
Item Descrio
Salrio pago para um dos 12 operrios $ 5,00/hora
Regime de trabalho 44 horas/semana
Folgas, feriados e faltas abonadas Em mdia, 12 dias por ano ou 1 dia por ms
INSS 22% sobre o salrio
FGTS 8% sobre o salrio
13 salrio Normal, sem premiaes adicionais
Frias 30 dias corridos, com acrscimo de 1/3
INSS 22%
FGTS 8%
Total
Nmero de dias por ano

(-) Repousos semanais remunerados
(-) Frias
(-) Feriados
(=) Nmero mximo de dias disposio
(x) Jornada diria
(=) Nmero mximo de horas disposio
a) salrios
Nmero mximo de horas disposio
Valor da hora trabalhada
Total de salrios

Nmero de repousos em dias
Jornada diria
Nmero de repousos em horas
Total de repousos semanais remunerados
c) Frias
Frias em dias
Jornada diria
Frias em horas
Total de frias

Percentual constitucional
Total de frias
Total de adicional de frias
e) 13 Salrio
13 em dias
42
Jornada diria
13 em horas
Total de13
f) Feriados
Feriados em dias
Jornada diria
Feriados em horas
Total de feriados
Subtotal $
a) Salrios
c) Frias
e) 13 Salrio
f) Feriados
Subtotal
Acrscimo legal de outras contribuies
Total com contribuies (30%)
Nmero de horas trabalhadas por ano
Total geral por hora
Exerccio 28
Na rea industrial da fbrica de Jujubas Peper Mint Ltda., os custos com mo-de-obra alcanam $ 6,20 por hora,
mais encargos sociais e obrigaes legais. Considerando 40 horas/semana, INSS igual a 22% sobre o salrio,
FGTS igual a 8%, e 14 dias no trabalhados por ano em decorrncia de feriados e folgas abonadas, estime o
custo total por hora. Considere a semana no inglesa, com trabalhos aos sbados, e a empresa isenta dos demais
impostos e encargos.
Supondo a semana no inglesa, com trabalho de seis dias, portanto sem a compensao dos sbados, e
considerando 40 horas/semana, chega-se concluso de que o dia trabalhado possui _________________ horas.
INSS
FGTS
Total
Nmero de dias por ano

(-) Repousos semanais remunerados
(-) Frias
(-) Feriados
(=) Nmero mximo de dias disposio
(x) Jornada diria
(=) Nmero mximo de horas disposio
a) salrios
Nmero mximo de horas disposio
43
Total de salrios

Nmero de repousos em dias
Jornada diria
Nmero de repousos em horas
Total de repousos semanais remunerados
c) Frias
Frias em dias
Jornada diria
Frias em horas
Total de frias

Percentual constitucional
Total de frias
Total de adicional de frias
e) 13 Salrio
13 em dias
Jornada diria
13 em horas
Total de 13
f) Feriados
Feriados em dias
Jornada diria
Feriados em horas
Total de feriados
Subtotal
a) Salrios
c) Frias
e) 13 Salrio
f) Feriados
Subtotal
Acrscimo legal de outras contribuies
Total com contribuies
Nmero de horas trabalhadas por ano
Total geral por hora (Custo MOD (h)
Exerccio 29
Em relao questo anterior, sabe-se que a empresa fabrica dois produtos: Jujubas Tuti-Frut e Gomas Sabor
Laranja. Em determinado ms, a mo-de-obra direta empregada na fabricao dos dois produtos foi igual a 120
horas e 180 horas, respectivamente.
Sabe-se que os materiais diretos, necessrios para a fabricao e consumidos no ms, foram iguais a 4 toneladas
de acar e 10 toneladas de amido de milho. No ms analisado, foram fabricados 6.000 quilos de Jujubas Tuti-
44
Fruti e 8.000 quilos de Gomas Sabor Laranja. Os consumos por tonelada de produto fabricado esto
apresentados na tabela a seguir.
Descrio Jujubas Tuti-Fruti (em kg) Gomas Sabor Laranja (em kg)
Acar 500 125
Amido de Milho 500 875
O custo do acar estimado em $ 800,00 por tonelada e o amido em $ 1.200,00 por tonelada. Para fabricar uma
tonelada de cada produto, a empresa consome o equivalente a $ 84,00 em essncia de laranja e $ 68,00 em
essncia Tuti-Fruti. Empregando os dados fornecidos, estime o custo direto de cada tonelada de produto
fabricado no ms em questo.
Se os totais de horas de MOD gastos na elaborao dos produtos Jujubas e Gomas foram iguais a 120 e 180
horas, respectivamente; o valor por tonelada foi igual a 20 e 22,5 horas (Quantidade MOD). Calculando os custos
diretos, os valores obtidos podem ser vistos na tabela a seguir.
Descrio Jujubas Tuti-Frut (em kg) Gomas Sabor Laranja (em kg)
Gastos com MD
Quantidade acar
Preo acar
Subtotal acar
Quantidade amido
Preo amido
Subtotal amido
Subtotal essncia
Subtotal MD
Gastos com MOD
Quantidade MOD
Custo MOD (h)
Subtotal MOD
Custo direto total
Exerccio 30
A Fbrica de Pizzas Sapore D'Itlia produz e comercializa cerca de 12.000 pizzas por ms, que representam a
capacidade produtiva mxima da empresa. No ms de abril de 2000, o setor financeiro da empresa estimou os
gastos apresentados a seguir. Com base nos nmeros fornecidos, estime:
(a) o custo contbil total da empresa;
(b) o custo contbil unitrio;
(c) o custo total (para o conjunto de funcionrios) por hora de mo-de-obra direta;
(d) o preo de venda, sabendo-se que a empresa recolhe ICMS no valor de $ 0,50 por pizza (j embutidos os
eventuais crditos fiscais), paga comisses sobre vendas no valor de $ 0,42 por pizza e deseja obter uma
margem de lucro tambm iguala $ 0,42;
(e) a demonstrao do resultado da empresa (DRE).
Despreze a incidncia de encargos, taxas ou dedues sobre as comisses e sobre o fornecimento de almoos e
vales-transportes. Considere nula a alquota de imposto de renda da empresa.
1 - Gastos relacionados a materiais diretos
Para fabricar uma pizza (massa e recheio), a empresa estima que sejam gastos os ingredientes a seguir.
Componente Quantidade Unidade Preo unidade Subtotal
Massa
Farinha de trigo 0,300 kg 1,8 0,54
Fermento 0,005 kg 18,0 0,09
Leite 0,100 l 1,40 0,14
Soma do custo da massa 0,77
Recheio
Queijo 0,100 kg 5,80 0,58
Presunto 0,050 kg 6,20 0,31
Molho de tomate 0,050 kg 4,60 0,23
Soma do custo do recheio 1,12
Custo total unitrio da pizza 1,89
II-Gastos relacionados mo-de-obra
45
Trabalham na empresa seis pessoas, das quais cinco so operadores de produo e um supervisor. Os salrios
dos operadores so iguais a $ 200,00 por ms. O supervisor recebe $350,00 por ms. Os funcionrios trabalham
de segunda at sexta, com regime de 44 horas semanais. Alm dos salrios, devem ser computadas as seguintes
provises mensais:
Proviso Percentual Descrio e metodologia de clculo
13 1/12 Sobre o salrio-base
Frias 1/12 Sobre o salrio-base
1/3 Frias 1/3 x 1/12 Sobre o salrio-base
INSS e outros 28,80% Sobre o salrio-base, acrescido das provises de frias e 13
FGTS 8% Sobre o salrio-base, acrescido das provises de frias e 13
Como parte de sua poltica de benefcios, a empresa fornece gratuitamente vales-transportes aos funcionrios
(dois vales de $ 0,80 cada um por dia trabalhado) e almoo com custo estimado em $ 2,60 por dia trabalhado.
Despreze encargos ou benefcios extras decorrentes dos vales-transportes e dos almoos. A empresa considera
oito dias relativos aos finais de semana do ms e um dia em funo de feriado ou falta abonada, no trabalhados.
III - Custos indiretos de fabricao
Esto relacionados na tabela a seguir:
Descrio Valor
Aluguel $2.500,00
Energia $1.800,00
Telefone $ 300,00
Depreciao $3.200,00
Seguros $ 380,00
Outros $ 500,00
Respostas:
Descrio Valor
Salrios operadores
Salrio supervisor
Subtotal (salrios-base)
Proviso 13
Proviso frias
Proviso adicional de frias
Subtotal (salrios + provises)
INSS
FGTS
Subtotal
Almoo
Vale-transporte
Total dos gastos com mo-de-obra
Com base nos dados fornecidos, o DRE pode ser elaborado da seguinte forma:
DRE Total Unitrio
Receitas brutas
(-) Dedues: ICMS
Receita lquida
(-) Custos
Materiais diretos
Mo-de-obra direta
CIF
Lucro bruto
(-) Despesas: comisses
Lucro operacional
(-) Imposto de Renda
Lucro lquido
46
CAPTULO 4
CUSTEIO-PADRO
"Tantas vezes pensamos ter chefiado; tantas vezes preciso ir alm.
Fernando Pessoa
Uma forma alternativa de controle de custos envolve o emprego de custos-padres, que

podem ser definidos como os que so cuidadosamente predeterminados e que deveriam ser atingidos
em operaes eficientes. Custos-padres podem ser usados na aferio de desempenho, na elaborao
de oramentos, na orientao de preos e na obteno de custos significativos do produto, com
razovel economia e simplicidade da escriturao.
As origens das tcnicas de elaborao do custo-padro devem-se inteno de excluir custos
extraordinrios que ocasionem variaes de eficincia, possibilitando a considerao de tratamento
contbil e financeiro adequado da eficincia mdia dos processos j bem estabelecidos.
Alm da simplicidade da escriturao contbil, os custos-padres possibilitam a anlise da
eficincia produtiva dos processos empresariais. Os objetivos deste captulo consistem em apresentar
os principais aspectos relacionados aplicao do custo-padro no processo de formao de custos e
gesto de preos.
4.1 Padres Versus Realizados
O custo-padro consiste em tcnica de fixar previamente preos para cada produto que a
empresa fabrica. Duas das principais razes de se utilizar o custo-padro consiste no uso gerencial das
informaes, ou como forma de agilizar os processos de encerramentos mensais. Ressalta-se que essa
forma de custeio no aceita para avaliao de estoques na data de balano, exceto quando a diferena
for irrelevante.
Para manter-se de acordo com a legislao fiscal, nos casos em que a empresa empregue o
custo-padro como instrumento de gesto, dever-se- ter o cuidado de mant-lo atualizado,
incorporando variaes para o custo real, de forma que o resultado apurado em funo do custo-padro
no se diferencie do apurado em funo do custo real. Os ajustes das variaes devem ser efetuados
em prazo mximo igual a trs meses, distribuindo-as entre estoques e custos, de forma proporcional s
quantidades vendidas e estocadas. O Parecer Normativo CST n 6/79 destaca que:
"No caso em que a empresa apure custos com base em padres preestabelecidos (custo-padro), como
instrumento de controle de gesto, dever cuidar para que o padro incorpore todos os elementos
constitutivos referidos, e que a avaliao final dos estoques (imputao dos padres mais ou menos s
variaes de custos) no discrepe da que seria obtida com o emprego do custo real. Particularmente, a
distribuio das variaes entre os produtos (em processo e acabados) em estoque e o custo dos produtos
vendidos deve ser feita a intervalos no superiores a trs meses, ou em intervalo de maior durao, desde
que no excedido qualquer dos prazos seguintes: (1) o exerccio social; (2) o ciclo usual de produo,
entendido como tal o tempo normalmente despendido no processo industrial do produto avaliado. Essas
variaes, alis, tero de ser identificadas em termos de um item final de estoque, para permitir
verificao de crdito de neutralidade do sistema adotado de custos sobre a valorao dos inventrios."
O custo-padro diferencia-se do estimado em razo de apresentar maior rigor tcnico e busca

de eficincia em sua estimativa. Ambos poderiam ser conceituados da seguinte forma:
custo estimado: estabelecido com base em custos de perodos anteriores, ajustados
em funo de expectativas de ocorrncias futuras, porm sem muito questionamento
sobre as quantidades (materiais/mo-de-obra) aplicadas nos perodos anteriores e
respectivos custos. Em geral, empregado para clculo de taxas de aplicao dos
custos indiretos de fabricao, podendo ser estendido aos custos diretos;
custo-padro: estabelecido com mais critrio, representa o que determinado produto
deveria custar, em condies normais de eficincia do uso do material direto, da mo-
de-obra, dos equipamentos, de abastecimento do mercado fornecedor e da demanda do
47
mercado consumidor. Pode ser ideal - quando obtido com base em estudos cientficos,
desprezando ineficincias e apresentando, portanto, poucas chances de ser alcanado -
ou corrente - quando considera as caractersticas normais do processo e do produto
(incluindo qualidade de materiais, ineficincias, paradas, etc.), que representam a meta
a ser alcanada em determinado perodo.
O principal objetivo da utilizao do sistema de custeio-padro consiste no controle dos
custos, realizado com base em metas prefixadas para condies normais de trabalho. Empregando
custos-padro, possvel apurar os desvios do realizado em relao ao previsto, identificar as causas
dos desvios, adotar providncias corretivas e preventivas de erros, que permitem a melhoria do
desempenho.
Conforme mencionado, sua aplicao no dispensa o clculo dos custos reais. Sua aplicao
deve ser feita para permitir comparaes entre previsto e realizado, e anlise das variaes. A fixao
de custos-padro envolve dois tipos de padres relativos aos consumos fsicos de recursos e aos gastos
financeiros unitrios de cada recurso consumido:
padres fsicos: como materiais diretos, mo-de-obra direta, consumo de energia, etc., so
de responsabilidade de reas operacionais, como produo, PCP, desenvolvimento de
produto, etc.;
padres monetrios: custos em unidades monetrias dos recursos necessrios; so de
responsabilidade de reas administrativas, como controladoria, compras, departamento de
pessoal.
O sistema de custeio-padro analisa as variaes ocorridas entre o custo real e o padro. A
variao ser favorvel quando o real for menor que o padro e desfavorvel quando o real for
superior ao padro. Um cuidado adicional deve ser tomado na anlise rigorosa de variaes favorveis,
j que estas podem ter sido decorrentes da reduo da qualidade dos materiais diretos (o que
compromete a qualidade do produto final ou pode aumentar o consumo) ou aplicao de menor tempo
de mo-de-obra, o que pode significar subestimao do custo-padro. As responsabilidades funcionais
para o clculo do custo-padro dos componentes de custos so apresentadas na Figura 4.1:
Figura 4.1 Distribuio de responsabilidade do clculo do custo-padro.

Devem ser consideradas, tambm, as variaes segregadas, pois algumas podem ser
favorveis e outras desfavorveis na mesma magnitude, resultando em variao global nula.
Algumas das principais vantagens decorrentes da aplicao de um sistema de custeio padro
poderiam ser apresentadas como:
48
eliminao de falhas nos processos produtivos: j que os padres so determinados
com base no estudo e anlise das condies normais de produo, dentro de
parmetros associados ao uso eficiente das matrias-primas, utilizao adequada de
mquinas e equipamentos, emprego correto de mo-de-obra. Na implantao das
medidas-padres, os fatores devem ser criteriosamente ponderados. Assim, a
comparao entre o padro e o realizado permite a constatao e a apurao de
eventuais falhas;
aprimoramento dos controles: os padres podem funcionar como bom instrumento
de controle interno, quando bem empregados. Os desvios verificados entre custos reais
e padres permitem identificar o ponto exato do desvio;
instrumento de avaliao do desempenho: os funcionrios, a partir da adoo dos
padres, sabem que existem medidas de fcil aplicao e utilizao peridica do
desempenho profissional nas diversas atividades. Assim, o efeito psicolgico da
existncia dos padres contribui para a maximizao no desempenho de diversos
executivos e departamentos;
contribuio para o aprimoramento dos procedimentos de apurao do custo
real: algumas anlises entre o padro e o real podem indicar a necessidade da reviso
de algumas das etapas de apurao dos custos reais. Por exemplo, em decorrncia de
falha de registro e controle, o consumo de matria-prima de determinado ms pode ter
sido contabilizado, erroneamente, no ms posterior. Esse fato refora a necessidade da
existncia de ambos os sistemas - um complementando as informaes fornecidas pelo
outro;
rapidez na obteno das informaes: os padres permitem a obteno mais gil de
algumas informaes, como, por exemplo, as necessrias para a realizao de
pequenos oramentos e cotaes de vendas - quando no existe tempo disponvel para
a apurao do custo real.
4.3 Anlises de Variaes
As anlises de variaes costumam ser decompostas em variao de preo ou taxa e variao

de quantidade ou eficincia. As anlises de variaes podem ser exemplificadas pela Figura 4.2.
Figura 4.2 Variaes em preo e quantidade.

Conforme apresentado na Figura 4.2, as variaes podem ser de preo, quantidade ou
conjunta. As variaes de preo analisam exclusivamente o efeito da diferena ocorrida entre o preo-
padro e o preo real. Supondo que a quantidade-padro fosse realmente consumida, a variao de
preo poderia ser apresentada como:
Variao de Preo = (Preo Real - Preo-padro) x Quantidade-padro
A variao de quantidade analisa apenas as diferenas encontradas entre o consumo-padro
previsto e o consumo real verificado. Supe a manuteno do preo estimado no custo-padro.
Algebricamente, a variao de quantidade pode ser apresentada como:
Variao de Quantidade = (Quantidade Real - Quantidade-padro) x Preo-padro
49
A variao conjunta analisa os efeitos mistos das variaes de preos e quantidades. Equivale
ao produto das diferenas e pode ser apresentada como:
Variao Conjunta = (Preo Real - Preo-padro) x (Quantidade Real - Quantidade-padro)
Por exemplo, a Diretoria Industrial da Fbrica de Sapatos Ande Bem Ltda. estimou que, para
fabricar um par de sapatos do novo modelo Florena, seriam necessrios 0,60 m 2 de couro e o
emprego de 3,20 horas de mo-de-obra direta.
Dados da controladoria da empresa indicaram que o custo estimado para o couro seria igual a
$ 80,00 por m2 e de $ 15,00 por hora de mo-de-obra direta. Aps fabricar 300 pares do novo modelo,
a empresa verificou que haviam sido consumidos 210 m 2 de couro, com um custo total igual a $
17.850,00. A mo-de-obra direta empregada na produo dos 300 pares alcanou 990 horas, com um
custo total igual a $ 15.840,00. A comparao entre os valores do custo-padro e do custo real pode ser
verificada na tabela seguinte.
Couro Mo-de-obra
Descrio Unitrio Total Unitrio Total
Preo 80 80 15 15
Padro Quantidade 0,6 180 3,2 960
Valor 48 14.400,00 48 14.400,00
Preo 85 85 16 16
Real Quantidade 0,7 210 3,3 990
Valor 59,5 17.850,00 52,8 15.840,00
Variaes Preo 5 5 1 1
Quantidade 0,1 30 0,1 30
Valor 11,5 3.450,00 4,8 1.440,00
Nota-se que, de modo geral, todas as variaes foram desfavorveis: para produzir os 300
pares, foram consumidos mais recursos produtivos (couro e mo-de-obra) a um custo maior do que
estimado no sistema de custo-padro. Analisando as variaes de preo, quantidade e variao
conjunta, a empresa encontraria os valores apresentados na tabela a seguir.
Componente Couro Mo-de-obra

Variao no preo 5 1
Preo Quantidade-padro 0,6 3,2
Valor da variao de preo 3 3,2
Preo-padro 80 15
Quantidade Variao na quantidade 0,1 0,1
Valor da variao na quantidade 8 1,5
Variao no preo 5 1
Conjunta Variao na quantidade 0,1 0,1
Valor da variao conjunta 0,5 0,1
Variao total (no valor dos insumos) 11,5 4,8
importante destacar que a expresso favorvel (quando existe reduo do custo) ou

desfavorvel (quando indica elevao do custo) devem ser empregadas com cuidado, j que nem todo
aumento de custo , de fato, desfavorvel. Da mesma forma, nem toda reduo de custo favorvel
para a empresa. Existem e devem ser analisados todos os aspectos qualitativos associados.
Por exemplo, a reduo do custo de um componente de matria-prima pode ter ocorrido em
funo da compra de um produto de qualidade inferior. Se essa qualidade mais baixa interferir na
atribuio de valor por parte do cliente, a reduo do custo ter sido, na verdade, uma variao
desfavorvel.
50
A recproca verdadeira: se um aumento no custo de determinado componente ocasionar
aumento mais que proporcional no valor percebido pelo cliente, a variao poder ser vista como
favorvel.
Exerccios Propostos
Exerccio 47
A Doceria BomBocado estimou que o custo-padro de uma torta seria igual a $ 21,24. O custo seria formado por
1,8 kg de farinha de trigo a $ 0,90 por quilo = $ 1,62; 400 g de acar a $ 1,45 por kg = $ 0,58 e 2,8 horas de
MOD a $ 6,80 a hora = $ 19,04. Em agosto de 19X7, para produzir uma unidade de torta foram necessrios 2 kg
de farinha, 300 g de acar e 3 horas de mo-de-obra direta. Pede-se:
(a) Sabendo que os preos dos insumos foram respectivamente iguais a $ 0,88/kg, $ 1,52/kg e $ 7,20/h, analise as
variaes, determinando quais delas foram favorveis e quais foram desfavorveis.
(b) Calcule as variaes de preo, quantidade e variao conjunta da mo-de-obra direta.
Ingrediente Padro Real Diferena

Quantidade Preo($) Custo ($) Quantidade Preo($) Custo($) Quantidade Preo($) Custo($)
Farinha
Acar
MOD
Soma
Exerccio 48
O custo-padro do caderno Especial Durvel indica que para cada unidade produzida deveriam ser necessrios
200 g de papel sulfite para o miolo, 40 g de papel de alta gramatura para as capas, 60 g de espiral plstica, 0,30
hora de mo-de-obra direta e $ 0,82 de CIFs apropriados. Os preos unitrios dos materiais diretos so iguais a:
papel de alta gramatura: $ 18,30/kg; papel sulfite: $ 8,60/kg; espiral: $ 14,00/kg; MOD: $ 5,50 por hora.
No ms de maio de 19X1, foram produzidas 500 unidades e consumidos 22 kg de papel de alta gramatura, com
valor total igual a $ 424,60; 108 kg de papel sulfite, com valor total igual a $ 831,60, 140 horas de MOD, que
apresentaram um valor total igual a $ 798,00, e 32 kg de espirais a um valor total igual a $ 467,20. Foram
incorridos CIFs no valor de $ 450,00.
Pede-se:
(a) determine e analise as variaes favorveis e desfavorveis dos insumos utilizados;
(b) para o papel de alta gramatura, determine e analise especificamente as variaes de preos, de quantidades e
variao conjunta.
Ingrediente Padro Real Diferena

Quantidade Preo($) Custo ($) Quantidade Preo($) Custo($) Quantidade Preo($) Custo($)
Sulfite
Alta
Gramatura
Espiral
MOD
CIF
Soma
51
Exerccio 49
A Fbrica de Biscoitos HumHum Ltda. gostaria de analisar as variaes ocorridas em seu processo produtivo.
Observou-se que a conta Produtos em Elaborao no mostrava estoque inicial nem final. Segundo a
controladoria, o custo-padro poderia ser apresentado como:
Descrio $
Materiais (0,80 kg de farinha a $ 0,72/kg) 0,5760
MOD (0,07 hora a $ 6,00/hora) 0,4200
CIF 0,84
Custo-padro total unitrio ?
Alguns dados financeiros esto apresentados a seguir.

a) foram produzidas 1.600 caixas de biscoito, das quais 1.536 foram vendidas;
b) foram comprados 1.500 kg de farinha de trigo a $ 1.150,00; do estoque de materiais foram requisitados 1.400
kg para a produo;
c) o departamento de pessoal informou que as despesas com MOD foram iguais a $ 710,00; 107 horas reais
foram consumidas;
d) os custos indiretos de fabricao foram aproximadamente iguais a $ 1.430,00.
Pede-se que sejam determinados em quais componentes existiram variaes favorveis na anlise comparativa
entre o custo-padro e o custo real.
Resposta:
Compo- Padro Real Diferena

nentes Quantidade Preo($) Custo ($) Quantidade Preo($) Custo($) Quantidade Preo($) Custo($)
Materiais
MOD
CIF
Soma
52
CAPTULO 5
CUSTOS PARA DECISO
" nos momentos de deciso que o seu destino

traado."
Anthony Robbins.
Os procedimentos empregados, de modo geral, na anlise de custos nascem da aplicao

direta das normas e princpios da Contabilidade, que possuem o propsito maior do registro do
patrimnio. Na gesto empresarial, porm, a nfase deve estar baseada nas decises tomadas e seus
efeitos subseqentes. Nem sempre rotinas e procedimentos contbeis mostram-se adequados ao auxlio
dos processos de tomada de decises.
Das diferentes formas empregveis na classificao de custos, uma coloca a possibilidade de
classific-los como custos evitveis e inevitveis em relao deciso analisada. Custos inevitveis,
tambm denominados de custos irrecuperveis ou custos afundados, so os de recuperao impossvel,
como o prprio nome j revela. Geralmente, devem ser isolados das anlises, j que no so afetados
pelas decises empresariais.
Outro ponto importante na anlise do processo de formao dos custos, em funo das
diferentes composies dos gastos com os volumes processados, diz respeito ao estudo da associao
que existe entre custos, volumes e lucros. Em relao diviso dos gastos entre fixos e variveis,
informaes relevantes ao processo de tomada de decises e anlise dos riscos corporativos podem ser
calculadas por meio dos pontos de equilbrio contbil, financeiro e econmico, alm das margens de
segurana.
O objetivo deste captulo consiste em apresentar os custos, sob a ptica da tomada de
deciso. So apresentados e ilustrados com diversos exerccios e pequenos estudos de casos a
problemtica da anlise dos custos irrecuperveis e do estudo conjunto entre custos, volumes e lucros.
5.2 Custos No Afetados Pela Deciso
Conforme apresentado no Captulo 1, muitas so as formas de classificar os custos. Uma das

formas empregveis diz respeito ao efeito da deciso sobre os custos. Custos e despesas podem ser
classificados em relevantes ou no, relevantes em decorrncia de sofrerem ou no os desdobramentos
do processo de tomada de deciso.
Custos relevantes ou evitveis, denominados diferenciais ou incrementais, correspondem a
gastos que podem ser eliminados de forma total ou parcial em decorrncia da escolha de uma
alternativa em detrimento de outra. Por exemplo, quando uma fbrica opta por encerrar a produo de
determinado produto, todos os custos variveis diretos desses produtos deixaro de ser incorridos - so
custos evitveis no processo de deciso.
Custos no relevantes so os no afetados pela deciso. Por exemplo, quando uma empresa
opta por investir em um sistema especfico que atenda exclusivamente a suas necessidades, as
amortizaes dos gastos relativos ao desenvolvimento do sistema so custos no relevantes -
existiro independentemente da deciso tomada.
Os custos irrelevantes no processo de tomada de decises podem ser apresentados em duas
categorias genricas:
custos afundados, do ingls sunk costs, ou custos irrecuperveis: correspondem aos gastos
j incorridos e que no podem ser evitados, independentemente da deciso incorrida. Sero
sempre os mesmos, no importando as alternativas disponveis. So irrelevantes e devem ser
ignorados no processo de deciso;
53
custos futuros iguais para as alternativas possveis: correspondem a gastos que sero
incorridos de qualquer forma, independentemente das alternativas possveis. Por exemplo,
quando uma empresa analisa o investimento em caminhes similares de duas marcas
diferentes, os gastos relativos mo-de-obra que operar o veculo so os mesmos.
Independentemente da alternativa escolhida, os valores sero iguais e irrelevantes na
deciso.
Para ilustrar o efeito dos custos relevantes e irrelevantes sobre os processos de deciso
empresarial, veja o exemplo das Indstrias Guarabira Ltda.
Recentemente, a empresa Guarabira Ltda. investiu uma grande soma de recursos na
engenharia de produtos e processos com o objetivo de desenvolver uma vlvula especial. Os
investimentos alcanaram cerca de $ 2.000.000,00, amortizveis ao longo de cinco anos, conforme
premissa assumida pelas reas tcnica e financeira da empresa.
Embora tivessem sido grandes os esforos colocados pela empresa no novo produto, o
mercado parecia no lhe atribuir o valor apropriado: a empresa estava apresentando prejuzos de forma
contnua. O preo praticado, $ 100,00 por unidade, estava bem aqum do desejado.
Como soluo, a rea comercial da Guarabira iniciou estudos para descontinuar a produo e
a comercializao das vlvulas, j que a obteno de margens de lucro lquidas positivas parecia ser
um sonho impossvel.
Alguns dos dados contbeis da empresa esto apresentados na tabela a seguir. Anualmente,
estavam sendo produzidas e comercializadas cerca de 8.000 vlvulas. O prejuzo anual totalizava $
140.000,00.
Descrio - anlise contbil Total Unitrio
Receitas de vendas 800.000,00 100,00
Gastos fixos (500.000,00) (62,50)
Custos com pessoal administrativo (40.000,00) (5,00)
Aluguel (60.000,00) (7,50)
Amortizao dos investimentos em pesquisa e desenvolvimento (400.000,00) (50,00)
Gastos variveis (440.000,00) (55,00)
Materiais diretos (320.000,00) (40,00)
Mo-de-obra direta (120.000,00) (15,00)
Soma dos gastos (940.000,00) (117,50)
Resultado lquido (140.000,00) (17,50)
Uma anlise mais cuidadosa dos gastos da empresa indica que os gastos com amortizaes
so custos irrecuperveis - uma vez incorridos, no existe nenhuma deciso capaz de revert-los.
Logo, tais custos afundados deveriam ser excludos do processo de deciso.
Um novo demonstrativo deve ser empregado e utilizado no processo de deciso:
Descrio - anlise da deciso Total Unitrio
Receitas de vendas 800.000,00 100,00
Gastos fixos (100.000,00) (12,50)
Custos com pessoal administrativo (40.000,00) (5,00)
Aluguel (60.000,00) (7,50)
Gastos variveis (440.000,00) (55,00)
Materiais diretos (320.000,00) (40,00)
Mo-de-obra direta (120.000,00) (15,00)
Soma dos gastos (540.000,00) (67,50)
Resultado lquido da deciso de manter a produo 260.000,00 32,50
Dessa forma, com a excluso dos gastos com a amortizao dos investimentos, nota-se
claramente que a empresa deve continuar produzindo e comercializando o produto. A deciso de
manter a produo gera um resultado positivo igual a $ 260.000,00 por ano.
Outra forma de analisar os custos irrecuperveis envolve a anlise dos resultados das
alternativas de deciso disponveis. Caso mantenha a produo, a empresa incorrer em um prejuzo
anual igual a $ 140.000,00. Caso opte pelo encerramento das atividades, o prejuzo ser igual a $
400.000,00 - que corresponde s amortizaes dos investimentos j executados em pesquisa e
54
desenvolvimento. Logo, a melhor deciso a que gera o menor prejuzo: deve-se continuar com a
produo das vlvulas. A diferena entre as decises corresponde ao valor encontrado na tabela
anterior: positivo e igual a $ 260.000,00.
5.3 Anlise de Custos, Volumes e Lucros
Uma das principais funes da contabilidade de custos consiste em fornecer subsdios para a
tomada de decises. Nesse sentido, a identificao e distino de gastos conforme sua variabilidade
em variveis e fixos torna-se muito mais importante do que a mera separao entre custos e despesas,
por exemplo. A relao entre custos fixos e variveis consiste em importante etapa na anlise de
formao de preos e projeo de lucros obtidos a diversos nveis possveis de produo e vendas.
Para ilustrar o efeito da relao conjunta entre custos, volumes e lucros, veja o exemplo da
Sorveteria Lambe Lambe Ltda., empresa que comercializa sorvetes a quilo em um grande shopping da
cidade. Alguns dados mensais da empresa esto apresentados na tabela a seguir. O sorvete costuma ser
comercializado a $ 16,00 por kg. A empresa gostaria de analisar o comportamento de seus custos e
lucros para diferentes volumes mensais de vendas, predeterminados em 1.000 e 2.000 kg.
Descrio Valor ($)

Energia eltrica 200,00
Aluguel 2.400,00
Sorvete (por kg) 8,00
Salrios e encargos 1.600,00
Condomnio 700,00
Telefone 100,00
Embalagens para sorvete (por kg de sorvete) 2,00
Para poder analisar o comportamento dos custos, seria necessrio, em um primeiro

momento, separar os gastos fixos e variveis. Veja as tabelas a seguir.
Gastos Fixos Valor ($) Gastos Variveis Valor ($)

Energia eltrica 200,00 Sorvete (por kg) 8,00
Aluguel 2.400,00 Embalagens para sorvete
Salrios e encargos 1.600,00 2,00
(por kg de sorvete)
Condomnio 700,00
Telefone 100,00
Soma 5.000,00 Soma 10,00
Da anlise de gastos fixos e variveis, pode ser feita a seguinte anlise entre custos, volumes e lucros:
Vendas = 1.000 unidades Vendas = 2.000 unidades

Situao
Total Unitrio Total Unitrio
Receita 16.000,00 16,00 32.000,00 16,00
Gastos variveis 10.000,00 10,00 20.000,00 10,00
Gastos fixos 5.000,00 5,00 5.000,00 2,50
Gastos totais 15.000,00 15,00 25.000,00 12,50
Lucro 1.000,00 1,00 7.000,00 3,50
55
Em relao tabela anterior, algumas concluses podem ser extradas:
a) os gastos variveis unitrios no se alteram;
b) os gastos fixos totais no se alteram;
c) os gastos fixos unitrios so reduzidos; como conseqncia, o gasto unitrio total
reduzido e o lucro unitrio aumenta de $ 1,00 para $ 3,50, um aumento de 250%.
interessante notar que, por sua prpria natureza, os gastos fixos totais so variveis
unitariamente e os gastos variveis totais so fixos unitariamente.
Assim, em funo da existncia de gastos fixos, a empresa apresentaria significativa elevao
de seus lucros. Anlise mais cuidadosa dos custos em funo de diversos volumes de vendas pode ser
vista na tabela a seguir.
Volume Gasto Fixo Gasto Varivel
1 5.000,00 5.000,00 10,00 10,00
10 5.000,00 500,00 100,00 10,00
100 5.000,00 50,00 1.000,00 10,00
1.000 5.000,00 5,00 10.000,00 10,00
2.000 5.000,00 2,50 20.000,00 10,00
A representao da tabela pode ser verificada na Figura 5.1. Enquanto os gastos fixos totais
(5.000,00) e gastos variveis unitrios mantm-se inalterados (10,00), os gastos variveis totais
aumentam proporcionalmente ao aumento do volume de vendas. O gasto fixo unitrio cai
exponencialmente, em funo da economia de escala.
Figura 5.1. Gastos fixos e variveis, totais e unitrios, da Sorveteria Lambe Lambe Ltda.
Exerccio 63
A agrcola Arco-ris projeta vendas futuras iguais a $ 600.000,00. Quais os custos totais da empresa previstos
para esse volume de vendas, sabendo que para um total de vendas lquidas de $ 400.000,00, os custos totais
foram iguais a $ 280.000,00, incluindo $ 30.000,00 de custos fixos?
Gasto Fixo Gasto Varivel
Volume
Total Unitrio Total Unitrio Custos Totais
56
Exerccio 64
Os produtos da Alfabeto Ltda. costumam ser comercializados por $ 20,00 a unidade. O volume mensal de
produo e vendas da empresa de aproximadamente 80.000 unidades, o que representa 65% de sua capacidade
instalada. Sabe-se que seus custos fixos mensais so iguais a $ 300.000,00 e o custo varivel unitrio igual a $
8,00. Supondo que a empresa eleve sua produo e vendas para 100.000, calcule:
(a) qual ser o impacto nos custos totais unitrios em decorrncia do aumento de produo?
(b) qual ser o reflexo no lucro total e unitrio?
(c) qual o comportamento dos custos variveis e custos fixos, em funo do aumento de vendas mencionado?
Anlise da relao custo, volume e lucro.

Quantidade 80.000 Quantidade 100.000
DRE Simplificado Total Unitrio Total Unitrio
Receita
(-) Custos totais
(-) Custos fixos
(-) Custos variveis
(=) Lucro bruto
Anlise das variaes em unidades monetrias e percentuais (de 80.000 para 100.000).
Variao em $ Variao em %
Receita
(-) Custos totais
(-) Custos fixos
(-) Custos variveis
(=) Lucro bruto
Exerccio 65
A Fbrica de guarda-chuva Chuvisco Ltda. est trabalhando com capacidade ociosa de 40%. Portanto, o volume
mensal de produo e vendas da empresa atualmente de 16.900 unidades. Seus produtos tm custo varivel
igual a $ 3,00 por unidade, preo de venda igual a $ 6,50 cada, o que gera um custo varivel total igual a $
50.700,00. Os custos fixos da empresa so estimados em $ 19.000,00. Aps contratar uma empresa de pesquisa
mercadolgica, a empresa verificou que, caso reduzisse seus preos em apenas 15%, aumentaria suas vendas em
35%. Valeria a pena reduzir o preo?
DRE Simplificado Quantidade Quantidade

Receita
(-) Custos totais
(-) Custos fixos
(-) Custos variveis
(=) Lucro bruto
Anlise das variaes em unidades monetrias e percentuais.

Variao em $ Variao em %
DRE Simplificado
Receita
(-) Custos totais
(-) Custos fixos
(-) Custos variveis
(=) Lucro bruto
57
Exerccio 66
Um importante grupo empresarial estuda solues viveis que resultem no aumento de lucratividade de duas
empresas:
indstria de sabonetes Cheiro Bom Ltda.: apresenta lucratividade nula - fabrica e vende 15.000 unidades
por ms, a $ 0,32 a unidade. O custo varivel unitrio igual a $ 0,13 e o custo fixo mensal de
aproximadamente $ 2.850,00.
indstria de xampus Espuma Cremosa Ltda.: tambm apresenta lucratividade nula - fabrica e vende
23.200 unidades por ms, a $ 3,68 a unidade. O custo varivel unitrio igual a $ 3,02 e o custo fixo mensal
de aproximadamente $ 15.312,00.
Pesquisa mercadolgica conduzida recentemente revelou que com um desconto de 10% no preo de venda, as
vendas se elevariam em 22%. Por outro lado, uma elevao de 8% nos preos resultaria em reduo de vendas de
13%. Que sugestes voc daria para ambas as empresas?
Indstria de Sabonetes Cheiro Bom

Cheiro Bom Quantidade = Quantidade =
Receita
(-) Custos totais
(-) Custos fixos
(-) Custos variveis
(=) Lucro bruto
Indstria de Xampus Espuma Cremosa Ltda.

Espuma Cremosa Quantidade = Quantidade =
Receita
(-) Custos totais
(-) Custos fixos
(-) Custos variveis
(=) Lucro bruto
Exerccio 67
A Companhia Indstrias do Sol Poente produz um artigo que vende por $ 18,00 a unidade. Os custos fixos de
produo so iguais a $ 100.000,00 por ms, e o custo varivel, $ 8,00 por unidade. O volume mensal de
produo e vendas de 20.000 unidades. Com o aumento da demanda por seus produtos, a empresa espera
aumentar sua produo e vendas para 30.000 unidades/ms. Pede-se:
(a) Qual ser o impacto nos custos totais unitrios em decorrncia do aumento de produo e vendas de 20.000
para 30.000 unidades?
(b) Qual ser o reflexo no lucro?
(c) Comente tambm o comportamento dos custos variveis e dos custos fixos x unitrios, em funo do
aumento de vendas mencionado.
Original 20.000 unidades Nova 30.000 unidades

DRE Simplificado
Receita
(-) Custos variveis
(-) Custos fixos
(-) Custos totais
(=) Lucro bruto
58
5.4 Alavancagem e Ponto de Equilbrio
Conforme apresentado, a previso de lucros necessita de compreenso das caractersticas dos

gastos de suas variaes em diferentes nveis de operao. Basicamente, muitas dessas caractersticas
esto presentes nos conceitos de alavancagem e ponto de equilbrio.
5.4.1 Alavancagem Empresarial

O conceito de alavancagem empresarial similar ao conceito de alavancagem comumente
empregado em fsica. Por meio da aplicao de uma fora pequena no brao maior da alavanca,
possvel mover um peso muito maior no brao menor da alavanca. Como disse Arquimedes, com uma
alavanca e um ponto de apoio seria possvel mover o mundo.
Figura 5.2 O conceito fsico de alavancagem.

A alavancagem empresarial permite que uma variao percentual pequena nas vendas de, por
exemplo, 2%, resulte em uma variao percentual muito maior no resultado (por exemplo, 20%).
Figura 5.3 Alavancagem empresarial: efeito da variao percentual das vendas no resultado.
De forma anloga razo existente entre os braos da alavanca, a razo para esse efeito esta
nos gastos fixos da empresa. Como os gastos fixos podem situar-se nos dois lados do balano
patrimonial, a alavancagem empresarial pode ser classificada em:
alavancagem operacional: decorre da existncia de gastos fixos relacinados a ativos (investimen-
tos) e atividades operacionais da empresa, como depreciao, folha de pessoal, alugueis, etc.
alavancagem financeira: decorre da existncia de gastos fixos relacionados ao passivo
(financiamentos) da empresa, como os juros pagos e dividendos preferenciais, quando pagos como
percentual sobre o capital composto por aes preferenciais.
Figura 5.4 Estrutura de gastos fixos.
59
Conforme a Figura 5.4, os gastos fixos do ativo propiciam a alavancagem operacional. Os
gastos fixos do passivo ocasionam a alavancagem financeira. Veja a comparao de nmeros entre as
empresas Conservadora e Agressiva apresentada nas Tabelas 5.1 e 5.2. As empresas situam em
mercados distintos, porm apresentam mesmo faturamento na situao base: $ 100.000,00 por ms.
Tabela 5.1 Empresa Conservadora S.A.: alavancagem.

DRE Situao
Empresa Conservadora -20% Base 20%
Receitas 80 100 120
(-) Custos fixos -20 -20 -20
(-) Custos variveis (40%) -32 -40 -48
Lucro operacional (Lajir) 28 40 52
(-) Juros 0 0 0
Lucro antes do IR 28 40 52
Variao -30,00% 30,00%
O que as diferencia a estrutura de custos fixos e variveis. Enquanto a Conservadora

apresenta lucro mensal antes do imposto de renda na situao base igual a $ 40,00, a Agressiva
apresenta lucro de $ 20,00.
Para analisar o efeito dos custos fixos, so supostas duas variaes das receitas: positiva e
negativa igual a 20%. A variao no lucro antes do imposto de renda na empresa Conservadora foi de
30%, e a variao na empresa Agressiva chegou a 60%, muito superior.
Tabela 5.2 Empresa Agressiva S.A.: alavancagem.

DRE Situao
Empresa Agressiva -20% Base 20%
Receitas 80 100 120
(-) Custos fixos -40 -40 -40
(-) Custos variveis (40%) -32 -40 -48
Lucro operacional 8 20 32
(-) Juros 0 0 0
Variao -60,00% 60,00%
Complementando a anlise, so apresentados dados financeiros da empresa Muito Agressiva

que, alm de possuir estrutura de custos similar da Agressiva, possui endividamento que resulta no
pagamento de juros fixos decorrentes do uso de capital de terceiros em sua estrutura de passivos
igual a $ 5,00 por ms. Para essa empresa, uma variao de 20% (positiva ou negativa) nas vendas
ocasiona variao de 80% no lucro antes do imposto de renda.
Tabela 5.3 Empresa Muito Agressiva S.A.: alavancagem.

DRE Situao
Empresa Muito Agressiva -20% Base 20%
Receitas 80 100 120
(-) Custos fixos -40 -40 -40
(-) Custos variveis (40%) -32 -40 -48
Lucro operacional 8 20 32
(-) Juros -5 -5 -5
Variao -80,00% 80,00%
A alavancagem pode ser expressa por meio dos graus de alavancagem:
60
Grau de alavancagem Frmula 0 que expressa
Relao entre variaes no lucro operacional em
%Lucro operacional
Operacional (GAO) decorrncia de variaes nas vendas. Decorre da existncia
%Vendas
de custos fixos operacionais.
Relao entre variaes no lucro lquido em decorrncia de
%Lucro Lquido
Financeira (GAF) variaes no lucro operacional. Decorre da existncia de
%Lucro Operacional
custos fixos financeiros.
%Lucro Lquido Relao entre variaes no lucro lquido em decorrncia de
Combinada (GAC) %Vendas variaes nas vendas. Decorre da existncia de custos fixos
GAO x GAF operacionais e financeiros.
Algebricamente, pode-se extrair da Demonstrao de Resultado a expresso genrica do grau

de alavancagem combinada:
% Lucro Operacional % Lucro Lquido

GAC GAO GAF
% Vendas % Lucro Operacional
Eliminando a variao percentual do lucro operacional (%Lucro Operacional) do numerador

e do denominador, a expresso anterior pode ser simplificada para:
% Lucro Lquido
GAC
% Vendas
Exerccio
Calcule os Graus de alavancagem Operacional (GAO); Financeira (GAF) e Combinada (GAC) para as
empresas Conservadora, Agressiva e Muito Agressiva apresentadas anteriormente.
Empresa Empresa Empresa Muito
Grau de Alavancagem
Conservadora Agressiva Agressiva
Operacional (GAO)
%Lucro operacional

Financeira (GAF)
%Vendas
%Lucro lquido

%Lucro operacional
Combinada (GAC)
%Lucro lquido

% Vendas
Para as empresas Conservadora, Agressiva e Muito Agressiva apresentadas anteriormente, os
graus de alavancagem poderiam ser calculados e expressos na tabela abaixo. A empresa Conservadora
possui grau de alavancagem operacional (GAO) igual a 1,50, enquanto a Agressiva e a Muito
Agressiva possuem graus de alavancagem operacional (GAO) iguais a 3,000. Ou seja, para cada
variao percentual nas receitas, o lucro operacional das empresas Agressiva e Muito Agressiva cresce
trs vezes mais. Ou seja, para cada 1% de crescimento ou queda, os lucros operacionais crescero ou
cairo 3%.
Os graus de alavancagem financeira, fruto do pagamento de juros e da estrutura de
financiamento adotada pela entidade, possuem efeito multiplicador sobre a alavancagem operacional.
As empresas Conservadora e Agressiva, como no possuem dvidas e no pagam juros, no
apresentam os efeitos da alavancagem financeira. Para cada 1% de crescimento no lucro
operacional, o crescimento do lucro lquido ser igual a 1%, tambm.
J a empresa Muito Agressiva possui dvidas e paga juros, que so despesas fixas. Assim,
possui alavancagem financeira, que, expressa pelo grau de alavancagem financeira, igual a 1,3. Ou
seja, para cada 1% de variao no lucro operacional, o lucro lquido teria variao de 1,3%.
61
A combinao dos efeitos dos graus de alavancagem operacional e financeira pode ser vista
no grau de alavancagem combinada, que pode ser obtido diretamente da multiplicao dos graus de
alavancagem operacional e financeira - conforme apresentado anteriormente na deduo de frmulas.
Em relao s trs empresas analisadas, a Conservadora possui grau de alavancagem combinada
igual a 1,5000 (que igual ao grau de alavancagem operacional, j que a empresa no possui dvidas).
Ou seja, para cada 1% de variao nas receitas, o resultado lquido da empresa variar em 1,5%.
A empresa Agressiva possui grau de alavancagem combinada igual a 3,000 que , da mesma
forma, igual ao grau de alavancagem operacional, j que a empresa tambm no possui dvidas. Ou
seja, para cada 10% de variao nas receitas, o resultado lquido variar 30%.
J a empresa Muito Agressiva, em funo do pagamento de despesas financeiras fixas,
possui a alavancagem financeira que multiplica em 1,3333 vezes o efeito da alavancagem operacional.
Seu grau de alavancagem combinada foi igual a 4,000. Ou seja, para cada 10% de variao nas
receitas, o resultado lquido da empresa variar 4 vezes mais, ou 40%.
5.4.2 Ponto de Equilbrio Contbil 4

A anlise dos gastos variveis e fixos torna possvel obter o ponto de equilbrio contbil da
empresa: representao do volume (em unidades ou $) de vendas necessrio para cobrir todos os
custos e no qual o lucro nulo. De modo geral tem-se que:
Lucro Receitas Totais - Gastos Totais

Substituindo receitas e gastos totais pelos valores unitrios multiplicados pelas quantidades
vendidas e considerando os gastos fixos, a equao anterior torna-se igual:
Lucro Preo Unitrio Quantidade - Gastos Fixos Gastos Variveis Unitrios Quantidade
No ponto de equilbrio contbil, tem-se que lucro igual a zero, ou que as receitas totais so
iguais aos gastos totais. Transformando a equao anterior, tem-se que:
Preo Quantidade Gastos Fixos Gastos Variveis Unitrios Quantidade
Isolando os gastos fixos na equao, possvel obter:

Preo Quantidade - Gastos Variveis Unitrios Quantidade Gastos Fixos
Colocando a quantidade em evidncia:

Quantidade Preo Gastos Variveis Unitrios Gastos Fixos
Dessa forma, a quantidade de vendas no ponto de equilbrio contbil (PECQ) de ser

expressa como:
Gastos Fixos
PEC Q
Preos - Gastos Variveis Unitrios
As vendas em unidades monetrias no ponto de equilbrio contbil (PEC $) podem ser

expressas como o resultado da multiplicao do preo de venda pela quantidade no ponto de equilbrio
(PECQ). Algebricamente, tem-se que:
4
Observa-se que foi mantida a denominao ponto de equilbrio, por j ser consagrada na literatura brasileira. Entretanto,
deve-se ressaltar que o conceito de equilbrio em Economia similar ao conceito da Fsica, em que a situao de equilbrio s
se altera se outro fator ocorrer, tirando o corpo da inrcia inicial. Em vista disso, h quem aconselhe o uso da denominao
ponto de ruptura - do ingls break-even point.
62
PEC $ Preo PEC Q
Substituindo o valor do ponto de equilbrio contbil em quantidade (PECQ) na equao

anterior, tem-se que:
Gastos Fixos
PEC $ Preo
Preo - Gastos Variveis Unitrios
Um exemplo de obteno do ponto de equilbrio contbil pode ser visto pelos dados da
indstria Bem na Mosca Ltda. A empresa possui gastos fixos da ordem de $ 50.000,00 por ms. Sabe-
se que o gasto varivel unitrio de seus produtos vendidos aproximadamente igual a $ 56,00 por
unidade, e o preo de venda unitrio dos produtos da empresa igual a $ 76,00.
Para saber qual o volume de vendas (quantidade) do ponto de equilbrio contbil, basta
aplicar a frmula anterior. Em outras palavras:
Gastos Fixos
PEC Q Quantidade
50.000
2.500 unidades
76 - 56
Ou seja, a empresa deveria vender 2.500 unidades para permanecer no ponto de equilbrio,
sem lucros ou prejuzos, mantendo, portanto, a receita total igual aos custos totais.
Para saber qual o volume em unidades monetrias das vendas no ponto de equilbrio
contbil, bastaria multiplicar as vendas em unidades pelo preo de cada unidade comercializada.
Algebricamente:
Gastos Fixos
PEC $ Vendas Preo
Vendas 76,00 2.500,00 $190.000,00
Em outras palavras, a empresa precisaria faturar $ 190.000,00 para cobrir todos os seus
gastos e no apresentar nem lucros nem prejuzos.
De modo geral, a relao entre receitas e custos pode ser vista na Figura 5.5.
Figura 5.5 Anlise da alavancagem: gastos fixos, variveis e ponto de equilbrio.

Quanto mais prximo uma empresa estiver operando de seu ponto de equilbrio, mais
arriscada sua situao. Em outras palavras, maior a chance de deixar de ter lucros e passar a ter
prejuzos.
63
Para ilustrar, se os gastos variveis unitrios da Indstria Bem na Mosca aumentassem para
$ 62,00, o novo ponto de equilbrio contbil da empresa precisaria ser recalculado. Com base nas
informaes anteriores, seu novo valor seria:
Gastos Fixos
PECQ Quantidade
50.000
Quantidade 3.571 unidades
76 - 62
Logo, maiores deveriam ser as vendas. Portanto, um aumento de cerca de 10% nos custos
aumentaria o risco das vendas ficarem aqum do ponto de equilbrio.
5.4.3 Ponto de Equilbrio Econmico

O conceito de ponto de equilbrio econmico apresenta a quantidade de vendas (ou do
faturamento) que a empresa deveria obter para poder cobrir a remunerao mnima do capital prprio
nela investido - considerando valores de mercado. Nesse caso, o lucro obtido deveria ser igual
remunerao do capital prprio (RCP), tambm denominada custo de oportunidade do capital prprio.
No ponto de equilbrio econmico:
Lucro Remunerao do Capital Prprio (RCP)
Como o lucro resulta da subtrao dos gastos totais das receitas totais, tem-se que:
Lucro Receitas Totais - Gastos Totais

Como o lucro tem que ser igual remunerao do capital prprio, tem-se que:
RCP Preo Quantidade - Gastos Fixos Gastos Variveis Unitrios x Quantidade
Efetuando algumas alteraes na frmula anterior:
Preo Quantidade RCP Gastos Fixos Gastos Variveis Unitrios Quantidade
Preo Quantidade - Gastos Variveis Unitrios Quantidade RCP Gastos Fixos
Quantidade Preo - Gastos Variveis Unitrios RCP Gastos Fixos
A quantidade de vendas no ponto de equilbrio econmico (PEEQ) pode ser expressa como:
PEE Q Quantidade
RCP GastosFixos
Dessa forma, as vendas em unidades monetrias no ponto de equilbrio econmico (PEE $)

podem ser expressas como:
PEE $ Preo PEE Q
Substituindo o valor do ponto de equilbrio econmico (PEE Q), tem-se que o ponto de
equilbrio em unidades monetrias (PEE$) igual a:
PEE $ Preo
RCP Gastos Fixos

64
importante destacar que o eventual pagamento de juros deve ser includo na parcela dos
gastos fixos analisados na obteno do ponto de equilbrio financeiro.Por exemplo, o balano
patrimonial da Fbrica de Cosmticos ChuChu Beleza Ltda. est apresentado a seguir. Sabe-se que a
empresa paga 20% ao ano sobre os emprstimos contrados. A empresa produz o cosmtico facial
Belezura, que comercializa a $ 3,70 a unidade. Os custos fixos totais da empresa so iguais a $
18.000,00 e os custos variveis por caixa com 50 unidades so iguais a $ 110,00.
Sabendo-se que a taxa justa de mercado para remunerar o capital prprio investido na
ChuChu Beleza igual a 25% ao ano, qual seria a estimativa do ponto de equilbrio contbil e
econmico da empresa?
Ativo Passivo e Patrimnio Lquido

Estoques $ 50.000,00 Dvidas $ 80.000,00
Imobilizado $ 150.000,00 Patrimnio Lquido $ 120.000,00
Total $200.000,00 Total $ 200.000,00
Para estimar o ponto de equilbrio econmico, seria preciso estimar o retorno desejado sobre
os capitais empregados nas entidades, sejam eles capitais de terceiros - que implicam o pagamento de
juros fixos - ou capital prprio.
Geralmente, o pagamento de juros incorporado diretamente na parcela de gastos fixos da
empresa. No caso, para dvidas iguais a $ 80.000,00, o pagamento de juros dever ser igual a $
80.000,00 x 20% = $ 16.000,00. Se o patrimnio lquido da empresa for igual a $ 120.000,00, o
retorno desejado sobre o capital prprio (RCP) dever ser igual a $ 120.000,00 x 25% = $ 30.000,00.
Como a caixa com 50 unidades apresenta custo varivel igual a $ 110,00, o custo varivel
unitrio de cada produto igual a $ 2,20.
Aplicando a frmula para o ponto de equilbrio econmico em quantidades (PEE Q):
Vendas
RCP Gastos Fixos
[30.000 (18.000 16.000)]

Vendas 42.667 unidades,
[3,70 - 2,20]
aproximadamente.
O ponto de equilbrio econmico expresso em unidades monetrias seria igual ao ponto de
equilbrio em unidades (PEEQ), multiplicado pelo preo, ou 42.667 x $ 3,70 = $ 157.867,90.
Empregando os mesmos dados, para encontrar o ponto de equilbrio contbil bastaria
ignorar o retorno exigido sobre o capital prprio. Refazendo os clculos, pode-se dizer que:
PEC Q
18.000 16.000 22.667 unidades, aproximadamente.
3,70 - 2,20
5.4.4 Ponto de Equilbrio Financeiro

O ponto de equilbrio financeiro corresponde quantidade que iguala a receita total com a
soma dos gastos que representam desembolso financeiro para a empresa. Assim, no clculo do ponto
de equilbrio financeiro no devem ser considerados gastos relativos a depreciaes, amortizaes ou
exaustes, pois estas no representam desembolsos para a empresa.
A quantidade das vendas no ponto de equilbrio financeiro (PEFQ) poderia ser
apresentada como:
65
PEFQ Quantidade
Gastos Fixos - Gastos Fixos no Desembolsveis
Para obter o volume financeiro das vendas no ponto de equilbrio, bastaria multiplicar a
quantidade pelo preo de venda.
Por exemplo, no ano passado a Fbrica Azul do Cu produziu 30.000 unidades de um nico
produto, a tinta para paredes Colomar, comercializada a um preo unitrio igual a $ 25,00. Sabe-se
que os gastos incorridos pela empresa no ano analisado poderiam ser descritos de acordo com a tabela
a seguir. Com base nesses nmeros, qual seria o ponto de equilbrio financeiro da empresa?
Gasto Valor
Embalagens 150.000,00
Matrias-primas 250.000,00
Depreciao fabril 200.000,00
Salrios administrativos (fixos) 120.000,00
Outros gastos fixos 80.000,00
Identificando os gastos fixos e variveis da tabela anterior, possvel obter que o gasto
varivel unitrio seria igual soma dos gastos variveis com embalagens, matrias-primas e mo-de-
obra fabril, dividido pela quantidade produzida. Expressando algebricamente:
GVU
150.000 250.000 50.000 $ 15,00
30.000
Para estimar o ponto de equilbrio financeiro (PEFQ) na soma dos gastos fixos, no se
devem incluir os no desembolsveis. A soma dos gastos fixos desembolsveis seria igual soma dos
salrios administrativos e dos outros gastos fixos, ou 120.000,00 + 80.000,00 = $ 200.000,00.
Aplicando a frmula:
Gastos Fixos
PEFQ Quantidade vendas
200.000
Quantidade vendas 20.000 unidades.
25,00 - 15,00
O volume financeiro das vendas no ponto de equilbrio financeiro seria igual s quantidades
vendidas multiplicadas pelo preo, ou 20.000 x $ 25,00 = $ 500.000,00.
5.4.5 Ponto de Equilbrio com Mltiplos Produtos

Quando uma empresa produz um nico produto, a obteno do ponto de equilbrio contbil,
econmico ou financeiro bastante simples, conforme demonstrado pelos exemplos anteriores.
Quando so muitas as variedades e os tipos de produtos elaborados, porm, a obteno do ponto de
equilbrio torna-se um pouco mais complexa.
Nas situaes em que se elabora mais de um produto ou servio, a expresso do ponto de
equilbrio em quantidades diferentes de produtos diferentes perde, em boa parte, seu sentido. A melhor
forma de express-lo seria pela receita total de vendas.
66
Imaginando o exemplo fictcio de uma empresa que fabrica dois produtos, A e B, o lucro seria
funo das margens de contribuio percentuais individuais multiplicadas pelas quantidades estimadas
de vendas em unidades monetrias somadas e, posteriormente, subtradas dos gastos fixos.
Algebricamente:
Lucro MargemContr% A Vendas$ A MargemContr% B x Vendas$ B - Gastos Fixos
Como no ponto de equilbrio contbil o lucro seria nulo, tem-se que:
MargemContr% A x Vendas$ A MargemContr% B x Vendas$ B Gastos Fixos
Substituindo as margens e vendas individuais dos diferentes produtos por valores mdios, a
expresso (MargemContr%A x Vendas$A + MargemContrB %, x Vendas$B) pode ser substituda por:
MargernContr% mdia Vendas$ Totais Gastos Fixos
Ou, o ponto de equilbrio em unidades monetrias de vendas (Vendas$Totais)seria igual a:
Gastos Fixos
Vendas$ Totais
Margem Contr%Mdia
Em outras palavras, se uma empresa opera com diferentes produtos, a melhor forma de
expressar o ponto de equilbrio seria pela diviso dos gastos fixos por uma margem de contribuio
mdia. Para obter a margem de contribuio mdia, basta multiplicar as margens individuais pela
participao percentual nas vendas e depois somar o resultado. Veja o exemplo seguinte.
A Calango Verde fabrica vende fardamentos escolares e corporativos. Cada unidade de
fardamento escolar vendida por $ 38,00, em mdia, enquanto os fardamentos corporativos so
vendidos por $ 45,00. Os gastos variveis so estimados em $ 16,00 e $ 20,00, para ambos os
produtos, respectivamente. Os gastos fixos anuais da empresa so estimados em $ 40.000,00 e as
participaes de vendas dos dois produtos so estimadas em 30% e 70%, respectivamente.
Para encontrar o ponto de equilbrio contbil, a empresa precisa encontrar uma margem de
contribuio mdia. As margens de contribuio percentuais para cada um dos dois produtos podem
ser apresentadas como:
Fardamento escolar:
38,00 - 16,00
margem de contribuio = 57,89%;
38,00
Fardamento corporativo:
45,00 - 20,00
margem de contribuio = 55,56%.
45,00
A margem mdia resulta da ponderao das margens individuais pela participao de cada
produto nas vendas, ou:
Margem mdia = 57,89% x 0,30 + 55,56% x 0,70 = 56,26%
Como a margem de contribuio mdia encontrada foi 56,26% e os gastos fixos so iguais a $
40.000,00, o faturamento da empresa no ponto de equilbrio contbil seria igual a:
Gastos Fixos
Vendas$ Totais
Margem Contr% Mdia
40.000,00
Vendas$ Totais $ 71.098,47
0,5626
Assim, o ponto de equilbrio poderia ser expresso no volume de vendas em unidades
monetrias, ou $ 71.098,47. O mesmo critrio pode ser aplicado para o clculo do ponto de equilbrio
econmico e do ponto de equilbrio financeiro.
67
5.5 Margem de Segurana
A margem de segurana consiste na quantia ou ndice das vendas que excedem o ponto de
equilbrio da empresa. Representa o quanto as vendas podem cair sem que a empresa incorra em
prejuzo, podendo ser expressa em quantidade, valor ou percentual. Pode ser calculada em quantidade
(MSQ), em unidades monetrias (MS$) ou em percentual (MS%).
Margem de Segurana em Quantidade (MS Q ) Vendas Atuais - Ponto de Equilbrio em Quantidad
A margem de segurana em unidades monetrias (MS $) igual margem de segurana em

quantidades (MSQ), multiplicada pelo preo de vendas. Expressando algebricamente:
Margem de Segurana em $ (MS $ ) MSQ Preo de Venda
A margem de segurana percentual (MS %) igual margem de segurana em quantidade

(MSQ), dividida pela quantidade de vendas:
MS Q
Margem de Segurana Percentual (MS% )
Vendas Atuais
Um exemplo de uso das margens de segurana pode ser visto no exemplo das indstrias
Confiana Ltda. Segundo os dados da contabilidade da empresa, seus principais gastos fixos somados
alcanavam $ 54.000,00. Seu custo varivel unitrio era estimado em $ 4,50, seu preo de venda era
estimado em $ 7,50 e seu volume de vendas era igual a 25.000 unidades.
Com base nos dados fornecidos, para achar a margem de segurana seria preciso,
inicialmente, calcular o ponto de equilbrio em quantidade. Aplicando a frmula, possvel determinar
que o ponto de equilbrio em quantidade seria igual a 18.000 unidades.
Gastos Fixos
PECQ
54.000
PEC Q 18.000 unidades
7,50 - 4,50
Como a empresa possui vendas iguais a 25.000 unidades, as margens de segurana em

quantidade, unidades monetrias e percentual seriam respectivamente iguais a:
Margem de Segurana (MS Q ) Vendas Atuais - Ponto de Equilbrio em Quantidade
MSQ = 25.000 - 18.000 = 7.000 unidades
Margem de Segurana em $ (MS $ ) MS Q Preo de Venda
MS$ = 7.000 x $ 7,50 = $ 52.500,00
MS Q
Margem de Segurana Percentual (MS% )
Vendas Atuais
MS% = 7.000/25.000 = 28%
68
As margens obtidas indicam que para a empresa entrar na regio de prejuzo, exibida no
grfico de ponto de equilbrio, precisaria perder vendas no valor de 7.000 unidades, que representam $
52.500,00 ou aproximadamente 28% das vendas atuais. Veja a Figura 5.6.
Figura 5.6 Margens de segurana e pontos de equilbrio.
Conforme apresentado na Figura 5.6, a margem de segurana ( MSQ, MS$), indica a distncia
fsica em que a empresa est trabalhando em relao a seu ponto de equilbrio contbil (PECQ, PEC$).
5.6 Ponto de Equilbrio e a Lei dos Rendimentos Decrescentes
A lei dos rendimentos decrescentes ou lei das propores variveis ou lei da produtividade
marginal decrescente representada pelo seguinte exemplo: aumentando-se a quantidade de um fator
varivel, permanecendo-se fixa a quantidade dos demais fatores, a produo de incio crescer a taxas
crescentes; a seguir, aps certa quantidade utilizada do fator varivel, passar a crescer a taxas
decrescentes; continuando o aumento da utilizao do fator varivel, a produo decrescer.
A Figura 5.7 ilustra a lei dos rendimentos decrescentes. Os custos totais aumentam
juntamente com a elevao das quantidades produzidas e vendidas. Os custos crescem mais depressa
quando a quantidade pequena, em funo dos altos custos iniciais e do treinamento, ou a quantidade
muito grande, em funo do uso pela organizao de recursos mais caros, como horas extras dos
funcionrios. Na mesma figura, nota-se que a receita total aumenta at um valor limite, passando a
crescer a taxas decrescentes, e depois cai. A queda da receita total d-se em razo do fato de que, para
vender maiores quantidades, a organizao teria que cobrar preos proporcionalmente mais baixos do
que os aumentos percentuais de vendas registrados.
Figura 5.7 Ponto de equilbrio e lei dos rendimentos decrescentes.

A Figura 5.7 tambm permite verificar o ponto de lucro mximo: onde existe maior distncia
entre a curva da receita total e dos custos totais. Economicamente, expressa a quantidade produzida e
comercializada, que iguala custos e receitas marginais. Algebricamente, custos e receitas marginais
podem ser definidos pelas funes derivadas dos custos e das receitas totais em relao s quantidades
produzidas e comercializadas.
Nota-se, na Figura 5.7, a existncia de dois pontos de equilbrio contbeis, denominados de
PEC1 e PEC2. O segundo ponto - PEC2- representa a produo na capacidade mxima da empresa,
69
que desejvel sob o ponto de vista mercadolgico, porm inconveniente sob o ponto de vista
meramente financeiro, j que no atende aos objetivos de maximizao dos lucros. Na figura, as
quantidades do PEC2 so superiores s do ponto de lucro mximo. Nessas situaes, persistindo a
existncia de mercados no atendidos em relao ao ponto de lucro mximo, desejado pela rea
financeira, deve-se optar pela realizao de novos investimentos, alterando a estrutura de custos,
exibida na Figura 5.8, e possibilitando o deslocamento de PEC2 para PEC2.
Figura 5.8 Alteraes desejveis nas curvas de custos.

Em decorrncia dos novos investimentos e da alterao na curva de custos totais, vendas
maiores - desejadas pelos departamentos de marketing - podem ser obtidas e o lucro mximo, agora
representado por Q e desejado pela rea financeira, pode ser alcanado. Os objetivos, a princpio
conflitantes, das duas diferentes reas so alcanados.
5.7 Decises Sobre Custos e a Teoria das Restries
A Teoria das Restries (do ingls Theory of Constraints) consiste em uma metodologia de
anlise desenvolvida pelo fsico israelense Eliyahu Goldratt. Envolvido com problemas de logstica de
produo, Goldratt elaborou um mtodo de administrao da produo totalmente novo, e ficou
intrigado com o fato de alguns mtodos da administrao da produo tradicionais e da contabilidade
de custos no fazerem muito sentido lgico.
Para ilustrar as ineficincias desses mtodos, veja o exemplo da fbrica de instrumentos
musicais Tind Lel Ltda. A empresa produz e comercializa dois produtos: os trompetes Tind e os
trombones Lel. A rea industrial da empresa possui dois departamentos distintos: a metalurgia e o
acabamento. As caractersticas principais dos produtos Tind e Lel podem ser vistas a seguir:
Caracterstica Tind Lel
Demanda mensal 200 200
Preo de venda $610,00 $600,00
Custos com materiais diretos $480,00 $500,00
Margem de contribuio $130,00 $100,00
Tempo de metalurgia (em min.) 10 30
Tempo de acabamento (em min.) 45 30
Tempo total de fabricao (em min.) 55 60
Em relao aos dados apresentados na tabela anterior, nota-se, aparentemente, relativa

vantagem do produto Tind: apresenta margem de contribuio maior - $ 130,00 contra $ 100,00 do
produto Lel, e possui um tempo menor de fabricao, 55 minutos contra os 60 minutos do outro
produto. Essa corresponde viso tradicional e agregada da contabilidade de custos e da
administrao da produo.
Cada centro produtivo trabalha, em mdia, 22 dias por ms, 8 horas por dia, o que resulta em
um tempo disponvel total igual a 10.560 minutos por ms. Assim, nota-se a impossibilidade de
atender a toda demanda dos dois produtos.
70
Conforme ilustrado na tabela a seguir, para produzir 200 unidades do produto Tind e 200
unidades do produto Lel seriam necessrios 15.000 minutos de utilizao do setor de acabamento, o
que corresponde a cerca de 142% de sua capacidade produtiva igual a 10.560 minutos.
Descrio Tind Lel Soma
Demanda 200 200
Tempo de metalurgia unitrio 10 30
Tempo de metalurgia total 2.000 6.000 8.000
Tempo de metalurgia disponvel 10.560 10.560 10.560
Tempo metalurgia (totalldisp.) 19% 57% 76%
Tempo de acabamento unitrio 45 30
Tempo de acabamento total 9.000 6.000 15.000
Tempo de acabamento disponvel 10.560 10.560 10.560
Tempo acabamento (totalldisp.) 85% 57% 142%
Logo, preciso encontrar um ponto de otimizao da produo. Baseando-se na suposio de

que o produto Tind apresenta melhor rentabilidade sob o ponto de vista financeiro - da contabilidade
de custos tradicional - e um processo produtivo mais gil, sua produo seria priorizada.
Como existem 10.560 minutos produtivos em cada setor industrial e os produtos Tind e Lel
consomem, respectivamente, 45 e 30 minutos do setor de acabamento, a empresa teria condies de
elaborar 200 unidades do produto Tind e, com a folga produtiva remanescente, mais 52 unidades do
produto Lel. A DRE dessa programao de produo est apresentada a seguir.
Tind 200 unidades Lel 52 unidades
Unitria Subtotal Unitria Subtotal Soma
Receitas 610,00 122.000,00 600,00 31.200,00 153.200,00
(-) Custos com materiais diretos (480,00) (96.000,00) (500,00) (26.000,00) (122.000,00)
Margem de contribuio 130,00 26.000,00 100,00 5.200,00 31.200,00
(-) Custos indiretos (32.000,00)
Lucro (800,00)
Com base nos nmeros anteriores, possvel observar que, otimizando a produo e vendas
do produto Tind que, aparentemente, sob o ponto de vista financeiro e da gesto da produo seria o
melhor, a empresa incorreria em um prejuzo mensal na ordem de $ 800,00.
Caso a gerncia de marketing, de posse desses dados e em tentativa de melhorar os
resultados, optasse por incentivar as vendas do produto Tind, elevando, de forma extraordinria, sua
demanda para a capacidade mxima produtiva da empresa igual a 235 unidades, os resultados
agravariam-se.
Tind 235 unidades Lel 0 unidade Soma

Unitria Subtotal Unitria Subtotal
Receitas 610,00 143.350,00 600,00 - 143.350,00
(-) Custos com materiais diretos (480,00) (112.800,00) (500,00) - (112.800,00)
Margem de contribuio 130,00 30.550,00 100,00 - 30.550,00
Lucro (1.450,00)
Conforme exibido na tabela anterior, o prejuzo aumentaria de $ 800,00 por ms para cerca de
$ 1.450,00 por ms. Ou seja, informaes falhas extradas dos relatrios contbeis tradicionais
conduziriam a um processo de tomada de decises equivocado.
A razo consiste na existncia de um desequilbrio no uso dos setores fabris da empresa. O
produto Tind consome os recursos relativos aos tempos de processo dos diferentes setores de forma
desequilibrada - 45 minutos de acabamento contra apenas 10 de metalurgia.
71
Dessa forma, o setor de acabamento - que recebe maior demanda produtiva - acaba
funcionando como um gargalo produtivo e financeiro. restrio que precisa ser analisada com
bastante cuidado: a teoria das restries de Goldratt preocupa-se com essa anlise.
Continuando com o exemplo, imagina-se que a direo da empresa, sabendo da existncia do
gargalo e na busca de uma otimizao de seu uso, priorizasse o produto Lel. Com base na capacidade
produtiva mxima de 10.560 minutos dos setores industriais, possvel fabricar 200 unidades do
produto Lel e 101 unidades do produto Tind, aproximadamente. A demonstrao do resultado est
apresentada a seguir.
Tind 101 unidades Lel 200 unidades
Receitas 610,00 61.610,00 600,00 120.000,00 181.610,00
(-) Custos com materiais diretos (480,00) (48.480,00) (500,00) (100.000,00) (148.480,00)
Margem de contribuio 130,00 13.130,00 100,00 20.000,00 33.130,00
Lucro 1.130,00
Nessa situao, a empresa consegue reverter o prejuzo. Com a produo de 200 unidades de
Lel e 101 unidades de Tind, a empresa consegue obter uro lucro igual a $ 1.130,00. Continuando
com a anlise, caso a gerncia de marketing opte por concentrar esforos no produto Lel, elevando
sua demanda para 352 unidades - capacidade produtiva mxima - o lucro eleva-se para $ 3.200,00.
Tind 0 unidade Lel 352 unidades

Receitas 610,00 - 600,00 211.200,00 211.200,00
(-) Custos com materiais diretos (480,00) - (500,00) (176.000,00) (176.000,00)
Margem de contribuio 130,00 - 100,00 35.200,00 35.200,00
Lucro 3.200,00
Ou seja, conforme o exemplo fictcio da indstria de instrumentos musicais, alguns

procedimentos da contabilidade de custos podem conduzir a algumas concluses equivocadas. Nem
sempre os relatrios permitem identificar corretamente o produto que melhor contribui para a situao
financeira da empresa.
5.7.1 Propostas de Goldratt

A teoria das restries, elaborada com base nas idias de Goldratt, prope na gesto de
operaes produtivas a substituio das medidas fsicas por uma avaliao de desempenho,
caracterizada pelo uso de medidas financeiras. O objetivo principal, ou meta, das empresas, segundo a
teoria das restries, seria ganhar dinheiro. Para ganhar dinheiro, a teoria estabelece dois medidores
propriamente ditos e uma situao necessria:
lucro lquido: consiste em um medidor absoluto, que mede a quantidade de recursos
monetrios que a empresa est gerando. Resulta da diferena entre Ganho e Despesa
Operacional - nomenclaturas empregadas na teoria das restries que divergem, em parte,
dos termos empregados na contabilidade tradicional;
retorno sobre o investimento: consiste em um medidor relativo, que dimensiona o
esforo necessrio para o alcance de determinado nvel de lucro. Corresponde ao lucro
lquido dividido pelo Inventrio;
fluxo de caixa: corresponde movimentao de recursos financeiros. considerado
muito mais uma situao necessria para a sobrevivncia da empresa do que medidor
propriamente dito.
72
Os medidores e a situao necessria preocupam-se com a medio do desempenho global da
empresa. Para orientar as decises tomadas e guiar o cumprimento da meta, torna-se necessrio
preocupar-se com os seguintes parmetros operacionais:
ganho ou throughput: corresponde gerao de recursos monetrios por meio das
vendas. igual ao preo de venda menos o montante de valores pagos a fornecedores
pelos itens relacionados com os produtos vendidos, e no importa quando foram
comprados;
inventrio: corresponde aos recursos investidos pelo sistema na aquisio de coisas que
intenciona vender - definio que abrange o conceito clssico de inventrio (estoque de
matrias-primas, produtos em processo, produtos elaborados) e demais ativos
permanentes, como mquinas, equipamentos e construes. importante destacar que
nenhum valor agregado atribudo ao inventrio. Todos os gastos existentes no processo
de transformao, como mo-de-obra, energia eltrica e outros recursos no so
incorporados aos valores dos inventrios, e so lanados como despesas operacionais. No
modelo proposto pela teoria das restries, o inventrio de produtos acabados valorado
pelo custo dos materiais diretos nele contidos e pagos aos fornecedores;
despesa operacional: corresponde ao dinheiro que o sistema gasta para transformar o
inventrio em ganho. Segundo a teoria das restries, de forma prtica, todos os recursos
gastos que no possam ser guardados para uso futuro devem ser registrados como despesa
operacional. Depreciao de mquinas, equipamentos e construes so classificados
como despesas operacionais.
O processo decisrio, segundo a teoria das restries, pode ser apresentado em cinco etapas:
a) identificar as restries do sistema: todo sistema sempre tem pelo menos uma restrio.
Em um primeiro momento, todas as restries do sistema - que, geralmente, no so muito
numerosas - devem ser identificadas. Por exemplo, em relao ao caso da Tind Lel, a
restrio representada pela capacidade produtiva do setor de acabamento;
b) decidir como explorar as restries do sistema: o que implica aproveitar ao mximo as
restries encontradas. Em relao ao exemplo, a melhor soluo para a empresa seria
otimizar o uso do produto Lel, em funo de utilizar menos o setor de acabamento do que
o produto Tind;
c) subordinar qualquer outra coisa deciso anterior: significa que todos os demais recursos
no restritivos devem ser utilizados na medida exata demandada pela forma empregada de
explorao das restries;
d) elevar as restries do sistema: deve-se procurar acrescentar maior quantidade do recurso
no sistema, quebrando as restries anteriores e elevando o desempenho da empresa at
determinado limite. Nesse caso, novas restries podem aparecer;
e) se, nas etapas anteriores, uma restrio for quebrada, devese voltar ao primeiro passo, sem
deixar que a inrcia torne-se restrio do sistema: supondo que sempre surgir uma nova
restrio aps o quarto passo, o ciclo dever ser reiniciado a partir da primeira etapa.
Deve-se tomar cuidado para evitar que a inrcia torne-se restrio do sistema.
De acordo com a teoria das restries, a soma dos timos locais no corresponde ao timo
total. Na busca pela otimizao do sistema, nove princpios bsicos devem ser seguidos:
1. deve-se balancear o fluxo e no a capacidade: a teoria das restries enfatiza o
balanceamento do fluxo de produo na fbrica, em vez do balanceamento da
capacidade. O fluxo dos materiais o que interessa, e no a capacidade instalada dos
recursos. Para isso, necessrio identificar no sistema seus gargalos: os recursos que
limitam todo o fluxo;
2. o nvel de utilizao de um recurso no gargalo no determinado por seu prprio
potencial e sim por outra restrio do sistema: os recursos com capacidade limitada
ou a demanda do mercado so os responsveis pela utilizao dos recursos no gargalos;
73
3. a utilizao e a ativao de um recurso no so sinnimos: utilizao corresponde ao
uso de um recurso no gargalo, de acordo com a capacidade do recurso gargalo. Por sua
vez, ativao corresponde ao uso de um recurso no gargalo em volume superior ao
requerido pelo recurso gargalo. A ativao de um recurso em volume superior
capacidade de processamento do recurso gargalo no contribui com os objetivos de
otimizao da produo. Pelo contrrio, o fluxo mantm-se constante, em funo do
gargalo, porm as despesas operacionais e os estoques elevam-se;
4. uma hora perdida no gargalo uma hora perdida no sistema inteiro: horas de
produo desperdiadas no gargalo, seja em decorrncia da preparao e ajustes de
equipamentos, seja em funo da fabricao de produtos no demandados pelo mercado,
diminui o tempo total disponvel para o ganho. A administrao da produo tradicional
estabelece a existncia de benefcios decorrentes da reduo dos tempos de set-up. A
teoria das restries enfatiza que os benefcios decorrentes da reduo de tempos de set-
up somente existem no caso de recursos gargalos. Reduo de tempos de set-up de
recursos no gargalos ocasionam poucos ou nenhum benefcio. Logo, a teoria das
restries estabelece a manuteno dos maiores lotes possveis nos recursos gargalos,
minimizando o tempo gasto com a preparao desses recursos e aumentando a
capacidade do fluxo;
5. uma hora economizada onde no gargalo apenas uma iluso: recursos no
gargalo devero trabalhar de acordo com as restries do gargalo. Conforme j
estabelecido anteriormente, no existem benefcios de economia de tempo de
preparao de recursos no gargalos. A economia de tempo nos recursos no gargalos
apenas elevaria o montante de tempo ocioso j existente. Por outro lado, o raciocnio
inverso vlido. J que no existem benefcios das redues de tempo de preparao,
lotes menores poderiam ser preparados - diminuindo estoques e despesas operacionais,
aumentando a fluidez da produo e o fluxo;
6. os gargalos governam o ganho e o inventrio: os gargalos determinam o fluxo e os
ganhos do sistema, alm dos nveis dos estoques - j que estes so dimensionados e
localizados em pontos especficos, de forma que seja possvel isolar os gargalos de
flutuaes estatsticas provocadas pelos recursos no gargalos que os abastecem. Para
evitar paradas do gargalo, costuma-se estabelecer um estoque pulmo ou de segurana
(time buffer) antes do recurso gargalo;
7. o lote de transferncia no pode e, muitas vezes, no deve ser igual ao lote de
processamento: por lote de processamento entende-se a quantidade de produtos
processados completamente em determinado recurso antes de sua repreparao para o
processamento de outro item. Por lote de transferncia entende-se a quantidade de
produtos transferidos para uma prxima operao. Segundo a teoria das restries, lotes
de transferncia e processamento no precisam ser iguais, o que possibilita a diviso dos
lotes e a reduo do tempo de passagem dos produtos pela fbrica;
8. o lote de processo deve ser varivel e no fixo: segundo a teoria das restries, os
lotes de processamento podem variar a cada utilizao de recurso produtivo - o que
contraria a maioria dos sistemas tradicionais, que costumam estabelecer um mesmo
tamanho de lote para todas as operaes de fabricao do produto;
9. os programas devem ser estabelecidos considerando todas as restries
simultaneamente: a programao da produo - do que, quanto e quando produzir -
deve ser feita considerando todas as restries existentes. Os tempos de ressuprimento
(lead times) somente devem ser estabelecidos em funo da programao da produo.
5.7.2 Crticas da Teoria das Restries Contabilidade de Custos

Alguns dos argumentos bsicos da Teoria das Restries apresentam crticas severas
Contabilidade de Custos. Algumas das principais crticas podem ser apresentadas, como:
74
a contabilidade de custos est obsoleta: segundo a Teoria das Restries, medidas operacionais
globais fundamentam o processo decisrio. Assim, o conceito de custo do produto e a prpria
Contabilidade de Custos perdem o sentido;
existe um novo ambiente de produo: os autores da Teoria das Restries apresentam que,
quando a Contabilidade de Custos foi desenvolvida, as informaes geradas por esta poderiam ser
consideradas corretas e eficazes, j que o custo de mo-de-obra podia ser identificado com o
produto (no comeo do sculo, a remunerao da mo-de-obra baseava-se no nmero de peas
produzidas), e todos os demais gastos indiretos podiam ser rateados aos produtos, sem provocar
grandes restries - dada sua baixa magnitude, quando comparada com os gastos com materiais
diretos e mo-de-obra direta. O avano tecnolgico, porm, mudou as indstrias, comprometendo
ambas as premissas. Nesse novo ambiente de produo, os conceitos bsicos da Contabilidade e
da Contabilidade de Custos precisam ser revistos;
a despesa operacional no pode ser rateada ao produto: segundo a Teoria das Restries, o
ganho efetivamente do produto, no da despesa operacional. Os processos de identificao da
despesa operacional com as unidades individuais de produtos no fariam sentido. Seriam ilgicos
e subjetivos, podendo at conduzir a um processo de tomada de deciso totalmente inadequado.
Para Goldratt a despesa operacional e o lucro lquido de um produto - decorrentes do processo de
rateio dos gastos fixos s unidades individuais - correspondem a um fantasma matemtico. O lucro
lquido existe apenas para a empresa e no para o produto;
existe uma crtica ao conceito de oramento: j que, geralmente, o oramento decorre da
aplicao da frmula original de lucros e perdas por meio dos produtos individuais, este poderia
ser igualmente criticado;
o conceito de custo do produto deve ser abandonado: a Teoria das Restries estabelece o
conceito de ganho como o resultado do valor de venda subtrado do valor da matria-prima. A
despesa operacional no identificada ao produto - desaparecendo o conceito de custo do produto
e as razes de existncia da prpria contabilidade de custos tradicional;
o custeio do estoque no tem sentido lgico: j que a despesa operacional no pode ser alocada
ao produto, o custeio dos estoques perde o sentido. O processo de valorao dos estoques por meio
da alocao de despesas aos inventrios consistiria, segundo a Teoria das Restries, em um jogo
artificial e sem sentido de nmeros - que conduz a noes erradas de lucros e perdas fictcios de
inventrios e pode forar decises equivocadas, como as que diminuem os esforos para a reduo
dos inventrios;
o custeio baseado em atividades um esforo intil: os modernos sistemas de custeio pleno ou
integral (full cost ou plain cost), como o custeio baseado em atividades, correspondem a esforos
inteis - j que alocam de forma completa todos os gastos e despesas operacionais aos produtos -
procedimento condenado pela Teoria das Restries;
alguns aspectos financeiros esto no caminho errado: a busca de solues para problemas
financeiros mediante o emprego de informaes originadas da contabilidade de custos tradicional
condenvel. Novas solues, como o custeio ABC, apenas contribuem para o agravamento dos
problemas;
apesar de tudo, a Contabilidade continua sendo necessria: embora diversas crticas possam
ser feitas Contabilidade de Custos, Goldratt ressaltou que as medidas financeiras so essenciais.
Empresas devem sempre empreg-las, enquanto os objetivos consistirem em ganhar mais dinheiro
agora e no futuro. A soluo ideal seria a adequao do uso de procedimentos da Contabilidade -
apenas os considerados coerentes pela Teoria das Restries deveriam ser empregados.
5.7.3 Contribuies da Teoria das Restries gesto empresarial

No mbito da Teoria das Restries, algumas sugestes podem ser mencionadas em relao
aos processos de gesto empresarial:
75
as restries foram a empresa a operar de forma limitada: o funcionamento de uma
entidade sempre estar limitado em decorrncia de restries internas ou externas.
medida que uma restrio superada, nova restrio automaticamente passa a limitar o
desempenho da entidade;
o desempenho mximo das partes no conduz necessariamente ao resultado mximo
do todo: j que as restries limitam o desempenho da empresa, no se deve buscar uma
otimizao isolada das partes. Deve-se trabalhar de forma balanceada, com as restries
existentes, para que o sistema seja otimizado em sua totalidade;
o planejamento operacional deve existir sempre: um processo global de planejamento
operacional deve estar sempre presente, com o objetivo de atenuar os efeitos das
restries. A produo no pode ser planejada de forma isolada;
os planos devem ser estabelecidos de acordo com uma seleo de alternativas
operacionais: a identificao e a escolha das melhores alternativas operacionais
disponveis conduzem ao estabelecimento dos planos. A construo do melhor roteiro
envolve a determinao do mix timo de produo e venda, a estimativa dos volumes de
atividades de setores no gargalos at a definio de alternativas de tamanhos de lotes
de processamento e transferncia;
as atividades devero ser controladas: o "no fazer o que necessrio" causa perda de
fluxo de processo e consiste em uma grande preocupao enfatizada pela Teoria das
Restries. A viso tradicional do fazer o que no necessrio" como forma de reduzir
pseudo-ociosidades gera apenas a ativao do recurso e no sua utilizao - contribuindo
para a elevao dos nveis dos inventrios. As atividades devem ser controladas com base
nas premissas assumidas pela Teoria das Restries;
o controle deve existir em todas as reas organizacionais e da empresa: os setores
devem desempenhar suas atividades de forma ajustada com os objetivos globais da
empresa;
os desempenhos devem objetivar a eficcia e a eficincia: o conceito clssico de
eficincia, apresentado pela Contabilidade de Custos, revela a utilizao de forma
adequada das quantidades de recursos necessrias gerao de determinado volume de
produo. Na Teoria das Restries, a preocupao com recursos no gargalos no
relevante. A preocupao com o uso eficiente dos recursos materiais existe e deve ser
administrada via modelos e princpios de just in time e gesto total da qualidade. A maior
nfase consiste no uso eficiente do recurso tempo nos gargalos - sua utilizao deve ser
rigorosamente controlada. O objetivo maior a busca da eficcia - seja no questionamento
do que est sendo feito com o uso do recurso tempo de um gargalo, seja na preocupao
com o atendimento dos volumes de fluxos de produo nos prazos definidos;
o objetivo da gesto deve ser a rentabilidade: para a Teoria das Restries, a meta
fundamental da empresa ganhar dinheiro, o que para a Contabilidade representa obter
resultado econmico positivo, ou seja, lucro;
as contribuies dos produtos devem ser enfatizadas: para a Teoria das Restries, o
"mundo dos ganhos" deve substituir o "mundo dos custos". Os produtos devem ser vistos
como contribuidores de resultados econmicos para o alcance da meta da empresa;
os parmetros econmicos devero ser prioritariamente empregados na avaliao
das reas organizacionais: j que a meta da empresa ganhar dinheiro, as unidades da
organizao devem ser avaliadas por conceitos anlogos, mediante medidas financeiras e
no por meio de medidas fsicas.
Exerccios Propostos
Exerccio 68
76
A empresa Shazam Ltda. fabrica e vende mensalmente 300 unidades de um nico produto. O preo unitrio de
venda igual a $ 40,00. Sabe-se que os custos fixos mensais da empresa so iguais a $ 2.300,00 e os custos
variveis unitrios, iguais a $ 19,00.
A empresa possui dvidas no montante de $ 10.000,00, sobre as quais incide uma taxa de juros mensal igual a
6%. Calcule os graus de alavancagem da empresa, supondo variaes positivas e negativas das vendas iguais a
20%.
DRE SHAZAN -20% Situao Base 20%

Receitas
(-) Custos Fixos
(-) Custos Variveis
Lucro Operacional
(-) Juros
Lucro
Variao
Grau de Alavancagem Empresa Shazam Ltda.

Operacional (GAO)
Financeira (GAF)
Combinada (GAC)
Exerccio 69
Dos demonstrativos contbeis e financeiros da Bom de Breque foram extradas as seguintes informaes: custos
fixos anuais iguais a $ 25.000,00 e custo varivel unitrio igual a $ 32,00. Se o preo de venda da empresa
igual a $ 57,00, qual a quantidade do ponto de equilbrio contbil da empresa?
Exerccio 70
Os custos fixos mensais da Good Quality so estimados em $ 600,00 por ms. Sabe-se que a margem de
contribuio da empresa aproximadamente igual a 48% do preo de venda. Qual o valor das vendas no ponto
de equilbrio contbil?
Exerccio 71
Alguns gastos anuais da Fbrica de Relgios Cuco esto apresentados na tabela seguinte. Sabe-se que no ano
analisado as vendas da empresa foram iguais a 40.000 unidades, comercializadas unitariamente por $ 220,00.
Para poder criar e manter a empresa, os scios investiram cerca de $ 4.000.000,00, pois desejam remunerao
anual prxima a 28%. Com base nos nmeros fornecidos, pede-se para estimar, em quantidades, o ponto de
equilbrio:
(a) contbil;
(b) financeiro;
(c) econmico.
Gastos Valor $
Aluguel industrial 480.000,00
Materiais diretos 1.520.000,00
Salrio de supervisores (fixos) 120.000,00
Mo-de-obra direta 1.640.000,00
77
Outros custos indiretos fixos 480.000,00
Exerccio 72
Uma indstria de alimentos fabrica os produtos Biscoitos Recheados Legal e as Bolachas Crocantes. Sabe-se que
a empresa tem o ponto de equilbrio contbil em 1.800 caixas dos biscoitos e 1.400 das bolachas. Sabendo-se
que o preo de venda da caixa de biscoito de 80,00 (custo varivel igual a $ 50,00) e o da caixa de bolachas $
88,00, o custo fixo igual a $ 98.800,00, estime o custo varivel unitrio das caixas de bolachas.
Exerccio 73
Uma empresa provedora de acesso Internet apresenta custo varivel unitrio mensal associado a cada cliente
igual a $ 25,00. Promocionalmente, a empresa resolveu vender assinaturas anuais com preo fixado em $ 19,00
por ms. Os gastos fixos da empresa so iguais a $ 180.000,00 e as receitas fixas - decorrentes da venda de
espaos publicitrios - so iguais a $ 420.000,00. Pede-se:
(a) estime o ponto de equilbrio contbil da empresa;
(b) nesse caso, para ter lucro, as vendas da empresa devem ser superiores ou inferiores ao ponto de equilbrio
contbil?
Exerccio 74
Os custos fixos totais da Fbrica de Embalagens Sacolndia S.A. so estimados em $ 40.000,00, e os variveis,
em $ 6,00. Seus produtos so comercializados a $ 16,00 por unidade e existe previso para vendas entre 8.000 e
12.000 unidades. Com base nos dados fornecidos, pede-se para:
(a) calcular o ponto de equilbrio contbil;
(b) calcular o lucro a 8.000 unidades de vendas;
(c) calcular o lucro a 12.000 unidades de vendas;
(d) o que acontece com o PEC contbil, se o custo fixo aumentar em 15%;
(e) se o custo unitrio aumentar em 15%;
(f) se o preo de venda unitrio aumentar em 15%;
(g) e se as unidades vendidas de 8.000 aumentarem em 10%.
Exerccio 75
A seguir, esto apresentados alguns dados da empresa Maravilha Ltda., que no perodo analisado vendeu 1.000
unidades. Pede-se:
(a) calcular o ponto de equilbrio contbil;
(b) calcular o PE contbil, supondo que os custos fixos elevem-se em 20%;
(c) calcular o PE contbil, supondo que somente os custos variveis sejam aumentados em 20%;
(d) calcular o PE contbil, supondo que os preos de vendas sejam elevados em 20%;
(e) calcular o PE contbil supondo que o volume de vendas aumente em 20%.
Vendas 30.000,00
Custos:
Fixos 8.300,00
Variveis 18.900,00
Lucro Lquido 2.800,00
Exerccio 76
As empresas Confiana Ltda. e Atiada S.A. so concorrentes no mercado, e o preo de seus produtos igual a $
20,00 por unidade. A Confiana Ltda. tem custos fixos anuais de $ 294.000,00, contra $ 520.000,00 da Atiada
S.A. Esta ltima, em compensao, tem custos e despesas operacionais variveis de $ 10,00 por unidade, contra
78
$ 13,00 da concorrente. As vendas da Confiana so iguais a 50.000 unidades por ano, enquanto as vendas da
concorrente alcanam 57.600 unidades anuais. Existe perspectiva de aumento ou reduo das vendas de ambas
as empresas em 10%. Analise comparativamente as duas empresas em termos de ponto de equilbrio contbil,
grau de alavancagem e potencial de risco e retorno.
Analisando a situao individual da Confiana Ltda. para as trs situaes propostas (base, aumento de 10% nas
quantidades vendidas e reduo de 10% das quantidades vendidas), os DREs da empresa poderiam ser vistos nas
tabelas a seguir:
DRE Simplificado Total Unitrio Total Unitrio Total Unitrio
Empresa: Confiana Quantidade 50.000 Quantidade 55.000 Quantidade 45.000
Receita
(-) Gastos totais
(-) Gastos fixos
(-) Gastos variveis
(-) Lucro operacional
(s/ Desp. Fin.)
(-) Despesas financeiras
(=) Lucro lquido
DRE Simplificado Total Unitrio Total Unitrio Total Unitrio

Empresa: Atiada Quantidade 57.600 Quantidade 63.360 Quantidade 51.840
Receita
(-) Gastos totais
(-) Gastos fixos
(-) Gastos variveis
(=) Lucro operacional
(s/ Desp. fin.)
( -) Despesas financeiras
(=) Lucro lquido
Grau de alavancagem
Confiana Atiada
Grau de alavancagem operacional (GAO)
Grau de alavancagem financeira (GAF)
Grau de alavancagem combinada (GAC)
Os efeitos dos riscos das empresas podem ser vistos pelos graus de alavancagem calculados na tabela anterior ou
nos pontos de equilbrio e margens de segurana apresentados na tabela a seguir:
Na situao original Confiana Atiada

Ponto de equilbrio contbil (q)
Ponto de equilbrio contbil ($)
Margem segurana (q)
Margem segurana ($)
Margem segurana (%)
Exerccio 77
79
A empresa Mil e Um Ltda., tradicional fabricante de autopeas, com o objetivo de viabilizar suas vendas futuras,
estuda a possibilidade de captar recursos por meio da substituio de metade do valor das aes por dvidas, o
que elevaria seu nvel de endividamento total, atualmente nulo.
As contas patrimoniais da empresa no ms dez./Xl so apresentadas como:
Ativo circulante: 150

Realizvel a longo prazo: 50
Ativo imobilizado: 200
Passivo circulante no oneroso: 140
As receitas lquidas da empresa em 19X1 foram iguais a $ 200 e existem 100 aes da empresa em poder dos
acionistas. A empresa possui custos fixos iguais a $ 30, custos variveis iguais a 40% da Receita Lquida e
alquota de IR igual a 25%. O custo financeiro estimado das novas dvidas igual a 20%. 0 comportamento
previsto para as vendas futuras apresentado na tabela a seguir:
Crescimento das vendas Probabilidade

-20% 30%
0% 20%
30% 50%
Analise: Quais os efeitos do crescimento das vendas para a empresa, mantido o atual nvel de endividamento?
Podem-se perceber os resultados da alavancagem financeira? Quais os efeitos do crescimento das vendas para a
empresa, elevando-se o atual nvel de endividamento?
Respostas:
Na situao original, supondo nulo o endividamento da empresa, os Demonstrativos de Resultado de Exerccio
poderiam ser construdos de acordo com os dados seguintes:
DRE Base 30% -20%
Receitas
Soma dos custos
(-) CF
(-) CV
Lucro operacional antes da Despesa financeira
(-) Desp. financeira
(-) IR
Lucro lquido aps IR
As variaes e os graus de alavancagem da empresa podem ser vistos a seguir. Como inexiste o pagamento de
juros, no possvel perceber o efeito da alavancagem financeira. A variao do lucro operacional (antes do
pagamento dos juros) igual variao do lucro lquido. O grau de alavancagem financeira igual a um.
Variaes e alavancagem 30% -20%

Variao % das Receitas
Variao % do Lucro operacional (LOP)
Variao % do Lucro lquido (LL)
GAO
GAF
80
GAC
O novo DRE e os clculos dos graus de alavancagem da empresa poderiam ser vistos a seguir.
DRE Base 30% -20%

Receitas
Soma dos custos
(-) CF
(-) CV
Lucro operacional antes da Despesa financeira
(-) I R
Lucro liquido aps IR

Variao % do LOP
Variao % do LL
GAO
GAF
GAC
Exerccio 78
Alguns dados financeiros do ms de novembro de 2000 da Tindolel Indstria e Comrcio Ltda. esto
apresentados a seguir. Com base nesses nmeros e sabendo que no ms em questo a empresa produziu e vendeu
500 unidades por $ 6,00 cada, estime o ponto de equilbrio contbil em quantidades e em unidades monetrias.
Mo-de-obra direta 250,00

Aluguel industrial 5.000,00
Matria-prima 350,00
Depreciao da fbrica 8.000,00
Embalagem 550,00
Seguro das mquinas 1.000,00
Energia eltrica - industrial I 850,00
Respostas:
Custos variveis $ Custos fixos $

Embalagem Depreciao da fbrica
Energia eltrica - industrial Aluguel industrial
Matria-prima Seguro das mquinas
Mo-de-obra direta Soma dos custos fixos
81
Somados custos variveis
Unidades produzidas
Custo varivel unitrio Receita unitria (preo)
Exerccio 79
Calcule a margem de segurana em termos percentuais, quantidade e valor da Fbrica de Brinquedos Algazarra
Ltda. Sabe-se que seus custos fixos so iguais a $ 1.800,00; seus custos variveis so iguais a $ 0,60 e o preo de
venda praticado igual a $ 1,20. Suponha vendas iguais a 4.000 unidades.
Exerccio 80
A Granja Santa Luz apresenta custos fixos mensais iguais a $ 14.000,00 por ms. Sabe-se que a empresa
costuma comercializar 120.000 kg de frangos por ms, a um preo de venda igual a $ 1,50 por kg. Os custos
variveis da empresa equivalem a $ 0,80 por kg. Pede-se:
(a) Qual o ponto de equilbrio contbil da empresa (em quantidade e em unidades monetrias)?
(b) Quais as margens de segurana da empresa?
(c) Se h dois meses o preo de venda do frango era igual a $ 0,94, qual o ponto de equilbrio e as margens de
segurana da empresa?
Exerccio 81
Calcule o GAO, GAF e GAC da empresa Tripulias Ltda. com base nos dados fornecidos a seguir. Sabe-se que a
empresa possui endividamento de $ 1.800,00, sobre o qual incide uma taxa de juros de 10% a.m. Suponha
variaes positivas e negativas de 10% nas vendas e alquota nula de Imposto de Renda. As vendas mensais da
empresa so iguais a 120 unidades a $ 28,00. Os custos fixos mensais so estimados em $ 560,00 e os custos
variveis alcanam $ 13,00 por unidade.
Resposta:
DRE Base 10% -10%

Receitas
Soma dos custos
(-) CF
(-) CV
Lucro operac. antes da despesa financeira
(-) IR
Lucro lquido aps IR

Variao % do LOP
Variao % do LL
GAO
GAF
GAC
82
Exerccio 82
Em relao ao exerccio anterior, calcule o ponto de equilbrio contbil e as margens de segurana em
quantidade, em unidades monetrias e em percentual. Analise a situao financeira geral da empresa.
Ponto de equilbrio (q)

Ponto de equilbrio ($)
Margem de Segurana (q)
Margem de Segurana ($)
Margem de Segurana (%)
Exerccio 83
Em relao ao Exerccio 7 (A Fbrica de Pozinho Delcia), de acordo com a situao original, antes da anlise
do contrato com o buf, responda:
(a) Qual a margem de contribuio da empresa?
(b) Qual o ponto de equilbrio contbil da empresa em unidades e em reais?
(c) Qual a margem de segurana (em percentual sobre as vendas) da empresa no ano analisado?
83
CAPTULO 6
FORMAO DE PREOS
"A centelha inspiradora essencial. Sem ela as estratgias
desintegram-se e viram esteretipos. Mas a transformao da
centelha em estratgia bem-sucedida requer mtodo, disciplina
mental e trabalho duro."
Kenichi Ohmae
Um dos mais importantes aspectos financeiros de qualquer entidade consiste na fixao dos
preos dos produtos e servios comercializados. Para alguns autores, essa atividade consistiria na
verdadeira arte do negcio. O sucesso empresarial poderia at no ser conseqncia direta da deciso
acerca dos preos. Todavia, um preo equivocado de um produto ou servio certamente causar sua
runa.
Em relao ao processo de formao de preos, alguns dos principais objetivos podem ser
apresentados, como:
proporcionar, a longo prazo, o maior lucro possvel: a empresa consistiria em uma
entidade que deveria buscar sua perpetuidade. Polticas de preos de curto prazo, voltadas
para a maximizao dos lucros, devem ser utilizadas somente em condies especiais;
permitir a maximizao lucrativa da participao de mercado: no apenas o
faturamento deveria ser aumentado, mas tambm os lucros das vendas. Algumas razes
contribuem com efeitos negativos sobre os lucros: excesso de estoques, fluxo de caixa
negativo, concorrncia agressiva, sazonalidade, etc.;
maximizar a capacidade produtiva, evitando ociosidade e desperdcios operacionais:
os preos devem considerar a capacidade de atendimento aos clientes - preos baixos
podem ocasionar elevao de vendas e a no-capacidade da manuteno de qualidade do
atendimento ou dos prazos de entrega. Por outro lado, preos elevados reduzem vendas,
podendo ocasionar ociosidade da estrutura de produo e de pessoal;
maximizar o capital empregado para perpetuar os negcios de modo auto-
sustentado: o retorno do capital d-se por meio de lucros auferidos ao longo do tempo.
Assim, somente por meio da correta fixao e mensurao dos preos de venda possvel
assegurar o correto retorno do investimento efetuado.
Os principais objetivos deste captulo so apresentar o processo de formao preos, sob a
ptica baseada nos custos incorridos. Diferentes metodologias so apresentadas, como o mtodo de
formao de preos com base nos custos plenos, nos custos de transformao e no custo varivel.
So abordados, tambm, tpicos relacionados construo e aplicao de mark-ups na formao dos
preos.
6.2 Mtodos Genricos de Formao de Preos
Trs processos distintos podem ser empregados na definio de preos e costumam basear-se
nos custos, no consumidor ou na concorrncia.
Os processos de definio de preos baseados nos custos buscam, de alguma forma, adicionar
algum valor aos custos. Por exemplo, empresas construtoras apresentam propostas de servios,
estimando o custo total do projeto e adicionando uma margem padro de lucro.
Diversas razes poderiam ser apresentadas como justificativas ao emprego do mtodo de
definio de preos com base nos custos: simplicidade - ajustando preos a custos, no necessrio
preocupar-se com ajustes em funo da demanda, segurana - vendedores so mais seguros quanto a
custos incorridos do que a aspectos relativos demanda e a mercado consumidor; justia - muitos
acreditam que o preo acima dos custos mais justo tanto para consumidores, quanto para vendedores,
84
que obtm um retorno justo por seus investimentos, sem tirar vantagens do mercado quando ocorrem
elevaes da demanda.
Os maiores conflitos decorrentes da aplicao de preos baseados exclusivamente nos preos
residem na no-considerao da demanda e dos nveis de concorrncia. Se, por exemplo, um
fabricante de eletrodomsticos planejar produzir 20.000 liquidificadores por ms com custos fixos
mensais iguais a $ 100.000,00 e variveis iguais a $ 15,00, seria possvel obter um preo de venda
igual a $ 30,00 mediante a aplicao de um multiplicador igual a 1,50 sobre os custos totais. Supondo
preos de mercado para eletrodomsticos similares entre $ 28,00 e $ 35,00, a empresa conseguiria
manter-se competitiva.
Por outro lado, caso apenas 5.000 liquidificadores fossem produzidos, o custo mdio unitrio
subiria para $ 35,00. Aps aplicar o mesmo multiplicador, o preo deveria igualar-se a $ 52,50. Nessa
situao, a empresa perderia competitividade por praticar um preo muito superior ao do mercado.
Outra forma de estabelecer preos baseia-se no valor percebido do produto pelo mercado
consumidor. Nessa metodologia, as empresas empregam a percepo que os consumidores tm do
valor do produto, e no os custos do vendedor. Preos so definidos para se ajustar aos valores
percebidos. Por exemplo, um consumidor pode aceitar pagar R$ 1,00 por uma cerveja em lata em um
bar e R$ 2,50 pelo mesmo produto em um restaurante de luxo.
A terceira metodologia de formao de preos emprega a anlise da concorrncia. As
empresas prestam pouca ateno a seus custos ou a sua demanda - a concorrncia que determina os
preos a praticar. Os preos podem ser de oferta - quando a empresa cobra mais ou menos que seus
concorrentes, ou de proposta - quando a empresa determina seu preo segundo seu julgamento sobre
como os concorrentes iro fixar seus preos.
6.3 Emprego dos Custos na Formao de Preos
Um processo de tomada de deciso em que os custos exercem papel fundamental

representado pela formao dos preos dos produtos que sero vendidos ou comercializados.
Alm dos custos, o processo de formao de preos est ligado s condies do mercado, ao
nvel de atividade e remunerao do capital investido. Dessa forma, o clculo do preo de venda
deve chegar a um valor que permita trazer empresa a maximizao dos lucros, ser possvel manter a
qualidade, atender aos anseios do mercado quele preo determinado e melhor aproveitar os nveis de
produo.
As condies que conduzem formao dos preos podem ser mencionadas por meio das
seguintes caractersticas:
a) forma-se um preo-base;
b) critica-se o preo-base luz das caractersticas existentes do mercado, como preo dos
concorrentes, volume de vendas, prazo, condies de entrega, qualidade, aspectos
promocionais, etc.;
c) testa-se o preo s condies do mercado, considerando-se as relaes custo-volume-
lucro, alm de aspectos econmicos e financeiros;
d) fixa-se o preo mais apropriado com condies diferenciadas para atender a volumes
diferentes, prazos no uniformes de financiamento de vendas, descontos para
financiamentos (prazos concedidos) mais curtos, comisses sobre vendas para cada
condio.
A formao de preos deve ser capaz de considerar a qualidade do produto em relao s
necessidades do consumidor, a existncia de produtos substitutos a preos mais competitivos, a
demanda esperada do produto, o mercado de atuao do produto, o controle de preos imposto pelo
governo, os nveis de produo e vendas que se pretende ou podem ser operados e os custos e despe sas
de fabricar, administrar e comercializar o produto.
85
Os principais mtodos aplicveis no processo de formao de preos com base nos custos
costumam empregar os seguintes fatores: custo pleno, custo de transformao, custo marginal, taxa de
retorno exigida sobre o capital investido, custo-padro?
6.4 Preos com Base no Custo Pleno
Nesse mtodo, os preos so estabelecidos com base nos custos plenos ou integrais - custos
totais de produo, acrescidos das despesas de vendas, de administrao e da margem de lucro
desejada.
Por exemplo, a Verde Vale Ltda. produz e comercializa arranjos com flores ornamentais.
Sabe-se que os custos com materiais diretos para cada arranjo comercializado so iguais a $ 3,40. Os
custos com MOD direta so aproximadamente iguais a $ 2,20. Custos indiretos de fabricao so
apropriados com base em 300% da MOD. Despesas administrativas, com vendas e fretes de entregas
alcanam $ 1,80. Se a empresa desejasse obter um lucro de $ 1,20 por arranjo, qual deveria ser o preo
praticado? Nesse caso, bastaria compor o preo com base na tabela seguinte:
Componente Valor Observao

MD 3,40
MOD 2,20
CIF 6,60 Calculado com base em 300% da MOD (300% x 2,20 = 6,60)
Custo Total 12,20 Soma das parcelas anteriores
Despesas 1,80
Gasto Total 14,00 Soma dos custos e despesas
Lucro Desejado 1,20
Preo a Praticar 15,20 Soma dos custos, despesas e lucro desejado
Exerccio 99
Alguns dados financeiros da Pula-Pula S.A. esto apresentados na tabela seguinte. Sabendo-se que a
empresa sempre fabrica e vende 15.000 unidades por ano e deseja obter anualmente um lucro de $
3.600,00, qual deveria ser o preo praticado pela empresa? Considere-a isenta de impostos.
Item Valor ($)

Despesas administrativas 6.800,00
Seguros das lojas 3.600,00
Salrios e encargos de vendedores 5.800,00
Aquisio de nova loja no fim do ano 35.000,00
Depreciao de imveis fabris 2.800,00
Matria-prima 19.800,00
Seguro da fbrica 1.500,00
Salrios e encargos de superviso fabril 1.100,00
Embalagem 2.400,00
Energia eltrica da fbrica 3.300,00
86
Resposta:
Item Valor ($)
Despesas administrativas 6.800,00
Seguros das lojas 3.600,00
Salrios e encargos de vendedores 5.800,00
Depreciao de imveis fabris 2.800,00
Matria-prima 19.800,00
Salrios e encargos de superviso fabril 1.100,00
Embalagem 2.400,00
Energia eltrica da fbrica 3.300,00
Lucro desejvel 3.600,00
Soma 65.700,00
Quantidades vendidas 15.000
Valor Unitrio (65.700/15.000) 4,38
Valor Unitrio = 65.700/15.000 = $ 4,38. Observao: A aquisio de nova loja

investimento, portanto no pode ser incorporada no custo.
Qualquer anlise de custos e preos que envolva comparaes entre desembolsos e
recebimentos em datas diferentes sempre deve ser efetuada considerando o custo de oportunidade dos
recursos no tempo. As comparaes e clculos devem ser feitos a valores presentes.
Comumente, clculos que envolvem o custo de oportunidade do dinheiro no tempo
empregam a frmula de capitalizao composta e suas derivaes. Veja a Figura 6.1.
Legenda: VF = Valor Futuro, VP = Valor Presente, i = Taxa de Juros (Custo de Oportunidade dos
Recursos), n = Nmero de Perodos da Capitalizao
Figura 6.1 Frmulas de capitalizao composta.
Por exemplo, a Comercial de Eletrodomsticos Linha Branca Ltda. compra ventiladores por
R$ 48,00 com prazo de 30 dias para pagamento. Os aparelhos costumam ficar, em mdia, 40 dias na
empresa at serem vendidos. A empresa sempre concede um prazo de 60 dias aos clientes. Para
facilitar, despreze outros gastos relacionados s operaes de vendas dos ventiladores. Sabendo que o
mark-up desejado pela empresa igual a 1,80, qual deveria ser o preo cobrado? O custo de
oportunidade dos recursos da empresa estimado em 2% a.m.
A soluo envolve a anlise dos prazos obtidos e concedidos pela empresa. Veja a Figura 6.2.
87
Legenda: PMPF = Prazo Mdio de Pagamento de Fornecedores; PME = Prazo Mdio de Estocagem;
PMRV = Prazo Mdio de Recebimento de Vendas
Figura 6.2 Prazos mdios de pagamento e recebimento.

De acordo com a figura anterior, nota-se que existe uma diferena de 70 dias [(PME-PMPF)
+ PMRV = (40 - 30) + 60 = 70] entre o desembolso e o recebimento. Assim, uma anlise financeira
correta deveria ser feita numa mesma data-base.
Na data do pagamento, o preo sugerido de acordo com o mark-up proposto pela empresa
seria igual a $ 48,00 x 1,80 = $ 86,40. J que a empresa financia a operao por 70 dias, o preo
cobrado deveria ser o valor futuro do preo desejado na data atual. Aplicando a frmula de
capitalizao composta, seria possvel obter:
Dados: VF VP (1 i ) n
VF = ? VF 86,40 (1 0,02) 2 , 33333
90,491
VP = 86,40
i = 0,02 a.m
n = 70/30=2,333333
Exerccio 100
Uma empresa possui um preo de venda a vista igual a $ 430,00 para determinado produto. O custo de
oportunidade dos recursos da empresa igual a 3% a.m. Calcule qual deveria ser o preo cobrado pela
empresa, caso o prazo concedido para pagamento fosse igual a: (a) 30 dias; (b) 60 dias; (c) 90 dias; (d)
Exerccio 101
A Fbrica de Sapatos Passo Macio possui os dados financeiros apresentados na tabela seguinte.
Sabendo-se que o fornecedor concede um prazo de 30 dias para o pagamento das compras, o prazo
mdio de estocagem da empresa de 60 dias e o prazo concedido, em mdia, aos clientes para o
pagamento das vendas de 45 dias, estime qual deveria ser o preo praticado pela empresa. Todos os
gastos com MOD e CIFs so considerados como pagos, tambm, com prazo de 30 dias. O mark-up
multiplicador desejado igual a 3,50 e o custo do dinheiro no tempo para a empresa estimado em
2% a.m.
Componentes unitrios Valor ($)
Matria-prima 18,00
CIFs diversos 3,10
Exerccio 102
O setor comercial da marcenaria Arte no Trao Ltda. solicitou proposta para elaborao de um
conjunto de mveis escolares. Com base em valores histricos, o setor de produo apresentou os
seguintes dados estimados:
88
Item Valor estimado
Custo da madeira, parafusos, tintas, colas, vernizes e laminados $ 36.000,00
Mo-de-obra e encargos sociais $ 12.000,00
Impostos e taxas sobre vendas 9%
Margem de contribuio desejada em funo do tempo de utilizao do setor produtivo 36%
Prazo mdio entre a data de formao do preo e o recebimento do pedido do cliente 15 dias
Prazo mdio para produo e entrega da encomenda 30 dias
Custo de oportunidade dos recursos da empresa 4% a.m.
Com base nos dados anteriores, estime o valor a ser cobrado por esse pedido.
Principais limitaes do mtodo de custos plenos
Entre as principais limitaes do mtodo de fixao de preos com base nos custos plenos,
podem ser mencionados os seguintes fatos:
a) no considerar a elasticidade da procura;
b) no ajustar-se s condies imediatas do mercado (pelo fato de olhar apenas para os custos);
c) no considerar preos de concorrentes (ao olhar para seu prprio custo, nada dito sobre a
eficincia ou ineficincia da empresa em relao ao mercado);
d) no fazer distines entre custos fixos e variveis (e no possibilitar anlise custo-volume-lucro);
e) eventuais distores causadas pela aplicao de percentual uniforme para os produtos
comercializados (na prtica, agindo dessa forma, muitos produtos podem estar precificados
erroneamente).
0 modelo RKW
Uma variante do mtodo de formao de preos com base nos custos plenos o mtodo de
origem alem RKW - Reichskuratorium fr wirtschaftlichkeit (em portugus, Conselho
Administrativo do Imprio para a Eficincia Econmica) - que alocava custos e despesas aos produtos
fabricados. Os preos seriam obtidos mediante o acrscimo do lucro desejado.
No Brasil, o mtodo RKW foi empregado na poca do Conselho Interministerial de Preos
(CIP), rgo que controlou os preos de diversas empresas nas dcadas de 60 e 70. A vantagem do
mtodo consistiria no fato de que qualquer alterao no custo ou despesa dos produtos poderia ter o
efeito mensurado no preo.
6.5 Preos com Base no Custo de Transformao
Como os esforos da empresa esto concentrados, basicamente, nos custos de transformao,

esse mtodo prope-se a formar preos com base, apenas, nos custos de transformao, no
considerando nos clculos os custos com materiais diretos.
Veja o exemplo da Fbrica de Roupas Elegncias. Sabendo que a margem de lucro desejada
pela empresa sobre o custo integral ou pleno igual a 20% (mark-up igual a 1,20) e empregando o
mtodo do custo pleno, seriam obtidos os preos sugeridos de $ 48,00 para o produto Blusa e $ 49,20
para o produto Saia. Todavia, o esforo da empresa sobre o produto Saia expressivamente maior -
custo de transformao de $ 30,00, contra $ 20,00 do produto Blusa.
Blusa Saia
89
Assim, seria mais interessante para a empresa concentrar esforos de produo e vendas no
produto Blusa, que requer esforos expressivamente menores de transformao - gerando, no entanto,
mesma margem de lucro. Para evitar esse confronto, uma alternativa seria a de fixar preos tomando
os custos de transformao como base.
Empregando o produto Blusa, obtm-se uma margem de 40% sobre o custo de transformao.
Se a mesma margem fosse aplicada para o produto Saa, seria obtido um preo sugerido para venda
igual a $ 53,00 - uma variao positiva de $ 3,80.
Exerccio 103
Alguns gastos das Empresas Gato Angor Ltda. esto apresentados na tabela seguinte. Sabendo-se que
a empresa fabrica um nico produto, quais deveriam ser os preos de venda cobrados se:
(a) a empresa empregasse o mtodo de fixao de preos com base no custo pleno, aplicando um
mark-up igual a 1,60 sobre o custo integral;
(b) a empresa aplicasse o mtodo de fixao de preos com base no custo de transformao,
acrescentando um percentual igual a 210%. Qual seria o percentual aplicado sobre os custos de
transformao que tornaria equivalentes os preos obtidos pelos diferentes mtodos. A empresa
sempre fabrica e vende 200 unidades por ms.
Gasto anual Valor ($)

Seguros da fbrica 3.600,00
Materiais diretos 48.500,00
Resposta:
Gasto anual Total Unitrio
Materiais diretos
Mo-de-obra direta
Seguros da fbrica
Mo-de-obra indireta
Depreciao fabril
Custo total
a) 1,60 sobre custo integral
Custo de transformao
b) 3,1 sobre custo de transformao
Preo com mark-up 1,60 (a)

Custo de transformao (b)
c) Multiplicador (a/b)
90
6.6 Preos com Base no Custo Marginal
O custo marginal poderia ser conceituado como o incremento de custo correspondente

produo de uma unidade adicional de produto. Assim, corresponde aos custos que no seriam
incorridos se um produto fosse eliminado ou no produzido5.
Por exemplo, a Fbrica de Artefatos de Madeira Jacarand produz adornos, comercializando-
os em todo o pas. A empresa apresenta custos fixos anuais iguais a $ 50.000,00 e custos variveis
unitrios iguais a $ 20,00. A diretoria da empresa estimou um lucro requerido igual a $ 20,00 por
unidade comercializada, Sabe-se que a empresa possui uma capacidade instalada que permite produzir
e vender 1.800 unidades por ano. Atualmente, so produzidas e comercializadas 1.000 unidades por
ano, a um preo de $ 90,00 - obtido aps considerar o custo integral e o lucro requerido. A estrutura de
preos, custos e lucro da empresa pode ser vista na tabela seguinte.
Total Unitrio %
Receitas 90.000,00 90,00 100%
Custos fixos (50.000,00) (50,00) -56%
Custos variveis (20.000,00) (20,00) -22%
Custos totais (70.000,00) (70,00) -78%
Lucros 20.000,00 20,00 22%
Recentemente, a empresa recebeu de um grande importador de adornos localizado nos EUA

um pedido de 300 peas, para serem entregues no decorrer do ano seguinte. O importador props-se a
pagar $ 42,00 por unidade. Deveria a empresa aceitar a oferta?
Se a empresa optasse por formar seu preo com base no custo total, a proposta tenderia a ser
recusada, j que o preo formado pela empresa igual a $ 90,00. Logo, a proposta ofertada pelo
importador seria considerada insatisfatria - apenas 46,67%. do preo de venda praticado pela
empresa, revelando um desconto implcito no preo de 53,33%. Verificando os custos unitrios por
produto, de acordo com o volume atual de 1.800 unidades por ano, a empresa contabiliza $ 70,00 por
unidade, o que reforaria a idia da recusa do pedido.
Ao aceitar, porm, o novo pedido, apenas os custos variveis seriam alterados. Assim, a
anlise deveria envolver apenas os custos incrementais ou marginais - j que apenas estes seriam
aumentados. Dessa forma, o pedido deveria ser aceito e a venda efetuada - o preo de venda proposto
($ 42,00) bastante superior aos custos marginais da empresa ($ 20,00).
Para alguns contadores, as informaes oriundas da abordagem por contribuio so
superiores e deveriam ser empregadas nos relatrios contbeis em vez da abordagem por absoro.
Alguns dos argumentos favorveis poderiam ser apresentados, como:
a) a capacidade de produo instalada e projetada influencia os custos indiretos fixos, e
no o nmero de unidades efetivamente fabricadas no perodo. Assim, os custos
indiretos representam custos para criar a disponibilidade - custos relacionados a estar
pronto para produzir. Seriam incorridos independentemente do volume de produo no
perodo;
b) os ativos fixos geram custos medida que se depreciam - fato normalmente associado
ao tempo e no ao volume produzido;
c) a abordagem por contribuio est relacionada diretamente variao dos lucros em
decorrncia das vendas, facilitando as anlises.
Problemas no emprego do mtodo com base no custo marginal
5
Uma discusso das vantagens e problemas decorrentes do uso do mtodo de formao de preos com base no custo
marginal pode ser vista no captulo que trata do mtodo do custeio direto.
91
Embora vantagens possam ser apresentadas, alguns problemas decorrentes do emprego do
mtodo de formao de preos com base no custo marginal podem ser mencionados. Entre eles,
podem ser destacados:
a) a longo prazo, as receitas obtidas pela empresa devem ser capazes de cobrir os custos
integrais da empresa - custos e despesas, variveis e fixos. Assim, a formao de preos
com base em custos marginais pode quebrar a empresa a longo prazo;
b) a aceitao de novos pedidos com preos estipulados com base nos custos marginais
pode criar conflitos com consumidores tradicionais e/ou com o novo cliente no futuro.
Consumidores tradicionais podem sentir-se enganados por estarem pagando mais pelo
mesmo produto. Novos clientes que compraram o produto por um preo menor podem
querer o mesmo tratamento no futuro. No decorrer do tempo, a empresa poder no ser
capaz de cobrir seus custos e auferir os lucros desejados pelos investidores;
c) corre-se o risco de, ao praticar preos menores para pedidos incrementais, provocar atos
de retaliao de competidores, resultando na fixao de baixas margens para o produto.
Para agravar a situao, os consumidores poderiam acostumar-se com o preo baixo do
produto e no compr-lo no futuro a um preo superior - comprometendo lucros e
rentabilidade futura da empresa;
d) nem sempre simples associar os custos incrementais aos novos pedidos. Os custos
variveis nem sempre so iguais aos custos marginais ou incrementais - alguns custos
fixos poderiam tornar-se variveis.
6.7 Preos com Base na Taxa de Retorno Exigida Sobre o Capital Investido
O emprego desse mtodo permite estimar o preo, com base em taxa pr-determinada de
lucro sobre o capital investido. Diferentes poderiam ser as frmulas empregadas para a obteno do
preo de venda. Uma das mais simples est apresentada a seguir.
(CT R% CI)
P
V
Onde:
CI = capital investido
CT = custos totais
R%= lucro percentual desejado sobre o capital investido
P = preo sugerido de vendas
V = volume de vendas
Por exemplo, imagine que, para abrir uma pequena padaria, o Sr. Manoel necessite investir $
50.000,00 em mquinas, equipamentos, aquisio e reforma do imvel e capital de giro. Estimativas
indicam que o capital investido no negcio deveria apresentar uma taxa de retorno anual igual a, no
mnimo, 20%. Os custos anuais da empresa esto apresentados na tabela seguinte.
Com base nesses nmeros e sabendo que a empresa dever fabricar e vender cerca de 800 mil
pezinhos de 50 g por ano, estime qual o preo mnimo a ser cobrado por pozinho, de forma que o
negcio seja lucrativo.
Descrio Valor ($)
Salrios e encargos 24.000,00
Materiais diretos 18.000,00
Depreciao 8.000,00
Outros gastos 20.000,00
Soma 70.000,00
92
De acordo com as informaes fornecidas, o lucro anual a ser auferido pela empresa deveria
ser igual a, no mnimo, $ 10.000,00 (= $ 50.000,00 x 20%). Acrescido aos custos totais da empresa,
resulta em um valor total igual a $ 80.000,00.
Para saber o preo a ser praticado, bastaria aplicar a frmula anterior:
(CT R% CI)
P
V
(70.000 20% 50.000)
P 0,10
800.000
Em outras palavras, a empresa dever cobrar um preo, no mnimo, igual a $ 0,10 para o
negcio ser vlido do ponto de vista econmico.
Exerccio 104
Para montar a fbrica de Tramboleques, foram investidos $ 5.000.000,00 pelos scios. Os acionistas
da empresa estimam que o retorno anual do investimento deveria ser de, no mnimo, 14% a.a. (em
regime de perpetuidade). Pede-se:
a) Sabendo que a empresa possui custos da ordem de $ 600.000,00 e pretende fabricar 2.000
unidades por ano, qual deveria ser o preo praticado para cada unidade vendida?
b) Se as caractersticas do mercado permitem que seja cobrado um valor unitrio mximo igual a $
620,00, qual deveria ser o custo mximo da empresa?
Exerccio 105
Estudo de Caso: Restaurante Aquilo Delcias
Aps a expanso da cidade em direo ao litoral norte, criou-se considervel demanda por restaurantes
na regio. Visando atender a essa potencial clientela, Petros Andrade, ex-executivo de um importante
grupo europeu, resolveu aplicar suas economias na construo de um moderno e eficiente restaurante
de comida por quilo: o Aquilo Delcias. Os investimentos orados para o restaurante podem ser vistos
na tabela seguinte.
Item Valor ($)
Compra do imvel 100.000,00
Reforma e adequao do imvel 40.000,00
Compra de mquinas 28.000,00
Compra de mveis e utenslios 22.000,00
Investimento em capital de giro 10.000,00
Os recursos necessrios para o restaurante no montante de $ 200.000,00 sero obtidos das aplicaes
financeiras de Andrade, que costumam render cerca de 18% a.a. Em relao a suas aplicaes
financeiras, o risco oferecido pelo novo negcio merece um prmio de 9% a.a.
Estima-se que a depreciao do prdio ocorrer em 20 anos e a dos mveis, mquinas e utenslios, em
10 anos. A empresa isenta de imposto de Renda.
O restaurante dever ser operado com nove funcionrios, de acordo com a relao apresentada a
seguir. Os encargos e provises sobre o salrio-base alcanam 126%.
Relao de funcionrios:
Funcionrio Quantidade Salrio-base ms
93
Cozinheiro 02 $ 400,00
Copeiro 01 $ 300,00
Garons 04 $ 280,00
Ajudantes Gerais 02 $ 250,00
O consumo de materiais diretos previstos pela empresa est apresentado a seguir. Despreze os
eventuais crditos fiscais.
Materiais consumidos mensalmente:

Item Consumo (kg) Preo mdio (kg)
Carnes 1.800 8,00
Cereais 2.100 6,00
Verduras 1.300 5,00
Frutas 800 4,50
Temperos 90 3,00
Diversos 20 18,00
Alm dos gastos j mencionados, a empresa estima outros, descritos como:

Descrio Valor mensal
Servios externos de segurana 800,00
Energia eltrica 260,00
IPTU 180,00
Contador 300,00
A empresa recolhe ICMS com alquota igual a 12% sobre o preo de venda, j considerados os
eventuais crditos fiscais. Despreze o imposto de renda nos clculos. Sabendo que devero ser
comercializados 6.000 kg por ms, estime qual deve ser o preo mnimo cobrado pelo kg da refeio,
de forma a remunerar competitivamente os recursos colocados na empresa.
Resposta:
Materiais diretos - consumo mensal:
Item Consumo (kg) Preo mdio (kg) Subtotal
Carnes
Cereais
Verduras
Frutas
Temperos
Diversos
Soma
Custo unitrio de MD
Mo-de-obra direta - gasto mensal:
Funcionrio Quantidade Salrio-base Subtotal
Cozinheiro
Copeiro
Garons
Ajudantes gerais
Subtotal
94
Encargos (126%)
Soma
Custos indiretos - depreciaes mensais:

Item Valor ($) Deprec. anos Deprec. anual ($) Deprec. mensal ($)
Compra do imvel
Reforma e adequao do imvel
Compra de mquinas
Compra de mveis e utenslios
Soma
Despesas indiretas - mensais:

Descrio Valor mensal
Servios externos de segurana
Energia eltrica
IPTU
Contador
Soma das despesas indiretas
Com base nos dados anteriores, seria possvel estimar o custo integral por kg vendido, ignorando
impostos.
Total mensal Unitrio
Materiais diretos
Mo-de-obra direta
Custos indiretos
Despesas indiretas
Custo integral (custos e despesas)
Alm dos custos integrais, o preo praticado pela empresa deve ser capaz de remunerar os recursos
colocados pelos scios, conforme o custo de oportunidade. Para estimar o custo de capital ponderado
dos recursos da empresa, bastaria analisar a estrutura de investimentos e financiamentos da entidade.
Investimentos Valor ($) Financiamentos Valor ($)
Compra do imvel Emprstimos zero
Reforma e adequao do imvel Scios
Compra de mquinas
Compra de mveis e utenslios
Capital de giro
Total dos investimentos Total dos financiamentos
Descrio Total mensal Unitrio

Custo integral (custos e despesas)
Lucro desejado antes do pagamento de juros
Valor dos produtos
95
Exerccio 106
Em relao ao exerccio anterior, estime qual seria o preo praticado, caso a empresa aplicasse:
(a) mark-up sobre o custo integral igual a 1,30;
(b) mark-up igual a 3,6 aplicado sobre o custo de transformao.
6.8 Preos com Base no Custo-Padro
Nesse modelo, a empresa estima seu custo-padro, com o cuidado de corretamente separar os
custos pertencentes aos produtos (variveis) e os custos pertencentes estrutura operacional da
empresa (fixos). Eventuais distores entre os custos reais e o custo-padro devem ser prontamente
corrigidas.
6.9 Aplicao de Mark-Ups
Para se chegar ao preo a ser praticado, muitas vezes pode-se empregar o mark-up, do ingls
marca acima, ndice que, aplicado sobre os gastos de determinado bem ou servio, permite a obteno
do preo de venda. Genericamente, o mark-up pode ser empregado de diferentes formas: sobre o custo
varivel; sobre os gastos variveis e sobre os gastos integrais. De modo geral, a obteno do mark-up
pode ser vista no Quadro 6.1.
Quadro 6.1 Obteno do Mark-up.

Gastos (custos e despesas) G
Impostos em percentuais sobre o preo de venda IxP
Lucro em percentual do preo de venda LxP
Preo de venda P
Supondo gastos iguais a G, preo de venda igual a P, lucro percentual sobre o preo de venda
igual a L x P e impostos percentuais sobre o preo de venda iguais a I x P, o valor algbrico do mark-
up pode ser deduzido da seguinte equao:
G +I xP + L xP =P
Colocando o preo em evidncia, a equao anterior transforma-se em:

P x [ 1 -( I + L )] = G
Ou, encontrando-se o valor do preo (P), possvel estabelecer o mark-up: ndice que
multiplica os gastos para se obter o preo de venda. Veja a Figura 6.3.
Figura 14.3 Frmula do mark-up
96
Nesse caso, o mark-up tem a finalidade de cobrir contas no consideradas no custo, como os
impostos sobre vendas, as taxas variveis sobre vendas, as despesas administrativas fixas, as despesas
de vendas fixas, os custos indiretos de produo fixos (a depender da situao de custeio) e,
obviamente, o lucro desejado pela empresa.
O mark-up pode ser calculado de duas formas: multiplicador - mais usual, representa por
quanto devem ser multiplicados os custos variveis para se obter o preo de venda a praticar; e divisor
- menos usual, representa percentualmente o custo varivel em relao ao preo de venda.
Frmulas do mark-up:
Multiplicador: Mark-up = Preo de Venda ou 1
Custo Varivel Mark - up
1 - Soma Taxas Percentuais
Divisor: Mark-up_= Custo Varivel ou Mark-up = 1 - Soma Taxas Percentuais
Preo de Venda
Onde:
Soma Taxas Percentuais = soma de valores expressos em percentuais que influenciam no
processo de formao de preos, como percentual de lucro desejado, taxa percentual de despesas
diversas, etc.
Veja o exemplo apresentado no quadro seguinte. Supondo que o preo praticado pela empresa
fosse igual a 100%, aps a subtrao de todos os percentuais que participam da formao do preo
(PIS/Cofins, ICMS, Comisses, Despesas Administrativas e Financeiras, Despesas Fixas de Vendas,
Custos Indiretos de Fabricao - considerando-os como fixos, e o Lucro desejado), a empresa
encontraria que o custo varivel representaria 40%; assim, o mark-up divisor seria igual a 60% e o
mark-up multiplicador seria igual a 100%/40% = 2,5.
Descrio
(+) Preo de Venda 100,00%
(-) PIS/Cofins -3,65%
(-) ICMS -12,00%
(-) Comisses -5,35%
(-) Despesas administrativas/financeiras -5,00%
(-) Despesas fixas de vendas -10,00%
(-) Custos indiretos (fixos) de fabricao -19,00%
(-) Lucro -5,00%
(=) Custo varivel 40,00%
Mark-up divisor 60,00%
Mark-up multiplicador 2,50
Em relao ao exemplo anterior, para um produto que apresentasse custo varivel igual a $
78,00, o preo de venda a ser praticado deveria ser igual a $ 78,00 x 2,5 = $ 195,00.
Note que, para poder aplicar o conceito simplificador do mark-up, os gastos fixos e todas as
despesas precisam ser estimados como um percentual sobre as vendas. Por exemplo, se uma loja
costuma apresentar um faturamento igual a $ 12.000,00 por ms e gastos fixos da ordem de $ 3.000,00
mensais, o percentual referente aos gastos fixos que dever ser calculado na obteno do mark-up ser
25% (3.000,00/12.000,00 = 0,25 = 25%).
Da mesma forma, a alquota percentual dos impostos (ICMS ou IPI) a ser considerada no
clculo do mark-up j deve estar deduzida dos eventuais crditos fiscais. Por exemplo, se uma
empresa costuma comprar peas mecnicas por $ 400,00 e revend-las por $ 800,00 - ambas as
operaes tributadas com alquota de ICMS igual a 18% - a alquota considerada no clculo do mark-
97
up deve ser igual a 9%, em funo dos crditos fiscais recebidos (veja tabela de clculos apresentada a
seguir). Outra alternativa envolveria a considerao do crdito em forma absoluta (por exemplo, $
72,00) e obter algebricamente o preo.
Operao Valor ($)
Compra da pea $ 400,00
Crdito de ICMS recebido 18% x 400,00 = $ 72,00
Venda da pea $ 800,00
Dbito de ICMS 18% x 800,00 = $144,00
ICMS a pagar na operao (dbito - crdito) 144,00 - 72,00 = 72,00
Alquota efetivamente desembolsada ICMS a pagar / preo = 72,00 / 800,00 = 9%
A principal razo da aplicao do mark-up decorre do fato de possibilitar uma grande

simplificao do processo de formao dos preos - j que custos fixos e demais gastos so
incorporados diretamente no percentual do mark-up, no precisando ser apurados individualmente por
produto ou servio comercializado. O conceito de mark-up bastante empregado em empresas
comerciais.
Veja o exemplo da Loja de Mveis Forte Como Ao Ltda. A empresa costuma comprar e
revender conjuntos de mveis para escritrios formados por mesa e cadeira giratria. Alguns dados
financeiros da empresa esto apresentados na tabela seguinte.
Descrio Valor
Custo de aquisio do conjunto $ 340,00
Frete do fornecedor para a loja 12%
Alquota de ICMS (j considerando crditos fiscais) 9%
Comisso de vendas 7%
Despesas fixas estimadas em funo do volume de vendas 22%
Sabendo-se que a empresa desejaria obter um lucro igual a 20% do preo de venda, o
preo a ser praticado poderia ser obtido mediante a aplicao da seguinte frmula:
Lucro = Receitas - Gastos

Considerando valores unitrios: Receitas = Preo
Gastos = Custos Unitrios + Despesas Unitrias
20% x Preo = Preo - 340,00 - 12% x Preo - 9% x Preo - 7% x Preo - 22% x Preo
Dessa forma, o preo encontrado seria igual a $ 1.133,33.
Outra forma, mais fcil, para obter o preo envolveria o clculo do mark-up da empresa e sua posterior
aplicao sobre o custo varivel.
1
Mark - up
1 - Soma Taxas Percentuais
1
Mark - up 3,3333
1 - (0,20 0,12 0,09 0,07 0,22
Aplicando o mark-up sobre o custo varivel, seria possvel o seguinte preo:

Preo = Mark-up x Custo Varivel = 3,3333 x $ 340,00 = $ 1.133,33.
98
Exerccio 107
Determinada empresa gostaria de vender seus produtos com uma margem igual a 10%. Sabe-se que o
custo varivel da empresa igual a $ 540,00 por unidade. As demais taxas associadas ao preo so
iguais a 40%, incluindo cus tos fixos, demais despesas e impostos. Pede-se:
(a) Qual deveria ser o mark-up multiplicador correspondente?
(b) Qual deveria ser o preo praticado?
Exerccio 108
A Comercial Bike Mania monta bicicletas e comercializa diferentes produtos relacionados ao ciclismo.
Para produtos nacionais, a margem de lucro lquida igual a 25%. Para produtos importados, esse
percentual aumenta para 40%. A seguir, esto relacionados alguns gastos com quadros para bicicletas
nacionais e importados. Alm dos gastos mencionados, a empresa possui outros gastos indiretos que
equivalem a 30% da receita de vendas. Pergunta-se:
(a) Quais os mark-ups multiplicadores da empresa?
(b) Quais deveriam ser os preos praticados?
Item Quadros nacionais Quadros importados
Valor unitrio de compra 180,00 230,00
Custo unitrio do frete para a loja 30% do valor de compra 60% do valor de compra
Vendas anuais em unidades 600 400
Mark-Up Sobre o Gasto Varivel

Nesse caso, o mark-up multiplicador aplicado sobre os gastos variveis da empresa, que
incluem custos e despesas variveis. As frmulas do mark-up aplicado sobre os gastos variveis
podem ser apresentadas como:
Preo de Venda
Multiplicador: Mark - up
Gasto Varivel
Gasto Varivel
Divisor: Mark - up
Preo de Venda
Mark-Up Sobre o Gasto Integral

Outra forma de emprego do mark-up consiste em sua utilizao como multiplicador sobre os
gastos totais da empresa. Em funo da complexidade de alocao de custos e despesas indiretos, no
usual. As frmulas do mark-up aplicado sobre os gastos totais podem ser apresentadas como:
Preo de Venda
Multiplicador: Mark - up
Gasto Total
Gasto Total
Divisor: Mark - up
Preo de Venda
99
Exerccios Propostos
Exerccio 109
A Quero Mais Indstria Ltda. apresentou os dados financeiros relatados a seguir. Sabendo que a
empresa deseja um lucro igual a 18% do preo de venda, estime:
(a) o mark-up multiplicador da empresa, considerando que ele aplicado sobre os custos variveis;
(b) o preo de venda a ser praticado pela empresa.

Comisses 3% do preo
Matria-prima 300,00
Embalagem 550,00
Materiais secundrios 200,00
Despesas administrativas 15% do preo
Exerccio 110
Alguns dos gastos mensais das Indstrias Timbira esto apresentados na tabela seguinte. Sabendo que
a empresa produz e comercializa um nico produto na razo de 180 unidades por ms, estime qual
deveria ser o preo praticado pela empresa, caso a mesma aplicasse um multiplicador igual a:
(a) 1,70 sobre os custos plenos (integrais);
(b) 2,80 sobre os custos de transformao (Custo de transformao = MOD + CIF).
Item Valor
Embalagem 52.000,00
Depreciao industrial 26.000,00
Matria-prima-- 360.000,00
100
Respostas:
Item Total Unitrio (180 ud)
Materiais diretos
Embalagem
Matria-prima
Subtotal materiais diretos
Mo-de-obra direta
Subtotal mo-de-obra direta
CIF
Seguro da fbrica
Depreciao industriais
Mo-de-obra indireta
Subtotal CIF
Soma dos Custos
Exerccio 111
Em relao questo anterior, sabe-se que a empresa recolhe ICMS com alquota igual a 12%
(ignorando crditos oriundos da aquisio de matria-prima) e paga comisses no valor de 5% sobre
as vendas. Pergunta-se qual deveria ser o preo praticado pela empresa se a mesma desejasse:
(a) um lucro lquido sobre as vendas igual a 16%;
(b) um lucro total igual a $ 80.000,00.
Exerccio 112
As Cermicas Barro Bom Ltda. produzem telhas e tijolos. Os principais gastos mensais da empresa
esto apresentados na tabela seguinte. Alm desses gastos, a empresa recolhe 11% do preo de venda a
ttulo de ICMS (ignorando crditos) e paga 2% de comisso a seus vendedores. A MOD consiste no
critrio para alocao de custos e despesas na metodologia de custeio integral da empresa. A empresa
trabalha a capacidade plena, produzindo 120 milheiros de tijolos e 80 milheiros de telhas por ms.
Calcule qual deveria ser o preo praticado por cada produto (por milheiro), sabendo que a empresa
gostaria de obter um lucro lquido de 30% sobre o preo de venda.
Gastos diretos
Gastos Subtotal
Tijolos Telhas indiretos
Mo-de-obra e encargos 8.000,00 12.000,00 3.000,00 23.000,00
Barro 1.200,00 2.300,00 3.500,00
Areia 560,00 420,00 980,00
Salrios e encargos administrativos 2.600,00 2.600,00
Energia eltrica 800,00 1.100,00 4.000,00 5.900,00
Depreciao fabril 1.500,00 1.500,00
Aluguel escritrio 1.200,00 1.200,00
Depreciao escritrio 400,00 400,00
Salrios e encargos comerciais 3.000,00 3.000,00
101
Respostas:
Gastos diretos Gastos

Subtotal
Componente Tijolos Telhas indiretos
Barro
Areia
Energia eltrica
Mo-de-obra e encargos
Depreciao fabril
Salrios e encargos administrativos
Aluguel escritrio
Depreciao escritrio
Salrios e encargos comerciais
Subtotal
% MOD para rateio dos custos indiretos
Indiretos rateados
Custo total
Unidades
Custo unitrio
Mark-up multiplicador
Preo unitrio
102
CAPTULO 7
EFEITO DOS TRIBUTOS SOBRE CUSTOS E PREOS
A coisa mais dura de entender no mundo o Imposto de Renda.
Albert Einstein
A compreenso dos custos e, sobretudo, dos preos e das margens de lucro requer anlise
cuidadosa dos tributos incidentes sobre a operao. Embora muitos impostos no sejam registrados
contabilmente nos custos dos produtos, j que possuem mecnica prpria de registro e compensao,
so muito importantes no processo de formao de preos.
Preos praticados nos mercados devem ser suficientemente capazes de remunerar os custos
plenos, gerar margem razovel de lucro e cobrir todos os impostos incidentes, que podem ser de trs
diferentes esferas - federal, estadual e municipal - e de dois tipos bsicos - cumulativos e no
cumulativos.
O objetivo deste captulo consiste em descrever de forma introdutria os principais tributos
existentes no Brasil e seu efeito sobre a formao de custos e preos. So abordados os efeitos nos
preos do Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI), do Imposto sobre Circulao de Mercadorias
e Servios (ICMS), do Imposto Sobre Servios (ISS), da Contribuio para o Financiamento da
Seguridade Social (Cofins), do Programa de Integrao Social (PIS), do Imposto de Renda Pessoa
Jurdica (IRPJ), da Contribuio Social Sobre o Lucro (CSSL) e do Simples.
7.2 Tributos, Custos e Preos
No Brasil, um dos principais aspectos a serem analisados na formao de custos e no

processo de fixao de preos consiste na anlise dos impostos incidentes nas operaes de elaborao
e venda. Os tributos no so incorporados nos custos contbeis dos produtos - apresentam mecnica de
registro e compensao diferenciada. Entretanto, devem ser analisados e contemplados com cuidado
na formao dos preos.
No estudo dos custos e preos, a anlise de tributos deve-se iniciar com a distino entre
tributos cumulativos (que no crdito fiscal - isto , no permitem a deduo posterior do desembolso
com o tributo) e no cumulativos (que permitem o aproveitamento posterior do imposto pago, no
devendo ser incorporado ao custo dos produtos).
Para ilustrar o efeito da cumulatividade ou no-cumulatividade fiscal, veja o exemplo
ilustrado a seguir. Uma fbrica produz aparelhos de som, que costuma vender a um distribuidor
nacional por $ 100,00 a unidade. Para simplificar, supe-se que a indstria no recebe nenhum crdito
fiscal decorrente da aquisio de materiais diretos. Por sua vez, o distribuidor revende os aparelhos
comprados a um varejista, aplicando preo igual a $ 200,00. O varejista vende-os aos consumidores
finais, mediante preo igual a $ 400,00. Supondo uma mesma alquota de imposto de vendas (IV),
vigente durante todas as operaes, igual a 18%, os impostos arrecadados poderiam ser expressos
mediante duas consideraes bsicas: Supondo a cumulatividade do imposto sobre vendas (IV) e
Supondo a no-cumulatividade do imposto sobre vendas (IV).
Supondo a cumulatividade do imposto sobre vendas (IV):

Industria Distribuidor Varejista Consumidor
Preo 100,00 200,00 400,00
IV pago (18%) 18,00 36,00 72,00
IV total pago nas operaes ....................................................................................................... 126,00

IV total % pago nas operaes .................................................................................126/400= 31,50%
Figura 7.1 Impostos cumulativos sobre vendas.
103
Se o imposto fosse cumulativo, sem direito ao crdito ou aproveitamento dos impostos pagos
em etapas anteriores, o total recolhido seria igual a $ 126,00, o que corresponderia a 31,50% do preo
de venda final da operao ($ 400,00).
Supondo a no-cumulatividade do imposto sobre vendas (IV):

Industria Distribuidor Varejista Consumidor
Preo 100,00 200,00 400,00
Dbito de IV pago (18%) 18,00 36,00 72,00
(-) Crdito de IV - (18,00) (36,00)
IV a pagar 18,00 18,00 36,00
IV total pago nas operaes ....................................................................................................... 72,00

IV total % pago nas operaes ...................................................................................72/400= 18,00%
Figura 7.2 Impostos no cumulativos sobre vendas.
Se o imposto for no cumulativo, nas operaes anteriores venda final para o consumidor,
cada dbito do imposto permitir um crdito posterior. Por exemplo, se a operao de venda do
distribuidor para o varejista gera dbito igual a $ 36,00, o valor a pagar a ttulo de imposto sobre
vendas dever ser deduzido do crdito fiscal originado na operao da aquisio do produto junto
indstria ($ 18,00). Assim, o valor a ser pago pelo distribuidor a ttulo de imposto sobre vendas ser
igual a $ 18,00, sendo: ($ 36,00 - $ 18,00). O total de impostos pagos ser igual a $ 72,00, que
corresponde exatamente a 18% (alquota do IV) do preo de venda.
Se o imposto fosse no cumulativo, o distribuidor e o varejista deveriam registrar o custo dos
produtos adquiridos, livres do crdito fiscal que ser posteriormente aproveitado.
No Brasil, os dois principais impostos no cumulativos correspondem ao Imposto sobre
Circulao de Mercadorias e Servios (ICMS) e ao Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI).
Entre os principais tipos de impostos cumulativos, podem ser citados o Imposto sobre Servios (ISS) e
o Imposto de Renda Pessoa Jurdica (IRPJ). O Programa de Integrao Social (PIS), e a Contribuio
para o Financiamento da Seguridade Social (Cofins), a partir de fevereiro de 2004, passaram a
apresentar a possibilidade de classificao mista, sendo considerados no cumulativos para empresas
tributadas pelo imposto de renda pelo lucro real, trimestral ou anual. So cumulativos para pessoas
jurdicas com imposto de renda trimestral apurado com base no lucro presumido ou atribudo, para as
microempresas e empresas de pequeno porte, optantes pelo Simples. A seguir, esto apresentados
alguns dos principais tributos existentes no Brasil.
7.3 Imposto Sobre Produtos Industrializados (IPI)
De esfera federal, o Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI) possui como fatos
geradores o desembarao aduaneiro de produto de procedncia estrangeira e a sada de produto de
estabelecimento industrial ou equiparado a industrial. Considera-se industrializao a operao que
modifica a natureza, o funcionamento, a apresentao ou a finalidade do produto, alm de aperfeio-
lo para consumo.
Segundo a legislao, o IPI devido independentemente da finalidade do produto e do ttulo
jurdico da operao de que decorra o fato gerador, como, por exemplo, venda, consignao,
transferncia, etc. Sua incidncia ocorre sobre o preo de venda total (imposto externo) e as alquotas
so variveis por produto.
Por exemplo, um produto apresenta um valor sem ICMS igual a $ 200,00 e ICMS destacado
igual a $ 40,96. De acordo com a legislao do IPI, sua alquota igual a 10%. O valor do IPI devido
ser igual a sua alquota multiplicada pelo valor com o ICMS. Assim, o valor do IPI devido ser igual
a 10% x (200,00 + 40,96) = $ 24,10, aproximadamente. O valor a ser pago pelo produto ser igual a
soma do preo sem ICMS, do ICMS e do IPI devidos, ou $ 200,00 + $ 40,96 + $ 24,10 = $ 265,06.
A depender do uso do produto adquirido, o IPI gera crdito fiscal ou no. Se o produto
adquirido for utilizado, posteriormente, como insumo na fabricao de novo bem ou para revenda,
104
gerar direito a crdito por ocasio de sua compra. No gerar crdito caso o produto destine-se a
imobilizado ou consumo final - nessas situaes, constitui-se custo.
7.4 Imposto Sobre a Circulao de Mercadorias e Prestao de Servios de Transporte

Interestadual e Intermunicipal e de Comunicao (ICMS)
De esfera estadual, possui como fatos geradores:

a venda de mercadorias de estabelecimento comercial, industrial ou produtor;
a entrada em estabelecimento comercial, industrial ou produtor de mercadoria importada do
exterior;
o fornecimento de alimentao, bebidas e outras mercadorias em restaurantes, bares e outros
estabelecimentos similares;
a prestao de servios de transporte interestadual e intermunicipal e de comunicaes;
a entrada de bens do ativo imobilizado, oriundos de outros Estados ou Distrito Federal e que sejam
utilizados na atividade produtiva;
a entrada de bens de consumo, a partir de janeiro de 2000 (para alguns Estados, a partir de 1999).
Sua incidncia ocorre sobre o preo de venda, cobrado "por dentro". Ou seja, no preo de
venda do produto (base de clculo), j se encontra embutido o valor do ICMS incidente. Se o gasto
com os produtos (ou o preo de venda sem o ICMS) for igual a $ 100,00, para achar o preo de venda
com o ICMS incluso, supondo uma alquota igual a 18%, seria preciso fazer uma "regra de trs":
"Preo de venda sem ICMS" est para "(1 - 18%)"
"Preo de venda com ICMS" est para "100%"
Algebricamente, o valor do preo de venda com ICMS seria igual a
100,00
$ 121,95 . Assim, o valor do ICMS calculado sobre o preo seria igual a 18% x
(1 - 0,18)
121,95 = $ 21,95. Logo, o preo de venda sem ICMS seria igual ao valor original, $ 121,95 - $ 21,95 =
$ 100,00.
O ICMS um imposto proporcional, com alquotas diferenciadas de acordo com o tipo de
mercadoria ou servio e com os destinos das operaes, conforme destacado no Quadro 7.1. O ICMS
um imposto do tipo no cumulativo, em que existe a possibilidade de aproveitamento dos crditos
gerados em cada etapa da comercializao. O clculo do dbito baseia-se no valor agregado ao
produto, permitindo o aproveitamento do crdito originado na entrada da mercadoria ou servio.
Quadro 7.1. Alquotas de ICMS.

Origem Destino Alquota
18% (So Paulo, Minas Gerais ou Rio de
Estado A Estado A
Janeiro) ou 17% (demais estados)
Sul, Sudeste Sul, Sudeste 12%
Norte, Nordeste, Centro-Oeste e
Sul, Sudeste 7%
Esprito Santo
Norte, Nordeste, Centro-
Sul, Sudeste 12%
Oeste e Esprito Santo
Norte, Nordeste, Centro- Norte, Nordeste, Centro-
7%
Oeste e Esprito Santo Oeste e Esprito Santo
Exportao 0%
Fonte: Extrado de Assef (1999, p. 17).
105
Exerccio 87
A Comercial de Confeces Charmosa Ltda., localizada em um Estado do Nordeste, no ms de maio
de 2006, comprou e vendeu as seguintes mercadorias. Com base nos preos de vendas fornecidos e
sabendo que a alquota de ICMS do Estado em que a empresa est situada de 17%, calcule o valor
dos crditos fiscais supostamente recebidos para cada mercadoria (use o Quadro 7.1) e o valor devido
de ICMS. As vendas foram efetuadas para clientes residentes no mesmo Estado da empresa. Ignore o
IPI nos clculos.
Mercadoria Origem do fornecedor Valor de aquisio Valor de venda

Calas Mesmo estado 1.400,00 2.200,00
Camisas SP 3.600,00 8.300,00
Cintos GO 6.300,0 9.500,00
Saias PA 7.700,00 12.800,00
Resposta:
Mercadoria Crdito Dbito Valor devido (Dif)

% $ % $ $
Calas
Camisas
Cintos
Saias
Soma
O Imposto sobre Produtos industrializados pode ou no entrar na base de clculo do ICMS. Veja o
quadro seguinte:
Quadro 13.2 Incidncia do IPI na base de clculo do ICMS.

Destino e destinatrio
Remetente IPI na base de clculo do ICMS
do Produto
Para industrializao ou Contribuinte de IPI e/ou ICMS No integra a base de clculo

comercializao por do ICMS
contribuinte de IPI e/ou ICMS
Para uso ou consumo por Contribuinte ou no de IPI Integra a base de clculo do
contribuinte de I PI e/ou ICMS ou ICMS I ICMS
Os clculos que envolvem preos de vendas, IPI e ICMS podem ser feitos mediante as
frmulas apresentadas a seguir:
Quando o IPI no integra a base de clculo:

PV com ICMS = PV sem ICMS 1 - % ICMS
Quando o IPI integra a base de clculo:

PV com ICMS = PV sem ICMS / 1 - [% ICMS x (1 + % IPI)]
106
Exerccio 88
Calcule o valor do ICMS e o preo de venda total cobrado pelas Indstrias de Tecidos Mirhan Ltda.
(localizada na cidade de Guarulhos, Estado de So Paulo) nas situaes descritas a seguir. Considere
que a alquota de IPI igual a 5% e de ICMS igual a 18%.
a) venda para indstria de tecidos localizada em So Paulo de mercadorias no valor (sem ICMS e
sem IPI) de $ 4.200,00;
b) venda para consumidor do municpio de So Paulo de mercadorias no valor (sem ICMS e sem IPI)
de $ 3.750,00;
c) venda de mercadorias no valor (sem ICMS e sem IPI) de $ 560,00 para revendedor localizado em
Feira de Santana - Bahia;
d) venda para fbrica de roupas localizada em Manaus (AM) de mercadorias no valor (sem ICMS e
sem IPI) de $ 800,00;
Exerccio 89
A Indstria paulista Qumica Ltda., efetuou uma venda para outra indstria tambm localizada em So
Paulo no valor total de $ 13.560,00. Sabendo que a alquota de IPI igual a 7% e que a de ICMS
igual a 18%, determine o valor das mercadorias sem impostos, o valor do ICMS e do IPI recolhidos.
Exerccio 90
A Fbrica de Componentes Mecnicos Durveis Ltda., localizada no Esprito Santo, vendeu para um
revendedor 1.500 virabrequins por $ 400,00 cada, incluindo IPI (com alquota de 12%) e ICMS (com
alquota de 17%). Sabendo que o lucro de cada produto vendido foi igual a $ 75,00, calcule o custo
integral unitrio da empresa. Para simplificar os clculos, despreze eventuais crditos fiscais.
Exerccio 91
A fbrica cearense de redes Boa Soneca Ltda. vendeu 5 unidades para um consumidor a um preo
unitrio igual a $ 72,00, com impostos inclusos. Sabendo que o IPI cobrado com alquota igual a 6%
e o ICMS com alquota igual a 17%, estime o valor dos produtos vendidos sem impostos, e o valor dos
impostos destacados na Nota Fiscal.
7.5 Substituio Tributaria
Em algumas situaes, os governos estaduais, como forma de simplificar a cobrana e a

fiscalizao e no prejudicar a arrecadao, podem adotar o regime da substituio tributria. Nesse
regime, o governo determina que algumas atividades tero o ICMS recolhido por um agente especfico
da cadeia produtiva - comumente, o fabricante. Assim, graas enorme facilidade de apurao dos
impostos devidos e grande reduo dos nveis de sonegao, existe tendncia forte criao de
substituies tributrias nos mais diversos ramos de negcios.
Para a determinao da substituio tributria, o governo estima o preo a ser pago pelo
consumidor final do produto e, com base na diferena praticada no momento da venda, cobrada a
substituio tributria.
Exerccio 92
O preo tabelado para o consumidor final do medicamento Ansiolexil igual a $ 14,00. Sabe-se que a
alquota de IPI igual a 10% e a alquota de ICMS vigente nessa operao igual a 18% - todos os
107
compradores esto situados no mesmo Estado da empresa. Se o Estado cobrasse substituio tributria
desse produto, calcule os valores cobrados de ICMS normal e substitudo nas operaes:
(a) venda do medicamento por $ 8,00 para revendedor;
(b) venda do medicamento por $ 12,00 para farmcia;
(c) venda do medicamento (com desconto) por $ 12,50 para consumidor final, que comprou
diretamente do fabricante.
7.6 Impostos Sobre Servios (ISS)
De esfera municipal, possui a prestao de servios de qualquer natureza como fato gerador.
Sua incidncia ocorre sobre o preo de venda total do servio prestado.
Suas alquotas so geralmente iguais a 5%, podendo variar de municpio para municpio, de
acordo com seus interesses no desenvolvimento de certas atividades.
Para evitar problemas decorrentes de guerra fiscal entre os municpios, cresce a defesa da tese
de que o ISS deve ser pago no local onde o servio foi prestado, independentemente da origem da
empresa. O ISS no gera direito crdito fiscal e calculado por dentro.
Exerccio 93
A Oportunidade Solues Empresariais presta servios de consultoria em um municpio do Sul do pas
que possui alquota de ISS igual a 5%. Se o valor de determinada Nota Fiscal de prestao de servios
foi igual a $ 4.200,00, calcule o valor do ISS recolhido da operao.
7.7 Contribuio Para o Financiamento da Seguridade Social (COFINS)
De esfera federal, incide sobre o preo de venda total, tendo por base a receita bruta, excluda
do IPI. At fevereiro de 2004 consistia em tributo cumulativo. Sua alquota era de 2%, tendo sido
alterada para 3% a partir de fevereiro de 1999. O aumento de 1% refletiu uma antecipao da
Contribuio Social Sobre o Lucro (CSSL), que incide sobre o Lucro Operacional. Portanto, o
aumento de 1% poderia ser compensado no pagamento da CSSL.
A partir de fevereiro de 2004, a legislao passou a permitir duas sistemticas para a Cofins:
a) cumulativa: aplicvel s pessoas jurdicas que apuram o imposto de renda trimestral com
base no lucro presumido ou arbitrado e s microempresas e empresas de pequeno porte,
optantes pelo Simples / Federal, permanecendo vlidas as normas anteriores;
b) no cumulativa: aplicvel s demais entidades (de modo geral, empresas tributadas pelo
imposto de renda pelo lucro real, trimestral ou anual). Para estes casos, a alquota foi
elevada para 7,6% (permitindo, porm, o aproveitamento dos crditos anteriores).
7.8 Programa de Integraao Social (PIS)
De esfera federal, foi institudo a partir da Medida Provisria n 1.249, de 14/12/1995. As

empresas que comercializam mercadorias e prestam servios de qualquer natureza esto sujeitas
contribuio para o PIS na modalidade "faturamento".
De forma similar Cofins, o tributo era exclusivamente cumulativo at fevereiro de 2004,
sendo o valor do tributo obtido mediante a aplicao de alquota de 0,65% sobre a receita bruta
mensal, excluda do IPI. Entidades sem fins lucrativos, definidas como empregadoras pela legislao
trabalhista, deveriam recolher PIS com base na folha de salrios mensal, empregando alquota igual a
1%.
108
A partir de fevereiro de 2004, de forma similar Cofins, a legislao passou a permitir duas
sistemticas para o PIS: cumulativa e no cumulativa, com regras idnticas s apresentadas
anteriormente. Empresas sujeitas tributao no cumulativa tiveram a alquota do PIS sobre o
faturamento aumentada de 0,65% para 1,65%.
Exerccio 94
As Indstrias de Solventes Ltda., optantes pela apurao do IR trimestral com base no lucro
presumido, venderam no ms passado produtos cujo valor sem impostos era igual a $ 68.000,00. Se a
empresa recolhe IPI com alquota igual a 5%, ICMS com alquota igual a 18%, PIS com alquota igual
a 0,65% e Cofins com alquota igual a 3%, estime o valor cobrado na operao, destacando o
recolhimento dos impostos.
Suponha que a operao de venda tenha sido executada para outra indstria.
Resposta:
Valor dos produtos

Valor dos produtos com ICMS [68.000 / (1 - 0,18)]
Valor do IPI (5% x 82.926,83)
Valor do PIS (0,65% x 82.926,83)
Valor do Cofins (3% x 82.926,83)
Valor total da operao (68.000 + impostos)
Valor do ICMS (82.926,83 - 68.000,00)
7.9 Imposto de Renda Pessoa Jurdica (IRPJ)
De esfera federal, incide sobre o lucro das empresas, considerando trs diferentes
possibilidades para a apurao dos lucros: real, presumido ou arbitrado, tributando-os de maneira
diferenciada. Sua alquota bsica igual a 15%.
Todavia, a parcela do lucro trimestral (real, presumido ou arbitrado) que exceder a $
60.000,00 est sujeita incidncia de adicional de imposto de renda com alquota igual a 10%.
As diferentes possibilidades de obteno do lucro podem ser representadas por:

Lucro presumido: neste caso, podem ser enquadradas empresas que possuam receita bruta
anual igual a R$ 24 milhes e que no desenvolvam natureza essencialmente financeira, de seguros,
factoring, entre outras.
No regime do lucro presumido, o fisco presume margem de lucro, tributando-a. Para as empresas,
alm de possveis vantagens financeiras decorrentes da reduo de carga fiscal, o regime do lucro
presumido reduz substancialmente a carga burocrtica da contabilidade, isentando-a da manuteno e
do preenchimento de determinados livros fiscais, obrigatrios no regime do lucro real.
A margem presumida, para a maioria das atividades, costuma ser igual a 8% da receita bruta, e a
alquota aplicada, igual a 15%, o que se iguala a 1,20% do preo de venda.
Para alguns servios, as margens presumidas so iguais a 16% ou 32%, o que, mediante a aplicao de
alquota de 15%, resulta em imposto igual a 2,4% ou 4,8% da receita bruta.
Veja bases e incidncia percentual de impostos no Quadro 7.3.
109
Quadro 7.3 Imposto de renda mensal.
Atividade Base (%) IRPJ (%)
Venda de mercadorias 8 1,2
Revenda de combustveis 1,6 0,24
Servios hospitalares 8 1,2
Transporte de carga 8 1,2
Servios de transporte 16 2,4
Prestao de servios 32 4,8
Prestao de servios at $120.000,00 de receita bruta anual 16 2,4
Lucro arbitrado:
O fisco pode enquadrar determinadas empresas nesse regime de apurao em funo do no-
preenchimento de alguns pr-requisitos contbeis, como, por exemplo, a no-manuteno de
escriturao nos termos da legislao comercial e fiscal.
Conhecida a receita bruta, o imposto de renda mensal pode ser obtido com base no lucro
arbitrado. As bases de clculo so as mesmas do lucro presumido, acrescidas de percentual de 20%. As
alquotas so idnticas a 15%.
Lucro real:
So obrigatoriamente enquadradas no regime de apurao do lucro real as empresas que
faturam pelo menos R$ 24 milhes. Sua apurao ocorre aps o fechamento peridico do balano,
recolhendo-se imposto de renda de acordo com a alquota vigente.
Como o lucro real funo dos resultados auferidos no total das operaes da empresa,
independentemente de cada produto vendido ou preo de venda praticado, o imposto de renda no
deveria ser tratado como gasto varivel, no sendo componente do preo de venda.
7.10 Contribuio Social Sobre o Lucro (CSSL)
De esfera federal, tem como fato gerador a receita bruta ou lucro lquido auferido pela
empresa. Sua alquota, a partir de janeiro de 2000, de 8%.
Desde fevereiro de 1999, a alquota da Cofins aumentou de 2% para 3%, refletindo a
antecipao de 1% da CSSL devida. Assim, essa antecipao no deveria ser computada em
duplicidade.
Quadro 7.4 Percentuais da CSSL.
Data COFINS CSSL Total

At Fevereiro / de 1999 2% 8% x 12% = 0,96% 2,96%
Fev./Abril / de 1999 3% 8% x 12% = 0,96% 2,96%
Fevereiro / de 1999 em diante 3% 12% x 12% = 1,44% 3,44%
110
7.11 Simples
De esfera Federal, tem seu fato gerador mediante Lei n 9.317/96, que criou o Sistema
Integrado de Pagamento de Impostos e Contribuies das Microempresas e Empresas de Pequeno
Porte (Simples), unificando a cobrana de tributos [como o Imposto de Renda de Pessoa Jurdica
(PIS), Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSSL), contribuies previdencirias (INSS do
empregador e IPI)], em uma nica alquota e documento.
Quadro 7.5 Tributao do Simples.
Faturamento Classificao Alquota (%)

At 60.000 Microempresa 3
De 60.001 a 90.000 Microempresa 4
De 90.001 a 120.000 Microempresa 5
De 120.001 a 240.000 Pequeno porte 5,4
De 600.001 a 720.000 Pequeno porte 7
De 960.001 a 1.080.000 Pequeno porte 8,2
De 1.080.001 a 1.200.000 Pequeno porte 8,6
Estando de acordo com as prerrogativas de enquadramento, para aderir ao sistema, a empresa
deve efetuar algumas alteraes cadastrais bastante simples. Existem, porm, algumas restries para
o enquadramento, que vedam empresas:
a) constitudas sob a forma de sociedade por aes;
b) que tenham scios estrangeiros, residentes no exterior;
c) cujo titular ou scio participe com mais de 10% do capital de outra empresa, a qual a
receita global ultrapasse $ 1.200.000,00 por ano;
d) cuja receita decorrente da venda de bens importados (ainda que comprados no mercado
interno) seja superior a 50% de sua receita total;
e) que realizem operaes relativas : importao de mercadorias destinadas
comercializao, locao ou administrao de imveis, armazenamento e depsito de
produtos de terceiros, propaganda e publicidade, exceto os veculos de comunicao,
prestao de servios de vigilncia, limpeza, conservao e locao de mo-de-obra e que
prestem servios profissionais de profisso regulamentada.
O tributo incide sobre a receita bruta mensal das empresas (resultado da venda de bens ou
servios) descontada das vendas canceladas e descontos incondicionais concedidos. As faixas de
tributao esto apresentadas no Quadro 7.5.
Para empresas industriais, sujeitas ao Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI), deve ser
acrescentado para todas as faixas o percentual de 0,5%, para cobertura desse imposto.
Alm dos tributos federais, o Simples tambm previu a cobertura de ICMS (esfera Estadual)
e ISS (esfera Municipal). Nesses casos, existe a dependncia da concordncia de Estados e
municpios, com a necessidade da assinatura dos respectivos convnios para reduo das alquotas de
impostos. Com a concordncia, as alquotas variam entre 0 e 2,5% para a cobertura de ambos os
tributos.
111
Exerccios Propostos
Exerccio 95
Sabendo que o valor das mercadorias vendidas pela Uh Terer Comrcio e Indstria S.A. foi igual a $ 480,00,
sem considerar os impostos, e que a empresa recolhe ICMS com alquota igual a 18% e IPI com alquota de
15%, estime o valor dos impostos, o valor da nota fiscal e o valor total a pagar. A operao de vendas foi
realizada com cliente que contribuinte do IPI. Despreze os outros impostos.
Valor dos produtos (dado no enunciado)

Valor dos produtos com ICMS (aplicao da frmula)
Valor do IPI
Valor total da operao
Valor do ICMS
Exerccio 96
Os custos da empresa industrial Quero Quero Ltda. para o pedido nmero 0058 so iguais a $ 5.600,00, alm de
crditos fiscais iguais a $ 200,00 para o IPI e $ 850,00 para o ICMS. Sabendo que a empresa recolher ICMS
com alquota igual a 18% e IPI com alquota de 8%, pede-se:
(a) a composio da nota fiscal a ser emitida pela empresa;
(b) os valores a serem recolhidos a ttulo de ICMS e IPI. Considere operao de venda para consumidor, no
contribuinte do IPI.
Exerccio 97
O valor sem impostos dos conjuntos estofados da Samba Lel Ltda. igual a $ 370,00. Sabendo que a empresa
tributada com alquota de ICMS igual a 18% e IPI igual a 12%, pede-se para calcular os valores que comporo a
Nota Fiscal de venda para um consumidor final e os valores a serem pagos de IPI e ICMS, nas seguintes
situaes:
(a) desprezando crditos de impostos;
(b) considerando que foram recebidos crditos de IPI no valor de $ 20,00 e de ICMS no valor de $ 48,00.
Exerccio 98
O valor total de uma operao de venda de seis toneladas do componente qumico Alfa Trs foi igual a $
320.000,00, incluindo impostos. Sabendo que a empresa recolhe IPI com alquota igual a 10% e ICMS com
alquota igual a 18%, calcule os valores dos impostos recolhidos supondo que o comprador:
(a) seja contribuinte de IPI;
(b) no seja contribuinte de IPI.
Bibliografia
BRUNI, A. L.; FAM, R. Gesto de custos e formao de preos: com aplicaes na calculadora
HP12C e Excel. So Paulo: Atlas, 2004.
ASSEF, R. Guia Prtico de formao de preos. 7. ed. Rio de Janeiro: Campus, 1999.
112

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"Pois, quem de vs, querendo construir uma torre, no comea por

1.1 Objetivos do Captulo

A expresso custos pode assumir diferentes conotaes a depender do contexto em que

1.2 Contabilidade Versus Gesto de Custos

1.3 A Contabilidade de Custos e Suas Funes

1.4 Definioes e Conceitos

1.5 Diferena Contbil Entre Custos e Despesas

Possivelmente, a primeira polmica na terminologia da contabilidade de custos refere-se

Balano Patrimonial Demonstrativo de

1.6 Custos, Despesas, Preos e Lucros

Fluxo dos Custos

Estoques (-) Custos do DRE

Figura 1.2 Efeitos de custos e despesas no resultado

L = lucro; R = receita; C = custo; e D = despesa

Lun = Run Cun Dun

Veja o exerccio apresentado a seguir.

1.7 Classificaes de Custos

A depender do interesse e da metodologia empregada, diferentes classificaes so

1.8 Classificaes de Sistemas de Custeio

Os sistemas de custeio referem-se s formas como s custos so registrados e transferidos

1.9 Elementos de Custos

Os principais elementos que influenciam no resultado de qualquer entidade so representados

Rateio (-) CPV

Classificao dos Gastos

MD MOD CIF Despesas

Custo total, contbil ou fabril

Gastos totais ou custo integral

Em relao a sua associao ao produto ou servio elaborado, os custos podem ser

Data Valor Histrico

Quantidade = 10.000 unidades Quantidade = 20.000 unidades

Item Valor ($)

Item Valor Subtotal Unitrio

Item Valor ($)

Item Valor no ano ($)

Gabarito para resposta:

O Demonstrativo de Resultado do Exerccio (DRE) da empresa pode ser visto a seguir:

MATERIAL DIRETO (MD)

O material direto, ou, simplesmente, MD, formado pelas matrias-primas, embalagens,

2.2 Avaliao de Materiais Diretos: Principais Critrios

Existem, basicamente, dois sistemas para controle de estoques:

Consumo de material direto = Estoque inicial + Compras - Estoque final

sistema de inventrio permanente: existe o controle contnuo da movimentao do

Consumo de Material Direto = Estoque inicial + Compras - Estoque final

Fornecedores Salrios e encargos a pagar Contas a pagar

Produtos em processo Produtos acabados CPV

Figura 2.1 Contabilizao de materiais diretos em razonetes

Material Direto Produtos em processo Produtos Acabados

Material Direto Produtos em processo Produtos Acabados

Segundo os critrios Peps ou Ueps, os estoques precisam ser controlados financeiramente de

Demonstrao de Resultados do Exerccio (DRE)

Mtodo Estoque ($) Lucro ($) Imposto de Renda ($)

Peps 500,00 1.200,00 (400,00)

Mtodo Estoque Lucro Imposto de Renda

Ueps Menos estoque Menos lucro Menos Imposto de Renda