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ANLISE ECONMICA E
FINANCEIRA
J. Abrantes Costa
Equilbrio Financeiro
Crescimento
ANLISE ECONMICA E FINANCEIRA
INTRODUO
Tipologia:
Anlise Financeira Externa:
Credores (Risco de Crdito) Analistas da
Banca e dos Fornecedores
Investidores (Rendibilidade, Risco e Criao do
Valor) Analistas de Research
Concorrentes (Foras e Fraquezas)
Anlise Financeira Interna:
Avaliao da Performance e da Criao do
Valor (Controlo de Gesto)
Simular a Anlise Externa
QUESTO FUNDAMENTAL:
Fundo de Maneio
Fundo de Maneio Necessrio (de Explorao)
= Necessidades Cclicas Recursos Cclicos
Necessidades cclicas = Existncias + Clientes
+ Outras Necessidades de Explorao
Recursos Cclicos = Fornecedores + estado e
Outros Entes + Outros Recursos de
Explorao
Tesouraria em Primeira Aproximao = Fundo
de Maneio Fundo de Maneio Necessrio (de
Explorao)
ANLISE ECONMICA E FINANCEIRA
EQUILBRIO FINANCEIRO
Fundo de maneio Necessrio Extra Explorao =
Necessidades Extra Explorao Recursos Extra
Explorao
Fundo de Maneio Necessrio Total = Fundo de
Maneio Necessrio de Explorao + Extra Explorao
Tesouraria Lquida (segunda Aproximao) = Fundo
de Maneio Fundo de Maneio Necessrio Total
Tesouraria Lquida = Tesouraria Activa Tesouraria
passiva = (Disponibilidades + Aplicaes Financeiras)
Emprstimos a Curto Prazo
Rcios de Cobertura:
De Custos Financeiros pelo RAJI (com
Proveitos Financeiros)
Do Servio da Dvida pelo EBITDA (Meios
Libertos)
Capacidade de Liquidao das Dvidas =
Passivo Sujeito a Juro/Autofinanciamento
Autofinanciamento = Resultado Retido +
Amortizaes do Exerccio