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FORMULACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS INVERSIN
DOCENTE:
VLADIMIR RODRGUEZ CAIRO
Lima 2012
OBJETIVOS DEL CURSO
OBJETIVOS GENERALES :
CONTRIBUIR CON LA FORMACIN PROFESIONAL EN
EL USO Y MANEJO DE LAS PRINCIPALES HERRAMIENTAS
MODERNAS PARA IDENTIFICAR Y FORMULAR
PROYECTOS DE INVERSIN.
COMPRENDER LOS ELEMENTOS METODOLGICOS
QUE CONTIENEN LA FORMULACIN DE PROYECTOS DE
INVERSIN, FUNDAMENTALMENTE PRIVADOS.
OBJETIVOS ESPECFICOS :
FORMULAR UN PROYECTO DE INVERSIN A NIVEL DE
PERFIL A PARTIR DE LA IDENTIFICACIN DE UN
PROBLEMA.
ESTIMULAR EN LOS PARTICIPANTES UNA VOCACIN
EMPRESARIAL COMPETITIVA Y DE LIDERAZGO.
BIBLIOGRAFA
EROSSA MARTN, Victoria Eugenia, Proyectos de Inversin en Ingeniera, su metodologa;
Limusa Noriega Editores, 227 pginas, Mxico 1 997.
GITMAN Lawrence J., Fundamentos de Administracin Financiera; Sptima edicin,
Ediciones Oxford University Press Harla, 1077 pginas, Mxico 1 997.
KLASTORIN Ted, Administracin de Proyectos; Alfaomega Grupo Editor S.A., 242
pginas, Mxico 2005.
MIRANDA MIRANDA Juan Jos, Gestin de Proyectos: Identificacin, Formulacin,
Evaluacin; Quinta edicin, MM Editores, 436 pginas, Colombia 2005.
PROBIDE Asociacin Pro Bienestar y Desarrollo COOPERACIN TCNICA BID-ATN,
Manual para la Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin; 160 pginas, Lima
2000.
RODRGUEZ CAIRO Vladimir BAO GARCA Ral E. CRDENAS LUCERO Luis,
Formulacin y Evaluacin de Proyectos; Editorial LIMUSA S.A.,454 pginas, Mxico 2008.
SAPAG CHAIN Nassir SAPAG CHAIN Reinaldo, Proyectos de Inversin. Formulacin y
Evaluacin de Proyectos; Editorial Prentice Hall, 486 pginas, Mxico 2 007.
VAN HORNE James - WACHOWICZ John Jr., Fundamentos de Administracin Financiera;
Octava edicin, Editorial Prentice Hall Hispanoamericana S.A, 860 pginas, Mxico 1994.
CONTENIDO DEL CURSO
PARTE I: FUNDAMENTOS DE PROYECTOS DE INVERSIN
1.1.- PROYECTO PROGRAMA - PLAN
1.2.- ALCANCES DE UN PROYECTO.- PROYECTOS DE INVERSIN.-
TIPOS DE PROYECTOS
1.3.- CICLO DE VIDA DEL PROYECTO: PRE INVERSIN, INVERSIN Y
POST INVERSIN
PARTE II: IDENTIFICACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN
2.1.- IDENTIFICACIN DE OPORTUNIDADES DE NEGOCIOS
2.2.- GENERACIN DE IDEAS DE NEGOCIOS
2.3.- ELEMENTOS METODOLGICOS PARA LA FORMULACIN Y
EVALUACIN DEL PROYECTO: ANLISIS DEL ESTUDIO DE MERCADO,
ASPECTOS TCNICOS, ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN, DE LOS ASPECTOS
LEGALES Y AMBIENTALES, INVERSIN INICIAL Y FINANCIAMIENTO, COSTOS
E INGRESOS, EVALUACIN ECONMICA Y FINANCIERA.
2.4.- ESQUEMA DEL PROYECTO
2.5.- REAS DEL CONOCIMIENTO QUE INTERVIENEN EN LA FORMULACIN
Y EVALUACIN DE PROYECTOS
2.6.- VIABILIDAD DE UN PROYECTO
2.7.- EMPRESA
PARTE III: ELEMENTOS METODOLGICOS PARA LA
FORMULACIN DE PROYECTOS
3.1.- ANLISIS DEL ESTUDIO DE MERCADO
3.2.- ASPECTOS TCNICOS
3.3.- ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN
3.4.- ASPECTOS LEGALES
3.5.- IMPACTO AMBIENTAL
3.6.- INVERSIN INICIAL
3.7.- FINANCIAMIENTO
3.8.- COSTOS E INGRESOS
PARTE I
PARTE I: FUNDAMENTOS DE PROYECTOS DE INVERSIN
1.1.- PROYECTO PROGRAMA - PLAN
1.2.- ALCANCES DE UN PROYECTO.- PROYECTOS DE INVERSIN.-
TIPOS DE PROYECTOS
1.3.- CICLO DE VIDA DEL PROYECTO: PRE INVERSIN, INVERSIN Y
POST INVERSIN
PROYECTO PROGRAMA -PLAN
A un conjunto de Proyectos orientados a un objetivo superior se
denomina Programa. A su vez, un conjunto de Programas
constituye un Plan, como corresponde generalmente a los
grandes Planes Nacionales. El plan se materializa mediante la
ejecucin de los proyectos.
Un proyecto es la unidad operativa del plan o instrumento
del desarrollo econmico.
Polticas PLAN Presupuesto
OPERACIN O INICIO DE
3) POST INVERSIN OPERACIONES
FUNCIONAMIENTO
SINOPSIS DEL CICLO DE VIDA DEL PROYECTO
Identificacin de la
idea de negocio
No S
Interesante?
Formular y Evaluar
la idea de negocio
No S
Se acepta?
Ejecutar el
proyecto
Iniciar
operaciones
PARTE II
PARTE II: IDENTIFICACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN
2.1.- IDENTIFICACIN DE OPORTUNIDADES DE NEGOCIOS
2.2.- GENERACIN DE IDEAS DE NEGOCIOS
2.3.- ELEMENTOS METODOLGICOS PARA LA FORMULACIN Y
EVALUACIN DEL PROYECTO: ANLISIS DEL ESTUDIO DE MERCADO,
ASPECTOS TCNICOS, ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN, DE LOS ASPECTOS
LEGALES Y AMBIENTALES, INVERSIN INICIAL Y FINANCIAMIENTO, COSTOS
E INGRESOS, EVALUACIN ECONMICA Y FINANCIERA.
2.4.- ESQUEMA DEL PROYECTO
2.5.- REAS DEL CONOCIMIENTO QUE INTERVIENEN EN LA FORMULACIN
Y EVALUACIN DE PROYECTOS
2.6.- VIABILIDAD DE UN PROYECTO
2.7.- EMPRESA
SECUENCIA PARA LA IDENTIFICACIN DE
OPORTUNIDADES DE NEGOCIO
Diagnstico
Estudio de Mercados
Aprovechamiento de otros recursos
Anlisis de proyectos de inversin anteriores
Experiencia de otros pases o regiones
Sectores econmicos en desarrollo
Estudio de aprovechamientos industriales
Impacto de nuevas tecnologas
Ferias y exposiciones
CONSIDERACIONEAS PARA LA BSQUEDA
DE IDEAS DE NEGOCIO
Barreras o Restricciones (Monopolios)
Presupuesto de capital inicial (monto de inversin)
Impactos ambientales (positivos y negativos)
Polticas y metas nacionales
Incompatibilidades con la normatividad legal vigente
Costos competitivos
Entorno econmico, poltico, social e institucional
Crecimiento potencial del mercado
ELEMENTOS METODOLGICOS PARA LA
FORMULACIN Y EVALUACIN DEL PROYECTO
Para llevar a cabo o viabilizar un proyecto es necesario analizar un
conjunto de elementos metodolgicos, los cuales permitan elaborar
el documento del proyecto.
Los elementos metodolgicos constituyen la secuencia - pasos
ordenados - a seguir durante toda la formulacin y evaluacin del
proyecto, los mismos que estn basados en diversos estudios, como
el de mercado, aspectos tcnicos, organizacionales, legales,
ambientales, inversin inicial, financiamiento, costos, ingresos,
econmicos y financieros. El anlisis de cada uno de los elementos
metodolgicos permiten definir y sustentar el proyecto en su
totalidad, para determinar si se lleva a cabo o no la idea de negocio.
En ese sentido, los principales elementos metodolgicos para la
formulacin y evaluacin del proyecto son:
ELEMENTOS METODOLGICOS
1. ANLISIS DEL ESTUDIO DE MERCADO: ANLISIS DE LA
OFERTA Y DEMANDA.
2. ASPECTOS TCNICOS: PROCESO DE PRODUCCIN Y
ELECCIN DE TECNOLOGA, CAPACIDAD DE
PRODUCCIN, UBICACIN DE LA PLANTA.
3. ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN: ESTRUCTURA
ORGANIZATIVA.
4. ASPECTOS LEGALES: DETERMINACIN DE LA FORMA
FORMULACIN SOCIETARIA, OBLIGACIONES TRIBUTARIAS,
PROCEDIMIENTO PARA LA CONSTITUCIN DE LA
EMPRESA, ETC.
5. IMPACTO AMBIENTAL: EFECTOS EN EL MEDIO AMBIENTE.
6. INVERSIN INICIAL: ACTIVOS TANGIBLES E INTANGIBLES,
CAPITAL DE TRABAJO.
7. FINANCIAMIENTO: FUENTES DE FINANCIAMIENTO.
8. COSTOS Y GASTOS: ESTIMACIN DE LOS COSTOS Y
GASTOS.
9. INGRESOS: ESTIMACIN DE LAS FUENTES DE INGRESO.
1. EVALUACIN ECONMICA: VANE, TIRE, B/C.
EVALUACIN
1. EVALUACIN FINANCIERA: VANF, TIRF, B/C.
ESQUEMA DEL PROYECTO
Es importante tener en consideracin, que no existe una gua o receta nica para
la formulacin y evaluacin de proyectos. Sin embargo, algunas instituciones han
establecido y diseado lineamientos generales para la presentacin final de un
proyecto. En tal sentido, se propone el esquema siguiente:
I. RESUMEN
II. INFORMACIN COMPLEMENTARIA
III. ANLISIS DEL ESTUDIO DE MERCADO
IV. ASPECTOS TCNICOS
V. ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN, ASPECTOS LEGALES Y
MEDIO AMBIENTE
VI. INVERSIN INICIAL Y FINANCIAMIENTO
VII. ESTIMACIN Y PROYECCIN DE COSTOS E INGRESOS
VIII. EVALUACIN ECONMICA Y FINANCIERA
IX. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
reas del Conocimiento que intervienen en
la Formulacin y Evaluacin de Proyectos
ECONOMA INGENIERA
SOCIOLOGA ARQUITECTURA
CONTABILIDAD URBANISMO
FINANZAS GEOGRAFA
ADMINISTRACIN MEDICINA
MERCADEO ECOLOGA
DERECHO PSICOLOGA
POLTICA
La Viabilidad y la Formulacin-Evaluacin
del Proyecto
Obtencin, Viabilidad
Recopilacin y Comercial
Formulacin
P r e - I n v e r s i n
V i a b i l i d a d
Primarias y Secundarias
Viabilidad Legal
y Ambiental
Elaboracin de los
Flujos de Caja:
Operativo, de Capital,
Econmico y Financiero
Viabilidad Econmica y
Evaluacin Determinacin y Financiera
Anlisis del
Rendimiento
Decisiones
Financiacin