Empresa Regional de Servicio Publico Electro Sur Este S.A.A.

Notas a los Estados Financieros al 31 de marzo del 2015

1. Identificacin de la Compaa y actividad econmica

La Empresa Regional de Servicio Pblico Electro Sur Este S.A.A, (en adelante la Compaa),
es una subsidiaria del Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del
Estado (FONAFE), una entidad de propiedad del Estado Peruano, que posee el 99.63 por ciento
de su capital social al 31 de diciembre de 2014 y 2013.

La Compaa fue autorizada a operar el 21 de diciembre de 1983, mediante Resolucin

Ministerial N 318-83-EM/DGE del Ministerio de Energa y Minas, su constitucin como
empresa pblica de derecho privado se formaliz mediante escritura pblica del 27 de abril de
1984 e inicio operaciones el 10 de julio de 1984.

Su domicilio legal de la Compaa, donde se encuentran sus oficinas administrativas es Av.

Mariscal Sucre N 400, Santiago, Cusco - Per.

La actividad econmica de la Compaa est regulada por la Ley de Concesiones Elctricas

Decreto Ley N 25844 del 6 de noviembre de 1992, su reglamento aprobado por el Decreto
Supremo N 009-93-EM y disposiciones ampliatorias y modificatorias de Ley General de
Sociedades. Los principales requerimientos de cumplimiento obligatorio por la Compaa, se
resumen como sigue:

a) Efectuar los estudios y/o la ejecucin de las obras cumpliendo los plazos sealados en el
cronograma correspondiente;
b) Conservar y mantener sus obras e instalaciones en condiciones adecuadas para su
operacin eficiente, de acuerdo a lo previsto en el contrato de concesin, o de acuerdo a
las normas que emita el Ministerio de Energa y Minas (MEM), segn corresponda;
c) Aplicar los precios regulados fijados por el Organismo Supervisor de la Inversin en
Energa y Minera (OSINERGMIN), de conformidad con las disposiciones de la Ley de
Concesiones Elctricas;
d) Presentar la informacin tcnica y econmica a los organismos normativos y reguladores
en la forma y plazos fijados en el Reglamento;
e) Cumplir con las disposiciones del Cdigo Nacional de Electricidad y dems normas
tcnicas aplicables;
f) Facilitar las inspecciones tcnicas a sus instalaciones que dispongan los organismos
normativos y reguladores;
g) Contribuir al sostenimiento de los organismos normativos y reguladores mediante aportes
fijados por la autoridad competente que, en conjunto, no podrn ser superiores al uno por
ciento (1%) de sus ventas anuales; y,
h) Cumplir con las normas de conservacin del medio ambiente y del Patrimonio Cultural
de la Nacin.

La Compaa tambin est obligada a: a) Suministrar electricidad a quien lo solicite dentro de

su zona de concesin o a aquellos que lleguen a dicha zona con sus propias lneas, en un plazo
no mayor de un (1) ao, y que tengan carcter de servicio pblico de electricidad; b) tener
contratos vigentes con empresas generadoras que le garanticen su requerimiento total de
potencia y energa, por los siguientes veinticuatro (24) meses como mnimo; c) garantizar la
calidad del servicio que fije su contrato de Concesin y las normas aplicables; y, d) permitir la
utilizacin de todos sus sistemas y redes por parte de terceros para el transporte de electricidad,
en las condiciones establecidas en la presente Ley y en el Reglamento, excepto cuando tenga
por objeto el suministro de electricidad a usuarios regulados dentro o fuera de su zona de
concesin. El incumplimiento de la obligacin del literal b) es causal de caducidad de la
concesin definitiva de la Compaa.

En opinin de la Gerencia, la Compaa realiza su actividad econmica cumpliendo con las

regulaciones de la Ley de Concesiones Elctricas Decreto Ley N 25844, su reglamento y
normas complementarias.

La zona de concesin comprende 9,556 km2 por un mbito geogrfico de 178,183 km2. Al 31
de diciembre del 2014, la Compaa atiende a un total de 442,922 usuarios (412,285 usuarios al
31 de diciembre de 2013).

Los estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2014 preparado de

conformidad con las Normas Internacionales de Informacin Financiera.

Los estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2013 fueron aprobados por
el Directorio y la Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 30 de setiembre del 2014,
respectivamente.

2. Regulacin Operativa y Normas Legales que afectan a las Actividades del Sector
Elctrico

Las principales normas que afectan las actividades de la Compaa son:

(a) Ley de Concesiones Elctricas

En el Per el sector elctrico se rige por la Ley de Concesiones Elctricas, Decreto Ley N
25844, promulgado el 19 de noviembre de 1992; su reglamento, Decreto Supremo N 009-93-
EM, promulgado el 19 de febrero de 1993; y sus diferentes modificatorias y ampliatorias.

De acuerdo con dicha ley, el sector elctrico peruano est dividido en tres grandes segmentos:
generacin, transmisin y distribucin. El sistema elctrico peruano est conformado por un
solo Sistema Interconectado Nacional (SINAC), adems de algunos sistemas aislados. La
Compaa desarrolla sus operaciones dentro del segmento de distribucin de energa elctrica
perteneciendo al SINAC. En el ao 2006 la Ley de Concesiones Elctricas fue modificada al
promulgarse la Ley 28832, Ley para Asegurar el Desarrollo Eficiente de la Generacin
Elctrica, que introdujo importantes cambios en la regulacin del sector.

De acuerdo con la Ley de Concesiones Elctricas, la operacin de las centrales de generacin y

de los sistemas de transmisin se sujetarn a las disposiciones del Comit de Operacin
Econmica del Sistema Interconectado Nacional - COES-SINAC, con la finalidad de coordinar
su operacin al mnimo costo, garantizando la seguridad del abastecimiento de energa elctrica
y el mejor aprovechamiento de los recursos energticos. El COES-SINAC regula los precios de
transferencia de potencia y energa entre los generadores, as como las compensaciones a los
titulares de los sistemas de transmisin.

Los principales cambios introducidos por la Ley, para Asegurar el Desarrollo Eficiente de la
Generacin Elctrica, estn referidos a la participacin en el mercado de corto plazo, adems de
las empresas de generacin, a las empresas de distribucin y los grandes clientes libres,
incluyndose por tanto a distribuidores y clientes libres como integrantes del COES - SINAC,
modificndose la estructura de este organismo. Adicionalmente se regula el procedimiento para
que las empresas distribuidoras convoquen a licitaciones para asegurar el abastecimiento de
energa para el mercado regulado. Esta norma ha modificado tambin el marco legal relativo a
la actividad de transmisin.

(b) Organismo Supervisor de la Inversin en Energa -

Mediante Ley N 26734, promulgada el 27 de diciembre de 1996, se cre el Organismo

Supervisor de la Inversin en Energa y Minera - OSINERGMIN (antes OSINERG), cuya
finalidad es supervisar las actividades que desarrollan las empresas en los sub-sectores de
electricidad, hidrocarburos y minera, teniendo entre sus funciones la de velar por el
cumplimiento de la normatividad que regule la calidad y eficiencia del servicio brindado al
usuario, fiscalizar el cumplimiento de las obligaciones contradas por los concesionarios en los
contratos de concesin y de los dispositivos legales y normas tcnicas vigentes, incluyendo las
relacionadas con la proteccin y conservacin del medio ambiente.

Asimismo; como parte de la funcin normativa OSINERGMIN tiene la facultad de fiscalizar el

cumplimiento de los compromisos de la inversin de acuerdo a lo establecido en los respectivos
contratos, asimismo, dictar dentro de su competencia, reglamentos y normas de carcter
general aplicables a las entidades del sector y a los usuarios.

En aplicacin del Decreto Supremo N 001-2010- MINAM, O SINERGMIN ha transferido las

funciones de supervisin, fiscalizacin y sancin ambiental en materia de hidrocarburos en
general y electricidad al Organismo de Evaluacin y Fiscalizacin Ambiental OEFA , creado
por el Decreto Legislativo N 1013 que aprueba la Ley de Creacin, Organizacin y Funciones
del Ministerio del Ambiente.

(c) Norma Tcnica de Calidad de los Servicios Elctricos -

Mediante Decreto Supremo N 020-97-EM, se aprob la Norma Tcnica de Calidad de los

Servicios Elctricos-NTCSE que establece los niveles mnimos de calidad de los servicios
elctricos, incluyendo el alumbrado pblico, y las obligaciones de las empresas del sector
elctrico y los clientes que operan en el marco de la Ley de Concesiones Elctricas.

La NTCSE contempla procedimientos de medicin, tolerancias y una aplicacin por etapas,

asignando la responsabilidad de su implementacin y aplicacin a OSINERGMIN, as como la
aplicacin, tanto a empresas elctricas como a clientes, de penalidades y compensaciones en
casos de incumplimiento de los parmetros establecidos por la norma.

Actualmente, se encuentra en aplicacin la Tercera Etapa de la NTCSE cuyo plazo de aplicacin

segn dicha norma es indefinido. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Gerencia de la
Compaa estima que en caso de surgir alguna contingencia relacionada al incumplimiento de
los parmetros establecidos por la NTCSE, estas no tendran un efecto significativo en relacin
con los estados financieros tomados en su conjunto.

(d) Ley Antimonopolio y Antioligopolio en el Sector Elctrico

En noviembre de 1997 se promulg la Ley Antimonopolio y Antioligopolio en el Sector

Elctrico, Ley N 26876, la cual establece que las concentraciones verticales iguales o mayores
al 5 por ciento u horizontales iguales o mayores al 15 por ciento que se produzcan en las
actividades de generacin, transmisin y distribucin de energa elctrica se sujetarn a un
procedimiento de autorizacin previa a fin de evitar concentraciones que afecten la libre
competencia en el mercado elctrico. Mediante Resolucin N 012-99/INDECOPI/CLC, se
establecen condiciones en defensa de la libre competencia y transparencia en el sector que
afectan a la Compaa. En opinin de la Gerencia esta norma no afecta las operaciones de la
Compaa.

(e) Ley que establece el mecanismo para asegurar el suministro de electricidad para el
mercado regulado

El 3 de enero de 2008, se public la Ley N 29179 que establece el mecanismo para asegurar el
suministro de electricidad para el mercado regulado. Esta ley indica que las demandas de
potencia y energa destinadas al servicio pblico de electricidad, que no cuenten con contratos
de suministro de energa elctrica que las respalden mediante los mecanismos de licitacin de
suministro de electricidad establecidos en la Ley N 28832, Ley para asegurar el desarrollo
eficiente de la generacin elctrica, y/o mediante los contratos bilaterales suscritos al amparo
del Decreto Ley N 25844, Ley de Concesiones Elctricas, sern asumidas por los generadores,
conforme al procedimiento que establezca OSINERGMIN.

Para tal fin, el monto faltante para cerrar las transferencias de energa en el COES- SINAC,
debido a los retiros de potencia y energa sin contrato valorizado a precios de barra del mercado
regulado, se asignar a los generadores en proporcin a la energa firme eficiente anual del
generador, menos sus ventas de energa por contratos.

El incumplimiento de pago por parte de las distribuidoras a los generadores constituir causal de
caducidad de la concesin en caso de reincidencia.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compaa ha cumplido con los requerimientos de esta

ley para sus ventas de energa y potencia sin contrato.

3. Principio y prcticas contables significativas

3.1 Base de preparacin
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales
de Informacin Financiera (NIIF) emitidas por la International Accounting Standard
Board (en adelante IASB), y sus interpretaciones emitidas por IFRS Interpretations
Committee (IFRIC) vigentes al 31 de diciembre de 2014.

Los estados financieros adjuntos han sido preparados sobre la base del costo histrico, a
partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compaa. Los estados
financieros estn presentados en nuevos soles, su moneda funcional y de presentacin, y
todos los valores se redondean a la unidad ms prxima en miles de Nuevos Soles,
excepto cuando se indique lo contrario.

Las polticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en aos
anteriores, excepto por las nuevas NIIF y NICs revisadas que son obligatorias para los
periodos que se inician en o despus del 1 de enero de 2014, debido a la estructura de la
Compaa y la naturaleza de sus operaciones, la adopcin de dichas normas no tuvo un
efecto significativo en su posicin financiera y resultados; por lo tanto, no ha sido
necesario modificar los estados financieros comparativos de la Compaa. Dichas nuevas
NIIF y NICs revisadas se describen a continuacin:

NIC 32 Instrumentos financieros: Presentacin Compensacin de activos y pasivos

financieros (modificacin)

Efectiva para perodos que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2014. La

modificacin precisa el significado de cuenta actualmente con un derecho legal de
compensacin y los criterios de los mecanismos de solucin no simultneas de las
 cmaras de compensacin para tener derecho a la compensacin. Adems, esta enmienda
aclara que para compensar dos o ms instrumentos financieros, las entidades deben tener
un derecho de compensacin que no puede estar condicionado a un hecho futuro, y debe
ser de cumplimiento obligatorio las siguientes circunstancias: (i) el curso normal de sus
operaciones, (ii) un evento de incumplimiento, y (iii) en caso de insolvencia o quiebra de
la entidad o de cualquiera de las contrapartes.

NIC 36 Deterioro del valor de los activos (Enmiendas)

Estas enmiendas eliminan las consecuencias imprevistas de la NIIF 13 sobre las
revelaciones requeridas por la NIC 36. Asimismo, las modificaciones tambin requieren
la revelacin de los importes recuperables de los activos o unidades generadoras de
efectivo para los que la prdida por deterioro ha sido reconocida o cuando se hayan
reconocido reversiones en el periodo. Estas modificaciones son efectivas para los
periodos que se inicien o sean posteriores al 1 de enero de 2014, la aplicacin anticipada
de esta norma es permitida, siempre y cuando la NIIF 13 tambin se encuentre adoptada.

NIC 39 Instrumentos Financieros (modificacin)

Efectiva para perodos que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2014. Estas
modificaciones proporcionan una excepcin para suspender la contabilidad de coberturas
cuando se da la novacin de un derivado designado como un instrumento de cobertura
que cumple con ciertos criterios.

NIIF 9 Instrumentos financieros: Medicin y clasificacin (nueva)

Esta norma no tiene una fecha efectiva de entrada en vigencia. La NIIF 9 refleja la
primera fase del trabajo del IASB para el reemplazo de la NIC 39 y se refiere a la
clasificacin y medicin de los activos financieros tal como se definen en la NIC 39. La
aprobacin de la primera fase de la NIIF 9 tendr un efecto sobre la clasificacin y
medicin de los activos financieros de la Compaa, pero potencialmente no tendr
ningn impacto sobre la clasificacin y medicin de pasivos financieros. Asimismo, la
NIIF 9 introduce nuevos requisitos para la utilizacin de la contabilidad de cobertura, con
la finalidad de que sta se encuentre alineada con la gestin de riesgos de una Compaa.

CINIIF 21 Gravmenes (nueva)

Efectiva para perodos que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2014. La CINIIF 21
aclara que una entidad reconoce un pasivo por un gravamen cuando la actividad que d
lugar al pago, tal como se identifica en la legislacin pertinente, se realiza. Para un
gravamen que se activa al alcanzar un umbral mnimo, la interpretacin aclara que ningn
pasivo debe ser anticipado antes de alcanzar el umbral mnimo especificado.

En la nota 3.3 se incluye informacin sobre los juicios, estimaciones y supuestos

contables significativos utilizados por la Gerencia para la preparacin de los estados
financieros adjuntos.

3.2 Resumen de las polticas contables significativas

A continuacin se presenta las polticas contables significativas y utilizadas por la
Gerencia de la Compaa para la preparacin de los estados financieros:

(a) Efectivo y equivalente de efectivo

El efectivo y equivalente de efectivo presentado en el estado de situacin financiera

comprende los saldos en caja, cuentas de ahorro, cuentas corrientes bancarias y
depsitos a plazo. Para propsitos de preparar el estado de flujos de efectivo, el
efectivo y equivalente de efectivo incluye los rubros de caja y cuentas corrientes.
(b) Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin posterior

Activos financieros
Reconocimiento y medicin inicial
Los activos financieros dentro del mbito de la Norma Internacional de Contabilidad NIC
39, son clasificados como activos financieros al valor razonable con cambios en
resultados, prstamos y cuentas por cobrar, inversiones a ser mantenidas hasta su
vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta, o como derivados
designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, segn corresponda.
La Compaa determina la clasificacin de sus activos financieros al momento del
reconocimiento inicial.

Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable ms, en el
caso de los activos que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados,
los costos de transaccin directamente atribuibles.

Las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos dentro
de un periodo de tiempo establecido por una norma o convencin del mercado se
reconocen en la fecha de la compraventa; es decir, la fecha en que la Compaa se
compromete a comprar o vender el activo.

Los activos financieros de la Compaa incluyen efectivo y equivalente de efectivo,

cuentas por cobrar comerciales, las otras cuentas por cobrar y las cuentas por cobrar a
entidades relacionadas.

Medicin posterior
La medicin posterior de los activos financieros depende de su clasificacin como sigue:

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados

Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los
activos financieros mantenidos para negociar y los activos financieros designados al
momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en
resultados. Los activos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se
adquieren con el propsito de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano. Esta
categora incluye los instrumentos financieros derivados suscritos por la Compaa que
no estn designados como instrumentos de cobertura segn la NIC 39. Los activos
financieros al valor razonable con cambios en resultados se contabilizan en el estado de
situacin financiera por su valor razonable, y los cambios en dicho valor son reconocidos
como ingresos o costos financieros en el estado de resultados integrales.

Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 la Compaa no mantuvo ningn activo financiero

en esta categora.

Prstamos y cuentas por cobrar

Los prstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o
determinables, que no cotizan en un mercado activo. Despus del reconocimiento inicial,
estos activos financieros se miden al costo amortizado utilizando el mtodo de la tasa de
inters efectiva (TIE), menos cualquier deterioro del valor. El costo amortizado se calcula
tomando en cuenta cualquier descuento o prima de adquisicin, y las comisiones o los
costos que son parte integrante de la tasa de inters efectiva. Los intereses a la tasa de
inters efectiva se reconocen en el estado de resultados integrales como ingreso
financiero. Las prdidas que resulten de un deterioro del valor se reconocen en el estado
de resultados integrales como una provisin.

Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento

Los activos financieros no derivados con cobros fijos o determinables y vencimientos
fijos, se clasifican como mantenidos hasta su vencimiento cuando la Compaa tiene la
intencin y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Despus de su
reconocimiento inicial, las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento se miden al
costo amortizado utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva, menos cualquier
deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento
o prima de adquisicin y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la
tasa de inters efectiva. Los intereses a la tasa de inters efectiva se reconocen en el
estado de resultados integrales como ingreso financiero. Las prdidas que resulten de un
deterioro del valor se reconocen en el estado de resultados integrales como costo
financiero.

Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Compaa no mantuvo ninguna inversin en

esta categora.

Inversiones financieras disponibles para la venta

Las inversiones clasificadas como disponibles para la venta son aquellas que no se
clasifican en las categoras anteriores. Despus del reconocimiento inicial, las inversiones
financieras disponibles para la venta se miden por su valor razonable, y las ganancias o
prdidas no realizadas se reconocen como otros resultados integrales en el rubro Otras
reservas para la venta, hasta que la inversin sea dada de baja. En ese momento, la
ganancia o prdida acumulada se reconoce como una ganancia o prdida en el estado de
resultados integrales. En caso exista un deterioro del valor de la inversin, la prdida
acumulada se reclasifica al estado de resultados integrales como costo financiero y se
elimina de la reserva respectiva.

Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Compaa no mantuvo ninguna inversin en

esta categora.

Baja en cuenta
Un activo financiero (o, cuando resulte aplicable, parte de un activo financiero o parte de
un grupo de activos financieros similares) se da de baja cuando:

Hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados por
el activo; o se hayan transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo
generados por el activo, o se haya asumido una obligacin de pagar a un tercero la
totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a travs de un acuerdo de
intermediacin, y Se hayan transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad del activo; o no se han ni transferido ni retenido sustancialmente
todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, pero se haya
transferido el control sobre el mismo.

Cuando se hayan transferido los derechos contractuales de recibir los flujos de efectivo
generados por el activo, o se haya celebrado un acuerdo de transferencia, pero no se
hayan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes
a la propiedad del activo, ni se haya transferido el control sobre el mismo, ese activo se
continuar reconociendo en la medida que la Compaa siga comprometido con el activo.
En este ltimo caso, la Compaa tambin reconocer el pasivo relacionado. El activo
transferido y el pasivo relacionado se medirn de manera que reflejen los derechos y
obligaciones que la Compaa haya retenido.

Un compromiso firme que toma la forma de una garanta sobre el activo transferido se
mide como el menor importe entre el importe original en libros del activo, y el importe
mximo de contraprestacin que la Compaa podra estar obligado a pagar.

Deterioro de los activos financieros

Al cierre de cada perodo sobre el que se informa, la Compaa evala si existe alguna
evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se
encuentran deteriorados en su valor. Un activo financiero o un grupo de activos
financieros se consideran deteriorados en su valor solamente si existe evidencia objetiva
de deterioro de ese valor como resultado de uno o ms eventos ocurridos despus del
reconocimiento inicial del activo (el evento que causa la prdida), y ese evento que
causa la prdida tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados generados
por el activo financiero o el grupo de activos financieros, y ese impacto puede estimarse
de manera fiable. La evidencia de un deterioro del valor podra incluir, entre otros,
indicios tales como que los deudores o un grupo de deudores se encuentran con
dificultades financieras significativas, el incumplimiento o mora en los pagos de la deuda
por capital o intereses.

Para los activos financieros contabilizados al costo amortizado, la Compaa primero

evala si existe evidencia objetiva de deterioro del valor de manera individual para los
activos financieros que son individualmente significativos, o de manera colectiva para los
activos financieros que no son individualmente significativos. Si la Compaa determina
que no existe evidencia objetiva de deterioro del valor para un activo financiero evaluado
de manera individual, independientemente de su importancia, incluye a ese activo en un
grupo de activos financieros con caractersticas de riesgo de crdito similares, y los
evala de manera colectiva para determinar si existe deterioro de su valor. Los activos
que se evalan de manera individual para determinar si existe deterioro de su valor, y para
los cuales una prdida por deterioro se reconoce o se sigue reconociendo, no son
incluidos en la evaluacin de deterioro del valor de manera colectiva.

Si existe evidencia objetiva de una prdida por deterioro del valor, el importe de la
prdida se mide como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor
presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las prdidas de crdito
futuras esperadas y que an no se hayan producido). El valor presente de los flujos de
efectivo futuros estimados se descuenta a la tasa de inters efectiva original de los activos
financieros. Si un prstamo devenga una tasa de inters variable, la tasa de descuento para
medir cualquier prdida por deterioro del valor es la tasa de inters efectiva actual.

El importe en libros del activo se reduce a travs del uso de una cuenta de provisin y el
importe de la prdida se reconoce en el estado de resultados integrales.

Pasivos financieros
Reconocimiento y medicin inicial
Los pasivos financieros dentro del mbito de la NIC 39 se clasifican como pasivos
financieros al valor razonable con cambios en resultados, prstamos y cuentas por pagar,
o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz,
segn corresponda. La Compaa determina la clasificacin de los pasivos financieros al
momento del reconocimiento inicial.
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable ms, en el
caso de los prstamos y cuentas por pagar contabilizados al costo amortizado, los costos
de transaccin directamente atribuibles.

Los pasivos financieros de la Compaa incluyen cuentas por pagar comerciales, otras
cuentas por pagar y otros pasivos financieros.

Medicin posterior
La medicin posterior de los pasivos financieros depende de su clasificacin de la
siguiente manera:

Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados

Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen los pasivos
financieros mantenidos para negociar y los pasivos financieros designados al momento
del reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados.

Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Compaa no mantuvo ningn pasivo

financiero en esta categora.

Deudas y prstamos que devengan inters

Despus del reconocimiento inicial, las obligaciones financieras se miden al costo
amortizado, utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. Las ganancias y prdidas
se reconocen en el estado de resultados integrales cuando los pasivos se dan de baja,
como as tambin a travs del proceso de amortizacin, utilizando el mtodo de la tasa de
inters efectiva.

El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la

adquisicin y las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa de
inters efectiva. La amortizacin de la tasa de inters efectiva se reconoce como costo
financiero en el estado de resultados integrales.

Baja en cuentas
Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligacin especificada en el
correspondiente contrato se haya pagado o cancelado, o haya vencido. Cuando un pasivo
financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del mismo prestamista
bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente
se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificacin se trata como una baja del
pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia entre los importes
en libros respectivos se reconoce en el estado de resultados integrales.

Compensacin de instrumentos financieros

Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan de manera que se informa
el importe neto en el estado de situacin financiera, solamente si existe un derecho actual
legalmente exigible de compensar los importes reconocidos, y existe la intencin de
liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma
simultnea.

Valor razonable de los instrumentos financieros

El valor razonable de los instrumentos financieros medidos al costo amortizado es
divulgado en la nota 35.

El valor razonable es el precio que se recibira por vender un activo o que se pagara al
transferir un pasivo en una transaccin ordenada entre participantes de un mercado a la
fecha de medicin. La medicin al valor razonable se basa en el supuesto de que la
transaccin para vender el activo o transferir el pasivo tiene lugar, ya sea:

En el mercado principal para el activo o pasivo, o

En ausencia de un mercado principal, en el mercado ms ventajoso para el activo o
pasivo. El mercado principal o ms ventajoso debe ser accesible por la Compaa.

El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los
participantes en el mercado usaran al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo que los
participantes en el mercado actan en su mejor inters econmico.

La medicin del valor razonable de activos no financieros toma en consideracin la

capacidad de un participante en el mercado para generar beneficios econmicos mediante
el mayor y mejor uso del activo o vendindolo a otro participante en el mercado que
usara el activo de la mejor manera posible.

La compaa utiliza tcnicas de valuacin que son apropiadas en las circunstancias y por
las cuales tiene suficiente informacin disponible para medir al valor razonable,
maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no
observables.

Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores razonables en
los estados financieros son clasificados dentro de la jerarqua de valor razonable, descrito
a continuacin, en base al nivel ms bajo de los datos usados que sean significativos para
la medicin al valor razonable como un todo:

Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o

pasivos idnticos.
Nivel 2 - Tcnicas de valuacin por las cuales el nivel ms bajo de informacin que
es significativo para la medicin al valor razonable es directa o indirectamente
observable.
Nivel 3 - Tcnicas de valuacin por las cuales el nivel ms bajo de informacin que
es significativo para la medicin al valor razonable no es observable.

Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados
financieros sobre una base recurrente, la Compaa determina si se han producido
transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarqua mediante la revisin de la
categorizacin al final de cada perodo de reporte.

La Gerencia de la Compaa determina las polticas y procedimientos para mediciones al

valor razonable recurrentes y no recurrentes. A cada fecha dereporte, la Gerencia analiza
los movimientos en los valores de los activos y pasivos que deben ser valorizados de
acuerdo con las polticas contables de la Compaa.

Para propsitos de las revelaciones de valor razonable, la Compaa ha determinado las

clases de activos y pasivos sobre la base de su naturaleza, caractersticas y riesgos y el
nivel de la jerarqua de valor razonable tal como se explic anteriormente.
(c) Inventarios

Los inventarios estn conformados, principalmente por materiales, suministros diversos y

repuestos en almacenes, los cuales se destinan al mantenimiento de las sub-estaciones de
distribucin e instalaciones elctricas en general. Tambin se incluye los combustibles y
lubricantes, los cuales se destinan a las centrales de generacin y se presentan al costo o
al valor neto de realizacin, el menor, netos de la estimacin por desvalorizacin.

Las reducciones del costo en libros de los inventarios a su valor neto de realizacin se
realizan sobre la base de anlisis especfico y se registran en el rubro provisin para
desvalorizacin de inventarios con cargo a resultados del ejercicio en que ocurren dichas
reducciones.

El costo se determina sobre la base de un promedio ponderado, excepto en el caso de los

inventarios por recibir, los cuales se presentan al costo especfico de adquisicin. El valor
neto de realizacin es el precio de venta en el curso normal del negocio, menos los costos
para poner los inventarios en condicin de venta y los gastos de comercializacin y
distribucin.

(d) Propiedades, planta y equipo

El rubro Propiedades, planta y equipo, neto se presenta al costo, neto de la depreciacin

acumulada y/o las prdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere. El costo inicial de un
activo comprende su precio de compra o su costo de fabricacin, incluyendo aranceles e
impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo necesario para poner dicho
activo en operacin, el estimado inicial de la obligacin de rehabilitacin y, los costos de
financiamiento para los proyectos de construccin a largo plazo, en la medida en que se
cumplan los requisitos para su reconocimiento.

Cuando los componentes significativos de propiedades, planta y equipos requieren ser

reemplazados, la Compaa, peridicamente da de baja el componente reemplazado y
reconoce el componente nuevo con su correspondiente vida til y depreciacin. Del
mismo modo, cuando se efecta una inspeccin de gran envergadura, el costo de la
misma se reconoce como un reemplazo en la medida en que se cumplan los requisitos
para su reconocimiento. Todos los dems costos rutinarios de reparacin y mantenimiento
se reconocen como gasto en el estado de resultados a medida que se incurren. El valor
pendiente del costo estimado para el desmantelamiento del activo despus de su uso se
incluye en el costo de ese activo, en la medida en que se cumplan los requisitos para el
reconocimiento de la provisin respectiva.

Una partida de propiedades, planta y equipo o un componente significativo es retirado al

momento de su disposicin o cuando no se esperan beneficios econmicos de su uso o
disposicin posterior. Cualquier ganancia o prdida que surja al momento del retiro del
activo fijo (calculada como la diferencia entre los ingresos por la venta y el valor en
libros del activo) es incluida en el estado de resultados en el ao en que se retira el activo.

El valor residual, la vida til y los mtodos de depreciacin son revisados y ajustados en
caso sea apropiado, al final de cada ao.

Las obras en curso incluyen los desembolsos para la construccin de activos, los costos
de financiamiento, y los otros gastos directos atribuibles a dichas obras, devengados
durante la etapa de construccin. Las obras en curso se capitalizan cuando se completan y
su depreciacin se calcula desde el momento en que estn en condiciones para su uso.

Los criterios para capitalizar los costos financieros y los otros gastos directos son:

Para capitalizar los costos financieros, la Compaa identifica los pasivos

relacionados con las obras y determina la proporcin de los intereses que deben
 capitalizarse, en funcin a la inversin promedio que se mantiene cada mes como
obras en curso.

Para capitalizar los gastos directos de personal, la Compaa identifica cada una de
las reas dedicadas al 100 por ciento a la planificacin, ejecucin y gestin de
obras y determina porcentajes de tiempo de reas con dedicacin parcial, esto
aplicado a los costos de beneficios a los empleados de dichas reas.

En concordancia con la Ley N28749, Ley General de Electrificacin Rural y su

ReglamentoD.S.025-2007-EM, la Compaa recibe del Ministerio de Energa y Minas
(MEM) obras de electrificacin, en calidad de transferencias, las que ingresa como
propiedad, planta y equipo a su valor de tasacin, correspondiendo este valor al importe
de capital adicional que debe de ser reconocido en acciones a favor de FONAFE. Por
otro lado y en conexin con la normatividad de electrificacin recibe subsidios del MEM
para la ejecucin de obras, las que en su porcin subsidiada es acreditada en el rubro
Ingresos diferidos del estado de situacin financiera, para su posterior reconocimiento
como ingreso, ver acpite m). Su valor de registro en el activo es del valor monetario
desembolsado ms el subsidio recibido.

La depreciacin se calcula siguiendo el mtodo de lnea recta a tasas que estiman

suficientes para absorber el costo al trmino de la vida til de los bienes. Las siguientes
vidas tiles son utilizadas para calcular la depreciacin:

Aos

Edificios y otras construcciones Entre 30 y 80

Maquinaria y equipo Entre 8 y 40
Unidades de transporte Entre 5 y 8
Muebles y enseres Entre 10 y 16
Equipos de cmputo 4
Equipos diversos Entre 8 y 16

Debido a las caractersticas particulares de los activos mantenidos por la Compaa

(difcil de ser reutilizables y vendibles al final de su vida til), la Gerencia, conjuntamente
con su rea tcnica, han determinado que el valor residual de los mismos no es
significativo; por lo que se considera que es cero.

(e) Arrendamientos

La determinacin de si un acuerdo es, o contiene, un arrendamiento deber basarse en la

esencia del acuerdo a la fecha de su celebracin, ya sea que el cumplimiento del acuerdo
dependa del uso de un activo especfico o que el acuerdo otorgue el derecho de uso del
activo, incluso si tal derecho no est especificado de manera explcita en el acuerdo.

Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compaa sustancialmente todos los

riesgos y beneficios inherentes a la titularidad del activo arrendado, son capitalizados en
la fecha de inicio del arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada o, si el
monto fuera menor, al valor actual de los pagos mnimos de arrendamiento. Los pagos de
arrendamiento se prorratean entre los cargos financieros y la reduccin del pasivo por
arrendamiento de modo de alcanzar una tasa de inters constante sobre el saldo restante
del pasivo. Los cargos financieros se reconocen en el rubro de Gastos financieros en el
estado de resultados integrales.
Un activo arrendado se deprecia a lo largo de la vida til del activo. Sin embargo, si no
existe seguridad razonable de que la Compaa obtendr la titularidad al final del perodo
de arrendamiento, el activo se depreciar durante la vida til estimada del activo o en el
plazo de arrendamiento, el que sea menor.

Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el

estado de resultados sobre una base de amortizacin lineal a lo largo del perodo de
arrendamiento.

(f) Activos intangibles

Los activos intangibles se registran al costo de adquisicin y estn presentados netos de

su amortizacin acumulada. La amortizacin se reconoce como gasto y se determina
siguiendo el mtodo de lnea recta en base a la vida til estimada de los activos que ha
sido estimada entre 2 a 5 aos.

La estimacin sobre la vida til se revisa peridicamente para asegurar que el perodo de
amortizacin sea consistente con el patrn previsto de beneficios econmicos de dichos
activos.

(g) Deterioro de activos de larga duracin (no financieros)

A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, la Compaa evala si existe
algn indicio de que un activo pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, o
cuando una prueba anual de deterioro del valor para un activo es requerida, la Compaa
estima el importe recuperable de ese activo. El importe recuperable de un activo es el
mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso, ya sea
de un activo o de una unidad generadora de efectivo cuando un activo no genere flujos de
efectivo que sean sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de
activos.

Cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede

su importe recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su
importe recuperable. Al evaluar el valor en uso de un activo, los flujos de efectivo
estimados se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de
impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor temporal del
dinero y los riesgos especficos del activo.

Para la determinacin del valor razonable menos los costos de venta, se toman en cuenta
transacciones recientes del mercado, si las hubiere. Si no pueden identificarse este tipo de
transacciones, se utiliza un modelo de valoracin que resulte apropiado. Estos clculos se
verifican contra mltiplos de valoracin, cotizaciones de acciones para subsidiarias que
coticen en bolsa y otros indicadores disponibles del valor razonable.

Las prdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuas,
incluido el deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado de resultados
en aquellas categoras de gastos que correspondan con la funcin del activo deteriorado.

Para los activos en general, a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, se
efecta una evaluacin sobre si existe algn indicio de que las prdidas por deterioro del
valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existiese tal indicio,
la Compaa efecta una estimacin del importe recuperable del activo o de la unidad
generadora de efectivo. Una prdida por deterioro del valor reconocida previamente
solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el
importe recuperable del activo desde la ltima vez en que se reconoci una prdida por su
deterioro. La reversin se limita de manera tal que el importe en libros del activo no
exceda su monto recuperable, ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado,
neto de la depreciacin, si no se hubiese reconocido una prdida por deterioro del valor
para ese activo en ejercicios anteriores. Tal reversin se reconoce en el estado de
resultados integrales.

(h) Beneficios a los empleados

La Compaa tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados que
incluyen sueldos, aportaciones sociales, gratificaciones de ley, bonificaciones por
desempeo y participaciones de los trabajadores en las utilidades. Estas obligaciones se
registran mensualmente con cargo al estado de resultados a medida que se devengan.

Adicionalmente, la Compaa tiene contrados compromisos de pensiones con sus ex-

trabajadores, mediante un plan de pensiones de jubilacin de acuerdo a la Ley N 20530,
que concluy con las jubilaciones realizadas hasta el ao 2005. Dicha ley establece para
los ex-trabajadores de la Compaa un plan de pensin de cesanta que es un
compromiso de prestaciones definida. La Compaa reconoce el gasto correspondiente a
estos compromisos siguiendo el criterio del devengo mediante la realizacin, a la fecha
del estado de situacin financiera, de estudios actuariales aplicando el mtodo de la
unidad de crdito proyectado. Las prdidas y ganancias actuariales surgidas en la
valorizacin se reconocen en los resultados del ejercicio por tratarse de personal ya
jubilado en su totalidad.

La provisin por estos beneficios post-empleo incluye el valor presente de la obligacin

por beneficios definidos utilizando una tasa de descuento basada en obligaciones de alta
calidad por plazos similares, tal como se explica en la nota 14.

Por otro lado, la Compaa otorga premios por antigedad sus empleados por cada
periodo de cinco aos trabajados (quinquenio), los cuales se calculan en base a un
porcentaje de la remuneracin vigente al trmino del periodo. Esta obligacin se estima
sobre la base de clculos actuariales. La Compaa registra el gasto segn el criterio del
devengado y cualquier ganancia o prdida actuarial se registra directamente en el estado
de resultados integrales.

(i) Provisiones

Se reconoce una provisin slo cuando la Compaa tiene alguna obligacin presente
(legal o implcita) como consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requerir
para su liquidacin un flujo de salida de recursos y puede hacerse una estimacin
confiable del monto de la obligacin. Las provisiones se revisan peridicamente y se
ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga a la fecha de estado de situacin
financiera. El gasto relacionado con una provisin se muestra en el estado de resultados.
Cuando el efecto del tiempo es significativo, las provisiones son descontadas a su valor
presente usando una tasa que refleje los riesgos especficos relacionados con el pasivo.
Cuando se efecta el descuento, el aumento en la provisin por el paso del tiempo es
reconocido como un gasto financiero.
(j) Contingencias

Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se considera
que es probable que se confirmen en el tiempo y pueden ser razonablemente
cuantificados. Las contingencias posibles no se reconocen en los estados financieros.
stas se revelan en notas en los estados financieros, excepto que la posibilidad que se
desembolse un flujo econmico sea remota.

Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan en

notas cuando su grado de contingencia es probable.

(k) Reconocimiento de ingresos

Los ingresos son reconocidos en la medida que sea probable que los beneficios
econmicos fluirn a la Compaa. El ingreso es medido al valor razonable de la
contrapartida recibida o por recibir, excluyendo descuentos. En el caso de la Compaa,
los siguientes criterios especficos se deben cumplir para que se reconozcan los ingresos:

Los ingresos por distribucin de energa se facturan mensualmente en base a

lecturas cclicas, y son reconocidos ntegramente en el perodo en que se presta el
servicio. El ingreso por energa entregada y no facturada, que se genera entre la
ltima lectura cclica y el fin de cada mes, se incluye en la facturacin del mes
siguiente, pero se reconoce como ingreso en el mes que corresponde en base a
estimados de la energa consumida por el usuario del servicio durante el referido
perodo.

Los intereses moratorios calculados sobre la facturacin vencida pendiente

de cobro son reconocidos como ingresos al momento en que el efectivo es
cobrado y se incluyen en la cuenta ingresos financieros.

Los ingresos por reposicin son reconocidos de acuerdo a la proporcin que

representan los costos de reposicin cuando los medidores son cambiados.

Los ingresos por intereses se reconocen en base al rendimiento efectivo en

proporcin al tiempo transcurrido.

Los otros ingresos son reconocidos cuando se devengan.

(l) Reconocimiento de costos y gastos

El costo del servicio corresponde al costo de compra de energa as, como el costo
de generacin, transmisin y distribucin y se reconoce cuando se devenga.

Los costos financieros y de financiamiento, no relacionados con los proyectos de

construccin a largo plazo, se registran cuando se devengan e incluyen los cargos
por intereses y otros costos incurridos relacionados con los prstamos obtenidos.

Los otros costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente

del momento en que se pagan, y se registran en los perodos con los cuales se
relacionan.
(m) Subvenciones del Gobierno

Las subvenciones del Gobierno se reconocen cuando existe seguridad razonable de que
stas se recibirn y de que se cumplirn todas las condiciones ligadas a ellas. Cuando la
subvencin se relaciona con una partida de gastos, se reconoce como ingresos sobre una
base sistemtica a lo largo de los perodos en los que la Compaa reconozca como gasto
los costos relacionados que la subvencin pretende compensar. Cuando la subvencin se
relaciona con un activo, sta se registra en el rubro de Ingresos diferidos del estado de
situacin financiera y se reconoce en resultados sobre una base sistemtica a lo largo de la
vida til estimada del activo correspondiente. Cuando la Compaa recibe subvenciones
no monetarias, el activo y la subvencin se registran por sus importes brutos, a sus
valores nominales, y se reconocen en los resultados sobre una base sistemtica a lo largo
de la vida til estimada y el patrn de consumo del activo subyacente. Cuando el
Gobierno o instituciones relacionadas otorgan prstamos u otro tipo similar de asistencia
financiera con una tasa de inters inferior a la vigente en el mercado, el efecto de esta tasa
de inters favorable se considera como una subvencin adicional del Gobierno.

(n) Transacciones en moneda extranjera

Moneda funcional y moneda de presentacin

La Compaa ha definido el Nuevo Sol como su moneda funcional y de presentacin.

Transacciones y saldos en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera (cualquier moneda distinta a la moneda
funcional) son inicialmente trasladadas a la moneda funcional (nuevos soles) usando los
tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. En la conversin de la
moneda extranjera se utilizan los tipos de cambio emitidos por la Superintendencia de
Banca y Seguros y AFP.

Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente

ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente en la fecha del estado
de situacin financiera. Las ganancias y prdidas por diferencia en cambio resultante de
la liquidacin de dichas transacciones y de la traslacin de los activos y pasivos
monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de cierre de cada mes, son
reconocidas en el estado de resultados integrales.

Los activos y pasivos no monetarios en moneda extranjera, que son medidos en trminos
de costos histricos, son trasladados a la moneda funcional usando los tipos de cambio
vigentes en las fechas originales de las transacciones.

(o) Impuestos

(o.1) Impuesto a las ganancias corriente

El pasivo por impuesto a las ganancias corriente es medido en base al
importe que ser pagado a las autoridades tributarias, de acuerdo a las
normas vigentes para determinar la renta imponible.

(o.2) Impuesto a las ganancias diferido

El impuesto a las ganancias diferido es reconocido usando el mtodo del
pasivo por las diferencias temporales entre las bases tributaria y contable de
los activos y pasivos en la fecha del estado de situacin financiera.
 Los pasivos diferidos son reconocidos para todas las diferencias temporales.

Todas las diferencias deducibles y las prdidas arrastrables generan el

reconocimiento de activos diferidos, en la medida que sea probable que
exista utilidad gravable contra la cual se puedan compensar las diferencias
temporales deducibles y se puedan usar las prdidas tributarias arrastrables.
El valor en libros del activo diferido es revisado en cada fecha del estado de
situacin financiera y es reducido en la medida en que no sea probable que
exista suficiente utilidad imponible contra la cual se pueda compensar todo o
parte del activo. Los activos diferidos no reconocidos son revisados en cada
fecha del estado de situacin financiera.

Los activos y pasivos diferidos son compensados si existe el derecho legal

de compensarlos y los impuestos diferidos se relacionan con la misma
entidad y la misma autoridad tributaria.

(o.3) Impuesto general a las ventas

Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen
excluyendo el monto de impuesto general a las ventas, salvo:

cuando el impuesto general a las ventas (IGV) incurrido en una

adquisicin de activos o servicios no resulta recuperable de la autoridad
fiscal, en cuyo caso el IGV se reconoce como parte del costo de adquisicin
del activo o como parte de la partida del gasto, segn corresponda;

las cuentas por cobrar y por pagar que ya estn expresadas con el importe
del IGV incluido.

El importe neto del IGV que se pueda recuperar de la autoridad fiscal o que
se le deba pagar, se incluye como parte de las otras cuentas por cobrar o por
pagar en el estado de situacin financiera.

(p) Eventos subsecuentes

Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen informacin adicional
sobre la situacin financiera de la Compaa a la fecha del estado de situacin
financiera (eventos de ajuste) son incluidos en los estados financieros. Los eventos
posteriores importantes que no son eventos de ajuste son expuestos en notas a los
estados financieros.

3.3 Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos

La preparacin de los estados financieros de la Compaa requiere que la Gerencia

deba realizar juicios, estimaciones y supuestos contables que afectan los importes
de ingresos, gastos, activos, pasivos y la revelacin de pasivos contingentes al
cierre del periodo sobre el que se informa. Estos juicios y estimaciones se basan en
el mejor conocimiento de la Gerencia acerca de los hechos y circunstancias
relevantes, tomando en consideracin la experiencia previa; no obstante, los
resultados obtenidos pueden diferir de los importes incluidos en los estados
financieros. La informacin sobre dichos juicios y estimaciones est contenida en
las polticas contables y/o las notas a los estados financieros.
 Las principales reas de incertidumbre vinculadas a las estimaciones y juicios
crticos realizados por la Gerencia en la preparacin de los estados financieros
incluye:

- Estimacin de la vida til de activos, valores residuales y deterioro de

valor
- Estimacin de la provisin de cuentas de cobranza dudosa
- Estimacin por desvalorizacin de inventarios
- Estimacin de impuestos corrientes y diferidos
- Estimacin de provisiones y contingencias

Cualquier diferencia de las estimaciones con los resultados reales posteriores es

registrada en los resultados del ao en que ocurre.

3.4 Nuevos pronunciamientos contables

La Compaa decidi no adoptar anticipadamente las siguientes normas e

interpretaciones que fueron emitidas por el IASB, pero que no son efectivas al 31
de diciembre de 2014:

NIIF 14 Cuentas de Diferimientos de Actividades Reguladas (norma nueva)

tiene vigencia internacional a partir del 01 de enero del 2016.

NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con

Clientes (norma nueva) tiene vigencia internacional a partir del 01 de enero del
2017.

La Compaa est en proceso de evaluar el impacto de la aplicacin de estas

normas, si lo hubiere, en sus estados financieros, as como en las revelaciones de
sus notas.

4. Efectivo y equivalentes de efectivo

Comprende:

2015 2014
S/. S/.
1021 Fondos fijos 53,152 708
1031 Remesas en Transito 2,263
Cuentas de ahorros en bancos
1041 En nuevos soles 11,952,977 445,756
1062 En dlares estadounidenses 323,973 344,096
Cuentas corrientes en bancos
1061 En nuevos soles 846,335 8,188,819
Cuentas a plazos en bancos
1063 En nuevos soles 50,000,000 55,000,000
Cuentas sujetos a restriccin
1071 Fondos sujetos a restriccin 1,617,239
Total 64,795,940 63,979,379
Al 31 de marzo del 2015 la Compaa mantiene sus cuentas de ahorros y sus cuentas corrientes
bancarias en nuevos soles y dlares estadounidenses, los fondos se encuentran depositados en
bancos locales con la alta evolucin crediticia y son de libre disponibilidad. Las cuentas a plazo
fijo generan intereses y a tasas de mercado financieras las mismas que representan el 77.16%
del rubro.

5. Cuentas por cobrar comerciales, neto

Comprende:

2015 2014
S/. S/.
12120 Facturas por venta de energa 34,581,219 32,596,045
12210 Depsitos ni identificados (529,422) (318,404)
12120 Servicios complementarios 3,810,105 12,683,429
12120 Fondos. Creados por DL.25844 ley de Conc. Elctricas 174,992 426,394
12120 Cuentas de Cobranza dudosa 1,892,550 1,727,194
Sub Total 39,929,444 47,114,658
19110 Estimacin por deterioro de cuentas por cobrar (1,892,550) (1,727,194)
Total 38,036,894 45,387,464

El saldo de este rubro consolida los recibos emitidos por la venta de energa expresadas en
Tarifa de baja tensin que corresponde al consumo domstico, tarifa en media tensin que
comprende la potencia contratada a empresas y clientes libres cuta tarifa se determina por
negociacin directa entre las partes. Por disposicin de normas legales los vencimientos de los
recibos de venta de energa se producen una vez transcurridos el mes de consumo mas quince
das (45), los intereses que generen estos vencimientos es en promedio del 10.44% anual(tasa
promedio entre TAMN y TIPMN)

El movimiento de la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar durante los aos 2015 y
2014, fue como sigue:
2015 2014
S/. S/.
Saldos iniciales 1,727,194 652,584
Adiciones 165,356 1,696,293
Reversin de Castigos (620,862)
Recuperos (821)
Saldos finales 1,892,550 1,727,194

En opinin de la Gerencia de la Compaa, la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar al

31 de diciembre de 2014 y de 2013 cubre adecuadamente el riesgo de crdito de estas partidas
a esa fecha.

6. Cuentas Por Cobrar Comerciales Relacionadas

2015 2014
S/. S/.
13120 Facturas por venta de energa 406,635
Total 406,635
Saldos de las cuentas por cobrar comerciales de las empresas del holding de FONAFE las
mismas que se muestran con el siguiente detalle:

2015 2014
EMPRESA S/. S/.
ADINELSA 603.22
BANCO DE LA NACIN 42,640.49
BANCO DE MATERIALES 118.55
CORPAC S.A. 50,333.35
EGEMSA 128,620.01
EGESUR 4,414.75
ELECTRO CENTRO -
ELECTRO NORTE S.A. -
ELECTRO ORIENTE S.A. 78,456.39
ELECTRO SUR S.A. 33,406.28
ELECTRONOROESTE S.A. -
ELECTROPUNO -
ENACO S.A. 3,184.50
HIDRANDINA -
SEAL 31,638.16
SERPOST -
ELECTRO UCAYALI 33,219.53
TOTAL 406,635

7. Otras cuentas por cobrar, neto

Comprende:

2015 2014
S/. S/.
16290 Compensacin de generacin adicional (a) 2,201,335 6,649,353
12120 Electrificacin rural (b) 172,935 415,516
16290 Fondo Induccin Social Energtico - FISE (c) -150,276 24
14110 Adelantos y prstamos al personal 495,254 5,880
14190 Deudas por responsabilidad 64,888 3,668
14130 Entregas a rendir cuenta (e) 83,842 23,391
16290 Reclamaciones a terceros 265,348 590,423
16310 Intereses por cobrar (f) 382,409 68,317
16410 Depsitos por Garantas (g) 5,694,754 5,694,754
42210 Anticipos a Proveedores (h) 7,608,792 6,692,690
16810 Entrega de Materiales a contratistas (i) 3,256,230 360,512
17810 Cuenta de Enlace CRPs 279
 Total 20,075,790 20,504,528
(a) En virtud al Decreto de Urgencia N 037/2008 se establecen medidas necesarias para
asegurar el abastecimiento oportuno de energa elctrica al Sistema Elctrico
Interconectado Nacional (SEIN) en el rea de influencia de nuestra concesin, debido a
ello la empresa ha generado energa elctrica costo que vienen siendo reembolsados por
las empresas generadoras de electricidad..
(b) En aplicacin de la Ley de Electrificacin Rural N 28749
(c) En aplicacin de la Ley N 29852 que crea el Sistema de Seguridad Energtica en
Hidrocarburos y el Fondo de Inclusin Social Energtico
(d) Las entregas a rendir cuenta comprenden la entrega de fondos para efectuar trabajos en
campo, los cuales son liquidados al trmino de las labores realizadas y en los plazos en
las directivas determinadas para tal efecto.
(e) Los intereses por cobrar comprenden los intereses devengados a la fecha de cierre del
ejercicio econmico 2014 por depsitos a plazo fijo en entidades bancarias.
(f) Las otras cuentas por cobrar diversas comprenden la facturacin a los clientes por
conceptos diversos, como son: depsitos en garanta, entrega de materiales a contratistas
para instalaciones y otros.
(g) Depsitos efectuados por la Empresa en las entidades Financieras como fondos de
garanta para efectivizar cartas Fianza para ejecucin de obras de electrificacin y la
compra de energa a las Empresas Generadoras.
(h) Los anticipos otorgados a nuestros proveedores por el suministro de bienes y servicios al
cierre del ejercicio.
(i) Suministros entregados a los contratistas de la empresa por los servicios comerciales y de
mantenimiento de la empresa para efectuar los trabajos segn contrato establecido.

8. Inventarios

Comprende:
2015 2014
S/. S/.
25240 Materiales auxiliares, suministros y repuestos (a) 8,942,866 11,374,102
25210 Combustibles y Lubricantes (b) 550,048 668,135
Total 9,492,914 12,042,237

(a) Los materiales auxiliares, suministros y repuestos, estn compuestos por elementos
utilizados para la operatividad y mantenimiento de las instalaciones elctricas con uso
probable dentro del periodo
(b) Los combustibles y lubricantes, corresponden a stock de petrleo diesel y lubricantes para
la generacin de energa en las centrales trmicas, las cuales generan energa en ocasiones
espordicas.
(c) El movimiento de la estimacin por desvalorizacin de inventarios durante los aos 2014
y 2013 fue como sigue:

9. Gastos pagados por anticipado

Comprende:

2015 2014
S/. S/.
18210 Seguros pagados por adelantado (a) 1,272,120 2,033,762
18310 Otros gastos pagados por anticipado (b) 2,632 2,550
 Total 1,274,752 2,036,312
(a) Los seguros pagados por adelantado, corresponde a las primas por devengar de las plizas
de los seguros patrimoniales de multiriesgo, deshonestidad, responsabilidad civil,
vehculos, seguros personales, que cubre instalaciones elctricas, robo y asalto,
accidentes de trabajo de funcionarios y personal, entre otros.

(b) Otros gastos pagados por anticipado, corresponden a alquileres pagados por anticipado,
suscripciones anuales y otros pagos anticipados.

10. Propiedades, planta y equipo

A continuacin se presenta el movimiento y la composicin del costo y la depreciacin

acumulada del rubro por los aos terminados al 31 de marzo del 2015:

Saldos Transferencia Saldos

Iniciales Adiciones y Ajustes finales
S/. S/. S/. S/.
Costo:
Terrenos 9,182,331 9,182,331
Edificios y otras construcciones 30,943,956 30,943,956
Maquinaria y equipos 819,746,645 341,496 2,776,462 822,864,604
Unidades de transporte 11,666,350 11,666,350
Muebles y enseres 3,491,683 10,119 3,501,802
Equipos diversos 7,172,846 102,649 7,275,495
Unidades de reemplazo 2,595,703 1,415,222 (439,220) 3,571,705
Obras en curso 83,280,820 9,732,884 (2,590,475) 90,423,229
Unidades por Recibir 253,579 (206,535) 47,044
Total costo 968,333,913 11,602,371 (459,768) 979,476,515
Depreciacin acumulada:
Edificios y otras construcciones 13,318,601 279,267 13,597,869
Maquinaria y equipos 336,379,285 6,685,461 18,786 343,083,532
Unidades de transporte 5,745,098 213,166 5,958,263
Muebles y enseres 1,251,680 8,466 1,260,146
Equipos diversos 5,012,011 184,440 5,196,452
Total depreciacin acumulada 361,706,675 7,370,801 18,786 369,096,262

Valor neto en libros 606,627,238 4,231,570 (478,554) 610,380,253

Las adiciones de Propiedad, Planta y Equipo, comprenden los bienes adquiridos por la
compaa, incluyendo las instalaciones elctricas adquiridas a clientes mediante Contribuciones
Reembolsables, as como los bienes recibidos del Ministerio de Energa y Minas y otras
entidades pblicas no reembolsables y registrados con abono al capital adicional para su
posterior capitalizacin.

Las unidades de reemplazo incluyen postes, tableros, transformadores y otros bienes que
constituyen componentes importantes de los activos una vez que estn instalados.

Las obras en curso corresponden principalmente, a los proyectos de ampliacin y remodelacin

de redes elctricas y adquisicin de equipos y por los adelantos otorgados en esta partida la
empresa ha recibido garantas para su cumplimiento y ejecucin.
 La Compaa mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las
polticas establecidas por la Gerencia. En opinin de la Gerencia, sus polticas de seguros son
consistentes con la prctica internacional en la industria.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compaa no mantiene hipotecas sobre sus inmuebles.

Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Gerencia efectu una evaluacin sobre el estado de

uso de sus propiedades, planta y equipo, y no ha encontrado indicios de desvalorizacin en
dichos activos.

11. Activos Intangibles

A continuacin se presenta el movimiento y la composicin del costo y la amortizacin

acumulada del rubro por los aos terminados al 31 de marzo del 2015.

Saldos Ventas y/o Saldos

Iniciales Adiciones Transferencias finales
S/. S/. S/. S/.
Ao 2014
34311 Licencias 166,574 183,151 349,725
18910 Otros Activos 13,475 327,703 341,178
Amortizacin acumulada ( ) ( )
Valor neto en libros 180,049 510,854 690,903

Al 31 de marzo 2015, la Gerencia efectu una evaluacin sobre el estado de uso de sus
intangibles, no encontrando indicios de deterioro en dichos activos.

En este rubro se refleja los gastos efectuados en estudios y proyectos de obras de electrificacin
que tiene la empresa en toda el rea de su concesin.

12. Cuentas por Pagar Comerciales

Comprende:
2015 2014
S/. S/.
42110 Proveedores comerciales (a) 37,884,668 47,889,795
Total 37,884,668 47,889,795

(a) Las cuentas por pagar comerciales, estn denominadas principalmente en nuevos soles
son de vencimiento corriente, no generan intereses y no tienen garantas especficas. Las
cuentas por pagar comerciales, se originan principalmente por adquisicin de energa y
suministros; y corresponden a facturas emitidas por proveedores nacionales, estn
denominadas principalmente en moneda nacional tienen vencimiento corriente, no
generan intereses y no tienen garantas especificas por cumplimiento de pago. As mismo
debemos mencionar este rubro comprende el saldo por pagar correspondiente al retiro de
energa elctrica del sistema interconectado nacional, sobre los retiros de energa sin
contrato que fueron reportados por el COES a la empresa para su registro y provisin por
el ejercicio econmico 2007 por un importe de S/ 14.70 millones de soles.
 13. Cuentas por Pagar Comerciales Relacionadas

2015 2014
S/. S/.
43125 Facturas por pagar relacionadas 1,483,570
Total 1,483,570

En este rubro se reflejan los saldos por pagar a las empresa relacionadas del holding de
FONAFE segn el siguiente detalle:

2015 2014

CUENTAS POR CUENTAS POR

EMPRESA PAGAR S/. PAGAR S/.
EGASA 325,766.35
EGEMSA 324,912.94
ELECTRO CENTRO -
ELECTRONOROESTE S.A. -
ELECTROPERU 824,011.82
FONAFE 538.60
SAN GABAN 8,340.26
SEAL -
SERPOST -
1,483,570

14. Otras Cuentas por Pagar

Comprende:

2015 2014
S/. S/.
45512 Contribuciones reembolsables (a) 441,471 556,674
401-403 Impuestos y Contribuciones sociales (b) 1,062,088 4,799,612
46910 Electrificacin Rural (c) 1,956,730 2,369,282
46110 Reclamaciones de terceros (d) 122,573 6,850
46710 Depsitos en garanta (e) 6,026,530 6,145,443
44120 Dividendos (f) 32,002,581 149,953
46990 Cuentas por pagar diversas (g) 1,940,801 2,195,589
Total 43,552,774 16,223,403

a) Comprende el saldo por pagar de las contribuciones por pagar correspondiente a los
proyectos elctricos de ampliacin del sistema de distribucin hasta el punto de entrega,
ejecutados por asociaciones de viviendas, urbanizaciones, gobiernos locales, entre otros,
dentro del marco de la Ley de Concesiones Elctricas y la Resolucin Ministerial N 346-
96-EM/NME.
b) Corresponden a los impuestos del Gobierno Central, contribuciones a instituciones
pblicas, impuestos y contribuciones municipales, entre otros.
c) Corresponden a los aportes facturado a los usuarios en zonas rurales y sirve para el
financiamiento de obras de electrificacin rural, as como la compensacin a las compaas
de distribucin elctrica que tienen gran cantidad de clientes en zonas rurales, localidades
aisladas y fronteras del pas, tal y como lo establece la Ley N 28749 - Ley de
Electrificacin Rural.

d) Las reclamaciones de terceros, corresponden a partidas por reintegrar a varios proveedores

por pagos en exceso y por depsitos en instituciones financieras por identificar, pagos
pendientes por rdenes del poder judicial, entre otros.

e) Los depsitos en garanta, corresponden a retenciones hasta el 10% del contrato contractual
efectuada a los contratistas de la empresa que brindan servicios comerciales y de
mantenimiento, los mismos que se acogen a ley de las PYMES.

f) Los dividendos corresponde al saldo de dividendos por pagar a favor de nuestros

accionistas minoritarios.

g) Las otras cuentas por pagar, corresponden principalmente a la provisin de las

compensaciones por Normas Tcnicas de Calidad Sub Estaciones - NTCSE pendientes de
pago, retenciones judiciales y otras cuentas por pagar.

h) Obligaciones que fueron canceladas a FONAVI por ejecucin de Obras en el mbito de la

Concesin de la Empresa.

15. Provisin por Beneficios a Empleados

Comprende:
2015 2014
S/. S/.
Parte Corriente:
41110 Remuneraciones por pagar 482,788
40310 EsSalud 107,552 113,596
40710 Administracin del Fondo de Pensiones 137,709 136,017
41310 Participacin de trabajadores en las utilidades 3,899,085 3,241,606
41150 Vacaciones por pagar 890,606 890,606
41110 Provisin quinquenios 115,094 115,936
41510 Compensacin por tiempo de servicios (b) 504,151 222,363
41530 Pensiones de jubilacin, Ley N 20530 (a) 1,220,778 1,220,778
Total Parte Corriente 7,357,763 5,940,902
Parte no Corriente:
41110 Provisin quinquenios 463,742 463,742
41530 Pensiones de jubilacin Ley N 20530 (a) 10,726,746 10,726,746
Total Parte no Corriente 11,190,488 11,190,488
Total 18,548,251 17,131,390

Es rubro comprende la remuneraciones de vacaciones, quinquenios y gratificaciones por pagar

devengados a favor delos trabajadores de la Empresa, as como la estimacin de la participacin
de los trabajadores en las utilidades de la empresa al cierre del ejercicio.
(a) La obligacin por Pensiones de Jubilacin corresponde a la estimacin efectuada de
acuerdo a las disposiciones contenidas en el Decreto Supremo N 026/2003-EF del 28 de
febrero del 2003. Mensualmente esta provisin es reducida por los pagos de planilla
efectuados a los pensionistas y al final de ao es ajustado de acuerdo al clculo actuarial
efectuado por la Oficina de Normalizacin Provisional (O NP). De acuerdo a dicho calculo
actuarial, los saldos actualizados al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 ascienden a S/. 11,
947,523.79 y S/. 12, 804,566.74 respectivamente.
(b) El rubro de compensacin por tiempo de servicios de los trabajadores se calculan en
funcin a lo establecido por el decreto legislativo N 650 solo hasta el 31 de diciembre del
2004, el empleador tena la obligacin de realizar depsitos mensuales segn lo estableca
el Decreto de urgencia N 024-2003, por lo que a partir del 01 de Noviembre del 2004, la
empresa est en la obligacin de efectuar depsitos semestrales

16. Provisiones

Comprende:
2015 2014
S/. S/.
Provisiones por litigios
48110 Provisin por demandas laborales (a) 733,305 733,305
48110 Provisin por demandas civiles 1,958,589 1,958,589
48110Provisin por demandas administrativas OSINERGMIN (b) 1,118,343 1,300,000
Total 3,810,237 3,991,894

(a) Corresponde a los montos estimados de las pretensiones de juicios calificados como
probables. La Compaa ha recibido desde aos anteriores, demandas de ex trabajadores,
personal tercerizado y otros quienes solicitan actualizacin de remuneraciones y
beneficios salariales, incorporacin en las nminas de la Compaa y otras pretensiones
que se vienen litigando en el fuero correspondiente.
(b) De igual manera se est estimando un monto importante para afrontar las contingencias
de orden administrativo por la interposicin de multas de Osinergmin hacia la Empresa.

17. Impuesto a las Ganancias Diferidos

A continuacin se presenta el movimiento del activo y pasivo diferido por impuesto a las
ganancias. Los gastos por impuestos a las ganancias mostrados en el estado de resultados por los
aos 2015 y 2014 estn conformados por:
2015 2014
S/. S/.

Impuesto a las Ganancias Diferidos

Activo Diferido impuesto a las Ganancias 5, 013,100 5, 013,100

18. Ingresos Diferidos

Comprende:

2015 2014
S/. S/.
49610 Otros Ingresos Diferidos 3,802,040 3,802,040
Total 3,802,040 3,802,040

En relacin a los ingresos diferidos son prestaciones de servicio que se generaron al cierre del
ejercicio y que sern ejecutadas en el presente ejercicio.

19. Otros Pasivos

2015 2014
S/. S/.

45512 Fondo de Mantenimiento Reposicin 7,991,725 8,082,360

Total 7,991,725 8,082,360

Corresponde al fondo de mantenimiento y reposicin de equipos de medicin y proteccin de

los clientes, los mismos que contribuyen con el fondo mensualmente, dicho fondo sirve para
mantener en ptimas condiciones sus conexiones domiciliarias.

20. Patrimonio Neto

a) Capital emitido

Representa las inversiones o aportes de los accionistas de la Empresa integrados por el Fondo
nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del estado FONAFE con 99.63% de
las acciones y por accionistas privados quienes son propietarios del 0.37% de las acciones
restantes. Al 31 de marzo del 2015, el capital est representado por 338737,022 acciones
comunes de S/. 1.00 de valor nominal cada una, autorizadas, emitidas y pagadas.
El capital social est compuesto por:

(j) 329214,70 acciones clase A que representan el 97.18387 por ciento del capital;
(ii) 9498,677 acciones clase B que representan el 2.80907 por ciento del capital;
(iii) 23,645 acciones clase C que representan el 0.00697 por ciento del capital.

La composicin del capital social en los aos 2015 y 2014, se resume como sigue:

2015 2014
S/. S/.
50111 FONAFE
Clase A 329214,700 329214,700
Clase B 8261,038 8261,038
Clase C 23,645 23,645

337499,383 337499,383
___________ __________
Sub Total 337499,383 337499,383
____________ __________

Accionistas minoritarios
Clase B 1237,639 1237,639
` ____________ ____________
Total acciones 338737,022 338737,022
============ ============
 ___________ __________

b) Capital adicional

Comprende los aportes en bienes recibidos del FONAFE, de acuerdo con la Ley N 27170
Ley del Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado FONAFE,
que constituyen aportes del Estado para aumentar el capital social de la Compaa. A
continuacin se presenta el movimiento del capital adicional por los aos 2015 y 2014:

2015 2014
S/. S/.
52210 Saldos al inicio del ao 226,559,224 226,559,224
52210Aportes del Estado y Otros Accionistas en obras ejecutadas 38,238,006 38,171,650
52210 Aporte en efectivo del Ministerio de Energa y Minas (MEM) 10,312,834 10,312,834
Total 275,110,064 275,043,708

c) Reserva legal

Segn lo dispone la Ley General de Sociedades se requiere que un mnimo del 10 por ciento de
la utilidad distribuible de cada ejercicio deducido el impuesto a las ganancias se transfiera a una
reserva legal hasta que esta alcance el 20 por ciento del capital. La reserva legal puede
compensar prdidas o puede ser capitalizada existiendo en ambos casos la obligacin de
reponerla.

Este rubro comprende lo siguiente:

2015 2014

58210 Reserva Legal 11,341,141 7,801,960

11,341,141 7,801,960

d) Distribucin de dividendos

La poltica de dividendos se sujeta a la Ley N 27170 Ley del Fondo Nacional de

Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado FONAFE, en su artculo 4 dispone que
las subsidiarias del FONAFE, como la Compaa debern transferirle automticamente antes
del 30 de abril de cada ao, el total de las utilidades distribuibles obtenidas en el ejercicio
anterior, sobre la base de los estados financieros auditados.

e) Resultados Acumulados

2015 2014
591 Resultado del Ejercicio 8,982,624 35,989,800
 21. Cuentas de Orden

Comprende:
2015 2014
S/. S/.
009 Bienes No Capitalizables 2,503,722 2,503,722
011 Valores en Garanta 54,018,399 54,018,399
012 Materiales en Custodia 85,194 85,194
013 Contingencias Judiciales 31,319,431 31,319,431
020 Cuentas reparables 90,458 329,096
Total 88,017,204 88,255,842

La variacin de esta partida corresponde al incremento de las cartas Fianzas que otorgan a la
Empresa los prestadores de bienes y servicios, como compromiso en la ejecucin y
cumplimiento de los contratos suscritos con la Empresa. As mismo se refleja el incremento de
nuestras contingencias legales que por el momento a consideracin del rea legal no revisten
alguna probabilidad de desembolso a la Empresa.

22. Ingresos de actividades ordinarias

Comprende:

2015 2014
S/. S/.
70411 Ingresos por distribucin de energa 68,222,165 64,199,988
70412 Servicios complementarios 6,138,009 6,058,671
Total 74,360,174 70,258,659

(a) La venta de energa, el alumbrado pblico y el cargo fijo, son conceptos regulados por el
OSINERGMIN y se facturan a los usuarios en base a las lecturas de los consumos de
energa elctrica en forma mensual.

(b) Mediante el artculo 30 de la Ley N 28832, se cre el Mecanismo de Compensacin

para Sistemas Aislados, destinado a favorecer el acceso y utilizacin de energa elctrica
a los usuarios regulados atendidos a travs de estos sistemas

(c) Las conexiones nuevas corresponde al costo del nuevo suministro solicitado por el
cliente, el cual incluye el medidor, la acometida y la caja.

(d) Los ingresos por peaje estn relacionados a la facturacin que se realiza por el uso de las
sedes elctricas de la Compaa.

(e) Los ingresos por reposicin y mantenimiento de acometidas son facturados al cliente de
forma mensual y generan un fondo que se utiliza para reponer las acometidas y los
medidores en un mximo de tiempo de 30 aos.
(f) Los ingresos por servicios varios estn relacionados al alquiler de postes y otros equipos
elctricos, as como otros servicios complementarios.

(g) Los ingresos por alquileres corresponden a alquiler de postes que forman parte de la red
de distribucin elctrica a favor de terceros para el tendido de sus cables e instalacin de
equipos.

(h) Los ingresos por cortes y reconexiones son facturados a los clientes morosos y
comprende el costo por el trabajo realizado en el corte y reconexin. El valor se basa en
un pliego tarifario emitido por el ente regulador a travs de una Resolucin.

23. Costo De Ventas

Este rubro comprende lo siguiente:

2015 2014
S/. S/.
603 Combustible y Suministros Diversos 1,737,060 1,990,610
607 Compra de Energa 34,186,199 32,921,655
62 Cargas de Personal 2,406,122 2,262,757
63 Servicios Prestado por Terceros 5,885,586 4,730,598
64 Tributos 154,803 109,535
65 Cargas Diversas de Gestin 347,903 266,869
68 Provisiones del Ejercicio 7,220,622 7,023,761
51,938,293 49,305,784

Consolida los gastos incurridos por la Empresa en el desarrollo de las Actividades de

Generacin Trmica y Hidrulica as como los costos de Distribucin de la energa elctrica y
servicios similares, e incluye los pagos por Combustibles, Suministros, Personal, Servicios de
Terceros, Cargas Diversas de Gestin, Provisiones del Ejercicio, entre otros gastos.

24. Gastos De Ventas y/o Comerciales

Este rubro comprende lo siguiente:

2015 2014
S/. S/.
603 Combustible y Suministros Diversos 792,594 723,987
62 Cargas de Personal 1,604,633 1,340,950
63 Servicios Prestado por Terceros 3,677,248 3,193,441
64 Tributos 516,075 504,065
65 Cargas Diversas de Gestin 389,183 205,742
68 Provisiones del Ejercicio 199,617 197,867

7,179,350 6,166,053
Consolida los gastos incurridos por la Empresa en el desarrollo de las Actividades de
Comercializacin y/o ventas de energa, desde las subestaciones hasta las acometidas domiciliarias
de los usuarios, y comprende pagos por Combustibles y Suministros Diversos, Personal, Servicios de
Terceros, Tributos, Cargas Diversas de Gestin y Provisiones del Ejercicio, entre otros conceptos.

25. Gastos de Administracin

2015 2014
S/. S/.
603 Combustible y Suministros Diversos 57,397 111,537
62 Cargas de Personal 1,567,060 1,371,821
63 Servicios Prestado por Terceros 1,153,775 706,873
64 Tributos 72,049 94,941
65 Cargas Diversas de Gestin 250,045 191,016
68 Provisiones del Ejercicio 115,917 142,895
3,216,243 2,619,083

Consolida los gastos incurridos por la Empresa en el desarrollo de las Actividades de Direccin
y Administracin, y todo los rganos de Direccin de la Empresa comprende pagos por
Combustibles y Suministros, Personal, Servicios de Terceros, Cargas Diversas de Gestin y
Provisiones del Ejercicio, entre otros conceptos vinculados.
26.Otros Ingresos.
Este rubro comprende:
2015 2014
S/. S/.
755 Recuperacin de Castigos de Cuentas Incobrables 5,203.00 30,716.53
755 Devolucin de Provisiones de Ejercicios Anteriores 3,481 10,753
759 Ingresos por Sobrantes y Ajustes 24,242 321,998
759 Penalizacin a Proveedores 537,223 129,074
759 Compensacin Energa Generador 163,383 246,847
759 Otros Ingresos Diversos 124,077 56,749
857,609 796,138

En esta partida se refleja los ingresos obtenidos por la empresa distintos a su giro principal de
negocio, pero que son producto de actividad que desarrolla, en las partidas ms representativa
esta las penalizaciones a los proveedores por incumplimiento a los contratos suscritos con la
empresa, en la partida de otros ingresos diversos se encuentra los montos facturados por
servicios informticos prestados a otras empresas de distribucin elctrica, ingresos por
compensacin por interrupciones de energa de las empresas generadoras, as como el recupero
de la provisin de pago a la empresa ENERSUR por S/ 780 mil por controversia del lugar de
entrega de la energa elctrica.

27.Otros Gastos.

Este rubro comprende: Cifras Histricas

2015 2014
932 Gastos de Ejercicios anteriores 212,912 194,560
 933 Otras Cargas Diversas 1,063,700 1,593,375
1,276,612 1,787,935

Este rubro consolida Otras Cargas Diversas que las partidas ms relevantes son los gastos
reconocidos a los pensionistas de la Ley 20530 el importe de S/ 1, 22 Millones, el
Resarcimiento a nuestros clientes por las interrupciones del servicio elctrico S/3.37 Millones,
provisiones para contingencias legales por S/ 2.16 millones.

28. Ingresos Financieros

Este rubro comprende:

2015 2014
77 Intereses sobre Depsitos 421,442 321,443
421,442 321,443

Consolida los intereses generados por los depsitos que mantiene la Empresa en las Entidades
Financieras y las ganancias por diferencia de cambio resultantes de las operaciones activas en
moneda extranjera.

29.Gastos Financieros.

Este rubro comprende:

2015 2014
67 Prdida por Diferencia de Cambio 23,843 32,546
23,843 32,546

Consolida los gastos por intereses generados por algunas obligaciones por pagar y la prdida
por diferencia de cambios resultantes de las operaciones pasivas en moneda extranjera.

30. Impuesto a la Renta

Este rubro comprende:
2015 2014
80 Impuesto a la Renta 3,601,465 3,439,451
3,601,465 3,439,451
31. Situacin tributaria

(a) La Compaa est sujeta al rgimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2014 y

2013, la tasa del impuesto a las ganancias es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable.

Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales debern pagar
un impuesto adicional de 4.10 por ciento sobre los dividendos recibidos.

(b) Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser aplicable, corregir el
impuesto a las ganancias calculado por la Compaa en los cuatro aos posteriores a la
presentacin de la declaracin de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la
renta de tercera categora e IGV correspondiente a los ejercicios fiscales 2013 y 2014
inclusive, se encuentran pendientes de fiscalizacin por parte de la Superintendencia
Nacional de Administracin Tributaria - SUNAT. Asimismo, debemos mencionar que la
empresa en la actualidad se encuentra en un proceso de fiscalizacin correspondiente al
ejercicio enero 2013 a junio 2014.
 Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las
normas legales vigentes no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se
realicen resultarn o no pasivos para la Compaa, por lo que cualquier eventual mayor
impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sera aplicado a los
resultados del ejercicio en que ste se determine. En opinin de la Gerencia de la
Compaa y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidacin adicional de
impuestos no sera significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y
de 2013.

32. Medio ambiente

La poltica ambiental de la Compaa se concreta a travs del cumplimiento del Reglamento de

Proteccin del Medio Ambiente en Actividades Elctricas, segn Decreto Supremo N29-94-
EM, a travs del cual se elabor y ejecut el Programa Ambiental del ejercicio 2014. Este
programa establece el monitoreo mensual de efluentes lquidos, cuerpos receptores y ruidos en
centrales de generacin trmica, mediciones de electromagnetismo en lneas de transmisin y
elaboracin de informes trimestrales de Gestin Ambiental, presentados a la Direccin General
de Asuntos Ambientales Energticos del MEM (DGAA/MEM).

Como consecuencia de lo anterior se han establecido principios generales como la

racionalizacin de los recursos naturales y la prevencin y reduccin de productos de residuo,
emisiones y vertimientos; y en general controlar todos los factores responsables de los impactos
ambientales, mediante la aplicacin de programas de mejora continua y establecimiento de
objetivos y metas ambientales.

Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Gerencia estima que en caso de surgir alguna

contingencia relacionada al manejo ambiental, sta no sera importante en relacin con los
estados financieros tomados en su conjunto.

En el ao 2014 se realizaron Auditorias de Seguimiento del Sistema de Seguridad y Salud

Ocupacional, que comprende los procesos de Generacin, Transmisin, Distribucin y
Comercializacin de la energa elctrica, verificando actividades y programas que garanticen la
prevencin de lesiones y enfermedades ocupacionales, dando cumplimiento al Reglamento de
Seguridad y Salud en el Trabajo de las Actividad Elctricas y dems normas del sector.

33. Contingencias

Actualmente, la Compaa tiene vigentes diversos procesos tributarios, legales y laborales

relacionados con sus operaciones. En opinin de la Gerencia y de los asesores legales de la
Compaa el resultado de los procesos no representara desembolsos para la Compaa, por lo
que no se ha registrado ninguna provisin por estos procesos al 31 de diciembre de 2014 y
2013. A continuacin se describen los principales procesos:

(a) La empresa tiene diversas acciones judiciales en su contra, y estn relacionados con
reclamos laborales por revisin de beneficios sociales, reintegro de beneficios y
remuneraciones e indemnizaciones por despido por aproximadamente S/. 733, 305. En
opinin de la gerencia y de sus asesores legales, como consecuencia de estas acciones
judiciales no resultaran pasivos de importancia para los estados financieros.

(b) La empresa ha impugnado diversas Resoluciones Administrativas emitidas por

OSINERGMIN por incumplimiento de normas de calidad y servicio a los clientes.