INTRODUCCIN

Por medio del presente trabajo se pueden observar cmo se origin la mayor crisis de los
EE UU visto en la pelcula LA GRAN APUESTA la economa estadounidense se hundi,
arrastrando tras de s a buena parte del mundo desarrollado a una crisis. Eran unos
cuantos inversores y analistas inteligentes que haban comprendido lo que estaba
pasando, pero no dijeron nada, paralizados por el miedo y las posibles ganancias.

Se centra en un grupo de oportunistas que vio la forma de lucrar millones de dlares con
informacin sobre el colapso del sector inmobiliario, la cada de la bolsa de valores y la
alternacin de las hipotecas. Informacin que los bancos, los medios y el gobierno
ignoraron.

Explicando en cierta medida lo sucedido en EEUU con la crisis subprime, lo mejor es que
habla abiertamente, y es algo que muchos no lo dicen, acerca de la conducta de los
ejecutivos que con el afn de lograr el xito y los bonos no tienen el mnimo escrpulo
para lograr resultados personales ms que profesionales.
 ANALISIS

La pelcula La gran apuesta pretende mostrarnos la absurda, hilarante y depresiva

verdad sobre la crisis financiera global entre los aos 2007 y 2008 que provoc el
derrumbe de las bolsas mundiales y puso en precio las economa de la mayora de pases
y nos muestra el lado ms oscuro del sistema bancario, y cmo hubo quines, ante el
colapso de las grandes firmas financieras, buscaron sacar tajada del incipiente caos
econmico; como dice la frase los negocios se hacen en pocas en crisis.

La Gran Apuesta nos presenta a una serie de individuos que predicen antes que nadie el
estallido de la burbuja inmobiliaria y el crash de la bolsa a casusa de las hipotecas
subprime, el mercado de los CDO u obligaciones colaterales por deuda y deciden realizar
sus respectivas operaciones para ganar dinero

El tramo de la pelcula habla acerca de las hipotecas subprime ; mayormente las

hipotecas se les vende a personas de clase media para arriba primero haciendo un previo
estudio econmico , estas compran los bonos ms respaldados(buenos) que se clasifican
de la siguiente manera: AAA(Bonos excelentes) ,AA( Bonos buenos) y A( Bonos regular);
y la hipotecas subprime se les vende lotes buenos supuestamente a personas que no
tienen un sueldo fijo, un trabajo fijo y que no presentan bienes u propiedades con las que
puedan dar cuando sucedan impagos , en este caso ocurre un alto riesgo de impago y a
estas personas se les venda los bonos de clase B , que se podra decir bonos como de 2
categora que se clasifican de la misma manera que el A : BBB(Bonos excelentes) ,BB
( Bonos buenos) y B(bonos regular), el bono B se podra considerar como la peor
propiedad que se podra vender.

Cuando los bonos B no se venden lo que hacen los bancos es cogen un pequeo
porcentaje de los bonos A como por ejemplo , un 25 % de bonos A y lo dems que sean
B , es decir un 75% de bonos B , con esto hacen lo hacen pasar como si fueran bonos A y
los venden ; si estos los vendan sin estudio de mercado fcilmente los hacan pasar
como bonos excelentes , pero s a esto se le haca un estudio de mercado estos bonos no
valdran nada o no valdran casi nada , una bicoca , ya que presenta un mayor porcentaje
de bonos B , sta vendra a ser LA GRAN ESTAFA que hacen los bancos. En este caso
los inversionistas desconocen el riesgo asumiendo en donde aqu intervine las CDO
(Obligaciones Colaterales mediante deuda)
En las hipotecas subprime existe un alto riesgo de morosidad, el inters iba a ser el 60%
del impago, al inicio la tasa de morosidad era del 4 % pero si la tasa de morosidad llegaba
al 8% ocurrira una crisis en la cual se devala el valor de las hipotecas por que las
personas no pagan.

Cuando ocurre la crisis de la economa se da el elevo progresivo del tipo de inters , aqu
ocurre el incremento de las cuotas , un ejemplo de esto es que compras bonos y al ao te
cobran un 2% de cuotas fijas , pero al ocurrir la crisis , te aumentan el porcentaje de
cuotas fijas , esto traera que las personas no paguen causando ms morosidad y al no
pagar ocurriran las ejecuciones que son los famosos embargo , cuando decae la
economa decae el mercado inmobiliario , cuando decae las entidades bancarias,
agencias de clasificacin y fondos de inversin que tenan activos en hipotecas pierden
dinero como consecuencia decae la bolsa de valores ya que no hay liquidez.

Esto traera como consecuencia : PERDIDAS DE CASA (al no pagar las hipotecas, el
banco puede quedarse con tu casa en recompensa del impago) , PERDIDAS DE
TRABAJOS(las empresas o bancos despiden a los trabajadores- reducen su personal ya
que no cuentan como poder pagarles ), PERDIDA DE AHORROS , BANCARROTAS( hay
algunas empresas que invierten en las hipotecas y ests al devaluarse haran que la
empresa tenga prdidas elevadas), NO CRECIMIENTO ECONMICO ( las personas al
no pagar haran que ocurra un estancamiento en la econmica) , ALZA DE PRECIOS
,DESACELERACIN ECONMICA.

Otro trmino que se menciona en la pelcula son los trminos SWAP, estos vendran a ser
una garanta , por ejemplo si uno compra los bonos de hipoteca subprime , en caso de
que falle el sector inmobiliario las hipotecas , ellos te pagaran si estuvieras perdiendo ,
pero en el caso de que la economa sigue normal y crezca uno estara pagando al
banco .Como nos lo explica Margot Robbie , ella nos habla de los bonos de Lewis, nos
dice que son rentables con cuotas fijas, los bancos grandes para obtener ganancias
cobran una cuota del 2% cuando venden bonos , y este 2% multiplicado por todas las
personas que compraban saldra una suma grande , y eso era la ganancia de los bancos.

Michael Burry es una de las persona que se da cuenta que el aumento rpido y complejo
de tasas es un fraude, lo que l quiere es comprar bonos hipotecarios (crditos no
pagarios), l apuesta contra el mercado inmobiliario ya que l ve que luego de un corto
tiempo el mercado va sufrir una crisis ya que la gente no pagar sus cuotas de bonos
subprime abriendo ms morosidad. l compra mil trescientos billones de swap, la forma
de pago que el propone a los bancos es que si los bonos fallan a l le pagaran adems
que quiere una solvencia del banco de Wall Street pero si los bonos suben l debera de
pagar primas mensuales al banco

La Gran Apuesta no es una historia de hroes, pero tampoco de villanos.Solo que todos
involuntariamente han hecho crecer el agujero sin fondo del crecimiento sin respaldo, con
las hipotecas subprime, con los CDO, con los bonos triple A que eran alimentados con
bonos basura .Aqu nos podemos dar cuenta que cuanto ms iba creciendo el agujero
ms estaba en riesgo la economa y todos la publicitaban y la hacan ver como que si el
sistema est a flote. En otras palabras ms sencillas lo podemos comparar con un grupo
de vendedores de atades que pueden analizar las causas y consecuencias de un
tremendo accidente y, sin poder prevenirlo de ninguna manera, se sientan a esperar a que
todo pase para luego sacar el mayor provecho de su producto. Y en esta historia, los
cuerpos se cuentan por millones.
 CONTRASTACIN ACONTECIMIENTOS EN PER

La crisis inmobiliaria Norteamericana su impacto en Per

El colapso del sistema financiero de Estados Unidos hacia los aos 2007 y 2008, fue el
estallido de una burbuja inmobiliaria, alimentada por un boom crediticio durante los seis
aos previos. En paralelo, burbujas inmobiliarias tambin estallaron en Espaa, Irlanda y
Reino Unido. Esta crisis surgi debido a que los crditos bancarios aumentaron de
manera muy acelerada y las tasas de inters fueron menores para mayores prstamos.
Con esas medidas se prest mucho dinero que luego ese mismo fue originario de la crisis.
Los bancos de inversin, hipotecarias y dems entidades financieras empezaron a tener
serios problemas, fue as como cayeron los bancos Bear Stearns, Lehman Brothers, las
aseguradoras Fannie Mae y Freddie Mac, y muchas ms entidades financieras.

Cmo afecta la crisis al Per?

La implicancia principal para una economa pequea como la peruana es su dependencia

de la evolucin de la economa mundial; lo que pase con ella impactar sobre nuestro
pas. No tenemos un blindaje ante los diversos shocks econmicos externos que ocurren
cada cierto tiempo, menos an si stos se producen en un importante socio comercial.

Las consecuencias fueron las siguientes:

- Efectos en el Producto Bruto Interno: La variable PBI tuvo una gran

desaceleracin como producto de la crisis internacional, pues lleg a crecer slo
un 0.9% para el ao 2009 en comparacin de los aos anteriores en los cules
lleg hasta crecer un 9.8% segn datos del BCRP, esta desaceleracin en nuestro
PBI, se logr recuperar para el periodo 2010, pero mantuvo una tendencia
 decreciente para el ao 2011 e incluso se estima que se mantendr por debajo del
promedio de crecimiento que es del 6.8% para los aos sucesivos. Esta
disminucin se debe principalmente a la contraccin de los principales
componentes del PBI.
- Disminucin de la Balanza comercial: De la disminucin del flujo de las
exportaciones e importaciones, las que han sufrido mayor impacto han sido las
exportaciones de productos del sector minera sobre todo por la cada de la
demanda de stos, cayendo nuestras exportaciones en un 3.2% en el ao 2009
con respecto al ao 2008; el deterioro de la situacin internacional que impact el
precio y volumen exportado agudiz la desaceleracin exportadora.
- Disminucin de las reservas internacionales netas: La contraccin de los flujos
financieros y la cada de las exportaciones ocasionaron una reduccin de las
reservas internacionales en nuestra economa, llegando a su nivel ms bajo en el
2009 pues slo represent el 0.8% del PBI ese ao segn datos del BCRP. Las
reservas son muy importantes pues representan el activo internacional ms lquido
que tiene un pas y le permite enfrentar necesidades urgentes de recursos, como
las que representaron las salidas inesperadas de capitales de nuestra economa
por causa de la crisis, adems facilita el financiamiento de los dficit corrientes que
en el caso del Per tuvieron cifras negativas para el 2008, esta variable contribuye
a la estabilidad del tipo de cambio.
- Precios: A comienzos del 2010 se observ una ligera tendencia al alza
principalmente por la evolucin de los precios de algunos alimentos, as como de
los combustibles, esta alza se debi principalmente a factores de origen externo,
generalmente producidos por las cotizaciones internacionales del trigo, maz,
petrleo y soya que ejercieron presiones en el precio de alimentos (pan y aceite) y
combustibles (gasolina y pasajes); pero para mediados del 2010 la inflacin
retorn a niveles estables.
- La BVL (Bolsa de Valores de Lima) cay dramticamente como cay en todos los
pases. Nuestro ex ministro de Economa, Lus Valdivieso, informaba que no hay
que preocuparnos por esta crisis pues contamos con reservas para cualquier
acontecimiento. Pero, el sector exportador no pudo decir lo mismo, ya que al bajar
el dlar hasta un mnimo de 2.78 las prdidas por exportacin se
empezaban a notar.
 CONCLUSIONES

En referencia al tema es cierto que las posiciones riesgosas obtienen el mayor

beneficio y prefieren obtener sus bonos antes que interesarse en las ganancias de
sus inversionistas. Sin embargo, muchos bancos estn optando por contratar
personas con certificacin CFA el cual desarrolla ampliamente el tema de tica el
cual podra mitigar estos riesgos.

La conducta deshonesta que han mostrado un buen nmero de ejecutivos

financieros en EE UU quienes ofrecieron a buen precio acciones y bonos de
empresas que realmente estaban liquidadas pero, gracias a las incorruptibles
agencias calificadoras de riesgo.

A pesar de que parecen lejanos a nuestra realidad este tipo de comportamientos,

estn ms cerca de lo que se imaginan. El rea de riesgos lidia diariamente con
este tipo de problemtica interna, lo cual desgasta y hay veces que hasta se llega
a pensar que no se valora debidamente la labor de riesgos. Indudablemente el
tiempo es un aspecto que permite validar la posicin conservadora que se adopta
en muchos casos, sin embargo ste es un lujo cuando se trata de emitir una
opinin sobre ciertas operaciones que reflejan un nivel de riesgo mayor.
 REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

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Mxico D.F. Editorial Pearson. ISBN: 978-607-32-2206-8.
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Centro de Investigacin de la Universidad del Pacfico. ISBN: 9972-603-69-5
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http://perueconomico.com/ediciones/7/articulos/77
4. Consultado el 28 de febrero del 2016, disponible en:
http://www.esan.edu.pe/publicaciones/2012/10/11/tiempo_de_opinion_lima_parodi
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5. Consultado el 28 de febrero del 2016, disponible en:
http://www.expansion.com/blogs/mcgufilms/2016/01/21/diccionario-para-entender-
la-gran.html
6. Consultado el 28 de febrero del 2016, disponible en:
http://www.usmp.edu.pe/catedraperu/index.php?p=treintaycincoconferencia