CUADRO 1

FABRICA DE MUEBLES RUSTICOS LTDA.

BALANCES GENERALES
(EN MILES DE PESOS)

2001 2002
ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE
CAJA Y BANCOS 15,620.0 26,692.0
INVERSIONES TEMPORALES 25,000.0 30,000.0
CUENTAS POR COBRAR 109,456.0 162,308.0
INVENTARIOS PRODUCTOS TERMINADOS 25,128.0 69,334.0
INVENTARIOS PRODUCTOS EN PROCESO 12,766.0 29,031.0
INVENTARIOS MATERIAS PRIMAS 83,124.0 72,087.0
OTROS INVENTARIOS 23,878.0 39,982.0
OTROS ACTIVOS CORRIENTES 18,894.0 88,278.0
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 313,866.0 517,712.0

ACTIVO FIJO
TERRENOS 32,550.0 32,550.0
EDIFICIOS 125,640.0 125,640.0
MAQUINARIA Y EQUIPO 193,620.0 323,620.0
MUEBLES Y ENSERES 32,610.0 32,610.0
DEPRECIACIN ACUMULADA -67,810.0 -110,715.0
SUBTOTAL ACTIVO FIJO 316,610.0 403,705.0

INVERSIONES PERMANENTES 3,000.0 40,000.0

ACTIVO DIFERIDO 3,415.0 6,450.0
OTROS ACTIVOS 5,549.0 8,452.0

TOTAL ACTIVO 642,440.0 976,319.0

PASIVOS

PASIVOS CORRIENTES
OBLIGACIONES BANCARIAS 147,920.0 260,620.0
PORCIN CORRIENTE OBLIGACIONES L.P 5,953.0 45,600.0
PROVEEDORES 89,512.0 102,323.0
IMPUESTOS POR PAGAR 18,440.0 20,401.0
CESANTAS POR PAGAR 55,870.0 64,620.0
TOTAL PASIVO CORRIENTES 317,695.0 493,564.0

PASIVO A LARGO PLAZO

OBLIGACIONES BANCARIAS 115,000.0 196,500.0
OTROS PASIVOS 43,900.0 24,000.0
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 158,900.0 220,500.0

TOTAL PASIVOS 476,595.0 714,064.0

PATRIMONIO

CAPITAL PAGADO 50,000.0 100,000.0

RESERVA LEGAL 25,000.0 27,864.5
UTILIDADES RETENIDAS 62,200.0 87,980.5
UTILIDADES DEL EJERCICIO 28,645.0 46,410.0
TOTAL PATRIMONIO 165,845.0 262,255.0

TOTAL PASIVO + CAPITAL 642,440.0 976,319.0

 CUADRO 2
FABRICA DE MUEBLES RUSTICOS LTDA.
ESTADO DE RESULTADOS DETALLADO
(EN MILES DE PESOS )

2,001 2,002

VENTAS NETAS 1,264,313.0 1,785,560.0

Inventario Inicial de Materias Primas 27,555.0 83,124.0

Compra de Materias Primas 783,922.2 1,065,063.3
Inventario Inicial ms Compras 811,477.2 1,148,187.3

Menos: Inventario Final de materias primas 83,124.0 72,087.0

Costo de Materia Prima utilizada 728,353.2 1,076,100.3

Mano de Obra Directa 85,507.9 124,686.5
Gastos Totales de Fabricacin 42,754.0 62,343.3
Ms Inventario Inicial de Productos en Proceso 11,230.0 12,766.0
Menos Inventario Final de Productos en Proceso 12,766.0 29,031.0

COSTO DE PRODUCCIN 855,079.0 1,246,865.0

Ms Inventario Inicial de Productos Terminados 25,600.0 25,128.0
Menos Inventario Final de Productos Terminados 25,128.0 69,334.0
Ms Inventario Inicial otros Inventarios 25,203.0 23,878.0
Menos Inventario Final otros Inventarios 23,878.0 39,982.0

COSTO DE VENTAS 856,876.0 1,186,555.0

UTILIDAD BRUTA 407,437.0 599,005.0

GASTOS DE VENTAS Y ADMINISTRACIN 263,780.0 379,014.0

UTILIDAD OPERACIONAL 143,657.0 219,991.0

OTROS INGRESOS 16,258.2 17,309.0

GASTOS FINANCIEROS 115,846.0 165,900.0

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 44,069.2 71,400.0

PROVISIN IMPUESTO DE RENTA 15,424.2 24,990.0

UTILIDAD DEL EJERCICIO 28,645.00 46,410.0

0.0 0.0

CUADRO 3
FABRICA DE MUEBLES RUSTICOS LTDA.
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
(EN MILES DE PESOS )

2001 2002

VENTAS NETAS 1,264,313.0 1,785,560.0

COSTO DE VENTAS 856,876.0 1,186,555.0

UTILIDAD BRUTA 407,437.0 599,005.0

GASTOS DE VENTAS Y ADMINISTRACIN 263,780.0 379,014.0

UTILIDAD OPERACIONAL 143,657.0 219,991.0

OTROS INGRESOS 16,258.2 17,309.0
GASTOS FINANCIEROS 115,846.0 165,900.0

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 44,069.2 71,400.0

PROVISIN IMPUESTO DE RENTA 15,424.2 24,990.0

UTILIDAD DEL EJERCICIO 28,645.0 46,410.0

 CUADRO 4
FABRICA DE MUEBLES RUSTICOS LTDA.
ANLISIS VERTICAL
(EN MILES DE PESOS)

0 2001 % 2002 %
ACTIVO 0.00 0.00

ACTIVO CORRIENTE 0.00 0.00

CAJA Y BANCOS 15,620.0 2.43% 26,692.0 2.73%
INVERSIONES TEMPORALES 25,000.0 3.89% 30,000.0 3.07%
CUENTAS POR COBRAR 109,456.0 17.04% 162,308.0 16.62%
INVENTARIOS PRODUCTOS TERMINADOS 25,128.0 3.91% 69,334.0 7.10%
INVENTARIOS PRODUCTOS EN PROCESO 12,766.0 1.99% 29,031.0 2.97%
INVENTARIOS MATERIAS PRIMAS 83,124.0 12.94% 72,087.0 7.38%
OTROS INVENTARIOS 23,878.0 3.72% 39,982.0 4.10%
OTROS ACTIVOS CORRIENTES 18,894.0 2.94% 88,278.0 9.04%
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 313,866.0 48.86% 517,712.0 53.03%
0 0.0 0.00% 0.0 0.00%
ACTIVO FIJO 0.0 0.00% 0.0 0.00%
TERRENOS 32,550.0 5.07% 32,550.0 3.33%
EDIFICIOS 125,640.0 19.56% 125,640.0 12.87%
MAQUINARIA Y EQUIPO 193,620.0 30.14% 323,620.0 33.15%
MUEBLES Y ENSERES 32,610.0 5.08% 32,610.0 3.34%
DEPRECIACIN ACUMULADA -67,810.0 -10.56% -110,715.0 -11.34%
SUBTOTAL ACTIVO FIJO 316,610.0 49.28% 403,705.0 41.35%
0 0.0 0.00% 0.0 0.00%
INVERSIONES PERMANENTES 3,000.0 0.47% 40,000.0 4.10%
ACTIVO DIFERIDO 3,415.0 0.53% 6,450.0 0.66%
OTROS ACTIVOS 5,549.0 0.86% 8,452.0 0.87%

TOTAL ACTIVO 642,440.0 100.00% 976,319.0 100.00%

0 0.0 0.0
PASIVOS 0.0 0.0

PASIVOS CORRIENTES 0.0 0.0

OBLIGACIONES BANCARIAS 147,920.0 23.02% 260,620.0 26.69%
PORCIN CORRIENTE OBLIGACIONES L.P 5,953.0 0.93% 45,600.0 4.67%
PROVEEDORES 89,512.0 13.93% 102,323.0 10.48%
IMPUESTOS POR PAGAR 18,440.0 2.87% 20,401.0 2.09%
CESANTAS POR PAGAR 55,870.0 8.70% 64,620.0 6.62%
TOTAL PASIVO CORRIENTES 317,695.0 49.45% 493,564.0 50.55%
0 0.0 0.00% 0.0 0.00%
PASIVO A LARGO PLAZO 0.0 0.00% 0.0 0.00%
OBLIGACIONES BANCARIAS 115,000.0 17.90% 196,500.0 20.13%
OTROS PASIVOS 43,900.0 6.83% 24,000.0 2.46%
TOTAL PASIVOS LARGO PLAZO 158,900.0 24.73% 220,500.0 22.58%

TOTAL PASIVOS 476,595.0 74.19% 714,064.0 73.14%

0 0.0 0.00% 0.0 0.00%
PATRIMONIO 0.0 0.00% 0.0 0.00%

CAPITAL PAGADO 50,000.0 7.78% 100,000.0 10.24%

RESERVA LEGAL 25,000.0 3.89% 27,864.5 2.85%
UTILIDADES RETENIDAS 62,200.0 9.68% 87,980.5 9.01%
UTILIDADES DEL EJERCICIO 28,645.0 4.46% 46,410.0 4.75%
TOTAL PATRIMONIO 165,845.0 25.81% 262,255.0 26.86%

TOTAL PASIVO + CAPITAL 642,440.0 100.00% 976,319.0 100.00%

 CUADRO 5
FABRICA DE MUEBLES RUSTICOS LTDA.
ANLISIS HORIZONTAL
(EN MILES DE PESOS)

0 2001 2002 V/ABSOLUTA V/RELATIVA

ACTIVO 0.00 0.00

ACTIVO CORRIENTE 0.00 0.00

CAJA Y BANCOS 15,620.0 26,692.0 11,072.0 70.88%
INVERSIONES TEMPORALES 25,000.0 30,000.0 5,000.0 20.00%
CUENTAS POR COBRAR 109,456.0 162,308.0 52,852.0 48.29%
INVENTARIOS PRODUCTOS TERMINADOS 25,128.0 69,334.0 44,206.0 175.92%
INVENTARIOS PRODUCTOS EN PROCESO 12,766.0 29,031.0 16,265.0 127.41%
INVENTARIOS MATERIAS PRIMAS 83,124.0 72,087.0 -11,037.0 -13.28%
OTROS INVENTARIOS 23,878.0 39,982.0 16,104.0 67.44%
OTROS ACTIVOS CORRIENTES 18,894.0 88,278.0 69,384.0 367.23%
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 313,866.0 517,712.0 203,846.0 64.95%
0 0.0 0.0 0.00%
ACTIVO FIJO 0.0 0.0 0.00%
TERRENOS 32,550.0 32,550.0 0.0 0.00%
EDIFICIOS 125,640.0 125,640.0 0.0 0.00%
MAQUINARIA Y EQUIPO 193,620.0 323,620.0 130,000.0 67.14%
MUEBLES Y ENSERES 32,610.0 32,610.0 0.0 0.00%
DEPRECIACIN ACUMULADA -67,810.0 -110,715.0 -42,905.0 63.27%
SUBTOTAL ACTIVO FIJO 316,610.0 403,705.0 87,095.0 27.51%
0 0.0 0.0 0.0 0.00%
INVERSIONES PERMANENTES 3,000.0 40,000.0 37,000.0 1233.33%
ACTIVO DIFERIDO 3,415.0 6,450.0 3,035.0 88.87%
OTROS ACTIVOS 5,549.0 8,452.0 2,903.0 52.32%

TOTAL ACTIVO 642,440.0 976,319.0 333,879.0 51.97%

0 0.0 0.0 0.0
PASIVOS 0.0 0.0 0.0

PASIVOS CORRIENTES 0.0 0.0 0.0

OBLIGACIONES BANCARIAS 147,920.0 260,620.0 112,700.0 76.19%
PORCIN CORRIENTE OBLIGACIONES L.P 5,953.0 45,600.0 39,647.0 666.00%
PROVEEDORES 89,512.0 102,323.0 12,811.0 14.31%
IMPUESTOS POR PAGAR 18,440.0 20,401.0 1,961.0 10.63%
CESANTAS POR PAGAR 55,870.0 64,620.0 8,750.0 15.66%
TOTAL PASIVO CORRIENTES 317,695.0 493,564.0 175,869.0 55.36%
0 0.0 0.0 0.00%
PASIVO A LARGO PLAZO 0.0 0.0 0.00%
OBLIGACIONES BANCARIAS 115,000.0 196,500.0 81,500.0 70.87%
OTROS PASIVOS 43,900.0 24,000.0 -19,900.0 -45.33%
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 158,900.0 220,500.0 61,600.0 38.77%

TOTAL PASIVOS 476,595.0 714,064.0 237,469.0 49.83%

0 0.0 0.0 0.00%
PATRIMONIO 0.0 0.0 0.00%

CAPITAL PAGADO 50,000.0 100,000.0 50,000.0 100.00%

RESERVA LEGAL 25,000.0 27,864.5 2,864.5 11.46%
UTILIDADES RETENIDAS 62,200.0 87,980.5 25,780.5 41.45%
UTILIDADES DEL EJERCICIO 28,645.0 46,410.0 17,765.0 62.02%
TOTAL PATRIMONIO 165,845.0 262,255.0 96,410.0 58.13%

TOTAL PASIVO + CAPITAL 642,440.0 976,319.0 333,879.0 51.97%

 CUADRO 4.1
FABRICA DE MUEBLES RUSTICOS LTDA.
ANLISIS VERTICAL
(EN MILES DE PESOS)

2001 A/Vertical 2002 A/Vertical

VENTAS NETAS $ 1,264,313.0 100.00% $ 1,785,560.0 100.00%

Inventario Inicial de Materias Primas $ 27,555.0 2.18% $ 83,124.0 4.66%

Compra de Materias Primas $ 783,922.2 62.00% $ 1,065,063.3 59.65%

Inventario Inicial ms Compras $ 811,477.2 64.18% $ 1,148,187.3 64.30%

(-) Inventario Final de materias primas $ 83,124.0 6.57% $ 72,087.0 4.04%

Costo de Materia Prima utilizada $ 728,353.2 57.61% $ 1,076,100.3 60.27%

Mano de Obra Directa $ 85,507.9 6.76% $ 124,686.5 6.98%

Gastos Totales de Fabricacin $ 42,754.0 3.38% $ 62,343.3 3.49%

Costo de Fabricacin $ 856,615.0 67.75% $ 1,263,130.0 70.74%

Inventario Inicial Productos en Proceso $ 11,230.0 0.89% $ 12,766.0 0.71%

Inventario Final de Productos en Proceso $ 12,766.0 1.01% $ 29,031.0 1.63%

COSTO DE PRODUCCIN $ 855,079.0 67.63% $ 1,246,865.0 69.83%

Inventario Inicial Productos Terminados $ 25,600.0 2.02% $ 25,128.0 1.41%

Inventario Final Productos Terminados $ 25,128.0 1.99% $ 69,334.0 3.88%

Inventario Inicial de Otros Inventarios $ 25,203.0 1.99% $ 23,878.0 1.34%

Inventario Final de Otros Inventarios $ 23,878.0 1.89% $ 39,982.0 2.24%

COSTO DE VENTAS $ 856,876.0 67.77% $ 1,186,555.0 66.45%

UTILIDAD BRUTA $ 407,437.0 32.23% $ 599,005.0 33.55%

GASTOS DE VENTAS Y ADMINISTRACIN $ 263,780.0 20.86% $ 379,014.0 21.23%

UTILIDAD OPERACIONAL $ 143,657.0 11.36% $ 219,991.0 12.32%

OTROS INGRESOS $ 16,258.2 1.29% $ 17,309.0 0.97%

GASTOS FINANCIEROS $ 115,846.0 9.16% $ 165,900.0 9.29%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 44,069.2 3.49% $ 71,400.0 4.00%

PROVISIN IMPUESTO DE RENTA $ 15,424.2 1.22% $ 24,990.0 1.40%

UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 28,645.0 2.27% $ 46,410.0 2.60%

 CUADRO 5.1
FABRICA DE MUEBLES RUSTICOS LTDA.
ANLISIS HORIZONTAL
(EN MILES DE PESOS)

2001 2002 V/ABSOLUTA V/RELATIVA

VENTAS NETAS $ 1,264,313.0 $ 1,785,560.0 $ 521,247.0 41.23%

Inventario Inicial de Materias Primas $ 27,555.0 $ 83,124.0 $ 55,569.0 201.67%

Compra de Materias Primas $ 783,922.2 $ 1,065,063.3 $ 281,141.1 35.86%

Inventario Inicial ms Compras $ 811,477.2 $ 1,148,187.3 $ 336,710.1 41.49%

(-) Inventario Final de materias primas $ 83,124.0 $ 72,087.0 -$ 11,037.0 -13.28%

Costo de Materia Prima utilizada $ 728,353.2 $ 1,076,100.3 $ 347,747.1 47.74%

Mano de Obra Directa $ 85,507.9 $ 124,686.5 $ 39,178.6 45.82%

Gastos Totales de Fabricacin $ 42,754.0 $ 62,343.3 $ 19,589.3 45.82%

Costo de Fabricacin $ 856,615.0 $ 1,263,130.0 $ 406,515.0 47.46%

Inventario Inicial Productos en Proceso $ 11,230.0 $ 12,766.0 $ 1,536.0 13.68%

Inventario Final de Productos en Proceso $ 12,766.0 $ 29,031.0 $ 16,265.0 127.41%

COSTO DE PRODUCCIN $ 855,079.0 $ 1,246,865.0 $ 391,786.0 45.82%

Inventario Inicial Productos Terminados $ 25,600.0 $ 25,128.0 -$ 472.0 -1.84%

Inventario Final Productos Terminados $ 25,128.0 $ 69,334.0 $ 44,206.0 175.92%

Inventario Inicial de Otros Inventarios $ 25,203.0 $ 23,878.0 -$ 1,325.0 -5.26%

Inventario Final de Otros Inventarios $ 23,878.0 $ 39,982.0 $ 16,104.0 67.44%

COSTO DE VENTAS $ 856,876.0 $ 1,186,555.0 $ 329,679.0 38.47%

UTILIDAD BRUTA $ 407,437.0 $ 599,005.0 $ 191,568.0 47.02%

GASTOS DE VENTAS Y ADMINISTRACIN $ 263,780.0 $ 379,014.0 $ 115,234.0 43.69%

UTILIDAD OPERACIONAL $ 143,657.0 $ 219,991.0 $ 76,334.0 53.14%

OTROS INGRESOS $ 16,258.2 $ 17,309.0 $ 1,050.8 6.46%

GASTOS FINANCIEROS $ 115,846.0 $ 165,900.0 $ 50,054.0 43.21%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 44,069.2 $ 71,400.0 $ 27,330.8 62.02%

PROVISIN IMPUESTO DE RENTA $ 15,424.2 $ 24,990.0 $ 9,565.8 62.02%

UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 28,645.0 $ 46,410.0 $ 17,765.0 62.02%

 CUADRO 6
FABRICA DE MUEBLES RUSTICOS LTDA.
INDICADORES FINANCIEROS

Cuadro 6.1

LIQUIDEZ 2001 2002

Razn Corriente:
Activo Corriente 0.987948 1.048926
Pasivo Corriente

Prueba cida 1:
Activo Corriente - Inventarios 0.531862 0.622570
Pasivo Corriente

Prueba cida 2:
Activo Corriente - Cuentas por Cobrar 0.643416 0.720077
Pasivo Corriente

Capital de Trabajo:
Activo Corriente - Pasivo Corriente $ -3,829 $ 24,148

Cuadro 6.2

ENDEUDAMIENTO (%) 2001 2002

Nivel de Endeudamiento
Pasivo Total 74.185% 73.138%
Total Activo

Nivel de Solvencia
Patrimonio 25.815% 26.862%
Total Activo

Concentracin del Endeudamiento en el Corto Plazo

Pasivo Corriente 66.659% 69.120%
Total Pasivo

Endeudamiento Financiero 1
Obligaciones Financieras 41.852% 51.491%
Total Activo

Endeudamiento Financiero 2
Obligaciones Financieras 21.266% 28.155%
Ventas Netas

Impacto de la Carga Financiera

Gastos Financieros 9.163% 9.291%
Ventas Netas

Cobertura de Inters
Utilidad Operacional 1.240 Veces 1.326 Veces
Gastos Financieros
 CUADRO 6
FABRICA DE MUEBLES RUSTICOS LTDA.
INDICADORES FINANCIEROS

Cuadro 6.3

LEVERAGE 2001 2002

Leverage Total
Pasivo Total 287.374% 272.279%
Patrimonio

Leverage Corriente
Pasivo Corriente 191.561% 188.200%
Patrimonio

Leverage Financiero
Pasivos Totales con Entidades Financieras 162.123% 191.691%
Patrimonio

Cuadro 6.4

ACTIVIDAD (Veces) 2001 2002

Rotacin de Cartera 1
Ventas a Crdito Periodo ND 13.141 Veces
Cuentas por Cobrar Promedio

Rotacin de Cartera 2
Cuentas por Cobrar Promedio X 365 ND 28 Das
Ventas a Crdito

Rotacin de Cartera 3
365 ND 28 Das
Rotacin de Cartera 1

Rotacin de Inv. Totales

Costo de Ventas 7.309 Veces 6.679 Veces
Inventarios Totales Promedio

Rotacin de Inv. de Materias Primas 1

Costo de la Materia Prima Utilizada 13.162 Veces 13.866 Veces
Inv. Promedio de Materia Primas

Rotacin de Inv. de Materias Primas 2

Inv. Promedio de Materia Primas X 365 28 Das 26 Das
Costo de la Materia Prima Utilizada
 CUADRO 6
FABRICA DE MUEBLES RUSTICOS LTDA.
INDICADORES FINANCIEROS

Rotacin de Inv. de Materias Primas 3

365 28 Das 26 Das
Rotacin de Inv. de Materias Primas 1

Cuadro 6.4

ACTIVIDAD (Veces) 2001 2002

Rotacin de Inv. de Productos en Proceso 1

Costo de Produccin 71.268 Veces 59.663 Veces
Inv. Promedio de P. en Proceso

Rotacin de Inv. de Productos en Proceso 2

Inv. Promedio de P. en Proceso X 365 5 Das 6 Das
Costo de Produccin

Rotacin de Inv. de Productos en Proceso 3

365 5 Das 6 Das
R. de Inv. de Productos en Proceso 1

Rotacin de Inv. de Productos Terminados 1

Costo de Ventas 33.783 Veces 25.122 Veces
Inv. Promedio de P. Terminados

Rotacin de Inv. de Productos Terminados 2

Inv. Promedio de P. Terminados X 365 11 Das 15 Das
Costo de Ventas

Rotacin de Inv. de Productos Terminados 3

365 11 Das 15 Das
R. de Inv. de Productos Terminados 1

Rotacin de Activos Totales

Ventas 2.200 Veces 2.063 Veces
Activo Total Bruto

Rotacin de Activos Fijos

Ventas 3.289 Veces 3.471 Veces
Activo Fijo Bruto

Rotacin de Activos Operacionales

Ventas 1.979 Veces 2.013 Veces
Activo Operacional Bruto
 CUADRO 6
FABRICA DE MUEBLES RUSTICOS LTDA.
INDICADORES FINANCIEROS

Rotacin de Proveedores
Cuentas X Pagar Promedio X 365 ND 30 Das
Compras Crdito Periodo

Cuadro 6.5

RENTABILIDAD (%) 2001 2002

Margen Bruto de Utilidad

Utilidad Bruta 32.226% 33.547%
Ventas Netas

Margen de Utilidad Operacional

Utilidad Operacional 11.362% 12.321%
Ventas Netas

Margen Neto de Utilidad

Utilidad Neta 2.266% 2.599%
Ventas Netas

Rendimiento del Patrimonio

Utilidad Neta 17.272% 17.697%
Patrimonio

Rendimiento del Activo Total

Utilidad Neta 4.985% 5.362%
Activo Total Bruto

Cuadro 6.6

SISTEMA DUPONT 2001 2002

Combinacin de Indicadores de Actividad y Rendimiento

1) Margen Neto de Utilidad 2.266% 2.599%

2) Rotacin de Activos Totales 2.200 Veces 2.063 Veces

Sistema Dupont 1X2 4.985% 5.362%

 CUADRO 7
FABRICA DE MUEBLES RUSTICOS LTDA.
ESTADO DE FUENTES Y USOS GENRICO
(EN MILES DE PESOS)

2001 2002 V/ABSOLUTA FUENTES USOS

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE
CAJA Y BANCOS 15,620.0 26,692.0 11,072.0 0.0 11,072.0
INVERSIONES TEMPORALES 25,000.0 30,000.0 5,000.0 0.0 5,000.0
CUENTAS POR COBRAR 109,456.0 162,308.0 52,852.0 0.0 52,852.0
INVENTARIOS PRODUCTOS TERMINADOS 25,128.0 69,334.0 44,206.0 0.0 44,206.0
INVENTARIOS PRODUCTOS EN PROCESO 12,766.0 29,031.0 16,265.0 0.0 16,265.0
INVENTARIOS MATERIAS PRIMAS 83,124.0 72,087.0 -11,037.0 11,037.0 0.0
OTROS INVENTARIOS 23,878.0 39,982.0 16,104.0 0.0 16,104.0
OTROS ACTIVOS CORRIENTES 18,894.0 88,278.0 69,384.0 0.0 69,384.0
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 313,866.0 517,712.0

ACTIVO FIJO
TERRENOS 32,550.0 32,550.0 0.0 0.0 0.0
EDIFICIOS 125,640.0 125,640.0 0.0 0.0 0.0
MAQUINARIA Y EQUIPO 193,620.0 323,620.0 130,000.0 0.0 130,000.0
MUEBLES Y ENSERES 32,610.0 32,610.0 0.0 0.0 0.0
DEPRECIACIN ACUMULADA -67,810.0 -110,715.0 -42,905.0 42,905.0 0.0
SUBTOTAL ACTIVO FIJO 316,610.0 403,705.0

INVERSIONES PERMANENTES 3,000.0 40,000.0 37,000.0 0.0 37,000.0

ACTIVO DIFERIDO 3,415.0 6,450.0 3,035.0 0.0 3,035.0
OTROS ACTIVOS 5,549.0 8,452.0 2,903.0 0.0 2,903.0

TOTAL ACTIVO 642,440.0 976,319.0

PASIVOS

PASIVOS CORRIENTES 0.0 0.0 0.0

OBLIGACIONES BANCARIAS 147,920.0 260,620.0 112,700.0 112,700.0 0.0
PORCIN CORRIENTE OBLIGACIONES L.P 5,953.0 45,600.0 39,647.0 39,647.0 0.0
PROVEEDORES 89,512.0 102,323.0 12,811.0 12,811.0 0.0
IMPUESTOS POR PAGAR 18,440.0 20,401.0 1,961.0 1,961.0 0.0
CESANTAS POR PAGAR 55,870.0 64,620.0 8,750.0 8,750.0 0.0
TOTAL PASIVO CORRIENTES 317,695.0 493,564.0

PASIVO A LARGO PLAZO

OBLIGACIONES BANCARIAS 115,000.0 196,500.0 81,500.0 81,500.0 0.0
OTROS PASIVOS 43,900.0 24,000.0 -19,900.0 0.0 19,900.0
TOTAL PASIVO A LAGO PLAZO 158,900.0 220,500.0 61,600.0

TOTAL PASIVOS 476,595.0 714,064.0

PATRIMONIO

CAPITAL PAGADO 50,000.0 100,000.0 50,000.0 50,000.0 0.0

RESERVA LEGAL 25,000.0 27,864.5 2,864.5 2,864.5 0.0
UTILIDADES RETENIDAS 62,200.0 87,980.5 25,780.5 25,780.5 0.0
UTILIDADES DEL EJERCICIO 28,645.0 46,410.0 17,765.0 17,765.0 0.0
TOTAL PATRIMONIO 165,845.0 262,255.0

TOTAL PASIVO + CAPITAL 642,440.0 976,319.0

TOTAL FUENTES Y USOS 407,721.00 407,721.00
 CUADRO 8
FABRICA DE MUEBLES RUSTICOS LTDA.
FLUJO DE FONDOS SOBRE LA BASE DE LA VARIACIN
EN EL CAPITAL NETO DE TRABAJO
PARA EL PERIODO DE 1 DE ENERO DE A 31 DE DICIEMBRE DE 2002
(EN MILES DE PESOS)

FUENTES

UTILIDAD NETA 46,410.0

MAS DEPRECIACIN 42,905.0
GENERACIN INTERNA DE FONDOS (GIF) 89,315.0

OTRAS FUENTES
INCREMENTO EN OBLIGACIONES FINANCIERAS 81,500.0
INCREMENTO DEL CAPITAL 50,000.0
TOTAL OTRAS FUENTES 131,500.0

TOTAL FUENTES 220,815.0

USOS

INVERSIN EN MAQUINARIA Y EQUIPO 130,000.0

INCREMENTO EN INVERSIONES PERMANENTES 37,000.0
AUMENTO EN LOS ACTIVOS DIFERIDOS 3,035.0
INCREMENTO EN OTROS ACTIVOS 2,903.0
DISMINUCIN DE OTROS PASIVOS 19,900.0

TOTAL USOS 192,838.0

VARIACIN DEL CAPITAL NETO DE TRABAJO 27,977.0

 CUADRO 9
FABRICA DE MUEBLES RUSTICOS LTDA.
FLUJO DE FONDOS CON BASE EN LA VARIACIN DEL EFECTIVO
PARA EL PERIODO DE 1 DE ENERO DE A 31 DE DICIEMBRE DE 2002
(EN MILES DE PESOS)

FUENTES

UTILIDAD NETA 46,410.0

MAS : CARGOS QUE NO GENERAN MOVIMIENTO DE RECURSOS EN EFECTIVO :
DEPRECIACIN 42,905.0
GENERACIN INTERNA DE FONDOS (GIF) 89,315.0

OTRAS FUENTES
DISMINUCIN INVENTARIO MATERIAS PRIMAS 11,037.0
INCREMENTO EN OBLIGACIONES BANCARIAS 112,700.0
INCREMENTO EN PORCIN CORRIENTE DE OBLIGACIONES A LARGO PLAZO 39,647.0
AUMENTO EN CUENTA DE PROVEEDORES 12,811.0
INCREMENTO EN IMPUESTOS POR PAGAR 1,961.0
AUMENTO CESANTAS POR PAGAR 8,750.0
INCREMENTO EN OBLIGACIONES FINANCIERAS 81,500.0
INCREMENTO DEL CAPITAL 50,000.0
TOTAL OTRAS FUENTES 318,406.0

TOTAL FUENTES 407,721.0

USOS

COMPRA INVERSIONES TEMPORALES 5,000.0

INCREMENTO CUENTAS POR COBRAR 52,852.0
AUMENTO INVENTARIO PRODUCTOS TERMINADOS 44,206.0
AUMENTO INVENTARIO PRODUCTOS EN PROCESO 16,265.0
INCREMENTO OTROS INVENTARIOS 16,104.0
AUMENTO OTROS ACTIVOS CORRIENTES 69,384.0
INVERSIN EN MAQUINARIA Y EQUIPO 130,000.0
INCREMENTO EN INVERSIONES PERMANENTES 37,000.0
AUMENTO EN LOS ACTIVOS DIFERIDOS 3,035.0
INCREMENTO EN OTROS ACTIVOS 2,903.0
DISMINUCIN DE OTROS PASIVOS 19,900.0
TOTAL USOS 396,649.0

VARIACIN DEL EFECTIVO 11,072.0

 CUADRO 10
FABRICA DE MUEBLES RUSTICOS LTDA.
FLUJO DE CAJA LIBRE
PARA EL PERIODO DE 1 DE ENERO DE A 31 DE DICIEMBRE DE 2002
(EN MILES DE PESOS)

1. UTILIDAD OPERACIONAL 219,991.0

2. DEPRECIACIN 42,905.0
A. GENERACIN DE FONDOS OPERACIONALES 262,896.0

3. CAJA Y BANCOS (11,072.0)

4. CUENTAS POR COBRAR (52,852.0)
5. INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS (44,206.0)
6. INVENTARIO DE PRODUCTOS EN PROCESO (16,265.0)
7. INVENTARIO DE MATERIAS PRIMAS 11,037.0
8. OTROS INVENTARIOS (16,104.0)
9. OTROS ACTIVOS CORRIENTES (69,384.0)
10. PROVEEDORES 12,811.0
11. PASIVOS LABORALES 8,750.0
12. PASIVOS FISCALES (23,029.0)
B. MOVIMIENTO CAPITAL DE TRABAJO (200,314.0)

C. FLUJO DESPUS DE CAPITAL DE TRABAJO 62,582.0

13. ACTIVOS FIJOS (130,000.0)

D. INVERSIN EN ACTIVOS FIJOS (130,000.0)

E. FLUJO DE CAJA LIBRE OPERACIONAL (67,418.0)

14. AUMENTO O ( DECREMENTO ) PASIVOS FINANCIEROS 233,847.0

15. GASTOS (CARGOS) FINANCIEROS (165,900.0)
F. VARIACIN NETA PASIVOS FINANCIEROS 67,947.0

16. VARIACIN DEL CAPITAL- SUPERVIT 50,000.0

G. VARIACIN NETA APORTES SOCIALES 50,000.0

H. INVERSIONES TEMPORALES (5,000.0)

17. OTROS INGRESOS 17,309.0

18. OTROS EGRESOS 0.0
19.. OTROS ACTIVOS (42,938.0)
20. OTROS PASIVOS (19,900.0)
I. TOTAL OTRAS FUENTES Y ( USOS ) (45,529.0)

J. FLUJO DE CAJA NO OPERACIONAL 67,418.0

DIFERENCIA ENTRE LOS FLUJOS 0.0

 CUADRO 11
FABRICA DE MUEBLES RUSTICOS LTDA.
ESTADO DE FUENTES Y APLICACIN DE FONDOS - (E F A F )
(EN MILES DE PESOS)

FUENTES APLICACIONES

DE CORTO PLAZO A CORTO PLAZO

AUMENTO INVENTARIO MATERIAS PRIMAS 11,037.0 AUMENTO CAJA 11,072.0
INCREMENTO INVERSIONES TEMPORALES 5,000.0
AUMENTO CUENTAS POR COBRAR 52,852.0
AUMENTO INVENTARIO PRODUCTOS TERMINADOS 44,206.0
AUMENTO INVENTARIO PRODUCTOS PROCESO 16,265.0
INCREMENTO OTROS INVENTARIOS 16,104.0
AUMENTO OTROS ACTIVOS CORRIENTES 69,384.0
TOTAL DE CORTO PLAZO 11,037.0 TOTAL A CORTO PLAZO 214,883.0

DE LARGO PLAZO A LARGO PLAZO

INCREMENTO OBLIGACIONES BANCARIAS 112,700.0 COMPRA DE MAQUINARIA Y EQUIPO 130,000.0
AUMENTO PORCIN CORRIENTE OBLIGACIONES L.P. 39,647.0 INCREMENTO INVERSIONES PERMANENTES 37,000.0
AUMENTO PROVEEDORES 12,811.0 AUMENTO ACTIVOS DIFERIDOS 3,035.0
AUMENTO IMPUESTOS POR PAGAR 1,961.0 AUMENTO OTROS ACTIVOS 2,903.0
INCREMENTO CESANTAS POR PAGAR 8,750.0 DECREMENTO OTROS ACTIVOS 19,900.0
AUMENTO OBLIGACIONES LARGO PLAZO 81,500.0
INCREMENTO CAPITAL 50,000.0
TOTAL DE LARGO PLAZO 307,369.0 TOTAL A LARGO PLAZO 192,838.0

GENERACIN INTERNA DE FONDOS

UTILIDAD DEL EJERCICIO 46,410.0

DEPRECIACIN 42,905.0
TOTAL GENERACIN INTERNA DE FONDOS 89,315.0

TOTAL FUENTES 407,721.0 TOTAL APLICACIONES 407,721.0

 CUADRO 12
FABRICA DE MUEBLES RUSTICOS LTDA.
CONCORDANCIA FINANCIERA
(EN MILES DE PESOS)

FUENTES DE CORTO PLAZO 11,037.0 11,037.0 214,883.0 APLICACIONES DE CORTO PLAZO

1.0
4,53
11

FUENTES DE LARGO PLAZO 307,369.0 192,838.0 192,838.0 APLICACIONES DE LARGO PLAZO

GENERACIN INTERNA DE FONDOS 89,315.0 89,315.0 0.0 REPARTO UTILIDADES