ESAG

MBF
CURSO: ADMINISTRACIN FINANCIERA II
CATEDRTICO: HUGO VILLAVICENCIO
Laboratorio de repaso para exmen parcial

Friday, November 01, 2013

REVISAR SI ESTN BIEN CUADRADOS LOS ESTADO

200
80
pasivo 170
patrimonio 30
En millones de USD
Examen parcial HISTORICO
Concepto Sep-04 Sep-05 Sep-06
Activo Total 200.00
Activos Corriente 80.00
Caja y bancos 16.00
Clientes y cuentas x cobrar 32.00
Inventarios 32.00
Activo no corriente 120.00
Activos fijo 120.00

Pasivo y Patrimonio
Pasivos Totales 170.00
Pasivo circulante 51.00
Proveedores 51.00
Pasivo largo plazo 119.00
Creditos bancarios LP 119.00
Patrimonio 30.00
Utilidades retenidas 21.00
capital pagado 9.00
Total activo y pasivo 200.00
ADRADOS LOS ESTADOS FINANCIEROS

STORICO Anlisis vertical

Sep-07 Sep-08 Sep-09 Sep-04 Sep-05 Sep-06 Sep-07 Sep-08 Promedio
100%
40%
8%
16%
16%
60%
60.0%

0%
85%
26%
26%
60%
60%
15%
11%
5%
100%
 ANALISIS HORIZONTAL
05vs04 06vs05 07vs06 08vs07 05vs04 06vs05
absoluto absoluto absoluto absoluto relativo (%) relativo (%)
07vs06 08vs07
relativo (%) relativo (%)
ESAG
MBF
CURSO: ADMINISTRACIN FINANCIERA II
CATEDRTICO: HUGO VILLAVICENCIO
Laboratorio de repaso para exmen parcial
100
Friday, November 01, 2013

En millones de USD
RESUMEN DEL ESTADO DE RESULTADOS ULTIMOS 12 MESES
Sep-04

Ventas Netas 100.00

Costo de energia 14.00
Materia prima 42.00
Gastos de fabricacion y mano de obra 14.00
Utilidad Bruta 30.00
otros costos operativos 12.75
depreciaciones 2.25
Utilidad Operativa (EBIT) 15.00
gastos financieros 5.00
Utilidad Neta 10.00
Impuestos 2.50
Utilidad para Accionistas 7.500
Margen Neto % 0.075

Utilidad por accion 750

valor en libros 3,000

EBIT 15.00
EBITDA 17.25

Cobertura al servicio de la deuda actual 8.93

Por lo tanto no existe suficiente capital para cubrir la deuda en 7 aos
Cobertura al servicio de la deuda futura 9.07
Por lo tanto no existe suficiente capital para cubrir la deuda en 7 aos

Pasivo largo plazo 119

capital 17
intereses 5
cap + int anual 22

tasa original 0.294

2% adicional 0.020
tasa futura 0.314

gastos financieros futuro 5.34

cap + int anual 22.340

capital de trabajo 29

Razones
liquidez 1.57
solvencia 0.94
endeudamiento 0.85
apalancamiento financiero 6.667
rotacion de cuentas por cobrar 116.8
rotacion de cuentas por pagar 443.2
rotacion de inventarios 2.19
Rendimiento sobre Activos Totales (ROA) 3.75%
Retorno sobre Patrimonio (ROE) 25.00%

ANALISIS DUPONT AO 2006

VENTAS
100.00
ESTADO DE PERDIDAS
Y GANANCIAS costo de ventas
70.00

gastos operativos
15.00

otros ingresos-gastos
-

gastos por intereses

5.00

impuestos
2.50

activos corrientes
80.00
ms
activos fijos
BALANCE GENERAL 120.00
 pasivos corrientes
51.00
ms
pasivos no corrientes
119.00

7.0
Utilidad por accion

valor en libros

utilidades retenidas
utilidades este ejercicio
dividendos en efectivo
saldo ganancias retenidas

8.0 si la junta directiva decide mejorar su posicin medi

de utilidades en dividendos disminuir el saldo de l
largo plazo y los gastos financieros, disminuyendo la
Lo que consideraria es que de primero vieran si con
tampoco ayudaria, lo ideal es poner mas acciones c
 costo venta 70 mano obra, materia prima y energia electrica
costo opera 15
gastos fin 5
2.25

es de USD
ESULTADOS ULTIMOS 12 MESES
Sep-05 Sep-06 Sep-07 Sep-08 Sep-09

17 17 17 17 17
5 5 5 5 5
 17 17 17 17
5.34 5.34 5.34 5.34

tienen una buena liquidez

es una empresa solvente
el indice de endeudamiento es mayor a 0.5

dias esto es relativo al tipo de empresa

dias la cantidad de rotacin es grande por lo cual es bueno
dias la rotacin es buena
el rendimiento sobre activos es bajo
el retorno del patrimonio es atractivo

S DUPONT AO 2006

ganancia disponible para accis.

7.50
margen de utilidad
divididas entre= neta
7.500
Ventas
100.00

MULTIPLICADO POR

Ventas
100.00 rotacin de activos
divididas entre totales
total de activos 0.500
200.00
 total de pasivos total pasivos y patrimonio
170.00 200.00
ms divididos entre
patrimonio de los accionistas capital en acciones
30.00 30.00

750

3,000

21
7.5 28.50
19.95
8.55

ecide mejorar su posicin mediante el prestamo de 20mm adicionales para 4 aos y desea pagar el 70%
dendos disminuir el saldo de las ganancias retenidas considerablemente, al mismo tiempo incrementara los p
tos financieros, disminuyendo la utilidad de los accionistas y la empresa se endeudaria.
es que de primero vieran si con no repartir utilidades pueden hacer el prestamo, pero como ya tienen un presta
o ideal es poner mas acciones comunes o preferentes y tomar los 20mm como una inversin.
 Anlisis Horizontal

17 119
5 35
154
 17 17 17 119
5.34 5.34 5.34 37.38
156.38

Rendimiento sobre
los activos totales
(ROA)

3.750

0
Retorno sobre
el patrimonio (Roe)
0.00% expresado en %
 25.000

multiplicador de apalancamiento
financiero (MAF)
6.667

aos y desea pagar el 70%

mismo tiempo incrementara los pasivos a
eudaria.
o, pero como ya tienen un prestamo esto
una inversin.
ntal Anlisis Vertical
Sep-04

100.00%

30.00%
12.75%

15.00%
5.00%
10.00%

7.50%
isis Vertical