Estados Prob Rend mdo

Recesin seria 0.1 -0.15

Recesin mediana 0.3 0.05
Recuperacin mediana 0.4 0.15
Fuerte recuperacin 0.2 0.2

Parametros de mercado
estados prob.subjetiva rend. Mercado
Recesin seria 0.1 -0.15
Recesin mediana 0.3 0.05
Recuperacin mediana 0.4 0.15
Fuerte recuperacin 0.2 0.2
Rentabilidad esperada del mercado 0.10

Parametros de mercado
estados prob.subjetiva proxy 1
Recesin mediana 0.1 -0.3
Recuperacin mediana 0.3 0.1
Fuerte recuperacin 0.4 0.3
Rentabilidad esperada del mercado 0.2 0.4
Rentabilidad esperada del proyecto 1 20%

estados prob.subjetiva proxy 2

Recesin mediana 0.1 -0.3
Recuperacin mediana 0.3 -0.1
Fuerte recuperacin 0.4 0.3
Rentabilidad esperada del mercado 0.2 0.4
Rentabilidad esperada del proyecto 2 0.14

estados prob.subjetiva proxy 3

Recesin mediana 0.1 -0.09
Recuperacin mediana 0.3 0.01
Fuerte recuperacin 0.4 0.05
Rentabilidad esperada del mercado 0.2 0.08
Rentabilidad esperada del proyecto 3 0.03
estados prob.subjetiva proxy 4
Recesin mediana 0.1 -0.05
Recuperacin mediana 0.3 0.05
Fuerte recuperacin 0.4 0.1
Rentabilidad esperada del mercado 0.2 0.15
Rentabilidad esperada del proyecto 4 0.08
Proy 1 Proy 2 Proy 3 Proy 4
-0.3 -0.3 -0.09 -0.05
0.1 -0.1 0.01 0.05
0.3 0.3 0.05 0.1
0.4 0.4 0.08 0.15

(Rm - Rm) (Rm - Rm)^2 pi(Rm - Rm)^2

-0.25 0.0625 0.00625
-0.05 0.0025 0.00075
0.05 0.0025 0.001
0.10 0.0100 0.002
var(Rm) 0.01
Sd 0.1

(Ri - Ri)(Rm - Rm) (Ri - Ri)(Rm - Rm)*pi

0.125 0.0125 beta= cov /varianza del mercado
0.005 0.0015 BETA 2
0.005 0.002 CAPM
0.02 0.004
Cov(Ri, Rm) 0.02

(Ri - Ri)(Rm - Rm) (Ri - Ri)(Rm - Rm)*pi BETA 2.3

0.11 0.011 CAPM
0.012 0.0036
0.008 0.0032
0.026 0.0052
Cov(Ri, Rm) 0.023

(Ri - Ri)(Rm - Rm) (Ri - Ri)(Rm - Rm)*pi BETA 0.47

0.03 0.003 CAPM
0.001 0.0003
0.001 0.0004
0.005 0.001
Cov(Ri, Rm) 0.0047
(Ri - Ri)(Rm - Rm) (Ri - Ri)(Rm - Rm)*pi BETA 0.55
0.0325 0.00325 CAPM
0.0015 0.00045
0.001 0.0004
0.007 0.0014
Cov(Ri, Rm) 0.0055
nza del mercado
cpm resta fija MAs el beta * la prima