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Informe especial
C1 Anlisis de las revelaciones contables de los riesgos que surgen de los instrumentos financieros
informe especial
ANLISIS DE LAS REVELACIONES CONTABLES DE LOS RIESGOS
QUE SURGEN DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS
CPC Percy Vlchez Olivares(*)
La Norma Internacional de Informacin Financiera NIIF 7 Instrumen- Qu informacin cualitativa de riesgos se debe revelar?
tos financieros: informacin a revelar contiene las bases normativas de De acuerdo a la NIIF 7 en su prrafo 33 se seala Para cada tipo de
esta partida, la misma incluye, objetivos, clases de instrumentos financie- riesgo que surja de los instrumentos financieros, una entidad revelar:
ros, naturaleza y alcance de los riesgos que surgen de los instrumentos a. Las exposiciones la riesgo y la forma en que stas surgen;
financieros e informacin a revelar en los estados financieros. b. Sus objetivos, polticas y procesos para la gestin del riesgo, as como
Los instrumentos financiero se encuentran definidos en el prrafo los mtodos utilizados para medirlo; y
11 de la NIC 32 Instrumentos financieros: presentacin y se utilizan en la c. Cualesquiera cambios habidos en a) y b) desde el perodo precedente.
NIIF 7 con el significado especfico de la NIC 32. Al respecto, el significa-
do indicado en dicha norma es: Un instrumento financiero es cualquier Qu informacin cuantitativa de riesgos se debe revelar?
contrato que d lugar, simultneamente, a un activo financiero en una De acuerdo a la NIIF 7 en su prrafo 34 se seala Para cada tipo de
entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en riesgo que surja de los instrumentos financieros, una entidad revelar:
otra entidad. a. Datos cuantitativos resumidos acerca de su exposicin al riesgo al final
Son ejemplos de activos financieros que representan un derecho con- del perodo sobre el que se informa. Esta informacin a revelar estar
tractual a recibir efectivo en el futuro y de los correspondientes pasivos basada en la que suministre internamente al personal clave de la di-
financieros que representan una obligacin contractual de entregar efecti- reccin de la entidad (tal como se lo define en la NIC 24 Informacin a
vo en el futuro, los siguientes: cuentas por cobrar y por pagar de origen co- revelar sobre partes relacionadas), por ejemplo al consejo de adminis-
mercial, pagars por cobrar y por pagar, prstamos por cobrar y por pagar tracin de la entidad o asu ejecutivo principal.
y obligaciones o bonos por cobrar y por pagar. b. La informacin a revelar requerida en esta norma sobre los riesgos, en
De acuerdo a las Normas Internacionales de Informacin Financiera la medida en que no haya sido suministrada siguiendo el apartado a),
se prescribe informacin a revelar respecto a la informacin financiera que salvo que el riesgo no sea significativo
emite una entidad. La informacin a revelar con informaciones cualitativas c. Las concentraciones de riesgo, si no resultan aparentes de los aparta-
o narrativas que son obligatorias para las empresas que emiten informa- dos a) y b).
cin bajo Normas Internacionales de Informacin Financiera. Se trata de
informacin diversa y necesaria para que los usuarios de la informacin Respecto, a la NIIF 7 prrafo 34 a) se requiere la revelacin de datos
financiera tomen decisiones adecuadas considerando esta informacin. cuantitativos resumidos sobre la exposicin de una entidad a los riesgos,
Aunque cada norma contiene la informacin a revelar la NIIF 7 tiene como basado en la informacin suministrada internamente al personal clave de
propsito cubrir aspectos relacionados con los instrumentos financieros la direccin de la entidad. Cuando una entidad utilice diversos mtodos
en forma adicional a aquellos requeridos por las normas NIC 32, NIC 39 para gestionar su exposicin al riesgo, informar aplicando el mtodo o
y NIIF 9. mtodos que suministren la informacin ms relevante y fiable. En la NIC
8 Polticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores se financieros que se liquiden mediante la entrega de efectivo u otro activo
discuten las caractersticas de relevancia y fiabilidad. financiero.
Respecto a la NIIF 7 prrafo 34 c) se requiere que se informe acerca de
las concentraciones de riesgo. Estas surgen de los instrumentos financie- Qu informacin se debe revelar de los riesgos de liquidez?
ros que tienen caractersticas similares y estn afectados de forma similar De acuerdo a la NIIF 7 prrafo 39 Una entidad revelar:
por cambios en condiciones econmicas o de otra ndole. La identificacin a. Un anlisis de los vencimientos de los pasivos financieros que muestre
de concentraciones de riesgo requiere la realizacin de juicios que tengan los plazos contractuales de vencimientos remanentes; y
en cuenta las circunstancias de la entidad. La revelacin de concentracio- b. Una descripcin de cmo ella gestiona el riesgo de liquidez inherente en a).
nes incluir: una descripcin de la manera en que la direccin determina
esas concentraciones, una descripcin de las caractersticas compartidas Respecto a la NIIF 7 prrafo 39 a) al elaborar el anlisis de los venci-
que identifican cada concentracin (por ejemplo el rea geogrfica, la mo- mientos contractuales de los pasivos financieros requeridos, una entidad
neda o el mercado) y el importe de la exposicin al riesgo asociada con emplear su juicio para determinar el nmero apropiado de bandas tem-
todos los instrumentos financieros que comparten esa caracterstica. porales a utilizar. Por ejemplo: una entidad podra determinar que resul-
tan apropiadas las siguientes bandas temporales:
Riesgo de Crdito a. No ms de un mes;
El riesgo de crdito es el riesgo de que una de las partes del instru- b. Ms de un mes y no ms de tres meses;
mento financiero deje de cumplir con sus obligaciones y cause una prdida c. Ms de tres meses y no ms de un ao; y
financiera a la otra parte. d. Ms de un ao y no ms de cinco aos.
Qu informacin se debe revelar de los riesgos de crdito? Cuando la contraparte pueda elegir el momento de pagar el pasivo,
De acuerdo a la NIIF 7 prrafo 36 Una entidad informar, para cada en este caso se incluir sobre la base de la fecha ms prxima en que la
clase de instrumento financiero: entidad pueda ser requerida al pago. Por ejemplo, los pasivos financieros
a. El importe que mejor represente su mximo nivel de exposicin al que la entidad pueda ser requerida a reembolsas inmediatamente como
riesgo de crdito al final del perodo sobre el que se informa, sin tener los depsitos a la vista se incluirn en la banda temporal ms temprana.
en cuenta ninguna garanta tomada ni otras mejoras crediticias (por Los importes revelados en el anlisis de vencimientos son los flujos
ejemplo, acuerdos de liquidacin por el neto que no cumplan las con- de efectivo contractuales sin descontar por ejemplo: las cuotas brutas por
diciones para su compensacin de acuerdo con la NIC 32); pagar por arrendamientos financieros (sin deducir las cargas financieras),
b. Con respecto al importe revelado en a) una descripcin de las garan- los compromisos de prstamos en trminos brutos. Estos flujos de efectivo
tas tomadas y de otras mejoras crediticias; no descontados difieren de os importes incluidos en el estado de situacin
c. Informacin acerca de la calidad crediticia de los activos financieros financiera debido a que los importes en ste se basan en el descuento de
que estaran en mora o que se habran deteriorado, si no fuera porque flujos de efectivo.
sus condiciones han sido renegociadas. Si la entidad posee instrumentos financieros derivados y no derivados,
en el anlisis de los vencimientos contractuales la entidad revelar por se-
Respecto a la NIIF 7 prrafo 36 a) se requiere la revelacin del importe parado la informacin sobre el anlisis de los vencimientos contractuales
que mejor represente el mximo nivel de exposicin al riesgo de crdito de de los instrumentos financieros derivados y la correspondiente al anlisis
la entidad. Por ejemplo, en el caso de un activo financiero, generalmen- de los instrumentos financieros no derivados.
te es su importe bruto en libros, neto de cualquier importe compensado
de acuerdo con la NIC 32 y cualquier prdida por deterioro reconocida de Riesgo de Mercado
acuerdo con la NIC 39. El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable o los flu-
De acuerdo a la NIIF 7 prrafo 37 Una entidad revelar, para cada jos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como
clase de activo financiero: consecuencia de variaciones en los precios de mercado. El riesgo de mer-
a. Un anlisis de la antigedad de los activos financieros que al final del cado comprende tres tipos de riesgo: riesgo de tasa de cambio, riesgo de
perodo sobre el que se informa estn en mora pero no deteriorados. tasa de inters y otros riesgos de precio
b. Un anlisis de los activos financieros que se hayan determinado in- El riesgo de tasa de cambio (o riesgo de cambio de la moneda ex-
dividualmente como deteriorados al final del perodo sobre el que se tranjera) es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futu-
informa, incluyendo los factores que la entidad ha considerado para ros de un instrumento financiero denominados en una moneda extranjera
determinar su deterioro; y puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en las tasas de cambio
c. Para los importes que se hayan revelado en a) y b), una descripcin de de una moneda extranjera.
las garantas tomadas por la entidad para asegurar el cobro y de las El riesgo de tasa de inters es el riesgo de que el valor razonable o
otras mejoras crediticias, as como una estimacin de su valor razona- los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar
ble, a menos que sta sea impracticable. como consecuencia de variaciones en la tasas de inters de mercado. El
riesgo de la tasa de inters surge de los instrumentos financieros con inte-
De acuerdo a la NIIF 7 prrafo 38 Cuando una entidad obtenga, du- rs reconocidos en el estado situacin financiera (por ejemplo, prstamos
rante el perodo, activos financieros o no financieros mediante la toma de y cuentas por cobrar, as como los instrumentos de deuda emitidos), y de
posesin de garantas para asegurar el cobro, o ejecute otras mejoras cre- algunos instrumentos financieros no reconocidos en el estado de situacin
diticias (por ejemplo avales), y tales activos cumplan los criterios de reco- financiera (por ejemplo, algunos compromisos de prstamo).
nocimiento contenidos en otras normas, la entidad revelar:
a. La naturaleza e importe en libros de los activos obtenidos; y Los otros riesgos de precios es el riesgo de que el valor razonable o
b. Cuando los activos no sean fcilmente convertibles en efectivo, sus polti- los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar
cas para disponer de tales activos, o para utilizarlos en sus operaciones. como consecuencia de variaciones en los precios de mercado (diferentes
de las que provienen del riesgo de tasas de inters y del riesgo de tasa de
Riesgo de Liquidez cambio), sea que ellas estn causadas por factores especficos al instru-
El riesgo de liquidez o de financiacin, es el riesgo de que una enti- mento financiero en concreto o a su emisor, o por factores que afecten a
dad encuentre dificultades en cumplir obligaciones asociadas con pasivos todos los instrumentos financieros similares negociados en el mercado.
Adems cuando el anlisis de sensibilidad no es representativo del ries- La empresa Industrial del Norte S.A. es una empresa que fabrica y
go inherente a un instrumento financiero, la entidad informar la razn por vende telas a nivel nacional con un mercado asegurado, durante el lti-
la que se cree que los anlisis de sensibilidad carecen de representatividad. mo ao la empresa tiene un adecuado manejo de liquidez, pero se cuenta
con autorizacin del Directorio para obtener financiamiento de capital de
trabajo en caso de requerir para la mejor marcha de la empresa, Al 31 de
Caso 1: Revelaciones contables de riesgo de crdito diciembre del 2014 presenta un saldo de pasivos financieros por S/ 151,171
en miles de soles.
La empresa Distribuidora Lnea Blanca S.A. es una empresa comer- A continuacin se presenta un modelo de nota a los estados finan-
cializadora de artefactos elctricos, no tiene riesgos significativos de con- cieros de polticas contables sobre riesgo de liquidez (en la solucin se
centracin de crdito debido a que los crditos que se otorgan se efectan presenta el 2014, como se sabe la informacin del 2013 tambin se debe
a clientes (slo a empresas) con una historia adecuada de crdito, y existe presentar en forma comparativa) en base a la informacin obtenida de la
un control permanente y regular de los crditos otorgados. Respecto, a empresa Industrial del Norte S.A.:
los crditos otorgados a clientes que al cierre del ao 2014 ascendan a
3,000 clientes, estos crditos se revisan mensualmente y al cierre del pe- Riesgo de liquidez
rodo la existencia de deterioro de cuentas por cobrar, de existir deterioro La empresa mantiene adecuados niveles de efectivo, lo que le permite
se reconoce la prdida por deterioro en cuentas por cobrar en los estados no recurrir a lneas de crdito para cumplir con el pago de sus obligaciones a
financieros. Asimismo, la empresa realiza transacciones con instituciones su vencimiento. La poltica financiera de la empresa es mantener el equilibrio
financieras de alta calidad y en base a la poltica financiera debidamente entre la continuidad y la flexibilidad del financiamiento mediante el uso de
aprobada por el Directorio. prstamos bancarios, obligaciones y contratos de arrendamiento financiero.
A continuacin se presenta un modelo de nota a los estados financie- El siguiente cuadro presenta el perfil de vencimientos de los pasivos
ros de polticas contables sobre riesgo de crdito en base a la informacin financieros de la empresa sobre la base de las obligaciones contractuales
obtenida de la empresa Distribuidora Lnea Blanca S.A.: sin descuento:
Riesgo de crdito Menos de 1 Entre 1 y 2 Ms de 2 Total
El riesgo de crdito es el incumplimiento de una contraparte de sus ao S/ (000) aos S/ 000) aos S/ (000) S/ (000)
obligaciones asumidas en un instrumento financiero o contrato comercial, Al 31 de diciembre del 2014
tiempo y forma, y que ello resulte en una prdida financiera. La empresa Otros pasivos financieros 76,689 76,689
est expuesta al riesgo de crdito por sus actividades operativas (princi-
Cuentas por pagar comerciales 24,277 24,277
palmente por las cuentas por cobrar comerciales) y sus actividades finan-
cieras, incluyendo depsitos en bancos e instituciones financieras, opera- Otras cuentas por pagar 34,555 10,250 5,400 50,205
ciones de cambio de moneda extranjera y otros instrumentos financieros. Total 135,521 10,250 5,400 151,171