EMPRESA DE SEGURIDAD, VIGILANCIA Y CONTROL S.A.C.

INFORME SOBRE EL EXAMEN DE

LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
 EMPRESA DE SEGURIDAD, VIGILANCIA Y CONTROL S.A.C.
INFORME SOBRE EL EXAMEN DE
LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

INDICE

Pgina

Dictamen de los auditores independientes

1/2

Estados financieros:

Estado de situacin financiera 3

Estado de resultados 4

Estado de cambios en el patrimonio neto 5

Estado de flujos de efectivo 6

Notas a los estados financieros 7/31

Abreviaciones

S/. = Nuevo Sol (moneda peruana)

US$ = Dlar estadounidense
 DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los seores Accionistas

EMPRESA de SEGURIDAD, VIGILANCIA y CONTROL S.A.C. - ESVICSAC

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de EMPRESA

de SEGURIDAD, VIGILANCIA y CONTROL S.A.C., que comprenden el estado de
situacin financiera al 31 de diciembre de 2011, y los estados de resultados,
de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el ao
terminado en esa fecha, as como el resumen de polticas contables
significativas y otras notas explicativas.

Los estados de situacin financiera del periodo anterior, se

presentan con fines comparativos y han sido auditados por otros auditores
independientes, quienes expresaron opinin sin salvedades.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros

La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin

razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad
generalmente aceptados en el Per. Esta responsabilidad incluye: disear,
implantar y mantener el control interno pertinente en la preparacin y
presentacin razonable de los estados financieros para que estn libres de
representaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude
o error; seleccionar y aplicar las polticas contables apropiadas; y realizar las
estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos

estados financieros basada en nuestra auditora. Nuestra auditora fue realizada de
acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en el Per. Tales normas
requieren que cumplamos con requerimientos ticos y que planifiquemos y
realicemos la auditora para obtener una seguridad razonable de que los estados
financieros no contienen representaciones errneas de importancia relativa.

Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para

obtener evidencia de auditora sobre los saldos y las divulgaciones en los estados
financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que
incluye la evaluacin del riesgo de que los estados financieros contengan
representaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude
o error. Al efectuar esta evaluacin de riesgo, el auditor toma en consideracin el
control interno pertinente de la Compaa en la preparacin y presentacin
razonable de los estados financieros a fin de disear procedimientos de auditora de
acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin
sobre la efectividad del control interno de la Compaa. Una auditora tambin
comprende la evaluacin de s los principios de contabilidad aplicados son
apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la gerencia son razonables,
as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros.

Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es

suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin de
auditora.

Opinin

En nuestra opinin, los estados financieros presentan

razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de
EMPRESA de SEGURIDAD, VIGILANCIA y CONTROL S.A.C. al 31 de diciembre de 2011,
los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el perodo terminado
en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en
el Per.

Paredes, Cano y Asociados

Carlos A. Paredes Jurado

Contador Pblico Colegiado
Matrcula No. 11181
15 de marzo de 2012
 EMPRESA DE SEGURIDAD, VIGILANCIA Y CONTROL S.A.C ESVICSAC
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE 2011 y 2010
(En nuevos soles)

2011 2010
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo - Nota 4 3,044,931 2,356,825
Cuentas por cobrar vinculadas - Nota 5 16,077,594 14,779,712
Cuentas por cobrar comerciales - Nota 5 16,741,309 17,134,491
Otras cuentas por cobrar - Nota 6 397,465 674,558
Suministros - nota 7 1,223,815 771,595
Gastos pagados por adelantado - Nota 8 345,350 445,301
Impuestos y gastos pagados por adelanto - Nota 9 1,256,243 1,055,618
Crdito tributario - Nota 10 1,964,895 382,582
Total del activo corriente 41,051,602 37,600,682

Inversiones en valores - Nota 11 963,036 660,732

Inmuebles, maquinaria y equipo, neto - Nota 12 5,066,225 4,839,916
Activos intangibles - Nota 13 155,918 79,308
6,185,179 5,579,956
Total del activo 47,236,781 43,180,638

Pasivo y patrimonio neto

Pasivo corriente
Tributos por pagar - Nota 14 4,216,119 5,320,010
Remuneraciones y participaciones por pagar - Nota 15 8,591,788 7,983,904
Cuentas por pagar vinculadas - Nota 16 81,819 41,502
Cuentas por pagar comerciales - Nota 16 1,969,152 1,041,961
Otras cuentas por pagar - Nota 17 3,330,266 1,452,171
Beneficios sociales - Nota 18 2,900,612 2,323,041
Provisiones diversas - Nota 19 26,115 12,952
Ganancias diferidas - Nota 20 - 24,268
Total del pasivo corriente 21,115,871 18,199,809

Patrimonio neto
Capital social Nota 21 19,411,405 11,013,473
Reserva legal Nota 22 2,435,632 2,435,632
Resultados acumulados 1 5,264,143
Resultados del ejercicio 4,273,872 6,267,581
Total del patrimonio neto 26,120,910 24,980,829
Total del pasivo y del patrimonio neto 47,236,781 43,180,638

Las notas que se acompaan, detalladas en las pginas 7 al 31, forman parte de los estados financieros

3
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ESTADO DE RESULTADOS
POR LOS AOS AL 31 DE DICIEMBRE 2011 y 2010
(En nuevos soles)

2011 2010
Ingresos

Ventas Netas - Nota 23 193,963,759 168,082,827

Costo de ventas - Nota 24 (180,429,392) (150,322,732)

Utilidad bruta 13,534,367 17,760,095

Gastos de administracin - Nota 25 (6,109,887) (5,820,355)

Gastos de venta - Nota 26 (1,388,897) (1,266,742)

Utilidad (prdida) operativa 6,035,583 10,672,998

Otros ingresos (gastos)

Ingresos financieros - Nota 27 506,766 230,701

Gastos financieros - Nota 28 (175,189) (1,202,001)

Otros ingresos - Nota 29 383,348 598,602

Otros egresos - Nota 30 (320,728) (421,592)

Resultado antes de participaciones e
impuesto a la renta 6,429,780 9,878,708

Participacin de los trabajadores - Nota 31 (351,676) (590,089)

Participacin de los trabajadores (diferido) - Nota 31 29,899 51,115

Impuesto a la Renta - Nota 31 (2,004,551) (3,363,509)

Impuesto a la Renta (diferido) - Nota 31 170,420 291,356

Resultado del ejercicio 4,273,872 6,267,581

Las notas que se acompaan, detalladas en las pginas 7 al 31, forman parte de los estados financieros

4
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ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO
POR LOS AOS AL 31 DE DICIEMBRE 2011 y 2010
(En nuevos soles)

Capital Reserva Resultados Total

social legal acumulados patrimonio

Saldo al 31 de diciembre de 2009 7,636,559 1,739,234 8,641,057 18,016,850

Capitalizacin 3,376,914 - (3,376,914) -
Resultado del ejercicio - - 6,963,979 6,963,979
Transferencia - 696,398 (696,398) -
Saldo al 31 de diciembre de 2010 11,013,473 2,435,632 11,531,724 24,980,829

Capitalizacin de utilidades 2009 5,264,142 - (5,264,142) -

Capitalizacin de utilidades 2010 3,133,790 - (3,133,790) -
Dividendos 2010 - - (3,133,791) (3,133,791)
Resultado del ejercicio - - 4,273,872 4,273,872
Transferencia - - - -
Saldo al 31 de diciembre de 2011 19,411,405 2,435,632 4,273,873 26,120,910

Las notas que se acompaan, detalladas en las pginas 7 al 31, forman parte de los estados financieros

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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
POR EL AO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 2010
(En nuevos soles)

2011 2010
Actividades de operacin
Cobranza a clientes 192,268,675 158,277,332
Menos:
Pago a proveedores (11,942,233) (12,644,378)
Pago de Remuneraciones y Beneficios Sociales (171,842,325) (139,804,358)
Pago de Tributos (5,178,694) (3,533,054)
Otros ingresos (pagos) relativos a la actividad 36,425 (931,065)
Aumento (Disminucin) del efectivo provenientes de la actividad
de Operacin 3,341,848 1,364,477

Actividades de inversin
Ingresos por venta de inmuebles, mobiliario y equipo - 69,956
Menos: Adquisicin de inmuebles, mobiliario y equipo (1,367,509) (1,283,243)
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad (117,314) (6,576)
Aumento (Disminucin) del efectivo provenientes de la actividad
de Inversin (1,484,823) (1,219,863)

Actividades de financiacin
Amortizacin del arrendamiento financiero (10,549) (9,066)
Amortizacin de fraccionamiento tributario (35,380) 16,602
Pago de dividendos (1,116,414) -
Aumento (Disminucin) del efectivo proveniente de actividades
de financiacin (1,162,343) 7,536
Aumento (Disminucin) neta del efectivo 694,682 152,150
Saldo del efectivo al inicio del ao 2,350,249 2,198,099
Saldo del efectivo a fin del ao 3,044,931 2,350,249

Conciliacin de la utilidad neta del ao con el efectivo

proveniente de la actividad de operacin

Utilidad (o prdida) del Ejercicio 4,273,872 6,267,581

Ajustes que no afectan flujos de efectivo
Depreciacin 973,759 878,152
Amortizacin 116,670
Compensacin por tiempo de servicios 11,182,961 9,121,693
Provisin de cobranza dudosa 766,115 461,429

(Ganancia) prdida en venta de activos - (20,709)

Impuesto a la renta y participaciones (200,318) (342,471)
Otros gastos (ingresos) que no constituyen efectivo (402,340) (194,231)
Cargos y abonos por cambios netos en Activo y Pasivo
Disminucin (aumento) de cuentas por cobrar comerciales (1,670,815) (9,683,407)
Disminucin (aumento) de otras cuentas por cobrar 153,533 (65,890)
Disminucin (aumento) de inventarios (452,220) 162,783
Disminucin (aumento) de gastos anticipados 99,951 40,078
Aumento (disminucin) de cuentas por pagar comerciales 967,509 (184,115)
Aumento (disminucin) de otras cuentas por pagar 639,608 2,690,074
Aumento (disminucin) de tributos por pagar (2,501,046) 820,402
Aumento (disminucin) de beneficios sociales por pagar (10,605,391) (8,586,892)

Efectivos provenientes de la actividad de operacin 3,341,848 1,364,477

Las notas que se acompaan, detalladas en las pginas 7 al 31, forman parte de los estados financieros
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011Y 2010

1. Informacin corporativa

Empresa de Seguridad, Vigilancia y Control S.A.C. -ESVICSAC,

(en adelante la Empresa) , se constituy el 15 de Mayo de 1987. Su
domicilio legal actual es Av. Arenales N 1302 Oficina 130 Distrito de
Jess Mara, provincia y departamento de Lima. Es una inversin del
Seguro Social del Per ESSALUD, quien mantiene la propiedad del 94.90
% de las acciones de la Empresa y adicionalmente representa su
principal cliente.

En la Junta General de Accionistas del 21 de noviembre de

2007, se modific el objeto social de la Empresa, en el sentido de
precisar que su objeto es dedicarse de modo exclusivo a la prestacin de
servicios de intermediacin laboral a nivel nacional bajo los supuestos
de temporabilidad, complementariedad y especializacin de acuerdo a
lo siguiente:

a. Servicios complementarios referidos a la seguridad privada, para

proteger y cuidar la integridad fsica, la vida y el patrimonio, tanto de
personas naturales como jurdicas, tambin para cuidar las instalaciones
pblicas y privadas, espectculos, eventos o convenciones, entre otros,
bajo la modalidad de vigilancia privada, guardiana, servicios individuales
de seguridad personal y servicios de puertos terrestres, martimos o
mixtos, as como en actividades vinculadas al transporte areo,
terrestre, fluvial y de comunicaciones.

b. Servicios especializados, orientados al rescate y bomberos, as como a la

actividad de servicios de operadores de centros de control y de circuitos
cerrados de televisin.

c. Servicios temporales, dirigidos a los servicios de ascensoristas, choferes,

tele operadores, anfitrionas y personal de recepcin.

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 han sido

aprobados por la gerencia de la Compaa y sern presentados al
Directorio para su aprobacin y puestos a consideracin de la Junta
Obligatoria Anual de Accionistas. En opinin de la gerencia de la
Compaa, los estados financieros adjuntos sern aprobados sin
modificaciones por esas instancias.
2. Principios y polticas contables

(a) Bases contables

Los estados financieros de la Empresa han sido preparados siguiendo

principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per. Estos
principios corresponden a las Normas Internacionales de Informacin
Financiera (NIIF) (IFRS por sus siglas en ingls), emitidas por el
International Accounting Standard Board (IASB). Estas Normas
oficializadas en el Per por el Consejo Normativo de Contabilidad (el
Consejo), comprenden a: las Normas Internacionales de Informacin
Financiera (NIIF) aprobadas hasta la NIIF7 y 8,los pronunciamientos del
CINIIF; las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y sus
interpretaciones (SIC), aprobadas hasta la NIC 41 y la SIC 32
respectivamente

El CNC, mediante la Resolucin N044-2010- EF-94 del 23 de agosto de

2010, oficializ la vigencia a partir del 1 de enero de 2011, de la versin
del ao 2009 de las NIC, NIIF, CINIIF y SIC y de las modificaciones a mayo
de 2010 de las NIC, NIIF y CINIIF emitidas a nivel internacional, y que
internacionalmente son de aplicacin a partir del 1 de enero de 2009. Las
siguientes normas an no estn vigentes en el Per:

- NIIF 9 Instrumentos Financieros que modifica el tratamiento y

clasificacin de los activos financieros establecidos en la NIC 39
Instrumentos Financieros: Medicin y Valuacin, que es
obligatoria a nivel internacional para perodos que comienzan a
partir o despus del 1 de enero de 2013.
- CINIIF 18 Transferencias de activos de clientes, vigente a nivel
internacional para perodos que comienzan a partir o despus del
1 de julio de 2009.

Esas normas, sin embargo, no tuvieron impacto en las polticas contables,

ni en la situacin financiera ni el desempeo de la Compaa.

(b) Uso de estimaciones contables

La preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia

efecte estimados y que use supuestos que tienen impacto en las cifras
reportadas de activos y pasivos, en la divulgacin de activos y pasivos
contingentes a la fecha del balance general, as como en las cifras
reportadas de ingresos y gastos durante el perodo de reporte.

Las estimaciones y juicios son continuamente evaluados y, en opinin de

la Gerencia, se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los
 hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparacin de los
estados financieros. La Gerencia de la Empresa no espera que las
variaciones, si hubiera, tengan un efecto material sobre los estados
financieros.

(c) Moneda funcional y moneda de presentacin

Las partidas incluidas en los estados financieros de la Empresa se

expresan en la moneda del ambiente econmico donde opera la entidad
(moneda funcional) y se presentan en nuevos soles, que es la moneda
funcional y la moneda de presentacin.

Las operaciones en moneda extranjera se traducen a moneda funcional

usando los tipos de cambio publicados por la Superintendencia de Banca
y Seguros y AFP vigentes a la fecha de las transacciones.

Las diferencias de cambio determinadas desde la fecha de las

transacciones hasta la fecha de su liquidacin o hasta la fecha de
los estados financieros, son cargadas o abonadas a los resultados
del ejercicio, segn corresponda.

Los saldos en moneda extranjera se muestran en la Nota 3.

(d) Activos y pasivos financieros

Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da

lugar, simultneamente, a un activo financiero en una empresa y a un
pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. Los
principales activos y pasivos financieros presentados en el balance
general son: efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar y
por pagar comerciales, otras cuentas por cobrar y por pagar a partes
relacionadas, otras cuentas por cobrar y por pagar (excepto el impuesto
a la renta), sobregiros y obligaciones financieras.

La Compaa evala a la fecha del balance general si existe evidencia

objetiva de la desvalorizacin de un activo financiero. En opinin de la
Gerencia, los saldos presentados en los activos y pasivos financieros al 31
de diciembre de 2011 no difieren significativamente de sus valores
razonables en el mercado.

(e) Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el efectivo disponible

y depsitos a la vista en bancos, fcilmente convertibles a una cantidad
conocida de efectivo.

(f) Cuentas por cobrar vinculadas, comerciales y estimacin de cuentas de

cobranza dudosa.
 Las cuentas por cobrar a vinculadas y comerciales se reconocen
inicialmente a su valor razonable y posteriormente a su costo
amortizado, y se presentan netas de su estimacin por deterioro o
provisin para cuentas de cobranza dudosa. Dicha estimacin es
determinada cuando existe evidencia objetiva de que la Empresa no
podr cobrar todos los montos vencidos de acuerdo con sus condiciones
originales. El monto de dicha estimacin se carga a los resultados
despus de 120 das, en el cual se determina la necesidad de la misma.
Igualmente al inicio de las acciones judiciales, administrativas y/o
cobranza, o el conocimiento que puede tenerse de algn evento externo
que evidencie la incapacidad de pago del deudor.
Una cuenta por cobrar es considerada incobrable cuando se han agotado
todas las acciones legales para su recupero. Se elimina (castiga) de los
estados financieros contra la provisin para cuentas de cobranza dudosa
previamente reconocida. La recuperacin posterior de las cuentas
castigadas se acredita a los resultados.

(g) Existencias

Los suministros diversos son valuados al costo o valor neto de realizacin,

el menor siguiendo el mtodo del costo promedio.

(h) Gastos pagados por adelantado

Los gastos se reconocen en los resultados a medida que se devengan,

independientemente del momento en que se paguen, y se registren en los
perodos con los cuales se relacionan.

(i) Impuestos y gastos pagados por adelantado

El impuesto a la renta y participaciones diferidos se reconocen en base a

los reparos tributarios temporales.

(j) Crdito tributario

Presentan saldos a favor a ser aplicados en el impuesto a la renta en el

prximo ejercicio econmico.

(k) Inversiones en valores

Las inversiones en valores son registradas a su costo de adquisicin o

valor de mercado el menor, el cual es determinado sobre la base del
total de la cartera de inversiones.

(l) Inmuebles, maquinaria y equipo.

 Las instalaciones, maquinaria y equipo se registran al costo menos la
depreciacin acumulada y menos la provisin para desvalorizacin de
activos de larga duracin.

Los costos subsecuentes son capitalizados slo cuando es probable que

generen beneficios econmicos futuros para la Empresa; los dems
costos, incluyendo los gastos por reparacin y mantenimiento, se cargan
a resultados del ejercicio en que se incurren.

Los denominados trabajos en curso, se capitalizan hasta que el bien

est operativo, momento en el cual dicho costo es transferido a la
partida correspondiente.

Los trabajos en curso no se deprecian. Los dems componentes del activo

fijo se deprecian por el mtodo de lnea recta a tasas que se consideran
suficientes para absorber el costo de los activos o su valor revaluado al
trmino de su vida til como sigue:

Instalaciones: 10 aos, maquinaria y equipo: 10 aos, unidades de

transporte: 5 aos, muebles y enseres: 10 aos, equipos de cmputo: 4
aos, equipos de comunicacin: 10 aos, equipos de seguridad:10 aos.

Las ganancias y prdidas por la venta de inmuebles, maquinaria y equipo

resultantes de la diferencia entre los ingresos de la transaccin y el valor
en libros se presentan como otros ingresos o gastos en el estado de
ganancias y prdidas.

(m) Activos intangibles

Los activos intangibles se reconocen inicialmente al costo y luego al costo

menos su amortizacin acumulada y cualquier prdida acumulada por
desvalorizacin.

El software informtico se reconoce como activo intangible cuando se

estima que los beneficios econmicos futuros atribuibles fluirn en
beneficio de la Empresa. La amortizacin de los activos intangibles se
calcula bajo el mtodo de lnea recta sobre la base de su vida til
estimada.

(n) Provisiones

Las provisiones se reconocen cuando la Empresa tiene una obligacin de

carcter legal o implcito como resultado de hechos pasados, es probable
que se usarn recursos para pagar la obligacin y el monto puede ser
estimado confiablemente.

La provisin para compensacin por tiempo de servicios del personal se

determina de acuerdo a la legislacin vigente y se muestra neta de los
depsitos semestrales con carcter cancelatorio.
 La provisin para vacaciones anuales y otros derechos remunerados del
personal se reconocen a la fecha del balance sobre la base del
devengado.

(o) Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores

Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores corrientes.

El activo o pasivo por impuesto a la renta corriente es el importe que se
espera sea recuperado o pagado a las autoridades tributarias y se calcula
conforme a las disposiciones tributarias vigentes. De acuerdo con las
normas legales, la participacin de los trabajadores es calculada sobre la
misma base que la usada para calcular el impuesto a la renta corriente.

(p) Contingencias

Los pasivos o activos contingentes no se reconocen en los estados

financieros, slo se revelan, a menos que exista la posibilidad de que se
utilicen recursos o se produzcan ingresos de beneficios econmicos hacia
la Empresa.

(q) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos

Los ingresos por prestacin de servicios, se reconocen en los resultados

en funcin a la fecha en que se presenten, neto del impuesto general a
las ventas y descuentos.

Los dems ingresos se reconocen a medida que se devengan y se registran

en los perodos con los cuales se relacionan.

Los intereses se reconocen en proporcin al tiempo transcurrido, de

forma que refleje el rendimiento efectivo del activo.

Los gastos de ventas y los gastos administrativos se registran en los

perodos en que se relacionan y se reconocen en los resultados del ao en
que se devengan.

(r) Utilidad por accin

La utilidad por accin bsica y diluida ha sido calculada sobre la

base del valor nominal de las acciones comunes en circulacin a la
fecha del balance general.
3. Exposicin al riesgo de cambio

Los saldos en dlares estadounidenses al 31 de diciembre de

2011 se resumen como sigue:

Tipo de
Cambio Equivalente
S/. por US$ nuevos
US$ 1 soles

Activos corrientes 743 2.695 2,000

Pasivos corrientes (87,468) 2.697 (234,306)

Pasivo neto (86,725) (232,306)

Al 31 de diciembre de 2011, los tipos de cambio utilizados

por la Compaa para el registro de sus activos y pasivos en dlares
estadounidenses son los publicados por la Superintendencia de Banca y
Seguros y AFP, equivalentes a S/.2.695 y S/.2.697 por US $.1.00,
respectivamente (S/.2.808 y S/.2.809, respectivamente, al 31 de
diciembre de 2010).

4. Efectivo y equivalentes de efectivo

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Caja, fondo fijo 2,226 -

Cuenta corriente (a) 2,564,776 2,150,605
Banco cuentas en ahorros (b) 37,929 68,281
Fondos mutuos - 6,576
Fondos en garanta (c) 440,000 131,363
3,044,931 2,356,825

a. La Empresa mantiene sus cuentas en moneda nacional y en

dlares americanos en diversos bancos locales, las cuentas
corrientes son de libre disponibilidad y no generan intereses.
b. La Empresa mantiene en el Banco Interbank una (1) cuenta en
ahorros en moneda nacional en CMACCUSCO Cta. N
106242321000009377 M.N.
 c. Los fondos en garanta avalan fianzas emitidas ante clientes (no
Essalud). Comprende un depsito aplazo en el Scotiabank por S/.
90,000.00 y una en Interbank por S/. 350,000.00 Nuevos soles.

5. Cuentas por cobrar comerciales

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Cuentas por cobrar vinculadas (a)

Facturas por cobrar 16,369,918 14,981,527
Menos:
Provisin para cobranza dudosa (292,324) (201,815)
16,077,594 14,779,712

Cuentas por cobrar comerciales

Facturas por cobrar 17,474,752 17,549,572
Menos:

Provisin para cobranza dudosa (733,443) (415,081)

16,741,309 17,134,491

a. Las cuentas por cobrar vinculadas han tenido el siguiente

movimiento por el perodo terminado al 31de diciembre de 2011,
en nuevos soles:

Saldo Saldo
inicial Adiciones Deducciones final

Cuentas por cobrar

a
vinculadas
ESSALUD 14,751,148 203,958,090 (202,748,788) 15,960,450
SILSA 28,564 200,196 (111,616) 117,144
14,779,712 204,158,286 (202,860,404) 16,077,594
 Las cuentas por cobrar a partes relacionadas provienen de
servicios referidos a vigilancia, seguridad y control y servicios
complementarios.
La estimacin de las provisiones para cuentas de cobranza
dudosa es determinada cuando existe evidencia objetiva de que no se
podr cobrar los montos vencidos, y se provisiona por las facturas que
acumulan 120 das impagos.

6. Otras cuentas por cobrar

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Prstamos al personal 28,979 330,942

Entregas a rendir cuenta 53,945 34,568
Otras cuentas por cobrar al personal 117,629 -
Reclamos a terceros 51,645 187,407
Intereses por devengar - 7,488
Depsitos en garanta 37,933 40,561
Subsidios por cobrar 84,373 95,429
Otras cuentas por cobrar 45,242 444
419,746 696,839
Menos
Provisin para cuentas de cobrabilidad
dudosa (22,281) (22,281)
397,465 674,558

Las otras cuentas por cobrar han tenido el siguiente

movimiento por el perodo al 31 de diciembre de 2011, en nuevos soles:

Saldo Saldo
inicial Adiciones Deducciones final

Prstamos al
personal 330,942 701,719 1,003,682 28,979
Entregas a rendir
cuenta 34,568 1,787,756 1,768,379 53,945
Otras cuentas por cobrar
al personal - 321,406 203,777 117,629
Reclamos a terceros
(a) 187,407 125,926 261,688 51,645
Intereses por devengar 7,488 - 7,488 -
 Depsitos en
garanta 40,561 32,500 35,128 37,933
Subsidios por
cobrar 95,429 273,723 284,779 84,373
Otras cuentas por
cobrar 444 44,798 - 45,242
696,839 3,287,828 3,564,921 419,746

a. Comprende reclamos a la AFPs y a proveedores

7. Suministros

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Suministros de operacin 1,193,734 569,117

Suministros de oficina 6,738 149,609
Repuestos 3,582 5,860
Otros suministros - 33,971
Existencias por recibir 19,761 13,038
1,223,815 771,595

8. Gastos pagados por adelantado

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Seguros, pagados por

adelantado 195,324 213,826
Alquileres, pagados por adelantado 12,540 27,531
Mantenimiento de activos inmovilizados 20,870 35,300
Otros gastos contratados por adelantado
(a) 116,615 168,644
345,350 445,301

a. Corresponden al IGV de las cuotas por los seguros generales, con

vencimiento en el 2012, igualmente las comisiones de fianzas,
gastos por canon de telecomunicaciones, suscripciones y licencias
de DICSCAMEC.
9. Impuestos y gastos pagados por anticipado

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Impuesto a la renta diferido 1,068,483 898,063

Participacin de trabajadores diferido 187,453 157,555
Intereses diferidos 307 -
1,256,243 1,055,618

El impuesto a la renta y las participaciones diferidas han sido

calculados en base a los reparos tributarios temporales.

10. Crdito tributario

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Pagos a cuenta Impuesto a la Renta 2011 1,964,895 382,582

1,964,895 382,582

Saldo a favor a ser aplicados en el impuesto a la renta en el

prximo ejercicio econmico.

11. Inversiones en valores

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Acciones en SILSA (a) 956,674 660,732

Certificado de participacin en fondos
-
mutuos 6,362
963,036 660,732
 (a) Representa 956,674 acciones de valor nominal de S/.
1.00 c/u. y el 5 % de participacin en el Capital Social de SILSA.

El valor de la participacin patrimonial de estas acciones segn estados

financieros al 31 de diciembre de 2011, asciende a S/. 1,128,324

12. Inmuebles, maquinaria y equipo

Comprenden, en nuevos soles:

Saldo al 31 de diciembre de 2011

Tasa de
Saldo Saldo depreciac

inicial Adiciones Deduccin final %

Costo
Instalaciones 555,991 168,616 - 724,607 10
Maquinarias y equipos de
explotacin 5,389,487 721,612 229,787 5,881,312 10
Unidades de
transportes 1,704,577 483,676 64,894 2,123,359 20
Unidades de
transportes Leasing 79,716 - - 79,716 20
Muebles y enseres 415,225 51,787 1,648 465,365 10
Equipos de cmputo 970,925 71,824 2,881 1,039,868 25
Equipos de
comunicacin - 5,305 - 5,305 10
Equipos de seguridad - 9,651 - 9,651 10
Unidades por recibir 241,175 436,479 598,421 79,233
Trabajos en curso 58,775 49,272 108,046 -
9,415,871 1,998,222 1,005,677 10,408,416

Depreciacin
Instalaciones 86,778 64,356 - 151,134
Maquinarias y equipos de
explotacin 2,758,635 420,481 191,474 2,987,642
Unidades de
transportes 640,880 365,723 12,496 994,107
Unidades de transportes en
Leasing 54,304 10,879 - 65,183
Muebles y enseres 281,268 24,106 1,013 304,361
Equipos de cmputo 754,090 88,215 2,541 839,764
4,575,955 973,760 207,524 5,342,191
4,839,916 5,066,225
13. Activos intangibles

Comprenden, en nuevos soles:

Saldo al 31 de diciembre de 2011

Adiciones Tasa de
Saldo y/o Saldo depreciacin
inicial retiros Salidas final %
Costo
Licencia de seguridad 142,009 41,149 - 183,158 3
Licencia de software - 89,430 - 89,430 3
142,009 130,579 - 272,588

Amortizacin
acumulada
Licencia de seguridad y
software 62,701 53,969 - 116,670
62,701 53,969 - 116,670
79,308 155,918

14. Tributos por pagar

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Impuesto a las ventas 2,345,111 3,332,358

Impuesto a la renta de 4ta. categora 1,973 4,433
Impuesto a la renta de 5ta. categora 48,246 61,570
Rgimen de retenciones 19,511 25,812
Canon de telecomunicaciones (MTC) 16,745 -
Aportaciones a Essalud 1,026,567 918,316
Sistema Nacional de Pensiones 260,647 237,657
Seguro de vida Essalud 5,365 5,430
Fraccionamiento tributario - 35,380
Impuesto a la renta de 3ra. categora 491,954 699,054
4,216,119 5,320,010
15. Remuneraciones y participaciones por pagar

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Remuneraciones por pagar 1,273,499 1,199,073

Provisin vacaciones por pagar 6,537,757 5,772,140
Provisin gratificaciones por pagar - 31,381
Provisin bono de productividad 214,001 213,998
Participaciones por pagar (a) 566,531 767,312
8,591,788 7,983,904

Los montos representan derechos devengados calculados hasta

el 31 de diciembre.

a. Incluye las participaciones por pagar de los perodos 2010 y

2011, segn el detalle siguiente:

Importe
Detalle Perodo S/.

Participaciones por
pagar 2010 214,856
Participaciones por
pagar 2011 351,675
566,531

16. Cuentas por pagar

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Cuentas por pagar vinculadas

Facturas por pagar (a) 81,819 41,502
81,819 41,502
Cuentas por pagar comerciales
Facturas por pagar comerciales
(b) 1,248,740 633,361
Letras por pagar (c) 714,162 392,613
Honorarios por pagar 6,250 15,987
1,969,152 1,041,961
2,050,971 1,083,463
a. Las empresas vinculadas con ESVICSAC, son las siguientes:

Monto Monto
US$ S/.

ESSALUD Por pagar en M.E. 20,349 54,881

ESSALUD Por pagar en M.N. 10,208
Servicios Integrados de Limpieza S.A. -
SILSA 16,730
81,819

b. Detalle de las facturas por pagar comerciales:

Monto Monto
Proveedor Detalle US$ S/.

Cuentas por pagar M.E Facturas 15,806 42,630

Anticipos M.E Facturas 4,331 (11,681)
Cuentas por pagar M.N Facturas 1,265,783
Anticipos M.N Facturas (47,992)
1,248,240

c. Detalle de las letras por pagar:

Monto Monto
Proveedor Detalle US$ S/.

La Positiva S.A Letras 55,643 150,070

Equisegur S.R.L Letras 20,534
Fernando Portilla
S.A.C Letras 289,273
Grupo Beltex S.A.C Letras 201,393
M.G. Trading S.R.L Letras 52,892
714,162
17. Otras cuentas por pagar

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Dividendos por pagar a vinculadas

Dividendos por pagar 1,860,687 -
1,860,687 -

Otras cuentas por pagar

Leasing del Banco Continental - 10,549
Reclamaciones de terceros (a) 24,196 19,351
Gastos por reembolsar 3,956 4,385
Retenciones judiciales por
pagar 146,261 58,343
Sistema Privado de Pensiones 1,231,221 1,081,136
Alquileres por pagar 20,320 46,618
Otras cuentas por pagar (b) 43,625 231,789
1,469,579 1,452,171
3,330,266 1,452,171

a. Reclamaciones de clientes por pagos en exceso.

b. Incluyen los alquileres por pagar y los servicios de luz y agua a
nivel nacional.

18. Beneficios sociales

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Liquidacin beneficios sociales por pagar

(a) 977,571 475,580
Provisin CTS (b) 1,923,041 1,847,461
2,900,612 2,323,041

a. Liquidaciones por ceses ocurridos desde el 2008 al 2011

b. Provisin acumulada de noviembre y diciembre de 2011.
19. Provisiones diversas

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Provisin de juicios laborales 26,115 12,952

26,115 12,952

20. Ganancias diferidas

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Ventas adelantadas - 24,268

- 24,268

21. Capital social

La variacin del Capital Social se debe a la capitalizacin de

los Resultados Acumulados al cierre del perodo 2009, ascendente a S/.
5,264,142 y al cierre del perodo 2010, ascendente a la suma de S/.
3,133,790. Est representado por 19,411,405 acciones comunes,
suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de S/. 1.00 nuevos soles por
accin. Al 31 de diciembre de 2011, el principal accionista de la
Empresa es ESSALUD con el 94.90 %.

El nmero de acciones y la estructura de la participacin

accionaria son como sigue:

Porcentaje de
participacin Nmero de % total de
individual del capital Accionistas Participacin

De 10.01 al 100.00 % 1 94.90

De 1.01 al 10.00 % 1 5.00
De 0.01 al 1.00 % 1 0.10
1 100.00
22. Reserva legal

De acuerdo al artculo 229 de la Ley General de Sociedades,

no menos del 10 (%) por ciento de las utilidades netas anuales deben
ser transferidas a una reserva legal, hasta que sta alcance el 20 (%)
por ciento del capital pagado. Esta reserva slo puede ser usada para
absorber prdidas o aumentar el capital.En ambos casos la Sociedad
queda obligada a reponerla con las utilidades futuras.

23. Ventas

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Ventas netas por servicios 193,963,759 168,082,827

193,963,759 168,082,827

Las ventas netas del perodo incluyen las penalidades por

incumplimiento de contrato por el monto de S/.1,300,105 y las
penalidades por siniestros en clientes por S/.122,127.

24. Costo de ventas

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Compra de bienes 2,737 1,735,628

Uniforme de agentes 3,099,939 2,206,265
Gastos de personal 169,171,523 129,145,749
Servicios prestados por terceros 4,249,362 5,357,416
Provisin CTS - 8,925,691
Consumos del almacn 1,015,289 872,919
Tributos 560,552 759,887
Cargas diversas de Gestin 1,434,826 574,892
Depreciacin y amortizacin 895,164 744,285
180,429,392 150,322,732
25. Gastos de administracin

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Compra de bienes 9,634 191,715

Consumos de almacn 118,212 215,040
Gastos de personal 3,272,753 3,224,230
Servicios prestados por terceros 2,269,936 1,027,977
Tributos 100,869 216,115
Cargas diversas de gestin 143,026 797,695
Depreciacin, amortizacin y otras
provisiones 195,457 147,583
6,109,887 5,820,355

26. Gastos de ventas

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Compra de bienes 210 3,923

Consumos de almacn 55,892 240,089
Gastos de personal 396,786 425,109
Servicios prestados por terceros 148,846 115,100
Tributos 11,676 13,945
Cargas diversas de gestin 9,372 20,863
Provisin cobranza dudosa (a) 766,115 447,713
1,388,897 1,266,742

(a) Corresponden a cuentas por cobrar vencidas con 120 das

impagos.
27. Ingresos financieros

Comprenden en nuevos soles:

2011 2010

Rendimientos ganados 48,607 30,544

Dividendos 441,630 -
Ganancia por diferencia de cambio 12,669 12,306
Otros ingresos financieros 3,860 187,851
506,766 230,701

28. Gastos financieros

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Intereses y gastos de prstamos 14,419 2,779

Gastos de factoring (cliente ESSALUD) - 211,594
Intereses tributarios 129,870 89,402
Prdida por diferencia de cambio 29,865 21,551
Intereses y gastos en crditos obtenidos 1,035 1,263
Otras cargas financieras - 875,412
175,189 1,202,001

El rubro comprende los intereses pagados de los pagars

bancarios, los intereses por gastos de mora en el pago de tributos, los
intereses de crditos de proveedores.

29. Otros ingresos

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Ingresos diversos de gestin 206,503 212,670

Enajenacin de mobiliarios y equipos 636 69,956
Devolucin de provisiones ejercicios
anteriores - 174,426
Otros ingresos de gestin 176,209 141,550
383,348 598,602
30. Otros egresos

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010

Costo neto de enajenacin de activos - 20,709

Cargas diversas de ejercicios anteriores 7,151 39,190
Sanciones administrativas fiscales 194,013 266,822
Otros gastos excepcionales 119,564 94,871
320,728 421,592

31. Situacin tributaria

Comprenden, en nuevos soles:

2011 2010
Utilidad antes de participacin
de los trabajadores 6,429,780 10,575,106
Mas:

Partidas permanentes Adiciones

Gastos de personal no deducibles 1,059 1,626
Impuesto a la renta 680
Multas, recargos, intereses y sanciones 321,418 354,670
Donaciones y actos de liberalidad 5,892 1,885
Gastos por servicios no documentados 15,063 2,631
Gastos diversos no documentados 1,427 30,555
IGV que grava retiro de bienes 6,345 4,325
Lmite de intereses hasta ingresos exonerados 24,856 13,119
Provisin de cobranza dudosa que incumplen
requisito 138,826 113,097
Gastos excepcionales y baja de existencia 17,665
Gastos de ejercicios anteriores 7,151 22,059
6,952,497 11,136,738
Ms:
Partidas temporales
Depreciacin contable de activo fijo en leasing 10,879 15,943
Provisin de incobrables antigedad menos 1ao 574,333
Provisin de vacaciones no pagadas 3,189,266 3,169,245
3,774,478 3,185,188

Menos:
Deducciones permanentes
Depreciacin tributaria de activo en
arrendamiento
financiero 7,267 14,534
Dividendos percibidos 441,630 183,065
Ingresos financieros exonerados 24,857 13,119
(-)gastos inherentes a rentas exoneradas (373) (231)
Provisin de cobranza dudosa adiciones en el
2009 - 43,698
Provisin vacacional adicionada en el 2010 3,169,246 2,168,838
Reparos por remuneraciones y devolucin
provisin 50,837 97,118
Base imponible 7,033,511 11,801,785
Prdida tributaria compensable - -
Utilidad tributaria 7,033,511 11,801,785
(-) Participacin de los trabajadores 5% (351,676) (590,089)
Base para clculo del impuesto a la renta 6,681,835 11,211,696
(-) Impuesto a la renta 30% (2,004,551) (3,363,509)

El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de

ganancias y prdidas comprende:

2011 2010

Impuesto a la renta (30%)

Corriente (2,004,551) (3,363,509)
Diferido 170,420 291,356
(1,834,131) (3,072,153)

Las Declaraciones de Impuesto a la Renta de los aos 2009 -

2010 y 2011 inclusive, estn pendientes de revisin por la
Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria. En caso de
recibirse acotaciones fiscales, los mayores impuestos, recargos,
reajustes, sanciones e intereses moratorios que pudieran surgir, segn
corresponda, seran aplicados contra resultados de los aos en que se
produzcan las liquidaciones definitivas.

La tasa del Impuesto a la Renta aplicable a las Empresas es de

30%. Si la Empresa distribuye total o parcialmente sus utilidades,
aplicar una tasa adicional del 4.1% sobre el monto distribuido,
impuesto que es de cargo de los accionistas en tanto sean personas
naturales domiciliadas o no domiciliadas, o personas jurdicas no
domiciliadas en el pas.

En caso de determinacin de Impuesto a la Renta, la

Administracin Tributaria tiene la facultad de revisar y de ser el caso
corregir el Impuesto a la Renta, determinado por la Empresa en los
ltimos cuatro aos, contados a partir del 1 de del ao siguiente al de
la presentacin de la declaracin jurada del impuesto correspondiente
(aos sujetos a fiscalizacin).

De surgir diferencias en la interpretacin por parte de la

Administracin Tributaria sobre las normas aplicables a la Empresa, no
es posible anticipar a la fecha si se producirn pasivos tributarios
adicionales como resultado de eventuales revisiones.

Cualquier impuesto adicional, moras e intereses, de

producirse, se reconocern en los resultados del ao en el que la
diferencia de criterios de la Administracin Tributaria se resuelve. La
Gerencia estima que no surgirn pasivos de importancia como resultado
de stas posibles revisiones.

Dividendos presuntos

Se establece que el impuesto que corresponda por dicho concepto (4.1

%) debe abonarse al fisco dentro del mes siguiente de efectuada la
disposicin indirecta de renta.

Impuesto temporal de los activos netos (ITAN)

Mediante Ley 28424 y a partir del 1 de enero de 2005 se cre

el Impuesto Temporal de los Activos Netos, que grava a los generadores
de rentas de tercera categora sujetos al rgimen general del impuesto
a la renta. La base imponible de dicho impuesto, est constituida por el
valor de los activos netos consignados en el balance general ajustado
segn el Decreto Legislativo No.797, al 31 de diciembre del ejercicio
anterior al que corresponda el pago deducidas las depreciaciones y
amortizaciones.

El valor del activo neto obtenido en dicho balance ser

actualizado de acuerdo a la variacin del ndice de precios al por mayor
(IPM), experimentada en el perodo comprendido entre el 31 de
diciembre del ejercicio anterior al que corresponda el pago y el 31 de
marzo del ejercicio al que corresponda el pago.

A travs del decreto Legislativo 971, se modific la Ley N

28424, mediante el cual se reduce el mnimo no imponible de cinco
millones de soles a
un milln de soles. Por otro lado se ha reducido la tasa de 0.6 % y 0.5%
para los ejercicios 2007 y 2008 y a partir del ejercicio 2009, se reduce la
tasa a 0.4%.

El monto efectivamente pagado podr utilizarse como

crdito, contra los pagos a cuenta del Rgimen General del Impuesto a
la Renta o contra el pago de regularizacin del Impuesto a la Renta del
ejercicio gravable al que corresponda.

Valor de mercado de la remuneracin

Con la ltima modificacin del Reglamento de la Ley del Impuesto

a la Renta, se ha reglamentado el tema relativo al valor de mercado de las
remuneraciones que perciben los titulares de empresas individuales,
accionistas, participacionistas, as como sus cnyuges, concubinos y parientes
hasta el cuarto de consanguinidad y segundo de afinidad.

Para determinar el valor de mercado de las remuneraciones,

se debe establecer una remuneracin referente, seleccionando a un
trabajador que se encuentre en alguno de los siguientes supuestos:

1. Remuneracin del trabajador mejor remunerado, que realice

funciones similares dentro de la empresa.

2. Remuneracin del trabajador mejor remunerado; entre aquellos

que se ubiquen dentro del grado, categora o nivel jerrquico
equivalente dentro de la estructura organizacional de la empresa.

3. El doble de la remuneracin del trabajador mejor remunerado

entre aquellos que se ubiquen dentro del grado, categora o nivel
jerrquico inmediato inferior, dentro de la estructura
organizacional de la empresa.

4. La remuneracin del trabajador de menor remuneracin dentro de

aquellos ubicados en el grado, categora o nivel jerrquico
inmediato superior dentro de la estructura organizacional de la
empresa.
De no poder aplicar los referentes anteriores se aplicar el quinto
que seala;

5. La remuneracin de mercado ser el que resulte mayor entre: a) La

remuneracin convenida por las partes, que no excedan de 95 UIT
anuales, y b) la remuneracin del trabajador que sea el mejor
remunerado de la empresa, multiplicado por el factor de 1.5 (uno
punto cinco)

Finalmente, todo exceso sobre el valor de mercado de las

remuneraciones no califica como gasto para la Compaa y se considerar
como dividendo.

Impuesto a la renta por asistencia tcnica

Desde el 01 de Enero de 2005, la tasa del impuesto a la renta

aplicable a los servicios de asistencia tcnica proporcionados por personas
jurdicas no domiciliadas en el Per es de 15%, ya que hasta el ao pasado la
tasa aplicable era del 30%.

Se debe sealar que se entiende por Asistencia Tcnica todo

servicio independiente, suministrado desde el extranjero o en Per, por el
cual quien lo presta utiliza sus habilidades mediante ciertos procedimientos,
artes o tcnicas, en el proceso productivo, comercializacin o en cualquier
otra actividad que el usuario realice.

En los supuestos considerados como asistencia tcnica, el

usuario local deber obtener y presentar a la Superintendencia Nacional
de Administracin Tributaria (SUNAT):

1. Una declaracin jurada expedida por la empresa no domiciliada en

la que sta declare que prestar asistencia tcnica y registrar los
ingresos que ella genere.

2. Un informe de una firma de auditores de prestigio internacional,

en el que se certifique que la asistencia tcnica ha sido
efectivamente prestada.

Exoneraciones

Se prorroga las exoneraciones contenidas en el artculo 19 de

la Ley del Impuesto a la Renta hasta el 31 de diciembre de 2012.

Impuesto a las transacciones financieras

A partir del 1 de enero de 2009, las transacciones que realice

la Compaa por montos mayores a S/. 3,500 US$ 1,000, debern
efectuarse con medios de pago a travs del sistema financiero. Los
pagos efectuados sin utilizar dichos medios de pago no tendrn validez
para fines tributarios.

Actualmente la tasa del ITF asciende a 0.005%.

Precios de transferencia

De acuerdo a la legislacin vigente, la Administracin

Tributaria est facultada a solicitar informacin respecto de la
determinacin del Impuesto a la Renta y el Impuesto General a las
Ventas en las transacciones entre partes vinculadas y/o parasos
fiscales, por lo que se debe contar con la informacin y documentacin
necesaria que sustente los criterios de valuacin aplicados.