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NACIONAL
TEMA:
RIESGO CREDITICIO EN EL PER
CTEDRA: Economa internacional II
CATEDRTICO: Econ: Leon Rivera Mallma
INTEGRANTES:
Landeo Mendoza, Omer Antony
SEMESTRE: VIII
HUANCAYO- PERU
2014
HUANCAYO- PERU
2013
[Escribir el nombre de la compaa]
UNIVERSIDAD NACIONAL DEL
CENTRO DEL PER
Facultad de economa
NDICEY
NDICE........................................................................................................... 2
RESUMEN...................................................................................................... 3
CAPTULO I.................................................................................................... 4
1.1 FUNDAMENTO....................................................................................................... 4
1.2 DIAGNOSTICO....................................................................................................... 4
1.3 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA.........................................................................8
1.4 PROBLEMA DE INVESTIGACIN...........................................................................11
a. PROBLEMA GENERAL.......................................................................................... 11
b. PROBLEMAS ESPECFICOS..................................................................................12
1.5 OBJETIVOS:......................................................................................................... 12
A. OBJETIVO GENERAL................................................................................................12
B. OBJETIVOS ESPECFICOS........................................................................................12
CAPTULO II................................................................................................. 13
2. MARCO TEORICO:...................................................................................13
2.1 CARTERA CREDITICIA DEL SISTEMA FINANCIERO................................................13
2.2 TASA DE MOROSIDAD......................................................................................... 14
2.3 TIPO DE CAMBIO.................................................................................................15
2.4 COLOCACIONES..................................................................................................16
2.5 MODELO:............................................................................................................. 16
2.6 HIPTESIS:.......................................................................................................... 17
2.6.1 Hiptesis General............................................................................................ 17
2.6.2 Hiptesis Especficos.......................................................................................17
CAPTULO III................................................................................................18
3. METODOLOGA:......................................................................................18
3.1.1 EL ENFOQUE DE LA INVESTIGACIN...............................................................18
3.1.2 EL MODELO ECONOMTRICO..........................................................................18
3.2 VARIABLES.......................................................................................................... 20
3.3 DATOS................................................................................................................. 21
CAPTULO IV................................................................................................23
4.1 REGRESION ANLISIS Y RESULTADOS:..................................................23
REPRESENTACIN DE LA REGRESIN:...........................................................................23
REPRESENTACIN DEL MODELO....................................................................................26
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RESUMEN
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peruano est determinada tanto por factores macroeconmicos tales como el ciclo econmico
y las variaciones del tipo de cambio, as como por factores microeconmicos o del sector
negativa entre la tasa de morosidad crediticia y el ciclo de actividad econmica que afecta al
PBI y al tipo de cambio, es decir, que en los perodos de recesin econmica aumenta los
en la volatilidad del tipo de cambio deteriora los ndices de morosidad en moneda extranjera.
que el factor que mas afectan el desempeo de la morosidad est relacionada con la propia
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CAPTULO I
1.1 FUNDAMENTO
1.2 DIAGNOSTICO
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CHOQUES AGREGADOS Y LA TASA DE MOROSIDAD EN EL PER
12.00%
Leve reactivacin
inicial
10.00%
8.00%
6.00%
Crisis
Subprime
4.00%
2.00%
4.50%
4.00%
Mayor impacto
3.50% de la reciente
3.00%
crisis
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
3.50%
Choques estacionales: Vedas
3.00%
Choque idiosincrtico:
Mayores precios de la harina
2.50% de pescado
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
Por tanto para poder analizar ms detalladamente que ocurre con los ratios de morosidad
(Es una variable proxy del riesgo de crdito), la disponibilidad de fondos de los deudores.
Variacin porcentual del tipo de cambio en 12 meses y Crecimiento en los ltimos doce
meses de las colocaciones que contiene informacin sobre factores propios de las entidades
de crdito que afectan el comportamiento futuro de la cartera morosa; veamos los
siguientes grficos:
GRFICO N 01
INDICADORES DE CALIDAD DE CARTERA (% de las colocaciones brutas)
GRFICO N 02
PRODUCTO BRUTO INTERNO (var %) Y LA TASA DE MOROSIDAD
GRFICO N 03
EVOLUCIN DE LA TASA DE MOROSIDAD
FUENTE: Tomado de: Departamento de Anlisis del Sistema Financiero; Pablo J.
Azabache La Torre
Del grfico anterior podemos decir que la tasa de morosidad fue inversamente
proporcional al producto bruto interno (en %) con lo que respecta al periodo de mayo
de1993 a mayo del 2009.
Vemos tambin que en nuestro pas la tasa de morosidad fue alta hasta el 2008 esto fue
disminuyendo a partir del 2009.
b. PROBLEMAS ESPECFICOS
1.5 OBJETIVOS:
a. OBJETIVO GENERAL
b. OBJETIVOS ESPECFICOS
CAPTULO II
2. MARCO TEORICO:
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deterioradas para lo cual venden esta cartera a otra entidad a un precio simblico;(b)
pos programas de canje de cartera con el respaldo de los bonos del gobierno; y(c)El
clculo de los indicadores de cartera se hacen de manera agregada y esttica, no
obstante que la morosidad tiene un comportamiento dinmico.
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2.4 COLOCACIONES
Esta variable es de mucho inters, puesto que cuando hay afn de aumentar la
cuota en el mercado puede conllevar a que las instituciones financieras relajen sus
controles y disminuya la calidad de sus colocaciones, pero hay que tener en cuenta
que un nuevo crdito no se convierte en moroso en forma inmediata sino que tiene
pasar de su fecha de vencimiento paraque su influencia sea positiva en la variable cartera
morosa. Esta variable tiene presencia en la explicacin de las variables carteras morosas
de las entidades micro financieras.
Westley y Shaffer (1997): sealan que una CeR alta deteriora la lealtad de los
clientes y tiene un efecto de contagio, al mismo tiempo que produce menos fondos libres
para atender las demandas de crdito.
Por tanto para la investigacin nos planteamos un modelo el cual nos lleve a una
explicacin de cada una de las variables con el fin de poder contrastar con la realidad
peruana, para ello nos planteamos el siguiente modelo.
2.5 MODELO:
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Donde:
2.6 HIPTESIS:
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CAPTULO III
3. METODOLOGA:
Donde:
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: errores
En general, no hay una expresin de forma cerrada para los parmetros de mejor
ajuste, como sucede en el caso de la regresin lineal. Mtodos numricos
de optimizacin son aplicados con el fin de determinar los parmetros de mejor ajuste. Otra
vez, en contraste con la regresin lineal, podra haber varios mximos locales de la funcin
a ser optimizada. En la prctica, se suponen algunos valores inciales los cuales junto con
el algoritmo de optimizacin conducen a encontrar el mximo global.
c) Obtencin del Correlograma de los residuos para que existe una correlacin
parcial en el primer periodo para lo cual haremos uso de modelo autoregresivo
AR(1) para corregir este problema.
d) Luego obtenemos el Test Jarque Bera por lo que podemos decir que nuestros
residuos se aproximan a una distribucin normal.
e) Realizamos la Prueba de Normalidad (Quantile - Quantile) que nos dice que
para que exista normalidad en los residuos los puntos debern estar a lo largo de la
recta.
f) Obtenemos la matriz de correlacin donde podemos observar que existe o puede
existir multicolinealidad respecto a la cartera crediticia y a las colocaciones.
g) Realizamos una regresin con los datos corregidos apartir de la correccion de los
problemas econometricos a partir de la Regresion Exponencial puesto que nuestro
modelo ya no es lineal.
CARTERACREDITICIA
()= 0 1 TM 2 TC + 3 log ( COL)+
log
3.2 VARIABLES
VARIABLE SIGLAS
Cartera crediticia CARTERA CREDITICIA
Tasa de Morosidad TM
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3.3 DATOS
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CAPTULO IV
4.1 REGRESION ANLISIS Y RESULTADOS:
REPRESENTACIN DE LA REGRESIN:
Estimation Command:
=========================
LS LOG(CARTERA_CREDITICIA) C TM TC LOG(COLOCACIONES)
Estimation Equation:
=========================
LOG(CARTERA_CREDITICIA) = C(1) + C(2)*TM + C(3)*TC + C(4)*LOG(COLOCACIONES)
Substituted Coefficients:
=========================
LOG(CARTERA_CREDITICIA) = 5.89522660809 + 0.0605574572133*TM -
0.425378429409*TC + 0.559176239963*LOG(COLOCACIONES)
REGRESIN:
INTERPRETACION:
En la presente regresin podemos observar que todas las variables explicativas son significativas y
que el R cuadraro es de un 95%, pero viendo el test de Durbin Watson muestra que hay problemas
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INTERPRETACION:
Aqu observamos que existe una correlacin parcial en el primer periodo para lo cual haremos uso
de modelo autoregresivo AR(1) para corregir este problema.
Por otra parte debemos ver que los residuos sigan una distribucion normal, aqu podemos observar
el test Jarque Bera 1.147317 < 5.99, por lo que podemos decir que nuestros residuos se
aproximan a una distribucin normal.
INTERPRETACION:
En el siguiente grafico se aplica la Prueba de Normalidad (Quantile - Quantile) que nos dice que
para que exista normalidad en los residuos los puntos debern estar a lo largo de la recta, pero si los
puntos estn muy dispersos y la mayora esta fuera de la recta no existe normalidad.
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INTERPRETACION:
En este grfico presentamos la matriz de correlacin donde podemos observar que existe o puede
existir multicolinealidad respecto a la cartera crediticia y a las colocaciones.
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ComandoEstimacin:
=========================
LS(DERIV=AA) LOG(CARTERA_CREDITICIA) C TM TC LOG(COLOCACIONES) MA(1)
AR(2)
EstimacinEcuacin:
=========================
LOG(CARTERA_CREDITICIA) = C(1) + C(2)*TM + C(3)*TC + C(4)*LOG(COLOCACIONES)
+ [AR(2)=C(5),MA(1)=C(6),BACKCAST=2007M03,ESTSMPL="2007M03 2014M03"]
Substituted Coefficients:
=========================
LOG(CARTERA_CREDITICIA) = 6.25042201556 - 0.0414143473274*TM -
0.407764730056*TC + 0.539070174545*LOG(COLOCACIONES) +
[AR(2)=0.722472507854,MA(1)=0.821846030863,BACKCAST=2007M03,ESTSMPL="2007M0
3 2014M03"]
CARTERA CREDITICIA
()=6.250.04 TM 0.41 TC +0.54 log (COL)
log
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REGLA DE DECISIN
i
Intervalo de confianza al 99% para la pendiente
^ 1t
2 2
S xx
i ^ 1 +t
2
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S xx
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TASA DE MOROSIDAD
PRUEBA DE HIPTESIS
TIPO DE CAMBIO
PRUEBA DE HIPTESIS
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COLOCACIONES
PRUEBA DE HIPTESIS
MODELO FINAL
TM
TC
,
, COL
+
CC=f
CARTERACREDITICIA= 0 1 TM 2 TC + 3 COL
Dnde:
0 : 6.250422
1 : -0.041414
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2 : -0.407765
3 : 0.539070
CONCLUSIONES
La cartera crediticia de nuestro pas segn a lo que hemos desarrollado viene influenciada
por tres grandes componentes que son muy importantes, como el primero de ellos tenemos
a la variacin de la tasa de morosidad, esta tasa tiene una influencia negativa a la cartera
crediticia, podemos afirmar que, cuando sea ms pequeo la tasa de morosidad mayor ser
el otorgamientos de crditos a lo que lo solicitan.
El estudio del presente ensayo muestra que las variables explicativas si son significativas y
explican el modelo negativamente y positivamente. Los errores que haya tenido el modelo
se han corregido, utilizando logaritmos para normalizar la variable explicativa de
crecimiento de colocaciones y una para normalizar la variable explicada de la cartera
crediticia.
El uso de la regla de decisin para la prueba de hiptesis son los intervalos de confianza al
99%, esto nos da confiabilidad de aprobar o desaprobar las variables y tambin poder
afirmar en que medida afectan a la cartera crediticia de nuestro pas
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BIBLIOGRAFA
Espaa.
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EnAmerican - EconomicReview,71:3.
Muoz, Jorge 1999 Calidad de la cartera del sistema bancario y el ciclo
econmico: una aproximacin economtrica para el caso peruano. En Revista de
Estudios Econmicos, No 4, Banco Central de Reserva del Per.
Stiglitz, J. y A. Weiss 1981 Credit Rationing in Market with Imperfect
Espaa.
Wadhwani, S.1986 Inflation Bankruptcy, Default Premia and the Stock Market.
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