MINISTERIO DE FINANZAS

DEUDA PBLICA

Resolucin 51-E/2017

Bonos Internacionales de la Repblica Argentina en Francos Suizos. Emisin.

Ciudad de Buenos Aires, 10/04/2017

VISTO el Expediente N EX-2017-03515319-APN-MF, la Ley N 27.341 de Presupuesto General de la

Administracin Nacional para el Ejercicio 2017, los Decretos Nros. 1.344 de fecha 4 de octubre de 2007 y sus
modificaciones, 29 de fecha 11 de enero de 2017 y 231 de fecha 5 de abril de 2017, y

CONSIDERANDO:

Que la Ley N 27.341 de Presupuesto General de la Administracin Nacional para el Ejercicio 2017 autoriza en su
Artculo 34, de conformidad con lo dispuesto por el Artculo 60 de la Ley de Administracin Financiera y de los
Sistemas de Control del Sector Pblico Nacional N 24.156 y sus modificaciones, al rgano Responsable de la
Coordinacin de los Sistemas de Administracin Financiera del Sector Pblico Nacional a realizar las operaciones
de crdito pblico correspondientes a la Administracin Central.

Que por el Artculo 6 del Anexo al Decreto N 1.344 de fecha 4 de octubre de 2007, modificado por el Artculo 10
del Decreto N 32 de fecha 12 de enero de 2017, se establece que las funciones de rgano Responsable de la
Coordinacin de los Sistemas que integran la Administracin Financiera del Sector Pblico Nacional, sern
ejercidas en lo que refiere al Sistema de Crdito Pblico por el MINISTERIO DE FINANZAS.

Que mediante el Artculo 1 del Decreto N 29 de fecha 11 de enero de 2017 se faculta, por hasta un monto que no
supere la suma de VALOR NOMINAL DLARES ESTADOUNIDENSES VEINTE MIL MILLONES (V.N.
U$S 20.000.000.000) o su equivalente en otra moneda, al MINISTERIO DE FINANZAS, rgano Responsable de la
Coordinacin de los Sistemas de Administracin Financiera del Sector Pblico Nacional en lo que refiere al Sistema
de Crdito Pblico, a incluir clusulas que establezcan la prrroga de jurisdiccin a favor de los tribunales
estaduales y federales ubicados en la Ciudad de NUEVA YORK -ESTADOS UNIDOS DE AMRICA-, y/o de los
tribunales ubicados en la Ciudad de LONDRES -REINO UNIDO DE GRAN BRETAA E IRLANDA DEL NORTE-, y
que dispongan la renuncia a oponer la defensa de inmunidad soberana, exclusivamente, respecto a reclamos que
se pudieran producir en la jurisdiccin que se prorrogue y con relacin a los acuerdos que se suscriban y a las
emisiones de deuda pblica que se realicen con cargo a dicho decreto, y sujeto a que se incluyan las denominadas
clusulas de accin colectiva y clusula de pari passu, de conformidad con las prcticas actuales de los
mercados internacionales de capitales; estableciendo que la renuncia a oponer la defensa de inmunidad soberana
no implicar renuncia alguna respecto de la inmunidad de la REPBLICA ARGENTINA con relacin a la ejecucin
de los bienes que se detallan en los incisos a) a j) de dicho artculo.

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Que por el Artculo 3 del decreto citado precedentemente se faculta a esta Cartera de Estado a realizar todas las
acciones necesarias para llevar a cabo la medida autorizada, y a continuacin, por el Artculo 4 se establece que el
gasto que demande el cumplimiento de lo dispuesto en esa norma, ser imputado a las partidas presupuestarias
correspondientes de la Jurisdiccin 90 - Servicio de la Deuda Pblica.

Que por Artculo 1 del Decreto N 231 de fecha 5 de abril de 2017 se faculta por hasta un monto que no supere la
suma de VALOR NOMINAL DE FRANCOS SUIZOS TRES MIL MILLONES (V.N. CHF 3.000.000.000), al
MINISTERIO DE FINANZAS, a incluir clusulas que establezcan la prrroga de jurisdiccin a favor de los tribunales
arbitrales y judiciales con sede en la CONFEDERACIN SUIZA, y que dispongan la renuncia a oponer la defensa
de inmunidad soberana, exclusivamente, respecto a reclamos que se pudieran producir en dicha jurisdiccin y con
relacin a los acuerdos y documentos que se suscriban y a las emisiones de deuda pblica que se realicen con
cargo a dicho decreto, y sujeto a que se incluyan las denominadas clusulas de accin colectiva y clusula de
pari passu, de conformidad con las prcticas actuales de los mercados internacionales de capitales, estableciendo
que la renuncia a oponer la defensa de inmunidad soberana no implicar renuncia alguna respecto de la inmunidad
de la REPBLICA ARGENTINA con relacin a la ejecucin de los bienes que se detallan en los incisos a) a j) de
dicho artculo.

Que por el Artculo 2 de la norma referida en el Considerando precedente se facult al MINISTERIO DE

FINANZAS, entre otras cuestiones, a: (i) suscribir los acuerdos con agentes fiduciarios, agentes de pago, agentes
de informacin, agentes de custodia, agentes de registracin, agentes de listado y agencias calificadoras de riesgo
que sean necesarios tanto para las operaciones de cancelacin de deuda como de emisin y colocacin de los
nuevos ttulos pblicos, previendo el pago de los correspondientes honorarios y gastos en condiciones de mercado;
(ii) Autorizar el pago de otros gastos necesarios de registracin, impresin, distribucin de prospectos, traduccin y
otros gastos asociados, los que debern ser en condiciones de mercado, a fin de dar cumplimiento a lo previsto en
el aludido decreto; e (iii) implementar toda otra medida relacionada con las operaciones objeto de dicha norma y
suscribir por s o por los funcionarios que ste designe la documentacin respectiva.

Que en el marco de la programacin financiera para el corriente ejercicio, se ha aceptado la oferta enviada por un
grupo de entidades financieras que en conjunto presentaron la propuesta de emisin de BONOS
INTERNACIONALES DE LA REPBLICA ARGENTINA EN FRANCOS SUIZOS, ms conveniente y adecuada
para la REPBLICA ARGENTINA, en razn de que permite continuar el restablecimiento de su relacin financiera
con inversores europeos y diversificar sus fuentes de financiamiento incorporando nuevos inversores.

Que las entidades financieras seleccionadas son adecuadas a los fines precedentemente indicados, en razn de
que se trata de TRES (3) instituciones lderes en el mercado de la CONFEDERACIN SUIZA, con amplia
trayectoria, reconocimiento y prestigio internacional, particularmente en dicho mercado, as como en la relacin con
los inversores.

Que dichas entidades, a las que, resulta necesario designar como Colocadores Conjuntos, a su vez colaborarn en
la preparacin de la documentacin necesaria para materializar la colocacin de los nuevos instrumentos de deuda
pblica de la REPBLICA ARGENTINA.

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Que, asimismo, con el fin de llevar a cabo dicha operacin corresponde disponer la emisin de los ttulos pblicos
aludidos y aprobar los modelos de los acuerdos pertinentes a ser suscriptos para la emisin y colocacin de los
mismos, previndose el pago de los correspondientes honorarios y gastos en condiciones de mercado.

Que la Oficina Nacional de Crdito Pblico dependiente de la SUBSECRETARA DE FINANCIAMIENTO de la

SECRETARA DE FINANZAS del MINISTERIO DE FINANZAS ha informado que esta operacin se encuentra
dentro de los lmites establecidos en la Planilla Anexa al Artculo 34 de la Ley N 27.341 de Presupuesto General de
la Administracin Nacional para el Ejercicio 2017.

Que el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA ha emitido su opinin en el marco de lo previsto en el

Artculo 61 de la Ley de Administracin Financiera y de los Sistemas de Control del Sector Pblico Nacional
N 24.156 y sus modificaciones.

Que la PROCURACIN DEL TESORO DE LA NACIN ha tomado la intervencin de su competencia.

Que ha tomado intervencin el Servicio Jurdico competente.

Que la presente medida se dicta en virtud de las facultades conferidas por la Ley N 27.341 de Presupuesto
General de la Administracin Nacional para el Ejercicio 2017, el Apartado I del Artculo 6 del Anexo al Decreto
N 1.344/07 y sus modificaciones, y los Decretos Nros. 29/17 y 231/17.

Por ello,

EL MINISTRO

DE FINANZAS

RESUELVE:

ARTCULO 1.- Dispnese la emisin de nuevos instrumentos de deuda pblica denominados BONOS
INTERNACIONALES DE LA REPBLICA ARGENTINA EN FRANCOS SUIZOS 3,375% 2020, con el aditamento
de la tasa de inters y el ao de vencimiento, cuyas condiciones financieras se detallan en el Anexo I
(IF-2017-05461750-APN-SECF#MF) que forma parte integrante de la presente resolucin, por hasta un VALOR
NOMINAL ORIGINAL FRANCOS SUIZOS CUATROCIENTOS MILLONES (VNO CHF 400.000.000).

ARTCULO 2.- Desgnanse a BNP PARIBAS (SUISSE) SA, CREDIT SUISSE AG Y UBS AG, como Colocadores
Conjuntos para la colocacin de los BONOS INTERNACIONALES DE LA REPBLICA ARGENTINA EN
FRANCOS SUIZOS 3,375% 2020 cuya emisin se dispone por el Artculo 1 de la presente medida.

ARTCULO 3.- Aprubanse los modelos de la documentacin inherente a la operacin de financiamiento que se
dispone en el Artculo 1, y a las designaciones efectuadas por el Artculo 2, ambos de la presente medida, cuyos
ejemplares en idioma ingls y su traduccin al espaol forman parte integrante de la misma, de acuerdo con el
siguiente detalle:

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Anexo II Prospecto Preliminar Suizo (Preliminary Swiss Prospectus), (IF-2017-05464769-APN-SECF# MF),
IF-2017-05465096-APN-SECF#MF, IF-2017-05465595-APN-SECF#MF, IF-2017-05466090-APN- SECF#MF,
IF-2017-05465848-APN-SECF#MF) el cual ser sustancialmente similar al Prospecto Final Suizo (Final Swiss
Prospectus);

Anexo III Acuerdo de Compra (Purchase Agreement) (IF-2017-05463063-APN SECF#MF)

ARTCULO 4.- Reconcese a los Colocadores Conjuntos, una comisin de colocacin total conjunta del CERO
COMA TREINTA POR CIENTO (0,30%) sobre el monto total del capital de los BONOS INTERNACIONALES DE
LA REPBLICA ARGENTINA EN FRANCOS SUIZOS 3,375% 2020 que se coloquen conforme a la oferta.

ARTCULO 5.- Ratifcanse los Trminos y Condiciones (Terms and Conditions), suscriptos el 27 de marzo de
2017, cuya copia y su traduccin al espaol obran como Anexo IV (IF-2017-05461408-APN- SECF#MF) que forma
parte integrante de la presente medida.

ARTCULO 6.- Desgnase para la emisin aprobada por el Artculo 1 de la presente resolucin a THE BANK OF
NEW YORK MELLON como Agente Fiduciario y de Pago.

ARTICULO 7.- Aprubanse el esquema de honorarios y gastos para THE BANK OF NEW YORK MELLON por sus
tareas como Agente Fiduciario y Agente de Pago, cuyo ejemplar y su traduccin al espaol obran como Anexo V
(IF-2017-05463421-APN-SECF#MF) que forma parte integrante de la presente medida, y el modelo de la Carta
Compromiso de Pago de Comisin al Agente de Pago Suizo (Paying Agency Fee Side Letter) cuyo ejemplar y su
traduccin al espaol obran como Anexo VI (IF-2017-05463749-APN-SECF#MF) que forma parte integrante de la
presente medida, inherente a los honorarios de BNP PARIBAS (SUISSE) SA, en su carcter de Agente de Pago en
la CONFEDERACIN SUIZA de los servicios financieros de los BONOS INTERNACIONALES DE LA REPBLICA
ARGENTINA EN FRANCOS SUIZOS 3,375% 2020 emitidos por el Artculo 1 de la presente medida, sin perjuicio
de que dicho Agente de Pago sea designado por THE BANK OF NEW YORK MELLON de conformidad con el
Contrato de Fideicomiso suscripto el 22 de abril de 2016 entre dicha institucin y la REPBLICA ARGENTINA.

ARTCULO 8.- Desgnase para la emisin aprobada por el Artculo 1 de la presente resolucin a BNP PARIBAS
(SUISSE) S.A. como Agente de Listado en la CONFEDERACIN SUIZA.

ARTCULO 9.- Aprubase el modelo de acuerdo denominado Acuerdo de Agente de Listado (Listing Agent
Agreement), cuyo ejemplar en idioma ingls y su traduccin al espaol obran como Anexo VII
(IF-2017-05468420-APN-SECF#MF) que forma parte integrante de la presente medida y el modelo de la
Declaracin del Emisor para SIX Swiss Exchange (Issuers Declaration to SIX Swiss Exchange) que obra como
Anexo VIII (IF-2017-05461051-APN-SECF#MF) que forma parte integrante de la presente medida, a los efectos de
que el Agente de Listado proceda a solicitar el listado de los BONOS INTERNACIONALES DE LA REPBLICA
ARGENTINA EN FRANCOS SUIZOS 3,375% 2020.

ARTCULO 10.- Desgnase al BANCO DE LA NACIN ARGENTINA, como Agente de Proceso (Process Agent)
en la Ciudad de NUEVA YORK, ESTADOS UNIDOS DE AMRICA.

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ARTCULO 11.- Autorzase al seor Secretario de Finanzas y/o al seor Subsecretario de Financiamiento, a firmar
en forma indistinta la documentacin aprobada por los Artculos 3, 7 y 9 de la presente medida, la que en lo
sustancial deber ser acorde al modelo aprobado.

ARTCULO 12.- Autorzase al seor Secretario de Finanzas y/o al seor Subsecretario de Financiamiento y/o al
seor Director Nacional de la Oficina Nacional de Crdito Pblico y/o al seor Director de la Direccin de
Administracin de la Deuda Pblica, en forma indistinta, a firmar el resto de la documentacin que resulte necesaria
para implementar la presente medida.

ARTCULO 13.- La SECRETARA DE FINANZAS del MINISTERIO DE FINANZAS ser la Autoridad de Aplicacin
de la presente resolucin, quedando facultada para dictar las normas complementarias y/o aclaratorias
correspondientes.

ARTCULO 14.- La presente medida entrar en vigencia a partir del da de su dictado.

ARTCULO 15.- Comunquese, publquese, dse a la Direccin Nacional del Registro Oficial y archvese. Luis
Andres Caputo.

NOTA: El/los Anexo/s que integra/n este(a) Resolucin se publican en la edicin web del BORA
www.boletinoficial.gob.ar y tambin podrn ser consultados en la Sede Central de esta Direccin Nacional
(Suipacha 767 - Ciudad Autnoma de Buenos Aires).

e. 12/04/2017 N 23625/17 v. 12/04/2017

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