SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

CONCEPTOS:

Ricardo Dueas en su libro Introduccin al Sistema Financiero y

Bancario dice : Bsicamente el Sistema Financiero (llamado tambin
Sector Financiero) es el conjunto de instituciones que, previamente
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autorizadas por el Estado, estn encargadas de captar, administrar e
invertir el dinero tanto de personas naturales como de personas jurdicas
(nacionales o extranjeras). Hacen parte del Sistema Financiero aquellas
entidades que se encargan de prestar servicios y facilitar el desarrollo
de mltiples operaciones financieras y comerciales. De igual manera, el
concepto de Sistema Financiero abarca el conjunto de normas,
instrumentos y regulaciones (por ejemplo el Estatuto Orgnico del
Sistema Financiero) que recaen sobre personas e instituciones que
actan en el mercado financiero, ya sean o no intermediados.
Para la BDE (Banco de Desarrollo Del Ecuador): el sistema financiero es
aquel en donde se vende y compra el dinero. Los que tienen recursos
para prestar son los que lo venden, y aquellos que buscan recursos para
financiar sus requerimientos y/o necesidades son los que lo compran.
Este es un mercado donde comercian productos y por ende se
establecen precios, el precio de este mercado se lo conoce como la
tasa de inters.
Segn la facultad de ingeniera de sistemas de la UAC: Es el conjunto
de instituciones encargadas de la circulacin del flujo monetario y cuya
tarea principal Las instituciones que cumplen con este papel se llaman
Intermediarios Financieros o Mercados Financieros. Debidamente
autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en
la intermediacin financiera (actividad habitual desarrollada por
empresas e instituciones autorizada a captar fondos del pblico y
colocarlos en forma de crditos e inversiones.
Es decir hace posible el funcionamiento de los mercados que conectan
la oferta y demanda de ahorro.
Intermediarios Financieros
Conceptos

1 El sistema financiero est constituido por el conjunto de instituciones que

intermedian entre los demandantes y los oferentes de recursos
financieros, es decir, los intermediarios financieros. La funcin bsica de
los intermediarios es la de canalizar el ahorro desde los agentes
econmicos que tienen fondos disponibles hacia los que los demandan.
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2 Son instituciones especializadas en la mediacin entre las unidades
econmicas que desean ahorrar o invertir sus fondos y aquellas
unidades que quieren tomar fondos prestados. Normalmente se captan
fondos a corto plazo (a travs de cuentas corrientes, depsitos, etc.) y
se ceden a largo plazo (concesin de prstamos, adquisicin de
acciones, obligaciones, etc.).

3 Se entiende por intermediarios financieros aquellas empresas cuya tarea

consiste en recoger el ahorro de las familias y empresas y prestrselo a
otras familias, empresas o a las administraciones pblicas.

Clasificacin de intermediarios financieros

Mercados en el Sistema Financiero

Mercado financiero
En economa, un mercado financiero o mercado de capitales es unos espacios
(fsicos o virtuales o ambos) en el que se realiza los intercambios de
instrumentos financieros y se definen sus precios. En general, cualquier
mercado de materias primas podra ser considerado como un mercado
financiero si el propsito del comprador no es el consumo inmediato del
producto, sino el retraso del consumo en el tiempo. Los mercados financieros
estn afectados por las fuerzas de oferta y demanda. Los mercados colocan a
todos6los vendedores en el mismo lugar, haciendo as ms fcil encontrar
posibles compradores. A la economa que confa ante todo en la interaccin
entre compradores y vendedores para destinar los recursos se le llama
economa de mercado, en contraste con la economa planificada.

Los mercados financieros, en el sistema financiero, facilitan:

El aumento del capital (en los mercados de capitales).

La transferencia de riesgo (en los mercados de derivados).
El comercio internacional (en los mercados de divisas).

Funciones del mercado financiero

Establecer los mecanismos que posibiliten el contacto entre los

participantes en la negociacin.

Fijar los precios de los productos financieros en funcin de su oferta y su

demanda.

Reducir los costes de intermediacin, lo que permite una mayor

circulacin de los productos.

Administrar los flujos de liquidez de productos o mercado dado a otro.

Mercado Cambiario
El mercado cambiario o tambin conocido como mercado de divisas o forex,
es aquel en el que se da el intercambio de divisas. Es considerado el mayor
mercado financiero del mundo. El tipo de cambio representa una variable
macroeconmica fundamental para cualquier economa, por lo que tambin lo
es el mercado cambiario.

Las cotizaciones estn dadas por los tipos de cambio de las divisas en
cuestin, informan sobre el precio al cual se debe de comprar o vender una
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divisa, el comportamiento del mercado cambiario y la posicin que desea tener
el operador de la mesa de cambios. Las cotizaciones se fijan, en trminos
generales, por la relacin de oferta y demanda. Las tasas de cambio de una
divisa en trminos de otra permiten facilitar los intercambios comerciales.

Por lo general, los bancos centrales juegan un papel fundamental en el

mercado cambiario, ya que lo vigilan y lo regulan con el fin de evitar que ste
afecte a la economa como un todo. Mucho de lo que ocurre en el mercado
cambiario es reflejo de la intervencin del banco central y de las modalidades
de tipos de cambio que se establezcan.

En los casos en los que se restringen mucho las libertades en los mercados
cambiarios, suelen surgir mercados (cambiarios) paralelos que buscan
satisfacer las necesidades de los agentes econmicos que no estn
satisfechos con las restricciones para el intercambio de divisas.

Funcionamiento del mercado cambiario

El mercado cambiario permite realizar la compra o venta de divisas. Su manera

de operar difiere de entre otros mercados financieros como lo son el mercado
accionario o el mercado de bonos, ya que no necesita un lugar establecido
para operar, se puede llevar a cabo en distintas instalaciones como ventanillas
bancarias, casas de cambio o a travs de unas computadoras o telfonos.

El precio al que se adquieren las divisas se conoce como tipo de cambio, el

cual es determinado por la oferta y demanda de divisas. El mercado cambiario
est disponible prcticamente las 24 horas del da debido a que siempre habr
alguna persona en alguna parte del mundo que tenga la necesidad de cambiar
su moneda por otra.
 MERCADO DE VALORES

En el mercado de valores, tambin denominado mercado de capitales en

sentido estricto, los fondos prestados se documentan en valores, apelndose
al ahorro pblico, a los particulares y empresas en general, ofrecindoles una
rentabilidad para canalizar tales fondos hacia inversiones productivas. Es un
mercado de negociacin abierta al pblico, sin que el prestatario se encuentre
en una posicin de desventaja
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El mercado de valores est inserto en el mercado de capitales, constituyendo
un segmento especializado del mismo, en el sentido de que en l se centralizan
las transacciones relativas a ciertos activos financieros denominados valores
mobiliarios. Los instrumentos que se negocian en el mercado de valores
mobiliarios pueden ser emitidos con un plazo de vencimiento determinado, o no
estar sujetos a plazos preestablecidos, como es el caso de las acciones
representativas de capital de las sociedades annimas
El Mercado de Valores es un mercado especializado que forma parte del
mercado de capitales, en el que se realizan operaciones de carcter monetario
o financiero expresados en valores mobiliarios, fuente de financiamiento para la
produccin de bienes y servicios.

MERCADO CAMBIARIO

Mercado monetario o mercado de dinero. Son los mercados en los que se

negocian activos a corto plazo (igual o inferior a un ao, si bien pueden
negociarse activos con plazos mayores). Estos activos tienen la caracterstica
de elevada liquidez y bajo riesgo. Por las caractersticas de sus activos, se
opone al mercado de capitales.

Funciones del mercado monetario

Eficiencia en las decisiones de financiacin de los agentes econmicos.

Financiacin ortodoxa del dficit por parte del Estado.
Logros de los objetivos de poltica econmica. El Estado utiliza el
mercado monetario para alcanzar sus objetivos de poltica econmica.
Formacin adecuada de la Estructura Temporal de los Tipos de Inters.

Principal funcin
La principal funcin del mercado monetario es la de proporcionar al pblico y a
los agentes econmicos en general la posibilidad de mantener una parte de su
riqueza en forma de ttulos o valores con un elevado grado de liquidez y una
rentabilidad aceptable.

RGANO DE CONTROL

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo encargado de

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la regulacin y supervisin de los Sistemas Financiero, de Seguros y del
Sistema Privado de Pensiones, as como de prevenir y detectar el lavado de
activos y financiamiento del terrorismo. Su objetivo primordial es preservar los
intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.

La SBS es una institucin de derecho pblico cuya autonoma funcional est

reconocida por la Constitucin Poltica del Per. Sus objetivos, funciones y
atribuciones estn establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP (Ley 26702).

ORGANO REGULADOR

BCRP (Banco Central de Reserva del Per)

La estabilidad monetaria es el principal aporte que el Banco Central puede

hacer a la economa del pas pues, al controlarse la inflacin, se reduce la
incertidumbre y se genera confianza en el valor presente y futuro de la moneda,
elemento imprescindible para estimular el ahorro, atraer inversiones
productivas y promover as un crecimiento sostenido de la economa. La
autonoma del Banco Central es una condicin necesaria para el manejo
monetario basado en un criterio tcnico de modo que sus decisiones se
orienten a cumplir el mandato constitucional de preservar la estabilidad
monetaria, sin desvos en la atencin de dicho objetivo. Una de las garantas
para la autonoma la constituye la no remocin de los directores salvo falta
grave, establecida en la Ley Orgnica del Banco Central.

ORGANO SUPERVISOR

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La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es un organismo tcnico
especializado adscrito al Ministerio de Economa y Finanzas que tiene por
finalidad velar por la proteccin de los inversionistas, la eficiencia y
transparencia de los mercados bajo su supervisin, la correcta formacin de
precios y la difusin de toda la informacin necesaria para tales propsitos.
Tiene personera jurdica de derecho pblico interno y goza de autonoma
funcional, administrativa, econmica, tcnica y presupuestal.

Son funciones de la SMV las siguientes:

Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores, mercado
a.
de productos y sistema de fondos colectivos.
Supervisar el cumplimiento de la legislacin del mercado de valores, mercado de
b. productos y sistemas de fondos colectivos por parte de las personas naturales y
jurdicas que participan en dichos mercados.
Las personas naturales o jurdicas sujetas a la supervisin de la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones (SBS) lo estn tambin a la SMV en los aspectos que signifiquen una
participacin en el mercado de valores bajo la supervisin de esta ltima.
Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y el sistema
c.
de fondos colectivos.

Asimismo, corresponde a la SMV supervisar el cumplimiento de las normas

internacionales de auditora por parte de las sociedades auditoras habilitadas
por un colegio de contadores pblicos del Per y contratadas por las personas
naturales o jurdicas sometidas a la supervisin de la SMV en cumplimiento de
las normas bajo su competencia, para lo cual puede impartir disposiciones de
carcter general concordantes con las referidas normas internacionales de
auditora y requerirles cualquier informacin o documentacin para verificar tal
cumplimiento.

ORGANO FISCALIZADOR

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La Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administracin Tributaria

SUNAT, de acuerdo a su Ley de creacin N 24829, Ley General aprobada por
Decreto Legislativo N 501 y la Ley 29816 de Fortalecimiento de la SUNAT, es
un organismo tcnico especializado, adscrito al Ministerio de Economa y
Finanzas, cuenta con personera jurdica de derecho pblico, con patrimonio
propio y goza de autonoma funcional, tcnica, econmica, financiera,
presupuestal y administrativa que, en virtud a lo dispuesto por el Decreto
Supremo N 061-2002-PCM, expedido al amparo de lo establecido en el
numeral 13.1 del artculo 13 de la Ley N 27658, ha absorbido a la
Superintendencia Nacional de Aduanas, asumiendo las funciones, facultades y
atribuciones que por ley, correspondan a esta entidad.
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