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En finanzas se entiende por flujo de caja (en ingls cash flow) los flujos de
entradas y salidas de caja o efectivo, en un perodo dado. El flujo de caja es la
acumulacin neta de activos lquidos en un periodo determinado y, por lo
tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para
determinar:
Ingresos
Son las entradas de efectivo que se realizan en las distintas cuentas o caja. No
confundir con otros trminos, como ventas, que se pueden producir y no
cobrar. Las ventas se traducen en ingresos una vez se produce su cobro. Otro
ejemplo podran ser las subvenciones, que pueden estar aprobadas pero no
cobradas.
Pagos / egresos
Constituyen las salidas de efectivo que se realizan de las distintas cuentas o
caja. Tambin se denominan egresos, del latn egressus, que son las salidas
o partidas de descargo. En este caso, no hay que confundir con otros trminos,
como compras o gastos, que se producen en un momento del tiempo y se
pagan (o no) en otra fecha.
Tesorera
Es una parte del activo de una empresa o persona fsica y est compuesto por
el disponible en metlico o fcilmente realizable. Habitualmente lo compone la
caja fsica y las cuentas corrientes y de ahorro.
Posicin global
Tambin llamado Cash Pool en ingls. Se trata de la suma de todos los saldos
de las cuentas participantes en la tesorera a una fecha dada. El disponible con
el que podemos contar en una fecha concreta.
Los flujos de las columnas (ver cuadro) se pueden elaborar por das,
semanas, meses, trimestres, aos, etc. La mejor opcin es referirse al
mes, aunque para un estudio ms detallado, podremos referirlo por
semanas o incluso das. Para estudios amplios nos referiremos a
anualidades. Todo depende del nivel de detalle que deseemos.
Calculo del VAN
El VAN sirve para generar dos tipos de decisiones: en primer lugar, ver si las
inversiones son efectuables y en segundo lugar, ver qu inversin es mejor que
otra en trminos absolutos. Los criterios de decisin van a ser los siguientes: