Ciclo Operativo y Ciclo de Efectivo.

Cinthia Pereira

FINANZAS DE CORTO PLAZO

Instituto IACC

12/03/2017
 Desarrollo

NOMBRE: Ciclo Operativo y Ciclo de Efectivo.

OBJETIVO DEL CONTROL: Identificar el Ciclo Operativo y Ciclo de Efectivo de acuerdo a las

caractersticas propias de cada empresa.

RECURSOS NECESARIOS: Contenidos de la semana 2.

INSTRUCCIONES: Lea con calma la situacin que se describe a continuacin:

Una empresa de Retail (ejemplos de la realidad: Jumbo, Lder, Falabella, Paris, Sodimac, Easy,

etc.) compra su inventario para la reventa, tanto en el mercado interno como en el externo. En el

primer caso, las compras son a un plazo promedio que vara entre 30 y 45 das, y en el mercado

externo, compra por medio de cartas de crdito y paga en estos casos a 90 das.

La empresa en cuestin vende un variado grupo de productos y obviamente sus pagos son con

efectivo, cheque al da o con tarjeta de crdito. La empresa tiene mucho xito y, en general, tiene

una alta rotacin de sus inventarios.

Por otra parte, la empresa tiene acuerdos con las administradoras de tarjetas de crdito y recibe el

pago de los cobros a sus clientes que han comprado con este medio de pago, en un plazo mximo

de 10 das.

Nota: incluso aquellas empresas de retail que pertenecen a un grupo con su propia tarjeta, reciben

pago en ese plazo ya que la empresa que emite las tarjetas es una empresa diferente aunque sea

de los mismos dueos. En este ltimo caso, el negocio de las tarjetas es el crdito y es un

negocio separado del negocio del retail (aunque tengan relacin), negocio este ltimo al que se

refiere este caso.

Segn el caso mencionado, determine cmo es el Ciclo de Efectivo de la empresa antes descrita.

Explique e indique claramente con sus palabras el por qu.

Utilice grficos y frmulas del Ciclo Operativo para complementar su explicacin.

 Desarrollo

Ciclo operativo Es el periodo que va desde la compra del inventario hasta el momento que se

recibe el pago de la venta de este mismo

En Este caso es de: 30 + 10 + 90 = 130 das plazo, si pago es a 30 das pago compra.

En el caso de: 45+10+ 90 = 145 das plazo, si pago corresponde a 45 das pago compra.

El ciclo operativo se divide en dos partes:

Plazos donde se adquieren y venden los inventarios. (Periodo de Inventario)

En ese caso corresponde a 30 +10 = 40 da plazo cuentas por cobrar.

En el caso que corresponde a 45 +10 = 55 da plazo cuenta por cobrar.

Ciclo operativo = Periodo de inventario + periodo de las cuentas por cobrar

El perodo de cobro de estas cuentas corresponde a 40 + 45 = 85 das plazo.

El perodo de cobro de estas cuentas corresponde a 55 + 45 = 100 das plazo.

El ciclo operativo tiene dos partes:

a) El plazo que va desde que se compra el inventario hasta el pago. Este es

denominado Periodo de cuentas por pagar. En nuestro caso es de 30 das y 45das.

b) El plazo que va desde que se paga la compra hasta que se cobra la venta y que

corresponde al periodo en que se debe financiar el conto de inventario. Este periodo se

denomina Ciclo de efectivo.

El ejemplo es:
85 - 30 = 55 das
100 45 = 55 das

En ambos plazos de cobranzas podemos notar que es financiable para la compaa el inventario

es decir nuestras empresas en estudio estn con una solvencia econmica fuerte.

Para poder entender mejor lo expresado.

Inventario Inventario
Comprado Vendido
 Periodo de Inventario Periodo de cuenta por cobrar

Tiempo
Periodo de cuenta por pagar Ciclo de Efectivo

Efectivo Pagado por

Efectivo
El inventario Recibido

Ahora para el mercado interno las comparas varan entre 30 y 45 das, el mercado externo en 90

das, los pagos son con efectivo, cheques al da o con tarjetas de crdito, esta ltima mencionada

est basada en convenios con las empresas correspondientes recibiendo un pago en plazo

mximo de 10 das.

Los clculos de los ciclos operativos y efectivo, se calculan en acuerdo al tiempo que se

requiereen promedio, para la venta del inventario y lo que se necesita en promedio para la

cobranza.

Sabemos que la empresa tiene una alta rotacin de inventarios, lo cual se calcula de la siguiente

forma:

Costo de venta
Rotacin de Inventario = ____________________
Inventario Promedio

Obtenemos la cantidad de veces que el inventario ha rotado durante el ao.

El clculo del ciclo efectivo es posible calcularlo teniendo el periodo de las cuentas por cobrar de

acurdo a la siguiente formula.

Costo de Venta
Rotacin de cuenta X pagar = __________________________
Promedio de cuenta por pagar

Ciclo efectivo = ciclo operativo - periodo de cuentas por pagar.

 Bibliografa

http://online.iacc.cl/pluginfile.php/2961221/mod_resource/content/0/finanzas_corto_plazo/conte

nido/02_finanzas_de_corto_plazo.pdff